国泰中证环保产业 50 交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金 2021 年第 3 季度报告
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国泰中证环保产业 50 交易型开放式指数证券投资基金发
起式联接基金
2021 年第 3 季度报告
2021 年 9 月 30 日
基金管理人： 国泰基金管理有限公司
基金托管人： 中国民生银行股份有限公司
报告送出日期： 二〇二一年十月二十七日
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国民生银行股份有限公司根据本基金合同约定，于 2021 年 10 月 25 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2021 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。
§2 基金产品概况
2.1 基金产品概况
基金简称 国泰中证环保产业 50ETF 联接
基金主代码 012503
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2021 年 6 月 8 日
报告期末基金份额总额 111,506,039.51 份
投资目标 通过主要投资于目标 ETF，紧密跟踪标的指数，追求跟踪
偏离度和跟踪误差的最小化。
投资策略 1、资产配置策略； 2、目标 ETF 投资策略； 3、股票投资
策略； 4、存托凭证投资策略； 5、债券投资策略； 6、可
转换债券和可交换债券投资策略； 7、资产支持证券投资
策略； 8、股指期货投资策略； 9、融资与转融通证券出借
投资策略。
业绩比较基准 中证环保产业 50 指数收益率*95%+银行活期存款利率(税

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后)*5%
风险收益特征 本基金为 ETF 联接基金，目标 ETF 为股票型指数基金，
其预期收益及预期风险水平理论上高于混合型基金、债券
型基金和货币市场基金。本基金主要通过投资于目标 ETF
跟踪标的指数表现，具有与标的指数以及标的指数所代表
的证券市场相似的风险收益特征。
基金管理人 国泰基金管理有限公司
基金托管人 中国民生银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 国泰中证环保产业 50ETF
联接 A
国泰中证环保产业 50ETF
联接 C
下属分级基金的交易代码 012503 012504
报告期末下属分级基金的份
额总额
16,114,633.50 份 95,391,406.01 份
2.1.1 目标基金基本情况
基金名称 国泰中证环保产业 50 交易型开放式指数证券投资基金
基金主代码 159861
基金运作方式 交易型开放式
基金合同生效日 2021 年 3 月 19 日
基金份额上市的证券交易
所
深圳证券交易所
上市日期 2021 年 4 月 2 日
基金管理人名称 国泰基金管理有限公司
基金托管人名称 中国民生银行股份有限公司
2.1.2 目标基金产品说明
投资目标 紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差的最小化。
投资策略 1、股票投资策略：本基金主要采用完全复制法，即按照标
的指数成份股及其权重构建基金股票投资组合，并根据标的
指数成份股及其权重的变动而进行相应的调整。但因特殊情

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况（如成份股长期停牌、成份股发生变更、成份股权重由于
自由流通量发生变化、成份股公司行为、市场流动性不足等）
导致本基金管理人无法按照标的指数构成及权重进行同步
调整时，基金管理人将对投资组合进行优化，尽量降低跟踪
误差。在正常市场情况下，本基金的风险控制目标是追求日
均跟踪偏离度的绝对值不超过 0.2%，年跟踪误差不超过 2%。
如因标的指数编制规则调整或其他因素导致跟踪偏离度和
跟踪误差超过上述范围，基金管理人应采取合理措施避免跟
踪偏离度、跟踪误差进一步扩大。 2、存托凭证投资策略； 3、
债券投资策略； 4、资产支持证券投资策略； 5、股指期货投
资策略； 6、融资与转融通证券出借投资策略。
业绩比较基准 中证环保产业 50 指数收益率
风险收益特征 本基金属于股票型基金，其预期收益及预期风险水平理论上
高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金。 本基金为
指数型基金，主要采用完全复制策略，跟踪中证环保产业 50
指数，其风险收益特征与标的指数所表征的市场组合的风险
收益特征相似。
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期
(2021 年 7 月 1 日-2021 年 9 月 30 日)
国泰中证环保产业
50ETF 联接 A
国泰中证环保产业
50ETF 联接 C
1.本期已实现收益 391,848.80 1,852,814.34
2.本期利润 1,894,668.97 8,235,600.04
3.加权平均基金份额本期利润 0.1369 0.1598
4.期末基金资产净值 19,383,694.40 114,650,464.59
5.期末基金份额净值 1.2029 1.2019
注：（ 1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收
益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
（ 2）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平
要低于所列数字。
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3.2 基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
1、国泰中证环保产业 50ETF 联接联接 A：
阶段 净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 13.84% 2.10% 18.65% 2.39% -4.81% -0.29%
