博时上证 50 交易型开放式指数证券投资基
金联接基金

2020 年第 2 季度报告

2020 年 6 月 30 日

基金管理人：博时基金管理有限公司

基金托管人：招商银行股份有限公司

报告送出日期：二〇二〇年七月二十一日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2020 年 7 月 17 日复核了本报告中的财务
指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2020 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。

§2 基金产品概况

2.1 基金产品概况

基金简称 博时上证 50ETF 联接

基金主代码 001237

基金运作方式 交易型开放式指数基金的联接基金

基金合同生效日 2015 年 5 月 27 日

报告期末基金份额总额 499,017,234.93 份

投资目标 通过主要投资于目标 ETF，紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度

和跟踪误差的最小化。

投资策略 本基金主要投资于目标 ETF，方便特定的客户群通过本基金投资

目标 ETF。本基金不参与目标 ETF 的投资管理。

业绩比较基准 上证 50 指数收益率×95%+银行活期存款税后利率×5%

本基金为 ETF 联接基金，通过投资于目标 ETF 跟踪标的指数表现，
具有与标的指数以及标的指数所代表的证券市场相似的风险收益

特征。

风险收益特征 同时，本基金为被动式投资的股票型指数基金，跟踪上证 50 指数，
其预期风险与预期收益高于债券型基金、混合型基金、货币市场

基金，其风险收益特征与标的指数所表征的市场组合的风险收益

特征相似。

基金管理人 博时基金管理有限公司

基金托管人 招商银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 博时上证 50ETF 联接 A 博时上证 50ETF 联接 C


下属分级基金的交易代码 001237 005737

报告期末下属分级基金的份额总额 409,640,900.20 份 89,376,334.73 份

2.1.1 目标基金基本情况

基金名称 博时上证 50 交易型开放式指数证券投资基金

基金主代码 510710

基金运作方式 交易型开放式指数基金

基金合同生效日 2015 年 5 月 27 日

基金份额上市的证券交易所 上海证券交易所

上市日期 2015 年 6 月 15 日

基金管理人名称 博时基金管理有限公司

基金托管人名称 招商银行股份有限公司

2.1.2 目标基金产品说明

投资目标 紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差的最小化。

本基金为完全被动式指数基金，采用完全复制法，即按照成份股在标的
指数中的基准权重来构建指数化投资组合，并根据标的指数成份股及其
投资策略 权重的变化进行相应调整。但因特殊情况（比如流动性不足等）导致本
基金无法有效复制和跟踪标的指数时，基金管理人可使用其他合理方法
进行适当的替代。

业绩比较基准 本基金的业绩比较基准为标的指数，即上证 50 指数。

本基金属于股票型基金，其预期收益及预期风险水平高于混合型基金、
债券型基金与货币市场基金，属于高风险/高收益的开放式基金。 本基
风险收益特征 金为被动式投资的股票型指数基金，主要采用完全复制策略，跟踪上证
50 指数，其风险收益特征与标的指数所表征的市场组合的风险收益特征
相似。

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

报告期

主要财务指标 (2020 年 4 月 1 日-2020 年 6 月 30 日)

