招商招利宝货币市场基金 2021 年第 4
季度报告

2021 年 12 月 31 日

基金管理人：招商基金管理有限公司

基金托管人：中国银行股份有限公司

送出日期：2022 年 1 月 21 日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董 事保证本 报告所载资料不存在 虚假记载、误导性陈 述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2022 年1月20日复核了本
报告中的财务指标、净值 表现和投资 组合报告等内容，保证 复核内容不存在虚假 记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信 用、勤勉 尽责的原则管理和运 用基金资产，但不保 证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表 其未来表 现。投资有风险，投 资者在作出投资决策 前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2021 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 招商招利宝货币

基金主代码 003537

交易代码 003537

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2017 年 4 月 17 日

报告期末基金份额总额 5,917,442,074.85 份

投资目标 在保持基金资产的低风险和高流动性前提下，力求实现超过
业绩比较基准的投资回报。

整体资产配置策略:本基金将通过对宏观经济发展态势、金融
监管政策、财政与货币政策、市场及其结构变化和短期的资
金供需等因素的分析，形成对市场短期利率走势的判断。
类属资产配置策略:类属资产配置是指基金组合在国债、央行
票据、债券回购、金融债、短期融资券及现金等投资品种之
间的配置比例。

投资策略 个券选择策略:本基金将以安全性为优先考虑因素，选择央行
票据、短期国债和短期融资票据等高信用等级的券品种进行
投资以规避风险。

久期策略:本基金根据对未来短期利率走势的预判，结合货币
市场基金资产的高流动性要求及其相关的投资比例规定，动
态调整组合的久期，以谋求控制风险，增加或锁定收益。
回购投资策略:本基金基于对资金面走势的判断，选择回购品
种和期限。


资产支持证券的投资策略:在有效控制风险的前提下，本基金
对资产支持证券从以下方面综合定价，选择低估的品种进行
投资。

现金流管理策略:本基金将根据对市场资金面分析以及对申
购赎回变化的动态预测，通过回购的滚动操作和债券品种的
期限结构搭配，动态调整并有效分配基金的现金流，在保持
充分流动性的基础上争取较高收益。

业绩比较基准 人民币活期存款基准利率（税后）

本基金为货币市场基金，为证券投资基金中的低风险品种。
风险收益特征 本基金长期的风险和预期收益低于股票型基金、混合型基金、
债券型基金。

基金管理人 招商基金管理有限公司

基金托管人 中国银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 招商招利宝货币 A 招商招利宝货币 B

下属分级基金的交易代码 003537 003538

报告期末下属分级基金的份 3,487,137,266.57 份 2,430,304,808.28 份

额总额

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2021 年 10 月 1 日－2021 年 12 月 31 日）

招商招利宝货币 A 招商招利宝货币 B

1.本期已实现收益 20,355,228.70 16,450,141.18

2.本期利润 20,355,228.70 16,450,141.18

3.期末基金资产净值 3,487,137,266.57 2,430,304,808.28

注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额， 本期利润为 本期已实现收益加上本 期公允价值变动收益 ，由于货币市场基金采用摊余成本 法核算，所 以，公允价值变动收益 为零，本期已实现收 益和本期利润的金额相等。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

招商招利宝货币 A

净值收益 业绩比较 业绩比较

阶段 净值收益 率标准差 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④

率① ② 率③ 率标准差


④

过去三个 0.5544% 0.0008% 0.0894% 0.0000% 0.4650% 0.0008%
月

过去六个 1.0922% 0.0006% 0.1789% 0.0000% 0.9133% 0.0006%
月

过去一年 2.2554% 0.0006% 0.3549% 0.0000% 1.9005% 0.0006%

过去三年 7.0960% 0.0013% 1.0656% 0.0000% 6.0304% 0.0013%

自基金合

同生效起 14.6809% 0.0027% 1.6722% 0.0000% 13.0087% 0.0027%
至今

招商招利宝货币 B

业绩比较

净值收益 净值收益 业绩比较 基准收益

阶段 率① 率标准差 基准收益 率标准差 ①-③ ②-④
② 率③

④

过去三个 0.6153% 0.0008% 0.0894% 0.0000% 0.5259% 0.0008%
月

过去六个 1.2146% 0.0006% 0.1789% 0.0000% 1.0357% 0.0006%
月

过去一年 2.5013% 0.0006% 0.3549% 0.0000% 2.1464% 0.0006%

过去三年 7.8710% 0.0013% 1.0656% 0.0000% 6.8054% 0.0013%

自基金合

同生效起 15.9426% 0.0027% 1.6722% 0.0000% 14.2704% 0.0027%
至今
注：本基金收益分配为按日结转份额。
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较


