长城中证医药卫生指数增强型证券投资基
金

2022 年第 3 季度报告

　

2022 年 9 月 30 日

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

基金管理人：长城基金管理有限公司

基金托管人：交通银行股份有限公司

报告送出日期：2022 年 10 月 26 日


§1 重要提示

本基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。　

　　本基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2022 年 10 月 24 日复核了本报
告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。　
　　本基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。　　　
　　基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。　
　　本报告中财务资料未经审计。　

　　本报告期自 2022 年 07 月 01 日起至 2022 年 09 月 30 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 长城中证医药卫生指数增强

基金主代码 014205

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2022 年 6 月 1 日

报告期末基金份额总额 73,782,653.54 份

投资目标 以增强指数化投资方法跟踪标的指数，在严格控制与标
的指数偏离风险的前提下，力争获得超越标的指数的投
资收益，谋求基金资产的长期增值。本基金力争使日均
跟踪偏离度的绝对值不超过 0.5%，年化跟踪误差不超过
8%。

投资策略 1、资产配置策略

本基金为增强型指数基金，以跟踪标的指数为主，在一
般情况下保持相对稳定的股票投资比例，在综合考量系
统性风险、各类资产收益风险比值、股票资产估值、流
动性要求、申购赎回以及分红等因素后，在有效控制基
金跟踪误差的前提下，对基金资产进行合理配置。

2、股票投资策略

本基金基于基金管理人量化投资研究平台的研究成果，
采用量化多因子股票模型进行投资。多因子模型基于 A

股上市公司的历史数据，借助数量化的技术手段，寻找
对股票收益有预测性的指标作为因子，通过回测研究各
个因子的历史表现，寻找收益稳定、互补性强的因子对
股票进行综合评分，根据评分结果精选各个行业的优质


股票构成组合。多因子模型的因子来源主要包括基本面
因子、市场交易型因子、预期性因子等。3、债券投资
策略

本基金将根据“自上而下”对宏观经济形势、财政与货
币政策，以及债券市场资金供求等因素的分析，重点参
考基金的流动性管理需要，运用久期调整策略、收益率
曲线配置策略、债券类属配置策略、骑乘策略等多种积
极管理策略，选取收益稳定、流动性较好的债券进行配
置。

4、可转换债券和可交换债券投资策略

本基金将对可转换债券、可交换债券对应的基础股票进
行深入分析与研究，重点选择有较好盈利能力或成长前
景的上市公司的可转换债券、可交换债券，并在对应可
转换债券、可交换债券估值合理的前提下进行投资。同
时，本基金还将密切跟踪上市公司的经营状况，从财务
压力、融资安排、未来的投资计划等方面推测、并通过
实地调研等方式确认上市公司对转股价的修正和转股

意愿。

5、股指期货、国债期货、股票期权投资策略

本基金根据风险管理的原则，以套期保值为目的参与股
指期货、国债期货、股票期权的投资。

6、资产支持证券投资策略

本基金将深入分析资产支持证券的市场利率、发行条款、
支持资产的构成及质量、提前偿还率、风险补偿收益

和市场流动性等基本面因素，估计资产违约风险和提前
偿付风险，并根据资产证券化的收益结构安排，模拟资
产支持证券的本金偿还和利息收益的现金流过程，辅助
采用定价模型，评估其内在价值。

7、融资业务策略

在条件许可的情况下，基金管理人可在不改变本基金既
有投资目标、策略和风险收益特征并在控制风险的前提
下，根据相关法律法规，参与融资业务，以提高投资效
率及进行风险管理。利用融资买入证券作为组合流动性
管理工具，提高基金的资金使用效率，以融入资金满足
基金现货交易、期货交易、赎回款支付等流动性需求。
8、转融通证券出借业务策略

