诺安信用债券一年定期开放债券型
证券投资基金

2018年半年度报告摘要

2018年6月30日

基金管理人：诺安基金管理有限公司

基金托管人：中国银行股份有限公司


§1重要提示

1.1重要提示

基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。

基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年8月24日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。

本半年度报告摘要摘自半年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读半年度报告正文。
本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2018年1月1日起至6月30日止。


§2基金简介

2.1基金基本情况

基金简称 诺安信用债一年定期开放债券

基金主代码 000151

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2013年6月18日

基金管理人 诺安基金管理有限公司

基金托管人 中国银行股份有限公司

报告期末基金份额总额 49,527,162.57份

基金合同存续期 不定期

2.2基金产品说明

投资目标 在谨慎投资的前提下，本基金力争获取高于业绩比较基准的
投资收益。

1、封闭期投资策略

在封闭期内，为合理控制本基金开放期的流动性风险，并满
足每次开放期的流动性需求，原则上本基金在投资管理中将
持有债券的组合久期与封闭期进行适当的匹配。同时，在遵
守本基金有关投资限制与投资比例的前提下，将主要投资于
投资策略 高流动性的投资品种，减小基金净值的波动。

2、开放期投资安排

在开放期，基金管理人将采取各种有效管理措施，保障基金
运作安排，防范流动性风险，满足开放期流动性的需求。在
开放期前根据市场情况，进行相应压力测试，制定开放期操
作规范流程和应急预案，做好应付极端情况下巨额赎回的准
备。

业绩比较基准 中证企业债指数收益率×60%+中证国债指数收益率×40%

风险收益特征 本基金属于证券市场中的中低风险品种，预期收益和风险高
于货币市场基金、普通债券型基金，低于股票型基金。

2.3基金管理人和基金托管人

项目 基金管理人 基金托管人

名称 诺安基金管理有限公司 中国银行股份有限公司

姓名 马宏 王永民

信息披露负责人 联系电话 0755-83026688 010-66594896

电子邮箱 info@lionfund.com.cn fcid@bankofchina.com

客户服务电话 400-888-8998 95566

传真 0755-83026677 010-66594942

2.4信息披露方式
登载基金半年度报告正文的管理人互联网网址 www.lionfund.com.cn

基金半年度报告备置地点 基金管理人及基金托管人住所


§3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要会计数据和财务指标

金额单位：人民币元
3.1.1期间数据和指标 报告期(2018年1月1日-2018年6月30日)
本期已实现收益 876,301.02
本期利润 1,521,388.91
加权平均基金份额本期利润 0.0307
本期基金份额净值增长率 3.01%
3.1.2期末数据和指标 报告期末(2018年6月30日)

期末可供分配基金份额利润 0.2524
期末基金资产净值 50,878,339.84
期末基金份额净值 1.027
注：①上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
②本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2基金净值表现
3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

份额净值 份额净值 业绩比较 业绩比较基

阶段 增长率① 增长率标 基准收益 准收益率标 ①－③ ②－④
准差② 率③ 准差④

过去一个月 0.59% 0.07% 0.46% 0.05% 0.13% 0.02%
过去三个月 1.48% 0.09% 1.76% 0.10% -0.28% -0.01%
过去六个月 3.01% 0.07% 3.96% 0.07% -0.95% 0.00%
过去一年 2.96% 0.07% 4.16% 0.06% -1.20% 0.01%
过去三年 8.91% 0.10% 12.45% 0.07% -3.54% 0.03%
自基金合同 32.64% 0.14% 24.95% 0.08% 7.69% 0.06%
生效起至今
注：本基金的业绩比较标准为：中证企业债指数收益率×60%+中证国债指数收益率×40%。

3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较
注：本基金建仓期为6个月，建仓期结束时各项资产配置比例符合合同约定。