§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经理 证券

姓名 职务 期限 从业 说明

任职日期 离任日期 年限

许强 本基金 2017 年 4 - 11 男，管理学学士。2008 年 9 月加入毕马


基金经 月 17 日 威华振会计师事务所，从事审计工作；
理 2010 年 9 月加入招商基金管理有限公
司，曾任基金核算部基金会计、固定收
益投资部研究员，招商保证金快线货币
市场基金、招商理财 7 天债券型证券投
资基金、招商招恒纯债债券型证券投资
基金、招商招裕纯债债券型证券投资基
金、招商招悦纯债债券型证券投资基金、
招商招元纯债债券型证券投资基金、招
商招庆纯债债券型证券投资基金、招商
招通纯债债券型证券投资基金、招商招
盛纯债债券型证券投资基金、招商招旺
纯债债券型证券投资基金、招商招怡纯
债债券型证券投资基金、招商招丰纯债
债券型证券投资基金、招商招惠纯债债
券型证券投资基金、招商招顺纯债债券
型证券投资基金、招商招祥纯债债券型
证券投资基金、招商招琪纯债债券型证
券投资基金、招商招旭纯债债券型证券
投资基金、招商招华纯债债券型证券投
资基金、招商招弘纯债债券型证券投资
基金、招商招益宝货币市场基金、招商
招景纯债债券型证券投资基金、招商招
享纯债债券型证券投资基金、招商招禧
宝货币市场基金、招商招轩纯债债券型
证券投资基金基金经理，现任招商招金
宝货币市场基金、招商财富宝交易型货
币市场基金、招商招信 3 个月定期开放
债券型发起式证券投资基金、招商招利
宝货币市场基金、招商招诚半年定期开
放债券型发起式证券投资基金、招商定
期宝六个月期理财债券型证券投资基

金、招商现金增值开放式证券投资基金
基金经理。

注：1、本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日，后任基金经理的任职日期以及历任基金经理的离任日期为公司相关会议作出决定的公告（生效）日期；

2、证券从业年限计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》中关于证券从业人员范围的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

基金管理人声明：在本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》等有关法律法规及其各项实施准则的规定
以及本基金的基金合同等 基金法律文 件的约定，本着诚实信 用、勤勉 尽责的原则 管理和运用基金资产，在严格控制 风险的前提 下，为基金持有人谋求 最大利益。本报告期 内，基金运作整体合法合规，无损 害基金持有 人利益的行为。基金的 投资范围以及投资运 作符合有关法律法规及基金合同的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

基金管理人已建立较完善 的研究方 法和投资决策流程， 确保各投资组合享有 公平的投资决策机会。基金管理人建 立了所有组 合适用的投资对象备 选库，制定明确的备选 库建立、维护程序。基金管理人拥 有健全的投 资授权制度，明确投资 决策委员会、投资组 合经理等各投资决策主体的职责和 权限划分， 投资组合经 理在授权范 围内可以自主决策， 超过投资权限的操作需要经过严格 的审批程序 。基金管理人的相关研 究成果向内部所有投 资组合开放，在投资研究层面不存在各投资组合间不公平的问题。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

基金管理人严格控制不同 投资组合 之间的同日反向交易 ，严格禁止可能导致 不公平交易和利益输送的同日反向 交易。确因 投资组合的投资策略或 流动性等需要而发生 的同日反向交易，基金管理人要求 相关投资组 合经理提供决策依据， 并留存记录备查，完 全按照有关指数的构成比例进行投资的组合等除外。

本报告期内，本基金各项 交易均严 格按照相关法律法规 、基金合同的有关要 求执行，本公司所有投资组合参与 的交易所公 开竞价同日反向交易不 存在成交较少的单边 交易量超过该证券当日成交量的 5%的情形。报告期内亦未发现其他有可能导致不公平交易和利益输送的重大异常交易行为。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析

