汇添富民丰回报混合型证券投资基金2019年
第1季度报告

2019年3月31日

基金管理人：汇添富基金管理股份有限公司

基金托管人：中国民生银行股份有限公司

报告送出日期：2019年4月20日


§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国民生银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2019年4月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2019年1月1日起至2019年3月31日止。

§2基金产品概况

基金简称 汇添富民丰回报混合

基金主代码 004270

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2017年9月27日

报告期末基金份额总额 65,254,638.34份

投资目标 本基金在严格控制风险和保持资产流动性的基础上，通过积极主动的管
理，追求基金资产的长期稳定回报。

投资策略 本基金的投资策略主要包含资产配置策略、债券投资策略和股票投资策
略等。本基金在保证资产配置符合基金合同规定的前提下，采用CPPI
（ConstantProportionPortfolioInsurance）恒定比例组合保险
策略来实现本金保值和增值的目标。投资过程中，基金管理人需在风险
类资产投资风险加大和收益增强这两者之间寻找适当的平衡点，即确定
适当的风险乘数，力求既能够保证投资组合风险可控，又能尽量为投资
者创造更多收益。

业绩比较基准 沪深300指数收益率*20%+中债综合指数收益率*80%


风险收益特征 本基金为混合型基金，其预期风险收益水平低于股票型基金，高于债券
型基金及货币市场基金，属于中等收益/风险特征的基金。

基金管理人 汇添富基金管理股份有限公司

基金托管人 中国民生银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 汇添富民丰回报混合A 汇添富民丰回报混合C

下属分级基金的交易代码 004270 004271

报告期末下属分级基金的

46,509,113.11份 18,745,525.23份

份额总额

§3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元
主要财务指标 报告期(2019年1月1日-2019年3报告期(2019年1月1日-2019年3
月31日) 月31日)

汇添富民丰回报混合A 汇添富民丰回报混合C

1.本期已实现收益 801,315.20 282,331.70
2.本期利润 1,726,645.50 606,194.16
3.加权平均基金份额 0.0395 0.0386
本期利润

4.期末基金资产净值 51,706,570.14 20,931,972.46
5.期末基金份额净值 1.1118 1.1166
注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

汇添富民丰回报混合A

业绩比较基准

净值增长率标业绩比较基准

阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①－③ ②－④
准差② 收益率③

④

过去三个月 3.65% 0.19% 6.10% 0.30% -2.45% -0.11%

汇添富民丰回报混合C

业绩比较基准

净值增长率标业绩比较基准

阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①－③ ②－④
准差② 收益率③

④

过去三个月 3.54% 0.19% 6.10% 0.30% -2.56% -0.11%
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注：本基金建仓期为本《基金合同》生效之日（2017年9月27日）起6个月，建仓期结束时各
项资产配置比例符合合同规定。

§4管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明

任职日期 离任日期

国籍：中国。
曾任职于日信
证券、光大证
券和太平洋资
产，担任高级
投资经理等岗
位。2015年8
汇添富多策 月加入汇添富
略定开混 基金。2016年
合、汇添富 6月3日至今
高端制造股 任汇添富多策
票基金、汇 略定开混合基
添富民丰回 金的基金经
报混合基 理，2017年3
金、汇添富 月20日至今
弘安混合基 任汇添富高端
金、汇添富 制造股票基金
赵鹏飞 睿丰混合 2017年9月27日 - 11年 的基金经理，
（LOF）基 2017年9月27
金、添富民 日至今任汇添
安增益定开 富民丰回报基
混合基金、 金的基金经
添富智能制 理，2017年9
造股票基 月29日至今
金、添富悦 任汇添富弘安
享定开混合 混合基金的基
基金的基金 金经理，2017
经理。 年9月29日至
今任汇添富睿
丰混合（LOF）
基金的基金经
理，2018年3
月19日至今
任添富民安增
益定开混合基