博时上证 50ETF 联接 A 博时上证 50ETF 联接 C

1.本期已实现收益 3,369,111.12 700,727.85

2.本期利润 46,271,330.46 11,034,032.84

3.加权平均基金份额本期利润 0.1037 0.1090

4.期末基金资产净值 449,463,920.91 97,844,049.89

5.期末基金份额净值 1.0972 1.0947

注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后投资人的实际收益水平要低于所列
数字。

3.2 基金净值表现

3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

1．博时上证50ETF联接A：

净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基

阶段 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①－③ ②－④
① 准差④

过去三个月 10.58% 0.80% 8.92% 0.81% 1.66% -0.01%

过去六个月 -1.01% 1.32% -3.70% 1.34% 2.69% -0.02%

过去一年 5.14% 1.08% 0.47% 1.10% 4.67% -0.02%

过去三年 26.96% 1.17% 14.93% 1.18% 12.03% -0.01%

过去五年 16.85% 1.32% 3.08% 1.34% 13.77% -0.02%

自基金合同 9.72% 1.33% -11.86% 1.40% 21.58% -0.07%
生效起至今

2．博时上证50ETF联接C：

净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基

阶段 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①－③ ②－④
① 准差④

过去三个月 10.55% 0.80% 8.92% 0.81% 1.63% -0.01%

过去六个月 -1.06% 1.32% -3.70% 1.34% 2.64% -0.02%

过去一年 5.03% 1.08% 0.47% 1.10% 4.56% -0.02%

自基金合同 16.36% 1.24% 7.95% 1.26% 8.41% -0.02%
生效起至今

3.2.2　自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
1．博时上证50ETF联接A：

2．博时上证50ETF联接C：


§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从 说明

任职日期 离任日期 业年限

赵云阳先生，硕士。2003 年至 2010 年在
晨星中国研究中心工作。2010 年加入博
时基金管理有限公司。历任量化分析师、
量化分析师兼基金经理助理、博时特许价
值混合型证券投资基金(2013 年 9 月

13 日-2015 年 2 月 9 日)、博时招财一号
大数据保本混合型证券投资基金(2015 年
4 月 29 日-2016 年 5 月 30 日)、博时中证
指数与 淘金大数据 100 指数型证券投资基金

量化投 (2015 年 5 月 4 日-2016 年 5 月 30 日)、博
赵云阳 资部投 2015-10-08 - 9.9 时裕富沪深 300 指数证券投资基金

资副总 (2015 年 5 月 5 日-2016 年 5 月 30 日)、上
监/基金 证企债 30 交易型开放式指数证券投资基
经理 金(2013 年 7 月 11 日-2018 年 1 月 26 日)
、深证基本面 200 交易型开放式指数证券
投资基金(2012 年 11 月 13 日-2018 年

12 月 10 日)、博时深证基本面 200 交易
型开放式指数证券投资基金联接基金

(2012 年 11 月 13 日-2018 年 12 月 10 日)
、博时创业板交易型开放式指数证券投资
基金联接基金(2018 年 12 月 10 日-

2019 年 10 月 11 日)、博时创业板交易型


开放式指数证券投资基金(2018 年 12 月
10 日-2019 年 10 月 11 日)的基金经理。
现任指数与量化投资部投资副总监兼博时
中证 800 证券保险指数分级证券投资基金
(2015 年 5 月 19 日—至今)、博时中证银
行指数分级证券投资基金(2015 年 10 月
8 日—至今)、博时黄金交易型开放式证
券投资基金(2015 年 10 月 8 日—至今)、
博时上证 50 交易型开放式指数证券投资
基金联接基金(2015 年 10 月 8 日—至今)
、博时上证 50 交易型开放式指数证券投
资基金(2015 年 10 月 8 日—至今)、博时
黄金交易型开放式证券投资基金联接基金
(2016 年 5 月 27 日—至今)、博时中证央
企结构调整交易型开放式指数证券投资基
金(2018 年 10 月 19 日—至今)、博时中证
央企结构调整交易型开放式指数证券投资
基金联接基金(2018 年 11 月 14 日—至今)
、博时中证央企创新驱动交易型开放式指
数证券投资基金(2019 年 9 月 20 日—至
今)、博时中证央企创新驱动交易型开放
式指数证券投资基金联接基金(2019 年

