金鹰多元策略灵活配置混合型证券投资基金

2019 年第 4 季度报告

2019 年 12 月 31 日

基金管理人：金鹰基金管理有限公司

基金托管人：中国银行股份有限公司

报告送出日期：二〇二〇年一月二十一日


§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2020 年 1 月
20 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2019 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。

§2基金产品概况

基金简称 金鹰多元策略混合

基金主代码 002844

交易代码 002844

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2016 年 8 月 9 日

报告期末基金份额总额 32,733,813.97 份

通过灵活运用多种投资策略，充分挖掘和利用市

投资目标 场中潜在的投资机会，力争实现基金资产的稳健

回报和长期增值。

(一）资产配置策略

投资策略 本基金将从宏观面、政策面、基本面和资金面等
多个维度进行综合分析，主动判断市场时机，在


严格控制投资组合风险的前提下，进行积极的资
产配置，合理确定基金在股票类资产、固定收益
类资产等各类资产类别上的投资比例，最大限度
的提高收益。

（二）股票投资策略

本基金根据不同市场环境灵活运用成长、主题、
定向增发、动量、事件驱动等多种投资策略积极
进行股票投资。本基金通过对以上策略的综合运
用，力争实现基金资产的稳健增值。包括成长策
略、主题策略、动量策略、定向增发策略、事件
驱动策略等。

（三）债券投资策略

基金管理人将秉承稳健优先的原则，在保证投资
低风险的基础上谨慎投资债券市场，力图获得良
好的收益。

（四）中小企业私募债券投资策略

本基金将运用基本面研究结合公司财务分析方法，
对债券发行人信用风险进行分析和度量，选择风
险与收益相匹配的更优品种进行投资。

（五）衍生品投资策略

本基金的衍生品投资将严格遵守证监会及相关法
律法规的约束，在充分评估衍生产品的风险和收
益的基础上，谨慎地进行投资。

（六）资产支持证券投资策略

本基金将分析资产支持证券的资产特征，估计违
约率和提前偿付比率，并利用收益率曲线和期权
定价模型，对资产支持证券进行估值。

沪深 300 指数收益率×50%＋中证全债指数收益率
业绩比较基准

×50%


本基金为混合型基金，属于证券投资基金中较高
预期收益、较高预期风险的品种，其预期风险收
风险收益特征

益水平高于债券型基金及货币市场基金、低于股
票型基金。

基金管理人 金鹰基金管理有限公司

基金托管人 中国银行股份有限公司

§3主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

报告期

主要财务指标

(2019 年 10 月 1 日-2019 年 12 月 31 日)

1.本期已实现收益 734,335.42

2.本期利润 2,971,449.76

3.加权平均基金份额本期利润 0.0953

4.期末基金资产净值 42,386,490.99

5.期末基金份额净值 1.2949

注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额；
2、本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；
3、期末可供分配利润，指期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数（为期末余额，不是当期发生数）。
4、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

阶段 净值增 净值增 业绩比 业绩比 ①-③ ②-④


长率① 长率标 较基准 较基准

准差② 收益率 收益率

③ 标准差

④

过去三个 8.36% 1.41% 4.35% 0.37% 4.01% 1.04%
月
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

金鹰多元策略灵活配置混合型证券投资基金

累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图

(2016 年 8 月 9 日至 2019 年 12 月 31 日)

注：（1）截至报告期末，各项资产配置比例已符合基金合同约定；
（2）本基金的业绩比较基准是：沪深30指数收益率*50%+中证全债指数收益率*50%。


§4管理人报告

4.1 基金经理(或基金经理小组)简介

任本基金的基金经理期限 证券从业

姓名 职务 说明

任职日期 离任日期 年限

李海先生，2008 年 10
月至 2009 年 6 月曾任
太平洋证券股份有限公
司研究员，2009 年 6 月
至 2012 年 2 月曾任建
信基金管理有限责任公
司研究员，2012 年 2 月
至 2016 年 4 月曾任民
本基 生加银基金管理有限公
金的 司高级研究员、基金经
李海 基金 2019-09-19 - 11 理等职务，2016 年 4 月
经理 至 2017 年 1 月曾任荣
盛泰发投资基金管理有
限公司副经理，2017

年 2 月至 2019 年 3 月
曾任西藏尚易加资产管
理有限公司股票投资总
监。2019 年 4 月加入金
鹰基金管理有限公司，
现任权益投资部基金经
理。

于利强先生，复旦大学
金融学学士。历任安永
本基 华明会计师事务所审计
金的 师，华禾投资管理有限
基金 公司风险投资经理，

于利 经理， 2009 年加入银华基金管
强 公司 2015-01-15 2019-11-12 10 理有限公司，历任旅游、
权益 地产、中小盘行业研究
投资 员和银华中小盘基金经
部副 理助理。2015 年 1 月加
总监 入金鹰基金管理有限公
司，现任权益投资部基
金经理。

