嘉实增强信用定期开放债券型证券投资基金 2017年第 1季度报告
2017年3月31日
基金管理人:嘉实基金管理有限公司
基金托管人:中国工商银行股份有限公司
报告送出日期:2017年4月24日
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2017年4月18日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告期中的财务资料未经审计。
本报告期自2017年1月1日起至2017年3月31日止。
§2 基金产品概况
基金简称 嘉实增强信用定期债券
基金主代码 000005
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2013年3月8日
报告期末基金份额总额 1,097,784,057.16份
投资目标 本基金在审慎的投资管理和风险控制下,力争当期
总回报最大化,以谋求长期保值增值。
本基金为达到控制基金组合风险,实现良好收益率
的目标,优先考虑对短期融资券及债项信用评级在
AA-级以上(含AA-级)的其他信用类固定收益金融
投资策略 工具的配置。同时密切关注经济运行趋势,深入分
析财政及货币政策对经济运行的影响,结合各大类
资产的预期收益率、波动性及流动性等方面因素,
做出最佳的资产配置,在规避基金组合风险的同时
进一步增强基金组合收益。
业绩比较基准 一年期银行定期存款税后收益率+1.2%
风险收益特征 本基金为债券型基金,其预期风险和预期收益低于
股票型基金、混合型基金,高于货币市场基金。
基金管理人 嘉实基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
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§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标 报告期(2017年1月1日-2017年3月31日
)
1.本期已实现收益 8,574,899.03
2.本期利润 5,673,894.80
3.加权平均基金份额本期利润 0.0045
4.期末基金资产净值 1,100,216,570.98
5.期末基金份额净值 1.002
注:(1)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。(2)上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准
阶段 ① 标准差② 准收益率③ 收益率标准差 ①-③ ②-④
④
过去三个月 0.48% 0.06% 0.67% 0.01% -0.19% 0.05%
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3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
图:嘉实增强信用定期债券基金份额累计净值增长率与同期业绩比较基准收益率的
历史走势对比图
(2013年3月8日至2017年3月31日)
注:按基金合同和招募说明书的约定,本基金自基金合同生效日起6个月内为建仓期,建仓期结
束时本基金的各项投资比例符合基金合同“第十三部分(二)投资范围和(四)投资限制”的有关约定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
任本基金的基金经理期 证券从
姓名 职务 限 业年限 说明
任职日期 离任日期
刘宁 本基金、嘉实如意宝定 2013年 - 12年 经济学硕士,2004年
期债券、嘉实丰益信用 3月8日 5月加入嘉实基金管理有
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定期债券、嘉实新起点 限公司,在公司多个业务
混合、嘉实新优选混合、 部门工作,2005年开始
嘉实新趋势混合、嘉实 从事投资相关工作,曾任
稳荣债券、嘉实新添瑞 债券专职交易员、年金组
混合、嘉实新添程混合、 合组合控制员、投资经理
嘉实新添华定期混合基 助理、机构投资部投资经
金经理 理。
注:(1)任职日期是指本基金基金合同生效之日;(2)证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期内,本基金管理人严格遵循了《证券法》、《证券投资基金法》及其各项配套法规、《嘉实增强信用定期开放债券型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益。本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定,无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
报告期内,基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部公平交易制度,各投资组合按投资管理制度和流程独立决策,并在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会;通过完善交易范围内各类交易的公平交易执行细则、严格的流程控制、持续的技术改进,确保公平交易原则的实现;通过IT系统和人工监控等方式进行日常监控,公平对待旗下管理的所有投资组合。
4.3.2异常交易行为的专项说明
报告期内,公司旗下所有投资组合参与交易所公开竞价交易中,同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的,合计2次,均为旗下组合被动跟踪标的指数需要,与其他组合发生反向交易,不存在利益输送行为。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
2017年1季度经济回顾:整体经济呈现稳定格局,年初CPI、PPI继续走高,尤其是受到国
际大宗商品影响的PPI回升力度明显超出预期,带动工业企业利润继续快速增长,扣除价格因素
之后,投资、消费增速大体平稳。分项来看,1季度基建在去年年末PPP项目加快落地的情况下
较快增长,地产投资增速保持在近年较高水平,而制造业投资增速在连续数年下滑之后出现反弹。
去年地产调控之后,一二线城市销售虽有回调但部分城市价格依然快速上涨,三四线城市销量 第5页共11页
超预期。
流动性方面,年初市场流动性预期稍有缓和,但春节前后央行陆续上调MLF、SLF和公开市
场利率,开启了市场对于加息的预期,进入三月后随着美联储连续第二次加息,央行也紧随再度提高货币市场利率;而MPA考核严格程度略超市场预期,使得月末、季末银行与非银金融机构都面临较大流动性压力。
1季度债券市场回顾:经历过2016年末的“债灾”后,2017年一季度债券市场收益率整体
仍震荡走高。从主要券种的季度收益率比较来看,债券市场在1季度整体收益率出现较大幅度上
行。最终10年国债收益率上行幅度超过25BP,而信用债整体收益率上行幅度超过30BP。而区间
内波动来看,债券市场波动仍然较大。以十年国债为例,区间最高收益率达到3.5%,最低点收
益率3.2%左右。信用债整体利差由历史最低水平整体出现大幅度提升,目前多数品种已经回到
历史均值水平附近。短端利率的高企,叠加城投债提前偿还等预期,中长端信用债收益率大幅上行,信用利差明显扩大。
报告期内本基金迎来年度开放,申购赎回稳定后重新开始仓位调整,本基金本着稳健投资的原则,以中高等级信用债为主,合理运用杠杆,控制久期,整体操作上中性,平衡类属配置,积极参与可转债一级市场申购及利率债波段交易。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末本基金份额净值为1.002元;本报告期基金份额净值增长率为0.48%,业绩
比较基准收益率为0.67%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
无。
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§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)
1 权益投资 - -
其中:股票 - -
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 1,095,526,949.60 85.85
其中:债券 1,077,505,349.60 84.43