11 月 13 日—至今)的基金经理。

汪洋先生，硕士。2009 年起先后在华泰
联合证券、华泰柏瑞基金、汇添富基金工
作。2015 年加入博时基金管理有限公司。
历任指数投资部总经理助理、指数投资部
副总经理。现任指数与量化投资部副总经
指数与 理兼博时上证 50 交易型开放式指数证券
量化投 投资基金联接基金(2016 年 5 月 16 日—
汪洋 资部副 2016-05-16 - 11.1 至今)、博时标普 500 交易型开放式指数
总经理 证券投资基金(2016 年 5 月 16 日—至今)
/基金经 、博时上证 50 交易型开放式指数证券投
理 资基金(2016 年 5 月 16 日—至今)、博时
标普 500 交易型开放式指数证券投资基金
联接基金(2016 年 5 月 16 日—至今)、博
时中证可持续发展 100 交易型开放式指数
证券投资基金(2020 年 1 月 19 日—至今)
的基金经理。

注：上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。


4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

在本报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细则、本基金基金合同和其他相关法律法规的规定，并本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，由于证券市场波动等原因，本基金曾出现个别投资监控指标超标的情况，基金管理人在规定期限内进行了调整，对基金份额持有人利益未造成损害。

4.3 公平交易专项说明

4.3.1 公平交易制度的执行情况

报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司制定的公平交易相关制度。

4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共 66 次，均为指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易。本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。

4.4 报告期内基金投资策略和运作分析

2020 年第 2 季度，尽管新冠疫情继续发酵，但受全球宽松趋势及复产复工预期影响，全球股市全线反
弹，国际方面，美国标普 500 上涨 19.95%，纳斯达克指数上涨 30.63%，日经 225 指数上涨 17.82%，欧洲
股市中英国富时 100 上涨 8.78%，德国 DAX 指数上涨 23.90%，法国 CAC40 上涨 12.28%。香港恒生指数
受相关事件影响，仅上涨 3.49%。国内 A 股方面，在复产复工稳步推进及宽松预期下，市场整体表现较好。结构上，在复产复工与疫情反复共同交织叠加宽松预期背景下，科技、医药、消费板块共同发力。债券市场方面，受经济活动好转预期影响，债券收益率震荡上行，10 年期国债收益率上行至 2.82%。

行情方面，2020 年 2 季度，市场整体上涨，在主流宽基指数中，偏大盘的上证 50 上涨 9.40%，沪深
300 上涨 12.96%，偏中小盘的中证 500 上涨 16.32%，中证 1000 上涨 16.44%，科技、医药集中的创业板
指表现最好，上涨 30.25%。风格指数方面，大盘成长表现最好，上涨 24.18%，中盘价值表现最弱，仅上涨 1.81%。行业方面，中信一级行业中，消费者服务、医药、食品饮料、电子、传媒表现最为抢眼，分别上涨 48.96%、30.79%、 30.33%、30.29%、21.79%。而建筑、石油石化、纺织服装、煤炭下跌，跌幅分别是 3.59%、1.17%、0.94%、0.16%。

展望 2020 年 3 季度，海外疫情蔓延出现二次爆发，经济衰退风险持续上升，预计未来美联储将继续

保持流动性充盈，在此背景下或推动外资持续流入 A 股。国内方面，宽松财政政策开始发力，二季度流动性边际有所收紧，但受失业率上行压力，预计央行仍将保持流动性宽松。A 股市场风格整体分化严重，高低估值板块差异较大，现阶段估值与基本面存在背离。

我们对 A 股长期表现仍偏乐观，但需注意仓位的灵活性，把握结构性机会。投资风格上，继续重点配
置行业龙头公司，长期配置消费、医药、科技的基础性配置，但短期注意高低估值板块估值收敛。结构上把握两条主线，一条长期主线，是关注受益于疫情后的内需恢复的可选消费行业（包括消费者服务、汽车等）和业绩超市场预期的科技、医药方向子行业（包括消费电子、云计算、5G、医疗设备等）。另一条主线是短期主线，在疫情和洪涝的双重灾难之后的基建投资概念相关的周期板块（包括建筑建材、煤炭、房地产等）以及后周期低估值板块（包括银行、非银金融等）。在投资策略上，本基金作为一只被动的指数基金，我们会以最小化跟踪误差为目标，通过投资于 ETF 紧密跟踪标的指数。同时我们仍然看好中国长期的经济增长，希望通过本基金为投资人提供分享中国长期经济增长的机会。