§4管理人报告

4.1基金管理人及基金经理情况
4.1.1基金管理人及其管理基金的经验

截至2018年6月30日，本基金管理人共管理56只开放式基金：诺安平衡证券投资基金、诺安货币市场基金、诺安先锋混合型证券投资基金、诺安优化收益债券型证券投资基金、诺安价值增长混合型证券投资基金、诺安灵活配置混合型证券投资基金、诺安成长混合型证券投资基金、诺安增利债券型证券投资基金、诺安中证100指数证券投资基金、诺安中小盘精选混合型证券投资基金、诺安主题精选混合型证券投资基金、诺安全球黄金证券投资基金、上证新兴产业交易型开放式指数证券投资基金、诺安上证新兴产业交易型开放式指数证券投资基金联接基金、诺安行业轮动混合型证券投资基金、诺安多策略混合型证券投资基金、诺安全球收益不动产证券投资基金、诺安油气能源股票证券投资基金（LOF）、诺安新动力灵活配置混合型证券投资基金、诺安中证创业成长指数分级证券投资基金、诺安策略精选股票型证券投资基金、诺安双利债券型发起式证券投资基金、诺安研究精选股票型证券投资基金、诺安纯债定期开放债券型证券投资基金、诺安鸿鑫保本混合型证券投资基金、诺安信用债券一年定期开放债券型证券投资基金、诺安稳固收益一年定期开放债券型证券投资基金、诺安泰鑫一年定期开放债券型证券投资基金、诺安中证500交易型开放式指数证券投资基金、诺安优势行业灵活配置混合型证券投资基金、诺安天天宝货币市场基金、诺安理财宝货币市场基金、诺安永鑫收益一年定期开放债券型证券投资基金、诺安聚鑫宝货币市场基金、诺安稳健回报灵活配置混合型证券投资基金、诺安聚利债券型证券投资基金、诺安新经济股票型证券投资基金、诺安低碳经济股票型证券投资基金、诺安中证500交易型开放式指数证券投资基金联接基金、诺安创新驱动灵活配置混合型证券投资基金、诺安先进制造股票型证券投资基金、诺安利鑫灵活配置混合型证券投资基金、诺安景鑫灵活配置混合型证券投资基金、诺安益鑫灵活配置混合型证券投资基金、诺安安鑫灵活配置混合型证券投资基金、诺安精选回报灵活配置混合型证券投资基金、诺安和鑫灵活配置混合型证券投资基金、诺安积极回报灵活配置混合型证券投资基金、诺安进取回报灵活配置混合型证券投资基金、诺安优选回报灵活配置混合型证券投资基金、诺安高端制造股票型证券投资基金、诺安改革趋势灵活配置混合型证券投资基金、诺安瑞鑫定期开放债券型发起式证券投资基金、诺安圆鼎定期开放债券型发起式证券投资基金、诺安鑫享定期开放债券型发起式证券投资基金、诺安联创顺鑫债券型证券投资基金等。
4.1.2基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介

任本基金的基金经理

姓名 职务 （助理）期限 证券从 说明

任职日期 离任日期 业年限

本科，具有基金从业资格。曾就职
于红塔证券股份有限公司及银河
本基金基金经理。 期货有限公司，任客户经理；后就
诺安货币基金经 职于平安利顺货币经纪有限公司，
理、诺安信用债一 任交易员。2013年4月加入诺安
岳帅 年定期开放债券 2017年8 - 8 基金管理有限公司，任债券交易
基金经理、诺安泰 月30日 员，从事债券交易工作。2016年9
鑫一年定期开放 月起担任诺安货币市场基金基金
债券基金经理 经理，2017年8月起担任诺安信
用债券一年定期开放债券型证券
投资基金及诺安泰鑫一年定期开
放债券型证券投资基金基金经理。
注：①此处基金经理的任职日期为公司作出决定并对外公告之日;
②证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定等。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

报告期间，诺安信用债券一年定期开放债券型证券投资基金管理人严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规，遵守了《诺安信用债券一年定期开放债券型证券投资基金基金合同》的规定，遵守了本公司管理制度。本基金投资管理未发生违法违规行为。
4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况

根据中国证监会2011年修订的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，本公司更新并完善了《诺安基金管理有限公司公平交易制度》。制度的范围包括境内上市股票、债券的一级市场申购、二级市场交易等投资管理活动，同时涵盖投资授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的各个环节。

投资研究方面，公司设立全公司所有投资组合适用的证券备选库，在此基础上，不同投资组合根据其投资目标、投资风格和投资范围的不同，建立不同投资组合的投资对象备选库和交易对手备选库；公司拥有健全的投资授权制度，明确投资决策委员会、投资总监、投资组合经理等各投资决策主体的职责和权限划分，投资组合经理在授权范围内可以自主决策，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序；公司建立了统一的研究管理平台，所有内外部研究报告均通过该研究管理平台发布，并保障该平台对所有研究员和投资组合经理开放。


交易执行方面，对于场内交易，基金管理人在投资交易系统中设置了公平交易功能，交易中心按照时间优先、价格优先的原则执行所有指令，如果多个投资组合在同一时点就同一证券下达了相同方向的投资指令，并且市价在指令限价以内，投资交易系统自动将该证券的每笔交易报单都自动按比例分拆到各投资组合；对于债券一级市场申购、非公开发行股票申购等非集中竞价交易的交易分配，在参与申购之前，各投资组合经理独立地确定申购价格和数量，并将申购指令下达给交易中心。公司在获配额度确定后，按照价格优先的原则进行分配，如果申购价格相同，则根据该价位各投资组合的申购数量进行比例分配；对于银行间市场交易、固定收益平台、交易所大宗交易，投资组合经理以该投资组合的名义向交易中心下达投资指令，交易中心向银行间市场或交易对手询价、成交确认，并根据“时间优先、价格优先”的原则保证各投资组合获得公平的交易机会。

本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好，未发现违反公平交易制度的情况。
4.3.2异常交易行为的专项说明

本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量不存在超过该证券当日成交量的5%的情况。
4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析

在中央去杠杆政策指导下，2017年迎来监管大年，各项监管政策陆续出台。金融领域，严控金融机构杠杆，加强影子银行监管，非标融资大降，虽然信贷增长依旧强劲，但是社会融资总额收缩依然明显；实体领域，严控房地产、地方政府融资平台等领域融资，融资需求严重萎缩。这显著影响基建投资和制造业投资等，对经济增长产生较大压力，经济面临较大下行风险；在国内去杠杆、防风险持续推进背景下，美国特朗普政府对我国实施贸易战并逐步升级，未来我国进出口贸易或受到较大冲击，给我国经济正常有序去杆杠带来困扰，经济形势不容乐观。

