农银汇理新能源主题灵活配置混合型证券 投资基金 2016 年第 3 季度报告

2016年9月30日

基金管理人：农银汇理基金管理有限公司

基金托管人：中国工商银行股份有限公司

报告送出日期：2016年10月25日

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2016年10月21日复核了

本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2016年7月1日起至9月30日止。

§2 基金产品概况

基金简称 农银新能源混合

交易代码 002190

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2016年3月29日

报告期末基金份额总额 241,108,324.45份

本基金通过积极把握中国社会、经济和环境可持续

发展过程中的投资机会，精选受益于节能减排和产

投资目标 业升级大趋势的新能源行业相关上市公司，在严格

控制风险和保持良好流动性的前提下，力争实现基

金资产的长期稳定增值。

1、大类资产配置策略

本基金基于对宏观经济、政策面、市场面等因素的

综合分析，结合对股票、债券、现金等大类资产的

收益特征的前瞻性研究，形成对各类别资产未来表

投资策略 现的预判，在严格控制投资组合风险的前提下，确

定和调整基金资产中股票、债券、货币市场工具以

及其他金融工具的配置比例。

2、股票投资策略

本基金首先界定新能源主题相关上市公司，再将定

性分析和定量分析相结合，对反映公司质量和增长

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潜力的指标进行综合评估，甄选受益于节能减排大

趋势的优质上市公司。

3、债券投资策略

本基金债券投资将以优化流动性管理、分散投资风

险为主要目标，同时根据需要进行积极操作，以提

高基金收益。

4、权证投资策略

本基金将从权证标的证券基本面、权证定价合理性、

权证隐含波动率等多个角度对拟投资的权证进行分

析，以有利于资产增值为原则，加强风险控制，谨

慎参与投资。

5、股指期货投资策略

本基金在股指期货的投资中将通过对证券市场和期

货市场运行趋势的研究，采用流动性好、交易活跃

的期货合约，并充分考虑股指期货的收益性、流动

性及风险性特征，主要遵循避险和有效管理两项策

略和原则：（1）避险：在市场风险大幅累积时，减

小基金投资组合因市场下跌而遭受的市场风险；

（2）有效管理：利用股指期货流动性好、交易成本

低等特点，通过股指期货对投资组合的仓位进行及

时调整，提高投资组合的运作效率。

业绩比较基准 中证新能源指数×65%+中证全债指数×35%

本基金为混合型基金，属于中高风险收益的投资品

风险收益特征 种，其预期风险和预期收益水平高于货币型基金、

债券型基金，低于股票型基金。

基金管理人 农银汇理基金管理有限公司

基金托管人 中国工商银行股份有限公司

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2016年7月1日－2016年9月30日

）

1.本期已实现收益 -735,976.63

2.本期利润 -5,663,718.07

3.加权平均基金份额本期利润 -0.0212

4.期末基金资产净值 239,319,387.47

5.期末基金份额净值 0.9926

注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

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2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

3.2 基金净值表现

3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准

阶段 ① 标准差② 准收益率③ 收益率标准差 ①－③ ②－④

④

过去三个月 -2.86% 0.67% -1.26% 0.69% -1.60% -0.02%

3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率

变动的比较

1、本基金合同生效日为2016年3月29日，至2016年9月30日不满一年。

2、基金的投资组合比例为：股票资产占基金资产的比例为0%-95%，投资于本基金界定的新能源

主题相关证券的比例不低于非现金资产的80%，每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的保

证金后，应当保持现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%。若法律法

规的相关规定发生变更或监管机构允许，本基金管理人在履行适当程序后，可对上述资产配置 第4页共11页

比例进行调整。本基金建仓期为基金合同生效日（2016年3月29日）起六个月，建仓期满时，

本基金各项投资比例已达到基金合同规定的投资比例。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明

任职日期 离任日期

复旦大学学士，具有

基金从业资格。历任

顾旭俊 本基金基 2016年 - 7 申银万国证券研究所

金经理 3月29日 有限公司研究员、上

海尚雅投资管理有限

公司研究员。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》和其他有关法律法规、基金合同的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，没有损害基金份额持有人利益的行为。