金的基金经
理，2018年4
月23日至今
任添富智能制
造股票基金的
基金经理，
2019年1月31
日至今任添富
悦享定开混合
基金的基金经
理。

国籍：中国，
学历：厦门大
学经济学硕
汇添富可转 士。2011年加
换债券基 入汇添富基金
金、汇添富 管理股份有限
盈安保本混 公司任固定收
合基金、汇 益分析师。
添富盈稳保 2015年7月17
本混合基 日至今任汇添
金、汇添富 富可转换债券
保鑫保本混 基金的基金经
合基金、汇 理，2016年4
添富鑫利定 月19日至今
开债、汇添 任汇添富盈安
富绝对收益 保本混合基金
吴江宏 定开混合、2017年9月27日 - 8年 的基金经理，
汇添富鑫益 2016年8月3
定开债、添 日至今任汇添
富鑫汇定开 富盈稳保本混
债券基金、 合基金的基金
汇添富民丰 经理，2016年
回报混合、 9月29日至今
添富鑫永定 任汇添富保鑫
开债、添富 保本混合基金
鑫盛定开 的基金经理，
债、添富年 2017年3月13
年丰定开混 日至今任汇添
合、汇添富 富鑫利定开债
双利债券的 基金（原添富
基金经理。 鑫利债券基
金）的基金经
理，2017年3
月15日至今

任汇添富绝对
收益定开混合
基金的基金经
理，2017年4
月20日至今
任汇添富鑫益
定开债基金的
基金经理，
2017年6月23
日至今任添富
鑫汇定开债券
基金的基金经
理，2017年9
月27日至今
任汇添富民丰
回报混合基金
的基金经理，
2018年1月25
日至今任添富
鑫永定开债基
金的基金经
理，2018年4
月16日至今
任添富鑫盛定
开债基金的基
金经理，2018
年9月28日至
今任添富年年
丰定开混合、
汇添富双利债
券的基金经
理。

注:1、基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，其“离职日期”为根据公司决议确定的解聘日期；
2、非首任基金经理，其“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决议确定的聘任日期和解聘日期；
3、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2管理人对报告期内基金运作遵规守信情况的说明

本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他相关法律法规、证监会规定和本基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在
严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金持有人利益的行为。本基金无重大违法、违规行为，本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况

本基金管理人高度重视投资者利益保护，根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法规，借鉴国际经验，建立了健全、有效的公平交易制度体系，形成涵盖开放式基金、特定客户资产管理以及社保与养老委托资产的投资管理，涉及交易所市场、银行间市场等各投资市场，债券、股票、回购等各投资标的，并贯穿分工授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估、监督检查各环节的公平交易机制。

本报告期内，基金管理人对公平交易制度和公平交易机制实现了流程优化和进一步系统化，确保全程嵌入式风险控制体系的有效运行，包括投资独立决策、研究公平分享、集中交易公平执行、交易严密监控和报告及时分析等在内的公平交易各环节执行情况良好。

本报告期内，通过投资交易监控、交易数据分析以及专项稽核检查，本基金管理人未发现任何违反公平交易的行为。
4.3.2异常交易行为的专项说明

本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日总成交量5%的交易次数为2次，由于组合投资策略导致。经检查和分析未发现异常情况。
4.4报告期内基金投资策略和运作分析

基本面，一季度社融数据好转，显示宽信用政策或逐步生效。制造业投资增速下滑，但基建发力、地产投资有韧性，带动固定资产投资增速同比改善。不过，需求仍然不佳，社零表现疲软，外贸开局均不佳。政策面，政策托底经济态度明显，央行货币政策保持宽松，同时更强调逆周期调节和结构性货币政策缓解小微、民营企业融资问题。

一季度，1年国债收益率下行16bp至2.44%，10年国债收益率下行16bp至3.07%；信用债利率普遍下行，尤其是在宽信用政策的加持下，低评级信用债收益率下行幅度显著大于高等级，等级利差大幅压缩。

一季度，流动性和风险偏好修复共同驱动股票市场典型春季躁动行情，小盘股表现好于大盘蓝筹，其中上证50指数上涨23.8%，沪深300指数上涨28.6%，创业板指数上涨35.4%。国内货
币政策保持宽松，市场流动性宽裕，随着社融数据改善，中美贸易摩擦阶段性缓和，投资者对经济增长的悲观预期好转。虽然上市公司盈利并未好转，流动性和风险偏好回升驱动股票估值修复。报告期内，组合主动降低杠杆和久期，并提高权益资产风险暴露，大幅加仓可转债，适度提高股票仓位。
4.5报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末汇添富民丰回报混合A基金份额净值为1.1118元，本报告期基金份额净值增长率为3.65%；截至本报告期末汇添富民丰回报混合C基金份额净值为1.1166元，本报告期基金份额净值增长率为3.54%；同期业绩比较基准收益率为6.10%。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

无。

§5投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 6,220,196.72 8.31
其中：股票 6,220,196.72 8.31
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 60,937,064.67 81.37
其中：债券 60,937,064.67 81.37
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资 - -
产

7 银行存款和结算备付金合计 4,035,781.13 5.39
8 其他资产 3,699,827.13 4.94
9 合计 74,892,869.65 100.00
5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）