在上述宏观背景下，受经济基本面预期走弱、中美贸易摩擦升级影响，国内货币政策在2018年年初即出现微调，市场对货币政策边际放松预期越发强烈，央行先后三次降准操作释放较强货币政策放松信号，银行间资金面宽松超预期，债券市场明显走强，但内部表现分化。这是因为去杠杆政策导致资金供给与需求双降，市场风险偏好显著下行，利率债与高等级信用债获市场青睐，而中低等级融资主体融资受阻，信用风险事件频发，加剧市场对违约风险的担忧，进一步抑制中低等级融资主体债务衔接，尤其是民营企业和低等级地方政府融资平台，收益率普遍上行。综合来看，上半年债券市场的总体表现是期限利差收窄，信用利差走阔，长久期利率债表现最优。


具体的配置上，本产品加大对长久期利率债的配置，信用品以内以AAA、AA+评级为主。
4.4.2报告期内基金的业绩表现

截至报告期末，本基金份额净值为1.027元。本报告期基金份额净值增长率为3.01%，同期业绩比较基准收益率为3.96%。
4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

经过上半年3次定向或置换式降准，基本可以确认货币政策逐步由稳健中性偏紧过渡到稳健中性偏松，市场资金流动性也逐步由相对平衡状态向合理充裕过渡。但是在去杠杆、严监管大环境未改变的前提下，货币政策放松难以解决经济结构性问题，资金在金融体系空转，难以对实体经济提供有效支持。为缓解信用紧缩压力，资管新规配套细则在执行层面有所放松，尤其是非标融资；在最新的国常会上，中央表态财政政策将更加积极，在货币政策边际放松的情况下，下半年财政政策或将成为影响未来经济和市场走向的最大变量。

在严监管基调未实质放松、财政政策可能发力的背景下，经济短期受财政政策托底企稳的概率较大，但长期来看经济下行压力依然较大。因此，利率债和高等级信用债短期有调整压力但长期来看依然有投资价值，而中低等级中等久期的信用债在未来一段时间可能有较好表现，性价比较高。但是，对于经营存在问题、信用条件已实质恶化的企业来说在实际操作层面依旧面临不少困境，因此在投资过程中对企业信用资质的筛选依旧重要，不能因为短期利好而实质性放松信用评级标准。
4.6管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明

报告期内，本基金管理人严格遵守《企业会计准则》、《证券投资基金会计核算业务指引》以及《中国证监会关于证券投资基金估值业务的指导意见》等相关法律法规的规定和基金合同的约定，日常估值由本基金管理人与本基金托管人一同进行，基金份额净值由本基金管理人完成估值后，经本基金托管人复核无误后由本基金管理人对外公布。月末、年中和年末估值复核与基金会计账务的核对同时进行。

报告期内,公司制定了证券投资基金的估值政策和程序,并由研究部、财务综合部、监察稽核部、风险控制部、权益投资事业部、固定收益事业部及基金经理等组成了估值小组,负责研究、指导基金估值业务。估值小组成员均为公司各部门人员,均具有基金从业资格、专业胜任能力和相关工作经历,且之间不存在任何重大利益冲突。基金经理作为公司估值小组的成员,不介入基金日常估值业务,但应参加估值小组会议,可以提议测算某一投资品种的估值调整影响,并有权表决有关议案但仅享有一票表决权,从而将其影响程度进行适当限制,保证基金估值的公平、合理,保持估值政策和程序的一贯性。


报告期内,本基金未签约与估值相关的定价服务。
4.7管理人对报告期内基金利润分配情况的说明

本基金合同约定，在符合有关基金分红条件的前提下，基金收益分配每年至多12次；每次基金收益分配比例不得低于期末可供分配利润的50%。若基金合同生效不满三个月可不进行收益分配；

根据上述分配原则及基金实际运作情况，本报告期未有收益分配情况。
4.8报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明

本报告期内，本基金自2018年1月2日至2018年3月15日期间存在连续二十个工作日基金资产净值低于五千万元的情形。


§5托管人报告

5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明

本报告期内，中国银行股份有限公司（以下称“本托管人”）在诺安信用债券一年定期开放债券型证券投资基金（以下称“本基金”）的托管过程中，严格遵守《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托管协议的有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了应尽的义务。
5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期内，本托管人根据《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托管协议的规定，对本基金管理人的投资运作进行了必要的监督，对基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算以及基金费用开支等方面进行了认真地复核，未发现本基金管理人存在损害基金份额持有人利益的行为。
5.3托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见

本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告（注：财务会计报告中的“金融工具风险及管理”部分未在托管人复核范围内）、投资组合报告等数据真实、准确和完整。