4.3 公平交易专项说明

4.3.1公平交易制度的执行情况

报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法规和公司内部公平交易制度的规定，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行，确保旗下管理的所有投资组合得到公平对待。

4.3.2异常交易行为的专项说明

报告期内未发现本基金存在异常交易行为。

报告期内，所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量未超过该证券当日成交量的5%。

4.4 报告期内基金投资策略和运作分析

整个三季度上证指数上涨4.4%，深证综指上涨3.8%,创业板上涨0.15%，总体来看以建筑装

饰、公用事业环保、房地产为主的低估值蓝筹股表现较好，概念方面PPP概念、苹果产业链以及

国企改革都有过较为亮眼的表现。

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本基金从产业景气度自上而下配置板块以及从单个公司发生积极变化自下而上两条主线去选择标的。产业角度来看，与二季度选择的方向有所变化，PPP项目、创新消费电子产业是主要配置的方向；个股方面，遵循估值、增长以及边际变化三个维度的综合比较，尤其以估值具有相对安全边际，可以中长期持有的标的为主，比如低估值的重卡产业链标的、部分产品涨价导致

TTM估值极低对近两年业绩弹性极大的化工、能源行业的个股等等。

此外，适当降低了黄金板块的配置，但是依旧中期看好。自6月份以后国际金价受到美国加

息强势美元预期以及全球流动性扩张达到极限的负面影响，持续下跌，但目前看好金价的核心因素并非在于利率和通胀，而是持续的潜在风险和信用货币体系缺陷。从现在往后看，意大利公投、美国大选等不确定性事件可能形成对金价较强的催化，人民币汇率的持续下跌也会强化对国内金价的支撑。

三季度随着托底经济政策的发酵，整体经济呈弱势转暖格局，制造业利润有望回升；但更加引人关注的是房地产行业的火爆以及遏制政策的出台，回顾历史，从量、价等基本面因素看，本轮地产调控出台的背景与2010至2011年调控类似，但本轮限购涉及到的城市更多，限贷规定更严、也更具指向性，且目前居民房贷杠杆率也远非2011年可比。未来短期内限购城市商品房销售面积或大幅下滑，2017年全国商品房销量增速或开始转负，房地产行业的冷却或对明年的经济增长带来一定的压力。此外，央行行长周小川表示经济指标有回升迹象，将会对信贷增长有所控制，意味着降准或继续延后，而逆回购期限拉长也意味着短期资金成本上升，对国内资产价格的影响值得关注。

国际经济欧洲央行开始商讨缩减QE，导致发达国家债券和黄金暴跌；而美国的经济数据也

表现一般。全球的目光都聚集在11月中下旬的美国总统大选，12月份美国加息的概率极大。

A股市场预计仍将以主题性投资为主，在流动性和政策面不发生重大变化的情况下，指数仍

将维持区间窄幅震荡的格局；四季度会重点关注年末风格切换的可能性。

4.5 报告期内基金的业绩表现

本报告期基金份额净值增长率为-2.86%，业绩比较基准收益率为-1.26%。

4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《公开募集证券投资基金运作管理办法》第四十一条的规定。报告期内，本基金未出现上述情形。

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§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 144,924,827.81 59.19

其中：股票 144,924,827.81 59.19

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 - -

其中：债券 - -

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售 - -

金融资产

7 银行存款和结算备付金合计 99,736,204.39 40.73

8 其他资产 193,730.94 0.08

9 合计 244,854,763.14 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例

(%)

