国泰现金宝货币市场基金

2017年第3季度报告

2017年9月30日

基金管理人：国泰基金管理有限公司

基金托管人：交通银行股份有限公司

报告送出日期：二〇一七年十月二十七日

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§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同约定，于2017年10月24日复核了本报告

中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

依据《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《国泰现金宝货币市场基金基金合同》的有关规定，本基金以通讯方式召开了基金份额持有人大会，大会投票表决起止时间为自2017年9月12日起至2017年10月16日17：00止。本次会议议案于

2017年10月17日表决通过，自该日起本次持有人大会决议生效。决议内容如下：“根据《中华人

民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》和《国泰现金宝货币市场基金基金合同》有关规定，同意终止国泰现金宝货币市场基金基金合同。为实施终止本基金基金合同的方案，同意授权基金管理人办理本次终止基金合同的有关具体事宜，包括但不限于根据市场情况确定清算程序及基金合同终止的具体时间，并根据《关于终止国泰现金宝货币市场基金基金合同有关事项的说明》的相关内容对本基金实施清算并终止基金合同”。本次基金份额持有人大会决议生效日即2017年10月17日为本基金最后运作日，自基金份额持有人大会决议生效公告之日即

2017年10月18日起，本基金将进入基金财产清算程序，进入基金财产清算程序后，本基金不再办

理赎回、转换转出等业务，不再收取基金管理费、托管费及销售服务费。具体可查阅本基金管理人于2017年10月18日披露的《国泰现金宝货币市场基金基金份额持有人大会表决结果暨决议生效的公告》。基金财产清算结果将在报中国证监会备案后公告，并将遵照法律法规、《基金合同》等规定及时进行分配，敬请投资者留意。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2017年7月1日起至9月30日止。

§2 基金产品概况

基金简称 国泰现金宝

基金主代码 003552

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基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2017年3月8日

