上投摩根安通回报混合型证券投资基金

2020 年第 3 季度报告

2020 年 9 月 30 日

基金管理人：上投摩根基金管理有限公司

基金托管人：交通银行股份有限公司

报告送出日期：二〇二〇年十月二十八日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2020 年 10 月 27 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2020 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 上投摩根安通回报混合

基金主代码 004361

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2017 年 4 月 26 日

报告期末基金份额总额 572,114,937.67 份

以追求稳健收益作为基金的投资目标，通过严格的风险控

投资目标

制，力争实现基金资产的稳健增值。

1、资产配置策略

本基金将通过对宏观经济、国家政策、资金面、市场估值

水平和市场情绪等影响证券市场的重要因素进行综合分

投资策略 析，评估股票、债券等各类资产风险收益特征，预测不同

类别资产表现，确定合适的资产配置比例。同时采用严格

的仓位控制策略，根据基金单位净值的变化和对未来市场

的判断，灵活控制股票仓位，控制下行风险。


2、债券投资策略

本基金根据对财政政策、货币政策的分析以及对宏观经济

的持续跟踪，结合不同债券品种的到期收益率、流动性、

市场规模等情况，灵活运用久期策略、期限结构配置策略、

信用债策略、可转债策略、中小企业私募债策略、证券公

司短期债等多种投资策略，实施积极主动的组合管理，并

根据对债券收益率曲线形态、息差变化的预测，对债券组

合进行动态调整。

3、股票投资策略

本基金将采用自下而上的分析方法，根据上市公司财务分

析、盈利预期、治理结构等因素，结合股票的价值评估，

以及对公司经营有实质性影响的事件，精选个股，构建投

资组合。

4、股指期货投资策略

本基金在进行股指期货投资时，将通过对证券市场和期货

市场运行趋势的研究，并结合股指期货的定价模型寻求其

合理的估值水平。

5、股票期权投资策略

本基金将基于对证券市场的预判，并结合股指期权定价模

型，选择估值合理的期权合约。

6、资产支持证券投资策略

本基金主要从资产池信用状况、违约相关性、历史违约记

录和损失比例、证券的信用增强方式、利差补偿程度等方

面对资产支持证券的风险与收益状况进行评估，确定资产

合理配置比例。

沪深 300 指数收益率×15%+中证综合债券指数收益率

业绩比较基准

×85%

风险收益特征 本基金属于混合型基金产品，预期风险和收益水平高于债


券型基金和货币市场基金，低于股票型基金，属于中等风

险收益水平的基金产品。

根据 2017 年 7 月 1 日施行的《证券期货投资者适当性管

理办法》，基金管理人和相关销售机构已对本基金重新进

行风险评级，风险评级行为不改变本基金的实质性风险收

益特征，但由于风险等级分类标准的变化，本基金的风险

等级表述可能有相应变化，具体风险评级结果应以基金管

理人和销售机构提供的评级结果为准。

基金管理人 上投摩根基金管理有限公司

基金托管人 交通银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 上投摩根安通回报混合 A 上投摩根安通回报混合 C

下属分级基金的交易代码 004361 004362

报告期末下属分级基金的份

311,371,991.01 份 260,742,946.66 份

额总额

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

报告期

(2020 年 7 月 1 日-2020 年 9 月 30 日)

主要财务指标

上投摩根安通回报混合 上投摩根安通回报混合

A C

1.本期已实现收益 -2,009,731.55 -2,421,789.45

2.本期利润 -3,738,621.75 -4,276,083.64

3.加权平均基金份额本期利润 -0.0456 -0.0592

4.期末基金资产净值 366,229,863.35 300,984,631.92

5.期末基金份额净值 1.1762 1.1543

注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
1、上投摩根安通回报混合 A：

净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基

阶段 ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①－③ ②－④
准差④

过去三个月 2.41% 0.55% 1.04% 0.23% 1.37% 0.32%

过去六个月 4.12% 0.45% 2.96% 0.20% 1.16% 0.25%

过去一年 9.39% 0.51% 5.56% 0.20% 3.83% 0.31%

过去三年 16.13% 0.36% 15.34% 0.19% 0.79% 0.17%

过去五年 - - - - - -

自基金合同 21.17% 0.34% 18.56% 0.18% 2.61% 0.16%
生效起至今
2、上投摩根安通回报混合 C：

净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基

阶段 ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①－③ ②－④
准差④

过去三个月 2.28% 0.55% 1.04% 0.23% 1.24% 0.32%

过去六个月 3.85% 0.45% 2.96% 0.20% 0.89% 0.25%

过去一年 8.82% 0.51% 5.56% 0.20% 3.26% 0.31%

过去三年 14.13% 0.36% 15.34% 0.19% -1.21% 0.17%

过去五年 - - - - - -

自基金合同 18.68% 0.34% 18.56% 0.18% 0.12% 0.16%
生效起至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