为更好地实现投资目标，在加强风险防范并遵守审慎原
则的前提下，本基金可根据投资管理的需要参与转融通
证券出借业务。

业绩比较基准 中证医药卫生指数收益率×95%+银行活期存款利率(税
后) ×5%

风险收益特征 本基金属于股票型基金，其预期收益及预期风险水平高
于混合型基金、债券型基金与货币市场基金。

本基金可投资港股通标的股票，需承担因港股市场投资
环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的


特有风险。

基金管理人 长城基金管理有限公司

基金托管人 交通银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 长城中证医药卫生指数增强 长城中证医药卫生指数增强
A C

下属分级基金的交易代码 014205 014206

报告期末下属分级基金的份额总额 29,620,934.11 份 44,161,719.43 份

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

报告期（2022 年 7 月 1 日-2022 年 9 月 30 日）

主要财务指标

长城中证医药卫生指数增强 A 长城中证医药卫生指数增强 C

1.本期已实现收益 -1,026,301.38 -1,421,497.28

2.本期利润 -2,100,504.96 -2,790,784.49

3.加权平均基金份额本期利润 -0.0535 -0.0228

4.期末基金资产净值 27,527,586.65 41,002,299.67

5.期末基金份额净值 0.9293 0.9285

注：①本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。②上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

长城中证医药卫生指数增强 A

业绩比较基准

净值增长率标业绩比较基准

阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①－③ ②－④
准差② 收益率③

④

过去三个月 -7.10% 1.17% -17.11% 1.48% 10.01% -0.31%

过去六个月 - - - - - -

过去一年 - - - - - -

过去三年 - - - - - -

过去五年 - - - - - -

自基金合同

-7.07% 1.01% -7.67% 1.49% 0.60% -0.48%
生效起至今

长城中证医药卫生指数增强 C

业绩比较基准

净值增长率标业绩比较基准

阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①－③ ②－④
准差② 收益率③

④

过去三个月 -7.16% 1.17% -17.11% 1.48% 9.95% -0.31%

过去六个月 - - - - - -

过去一年 - - - - - -

过去三年 - - - - - -

过去五年 - - - - - -

自基金合同

-7.15% 1.01% -7.67% 1.49% 0.52% -0.48%
生效起至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

注：①基金的投资组合比例为：本基金的股票资产投资比例不低于基金资产的 80%，其中投资于标的指数成份股和备选成份股的资产不低于非现金基金资产的 80%，投资于港股通标的股票的比例占股票资产的 0%-50%；每个交易日日终在扣除股指期货、国债期货和股票期权合约需缴纳的交易保证金后，现金或到期日在一年以内的政府债券的投资比例合计不低于基金资产净值的 5%，本基金所指的现金范围不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等资金类别。
　　②本基金的建仓期为自基金合同生效之日起六个月内，截止本报告期末，本基金尚处于建仓期内。

　　③本基金合同于 2022 年 6 月 1 日生效，截止本报告期末，基金合同生效未满一年。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明

任职日期 离任日期 年限

公司总经 男，中国籍，硕士。2008 年 7 月-2017
理助理、 年 11 月曾就职于南方基金管理有限公司
量化与指 ，历任研究员、基金经理。2017 年 11 月
数投资部 加入长城基金管理有限公司，现任公司总
雷俊 总经理、 2022 年 6 月 1 - 14 年 经理助理、量化与指数投资部总经理、基
本基金的 日 金经理兼投资经理。自 2019 年 5 月至
基金经理 2021 年 10 月任“长城核心优选灵活配置
、兼任投 混合型证券投资基金”基金经理，自 2018
资经理 年 11 月至今任“长城中证 500 指数增强
型证券投资基金”、“长城久泰沪深 300


指数证券投资基金”基金经理，自 2019
年 1 月至今任“长城创业板指数增强型发
起式证券投资基金”基金经理，自 2019
年 5 月至今任“长城量化精选股票型证券
投资基金”基金经理，自 2020 年 1 月至
今任“长城量化小盘股票型证券投资基金”
、“长城中国智造灵活配置混合型证券投
资基金”基金经理，自 2021 年 4 月至今
任“长城基金-量化 1 号单一资产管理计
划”投资经理，自 2022 年 6 月至今任“长
城中证医药卫生指数增强型证券投资基
金”基金经理。

