广发亚太中高收益债券型证券投资基金

2020 年第 1 季度报告

2020 年 3 月 31 日

基金管理人：广发基金管理有限公司

基金托管人：中国工商银行股份有限公司

报告送出日期：二〇二〇年四月二十一日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2020 年 4
月 17 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2020 年 1 月 1 日起至 3 月 31 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 广发亚太中高收益债券（QDII）

基金主代码 000274

交易代码 000274

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2013 年 11 月 28 日

报告期末基金份额总额 93,482,251.02 份

本基金通过分析亚太市场（除日本外）各国家和地
区的宏观经济状况以及各发债主体的微观基本面，
投资目标

寻找各类债券的投资机会，力争获取高于业绩基准
的投资收益。

本基金密切跟踪相关国家或地区经济的景气周期
投资策略 以及财政、货币政策变化，把握市场利率水平的运
行态势，从宏观层面了解亚太地区各国家的景气情


况、防范系统性的宏观经济、政治以及信用风险，
确定基金资产在不同国家和地区的配置比例。本基
金通过主动投资策略，一方面通过买入并持有中高
收益的债券组合获取稳定票息收益，一方面也会在
控制风险的前提下通过杠杆放大收益，力争获取中
长期较高的投资收益。 本基金将以投资组合避险
或有效管理为目标，在基金风险承受能力许可的范
围内，本着谨慎原则，适度参与衍生品投资；可能
使用到的衍生产品包含货币远期/期货/互换、利率
互换、信用违约互换等，以更好地进行组合风险管
理。

业绩比较基准 同期人民币三年期定期存款税后利率。

本基金属于债券型基金，主要投资于亚太地区（除
日本外）市场的各类债券，预期收益和风险高于货
币市场基金，但低于混合型基金、股票型基金，属
风险收益特征 于中等风险、中等收益的产品。同时，本基金为境
外证券投资的基金，除了需要承担境外市场波动风
险之外，本基金还面临汇率风险、国别风险等海外
市场投资所面临的特别投资风险。

基金管理人 广发基金管理有限公司

基金托管人 中国工商银行股份有限公司

境外资产托管人英文名称 Brown Brothers Harriman Co.

境外资产托管人中文名称 布朗兄弟哈里曼银行

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期


(2020 年 1 月 1 日-2020 年 3 月 31 日)

1.本期已实现收益 1,267,209.25

2.本期利润 -9,397,084.90

3.加权平均基金份额本期利润 -0.1095

4.期末基金资产净值 117,997,737.21

5.期末基金份额净值 1.262

注：（1）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

（2）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

业绩比

业绩比

净值增 较基准

净值增 较基准

阶段 长率标 收益率 ①-③ ②-④
长率① 收益率

准差② 标准差

③

④

过去三个 -6.59% 0.83% 0.70% 0.00% -7.29% 0.83%
月
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

广发亚太中高收益债券型证券投资基金

累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图

（2013 年 11 月 28 日至 2020 年 3 月 31 日）


§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经

理期限 证券从业

姓名 职务 说明

任职日 离任日 年限

期 期

本基金的基金 孙敏女士，经济学硕士，
经理；广发全 持有中国证券投资基金
球收益债券型 业从业证书。曾任国家
证券投资基金 2017-11- 外汇管理局中央外汇业
孙敏 (QDII)的基金 09 - 24 年 务中心投资部海外债组
经理；广发国 合经理，广发基金管理
际资产管理有 有限公司国际业务部研
限公司投资总 究员、投资经理。

监

注：1.“任职日期”和“离职日期”指公司公告聘任或解聘日期。

2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规
定。
4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等

有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内基金运作合法合规，无损害基金持有人利益的行为，基金的投资管理符合有关法规及基金合同的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

公司通过建立科学、制衡的投资决策体系，加强交易分配环节的内部控制，并通过实时的行为监控与及时的分析评估，保证公平交易原则的实现。

在投资决策的内部控制方面，公司建立了严格的投资备选库制度及投资授权制度，投资组合的投资标的必须来源于公司备选库，投资组合经理在授权范围内可以自主决策，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。在交易过程中，中央交易部按照“时间优先、价格优先、比例分配、综合平衡”的原则，公平分配投资指令。金融工程与风险管理部风险控制岗通过投资交易系统对投资交易过程进行实时监控及预警，实现投资风险的事中风险控制；稽核岗通过对投资、研究及交易等全流程的独立监察稽核，实现投资风险的事后控制。

本报告期内，上述公平交易制度总体执行情况良好，不同的投资组合受到了公平对待，未发生任何不公平的交易事项。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，未发生同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易。

本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

亚太债市场 1-2 月份上涨，进入 3 月，新冠肺炎疫情在全球的扩散、叠加国
际油价下跌的冲击，使投资者避险情绪升温，风险资产被抛售，流动性显著下降。美元流动性紧张，部分杠杆基金受追加保证金（margin call）影响，有强制平仓的需求，导致较多优质债券也被大幅杀跌。中资美元债信用利差在避险情绪推动下大幅走阔，国企、金融、房地产板块均出现大幅下跌，仅城投板块下跌幅度相对较少。

本基金一季度内出现回撤情况，我们小幅降低了仓位以保证流动性。

4.5报告期内基金的业绩表现

本报告期内，本基金的份额净值增长率为-6.59%，同期业绩比较基准收益率
为 0.70%。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