上投摩根安通回报混合型证券投资基金

累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

(2017 年 4 月 26 日至 2020 年 9 月 30 日)

1．上投摩根安通回报混合 A：


注：本基金合同生效日为 2017 年 4 月 26 日，图示时间段为 2017 年 4 月 26 日至 2020 年 9
月 30 日。

本基金建仓期自 2017 年 4 月 26 日至 2017 年 10 月 25 日，建仓期结束时资产配置比例符合本
基金基金合同规定。
2．上投摩根安通回报混合 C：

注：本基金合同生效日为 2017 年 4 月 26 日，图示时间段为 2017 年 4 月 26 日至 2020 年 9
月 30 日。

本基金建仓期自 2017 年 4 月 26 日至 2017 年 10 月 25 日，建仓期结束时资产配置比例符合本
基金基金合同规定。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经理期

姓名 职务 限 证券从业 说明

年限

任职日期 离任日期

聂曙光先生，自 2004 年 8 月至
2006 年 3 月在南京银行任债券分
析师；2006 年 3 月至 2009 年 9 月
在兴业银行任债券投资经理；2009
年 9 月至 2014 年 5 月在中欧基金
管理有限公司先后担任研究员、基
金经理助理、基金经理、固定收益
部总监、固定收益事业部临时负责
人等职务，自 2014 年 5 月起加入
上投摩根基金管理有限公司，先后
担任基金经理、债券投资部总监兼
资深基金经理，自 2014 年 8 月起
本基金 担任上投摩根纯债债券型证券投
基金经 资基金基金经理，自 2014 年 10
聂曙光 理、债 2017-04-26 - 15 年 月起担任上投摩根红利回报混合
券投资 型证券投资基金基金经理，自
部总监 2014年 11 月起担任上投摩根纯债
丰利债券型证券投资基金基金经
理，自 2015 年 1 月起同时担任上
投摩根稳进回报混合型证券投资
基金基金经理，自 2015 年 4 月至
2018年 11 月同时担任上投摩根天
颐年丰混合型证券投资基金基金
经理，自 2016 年 6 月至 2020 年 1
月同时担任上投摩根优信增利债
券型证券投资基金基金经理，自
2016 年 8 月至 2020 年 7 月同时担
任上投摩根安鑫回报混合型证券
投资基金基金经理，2016 年 8 月
至 2018 年 9 月担任上投摩根岁岁


丰定期开放债券型证券投资基金
基金经理，自 2017 年 1 月至 2018
年 12 月同时担任上投摩根安瑞回
报混合型证券投资基金基金经理，
自 2017 年 4 月起同时担任上投摩
根安通回报混合型证券投资基金
基金经理，自 2018 年 9 月至 2020
年 5 月同时担任上投摩根安裕回
报混合型证券投资基金基金经理，
自 2019 年 8 月起同时担任上投摩
根岁岁益定期开放债券型证券投
资基金和上投摩根丰瑞债券型证
券投资基金基金经理，自 2020 年
8 月起同时担任上投摩根瑞盛 87
个月定期开放债券型证券投资基
金基金经理。

注：1. 任职日期和离任日期均指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。

2. 聂曙光先生为本基金首任基金经理，其任职日期为本基金基金合同生效之日；

3. 证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

在本报告期内，基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为，勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益。基金管理人遵守了《证券投资基金法》及其他有关法律法规、《上投摩根安通回报混合型证券投资基金基金合同》的规定。除以下情况外，基金经理对个股和投资组合的比例遵循了投资决策委员会的授权限制，基金投资比例符合基金合同和法律法规的要求：本基金曾出现个别由于市场原因引起的投资组合的投资指标被动偏离相关比例要求的情形，但已在规定时间内调整完毕。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

