鹏华中证 500 交易型开放式指数证券投资
基金联接基金

2020 年第 3 季度报告

2020 年 9 月 30 日

基金管理人：鹏华基金管理有限公司

基金托管人：中国工商银行股份有限公司

报告送出日期：2020 年 10 月 28 日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2020 年 10 月 27 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2020 年 07 月 01 日起至 09 月 30 日止。

§2 基金产品概况

2.1 基金基本情况

基金简称 鹏华中证 500ETF 联接

基金主代码 007932

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2020 年 1 月 15 日

报告期末基金份额总额 62,163,342.15 份

投资目标 本基金主要通过投资于目标 ETF，紧密跟踪标的指数，
追求跟踪偏离度和跟踪误差最小化。

投资策略 本基金为鹏华中证 500 ETF 的联接基金，主要通过投

资于鹏华中证 500ETF 实现对标的指数的紧密跟踪，力

争将日均跟踪偏离度控制在 0.35%以内，年化跟踪误差
控制在 4%以内。如因标的指数编制规则调整或其他因
素导致跟踪误差超过上述范围，基金管理人应采取合理
措施避免跟踪误差进一步扩大。 1、目标 ETF 投资策

略 本基金投资目标 ETF 的方式如下： （1）申购、

赎回：按照目标 ETF 法律文件约定的方式申赎目标 ETF。（2）二级市场方式：在二级市场进行目标 ETF 基金份额的交易。 当目标 ETF 申购、赎回或交易模式进行了变更或调整，本基金也将作相应的变更或调整，无须召开基金份额持有人大会。 本基金将在综合考虑合规、风险、效率、成本等因素的基础上，决定采用申购、赎回的方式或二级市场方式进行目标 ETF 的投资。 2、股票投资策略 本基金可投资于标的指数成份股、备选成份股，以更好的跟踪标的指数。同时，在条件允许的情况下还可通过买入标的指数成份股、备选成份股来构建组合以申购目标 ETF。因此对可投资于标的指数成份股、备选成份股的资金头寸，主要采取复制法，即按照标的指数的成份股组成及其权重构建基金投资组合，并根据标的指数组成及其权重的变动而进行相应调整。但在因特殊情况（如流动性不足等）导致无法获得足够数量的个券时，基金管理人将搭配使用其他合理方法进行适当的替代，包括通过投资其他股票进行替代，以降低跟踪误差，优化投资组合的配置结构。 3、债券投资策略 本基金债券投资将采取久期策略、收益率曲线策略、骑乘策略、息差策略、个券选择策略、信用策略等积极投资策略，自上而下地管理组合的久期，灵活地调整组合的券种搭配，同时精选个券，以增强组合的持有期收益。 4、股指期货投资策略 本基金将根据风险管理的原则，以套期保值为目标，选择流动性好、交易活跃的股指期货合约，充分考虑股指期货的风险收益特征，通过多头或空头的套期保值策略，以改善投资组合的投资效果，实现股票组合的超额收益。 5、资产支持证券的投资策略 本基金将综合运用战略资产配置
和战术资产配置进行资产支持证券的投资组合管理，并根据信用风险、利率风险和流动性风险变化积极调整投


资策略，严格遵守法律法规和基金合同的约定，在保证
本金安全和基金资产流动性的基础上获得稳定收益。

6、参与融资及转融通证券出借业务策略 本基金可在
综合考虑预期收益、风险、流动性等因素基础上，参与
融资业务。 为更好地实现投资目标，在加强风险防范
并遵守审慎经营原则的前提下，本基金可根据投资管理
的需要参与转融通证券出借业务。本基金将在分析市场
环境、投资者类型与结构、基金历史申赎情况、出借证
券流动性情况等因素的基础上，合理确定出借证券的范
围、期限和比例。 本基金将密切跟踪国内关于基金参
与融券业务法律法规的实施进展，待允许本基金参与融
券业务的相关规定颁布后，将在届时相应法律法规的框
架内，参与融券业务。 未来，随着证券市场投资工具
的发展和丰富，本基金可相应调整和更新相关投资策

略，并在招募说明书中更新公告。

业绩比较基准 中证 500 指数收益率*95%+活期存款利率（税后）*5%

风险收益特征 本基金为 ETF 联接基金，预期风险与预期收益水平高于
混合型基金、债券型基金与货币市场基金。本基金主要
通过投资于鹏华中证 500ETF 实现对标的指数的紧密跟
踪。因此，本基金的业绩表现与中证 500 指数的表现密
切相关。