自基金合同
生效起至今
20.29% 1.89% 35.54% 2.29% -15.25% -0.40%
2、国泰中证环保产业 50ETF 联接联接 C：
阶段 净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 13.76% 2.10% 18.65% 2.39% -4.89% -0.29%
自基金合同
生效起至今
20.19% 1.89% 35.54% 2.29% -15.35% -0.40%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比
较
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累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
(2021 年 6 月 8 日至 2021 年 9 月 30 日)
1．国泰中证环保产业 50ETF 联接 A：
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注： (1)本基金合同生效日为 2021 年 6 月 8 日，截止到 2021 年 9 月 30 日，本基金成立尚未
满一年。
(2)本基金的建仓期为 6 个月，截止本报告期末，本基金尚处于建仓期内，将在六个月建仓期
结束时，确保各项资产配置比例符合合同约定。
2．国泰中证环保产业 50ETF 联接 C：
注： (1)本基金合同生效日为 2021 年 6 月 8 日，截止到 2021 年 9 月 30 日，本基金成立尚未
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满一年。
(2)本基金的建仓期为 6 个月，截止本报告期末，本基金尚处于建仓期内，将在六个月建仓期
结束时，确保各项资产配置比例符合合同约定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（ 或基金经理小组） 简介
姓名 职务 任本基金的基金经理期
限
证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
王玉 国泰上
证 5 年
期国债
ETF、上
证 10 年
期国债
ETF、国
泰金龙
债券、
国泰信
用互利
债券、
国泰中
债 1-3
年国开
债、国
泰中证
细分化
工产业
主题
ETF、国
泰中证
环保产
业
50ETF、
国泰中
证环保
产业
50ETF
联接、
2021-06-08 - 5 年 硕士研究生。曾任职于光大银行上
海分行。 2016 年 1 月加入国泰基
金管理有限公司，历任交易员、基
金经理助理。 2019 年 12 月起任上
证 5 年期国债交易型开放式指数
证券投资基金和上证 10 年期国债
交易型开放式指数证券投资基金
的基金经理， 2020 年 3 月起兼任
国泰金龙债券证券投资基金和国
泰信用互利债券型证券投资基金
（由国泰信用互利分级债券型证
券投资基金转型而来）的基金经
理， 2020 年 4 月至 2021 年 7 月任
国泰聚瑞纯债债券型证券投资基
金的基金经理， 2020 年 6 月至 2021
年 7 月任国泰惠泰一年定期开放
债券型发起式证券投资基金的基
金经理， 2020 年 8 月起兼任国泰
中债 1-3 年国开行债券指数证券
投资基金的基金经理， 2020 年 8
月至 2021 年 8 月任国泰添福一年
定期开放债券型发起式证券投资
基金和国泰惠瑞一年定期开放债
券型发起式证券投资基金的基金
经理， 2021 年 3 月起兼任国泰中
证细分化工产业主题交易型开放
式指数证券投资基金和国泰中证
环保产业 50 交易型开放式指数证
券投资基金的基金经理， 2021 年 6
月起兼任国泰中证环保产业 50 交

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国泰中
证细分
化工产
业主题
ETF 联
接的基
金经理
易型开放式指数证券投资基金发
起式联接基金和国泰中证细分化
工产业主题交易型开放式指数证
券投资基金发起式联接基金的基
金经理。
注： 1、此处的任职日期和离任日期均指公司决定生效之日，首任基金经理，任职日期为基金
合同生效日。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《基金管理公司公平交
易制度指导意见》等有关法律法规的规定，严格遵守基金合同和招募说明书约定，本着诚实信用、
勤勉尽责、最大限度保护投资人合法权益等原则管理和运用基金资产，在控制风险的基础上为持
有人谋求最大利益。本报告期内，本基金运作合法合规，未发生损害基金份额持有人利益的行为，
未发生内幕交易、操纵市场和不当关联交易及其他违规行为，信息披露及时、准确、完整，本基
金与本基金管理人所管理的其他基金资产、投资组合与公司资产之间严格分开、公平对待，基金
管理小组保持独立运作，并通过科学决策、规范运作、精心管理和健全内控体系，有效保障投资
人的合法权益。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的相
关规定，通过严格的内部风险控制制度和流程，对各环节的投资风险和管理风险进行有效控制，
严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，严格禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反
向交易，确保公平对待所管理的所有基金和投资组合，切实防范利益输送行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，本基金与本基金管理人所管理的其他投资组合未发生大额同日反向交易。本报
告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
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2021 年三季度，后疫情时代全球经济持续复苏，国内多数大宗商品价格见顶，通胀压力有一
定的缓解。但是，高企的成本和产业链利润分配不均等因素，仍然是影响上市公司三季度业绩表
现的重要因素。叠加反垄断、双控等产业政策的影响， A 股在基本面和情绪面的驱动下，整体呈