注：1、任职日期和离任日期指公司公告聘任或解聘日期；
2、证券从业的含义遵从行业协会颁布的《证券业从业人员资格管理办法》的相

关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》和其他有关法律法规及其各项实施准则，严格遵守本基金基金合同等法律文件的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。

本报告期内，基金运作合法合规，无出现重大违法违规或违反基金合同的行为，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

报告期内，公司严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部公平交易制度，各投资组合按投资管理制度和流程独立决策，并在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会。

公司通过规范的投资交易流程、完善的权限管理机制、有效的交易控制制度，确保公平交易的实施。同时通过投资交易系统中的公平交易功能执行交易，不断强化事后监控分析，以尽可能确保公平对待各投资组合。

报告期，公司对连续四个季度期间内、不同时间窗下（日内、3 日内、5 日内）公司管理的不同投资组合同向交易的交易价差进行分析，未发现违反公平交易制度的异常行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，未出现同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况。
本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析


回顾四季度，A 股整体呈现结构性的机会。市场方面，以电子为首的成长
股机会较多，但目前看估值普遍较高，机会向低估值的传媒和利好频频的新能源车转变；

宏观经济面上，12 月份 PMI 第二个月重回枯荣线，呈现经济企稳迹象；企
业库存周期在被动去库阶段；需求动能继续改善，中观层面，上游原材料景气、房地产土地成交溢价率和制造业数据普遍改善；商务活动、建筑业和服务业均弱于季节性。

政策面上，央行下调存款准备金率 50BP,释放 8000 亿元。由于准备金属于
长钱，因此后续流动性仍会比较充裕。另外，有利于银行降低成本后，传导至实体融资成本下降，从而使经济企稳预期进一步增强。流动性和经济企稳方面均利好权益市场上涨。

外部环境上来看，贸易战阶段性缓和甚至达成阶段性协议，短时间内都有利于市场风险偏好的提升。

目前的市场概括起来就是基本面有改善的迹象，政策面托底，风险偏好提升，市场存在局部和结构性的机会。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现

截至 2019 年 12 月 31 日，基金份额净值为 1.2949 元，本报告期份额净值
增长率为 8.36%，同期业绩比较基准收益率为 4.35%。
4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

下一阶段，经济是否企稳尚需观察，政策基调偏暖带来的情绪面变化和风险偏好有提升，市场结构性行情的可能性较大；将在控制仓位的基础上，密切关注经济基本面、流动性、外贸的数据，重点观察国内资金整体松紧情况及实际利率是否下调以及幅度，继续优先配置估值相对较低的成长型板块，如传媒，继续配置新能源车相关个股，继续挖掘 5G 应用及服务、消费电子补涨品种，争取做到在控制回撤的基础上，稳健成长。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

报告期内，本基金资产净值已发生连续超过 60 个工作日低于 5000 万元的
情形，本基金管理人已按法规要求向证监会报送解决方案。

§5投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

占基金总资产

序号 项目 金额(元)

的比例(%)

1 权益投资 39,583,131.71 92.65

其中：股票 39,583,131.71 92.65

2 固定收益投资 2,592,297.50 6.07

其中：债券 2,592,297.50 6.07

资产支持证券 - -

3 贵金属投资 - -

4 金融衍生品投资 - -

5 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售

- -
金融资产

6 银行存款和结算备付金合计 439,218.47 1.03

7 其他各项资产 110,162.92 0.26

8 合计 42,724,810.60 100.00

注：其他资产包括：交易保证金、应收利息、应收证券清算款、其他应收款、
应收申购款。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

占基金资产净
代码 行业类别 公允价值（元）

值比例（％）

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 - -


C 制造业 27,036,774.24 63.79

电力、热力、燃气及水生产和供应 - -
D 业

E 建筑业 5,999.00 0.01

F 批发和零售业 6,437.00 0.02

G 交通运输、仓储和邮政业 7,438.00 0.02

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 11,607,380.84 27.38

J 金融业 888,986.00 2.10

K 房地产业 9,773.00 0.02

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 9,230.56 0.02

N 水利、环境和公共设施管理业 6,388.62 0.02

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 1,788.00 0.00

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 2,936.45 0.01

S 综合 - -

合计 39,583,131.71 93.39

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期内未通过港股通投资股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

占基金资产

序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)

净值比例(％)