报告期末基金份额总额 780,216.04份

在保持基金资产的低风险和高流动性的前提下，力争实

投资目标

现超越业绩比较基准的投资回报。

本基金将结合宏观分析和微观分析制定投资策略，力求

在满足安全性、流动性需要的基础上实现更高的收益率。

本基金的投资策略将基于以下研究分析：

（1）市场利率研究

A、宏观经济趋势

宏观经济状况是央行制定货币政策的基础，也是影响经

济总体货币需求的关键因素，因此宏观经济趋势基本上

确定了未来较长时期内的利率水平。在分析宏观经济趋

势时，本基金重点关注两个因素。一是经济增长前景；

二是通货膨胀率及其预期。

B、央行的货币政策取向

包括基准存、贷款利率，法定存款准备金率，公开市场

投资策略 操作的方向、力度，以及央行的窗口指导等。央行的货

币政策取向是影响货币市场利率的最直接因素。在央行

紧缩货币、提高基准利率时，市场利率一般会相应上升；

而央行放松货币、降低基准利率时，市场利率则相应下

降。

C、商业银行的信贷扩张

商业银行的信贷扩张是央行实现其货币政策目标的重要

途径，也是经济总体货币需求的体现。因此商业银行的

信贷扩张对货币市场利率具有举足轻重的影响。一般来

说，商业银行信贷扩张越快，表明经济总体的货币需求

越旺盛，货币市场利率也越高；反之，信贷扩张越慢，

货币市场利率也越低。

D、国际资本流动

中国日益成为一个开放的国家，国际资本进出也更加频

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繁，并导致央行被动的投放或收回基础货币，造成货币

市场利率的波动。在人民币汇率制度已经从钉住美元转

为以市场供求为基础、参考一篮子货币进行调节、有管

理的浮动汇率制度的情况下，国际资本流动对国内市场

利率的影响也越发重要。

E、其他影响短期资金供求关系的因素

包括财政存款的短期变化，市场季节性、突发性的资金

需求等。

（2）市场结构研究

银行间市场与交易所市场在资金供给者和需求者结构上

均存在差异，利率水平因此有所不同。不同类型市场工

具由于存在税负、流动性、信用风险上的差异，其收益

率水平也略有不同。资金供给者、需求者结构的变化也

会引起利率水平的变化。积极利用这些利率差异、利率

变化就可能在保证流动性、安全性的基础上为基金资产

带来更高的收益率。

（3）企业信用分析

直接融资的发展是一个长期趋势，企业债、企业短期融

资券因此也将成为货币市场基金重要的投资对象。为了

保障基金资产的安全，本基金将按照相关法规仅投资于

具有满足信用等级要求的企业债券、短期融资券。与此

同时，本基金还将深入分析发行人的财务稳健性，判断

发行人违约的可能性，严格控制企业债券、短期融资券

的违约风险。

业绩比较基准 同期七天通知存款利率（税后）

本基金为货币市场证券投资基金，是证券投资基金中的

风险收益特征 低风险品种。本基金的预期风险和预期收益低于股票型

基金、混合型基金、债券型基金。

基金管理人 国泰基金管理有限公司

基金托管人 交通银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 国泰现金宝货币A 国泰现金宝货币B

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下属分级基金的交易代码 003552 003553

报告期末下属分级基金的份 780,216.04份 0.00份

额总额

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

报告期(2017年7月1日-2017年9月30日)

主要财务指标

国泰现金宝货币A 国泰现金宝货币B

1.本期已实现收益 53,747.90 36,908,282.38

2.本期利润 53,747.90 36,908,282.38

3.期末基金资产净值 780,216.04 0.00

注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益，由于货币市场基金采用摊余成本法核算，因此，公允价值变动收益为零，本期已实现收益和本期利润的金额相等。

3.2 基金净值表现

3.2.1 本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

1、国泰现金宝货币A:

业绩比较基

净值收益率 净值收益率 业绩比较基

阶段 准收益率标 ①-③ ②-④

① 标准差② 准收益率③

准差④

过去三个月 1.0941% 0.0045% 0.3403% 0.0000% 0.7538% 0.0045%

注：本基金收益分配按日结转份额。

2、国泰现金宝货币B：

业绩比较基

净值收益率 净值收益率 业绩比较基

阶段 准收益率标 ①-③ ②-④

① 标准差② 准收益率③

准差④

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过去三个月 0.9181% 0.0039% 0.3403% 0.0000% 0.5778% 0.0039%

注：本基金收益分配按日结转份额。

3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率变

动的比较

国泰现金宝货币市场基金

累计净值收益率与业绩比较基准收益率历史走势对比图

(2017年3月8日至2017年9月30日)

1、国泰现金宝货币A

注：1.本基金合同生效日为2017年3月8日，截止至2017年9月30日，本基金运作时间未满一年。

2.本基金在6个月建仓结束时，各项资产配置比例符合合同约定。

2、国泰现金宝货币B

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注：1.本基金合同生效日为2017年3月8日，截止至2017年9月30日，本基金运作时间未满一年。

2.本基金在6个月建仓结束时，各项资产配置比例符合合同约定。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经理期限 证券从