占基金总资
序号 项目 金额(人民币元)

产的比例(%)

1 权益投资 - -

其中：普通股 - -

存托凭证 - -

优先股 - -

房地产信托 - -

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 107,337,256.74 85.81

其中：债券 107,337,256.74 85.81

资产支持证券 - -

4 金融衍生品投资 - -

其中：远期 - -

期货 - -

期权 - -

权证 - -

5 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -

6 货币市场工具 - -

7 银行存款和结算备付金合计 15,039,534.69 12.02

8 其他资产 2,715,375.49 2.17


9 合计 125,092,166.92 100.00

5.2 报告期末在各个国家（地区）证券市场的股票及存托凭证投资分布

本基金本报告期末未持有股票及存托凭证。
5.3 报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

本基金本报告期末未持有股票及存托凭证。
5.4 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭
证投资明细

本基金本报告期末未持有股票及存托凭证。
5.5 报告期末按债券信用等级分类的债券投资组合

占基金资产净值比例

债券信用等级 公允价值(人民币元)

（％）

A+至 A- 663,604.64 0.56

BBB+至 BBB- 12,931,108.12 10.96

BB+至 BB- 50,226,915.47 42.57

B+至 B- 28,736,875.11 24.35

CCC+至 CCC- 574,219.01 0.49

未评级 14,204,534.39 12.04

合计 107,337,256.74 90.97

注：本债券投资组合主要采用标准普尔、穆迪等机构提供的债券信用评级信
息。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

占基金资产

序号 债券代码 债券名称 数量 公允价值(元)

净值比例(％)

XS207593 SUNAC 7

1 7297 1/2 5,668,080 5,127,798.61 4.35

02/01/24

XS201152 KMCMIN

2 2914 6.2 3,542,550 3,575,141.46 3.03

06/27/22

3 XS204263 CISIFG 5 3,542,550 3,542,302.02 3.00

0355 08/28/20

XS164545 PWRLNG

4 1565 5.95 3,542,550 3,489,730.58 2.96

07/19/20

5 XS203033 KAISAG 4,251,060 3,460,447.86 2.93


4192 10 7/8

07/23/23

注：（1）债券代码为 ISIN 码。

（2）数量列示债券面值，外币按照期末估值汇率折为人民币，四舍五入保留整数。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名金融衍生品投资明细

占基金资产
公允价值

序号 衍生品类别 衍生品名称 净值比例
(人民币元) （%）

1 汇率期货 USD/CNH futures 0.00 0.00
Jun20

注：期货投资采用当日无负债结算制度，结算准备金已包括所持期货合约产生的持仓损益，因此衍生金融工具项下的期货投资与相关的期货暂收款结算所得的持仓损益之间按抵销后的净额列示，为人民币零元。本报告期末本基金投资的
期货持仓和损益明细为：USD/CNH futures Jun20 卖出持仓量 94 手，合约市值人
民币-66,775,720.00 元，公允价值变动人民币 -5,381,71.04 元.
5.9 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细
本基金本报告期末未持有基金。
5.10 投资组合报告附注
5.10.1 报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，报告编制日前一年内未受到公开谴责、处罚。
5.10.2 本报告期内，基金投资的前十名股票未出现超出基金合同规定的备选股票库的情形。
5.10.3 其他资产构成

序号 名称 金额(人民币元)

1 存出保证金 -


2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 2,526,404.63

5 应收申购款 188,970.86

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 2,715,375.49

5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

报告期期初基金份额总额 71,811,205.99

本报告期基金总申购份额 46,744,782.96

减：本报告期基金总赎回份额 25,073,737.93

本报告期基金拆分变动份额 -

报告期期末基金份额总额 93,482,251.02

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内，基金管理人不存在运用固有资金（认）申购、赎回或买卖本基 金的情况。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况


报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情
况

投资者 持有基金份额

类别 序号 比例达到或者 期初 申购 赎回份 持有份额 份额占
超过20%的时间 份额 份额 额 比
区间

20200218-2020 36,44 36,442,419.

机构 1 0331 - 2,419. - 83 38.98%
83

产品特有风险

报告期内，本基金存在单一投资者持有份额比例达到或超过20%的情况，由此可能导致的特有风险主要包括：当投资者持有份额占比较为集中时，个别投资者的大额赎回可能会对基金资产运作及净值表现产生较大影响；极端情况下基金管理人可能无法及时变现基金资产以应对投资者的赎回申请；若个别投资者大额赎回后本基金出现连续六十个工作日基金资产净值低于 5000 万元，基金还可能面临转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等情形。本基金管理人将对基金的大额申赎进行审慎评估并合理应对，完善流动性风险管控机制，切实保护持有人利益。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1．中国证监会批准广发亚太中高收益债券型证券投资基金募集的文件

2．《广发亚太中高收益债券型证券投资基金基金合同》

3．《广发基金管理有限公司开放式基金业务规则》

4．《广发亚太中高收益债券型证券投资基金托管协议》

5．法律意见书

6．基金管理人业务资格批件、营业执照

7．基金托管人业务资格批件、营业执照
9.2 存放地点

广州市海珠区琶洲大道东 1 号保利国际广场南塔 31-33 楼

9.3 查阅方式

1.书面查阅：投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件；

2.网站查阅：基金管理人网址 http://www.gffunds.com.cn。

广发基金管理有限公司

二〇二〇年四月二十一日
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