资产支持证券 18,021,600.00 1.41
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 99,820,389.73 7.82
其中:买断式回购的买入返售 - -
金融资产
7 银行存款和结算备付金合计 51,882,966.51 4.07
8 其他资产 28,921,619.75 2.27
9 合计 1,276,151,925.59 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
报告期末,本基金未持有股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
报告期末,本基金未持有股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 国家债券 4,996,000.00 0.45
2 央行票据 - -
3 金融债券 78,103,000.00 7.10
其中:政策性金融债 78,103,000.00 7.10
4 企业债券 233,897,049.60 21.26
5 企业短期融资券 179,896,000.00 16.35
6 中期票据 574,391,000.00 52.21
7 可转债(可交换债) 6,222,300.00 0.57
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 1,077,505,349.60 97.94
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5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量(张)公允价值(元) 占基金资产净值比
例(%)
1 101472005 14宁国投MTN001 700,000 70,777,000.00 6.43
2 101458011 14辽成大MTN001 500,000 50,635,000.00 4.60
3 101575002 15沪城控MTN001(3年 500,000 50,525,000.00 4.59
期)
4 1282460 12川能投MTN1 500,000 50,495,000.00 4.59
5 101577001 15泉州城投MTN001 500,000 49,530,000.00 4.50
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
序号 证券代码 证券名称 数量(份) 公允价值(元) 占基金资产净值
比例(%)
1 1789069 17永动1A 180,000 18,021,600.00 1.64
注:报告期末,本基金仅持有上述1只资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
报告期末,本基金未持有贵金属投资。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
报告期末,本基金未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
报告期内,本基金未参与股指期货交易。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
报告期内,本基金未参与国债期货交易。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1
报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查,在本报告编制日前一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责、处罚。
5.11.2
本基金投资的前十名股票中,没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 6,577.27
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
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4 应收利息 23,684,842.48
5 应收申购款 -
6 其他应收款 5,230,200.00
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 28,921,619.75
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例
(%)
1 113008 电气转债 1,144,300.00 0.10
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
报告期末,本基金未持有股票。
§6 开放式基金份额变动
单位:份
报告期期初基金份额总额 1,309,116,688.57
报告期期间基金总申购份额 497,405,439.90
减:报告期期间基金总赎回份额 708,738,071.31
报告期期间基金拆分变动份额 -
报告期期末基金份额总额 1,097,784,057.16
注:报告期期间基金总申购份额含红利再投份额。
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
报告期内,基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的基金份额。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
报告期内,基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的基金份额。
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§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情
投 况
资 持有基金份
者序 额比例达到 份额
类号 或者超过 期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 占比
别 20%的时间区
间
1 2017/03/09至
2017/03/31 - 497,016,898.60 - 497,016,898.60 45.27%
机 2 2017/01/01至
构 2017/03/31 820,773,048.46 - 410,386,524.00 410,386,524.46 37.38%
3 2017/01/01至
2017/03/08 293,319,695.70 - 293,319,695.70 - -
产品特有风险
报告期内本基金出现了单一投资者份额占比达到或超过20%的情况。
未来本基金如果出现巨额赎回甚至集中赎回,可能存在流动性风险,本基金管理人将加强投资者集中度管理,审慎确认大额申购与大额赎回,同时进一步完善流动性风险管控机制,保护中小投资者利益。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
(1)中国证监会核准嘉实增强信用定期开放债券型证券投资基金募集的文件;
(2)《嘉实增强信用定期开放债券型证券投资基金基金合同》;
(3)《嘉实增强信用定期开放债券型证券投资基金招募说明书》;
(4)《嘉实增强信用定期开放债券型证券投资基金托管协议》;
(5)基金管理人业务资格批件、营业执照;
(6)报告期内嘉实增强信用定期开放债券型证券投资基金公告的各项原稿。
9.2 存放地点
北京市建国门北大街8号华润大厦8层嘉实基金管理有限公司
9.3 查阅方式
(1)书面查询:查阅时间为每工作日8:30-11:30,13:00-17:30。投资者可免费查阅,也
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可按工本费购买复印件。
(2)网站查询:基金管理人网址:http://www.jsfund.cn
投资者对本报告如有疑问,可咨询本基金管理人嘉实基金管理有限公司,咨询电话400-
600-8800,或发电子邮件,E-mail:service@jsfund.cn。
嘉实基金管理有限公司
2017年4月24日
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