姓名 职务 说明

任职日期 离任日期 业年限

本基金的基金 硕士。2010年9月至

经理、国泰货 2011年9月在旻盛投资

币市场、国泰 有限公司工作，任交易

民安增利债券、 员。2011年9月加入国

国泰上证5年 泰基金管理有限公司，

期国债ETF、 历任债券交易员、基金

国泰上证5年 经理助理。2015年6月

韩哲昊 期国债ETF联 2017-03-08 - 7年 起任国泰货币市场证券

接、国泰现金 投资基金、国泰现金管

管理货币、国 理货币市场基金、国泰

泰润利纯债债 民安增利债券型发起式

券、国泰润泰 证券投资基金、上证

纯债债券、国 5年期国债交易型开放

泰利是宝货币、 式指数证券投资基金及

国泰润鑫纯债 其联接基金的基金经理，

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债券、国泰瞬 2015年6月至2017年

利货币ETF、 3月任国泰信用债券型

上证10年期国 证券投资基金的基金经

债ETF的基金 理，2015年7月至

经理 2017年3月任国泰淘金

互联网债券型证券投资

基金的基金经理，

2015年7月至2017年

8月兼任国泰创利债券

型证券投资基金（由国

泰6个月短期理财债券

型证券投资基金转型而

来）的基金经理，

2016年12月起兼任国

泰利是宝货币市场基金

的基金经理，2017年

2月起兼任国泰润利纯

债债券型证券投资基金

的基金经理，2017年

3月起兼任国泰润泰纯

债债券型证券投资基金

和国泰现金宝货币市场

基金的基金经理，

2017年7月起兼任国泰

润鑫纯债债券型证券投

资基金的基金经理，

2017年8月起兼任国泰

瞬利交易型货币市场基

金和上证10年期国债

交易型开放式指数证券

投资基金的基金经理。

本基金的基金 学士。2010年7月至

经理、国泰信 2013年6月在华泰柏瑞

用债券、国泰 基金管理有限公司任交

润利纯债债券、 易员。2013年6月加入

国泰淘金互联 国泰基金管理有限公司，

网债券、国泰 历任交易员和基金经理

民丰回报定期 助理。2016年11月起

开放灵活配置 任国泰淘金互联网债券

黄志翔 混合、国泰润 2017-03-27 - 7年 型证券投资基金和国泰

鑫纯债债券、 信用债券型证券投资基

国泰瞬利货币 金的基金经理，

ETF、上证 2017年3月起兼任国泰

10年期国债 润利纯债债券型证券投

ETF、国泰民安 资基金和国泰现金宝货

增益定期开放 币市场基金的基金经理，

灵活配置混合 2017年4月起兼任国泰

的基金经理 民丰回报定期开放灵活

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配置混合型证券投资基

金的基金经理，

2017年7月起兼任国泰

润鑫纯债债券型证券投

资基金的基金经理，

2017年8月起兼任国泰

瞬利交易型货币市场基

金和上证10年期国债

交易型开放式指数证券

投资基金的基金经理,

2017年9月起兼任国泰

民安增益定期开放灵活

配置混合型证券投资基

金的基金经理。

注：1、此处的任职日期和离任日期均指公司决定生效之日，首任基金经理，任职日期为基金合同生效日。

2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《基金管理公司公平交易制度指导意见》等有关法律法规的规定，严格遵守基金合同和招募说明书约定，本着诚实信用、勤勉尽责、最大限度保护投资人合法权益等原则管理和运用基金资产，在控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金运作合法合规，未发生损害基金份额持有人利益的行为，未发生内幕交易、操纵市场和不当关联交易及其他违规行为，信息披露及时、准确、完整，本基金与本基金管理人所管理的其他基金资产、投资组合与公司资产之间严格分开、公平对待，基金管理小组保持独立运作，并通过科学决策、规范运作、精心管理和健全内控体系，有效保障投资人的合法权益。

4.3 公平交易专项说明

4.3.1 公平交易制度的执行情况

本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的相关规定，通过严格的内部风险控制制度和流程，对各环节的投资风险和管理风险进行有效控制，严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，严格禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易，确保公平对待所管理的所有基金和投资组合，切实防范利益输送行为。

4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内，本基金与本基金管理人所管理的其他投资组合未发生大额同日反向交易。本报告第9页共17页

期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。

4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析

回顾2017年三季度，经济基本面和资金面波动成为影响债市的核心因素，推动收益率先上后

下，国开债受换券影响波动大于国债，对应税收利差先升后降。具体来看，7月中旬，通胀数据表

现平稳，二季度经济数据则大幅高于市场预期，制造业、地产和基建投资增速均保持高位，引发市场对此前略悲观的经济预期修正，叠加缴税影响资金面紧张，收益率持续上行；8月中旬公布7月经济数据，较6月大相径庭远低于市场预期，并与月初公布的PMI相背离，利率债收益率有所回落；9月份，资金面呈前松后紧，中旬经济金融数据公布，经济低于预期，信贷高增但M2增速再创新低，收益率窄幅震荡。全季度来看，1年国债持平于3.47%，10年国债上行4.5bp至3.61%，1年国开上行8.8bp至3.96%，10年国开下行1.3bp至4.19%，隐含税率下降至13.7%；信用债方面，1年AAA级收益率上行12bp至4.53%，7年AA级收益率下行11bp至5.47%，信用利差呈现短升长降走势。

就本基金操作而言，管理团队及时跟踪持有人申赎安排，以流动性管理为首要任务，采取相对谨慎策略，进一步降低评级低且流动性较差的短融配置比例，并配合较短久期的回购以及存款应对资金面冲击，在降低组合的风险的同时为持有人获取稳定回报。