A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 2,213,090.00 3.05

D 电力、热力、燃气

及水生产和供应

业 - -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和

邮政业 78,027.72 0.11
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和

信息技术服务业 - -
J 金融业 1,873,025.00 2.58
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务

业 - -
M 科学研究和技术

服务业 - -
N 水利、环境和公共

设施管理业 - -
O 居民服务、修理和

其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 2,056,054.00 2.83
R 文化、体育和娱乐

业 - -
S 综合 - -
合计 6,220,196.72 8.56
5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
注:本基金本报告期末未持有港股通股票投资。
5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股）公允价值（元）占基金资产净值比例
（％）

1 600872 中炬高新 60,500 2,213,090.00 3.05
2 002044 美年健康 110,600 2,056,054.00 2.83
3 601939 建设银行 269,500 1,873,025.00 2.58
4 603056 德邦股份 4,146 78,027.72 0.11
5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 2,925,055.90 4.03
2 央行票据 - -

3 金融债券 9,107,900.00 12.54
其中：政策性金融债 4,000,400.00 5.51
4 企业债券 33,289,980.00 45.83
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） 15,614,128.77 21.50
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 60,937,064.67 83.89
5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（份）公允价值（人民占基金资产净值比例
币元） （%）

1 112595 17国信03 50,000 5,107,500.00 7.03
2 122017 09大唐债 50,000 5,035,500.00 6.93
3 136753 16大华02 50,000 4,975,000.00 6.85
3 136253 16中油03 50,000 4,975,000.00 6.85
5 018005 国开1701 40,000 4,000,400.00 5.51
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
注:本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注:本基金本报告期末未持有贵金属投资。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注:本基金本报告期末未持有权证。
5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
注:本基金本报告期内未投资股指期货。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
注:本基金本报告期内未投资国债期货。
5.11投资组合报告附注
5.11.1

本基金投资前十大证券中的17国信03（112595.SZ）的发行人国信证券股份有限公司于2018
年6月21日收到中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）《行政处罚决定书》（处罚字[2018]46号）。我司经研究评估，上述事件对公司经营活动业绩并不产生重大的实质影响，对其投资价值也没有实质影响。本基金持有该债券经过合理的投资决策审批。
5.11.2

本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 8,603.05
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 733,244.77
5 应收申购款 2,957,979.31
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 3,699,827.13
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

序号 债券代码 债券名称 公允价值（人民币 占基金资产净值比例（%）
元）

1 113513 安井转债 2,347,400.00 3.23
2 113014 林洋转债 1,585,950.00 2.18
3 128024 宁行转债 1,228,300.00 1.69
4 127005 长证转债 1,155,304.53 1.59
5 113011 光大转债 1,148,700.00 1.58
6 113509 新泉转债 1,078,300.00 1.48
7 128030 天康转债 611,100.00 0.84
8 110045 海澜转债 527,000.00 0.73
9 113518 顾家转债 327,956.10 0.45
10 128035 大族转债 309,179.40 0.43
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注:本基金本报告期末前十名股票中未存在流通受限的情况。

§6开放式基金份额变动

单位：份
项目 汇添富民丰回报混合A 汇添富民丰回报混合C

报告期期初基金份额总额 45,520,945.49 16,040,040.93
报告期期间基金总申购份额 12,275,117.60 10,864,653.34
减:报告期期间基金总赎回份额 11,286,949.98 8,159,169.04
报告期期末基金份额总额 46,509,113.11 18,745,525.23
注:总申购份额含红利再投、转换入份额，总赎回份额含转换出份额。

§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况

注:本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。

§8影响投资者决策的其他重要信息

8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
注:无。

§9备查文件目录

9.1备查文件目录

1、中国证监会批准汇添富民丰回报混合型证券投资基金募集的文件；

2、《汇添富民丰回报混合型证券投资基金基金合同》；

3、《汇添富民丰回报混合型证券投资基金托管协议》；

4、基金管理人业务资格批件、营业执照；

5、报告期内汇添富民丰回报混合型证券投资基金在指定报刊上披露的各项公告；

6、中国证监会要求的其他文件。
9.2存放地点

上海市富城路99号震旦国际大楼20层 汇添富基金管理股份有限公司
9.3查阅方式

投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅，或登录基金管理人网站www.99fund.com查阅，还可拨打基金管理人客户服务中心电话：400-888-9918查询相关信息。

汇添富基金管理股份有限公司
2019年4月20日
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