宏观经济回顾：

2021 年四季度，国内经济增速持续放缓，年底边际略有好转。投资方面，最新的11 月
固定资产投资完成额累计同比增长 5.2%，以 2019 年同期为基数来看，11 月两年平均增长3.9%，投资端表现较三季度末 4%的平均增速略有下滑。其中房地产投资自 6 月以来持续下滑，且下滑幅度较大，11 月房地产开发投资累计同比增长 6%，两年平均增长 6.4%，主要是房企在融资端受限政策频 出以及地产 销售超预期下滑背景下 拿地和新开工意愿下 滑所致；基建投资在今年严控地方 债务的背景 下增长空间较小，虽然 财政要求专项债发行 尽快形成实物工作量，但落实到具体投资层面尚需一定时间，且 2021 年稳增长压力不大的背景下政府用基建托底的意愿不强，11 月基建投资累计同比减少 0.2%，两年平均增长 1.6%，基建投
资增速持续低迷，不过后 续在财政前 置的预期下有望抬升； 地产和基 建走弱带动 固定资产投资整体下行，而制造业投资表现较好，对整体固定资产投资形成支撑，11 月制造业投资
累计同比增长 13.7%，两年平均增长 4.7%，较三季度末 3.6%的平均增速上行 1.1 个百分点，
这可能与原材料价格下行以及出口持续高景气拉动制造业投资有关。消费方面，11 月社会消费品零售总额累计同比增长 13.7%，两年平均增长 4%，其中餐饮消费两年平均减少 0.5%，消费数据在疫情反复和居 民收入高不 确定性的情况下依然偏 弱。对外贸易方面， 受海外主要国家经济高景气度影响，国内出口依然强劲，11 月出口金额累计同比增长 31.1%，两年平均增长 15.7%，但在海外加 息预期抬升、经济复苏态势趋 缓以及高基数效应影 响下，未来出口增速有较大下行压力。生产方面，国内供给端自 6 月份以来持续走弱，11 月工业增
加值累计同比增长 10.1%，两年平均增长 6.1%，较三季度末的 6.4%下 行 0.3 个百分点。12
月 PMI 指数为 50.3%，11 月以来 PMI 已连续两月回复至荣枯线以上，其中 12 月生产指数和
新订单指数分别为51.4%和49.7%，反映经济在边际上呈现弱复苏态势。预计2022年一季度经济增长处于低位边际复苏的状态。

货币市场回顾：

2021 年四季度，银行间市场利率整体平稳，除了 11 月底跨月 及 12 月中下旬有资金面
小幅趋紧的时刻，其他时间隔夜利率和 7 天利率水平都较为稳定，隔夜利率维持在 2%附近，
7 天利率维持在 2.2%附近。央行宣布于 12 月 15 日进行年内的第二次降准，同时置换部分
MLF，给年底资金平稳释放了一定的流动性。整体来看，在经济政策“稳增长”的要求下，央行四季度货币政策例会 依旧强调保 持流动性合理充裕。但 是市场仍然受月末、 跨年等季节性趋紧因素影响出现波 动，理财等 机构抛售存单行为也带 动了存单利率上行。 四季度投资上抓紧存单、存款上行的机会，积极加大配置，同时在11月末及12月增加对逆回购的配置，较为有效的提升了组合收益。

基金操作：

本基金在报告期内，在满 足法律法 规及流动性需求的情 况下，积极寻找利率 曲线上的高收益资产，尽可能拉长久期和提高杠杆，以增厚组合收益。
4.5 报告期内基金的业绩表现

报告期内，本基金A类份额净值收益率为0.5544%，同期业绩基准收益率为0.0894%，B类份额净值收益率为 0.6153%，同期业绩基准收益率为 0.0894%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

报告期内，本基金未发生 连续二十 个工作日出现基金份 额持有人数量不满二 百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。


§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 固定收益投资 3,037,617,608.53 48.73

其中：债券 3,037,617,608.53 48.73

资产支持证券 - -

2 买入返售金融资产 1,069,091,923.64 17.15

其中：买断式回购的买入返售

金融资产 - -

3 银行存款和结算备付金合计 2,105,233,408.79 33.78

4 其他资产 21,104,871.26 0.34

5 合计 6,233,047,812.22 100.00

5.2 报告期债券回购融资情况

金额单位：人民币元

序号 项目 占基金资产净值的比例（％）

报告期内债券回购融资余额 2.27
1 其中：买断式回购融资 -

序号 项目 金额（元） 占基金资产净值的比例（％）

报告期末债券回购融资余额 309,999,425.00 5.24
2 其中：买断式回购融资 - -

注：报告期内债券回购融 资余额占基 金资产净值的比例为报 告期内每个交易日融 资余额占资产净值比例的简单平均值。
5.2.1 债券正回购的资金余额超过基金资产净值的 20%的说明

