金信行业优选灵活配置混合型发起式证券
投资基金

2021 年第 3 季度报告

　

2021 年 9 月 30 日

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

基金管理人：金信基金管理有限公司

基金托管人：招商银行股份有限公司

报告送出日期：2021 年 10 月 26 日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

　　基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2021 年 10 月 25 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
　　基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。　　基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
　　本报告中财务资料未经审计。

　　本报告期为 2021 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 金信行业优选混合

基金主代码 002256

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2019 年 5 月 10 日

报告期末基金份额总额 47,762,234.79 份

投资目标 本基金依托中国高速增长转型为高质量增长的过程，投资于能够支持
中国经济长期增长的高景气度行业和领先的上市公司，采用积极主动
的分散化投资策略，在严密控制投资风险的基础上，力求为基金份额
持有人获取超过业绩比较基准的收益。投资风险的基础上，力求为基
金份额持有人获取超过业绩比较基准的收益。

投资策略 本基金的投资策略主要有以下五个方面：

1、资产配置策略　　本基金在资产配置将根据宏观经济环境，并通
过战略资产配置策略和战术资产配置策略的有机结合，及时确定基金
资产在股票、债券、货币市场工具等各类资产上的投资比例，降低投
资组合的风险，优化投资收益。　

2、股票投资策略　　本基金股票资产将主要投资于符合时代发展，
能为社会发展提供有价值的服务或产品的上市公司股票。　　

3、债券投资策略　　本基金的债券投资采取稳健的投资管理方式，
获得与风险相匹配的投资收益，以实现在一定程度上规避股票市场的
系统性风险和保证基金资产的流动性。　　

4、资产支持证券投资策略　　本基金将深入分析市场利率、发行条
款、支持资产的构成及质量、提前偿还率、违约率等基本面因素，并
辅助采用蒙特卡洛方法等数量化定价模型，评估其内在价值。　　
5、衍生品投资策略　　


1)股指期货投资策略　　本基金将根据风险管理的原则，以套期保值
为目的，有选择地投资于股指期货。

2)权证投资策略　　权证为本基金辅助性投资工具。　　

3）国债期货投资策略　　将按照相关法律法规的规定，结合对宏观
经济形势和政策趋势的判断、对债券市场进行定性和定量分析。构建
量化分析体系，对国债期货和现货的基差、国债期货的流动性、波动
水平、套期保值的有效性等指标进行跟踪监控，在最大限度保证基金
资产安全的基础上，力求实现基金资产的长期稳定增值。

4）股票期权投资策略　　本基金将以投资组合的避险保值和有效管
理为目标，在风险可控的前提下，本着谨慎原则，适当参与股票期权
的投资。

业绩比较基准 沪深 300 指数收益率*50%+中证综合债指数收益率*50%

风险收益特征 本基金是混合型基金，其预期收益及预期风险水平高于债券型基金与
货币市场基金，低于股票型基金，属于中高收益、中高风险特征的基
金。

基金管理人 金信基金管理有限公司

基金托管人 招商银行股份有限公司

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2021 年 7 月 1 日-2021 年 9 月 30 日）

1.本期已实现收益 671,670.20

2.本期利润 -4,616,350.14

3.加权平均基金份额本期利润 -0.0929

4.期末基金资产净值 114,309,993.40

5.期末基金份额净值 2.393

注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
　2、本报告所列示的基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

业绩比较基

净值增长率 净值增长率 业绩比较基

阶段 准收益率标 ①－③ ②－④
① 标准差② 准收益率③

准差④

过去三个月 -3.39% 2.77% -2.55% 0.60% -0.84% 2.17%


过去六个月 48.36% 2.53% -0.20% 0.55% 48.56% 1.98%

过去一年 58.90% 2.27% 6.10% 0.61% 52.80% 1.66%

自基金合同

197.64% 1.85% 23.88% 0.63% 173.76% 1.22%
生效起至今

注：2019 年 5 月 10 日（含当日）起，本基金转型为“金信行业优选灵活配置混合型发起式证券
投资基金”，转型后，本基金的业绩比较基准为：沪深 300 指数收益率*50%+中证综合债指数收益率*50%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明