现涨跌反复的震荡态势。从宽基指数表现来看，上证综指三季度微跌 0.64%，沪深 300 指数下跌
约 6.85%，创业板和科创 50 指数分别下跌 6.69%和 13.82%。从成交额来看， A 股三季度日均成绩
额已达 1 万亿以上，成交活跃度较上半年有明显提升。外资方面，尽管未能达到二季度的净流入
水平，三季度的北向资金累计净买入也达到了近 700 亿，并呈现前低后高的趋势。分行业来看，
三季度申万一级行业中，煤炭采掘行业以超过 36%的涨幅局 28 个行业之首，有色、公用事业、
钢铁、电气设备和化工行业也在三季度斩获 10%至 30%的涨幅；跌幅居前的则是以大消费为代表
的休闲服务、医药、食品和传媒等行业。
作为跟踪标的指数的被动型基金，本基金紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差的
最小化。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
本基金 A 类本报告期内的净值增长率为 13.84%，同期业绩比较基准收益率为 18.65%。
本基金 C 类本报告期内的净值增长率为 13.76%，同期业绩比较基准收益率为 18.65%。
4.5管理人对宏观经济、 证券市场及行业走势的简要展望
展望后市，一方面，随着美联储缩减资产购买规模的时点不断临近，海外流动性边际收敛的
预期升温，全球股市或将呈现出结构性波动加剧的特征；另一方面，国内限产限电政策加码，供
需两弱，预计三季度 GDP 增速可能低于 5%，四季度相较于三季度有望改善，但幅度有限。经济
下行压力加大，稳增长政策有望进一步加码，四季度流动性再宽松可能性较高，这将在一定程度
上支撑权益市场维持较高的估值水平，但也会使得波动率大幅提高。
9 月以来，欧美天然气、动力煤、原油等能源品价格急涨至历史高位，并开始向全球蔓延。
国内煤炭电力供需持续偏紧，进一步推动电价的市场化改革。在碳中和背景下，加快落实分时电
价，支持新型电力系统建设，服务能源绿色低碳转型，持续看好新能源板块及相关板块的长期增
长空间。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
不适用。
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§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的
比例(%)
1 权益投资 5,858,852.00 4.11
其中：股票 5,858,852.00 4.11
2 基金投资 115,169,708.12 80.84
3 固定收益投资 6,600,573.90 4.63
其中：债券 6,600,573.90 4.63
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融
资产
- -
7 银行存款和结算备付金合计 4,161,002.58 2.92
8 其他各项资产 10,670,323.90 7.49
9 合计 142,460,460.50 100.00
5.2期末投资目标基金明细
序号 基金名称 基金
类型
运作方式 管理人 公允价值 占基金
资产净
值比例
（ %）
1 国泰中证环保产业 50 交
易型开放式指数证券投
资基金
股票
型
交易型开
放式(ETF)
国泰基金
管理有限
公司
115,169,708.12 85.93
5.3 报告期末按行业分类的股票投资组合
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代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值
比例（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 5,482,975.00 4.09
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 258,576.00 0.19
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 - -
J 金融业 - -
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 5,700.00 0.00
N 水利、环境和公共设施管理业 111,601.00 0.08
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 5,858,852.00 4.37
5.4 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产
净值比例(％ )
1 300274 阳光电源 9,800 1,454,124.00 1.08
2 002812 恩捷股份 4,800 1,344,576.00 1.00
3 002129 中环股份 5,400 247,698.00 0.18
4 002709 天赐材料 1,500 228,180.00 0.17
5 300751 迈为股份 300 182,859.00 0.14
6 300014 亿纬锂能 1,800 178,254.00 0.13
7 300450 先导智能 2,400 167,568.00 0.13

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8 300750 宁德时代 300 157,719.00 0.12
9 002340 格林美 12,300 137,514.00 0.10
10 002074 国轩高科 2,700 128,223.00 0.10
5.5 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比
例(％ )
1 国家债券 6,600,573.90 4.92
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 6,600,573.90 4.92
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金资产净
值比例（％）
1 019658 21 国债 10 33,000 3,292,740.00 2.46
2 019654 21 国债 06 17,990 1,800,619.10 1.34