本基金本报告期内债券正回购的资金余额未超过资产净值的 20%。

5.3 基金投资组合平均剩余期限
5.3.1 投资组合平均剩余期限基本情况

项目 天数

报告期末投资组合平均剩余期限 78

报告期内投资组合平均剩余期限最高值 89

报告期内投资组合平均剩余期限最低值 47

5.3.2 报告期内投资组合平均剩余期限超过 120 天情况说明

本基金本报告期内投资组合平均剩余期限未超过 120 天。

5.3.3 报告期末投资组合平均剩余期限分布比例


序号 平均剩余期限 各期限资产占基金资 各期限负债占基金资
产净值的比例（%） 产净值的比例（%）

1 30 天以内 30.49 5.24

其中：剩余存续期超过 397 天的浮

动利率债 - -

2 30 天（含）-60 天 - -

其中：剩余存续期超过 397 天的浮

动利率债 - -

3 60 天（含）-90 天 27.49 -

其中：剩余存续期超过 397 天的浮 - -
动利率债

4 90 天（含）-120 天 32.76 -

其中：剩余存续期超过 397 天的浮 - -
动利率债

5 120 天（含）-397 天（含） 14.24 -

其中：剩余存续期超过 397 天的浮

动利率债 - -

合计 104.98 5.24

5.4 报告期内投资组合平均剩余存续期超过 240 天情况说明

本基金本报告期内投资组合平均剩余存续期未超过 240 天。

5.5 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 摊余成本（元） 占基金资产净值比例（％）

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 429,988,651.47 7.27

其中：政策性金融债 429,988,651.47 7.27

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 同业存单 2,607,628,957.06 44.07

8 其他 - -

9 合计 3,037,617,608.53 51.33

10 剩余存续期超过 397 天的浮 - -
动利率债券

5.6 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排名的前十名债券投资明细
金额单位：人民币元

序号 债券代码 债券名称 债券数量（张） 摊余成本（元） 占基金资产净


值比例（％）

1 112113205 21浙商银行CD205 3,000,000 297,518,433.36 5.03

2 210201 21 国开 01 2,800,000 280,009,966.26 4.73

3 112113181 21浙商银行CD181 2,000,000 198,820,529.93 3.36

4 112113209 21浙商银行CD209 2,000,000 198,301,099.75 3.35

5 112188555 21 成都农商银行 2,000,000 197,728,026.59 3.34
CD201

6 112113182 21浙商银行CD182 1,800,000 178,917,859.85 3.02

7 112171320 21广州农村商业银 1,500,000 148,803,750.80 2.51
行 CD114

8 112176582 21广州农村商业银 1,500,000 148,192,395.75 2.50
行 CD152

21 福建海峡银行

9 112174267 CD186 1,100,000 108,850,114.75 1.84

10 112189230 21 重庆农村商行 1,000,000 99,481,997.23 1.68
CD227

5.7 “影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离

项目 偏离情况

报告期内偏离度的绝对值在 0.25（含）-0.5%间的次数 -

报告期内偏离度的最高值 0.0243%

报告期内偏离度的最低值 -0.0160%

报告期内每个工作日偏离度的绝对值的简单平均值 0.0074%

5.7.1 报告期内负偏离度的绝对值达到 0.25%情况说明

本基金本报告期内无负偏离度的绝对值达到 0.25%的情况。

5.7.2 报告期内正偏离度的绝对值达到 0.5%情况说明

本基金本报告期内无正偏离度的绝对值达到 0.5%的情况。

5.8 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.9 投资组合报告附注
5.9.1 基金计价方法说明

本基金估值采用摊余成本 法，即估 值对象以买入成本列 示，按实际利率并考 虑其买入时的溢价与折价，在其剩 余存续期内 摊销，每日计提损益。 本基金通过每日分红 使基金份额净值维持在 1.0000 元。

5.9.2

报告期内基金投资的前十名证券除 21 成都农商银行 CD201（证券代码 112188555）、21
福建 海峡银行 CD186（证券 代码 112174267） 、21 广州 农村商业 银行 CD114（ 证券代码
112171320）、21 广州农村商业银行 CD152（证券代码 112176582）、21 国开 01（证券代码
210201）、21 浙商银行 CD18 1（证券代码 112113181 ）、21 浙商银行 CD182（证 券代码
112113182）、21 浙商银行 CD205（证券代码 112113205）、2 1 浙商银行 CD209（证券代码
112113209）外其他证券的发行主体未有被监管部门立案调查，不存在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