§6半年度财务会计报告（未经审计）

6.1资产负债表
会计主体：诺安信用债券一年定期开放债券型证券投资基金
报告截止日：2018年6月30日

单位：人民币元
资产 本期末 上年度末

2018年6月30日 2017年12月31日

资产：

银行存款 164,278.60 91,813.07
结算备付金 221,401.21 454.55
存出保证金 3,091.35 309.79
交易性金融资产 56,253,200.00 71,584,800.00
其中：股票投资 - -
基金投资 - -
债券投资 56,253,200.00 71,584,800.00
资产支持证券投资 - -
贵金属投资 - -
衍生金融资产 - -
买入返售金融资产 13,035,139.55 -
应收证券清算款 - 192,050.39
应收利息 1,017,659.97 879,811.71
应收股利 - -
应收申购款 - -
递延所得税资产 - -
其他资产 - -
资产总计 70,694,770.68 72,749,239.51
负债和所有者权益 本期末 上年度末

2018年6月30日 2017年12月31日

负债：

短期借款 - -
交易性金融负债 - -
衍生金融负债 - -
卖出回购金融资产款 19,690,770.46 23,299,771.20
应付证券清算款 - -
应付赎回款 - -
应付管理人报酬 29,141.58 29,352.57
应付托管费 8,326.16 8,386.44
应付销售服务费 - -
应付交易费用 8,196.04 8,451.68
应交税费 9,122.56 -

应付利息 3,929.38 11,326.69
应付利润 - -
递延所得税负债 - -
其他负债 66,944.66 35,000.00
负债合计 19,816,430.84 23,392,288.58
所有者权益：

实收基金 38,377,471.24 38,377,471.24
未分配利润 12,500,868.60 10,979,479.69
所有者权益合计 50,878,339.84 49,356,950.93
负债和所有者权益总计 70,694,770.68 72,749,239.51
注：报告截止日2018年6月30日，基金份额净值1.027元，基金份额总额49,527,162.57份。6.2利润表
会计主体：诺安信用债券一年定期开放债券型证券投资基金
本报告期：2018年1月1日至2018年6月30日

单位：人民币元
本期 上年度可比期间

项目 2018年1月1日至2018年 2017年1月1日至2017年
6月30日 6月30日

一、收入 2,201,943.58 1,954,314.85
1.利息收入 1,453,479.76 1,758,433.65
其中：存款利息收入 2,527.12 9,138.48
债券利息收入 1,441,947.92 1,726,014.32
资产支持证券利息收入 - -
买入返售金融资产收入 9,004.72 23,280.85
其他利息收入 - -
2.投资收益（损失以“-”填列） 103,375.93 -817,380.44
其中：股票投资收益 - -
基金投资收益 - -
债券投资收益 103,375.93 -817,380.44
资产支持证券投资收益 - -
贵金属投资收益 - -
衍生工具收益 - -
股利收益 - -
3.公允价值变动收益（损失以“-” 645,087.89 1,013,261.64
号填列）

4.汇兑收益（损失以“-”号填列） - -
5.其他收入（损失以“-”号填列） - -
减：二、费用 680,554.67 769,078.06
1．管理人报酬 174,041.46 371,147.10
2．托管费 49,726.09 106,042.04
3．销售服务费 - -

4．交易费用 819.14 1,383.70
5．利息支出 362,542.29 199,079.69
其中：卖出回购金融资产支出 362,542.29 199,079.69
6．税金及附加 4,501.99 -
7．其他费用 88,923.70 91,425.53
三、利润总额（亏损总额以“-” 1,521,388.91 1,185,236.79
号填列）

减：所得税费用 - -
四、净利润（净亏损以“-”号填 1,521,388.91 1,185,236.79
列）
6.3所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：诺安信用债券一年定期开放债券型证券投资基金
本报告期：2018年1月1日至2018年6月30日

单位：人民币元
本期

2018年1月1日至2018年6月30日

项目

实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基 38,377,471.24 10,979,479.69 49,356,950.93
金净值）
二、本期经营活动产生

的基金净值变动数（本 - 1,521,388.91 1,521,388.91
期利润）
三、本期基金份额交易

产生的基金净值变动数 - - -
（净值减少以“-”号填
列）

其中：1.基金申购款 - - -
2.基金赎回款 - - -
四、本期向基金份额持

有人分配利润产生的基 - - -
金净值变动（净值减少
以“-”号填列）

五、期末所有者权益（基 38,377,471.24 12,500,868.60 50,878,339.84
金净值）

上年度可比期间

2017年1月1日至2017年6月30日

项目

实收基金 未分配利润 所有者权益合计

一、期初所有者权益（基 83,579,835.33 22,872,689.63 106,452,524.96
金净值）
二、本期经营活动产生

的基金净值变动数（本 - 1,185,236.79 1,185,236.79
期利润）
三、本期基金份额交易

产生的基金净值变动数 - - -
（净值减少以“-”号填
列）

其中：1.基金申购款 - - -
2.基金赎回款 - - -
四、本期向基金份额持

有人分配利润产生的基 - - -
金净值变动（净值减少
以“-”号填列）

五、期末所有者权益（基 83,579,835.33 24,057,926.42 107,637,761.75
金净值）
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告6.1至6.4财务报表由下列负责人签署：