4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况

姓名 产品类型 产品数量（只） 资产净值（元） 任职时间

公募基金 7 3,096,633,533.71 2014 年 12 月 23 日

私募资产管 1 200,584,495.94 2021 年 4 月 7 日

雷俊 理计划

其他组合 - - -

合计 8 3,297,218,029.65 -

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守了《证券投资基金法》、基金合同和其他有关法律法规的规定，以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制和防范风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大的利益，未出现投资违反法律法规、基金合同约定和相关规定的情况，无因公司未勤勉尽责或操作不当而导致基金财产损失的情况，不存在损害基金份额持有人利益的行为。4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《长城基金管理有限公司公平交易管理制度》的规定，不同投资者的利益得到了公平对待。　
　　本基金管理人严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，对同向交易的价差进行事后分析，并对基金经理兼任投资经理的组合执行更长周期的交易价差分析，定期出具公平交易稽核报告。本报告期报告认为，本基金管理人旗下投资组合的同向交易价差均在合理范围内，结果符合相关政策法规和公司制度的规定。
4.3.2 异常交易行为的专项说明


报告期内未发现本基金存在异常交易行为，没有出现基金参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的现象。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

三季度市场整体震荡下行，煤炭、电力及公用事业、石油石化等能源板块表现强势，建材、汽车、电子表现相对弱势。区间内流动性、Beta 因子表现较强，价值、成长因子表现较弱，大小盘方面，区间内小盘相比大盘有较显著的超额收益。报告期内，产品基本完成了主要部分的建仓。产品成立初期，处于对市场的谨慎和医药板块已然缺乏明确信号趋势的担忧，采取了相对谨慎的建仓策略。医药板块从去年年初以来，一直在经历市场调整，从基准指数的当前估值情况来看，市盈率、市净率均接近三年底部区域，集采、海外政策等负面的因素得到了充分消化，继续下行风险有限；作为长期超额优异的一个配置板块，数据显示当前机构配置处于历史相对较低位置，医药指数已经显示出较高的配置价值。
　　本基金基于长城基金量化投资研究平台的研究成果，采用量化多因子模型，基于上市公司的历史数据，借助数量化的技术手段，寻找对股票收益有预测性的指标作为因子；在组合层面上，根据基准指数的特点严格控制行业偏离以及个股偏离，并在综合考虑预期风险和收益水平基础上进行组合权重优化，力争有效跟踪基准指数的同时获取超额收益。
4.5 报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末长城中证医药卫生指数增强 A 的基金份额净值为 0.9293 元，本报告期基金份
额净值增长率为-7.10%;截至本报告期末长城中证医药卫生指数增强 C 的基金份额净值为 0.9285元，本报告期基金份额净值增长率为-7.16%。同期业绩比较基准收益率为-17.11%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内，本基金无需要说明的情况。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 65,044,030.44 91.97

　 其中：股票 65,044,030.44 91.97

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 - -

　 其中：债券 - -

　 资产支持证券 - -


4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

　 其中：买断式回购的买入返售金融资 - -
产

7 银行存款和结算备付金合计 5,660,934.65 8.00

8 其他资产 16,482.75 0.02

9 合计 70,721,447.84 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末指数投资按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 - -

C 制造业 52,110,430.60 76.04

D 电力、热力、燃气及水生产和 - -
供应业

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 5,560,632.00 8.11

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服 - -
务业

J 金融业 - -

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 1,957,137.00 2.86

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 5,403,524.00 7.88

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 65,031,723.60 94.90

5.2.2 报告期末积极投资按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 - -

C 制造业 12,306.84 0.02

D 电力、热力、燃气及水生产和

供应业 - -

E 建筑业 - -


F 批发和零售业 - -

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服

务业 - -

J 金融业 - -

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 12,306.84 0.02

5.2.3 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
注：无。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 000963 华东医药 138,600 5,560,632.00 8.11