报告期内，本公司继续贯彻落实《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等相关法律法规和公司内部公平交易流程的各项要求，严格规范境内上市股票、债券的一级市场申购和二级市场交易等活动，通过系统和人工相结合的方式进行交易执行和监控分析，以确保本公司管理的不同投资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的环节均得到公平对待。


对于交易所市场投资活动，本公司执行集中交易制度，确保不同投资组合在买卖同一证券时，按照时间优先、比例分配的原则在各投资组合间公平分配交易量；对于银行间市场投资活动，本公司通过对手库控制和交易室询价机制，严格防范对手风险并检查价格公允性；对于申购投资行为，本公司遵循价格优先、比例分配的原则，根据事前独立申报的价格和数量对交易结果进行公平分配。

报告期内，通过对不同投资组合之间的收益率差异比较、对同向交易和反向交易的交易时机和交易价差监控分析，未发现整体公平交易执行出现异常的情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

报告期内，通过对交易价格、交易时间、交易方向等的分析，未发现有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。

所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情形：无。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析

2020 年三季度，股票市场宽幅震荡，上证综指上涨 7.82%，创业板指上涨 5.6%，表现弱于主
板。债券市场延续跌势，利率债各期限收益率持续上行，10 年期国债/国开债分别上行 30bp/60bp；而信用债调整幅度较小。7-9 月经济指标整体延续恢复，改善力度边际放缓；增长结构上，房地产土地成交与新房销售较好，资金端改善支撑基建投资稳健反弹，汽车产销同步出现大幅改善。消费整体修复偏缓。年内实际 GDP 同比延续反弹。央行货币政策表述更趋中性，总量上，下半年社融、新增信贷增速面临回落；价格工具上，短端利率趋于稳定，9 月季末资金面平稳度过。海外疫情虽有反弹，但并未出现大力度的经济关停政策，疫苗相关进展积极。

本基金在报告期内债券部分以短久期高等级信用债配置为主，权益仓位维持中性偏高的配置。
展望四季度，国内经济预计继续缓慢恢复。全国疫情基本受控，虽有局部发生但不会改变整体局势，疫苗研制进展良好。对于国内来说，为了控制宏观杠杆率因疫情导致的快速上升，货币政策早已向回归常态转变，但出现过紧的可能性不高。由于货币政策的收紧，以及中芯、蚂蚁等大盘股的发行，股市和债市在三季度同时承压。后续市场走势预计将回归由基本面驱动。

本基金将继续保持当前的股票和债券配置，力争提供稳健收益。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现

本报告期安通回报 A 份额净值增长率为:2.41%，同期业绩比较基准收益率为:1.04%,


安通回报 C 份额净值增长率为:2.28%，同期业绩比较基准收益率为:1.04%。
4.5 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

报告期内，本基金存在连续六十个工作日基金资产净值低于五千万元的情况，出现该情况的
时间范围为 2018 年 11 月 22 日至 2020 年 08 月 31 日。

基金管理人拟调整本基金运作方式，加大营销力度，提升基金规模，方案已报监管机关。
§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

占基金总资产的
序号 项目 金额(元)

比例(%)

1 权益投资 165,381,076.88 23.11

其中：股票 165,381,076.88 23.11

2 固定收益投资 488,202,361.40 68.22

其中：债券 488,202,361.40 68.22

资产支持证券 - -

3 贵金属投资 - -

4 金融衍生品投资 - -

5 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售金融

- -
资产

6 银行存款和结算备付金合计 50,227,375.32 7.02

7 其他各项资产 11,814,587.23 1.65

8 合计 715,625,400.83 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值


比例（％）

A 农、林、牧、渔业 - -

采矿业 - -
B

C 制造业 106,605,178.41 15.98

D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - -

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 4,078,608.47 0.61

G 交通运输、仓储和邮政业 2,466,377.00 0.37

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 8,491,214.00 1.27

J 金融业 20,709,301.00 3.10

K 房地产业 9,438,403.00 1.41

L 租赁和商务服务业 5,323,775.00 0.80

M 科学研究和技术服务业 2,358,240.00 0.35

N 水利、环境和公共设施管理业 2,483,600.00 0.37

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 3,426,380.00 0.51

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 165,381,076.88 24.79

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

占基金资产净

序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)

值比例(％)