4.5 报告期内基金的业绩表现

截至 2020 年 06 月 30 日，本基金 A 级类基金份额净值为 1.0972 元，份额累计净值为 1.0972 元，本基
金 C 级类基金份额净值为 1.0947 元，份额累计净值为 1.0947 元。报告期内，本基金 A 级类基金份额净值
增长率为 10.58%，本基金 C 级类基金份额净值增长率为 10.55%，同期业绩基准增长率 8.92%。

4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

无。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)

1 权益投资 - -

其中：股票 - -

2 基金投资 518,825,612.66 93.64

3 固定收益投资 - -

其中：债券 - -

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -


其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -

7 银行存款和结算备付金合计 32,768,450.42 5.91

8 其他各项资产 2,471,629.27 0.45

9 合计 554,065,692.35 100.00

5.2 期末投资目标基金明细

序 基金类 占基金资产
号 基金名称 型 运作方式 管理人 公允价值 净值比例
（%）

1 博时上证 50 交易型开放 股票指 交易型开放式 博时基金管理 518,825,612.66 94.80
式指数证券投资基金 数型 指数基金 有限公司

5.3 报告期末按行业分类的股票投资组合

本基金本报告期末未持有股票。

5.4 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

本基金本报告期末未持有股票。

5.5 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

本基金本报告期末未持有债券。

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

本基金本报告期末未持有债券。

5.7　报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券投资。

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。

5.9 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

本基金本报告期末未持有股指期货。


5.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

本基金本报告期末未持有国债期货。

5.12 投资组合报告附注

5.12.1 报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。

5.12.2 基金投资的前十名股票中，没有投资超出基金合同规定备选股票库之外的股票。

5.12.3 其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 98,085.91

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 3,042.92

5 应收申购款 2,370,500.44

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 2,471,629.27

5.12.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.12.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

5.12.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

项目 博时上证50ETF联接A 博时上证50ETF联接C

本报告期期初基金份额总额 447,790,734.14 97,050,089.48

报告期基金总申购份额 73,973,137.68 60,761,542.22

减：报告期基金总赎回份额 112,122,971.62 68,435,296.97

报告期基金拆分变动份额 - -

本报告期期末基金份额总额 409,640,900.20 89,376,334.73

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况


7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

基金管理人未持有本基金。

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

报告期内基金管理人未发生运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的情况。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况

报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况

投资 持有基金份

者类 序 额比例达到

别 号 或者超过 期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占比
20%的时间

区间

2020-04-

机构 1 01~2020-06- 187,704,364.15 - - 187,704,364.15 37.61%
30

产品特有风险

本报告期内，本基金出现单一份额持有人持有基金份额占比超过20%的情况，当该基金份额持有人选择大 比例赎回时，可能引发巨额赎回。若发生巨额赎回而本基金没有足够现金时，存在一定的流动性风险；为 应对巨额赎回而进行投资标的变现时，可能存在仓位调整困难，甚至对基金份额净值造成不利影响。基金 经理会对可能出现的巨额赎回情况进行充分准备并做好流动性管理，但当基金出现巨额赎回并被全部确认 时，申请赎回的基金份额持有人有可能面临赎回款项被延缓支付的风险，未赎回的基金份额持有人有可能
承担短期内基金资产变现冲击成本对基金份额净值产生的不利影响。

本基金出现单一份额持有人持有基金份额占比超过20%的情况，根据基金合同相关约定，该份额持有人可 以独立向基金管理人申请召开基金份额持有人大会，并有权自行召集基金份额持有人大会。该基金份额持 有人可以根据自身需要独立提出持有人大会议案并就相关事项进行表决。基金管理人会对该议案的合理性
进行评估，充分向所有基金份额持有人揭示议案的相关风险。