基金管理人 鹏华基金管理有限公司

基金托管人 中国工商银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 鹏华中证 500ETF 联接 A 鹏华中证 500ETF 联接 C

下属分级基金的交易代码 007932 008001

报告期末下属分级基金的份额总额 38,766,672.48 份 23,396,669.67 份

下属分级基金的风险收益特征 风险收益特征同上。 风险收益特征同上。

注：无。
2.1.1 目标基金基本情况

基金名称 鹏华中证 500 交易型开放式指数证券投资基金


基金主代码 159982

基金运作方式 交易型开放式

基金合同生效日 2019 年 11 月 21 日

基金份额上市的证券交易所 深圳证券交易所

上市日期 2020 年 2 月 20 日

基金管理人名称 鹏华基金管理有限公司

基金托管人名称 中国工商银行股份有限公司

2.1.2 目标基金产品说明

投资目标 紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差的最小化。

投资策略 本基金采用被动式指数化投资方法，按照成份股在标的指数中的基准权
重构建指数化投资组合，并根据标的指数成份股及其权重的变化进行相
应调整。 当预期成份股发生调整或成份股发生配股、增发、分红等行
为时，或因基金的申购和赎回等对本基金跟踪标的指数的效果可能带来
影响时，或因某些特殊情况导致流动性不足时，或其他原因导致无法有
效复制和跟踪标的指数时，基金管理人可以对投资组合管理进行适当变
通和调整，力求降低跟踪误差。 本基金力争将日均跟踪偏离度控制在
0.2％以内，年跟踪误差控制在 2％以内。如因指数编制规则调整或其他
因素导致跟踪偏离度和跟踪误差超过上述范围，基金管理人应采取合理
措施避免跟踪偏离度、跟踪误差进一步扩大。 1、股票投资策略 （1）
股票投资组合的构建 本基金在建仓期内，将按照标的指数各成份股的
基准权重对其逐步买入，在力求跟踪误差最小化的前提下，本基金可采
取适当方法，以降低买入成本。当遇到成份股停牌、流动性不足等其他
市场因素而无法依指数权重购买某成份股及预期标的指数的成份股即将
调整或其他影响指数复制的因素时，本基金可以根据市场情况，结合研
究分析，对基金财产进行适当调整，以期在规定的风险承受限度之内，
尽量缩小跟踪误差。 （2）股票投资组合的调整 本基金所构建的股票
投资组合将根据标的指数成份股及其权重的变动而进行相应调整，本基
金还将根据法律法规中的投资比例限制、申购赎回变动情况，对其进行
适时调整，以保证基金份额净值增长率与标的指数收益率间的高度正相
关和跟踪误差最小化。基金管理人将对成份股的流动性进行分析，如发
现流动性欠佳的个股将可能采用合理方法寻求替代。由于受到各项持股
比例限制，基金可能不能按照成份股权重持有成份股，基金将会采用合
理方法寻求替代。 1）定期调整 根据标的指数的调整规则和备选股票
的预期，对股票投资组合及时进行调整。 2）不定期调整 根据指数编
制规则，当标的指数成份股因增发、送配等股权变动而需进行成份股权
重新调整时，本基金将根据各成份股的权重变化进行相应调整； 根据
本基金的申购和赎回情况，对股票投资组合进行调整，从而有效跟踪标
的指数； 根据法律、法规规定，成份股在标的指数中的权重因其它特
殊原因发生相应变化的，本基金可以对投资组合管理进行适当变通和调
整，力求降低跟踪误差。 2、债券投资策略 本基金债券投资组合将采
用自上而下的投资策略，根据宏观经济分析、资金面动向分析等判断未
来利率变化，并利用债券定价技术，进行个券选择。 3、股指期货投资
策略 本基金投资股指期货将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，