1 002371 北方华创 39,611 3,485,768.00 8.22

2 600640 号百控股 122,000 3,148,820.00 7.43

3 603986 兆易创新 15,100 3,093,839.00 7.30

4 300598 诚迈科技 21,800 2,739,606.00 6.46

5 600703 三安光电 142,800 2,621,808.00 6.19

6 600885 宏发股份 71,700 2,470,065.00 5.83

7 600584 长电科技 109,500 2,406,810.00 5.68

8 002156 通富微电 144,490 2,376,860.50 5.61

9 603501 韦尔股份 16,000 2,294,400.00 5.41


10 688023 安恒信息 15,994 2,239,160.00 5.28

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

占基金资产净
序号 债券品种 公允价值(元)

值比例(％)

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 2,592,297.50 6.12

其中：政策性金融债 2,592,297.50 6.12

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债（可交换债） - -

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 2,592,297.50 6.12

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

占基金资产
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元)

净值比例(％)

1 018007 国开 1801 25,730.00 2,592,297.50 6.12

注：本基金本报告期末仅持有1只债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期内未投资资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期内未投资贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细本基金本报告期内未投资权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期内未投资股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

无。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策

无。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期内未投资国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 报告期内基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他各项资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 16,156.95

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 37,951.23

5 应收申购款 56,054.74

6 其他应收款 -


7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 110,162.92

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本期末前十名股票中不存在流通受限的情况。
5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6开放式基金份额变动

单位：份

本报告期期初基金份额总额 26,856,994.08

报告期基金总申购份额 9,501,935.79

减：报告期基金总赎回份额 3,625,115.90

报告期基金拆分变动份额 -

本报告期期末基金份额总额 32,733,813.97

§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
基金管理人未运用固有资金投资本基金。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
无。


§8报告期末发起式基金发起资金持有份额情况

本基金非发起式基金。

§9 影响投资者决策的其他重要信息

9.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金
投资 情况

者类 持有基金份额比 份额
别 序号 例达到或者超过 期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 占比
20%的时间区间

2019 年 10 月 31 8,015,873. 8,015,873.0 24.49
机构 1 日至 2019 年 12 0.00 02 0.00 2 %

月 31 日

产品特有风险

本基金在报告期内，存在报告期间单一投资者持有基金份额达到或超过20%的情形，可能会存在以下风险：
1）基金净值大幅波动的风险：当持有基金份额占比较高的基金份额持有人大量赎回本基金时，基金为支付赎回款项而卖出所持有的证券，可能造成证券价格波动，导致本基金的收益水平发生波动。同时，因巨额赎回、份额净值小数保留位数与方式、管理费及托管费等费用计提等原因，可能会导致基金份额净值出现大幅波动；
2）巨额赎回的风险：当持有基金份额占比较高的基金份额持有人大量赎回本基金时，可能触发本基金巨额赎回条款，基金份额持有人将可能无法及时赎回所持有的全部基金份额；3）流动性风险：当持有基金份额占比较高的基金份额持有人大量赎回本基金时，可能导致本基金的流动性风险；
4）基金提前终止、转型或与其他基金合并的风险：当持有基金份额占比较高的基金份额持有人大量赎回本基金时，可能导致在其赎回后本基金出现连续六十个工作日基金资产净值低于5000万元，可能导致本基金面临转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等情形。
5）基金规模过小导致的风险：当持有基金份额占比较高的基金份额持有人大量赎回本基金时，可能导致基金规模过小。基金可能会面临投资银行间债券、交易所债券时交易困难的情形。
6）份额占比较高的投资者申购申请被拒绝的风险：当某一基金份额持有人所持有的基金份额达到或超过本基金总份额的50%时，本基金管理人将不再接受该持有人对本基金基金份额提出的申购及转换转入申请。在其他基金份额持有人赎回基金份额导致某一基金份额持有人所持有的基金份额达到或超过本基金总份额50%的情况下，该基金份额持有人将面临所提出的对本基金基金份额的申购及转换转入申请被拒绝的风险。如果投资人某笔申购或转换转入申请导致其持有本基金基金份额达到或超过本基金规模的50%，该笔申购或转换转入申请可能被确认失败。

9.2 影响投资者决策的其他重要信息


无。

§10备查文件目录

10.1 备查文件目录

1、中国证监会注册的金鹰多元策略灵活配置混合型证券投资基金发行及募集的文件。

2、《金鹰多元策略灵活配置混合型证券投资基金基金合同》。

3、《金鹰多元策略灵活配置混合型证券投资基金托管协议》。

4、金鹰基金管理有限公司批准成立批件、营业执照、公司章程。

5、基金托管人业务资格批件和营业执照。
10.2 存放地点

广东省广州市天河区珠江东路 28 号越秀金融大厦 30 层

10.3 查阅方式

投资者可在营业时间免费查阅或按工本费购买复印件，也可登录本基金管理人网站查阅，本基金管理人网址：http://www.gefund.com.cn。

投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人客户服务中心，客户服务中心电话：4006-135-888 或 020-83936180。

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