格林泓鑫纯债债券型证券投资基金

2020 年第 1 季度报告

2020 年 03 月 31 日

基金管理人:格林基金管理有限公司

基金托管人:中国工商银行股份有限公司

报告送出日期:2020 年 04 月 22 日


目录


§1 重要提示...... 3
§2 基金产品概况...... 3
§3 主要财务指标和基金净值表现...... 4

3.1 主要财务指标 ...... 4

3.2 基金净值表现 ...... 4

§4 管理人报告...... 5

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介...... 5

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ...... 6

4.3 公平交易专项说明...... 7

4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 ...... 7

4.5 报告期内基金的业绩表现 ...... 8

4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明...... 9
§5 投资组合报告...... 9

5.1 报告期末基金资产组合情况 ...... 9

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 ...... 9

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细...... 9

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 ...... 10

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细...... 10

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细...... 10

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 ...... 10

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细...... 11

5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明...... 11

5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明...... 11

5.11 投资组合报告附注...... 11
§6 开放式基金份额变动...... 12
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况...... 12

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 ...... 12

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细...... 12
§8 影响投资者决策的其他重要信息 ...... 12

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况...... 13

8.2 影响投资者决策的其他重要信息...... 13
§9 备查文件目录...... 13

9.1 备查文件目录 ...... 14

9.2 存放地点 ...... 14

9.3 查阅方式 ...... 14

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2020年4月21日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2020年1月1日起至2020年3月31日止。

§2 基金产品概况

基金简称 格林泓鑫纯债

基金主代码 006184

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2018年10月29日

报告期末基金份额总额 268,576,188.57份

投资目标 在严格控制投资组合风险的前提下，追求基金资产的长期
稳健增值，力争获得超越业绩比较基准的投资回报。

本基金将在分析和判断国际国内宏观经济形势、宏观调控
投资策略 政策、资金供求关系、市场利率走势、信用利差状况和债
券市场供求关系等重要因素的基础上，动态调整组合仓位、
久期和债券配置结构，精选债券，控制风险，获取收益。

业绩比较基准 中债综合全价指数收益率

本基金为债券型基金，预期风险与预期收益高于货币市场
风险收益特征 基金，低于混合型、股票型基金，属于证券投资基金中的
较低风险和较低预期收益产品。

基金管理人 格林基金管理有限公司

基金托管人 中国工商银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 格林泓鑫纯债A 格林泓鑫纯债C


下属分级基金的交易代码 006184 006185

报告期末下属分级基金的份额总额 190,109,164.92份 78,467,023.65份

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期(2020年01月01日 - 2020年03月31日)

格林泓鑫纯债A 格林泓鑫纯债C

1.本期已实现收益 2,136,375.75 712,031.64

2.本期利润 5,171,570.18 1,544,074.61

3.加权平均基金份额本期利润 0.0278 0.0245

4.期末基金资产净值 200,154,313.62 82,499,324.80

5.期末基金份额净值 1.0528 1.0514

注:1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；2.本报告所列示的基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

格林泓鑫纯债A净值表现

净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准

阶段 ① 标准差② 准收益率③ 收益率标准差 ①-③ ②-④
④

过去三个月 2.72% 0.11% 1.84% 0.10% 0.88% 0.01%

格林泓鑫纯债C净值表现

净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准

阶段 ① 标准差② 准收益率③ 收益率标准差 ①-③ ②-④
④

过去三个月 2.70% 0.10% 1.84% 0.10% 0.86% 0.00%

3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介


任本基金的基金经理

期限 证券

姓

职务 从业 说明

名 离任日

任职日期 年限

期

本基金基金经理、格林日鑫

月熠货币市场基金基金经 宋东旭先生，中央财经大学
理、格林伯元灵活配置混合 数理金融学士，Rutgers金融
宋 型证券投资基金基金经理、 数学硕士。曾供职于摩根大
东 格林泓泰三个月定期开放债 2018-10-29 - 8 通首席投资办公室，负责固
旭 券型证券投资基金基金经 定收益类资产的投资。现任
理、格林泓裕一年定期开放 格林基金固定收益部基金经
债券型证券投资基金基金经 理。

理

张晓圆女士，天津财经大学
硕士。曾任渤海证券固定收
益总部承销项目经理、综合
质控部副经理、交易一部副
张

经理、投资交易部副经理，
晓 本基金基金经理 2018-12-03 - 7

先后从事债券承销、投资交
圆

易等工作。2018年5月加入
格林基金，曾任专户投资经
理，现任格林泓鑫纯债债券
型证券投资基金基金经理。

注：1、上述任职日期和离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
3、本基金无基金经理助理。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司管理办法》及其各项实施准则、《格林泓鑫纯债债券型证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、
勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为。