对冲系统性风险和某些特殊情况下的流动性风险，主要选择流动性好、
交易活跃的股指期货合约，提高投资效率，从而更好地跟踪标的指数，
实现投资目标。同时，本基金将力争利用股指期货的杠杆作用，降低申
购赎回时现金资产对投资组合的影响及仓位频繁调整的交易成本和跟踪
误差，从而达到稳定投资组合资产净值的目的。 基金管理人将建立股
指期货交易决策部门或小组，授权特定的管理人员负责股指期货的投资
审批事项，同时针对股指期货交易制定投资决策流程和风险控制等制度
并报董事会批准。 4、资产支持证券的投资策略 本基金将综合运用战
略资产配置和战术资产配置进行资产支持证券的投资组合管理，并根据
信用风险、利率风险和流动性风险变化积极调整投资策略，严格遵守法
律法规和基金合同的约定，在保证本金安全和基金资产流动性的基础上
获得稳定收益。 5、参与融资及转融通证券出借业务策略 本基金可在
综合考虑预期收益、风险、流动性等因素基础上，参与融资业务。 为
更好地实现投资目标，在加强风险防范并遵守审慎经营原则的前提下，
本基金可根据投资管理的需要参与转融通证券出借业务。本基金将在分
析市场环境、投资者类型与结构、基金历史申赎情况、出借证券流动性
情况等因素的基础上，合理确定出借证券的范围、期限和比例。 本基
金将密切跟踪国内关于基金参与融券业务法律法规的实施进展，待允许
本基金参与融券业务的相关规定颁布后，将在届时相应法律法规的框架
内，参与融券业务。 未来，随着证券市场投资工具的发展和丰富，本
基金可相应调整和更新相关投资策略，并在招募说明书中更新公告。

业绩比较基准 中证 500 指数收益率

风险收益特征 本基金属于股票型基金，其预期的风险和收益高于货币市场基金、债券
基金、混合型基金。同时本基金为交易型开放式指数基金，具有与标的
指数以及标的指数所代表的公司相似的风险收益特征。

注：无。

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2020 年 7 月 1 日-2020 年 9 月 30 日）

鹏华中证 500ETF 联接 A 鹏华中证 500ETF 联接 C

1.本期已实现收益 3,125,264.88 1,689,148.91

2.本期利润 5,474,167.97 2,775,192.92

3.加权平均基金份额本期利润 0.1303 0.1127

4.期末基金资产净值 47,132,525.63 28,404,485.77

5.期末基金份额净值 1.2158 1.2140

注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

鹏华中证 500ETF 联接 A

业绩比较基准

份额净值增长份额净值增长业绩比较基准

阶段 收益率标准差 ①－③ ②－④

率① 率标准差② 收益率③

④

过去三个月 11.45% 1.59% 5.36% 1.60% 6.09% -0.01%

过去六个月 31.85% 1.36% 21.66% 1.37% 10.19% -0.01%

自基金合同

21.58% 1.45% 11.27% 1.68% 10.31% -0.23%
生效起至今

鹏华中证 500ETF 联接 C

业绩比较基准

份额净值增长份额净值增长业绩比较基准

阶段 收益率标准差 ①－③ ②－④

率① 率标准差② 收益率③

④

过去三个月 11.39% 1.59% 5.36% 1.60% 6.03% -0.01%

过去六个月 31.71% 1.36% 21.66% 1.37% 10.05% -0.01%

自基金合同

21.40% 1.45% 11.27% 1.68% 10.13% -0.23%
生效起至今
注：业绩比较基准=中证 500 指数收益率*95%+活期存款利率（税后）*5%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较


注：1、本基金基金合同于 2020 年 01 月 15 日生效，截至本报告期末本基金基金合同生效未满
一年。2、截至建仓期结束，本基金的各项投资比例已达到基金合同中规定的各项比例
3.3 其他指标
注：无。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明

任职日期 离任日期 年限

陈龙 本基金基 2020-01-15 - 11 年 陈龙先生，国籍中国，经济学硕士，11


金经理 年证券基金从业经验。曾任杭州衡泰软件
公司金融工程师，2009 年 12 月加盟鹏华
基金管理有限公司，历任监察稽核部金融
工程总监助理、量化及衍生品投资部量化
研究总监助理，先后从事金融工程、量化
研究等工作，现任量化及衍生品投资部量
化研究副总经理、基金经理。2015 年 09
月至2018年05月担任鹏华钢铁分级基金
基金经理，2016 年 07 月至 2018 年 04 月
担任鹏华创业板分级基金基金经理，2016
年 09 月至 2018 年 04 月担任鹏华地产分
级基金基金经理，2016 年 09 月至 2018
年 05 月担任鹏华香港中小企业指数

（LOF）基金基金经理，2016 年 10 月至
2018 年 04月担任鹏华互联网分级基金基
金经理，2019 年 03 月担任鹏华空天一体
军工指数（LOF）基金基金经理，2019 年
03 月担任鹏华证券分级基金基金经理，
2019 年 03月担任鹏华证券保险分级基金
基金经理，2019 年 03 月担任鹏华国防分
级基金基金经理，2019 年 11 月担任中证
500 基金基金经理，2019 年 12 月担任龙
头券商基金基金经理，2020 年 01 月担任
鹏华中证 500ETF 联接基金基金经理。陈
龙先生具备基金从业资格。本报告期内本
基金基金经理未发生变动。