______奥成文______ ______薛有为______ ____薛有为____

基金管理人负责人 主管会计工作负责人 会计机构负责人

6.4报表附注
6.4.1基金基本情况

诺安信用债券一年定期开放债券型证券投资基金(以下简称“本基金”)经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)《关于核准诺安信用债券一年定期开放债券型证券投资基金募集的批复》(证监许可[2013]585号)批准，由诺安基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》及其配套规则和《诺安信用债券一年定期开放债券型证券投资基金基金合同》发售，基金合同于2013年6月18日生效。本基金为契约型开放式，存续期限不定，首次设立募集规模为2,165,047,769.29份基金份额，其中认购资金利息折合561,923.19份基金份额。本基金的基金管理人为诺安基金管理有限公司，基金托管人为中国银行股份有限公司。

根据《中华人民共和国证券投资基金法》及其配套规则、《诺安信用债券一年定期开放债券型证券投资基金基金合同》和《诺安信用债券一年定期开放债券型证券投资基金招募说明书》的有关规定，本基金的投资范围为固定收益类证券，包括国债、央行票据、公司债、企业债、短期融资券、中期票据、政府机构债、政策性金融机构金融债、商业银行金融债、资产支持证券、次级债、回购及法律、法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具或金融衍生工具。本基金不直
接在二级市场买入股票、权证等权益类资产，也不参与一级市场新股申购和新股增发。同时本基金不参与可转换债券投资。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。本基金所指信用债券包括企业债券、公司债券、短期融资券等除国债、中央银行票据和政策性金融债等之外的非国家信用的固定收益类金融工具。基金的投资组合比例为：债券类资产的投资比例不低于基金资产的80%；信用债的投资比例不低于非现金基金资产的80%。在开放期，本基金持有的现金或到期日在一年以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的5%。在非开放期，本基金不受上述5%的限制。其中，现金类资产不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款。应开放期流动性需要，为保护持有人利益，本基金开放期开始前三个月、开放期以及开放期结束后的三个月内，本基金的固定收益类资产比例可不受上述限制。

本基金的财务报表于2018年8月24日已经本基金的基金管理人及基金托管人批准报出。6.4.2会计报表的编制基础

本基金以持续经营为基础。本财务报表符合中华人民共和国财政部(以下简称“财政部”)颁布的企业会计准则的要求，同时亦按照中国证监会颁布的《证券投资基金信息披露XBRL模板第3号<年度报告和半年度报告>》以及中国证券投资基金业协会于2012年11月16日颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》编制财务报表。
6.4.3遵循企业会计准则及其他有关规定的声明

本财务报表符合财政部颁布的企业会计准则及6.4.2中所列示的中国证监会和中国证券投资基金业协会发布的有关基金行业实务操作的规定的要求，真实、完整地反映了本基金2018年6月30日的财务状况、2018年1月1日至2018年6月30日止期间的经营成果和基金净值变动情况。
6.4.4本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明

本基金本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告一致。
6.4.5会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
6.4.5.1会计政策变更的说明

本基金在本报告期间无需说明的重大会计政策变更。
6.4.5.2会计估计变更的说明

本基金在本报告期间无需说明的重大会计估计变更。

6.4.5.3差错更正的说明

本基金在本报告期间无需说明的重大会计差错更正。
6.4.6税项

根据财税[2004]78号文《关于证券投资基金税收政策的通知》、财税[2012]85号文《财政部、国家税务总局、证监会关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2015]101号《财政部国家税务总局证监会关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2005]103号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》、上证交字[2008]16号《关于做好调整证券交易印花税税率相关工作的通知》及深圳证券交易所于2008年9月18日发布的《深圳证券交易所关于做好证券交易印花税征收方式调整工作的通知》、财税[2008]1号文《财政部、国家税务总局关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税[2016]36号文《财政部、国家税务总局关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》、财税[2016]140号文《关于明确金融、房地产开发、教育辅助服务等增值税政策的通知》、财税[2017]2号文《关于资管产品增值税政策有关问题的补充通知》、财税[2015]125号文《关于内地与香港基金互认有关税收政策的通知》、财税[2017]56号文《关于资管产品增值税有关问题的通知》及其他相关税务法规和实务操作，本基金适用的主要税项列示如下：

(a)证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入暂免征收营业税和企业所得税。
(b)自2016年5月1日起，在全国范围内全面推开营业税改征增值税(以下称营改增)试点，建筑业、房地产业、金融业、生活服务业等全部营业税纳税人，纳入试点范围，由缴纳营业税改为缴纳增值税。

2018年1月1日(含)以后，资管产品管理人(以下称管理人)运营基金过程中发生的增值税应税行为，以管理人为增值税纳税人，暂适用简易计税方法，按照3%的征收率缴纳增值税。对基金在2018年1月1日前运营过程中发生的增值税应税行为，未缴纳增值税的，不再缴纳；已缴纳增值税的，已纳税额从管理人以后月份的增值税应纳税额中抵减。