任职日期 离任日期 年限

男，东南大学工业管理工程学士、工商管
理硕士。1996 年 8 月至 2011 年 4 月曾任
南京证券股份有限公司自营投资经理、资
孔学兵 本基金的 2020 年 9 月 - 24 年 管投资主办;2011 年 4 月至 2016 年 2 月
基金经理 29 日 曾任富安达基金管理有限公司董事、投资
管理部总监、基金经理;2016 年 2 月至
2019 年 2 月曾任中融基金管理有限公司
,任权益投资部总监、董事总经理。2020


年 2 月加入金信基金管理，任投资部董事
总经理、基金经理、公司权益投资决策委
员会成员。

注：1、对基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，“离任日期”为根据公司决定确定的解聘日期；对此后的非首任基金经理，“任职日期”和“离职日期”分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期；
　2、证券从业的含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《公开募集证券投资基金销售机构监督管理办法》和《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》等有关法律法规及各项实施准则的规定以及《金信行业优选灵活配置混合型发起式证券投资基金基金合同》等基金法律文件的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益。
　　本报告期内，基金运作整体合法合规，没有发生损害基金持有人利益的情形。基金的投资范围、投资比例符合有关法律法规及基金合同的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价，未出现同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

2021 年三季度，后疫情时代经济修复斜率依然充满曲折和波动，上游资源品价格的大幅度上涨引发滞胀担忧，美债收益率的持续上行导致流动性紧缩预期加剧，市场表现为行业轮动逻辑陷入混沌，波动加剧中赚钱效应偏负面，风险偏好迅速下降等。
　　这些现象背后，可能还是因为科技成长等长期战略性方向需要阶段性休整，等待业绩夯实后
的估值消化。如果站在当前展望 2022，市场在消化美债等外围市场风险、地产等国内市场风险，同时叠加了硬科技赛道调整所提供的安全边际之后，开始展望未来长周期高景气方向时，科技成长领域就有较高概率回归投资主线。
　　三季度市场上游资源品等周期股表现活跃，而以半导体、新能源、军工等为代表的科技成长股普遍冲高回落，承载了较大的估值修正压力。本基金聚焦于时代变迁中的科技创新方向，不参与短期市场风格博弈，重点配置的半导体等科技成长类资产尽管经历了较大的波动，但投资逻辑、产业趋势、政策保障等支撑因素均未破坏，经历估值消化后，估值和景气度的匹配程度显著改善，整体性价比优势进一步夯实，为新一轮机遇创造了条件。
　　针对细分赛道、下游应用场景的景气度波动差异，我们进一步调整和优化了投资组合，减持了部分短周期爆发类品种和消费端需求抑制类品种，增持了具备长逻辑优势的模拟芯片、军工信息化、设备端“从 0 到 1”突破型品种。我们认为，缺芯更多源自疫情扰动下的产业链供需错配，只是短期逻辑，中国的科技进步叠加智能化时代的旺盛需求，所共同创造的国产化替代加速，才是更为宏大的长期逻辑。时代浪潮中，那些业务布局前瞻、持续深耕研发的优秀科技公司，有更多机会引领产业趋势、扩张行业空间、实现价值量跃迁。
　　展望四季度，半导体行业目前正处于近 3 年估值低位，叠加长期景气度上行，新一轮投资机遇值得积极期待。本基金将坚持在增量市场优选细分景气赛道，在车载芯片、模拟芯片、智能物联（AIoT）、军工信息化、半导体设备及材料国产化替代等领域深度挖掘研发驱动型科技成长公司，致力于在宏观不确定中寻找微观确定性，通过对产业趋势的前瞻研判和公司业绩的跟踪验证，努力确保投资组合的“健康度”和“性价比”，力争为投资者创造良好的中长期回报。
4.5 报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末本基金份额净值为 2.3930 元；本报告期基金份额净值增长率为-3.39%，业绩比较基准收益率为-2.55%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

报告期内，未出现对本基金持有人数或基金资产净值预警的情形。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 107,166,343.81 90.67