1 002142 宁波银行 257,500.00 8,106,100.00 1.21

2 601633 长城汽车 258,900.00 4,950,168.00 0.74

3 000002 万 科Ａ 173,900.00 4,872,678.00 0.73

4 002475 立讯精密 81,600.00 4,661,808.00 0.70

5 000656 金科股份 504,500.00 4,565,725.00 0.68

6 000001 平安银行 286,100.00 4,340,137.00 0.65

7 603233 大参林 49,258.00 4,061,814.68 0.61

8 603520 司太立 44,100.00 3,488,751.00 0.52

9 603882 金域医学 33,500.00 3,426,380.00 0.51


10 601865 福莱特 112,600.00 3,368,992.00 0.50

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

占基金资产净

序号 债券品种 公允价值(元)

值比例(％)

1 国家债券 40,047,912.00 6.00

2 央行票据 - -

3 金融债券 - -

其中：政策性金融债 - -

4 企业债券 128,135,965.80 19.20

5 企业短期融资券 159,351,000.00 23.88

6 中期票据 80,964,000.00 12.13

7 可转债（可交换债） 739,483.60 0.11

8 同业存单 78,964,000.00 11.83

9 其他 - -

10 合计 488,202,361.40 73.17

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金资产净
值比例（％）

1 101800466 18 锡产业 500,000 50,585,000.00 7.58
MTN003

2 143791 18 电投 06 500,000 50,505,000.00 7.57

3 012002482 20 苏国信 500,000 49,680,000.00 7.45
SCP018

4 019627 20 国债 01 400,880 40,047,912.00 6.00

5 136519 16 陆嘴 01 300,000 30,168,000.00 4.52

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

本基金本报告期末未持有股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 报告期内本基金投资的前十名股票中没有在基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.11.3其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 3,734.38

2 应收证券清算款 8,013,453.15

3 应收股利 -

4 应收利息 3,796,323.74

5 应收申购款 1,075.96

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 11,814,587.23

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

占基金资产净
序号 债券代码 债券名称 公允价值(元)

值比例(%)

1 123044 红相转债 148,575.00 0.02

2 113516 苏农转债 55,793.10 0.01

3 128048 张行转债 43,837.60 0.01


4 128102 海大转债 42,530.40 0.01

5 128058 拓邦转债 42,012.30 0.01

6 113543 欧派转债 38,953.20 0.01

7 128095 恩捷转债 38,207.70 0.01

8 113553 金牌转债 36,142.20 0.01

9 110055 伊力转债 36,015.10 0.01

10 113562 璞泰转债 34,460.00 0.01

11 113571 博特转债 33,465.00 0.01

12 123017 寒锐转债 32,630.00 0.00

13 127015 希望转债 31,873.60 0.00

14 113545 金能转债 31,806.00 0.00

5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

因四舍五入的原因，投资组合报告中分项之和与合计数可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

上投摩根安通回报混合 上投摩根安通回报混合
项目

A C

本报告期期初基金份额总额 10,178,913.79 175,008.84

报告期基金总申购份额 302,932,092.52 260,668,407.08

减：报告期基金总赎回份额 1,739,015.30 100,469.26

报告期基金拆分变动份额 - -

本报告期期末基金份额总额 311,371,991.01 260,742,946.66

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

无。


§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况

投资者 持有基金份额比 期初份 申购份

类别 序号 例达到或者超过 额 额 赎回份额 持有份额 份额占比
20%的时间区间

20200901-202009 125,39 125,398,937

机构 1 30 0.00 8,937. 0.00 .01 21.92%
01

产品特有风险

本基金的集中度风险主要体现在有单一投资者持有基金份额比例达到或者超过20%，如果投资者发生大额赎回，可能出现基金可变现资产无法满足投资者赎回需要以及因为资产变现成本过高导致投资者的利益受到损害的风险。

§9 备查文件目录

9.1备查文件目录

1. 中国证监会准予上投摩根安通回报混合型证券投资基金募集注册的文件；

2. 《上投摩根安通回报混合型证券投资基金基金合同》；

3. 《上投摩根安通回报混合型证券投资基金托管协议》；

4. 《上投摩根开放式基金业务规则》；

5. 基金管理人业务资格批件、营业执照；

6. 基金托管人业务资格批件和营业执照。

9.2存放地点

基金管理人或基金托管人住所。
9.3查阅方式

投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。

上投摩根基金管理有限公司
二〇二〇年十月二十八日
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