本基金无重大违法、违规行为。本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

报告期内，基金管理人严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定，在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动中公平对待不同投资组合，未直接或通过与第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送。本基金运作符合法律法规和公平交易管理制度规定。

报告期内，基金管理人利用统计分析的方法和工具，按照不同的时间窗（包括当日内、3日内、5日内）对基金管理人管理的不同投资组合同向交易的交易价差进行分析，未发现违反公平交易制度的异常行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内，未发现本基金存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。
本报告期内，未出现涉及本基金的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量5%的情况。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

2019年末，国内经济开始呈现弱势企稳迹象，投资、消费、出口、社融等指标逐步转好，但突如其来的新冠肺炎疫情对刚刚企稳的经济产生了一定的冲击，改变了中国及全球经济的发展路径，成为了近期金融市场的发展主线。2020年1-2月份，疫情产生的影响主要在国内，对国内制造业、消费、出口等数据形成拖累，1-2月份经济数据也创下了历史最低水平，第一季度经济数据挖坑已比较确定。10年期国债收益率2月底较年初下行约40bp。1-2月份，本基金继续以中高等级信用债票息策略及利率债收益增强策略为主，整体保持了一定的久期，较好的实现了收益。


进入2020年3月份，新冠疫情在国内得到控制，但开始在海外蔓延，并逐步呈现不可控态势，全球风险资产下跌，避险资产上涨。随着风险资产的持续下跌，叠加原油价格战争的影响，欧美国家自身经济发展中的脆弱性被击中，全球流动性危机出现，风险资产与避险资产同时下跌，欧美股市累计下跌超过20%，并发生多次熔断，避险资产黄金、债券等也出现下跌。为了应对疫情对市场的负面影响，美联储启动重磅宽松政策，宣布降低利率到0，并启动无限QE。全球各主要央行也开启降息周期，并启动积极财政政策来对冲疫情对资本市场的负面影响。到3月下旬，流动性危机基本得到缓解，各类资产开始逐步恢复到自身发展逻辑上。3月，国内债券市场收益率呈现先上后下的特征，本基金在3月中上旬适当降低了一定的久期，以尽量减少组合的波动性。3月中下旬，随着各国政府联手推出各项宽松政策，基金管理人坚信流动性危机终会过去，开始在收益率上行过程中逐步加仓，恢复了一定的组合久期，整体运行较为稳健。

展望2020年第二季度，受海外疫情扩散的影响，外需走弱将继续体现，国内经济依旧面临考验。2020年3月27日，政治局会议政策定调，财政政策方面赤字率、专项债、特别国债三箭齐发，货币政策配合财政政策，延续宽松基调，继续降低融资成本。宽货币会大概率会走在宽信用前面，以配合化解债券供给压力，维持低利率环境。

当前，中美利差依旧处于高位，全球负收益率债券资产规模不断扩大，与主要经济体相比，中国国债依旧具有一定的全球配置价值。2020年第二季度国内经济预期依旧面临考验，政府坚持"房住不炒"，海外疫情短时间内看不到拐点。在全球供应链发展如此高的背景下，国内制造业及进出口也会面临冲击，国内货币政策维持偏宽松状态。所以无论是基本面、货币政策、利率的相对吸引力都对债市构成利好，放眼全球，中国债券市场还是比较有吸引力的。
4.5 报告期内基金的业绩表现

截至报告期末格林泓鑫纯债A基金份额净值为1.0528元，本报告期内该类基金份额净值增长率为2.72%，同期业绩比较基准收益率为1.84%；截至报告期末格林泓鑫纯债C基金份额净值为1.0514元，本报告期内该类基金份额净值增长率为2.70%，同期业绩比较基准收益率为1.84%。

4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 - -

其中：股票 - -

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 314,362,000.00 97.81

其中：债券 314,362,000.00 97.81

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -

7 银行存款和结算备付金合计 687,636.64 0.21

8 其他资产 6,356,115.63 1.98

9 合计 321,405,752.27 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

本基金本报告期末未持有境内股票。
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

本基金本报告期末未持有港股通股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细


本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例（％）

1 国家债券 5,009,000.00 1.77

2 央行票据 - -

3 金融债券 82,546,000.00 29.20

其中：政策性金融债 82,546,000.00 29.20

4 企业债券 10,124,000.00 3.58

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 216,683,000.00 76.66

7 可转债（可交换债） - -

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 314,362,000.00 111.22

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

占基金资产净值
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元)

