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大成精选增值混合型证券投资基金 |
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大成精选增值混合型证券投资基金——拆分信息一览表
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| 基金名称： |
大成精选增值混合型证券投资基金 |
成立日期： |
2004年12月15日 |
基金代码： |
099994(预约申购)
090004(日常申购) |
| 预约申购日： |
2006年12月6日
至
2006年12月20日 |
拆分日： |
2006年12月21日 |
温馨提示： |
“一元申购”专指大成精选基金的“预约申购”，由于各代销渠道开通大成精选基金“预约申购”业务的时间不同，请您在代销机构进行大成精选基金
“预约申购”时注意选择“预约申购”代码“099994”，否则容易确认为“日常申购”，即按当日净值申购。 |
| 费率设置： |
1）本基金申购费只有前端收费模式。
2）在持续营销活动期间申购或预约申购本基金，均适用优惠费率，见下表：
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金额M |
优惠费率 |
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M＜100万 |
1.00% |
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100万≤M＜500万 |
0.80% |
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M≥500万 |
500元/笔 |
3）通过大成“金易得”网上交易平台进行申购，申购费率为0.6%。
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大成精选增值混合型基金投资建议 |
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投资建议
大成精选增值基金属于高风险高收益型产品，建议风险承受能力较强的投资者购入。
基金概况
资产配置策略
基金根据宏观经济指标、市场价值指标、投资者气氛指标、盈利预测指标、证券市场流动性指标等相关因素的综合分析，对股票、债券的风险和收益率进行预测，确定股票投资组合的资产配置比例。
通常情况下，基金股票投资比例为基金资产的40％-95％，债券投资比例为基金资产的0％-55％，现金及到期日在一年以内的政府国债的比例不低于基金资产净值的5％。
从基金的资产配置比例上看，大成精选增值基金很明显属于混合型基金。灵活配置是这一类型基金的最大特点。2005年7月以来，股市基本呈现一种向上的态势，基金管理人顺应这种趋势，逐渐增大股票持仓比重，以获取更大收益。特别是2006年以来，基金基本保持了90％以上的股票持仓比重。另外，通过和其他混合型基金进行比较，我们发现，大成精选增值在各个时期的股票持仓比重还是很高的。因此，该只基金基本上属于积极主动的高风险高收益型产品。
股票投资策略
大成精选增值基金利用大成基金自行开发的投资管理流程，采用“自上而下”的行业配置和“自下而上”精选个股相结合的股票投资策略，主要投资于具有竞争力比较优势和长期增值潜力的行业和企业的股票。
行业配置——基金在选择行业时，首先运用多因素分析（包括宏观经济变量、价值变量、增长变量、盈利变量、动量变量等多种因素指标的定性与定量分析）确定每个行业的内在价值，同时估计行业价值与其内在价值的偏离程度；接着利用短期动态模型分析每个行业价值向其内在价值回归的速度，从而精选具有长期国际和国内竞争力比较优势和长期增值潜力的行业，把握投资先机，分享中国经济持续增长所带来的资本增值。最后利用均值-方差分析确定最优的行业投资组合。
个股选择——大成精选增值基金运用品质精选股票模型和价值评估方法，从商业评估、公司评估、价值评估和盈利预测等方面对备选股票库上市公司进行综合评分，对上市公司进行定量与定性、价值与成长的双重评价，精选个股，追求资产最大增值。
大成精选增值基金投资策略的特点在于其投资对象明确指向优势企业和行业，精选行业和精选个股双管齐下，深度挖掘，以获取最大的投资收益。
基金业绩
大成精选增值基金成立于2004年12月15日，截至2006年12月8日，已经运作将近两年的时间。基金自成立以来考虑分红的复权累计净值增长率已经达到114.67％，在同类基金同期表现排名中进入20％。同期基金的风险也是很高的，其中总风险（收益率标准差）和系统风险（贝塔系数）排名进入全部同类基金的前10％。
从大成精选增值基金今年的业绩看，表现同样出色。今年以来复权单位净值增长率为115.08％，在同类基金同期表现排名中进入前10%。基金今年的风险同样很高，总风险（收益率标准差）和系统风险（贝塔系数）排名进入全部同类基金同期表现的前10％。
综合考察基金收益和风险状况，基金自成立以来经风险调整后收益指标詹森指数值在同类基金中排在40％，表明基金获取超额收益的能力中等。
大成基金管理公司从第一只开放式基金成立起就很重视及时将已实现的收益转化为实际收入、通过分红回馈基金份额持有人。截至到今年12月8日，大成精选增值基金单位累计分红为0.32元。
投研团队
2004年底以来，大成基金的投研体系开始整合，实行投研一体化，加强了投资和研究人员观点的充分沟通，并且强化市场策略，强调在市场的大环境下进行相对估值，取得了显著成效，大成旗下基金均取得了非常突出的业绩表现。
大成精选增值基金经理曹雄飞，金融学硕士，7年证券从业经历。先后任职于招商证券北京地区总部研究部行业研究员、鹏华基金管理公司研究部宏观经济及投资策略分析师、景顺长城基金管理公司市场部高级经理。2004年3月以来历任大成基金管理有限公司研究部高级研究员、投资部总监助理、大成蓝筹稳健证券投资基金经理助理。2006年1月21日接任大成精选增值的基金经理。
用曹雄飞自己的话说，他的强项是宏观和策略分析，过去对宏观和策略的研究分析经历，使得他对宏观和行业经济运行、股市运行规律、资金面以及趋势的判断非常准确。而行业配置之后的个股选择则基本上参考了内部研究员、外部研究员的意见。基金经理个人和研究团队的配合非常默契。
基金公司
大成基金管理有限公司成立于1999年，是中国首批获准成立的老十家基金管理公司之一。注册资本1亿元，其中中泰信托投资有限责任公司持股48％，光大证券有限责任公司和中国银河证券有限责任公司分别持股25％，广东证券持股2％。截至2006年10月，大成旗下已管理着大成价值增长、大成债券、大成蓝筹稳健、大成精选增值、大成货币基金、大成沪深300基金、大成生命周期基金7只开放式基金和景宏、景博、景阳、景福、景业5只封闭式基金。截至2006年12月8日，大成基金资产合计173.093亿元，基金资产规模排在54只基金管理公司中的第12名，其中开放式基金资产合计70亿元。
大成基金非常重视风险控制和管理，注意从技术上识别与量化风险，并且聘请安永会计事务所重建公司业务流程和制度，形成了立体化的风险管理体系。
大成基金奉行“四个统一”的投资理念：即研究和投资的统一，价值和成长的统一，安全、收益和流动性的统一，现实和趋势的统一。大成基金的投资风格以稳健著称，并坚持“不做纸上富贵，真诚回报投资人”的分红理念。截至2006年12月8日，大成旗下基金累计分红总额达到25.46亿元。
大成旗下主动型股票和混合型基金业绩表现 |
| 基金名称 |
成立日期 |
设立以来复权单位净值增长率 |
今年以来复权单位净值增长率 |
今年以来基金表现在同类基金中排名 |
| 大成价值增长 |
2002.11.11 |
129.97% |
85. 45% |
34（39） |
| 大成精选增值 |
2004.12.15 |
114.67% |
115.08% |
5（70） |
| 大成篮筹稳健 |
2004.6.3 |
84.72% |
92.33% |
22（70） |
*注：大成财富管理2020由于成立时间（2006.9.13）较短，暂不作统计。 |
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费率优惠 |
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团购流程 |
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