大成信用增利一年定期开放债券型
证券投资基金

2019年第1季度报告

2019年3月31日

基金管理人：大成基金管理有限公司

基金托管人：中国农业银行股份有限公司

报告送出日期：2019年4月19日


§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2019年4月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2019年1月1日起至3月31日止。

§2基金产品概况

基金简称 大成信用增利一年债券

基金主代码 000426

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2014年1月28日

报告期末基金份额总额 21,454,759.53份

投资目标 在严格控制投资风险的基础上，力争获得高于业绩比较基准的投资业
绩，使基金份额持有人资产获得长期稳定的增值。

投资策略 本基金在封闭期与开放期采取不同的投资策略。

（一）封闭期投资策略

本基金通过综合分析国内外宏观经济形势、利率走势、资金供求关系、
证券市场走势、流动性风险、信用风险和有关政策法规等因素，研判
各类属固定收益类资产的预期收益和预期风险，确定各类金融资产的
配置比例。本基金将灵活运用久期策略、收益率曲线策略、回购套利
策略等多重投资策略，构建以信用债券为主的固定收益类资产组合。
（二）开放期投资策略

开放运作期内，本基金为保持较高的组合流动性，方便投资人安排投

资，在遵守本基金有关投资限制与投资比例的前提下，将主要投资于
高流动性的投资品种。

业绩比较基准 同期中国人民银行公布的一年期定期存款基准利率（税后）+1.2%

风险收益特征 本基金为债券型基金，属于证券投资基金中的较低风险品种，其预期
风险与预期收益高于货币市场基金，低于混合型基金和股票型基金。
基金管理人 大成基金管理有限公司

基金托管人 中国农业银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 大成信用增利一年债券A 大成信用增利一年债券C

下属分级基金的交易代码 000426 000427

报告期末下属分级基金的

13,341,254.19份 8,113,505.34份

份额总额

§3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元
主要财务指标 报告期(2019年1月1日-2019年3月31日)

大成信用增利一年债券A 大成信用增利一年债券C
1.本期已实现收益 292,116.08 181,333.69
2.本期利润 585,768.22 376,959.58
3.加权平均基金份额本期利润 0.0329 0.0314
4.期末基金资产净值 15,042,026.83 9,004,601.00
5.期末基金份额净值 1.127 1.110
注:1、所述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

大成信用增利一年债券A

净值增长率标业绩比较基准业绩比较基准

阶段 净值增长率① ①－③ ②－④
准差② 收益率③ 收益率标准差


④

过去三个月 2.92% 0.17% 0.57% 0.01% 2.35% 0.16%
大成信用增利一年债券C

业绩比较基准

净值增长率标业绩比较基准

阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①－③ ②－④
准差② 收益率③

④

过去三个月 2.87% 0.17% 0.57% 0.01% 2.30% 0.16%
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

注：本基金合同规定，基金管理人应当自基金合同生效之日起六个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的规定。建仓期结束时，本基金的投资组合比例符合基金合同的约定。

§4管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经理期限

姓名 职务 证券从业年限 说明

任职日期 离任日期

工商管理硕士。
2009年7月

至2010年

9月任中国银
行金融市场总
部助理投资经
理。2010年

10月至

本基金基金 2013年5月

朱哲 经理 2016年9月6日 - 10年 任嘉实基金交
易部交易员。
2013年5月

至2015年

7月任银华基
金固定收益部
基金经理。

2015年8月

加入大成基金
管理有限公司，

任固定收益总
部基金经理。
2016年8月

29日起任大

成货币市场证
券投资基金、
大成景明灵活
配置混合型证
券投资基金和
大成现金宝场
内实时申赎货
币市场基金基
金经理。

2016年9月

6日起任大成
景华一年定期
开放债券型证
券投资基金和
大成信用增利
一年定期开放
债券型证券投
资基金基金经
理。2016年

10月12日起
任大成添益交
易型货币市场
基金基金经理。
2018年3月

14日至

2019年3月

29日任大成

景安短融债券
型证券投资基
金基金经理。
2018年11月
16日起任大

成景禄灵活配
置混合型证券
投资基金基金
经理。具有基
金从业资格。
国籍：中国

注:1、任职日期、离任日期为本基金管理人作出决定之日。
2、证券从业年限的计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在规范基金运作和严格控制投资风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况