1、21 成都农商银行 CD201（证券代码 112188555）

根据2021年 8月12日发布的相关公告，该证券发行人因违规经营被宜宾银保监分局处
以罚款。

2、21 福建海峡银行 CD186（证券代码 112174267）

根据2021年 1月15日发布的相关公告，该证券发行人因未依法履行职责被福建银保监
局处以罚款。

根据2021年 1月19日发布的相关公告，该证券发行人因违规经营被厦门银保监局处以
罚款。

根据2021年 5月10日发布的相关公告，该证券发行人因违规经营被福建银保监局处以
罚款。

3、21 广州农村商业银行 CD114（证券代码 112171320）

根据发布的相关公告，该 证券发行 人在报告期内因违规 经营、未依法履行职 责，多次受到监管机构的处罚。

4、21 广州农村商业银行 CD152（证券代码 112176582）

根据发布的相关公告，该 证券发行 人在报告期内因违规 经营、未依法履行职 责，多次受到监管机构的处罚。

5、21 国开 01（证券代码 210201）

根据发布的相关公告，该 证券发行 人在报告期内因违规 经营、未依法履行职 责，多次受到监管机构的处罚。

6、21 浙商银行 CD181（证券代码 112113181）

根据发布的相关公告，该 证券发行 人在报告期内因违规 经营、违反反洗钱法 、未依法履行职责等原因，多次受到监管机构的处罚。

7、21 浙商银行 CD182（证券代码 112113182）

根据发布的相关公告，该 证券发行 人在报告期内因违规 经营、违反反洗钱法 、未依法履行职责等原因，多次受到监管机构的处罚。

8、21 浙商银行 CD205（证券代码 112113205）


根据发布的相关公告，该 证券发行 人在报告期内因违规 经营、违反反洗钱法 、未依法履行职责等原因，多次受到监管机构的处罚。

9、21 浙商银行 CD209（证券代码 112113209）

根据发布的相关公告，该 证券发行 人在报告期内因违规 经营、违反反洗钱法 、未依法履行职责等原因，多次受到监管机构的处罚。

对上述证券的投资决策程 序的说明 ：本基金投资上述证 券的投资决策程序符 合相关法律法规和公司制度的要求。
5.9.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 -

2 应收证券清算款 -

3 应收利息 17,723,334.57

4 应收申购款 3,381,536.69

5 其他应收款 -

6 待摊费用 -

7 其他 -

8 合计 21,104,871.26

§6 开放式基金份额变动

单位：份

项目 招商招利宝货币 A 招商招利宝货币 B

报告期期初基金份额总额 3,668,347,013.05 2,699,676,328.11

报告期期间基金总申购份额 2,439,119,174.85 3,678,204,166.11

报告期期间基金总赎回份额 2,620,328,921.33 3,947,575,685.94

报告期期末基金份额总额 3,487,137,266.57 2,430,304,808.28

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

序号 交易方式 交易日期 交易份额 交易金额 适用费率
（份） （元）

1 申购 2021 年 11 月 100,000,000. 100,000,000. 0.00%
4 日 00 00

2 红利再投 - 674,406.52 0.00 0.00%

合计 - - 100,674,406. 100,000,000. -
52 00

注：本基金为货币基金，红利再投份额为 2021 年 10 月 1 日至 2021 年 12 月 31 日期间红利
再投份额总和，且无相应费用。


§8 备查文件目录

8.1 备查文件目录

1、中国证券监督管理委员会批准设立招商基金管理有限公司的文件；

2、中国证券监督管理委员会批准招商招利宝货币市场基金设立的文件；

3、《招商招利宝货币市场基金基金合同》；

4、《招商招利宝货币市场基金托管协议》；

5、《招商招利宝货币市场基金招募说明书》；

6、基金管理人业务资格批件、营业执照。
8.2 存放地点

招商基金管理有限公司

地址：中国深圳深南大道 7088 号招商银行大厦

8.3 查阅方式

上述文件可在招商基金管 理有限公 司互联网站上查阅， 或者在营业时间内到 招商基金管理有限公司查阅。

投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人招商基金管理有限公司。

客户服务中心电话：400-887-9555

网址：http://www.cmfchina.com

招商基金管理有限公司
2022 年 1 月 21 日
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