证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券收入免征增值税。

对香港市场投资者(包括单位和个人)通过基金互认买卖内地基金份额免征增值税。

(c)基金作为流通股股东在股权分置改革过程中收到由非流通股股东支付的股份、现金对价，暂免征收印花税、企业所得税和个人所得税。

(d)对基金取得的股票的股息、红利收入，由上市公司在向基金支付上述收入时代扣代缴20%的个人所得税。自2013年1月1日起，对所取得的股息红利收入根据持股期限差别化计算个人所得税的应纳税所得额：持股期限在1个月以内(含1个月)的，其股息红利所得全额计入应纳税
所得额；持股期限在1个月以上至1年(含1年)的，暂减按50%计入应纳税所得额；持股期限超过1年的，股权登记日为自2013年1月1日起至2015年9月7日期间的，暂减按25%计入应纳税所得额，股权登记日在2015年9月8日及以后的，暂免征收个人所得税。

(e)关于香港市场投资者通过基金互认买卖内地基金份额的所得税问题：

对香港市场投资者(包括企业和个人)通过基金互认买卖内地基金份额取得的转让差价所得，暂免征收所得税。

对香港市场投资者(包括企业和个人)通过基金互认从内地基金分配取得的收益，由内地上市公司向该内地基金分配股息红利时,对香港市场投资者按照10%的税率代扣所得税；或发行债券的企业向该内地基金分配利息时；对香港市场投资者按照7%的税率代扣所得税，并由内地上市公司或发行债券的企业向其主管税务机关办理扣缴申报。该内地基金向投资者分配收益时,不再扣缴所得税。

内地基金管理人应当向相关证券登记结算机构提供内地基金的香港市场投资者的相关信息。
(f)基金卖出股票按0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。
(g)对投资者(包括个人和机构投资者)从基金分配中取得的收入，暂不征收企业所得税。6.4.7关联方关系
6.4.7.1本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况

本基金本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方无发生变化。
6.4.7.2本报告期与基金发生关联交易的各关联方

关联方名称 与本基金的关系

中国对外经济贸易信托有限公司 管理人股东

深圳市捷隆投资有限公司 管理人股东

大恒新纪元科技股份有限公司 管理人股东

诺安基金管理有限公司 发起人、管理人、注册登记及过户机构、直销机构
中国银行股份有限公司 托管人、代销机构

注：下述关联方交易均在正常业务范围内，按一般商业条款订立。
6.4.8本报告期及上年度可比期间的关联方交易
6.4.8.1通过关联方交易单元进行的交易
6.4.8.1.1股票交易

本基金本报告期内及上年度可比期间内未通过关联方交易单元进行股票交易。

6.4.8.1.2权证交易

本基金本报告期内及上年度可比期间内未通过关联方交易单元进行权证交易。
6.4.8.1.3应支付关联方的佣金

本基金本报告期内及上年度可比期间内不存在应支付关联方的佣金。
6.4.8.2关联方报酬
6.4.8.2.1基金管理费

单位：人民币元
本期 上年度可比期间

项目 2018年1月1日至2018年6月 2017年1月1日至2017年6月30日
30日

当期发生的基金应支付 174,041.46 371,147.10
的管理费

其中：支付销售机构的客 84,761.41 163,046.86
户维护费
注：基金管理费按前一日的基金资产净值的0.7%的年费率计提,计算方法如下：
H=E×0.7%÷当年天数
H为每日应支付的基金管理费
E为前一日的基金资产净值

基金管理费每日计算,逐日累计至每月月底,按月支付；由基金托管人于次月前2个工作日内从基金资产中一次性支付给基金管理人。若遇法定节假日、公休假等,支付日期顺延。
6.4.8.2.2基金托管费

单位：人民币元
项目 本期 上年度可比期间

2018年1月1日至2018年6月30日 2017年1月1日至2017年6月30日
当期发生的基金应支付 49,726.09 106,042.04
的托管费
注：基金托管费按前一日的基金资产净值的0.2%的年费率计提。计算方法如下:
H=E×0.2%÷当年天数
H为每日应支付的基金托管费
E为前一日的基金资产净值

基金托管费每日计算,逐日累计至每月月底,按月支付；由基金托管人于次月前两个工作日内从基金资产中一次性支取。若遇法定节假日、公休假等,支付日期顺延。

6.4.8.3与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易

本基金本报告期内及上年度可比期间内无与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易。
6.4.8.4各关联方投资本基金的情况
6.4.8.4.1报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况

本基金本报告期内及上年度可比期间内无基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。
6.4.8.4.2报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况

本基金本报告期末及上年度末无除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况。
6.4.8.5由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入

单位：人民币元
关联方 本期 上年度可比期间

名称 2018年1月1日至2018年6月30日 2017年1月1日至2017年6月30日

期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入

中国银行股 164,278.60 1,431.72 506,691.90 6,621.31
份有限公司
注：本基金的银行存款由基金托管人中国银行股份有限公司保管，按适用利率或约定利率计息。6.4.8.6本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况

本基金本报告期内及上年度可比期间内无在承销期内参与关联方承销证券的情况。
6.4.8.7其他关联交易事项的说明

本基金本报告期内及上年度可比期间内无其他关联交易事项。
6.4.9期末（2018年6月30日）本基金持有的流通受限证券
6.4.9.1因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券

截至本报告期末2018年6月30日止，本基金无因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券。
6.4.9.2期末持有的暂时停牌等流通受限股票