在极端情况下，当持有基金份额占比较高的基金份额持有人大量赎回本基金时，可能导致在其赎回后本基 金资产规模连续六十个工作日低于5000万元，基金还可能面临转换运作方式、与其他基金合并或者终止基
金合同等情形。

此外，当单一基金份额持有人所持有的基金份额已经达到或超过本基金规模的50%或者接受某笔或者某些 申购或转换转入申请有可能导致单一投资者持有基金份额的比例达到或者超过50%时，本基金管理人可拒
绝该持有人对本基金基金份额提出的申购及转换转入申请。

8.2 影响投资者决策的其他重要信息

博时基金管理有限公司是中国内地首批成立的五家基金管理公司之一。“为国民创造财富”是博时的使
命。博时的投资理念是“做投资价值的发现者”。截至 2020 年 6 月 30 日，博时基金公司共管理 224 只公募
基金，并受全国社会保障基金理事会委托管理部分社保基金，以及多个企业年金、职业年金及特定专户，
管理资产总规模逾 12150 亿元人民币，剔除货币基金与短期理财债券基金后，博时基金公募资产管理总规模逾 3882 亿元人民币，累计分红逾 1296 亿元人民币，是目前我国资产管理规模最大的基金公司之一。
2020 年 6 月 29 日，《证券时报》第十五届中国基金业明星基金奖榜单公布，博时基金共荣获三项大
奖，旗下产品博时外延增长主题混合与博时宏观回报债券分别拿下“三年持续回报平衡混合型明星基金”与“三年持续回报积极债券型明星基金”奖。博时信用债券基金摘得“十年持续回报债券型明星基金”奖。

2020 年 4 月 1 日，博时基金及子公司博时国际荣获《亚洲资产管理》2020“Best of the Best Awards”三
项大奖。博时基金董事长兼总经理江向阳荣获 “中国年度最佳 CEO”（Winner, China CEO of the Year-Jiang
Xiangyang），博时基金（国际）有限公司荣获“香港最佳中资基金公司”（Winner, Hong Kong Best ChinaFund House），博时信用债基金荣获“中国在岸人民币债券最佳业绩（5 年）”（Winner, CNY Bonds,

Onshore 5 Years-Bosera Credit Bond Fund）。

2020 年 3 月 31 日，《中国证券报》第十七届中国基金业金牛奖评选结果揭晓，博时基金旗下绩优产
品博时信用债纯债债券荣获“七年期开放式债券型持续优胜金牛基金奖”。

2020 年 3 月 26 日，Morningstar 晨星（中国）2020 年度基金评选结果揭晓，博时信用债券在参选的同
类 428 只基金中脱颖而出，摘得晨星“2020 年度激进债券型基金奖”。

2020 年 1 月 10 日，新京报“开放 普惠 科技”2019 金融行业评选颁奖典礼在北京举办，博时基金凭借
在可持续发展金融方面的努力成果，荣获“2019 年度杰出社会责任影响力企业”。

2020 年 1 月 4 日，2020《财经》可持续发展高峰论坛暨长青奖典礼在北京举办，博时基金凭借在

ESG 投资及可持续发展金融推动方面的耕耘和成果，荣获“2020《财经》长青奖-可持续发展创新奖”。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

9.1.1 中国证券监督管理委员会批准博时上证 50 交易型开放式指数证券投资基金联接基金设立的文件
9.1.2《博时上证 50 交易型开放式指数证券投资基金联接基金基金合同》

9.1.3《博时上证 50 交易型开放式指数证券投资基金联接基金托管协议》

9.1.4 基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程

9.1.5 博时上证 50 交易型开放式指数证券投资基金联接基金各年度审计报告正本

9.1.6 报告期内博时上证 50 交易型开放式指数证券投资基金联接基金在指定报刊上各项公告的原稿

9.2 存放地点
基金管理人、基金托管人处
9.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人博时基金管理有限公司
博时一线通：95105568（免长途话费）

博时基金管理有限公司
二〇二〇年七月二十一日
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