3 019649 21 国债 01 14,060 1,407,124.80 1.05
4 019645 20 国债 15 1,000 100,090.00 0.07
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
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5.9 报告报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本基金本报告期内未投资股指期货。
5.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本报告期内未投资国债期货。
5.12投资组合报告附注
5.12.1 本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在报告编制日前
一年受到公开谴责、处罚的情况。
5.12.2 基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的情况。
5.12.3其他其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 54,941.33
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 58,387.03
5 应收申购款 10,464,448.74
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 92,546.80
9 合计 10,670,323.90
5.12.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有可转换债券。
5.12.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
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§6 开放式基金份额变动
单位：份
项目 国泰中证环保产业
50ETF联接A
国泰中证环保产业
50ETF联接C
本报告期期初基金份额总额 10,167,336.66 203,510.24
报告期期间基金总申购份额 8,626,483.81 133,914,355.11
减：报告期期间基金总赎回份额 2,679,186.97 38,726,459.34
报告期期间基金拆分变动份额 - -
本报告期期末基金份额总额 16,114,633.50 95,391,406.01
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
单位：份
报告期期初管理人持有的本基金份额 10,000,000.00
报告期期间买入/申购总份额 -
报告期期间卖出/赎回总份额 -
报告期期末管理人持有的本基金份额 10,000,000.00
报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例（ %） 8.97
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内，本基金的基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况
项目 持 有 份 额
总数
持有份额占
基金总份额
比例
发起份额
总数
发 起 份 额 占
基 金 总 份 额
比例
发起份额承诺
持有期限
基金管理人固有资金 10,000,00
0.00
8.97% 10,000,00
0.00
8.97% 3 年
基金管理人高级管理人
员
- - - - -

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基金经理等人员 - - - - -
基金管理人股东 - - - - -
其他 - - - - -
合计 10,000,00
0.00
8.97% 10,000,00
0.00
8.97% -
§9 影响投资者决策的其他重要信息
9.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
投资者
类别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序号 持有基金份额比
例达到或者超过
20%的时间区间
期初份
额
申购份
额
赎回份额 持有份额 份额占比
机构 1 2021 年 07 月 01
日至 2021 年 07 月
27 日
10,000,
000.00
- - 10,000,000.0
0
8.97%
产品特有风险
当基金份额持有人占比过于集中时，可能会因某单一基金份额持有人大额赎回而引发基金份额净值
波动风险、基金流动性风险等特定风险。
§10 备查文件目录
10.1备查文件目录
1、关于准予国泰中证环保产业 50 交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金注册的批
复
2、国泰中证环保产业 50 交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金基金合同
3、国泰中证环保产业 50 交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金托管协议
4、报告期内披露的各项公告
5、法律法规要求备查的其他文件
10.2存放地点
本基金管理人国泰基金管理有限公司办公地点——上海市虹口区公平路 18号8 号楼嘉昱大厦
16 层-19 层。
基金托管人住所。
10.3查阅方式
国泰中证环保产业 50 交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金 2021 年第 3 季度报告
16
可咨询本基金管理人；部分备查文件可在本基金管理人公司网站上查阅。
客户服务中心电话：（ 021） 31089000， 400-888-8688
客户投诉电话：（ 021） 31089000
公司网址： http://www.gtfund.com
国泰基金管理有限公司
二〇二一年十月二十七日
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