注：1. 任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日；担任新成立基金基金经理的，任职日期为基金合同生效日。

2. 证券从业的含义遵从行业协会关于从业人员资格管理办法的相关规定。

期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况
注：无。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等法律法规、中国证监会的有关规定以及基金合同的约定，本着诚实守信、勤勉尽责的原则管理和运作基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金运作合规，不存在违反基金合同和损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况


报告期内，本基金管理人严格执行公平交易制度，确保不同投资组合在研究、交易、分配等各环节得到公平对待。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

报告期内，本基金未发生违法违规且对基金财产造成损失的异常交易行为。本报告期内未发生基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

本基金秉承指数基金的投资策略，力争跟踪指数的收益，并将基金跟踪误差控制在合理范围内。
4.5 报告期内基金的业绩表现

2020 年 3 季度，A 股呈现冲高回落走势，7 月份大幅上行，8 月份高位震荡，9 月份则出现显
著的调整。报告期内上证指数上涨 7.82%，深证成指上涨 7.63%，本基金跟踪的中证 500 指数上涨5.59%。

本报告期内，A 类份额净值增长率为 11.45%，C 类份额净值增长率为 11.39%，业绩比较基准
增长率为 5.36%，基金年化跟踪误差为 2.07%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

无。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 - -

其中：股票 - -

2 基金投资 71,309,252.38 93.41

3 固定收益投资 - -

其中：债券 - -

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售金融资 - -
产

7 银行存款和结算备付金合计 4,733,046.65 6.20

8 其他资产 297,858.22 0.39

9 合计 76,340,157.25 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
注：无。
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
注：无。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
注：无。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
注：无。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
注：无。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
注：无。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注：无。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注：无。
5.9 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细

序号 基金名称 基金类型 运作方式 管理人 公允价值（元） 占基金资产
净值比例（%）

鹏华中证 交易型开放 鹏华基金

1 500ETF ETF 式(ETF) 管理有限 71,309,252.38 94.40
公司

5.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.10.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
注：无。
5.10.2 本基金投资股指期货的投资政策

本基金将根据风险管理的原则，以套期保值为目标，选择流动性好、交易活跃的股指期货合
约，充分考虑股指期货的风险收益特征，通过多头或空头的套期保值策略，以改善投资组合的投资效果，实现股票组合的超额收益。
5.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.11.1 本期国债期货投资政策

本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。
5.11.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
注：本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。
5.11.3 本期国债期货投资评价

本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。
5.12 投资组合报告附注
5.12.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形

本基金投资的前十名证券中本期没有发行主体被监管部门立案调查的、或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的证券。
5.12.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库

本基金投资的前十名证券没有超出基金合同规定的证券备选库。
5.12.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 28,729.00

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 515.66

5 应收申购款 268,613.56

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 297,858.22

5.12.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注：无。
5.12.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注：无。

5.12.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，投资组合报告中数字分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

项目 鹏华中证 500ETF 联接 A 鹏华中证 500ETF 联接 C

报告期期初基金份额总额 53,690,125.24 23,061,509.23

报告期期间基金总申购份额 23,144,147.27 30,691,672.02

减:报告期期间基金总赎回份额 38,067,600.03 30,356,511.58

报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - -
少以“-”填列）

报告期期末基金份额总额 38,766,672.48 23,396,669.67

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
注：无
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
注：无。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
注:无。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息

无。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

（一）《鹏华中证 500 交易型开放式指数证券投资基金联接基金基金合同》;

（二）《鹏华中证 500 交易型开放式指数证券投资基金联接基金托管协议》;

（三）《鹏华中证 500 交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2020 年第 3 季度报告》（原
文）。
9.2 存放地点


深圳市福田区福华三路 168 号深圳国际商会中心第 43 层鹏华基金管理有限公司。

9.3 查阅方式

投资者可在基金管理人营业时间内免费查阅，也可按工本费购买复印件，或通过本基金管理人网站（http://www.phfund.com.cn）查阅。

投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人鹏华基金管理有限公司，本公司已开通客户服务系统，咨询电话：4006788999。

鹏华基金管理有限公司
2020 年 10 月 28 日
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