A 农、林、牧、渔业 3,384,402.29 1.41

B 采矿业 13,704,665.98 5.73

C 制造业 82,053,053.84 34.29

D 电力、热力、燃气及水生产和供 - -

应业

E 建筑业 8,353,301.00 3.49

F 批发和零售业 - -

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务 8,505,144.00 3.55

业

J 金融业 7,322,610.00 3.06

K 房地产业 12,253,828.70 5.12

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 4,531,520.00 1.89

N 水利、环境和公共设施管理业 4,816,302.00 2.01

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

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P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 144,924,827.81 60.56

5.2.2报告期末按行业分类的沪港通投资股票投资组合

本基金本报告期未持有沪港通投资股票。

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值

比例（％）

1 600110 诺德股份 1,016,200 10,243,296.00 4.28

2 600547 山东黄金 245,227 9,365,219.13 3.91

3 000043 中航地产 784,390 7,475,236.70 3.12

4 300207 欣旺达 399,600 6,173,820.00 2.58

5 300070 碧水源 260,200 4,816,302.00 2.01

6 002674 兴业科技 254,200 4,794,212.00 2.00

7 002643 万润股份 121,877 4,787,328.56 2.00

8 300183 东软载波 197,000 4,783,160.00 2.00

9 600565 迪马股份 711,100 4,778,592.00 2.00

10 600273 嘉化能源 495,800 4,605,982.00 1.92

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

本基金本报告期末未持有债券。

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

本基金本报告期末未持有债券。

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资

明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

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5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有股指期货。

5.9.2本基金投资股指期货的投资政策

本基金本报告期末未持有股指期货。

5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.10.1 本期国债期货投资政策

本基金本报告期末未持有国债期货。

5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有国债期货。

5.10.3 本期国债期货投资评价

本基金本报告期末未持有国债期货。

5.11 投资组合报告附注

5.11.1

本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有被监管部门立案调查或在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。

5.11.2

本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。

5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 174,506.47

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 19,224.47

5 应收申购款 -

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 193,730.94

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5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

流通受限部分的 占基金资产

序号 股票代码 股票名称 公允价值(元) 净值比例 流通受限情况说明

（%）

1 000043 中航地产 7,475,236.70 3.12 公告重大事项

2 300070 碧水源 4,816,302.00 2.01 公告重大事项

§6 开放式基金份额变动

单位：份

报告期期初基金份额总额 374,860,891.85

报告期期间基金总申购份额 6,550,477.53

减:报告期期间基金总赎回份额 140,303,044.93

报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"- -

"填列）

报告期期末基金份额总额 241,108,324.45

注：总申购份额含红利再投、转换入份额；总赎回份额含转换出份额。

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

截至本季度末，基金管理人无运用固有资金投资本基金情况。

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

截至本季度末，基金管理人无运用固有资金投资本基金情况。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

经农银汇理基金管理有限公司（以下简称“本公司”）股东会决议通过，并经中国证券监督管理委员会（证监许可[2016]1197号）批准，中铝资本控股有限公司受让中国铝业股份有限公司持有的本公司15%的股权。本次股权转让完成后，本公司注册资本及其余股东的出资比例不变，且本公司的《公司章程》已进行了相应修改。

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上述股东变更及修改《公司章程》的工商变更手续于2016年8月1日在上海市工商行政管

理局办理完毕。本公司于2016年8月6日在公司网站及有关媒体发布了关于上述股东变更的公

告。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1、中国证监会核准本基金募集的文件；

2、《农银汇理新能源主题灵活配置混合型证券投资基金基金合同》；

3、《农银汇理新能源主题灵活配置混合型证券投资基金托管协议》；

4、基金管理人业务资格批件、营业执照；

5、基金托管人业务资格批件、营业执照。

9.2 存放地点

备查文件存放于基金管理人的办公地址：上海市浦东新区银城路9号农银大厦50层。

9.3 查阅方式

投资者可到基金管理人的住所及网站免费查阅备查文件。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。

农银汇理基金管理有限公司

2016年10月25日

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