截至本报告期末2018年6月30日止，本基金未持有暂时停牌等流通受限股票。
6.4.9.3期末债券正回购交易中作为抵押的债券
6.4.9.3.1银行间市场债券正回购

截至本报告期末2018年6月30日止,本基金从事银行间市场债券正回购交易形成的卖出回购
证券款余额人民币19,690,770.46元,是以如下债券作为质押:

金额单位：人民币元
债券代码 债券名称 回购到期日 期末估值单价 数量（张） 期末估值总额
011800884 18融和融资 2018年7月2日 100.08 40,000 4,003,200.00
SCP003

041756014 17越秀租赁 2018年7月2日 100.82 40,000 4,032,800.00
CP001

041768004 17山东公用 2018年7月2日 100.75 40,000 4,030,000.00
CP002

101556034 15鞍钢MTN001 2018年7月2日 100.63 40,000 4,025,200.00
101654075 16番禺信息 2018年7月2日 97.61 40,000 3,904,400.00
MTN001

101669020 16环球租赁 2018年7月2日 98.80 3,000 296,400.00
MTN001

合计 203,000 20,292,000.00
6.4.9.3.2交易所市场债券正回购

截至本报告期末2018年6月30日止，本基金无从事证券交易所债券正回购交易形成的卖出回购证券款，无抵押债券。
6.4.10有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项

(1)以公允价值计量的资产和负债

公允价值计量结果所属层次取决于对公允价值计量整体而言具有重要意义的最低层次的输入值。三个层次输入值的定义如下：

第一层次输入值：在计量日能够取得的相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价；

第二层次输入值：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察到的输入值；

第三层次输入值：相关资产或负债的不可观察输入值。

于2018年6月30日，本基金持有的以公允价值计量的金融工具中属于第二层次的余额为56,253,200.00元，无属于第一层次和第三层次的余额(2017年12月31日：第二层次71,584,800.00元，无属于第一、三层次的余额)。

(a)第二层次的公允价值计量

对于本基金投资的证券交易所上市的证券，若出现重大事项停牌、交易不活跃（包括涨跌停时的交易不活跃）、或属于非公开发行等情况时，本基金不会于停牌期间、交易不活跃期间及限售期间将相关证券的公允价值列入第一层次。本基金综合考虑估值调整中采用的不可观察输入值对于公允价值的影响程度，确定相关证券公允价值的层次。

(b)非持续的以公允价值计量的金融工具


于2018年6月30日，本基金无非持续的以公允价值计量的金融工具(2017年12月31日：无)。

(2)其他金融工具的公允价值(年末非以公允价值计量的项目)

其他金融工具主要包括应收款项、买入返售金融资产和其他金融负债，其账面价值与公允价值之间无重大差异。


§7投资组合报告

7.1期末基金资产组合情况

金额单位：人民币元
序号 项目 金额 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 56,253,200.00 79.57
其中：债券 56,253,200.00 79.57
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 13,035,139.55 18.44
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
7 银行存款和结算备付金合计 385,679.81 0.55
8 其他各项资产 1,020,751.32 1.44
9 合计 70,694,770.68 100.00
7.2期末按行业分类的股票投资组合

本基金本报告期末未持有股票。
7.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

本基金本报告期末未持有股票。
7.4报告期内股票投资组合的重大变动
7.4.1累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细

本基金本报告期未投资股票。
7.4.2累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细

本基金本报告期未投资股票。
7.4.3买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额

本基金本报告期未投资股票。
7.5期末按债券品种分类的债券投资组合

金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 10,487,000.00 20.61
其中：政策性金融债 10,487,000.00 20.61

4 企业债券 7,993,200.00 15.71
5 企业短期融资券 16,094,400.00 31.63
6 中期票据 11,881,600.00 23.35
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 9,797,000.00 19.26
9 其他 - -
10 合计 56,253,200.00 110.56
7.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值 占基金资产净值
比例（％）
1 180205 18国开05 100,000 10,487,000.00 20.61
2 111821205 18渤海银行CD205 100,000 9,797,000.00 19.26
3 041756014 17越秀租赁CP001 40,000 4,032,800.00 7.93
4 041768004 17山东公用CP002 40,000 4,030,000.00 7.92
5 011760185 17冀中能源SCP009 40,000 4,028,400.00 7.92
7.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
7.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。
7.9期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。
7.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
7.10.1本期国债期货投资政策

本基金本报告期未投资国债期货。
7.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未投资国债期货。
7.10.3本期国债期货投资评价

本基金本报告期未投资国债期货。

7.11投资组合报告附注
7.11.1本基金本报告期投资的前十名证券的发行主体,本报告期没有出现被监管部门
立案调查的情形,也没有出现在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情
形。
7.11.2本基金本报告期未投资股票。
7.11.3期末其他各项资产构成

单位：人民币元
序号 名称 金额

1 存出保证金 3,091.35
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 1,017,659.97
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 1,020,751.32
7.11.4期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
7.11.5期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末未投资股票。
7.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。


§8基金份额持有人信息

8.1期末基金份额持有人户数及持有人结构

份额单位：份
持有人结构

持有人户数 户均持有的 机构投资者 个人投资者

(户) 基金份额 占总份 占总份
持有份额 额比例 持有份额 额比例
508 97,494.41 - - 49,527,162.57 100.00%
8.2期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况