　 其中：股票 107,166,343.81 90.67


2 基金投资 - -

3 固定收益投资 3,803,420.00 3.22

　 其中：债券 3,803,420.00 3.22

　 资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

　 其中：买断式回购的买入返售金融资 - -
产

7 银行存款和结算备付金合计 4,849,958.42 4.10

8 其他资产 2,375,243.36 2.01

9 合计 118,194,965.59 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比
例（%）

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 - -

C 制造业 79,735,468.95 69.75

D 电力、热力、燃气及水生产和供应

业 - -

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 7,707.31 0.01

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 23,035,922.67 20.15

J 金融业 - -

K 房地产业 4,357,800.00 3.81

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 24,235.20 0.02

N 水利、环境和公共设施管理业 5,209.68 0.00

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

　 合计 107,166,343.81 93.75

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

本基金本报告期末未持有港股通股票。

5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例
（%）

1 300458 全志科技 150,299 10,896,677.50 9.53

2 600460 士兰微 183,999 10,504,502.91 9.19

3 300327 中颖电子 150,755 9,405,604.45 8.23

4 603290 斯达半导 22,300 9,089,926.00 7.95

5 688018 乐鑫科技 42,609 8,918,489.79 7.80

6 600171 上海贝岭 217,555 7,784,117.90 6.81

7 688536 思瑞浦 11,678 7,451,848.58 6.52

8 300474 景嘉微 48,666 6,061,836.96 5.30

9 002409 雅克科技 68,600 5,238,296.00 4.58

10 300604 长川科技 99,300 4,742,568.00 4.15

5.3.2 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的全国中小企业股份转让系统挂牌股票投资明细

本基金本报告期末未持有全国中小企业股份转让系统挂牌股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值
比例（%）

1 国家债券 3,803,420.00 3.33

2 央行票据 - -

3 金融债券 - -

　 其中：政策性金融债 - -

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债（可交换债） - -

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 3,803,420.00 3.33

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产
净值比例（%）

1 019654 21 国债 06 38,000 3,803,420.00 3.33

注：本基金本报告期末仅持有以上债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明

细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有股指期货合约。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

本基金将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，有选择地投资于股指期货。套期保值将主要采用流动性好、交易活跃的期货合约。
　　本基金在进行股指期货投资时，将通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究，并结合股指期货的定价模型寻求其合理的估值水平。本基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险特征，通过资产配置、品种选择，谨慎进行投资，以降低投资组合的整体风险。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策

国债期货作为利率衍生品的一种，有助于管理债券组合的久期、流动性和风险水平。基金管理人将按照相关法律法规的规定，结合对宏观经济形势和政策趋势的判断、对债券市场进行定性和定量分析。构建量化分析体系，对国债期货和现货的基差、国债期货的流动性、波动水平、套期保值的有效性等指标进行跟踪监控，在最大限度保证基金资产安全的基础上，力求实现基金资产的长期稳定增值。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有国债期货合约。
5.10.3 本期国债期货投资评价

本基金本报告期末未持有国债期货合约。
5.11 投资组合报告附注

5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形

本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库

本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 49,848.92

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 40,364.30

5 应收申购款 2,285,030.14

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 2,375,243.36

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

报告期期初基金份额总额 16,002,555.34

报告期期间基金总申购份额 110,198,030.37

减：报告期期间基金总赎回份额 78,438,350.92

报告期期间基金拆分变动份额（份额减 -
少以“-”填列）

报告期期末基金份额总额 47,762,234.79

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

基金管理人本报告期末未持有本基金份额。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内，基金管理人不存在申购、赎回或买卖本基金的情况。

§8 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况

本基金由“金信新能源汽车灵活配置混合型发起式证券投资基金”转型而来，发起式资金持有期已超过三年。

§9 影响投资者决策的其他重要信息

9.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况

本基金本报告期内单一投资者持有基金份额未有达到或超过 20%的情况。
9.2 影响投资者决策的其他重要信息

无。

§10 备查文件目录

10.1 备查文件目录

1、中国证监会准予金信行业优选灵活配置混合型发起式证券投资基金募集注册的文件；
　2、《金信行业优选灵活配置混合型发起式证券投资基金基金合同》；
　3、《金信行业优选灵活配置混合型发起式证券投资基金托管协议》；
　4、基金管理人业务资格批件及营业执照。
10.2 存放地点

深圳市福田区益田路 6001 号太平金融大厦 1502 室

　　深圳市前海深港合作区兴海大道 3040 号前海世茂大厦 2603
10.3 查阅方式

投资者可在营业时间免费查阅备查文件。在支付工本费后，可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。

　

　

金信基金管理有限公司
2021 年 10 月 26 日
　
　
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