2 300896 爱美客 11,200 5,491,584.00 8.01

3 300244 迪安诊断 186,200 5,403,524.00 7.88

4 600521 华海药业 281,300 5,398,147.00 7.88

5 600276 恒瑞医药 137,500 4,826,250.00 7.04

6 600079 人福医药 272,000 4,768,160.00 6.96

7 300760 迈瑞医疗 15,817 4,729,283.00 6.90

8 002252 上海莱士 851,300 4,537,429.00 6.62

9 002422 科伦药业 195,100 4,300,004.00 6.27

10 600380 健康元 407,300 4,284,796.00 6.25

5.3.2 报告期末积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 001269 欧晶科技 546 12,306.84 0.02

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

注：无。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
注：无。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
注：无。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注：无。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注：无。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

代码 名称 持仓量（买/卖） 合约市值(元) 公允价值变动（元） 风险说明

- - - - - -

公允价值变动总额合计（元） -

股指期货投资本期收益（元） 9,145.28

股指期货投资本期公允价值变动（元） -

5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

本基金可以参与股指期货交易，但必须根据风险管理的原则，以套期保值为目的。本基金将根据对现货和期货市场的分析，采取多头或空头套期保值等策略进行套期保值操作。基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险性特征，运用股指期货对冲系统性风险、对冲特殊情况下的流动性风险，如大额申购赎回等；利用金融衍生品的杠杆作用，以达到降低投资组合的整体风险的目的。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策

本基金将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，结合对宏观经济形势和政策趋势的判断、对债券市场进行定性和定量分析，对国债期货和现货基差、国债期货的流动性、波动水平、套期保值的有效性等指标进行跟踪监控，在风险可控的前提下，本着谨慎原则参与国债期货的投资，
以管理投资组合的系统性风险，改善组合的风险收益特性。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
注：无。
5.10.3 本期国债期货投资评价

注：无。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形

本报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到过公开谴责、处罚。
5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库

本基金投资的前十名股票中，未有投资于超出基金合同规定备选股票库之外股票。
5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 -

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 -

5 应收申购款 16,482.75

6 其他应收款 -

7 其他 -

8 合计 16,482.75

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注：无。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
5.11.5.1 报告期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况的说明
注：无。
5.11.5.2 报告期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明
注：无。

5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

项目 长城中证医药卫生指数增 长城中证医药卫生指数增
强 A 强 C

报告期期初基金份额总额 48,574,342.06 253,889,898.03

报告期期间基金总申购份额 692,423.25 1,225,746.87

减:报告期期间基金总赎回份额 19,645,831.20 210,953,925.47

报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - -
少以“-”填列）

报告期期末基金份额总额 29,620,934.11 44,161,719.43

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
注：本报告期基金管理人持有本基金的份额情况无变动，于本报告期期初及期末均未持有本基金份额。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
注：本报告期本基金管理人未运用固有资金投资本基金。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
注：本报告期内无单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息

注：无。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

（一） 中国证监会准予本基金募集注册的文件
　　（二） 《长城中证医药卫生指数增强型证券投资基金基金合同》
　　（三） 《长城中证医药卫生指数增强型证券投资基金托管协议》

　　（四） 《长城中证医药卫生指数增强型证券投资基金招募说明书》
　　（五） 法律意见书
　　（六） 基金管理人业务资格批件、营业执照
　　（七） 基金托管人业务资格批件、营业执照
　　（八） 中国证监会规定的其他文件
9.2 存放地点

基金管理人及基金托管人住所
9.3 查阅方式

投资者可在办公时间亲临上述存放地点免费查阅，如有疑问，可向本基金管理人长城基金管理有限公司咨询。
咨询电话：0755-29279188
客户服务电话：400-8868-666
网站：www.ccfund.com.cn

　

　
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