4.4.2报告期内基金的业绩表现

国泰现金宝A类份额在2017年第三季度的净值增长率为1.0941%，同期业绩比较基准收益率为

0.3403%。

国泰现金宝B类份额在2017年第三季度的净值增长率为0.9181%，同期业绩比较基准收益率为

0.3403%。

4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

展望四季度，9月PMI显示生产和需求仍向好，但未来工业生产受环保限产影响或有下行，一

方面产能受限影响工业品产出，8月十种有色金属和水泥产量同比已下降，另一方面工业品价格上

涨挤压下游利润对整体需求形成制约；从房地产投资来看，尽管今年以来销售领先投资周期发生背离，短期房地产投资或有反复，但随着各地调控趋严、房贷利率上调等，销售放缓拖累投资下行的压力将加大。信贷方面，近期央行加强个人消费贷监管，银监会亦表态严禁消费贷流入房地产市场，四季度居民短贷或有明显下滑，叠加今年以来年初信贷投放节奏偏快，四季度受额度限制信贷投放或将放缓，资金来源增速放缓也将约束投资表现。通胀来看，年内整体压力有限，食品和非食品中第10页共17页

枢受季节性影响或小幅抬升，基数影响下四季度CPI或温和上升至1.8%附近；PPI受环保限产的影

响由供给侧转向需求侧，价格冲击将缓和，需求未明显改善下向CPI传导影响也势必有限。政策方

面，三季度监管政策陆续落地，如货基新规、同业存单2018年一季度纳入同业负债等，一系列政

策预期相对充分、且预留了较长的缓冲期，体现了监管平稳推进的思路。货币层面，9月底央行对

普惠金融实施二级分档定向降准、于2018年起执行，尽管静态来看该项定向降准释放流动性规模

在3000亿附近，且自2018年才执行，但降准对应降低银行负债成本具有正面推动，且考虑到政策

的延续性，货币大幅收缩的可能将较小，对于明年的资金预期有边际利好，但由于是远期政策，故而对当期资金面的影响可能相对有限。海外方面，9月美联储议息会议上宣布启动缩表，同时点阵图维持对年内仍有1次加息的判断，川普税改取得进展，四季度美元走势仍将成为全球流动性的扰动所在。

4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

无。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

占基金总资产的

序号 项目 金额(元)

比例(%)