本报告期末基金管理人从业人员未持有本开放式基金。
8.3期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况

项目 持有基金份额总量的数量区间（万份）

本公司高级管理人员、基金投资和研究部 0
门负责人持有本开放式基金

本基金基金经理持有本开放式基金 0

§9开放式基金份额变动

单位：份
基金合同生效日（2013年6月18日）基金份额总额 2,165,047,769.29
本报告期期初基金份额总额 49,527,162.57
本报告期基金总申购份额 -
减:本报告期基金总赎回份额 -
本报告期基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列） -
本报告期期末基金份额总额 49,527,162.57
注：总申购份额含红利再投、转换入份额,总赎回份额含转换出份额。


§10重大事件揭示

10.1基金份额持有人大会决议

本报告期内，未召开本基金的基金份额持有人大会，没有基金份额持有人大会决议。
10.2基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动

本报告期内，经诺安基金管理有限公司2018年度股东会决议通过，同意选举赵照先生、孙晓刚先生担任诺安基金管理有限公司的董事，原董事会成员齐斌先生、李清章先生不再担任公司董事职务。同意选举秦江卫先生担任诺安基金管理有限公司的监事，原监事会成员李京先生不再担任公司监事职务。上述董事、监事变更事项已报深圳证监局备案并在各基金的《招募说明书》中披露。

本报告期内，基金托管人的专门基金托管部门无重大人事变动。
10.3涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼

本报告期内，无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。
10.4基金投资策略的改变

本报告期内，基金的投资组合策略没有重大改变。
10.5为基金进行审计的会计师事务所情况

本报告期内，本基金聘请的会计师事务所没有发生变更。
10.6管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况

本报告期内，本基金管理人、基金托管人的托管业务部门及其相关高级管理人员无受监管部门稽查或处罚等情况。
10.7基金租用证券公司交易单元的有关情况
10.7.1基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况

金额单位：人民币元
股票交易 应支付该券商的佣金

券商名称 交易单元 占当期股票 占当期佣金

数量 成交金额 成交总额的比 佣金 总量的比例 备注
例

东北证券 1 - - - - -
中银国际 1 - - - - -
注：1、本报告期租用证券公司交易单元的变更情况:无。
2、专用交易单元的选择标准和程序
基金管理人选择使用基金专用交易单元的证券经营机构的选择标准为:

(1)、实力雄厚,信誉良好,注册资本不少于3亿元人民币。
(2)、财务状况良好,各项财务指标显示公司经营状况稳定。
(3)、经营行为规范,最近两年未发生重大违规行为而受到中国证监会处罚。
(4)、内部管理规范、严格,具备健全的内控制度,并能满足基金运作高度保密的要求。
(5)、具备基金运作所需的高效、安全的通讯条件,交易设施符合代理本基金进行证券交易的需要,并能为本基金提供全面的信息服务。
(6)、研究实力较强,有固定的研究机构和专门的研究人员,能及时为本基金提供高质量的咨询服务。

基金管理人根据以上标准进行评估后确定证券经营机构的选择,与被选择的券商签订《专用证券交易单元租用协议》。
10.7.2基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况

金额单位：人民币元
债券交易 债券回购交易 权证交易

占当期债券 占当期债 占当期权证
券商名称 成交金额 成交总额的比 成交金额 券回购 成交金额 成交总额的
例 成交总额 比例

的比例

东北证券 - - - - - -
中银国际 4,028,892.05 100.00% 128,900,000.00 100.00% - -

§11影响投资者决策的其他重要信息

11.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
投资者类 持有基金份额比

别 序号 例达到或者超过 期初 申购 赎回 持有份额 份额占比
20%的时间区间 份额 份额 份额

机构 - - - - - - -
个人 - - - - - - -
产品特有风险

本报告期内，本基金未出现单一投资者持有基金份额比例达到或者超过20%的情形，敬请投资者留意。
11.2影响投资者决策的其他重要信息

（1）根据中国证监会2017年8月31日发布的《公开募集开放式证券投资基金流动性风险
管理规定》，我司于2018年3月31日在公司网站和指定媒体发布了《诺安基金管理有限公司关
于旗下基金根据流动性规定修改基金合同和托管协议的公告》的公告，对旗下部分基金的《基
金合同》、《托管协议》的相关条款进行修订。

（2）本基金为一年定期开放基金，第五个开放期时间为2018年8月13日至2018年8月
17日，开放期内接受申购、赎回业务申请。

（3）本基金管理人于2018年8月21日披露了《诺安信用债券一年定期开放债券型证券投
资基金基金合同终止及基金财产清算的公告》，本基金第五个开放期最后一日基金资产净值低于
5000万元，触发了基金合同终止条款。自2018年8月21日起，本基金进入清算程序，不再开
放申购、赎回等业务。

投资者对本报告书如有疑问，可致电本基金管理人全国统一客户服务电话：400-888-8998，
亦可至基金管理人网站www.lionfund.com.cn查阅详情。

诺安基金管理有限公司
2018年8月27日
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