比例（％）

1 190401 19农发01 200,000 20,874,000.00 7.39

2 190305 19进出05 200,000 20,504,000.00 7.25

3 101760074 17湖州城投MTN001 100,000 10,756,000.00 3.81

4 101800548 18兰州城投MTN002 100,000 10,732,000.00 3.80

15青交投MTN001

5 101556015 100,000 10,689,000.00 3.78
(7年期)

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细


本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证投资。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

本基金本报告期末未持有股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的证券的发行主体本报告期内未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年受到公开谴责、处罚的情况。
5.11.2 本基金本报告期未持有股票，故不存在所投资的前十名股票中超出基金合同规定之备选股票库的情况。
5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 422.46

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 4,147,612.75

5 应收申购款 2,208,080.42

6 其他应收款 -

7 其他 -

8 合计 6,356,115.63

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末未持有股票。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

格林泓鑫纯债A 格林泓鑫纯债C

报告期期初基金份额总额 183,334,769.91 55,408,206.03

报告期期间基金总申购份额 7,620,994.76 62,073,130.60

减：报告期期间基金总赎回份额 846,599.75 39,014,312.98

报告期期间基金拆分变动份额（份额

0.00 0.00
减少以“-”填列）

报告期期末基金份额总额 190,109,164.92 78,467,023.65

注：报告期期间基金总申购份额含红利再投、转换入份额；基金总赎回份额含转换出份额。

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

本报告期内，基金管理人未运用固有资金投资本基金。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内，基金管理人未运用固有资金投资本基金。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

投 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况

资 持有基金份

者 序 额比例达到

类 号 或者超过 期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占比
别 20%的时间

区间

1 20200101 - 79,207,279.86 - - 79,207,279.86 29.49%
机 20200331

构 2 20200101 - 102,933,817.06 - - 102,933,817.06 38.33%
20200331

产品特有风险

1、净值大幅波动的风险

由于本基金份额净值的计算保留到小数点后4位，小数点后第5位四舍五入，由此产生的收益 或损失由基金财产承担。因此该机构投资者大额赎回时，有可能导致基金份额净值大幅波动，剩 余的持有人存在大幅亏损的风险。

2、出现巨额赎回的风险

该机构投资者在开放日大额赎回时可能导致本基金发生巨额赎回，当基金出现巨额赎回时， 根据基金当时资产组合状况，基金管理人有可能对部分赎回申请延期办理或对已确认的赎回进行 部分延期支付。其他投资者的赎回申请也可能同时面临部分延期办理的风险或对已确认的赎回进 行部分延期支付的风险。当连续2个开放日以上（含本数）发生巨额赎回，本基金管理人有可能暂 停接受赎回申请，已接受的赎回申请可以延缓支付赎回款项，但不得超过20个工作日。投资者可 能面临赎回申请无法确认或者无法及时收到赎回款项的风险。

3、基金规模过小的风险

根据基金合同的约定，基金合同生效后，连续20个工作日出现基金份额持有人数量不满200 人或者基金资产净值低于5,000万元情形的，基金管理人应当在定期报告中予以披露；连续60个 工作日出现前述情形的，基金管理人应当向中国证监会报告并提出解决方案。机构投资者在开放 日大额赎回后，可能出现本基金的基金资产净值连续60个工作日低于5,000万元情形。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息

本报告期内，本基金不存在影响投资者决策的其他重要信息。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1、中国证监会准予格林泓鑫纯债债券型证券投资基金募集注册的文件；

2、《格林泓鑫纯债债券型证券投资基金基金合同》；

3、《格林泓鑫纯债债券型证券投资基金托管协议》；

4、《格林泓鑫纯债债券型证券投资基金招募说明书》及其更新；

5、法律意见书；

6、基金管理人业务资格批件、营业执照；

7、基金托管人业务资格批件、营业执照；

8、中国证监会要求的其他文件。
9.2 存放地点

备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。
9.3 查阅方式

投资者可在营业时间到基金管理人和/或基金托管人的住所免费查阅备查文件，或通过基金管理人、基金托管人、其他基金销售机构的网站查询。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。

格林基金管理有限公司
2020年04月22日
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