1 固定收益投资 - -

其中：债券 - -

资产支持证券 - -

2 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售金

融资产 - -

3 银行存款和结算备付金合计 2,551,270.81 99.98

4 其他资产 536.00 0.02

5 合计 2,551,806.81 100.00

5.2 报告期债券回购融资情况

序号 项目 占基金资产净值比例（％）

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1 报告期内债券回购融资余额 0.97

其中：买断式回购融资 -

项目 占基金资产净值比例

序号 金额

（％）

报告期末债券回购融资余额 - -

2 其中：买断式回购融资

- -

注：报告期内债券回购融资余额占基金资产净值比例取报告期内每个交易日融资余额占基金资产净值比例的简单平均值。

债券正回购的资金余额超过基金资产净值的20％的说明

在本报告期内本货币市场基金债券正回购的资金余额未超过资产净值的20%。

5.3 基金投资组合平均剩余期限

5.3.1 投资组合平均剩余期限基本情况

项目 天数

报告期末投资组合平均剩余期限 0

报告期内投资组合平均剩余期限

最高值 96

报告期内投资组合平均剩余期限

最低值 0

报告期内投资组合平均剩余期限超过120天情况说明

本报告期内本货币市场基金投资组合平均剩余期限未超过120天。

5.3.2 报告期末投资组合平均剩余期限分布比例

序 各期限资产占基金资产 各期限负债占基金资产净值

平均剩余期限

号 净值的比例（%） 的比例（％）

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1 30天以内 327.00 -

其中：剩余存续期超

过397天的浮动利率债 - -

2 30天（含）—60天 - -

其中：剩余存续期超

过397天的浮动利率债 - -

3 60天（含）—90天 - -

其中：剩余存续期超

过397天的浮动利率债 - -

4 90天（含）—120天 - -

其中：剩余存续期超

过397天的浮动利率债 - -

120天（含）—397天

5 （含） - -

其中：剩余存续期超

过397天的浮动利率债 - -

合计 327.00 -

5.4报告期内投资组合平均剩余存续期超过240天情况说明

本报告期内本货币市场基金投资组合平均剩余存续期未超过240天。

5.5 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

本基金本报告期末未持有债券。

5.6 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排名的前十名债券投资明细

本基金本报告期末未持有债券。

5.7“影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离

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项目 偏离情况

报告期内偏离度的绝对值在0.25(含)-0.5%间的次数 0次

报告期内偏离度的最高值 0.0532%

报告期内偏离度的最低值 -0.0238%

报告期内每个工作日偏离度的绝对值的简单平均值 0.0211%

报告期内负偏离度的绝对值达到0.25%情况说明

本基金本报告期内未出现负偏离度的绝对值达到0.25%的情况。

报告期内正偏离度的绝对值达到0.5%情况说明

本基金本报告期内未出现正偏离度的绝对值达到0.5%的情况。

5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.9 投资组合报告附注

5.9.1基金计价方法说明

本基金采用摊余成本法计价，即计价对象以买入成本列示，按实际利率或商定利率每日计提利息，并考虑其买入时的溢价与折价在其剩余期限内平均摊销。

本基金通过每日分红使基金份额资产净值维持在1.00元。

5.9.2本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在报告

编制日前一年受到公开谴责、处罚的情况。

5.9.3其他各项资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 -

2 应收证券清算款 -

3 应收利息 536.00

4 应收申购款 -

5 其他应收款 -

第14页共17页

6 待摊费用 -

7 其他 -

8 合计 536.00

§6 开放式基金份额变动

单位：份

项目 国泰现金宝货币A 国泰现金宝货币B

本报告期期初基金份额总额 5,507,945.58 4,451,633,011.77

报告期基金总申购份额 3,860,577.61 39,667,262.28

报告期基金总赎回份额 8,588,307.15 4,491,300,274.05

报告期基金拆分变动份额 - -

报告期期末基金份额总额 780,216.04 0.00

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内，本基金的基金管理人未运用固有资金投资本基金。截至本报告期末，本基金管理人未持有本基金。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况

投资者 持有基金份额比 期初份 申购份

类别 序号 例达到或者超过 额 额 赎回份额 持有份额 份额占比

20%的时间区间

2017年7月1日 4,451, 37,383 4,489,01

机构 1 至2017年9月 633,01 ,007.1 6,018.91 - -

19日 1.77 4

2017年9月 301,45 23,386

个人 1 29日至2017年 2.99 .30 - 324,839.29 41.63%

9月30日

2017年9月 542,29 542,064.

2 20日至2017年 - 5.94 84 231.10 0.03%

9月28日

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产品特有风险

当基金份额持有人占比过于集中时，可能会因某单一基金份额持有人大额赎回而引发基金份额净值波动风险、基金流动性风险等特定风险。

8.2 影响投资者决策的其他重要信息

依据《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《国泰现金宝货币市场基金基金合同》的有关规定，本基金以通讯方式召开了基金份额持有人大会，大会 投票表决起止时间为自2017年9月12日起至2017年10月16日17：00止。本次会议议案于

2017年10月17日表决通过，自该日起本次持有人大会决议生效。决议内容如下：“根据《中华人

民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》和《国泰现金宝货币市场基金基金合同》有关规定，同意终止国泰现金宝货币市场基金基金合同。为实施终止本基金基金合同的方案，同意授权基金管理人办理本次终止基金合同的有关具体事宜，包括但不限于根据市场情况确定清算程序及基金合同终止的具体时间，并根据《关于终止国泰现金宝货币市场基金基金合同有关事项的说明》的相关内容对本基金实施清算并终止基金合同”。本次基金份额持有人大会决议生 效日即2017年10月17日为本基金最后运作日，自基金份额持有人大会决议生效公告之日即

2017年10月18日起，本基金将进入基金财产清算程序，进入基金财产清算程序后，本基金不再办

理赎回、转换转出等业务，不再收取基金管理费、托管费及销售服务费。具体可查阅本基金管理人于2017年10月18日披露的《国泰现金宝货币市场基金基金份额持有人大会表决结果暨决议生效的公告》。基金财产清算结果将在报中国证监会备案后公告，并将遵照法律法规、《基金合同》等规定及时进行分配，敬请投资者留意。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1、关于准予国泰现金宝货币市场基金注册的批复

2、国泰现金宝货币市场基金基金合同

3、国泰现金宝货币市场基金托管协议

4、报告期内披露的各项公告

5、法律法规要求备查的其他文件

9.2 存放地点

本基金管理人国泰基金管理有限公司办公地点——上海市虹口区公平路18号8号楼嘉昱大厦

16层-19层。

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9.3 查阅方式

可咨询本基金管理人；部分备查文件可在本基金管理人公司网站上查阅。

客户服务中心电话：（021）31089000，400-888-8688

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国泰基金管理有限公司

二〇一七年十月二十七日

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