根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的规定，公司制订了《大成基金管理有限公司公平交易制度》、《大成基金管理有限公司异常交易监控与报告制度》。公司旗下投资组合严格按照制度的规定，参与股票、债券的一级市场申购、二级市场交易等投资管理活动，内容包括授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等与投资管理活动相关的各个环节。研究部负责提供投资研究支持，投资部门负责投资决策，交易管理部负责实施交易并实时监控，监察稽核部负责事前监督、事中检查和事后稽核，风险管理部负责对交易情况进行合理性分析，通过多部门的协作互控，保证了公平交易的可操作、可稽核和可持续。
4.3.2异常交易行为的专项说明

报告期内，基金管理人旗下所有投资组合未发现存在异常交易行为。主动投资组合间股票交易不存在同日反向交易。主动型投资组合与指数型投资组合之间或指数型投资组合之间存在股票同日反向交易，但不存在参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该股当日成交量5%的情形；主动投资组合间债券交易不存在同日反向交易。投资组合间相邻交易日反向
交易的市场成交比例、成交均价等交易结果数据表明该类交易不对市场产生重大影响，无异常。4.4报告期内基金投资策略和运作分析

一季度宏观数据有走稳态势。货币和社会融资增速低位企稳，地方债发行速度加快，房地产投资、基建投资呈现出较强韧性。货币市场春节前后和季末都没有出现资金面紧张的状况，货币市场利率从年底高位下行后一直保持较为宽松的局面，货币市场利率多次下行至公开市场操作利率以下。而一季度最为两眼的是股票市场，股票市场的火爆对场内交易所回购利率造成一定干扰，但由于总量宽松，因此影响有限。债券市场整体维持窄幅振荡，而转债随着股票市场大幅上行。操作上，因组合规模较小，基本通过持有信用债满足合规要求，靠转债博取收益。
4.5报告期内基金的业绩表现


截至本报告期末大成信用增利一年债券A基金份额净值为1.127元,本报告期基金份额净值增长率为2.92%,截至本报告期末大成信用增利一年债券C基金份额净值为1.110元,本报告期基金份额净值增长率为2.87%,同期业绩比较基准收益率为0.57%。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本基金在本报告期内，曾出现了连续20个工作日资产净值低于五千万元的情形。

§5投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例
（%）

1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 9,500,000.00 27.89
其中：买断式回购的买入返售金融资

产 - -
7 银行存款和结算备付金合计 24,561,314.36 72.10
8 其他资产 5,552.88 0.02
9 合计 34,066,867.24 100.00
5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

无。
5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

无。
5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

无。

5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

无。
5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

无。
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细

无。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

无。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

无。
5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

无。
5.9.2本基金投资股指期货的投资政策

无。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1本期国债期货投资政策

无。
5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

无。

5.10.3本期国债期货投资评价

无。
5.11投资组合报告附注
5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

报告期内基金投资的前十名证券的发行主体无被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库。

本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 1,303.03
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 3,256.21
5 应收申购款 993.64
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 5,552.88
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

无。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

无。
5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。

§6开放式基金份额变动

单位：份

项目 大成信用增利一年债券A 大成信用增利一年债券C
报告期期初基金份额总额 18,085,868.53 12,223,722.09
报告期期间基金总申购份额 2,209.61 450.45
减:报告期期间基金总赎回份额 4,746,823.95 4,110,667.20
报告期期间基金拆分变动份额（份额减

少以"-"填列） - -
报告期期末基金份额总额 13,341,254.19 8,113,505.34
§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况

无。
7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

无。

§8影响投资者决策的其他重要信息

8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

无。
8.2影响投资者决策的其他重要信息

无。

§9备查文件目录

9.1备查文件目录

1、中国证监会批准设立大成信用增利一年定期开放债券型证券投资基金的文件；
2、《大成信用增利一年定期开放债券型证券投资基金基金合同》；
3、《大成信用增利一年定期开放债券型证券投资基金托管协议》；
4、大成基金管理有限公司批准文件、营业执照、公司章程；
5、本报告期内在指定报刊上披露的各种公告原稿。
9.2存放地点


备查文件存放在本基金管理人和托管人的住所。
9.3查阅方式

投资者可在营业时间免费查阅，或登录本基金管理人网站http://www.dcfund.com.cn进行查阅。

大成基金管理有限公司
2019年4月19日
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