国泰金鹿保本增值混合证券投资基金

2018年半年度报告

2018年6月30日

基金管理人：国泰基金管理有限公司

基金托管人：中国银行股份有限公司

报告送出日期：二〇一八年八月二十四日


1重要提示及目录

1.1重要提示

基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。

基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同约定，于2018年8月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。

根据《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》等法律法规的规定和《国泰金鹿保本增值混合证券投资基金基金合同》的有关约定，本基金以通讯方式召开基金份额持有人大会，大会投票表决起止时间：自2018年8月10日起至2018年9月9日17：00。会议审议事项为《关于国泰金鹿保本增值混合证券投资基金转型相关事项的议案》。会议投票表决结束后，将由基金管理人授权的两名监督员在基金托管人（中国银行股份有限公司）授权代表的监督下进行计票，并由公证机关对其计票过程予以公证。本基金管理人将及时对计票结果予以公告，具体可查阅本基金管理人于2018年8月10日披露的《关于以通讯方式召开国泰金鹿保本增值混合证券投资基金基金份额持有人大会的公告》。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2018年1月1日起至6月30日止。

1.2目录

1重要提示及目录 .......................................................................................................................................2

1.1重要提示..........................................................................................................................................2
2基金简介 ...................................................................................................................................................5

2.1基金基本情况..................................................................................................................................5

2.2基金产品说明..................................................................................................................................5

2.3基金管理人和基金托管人..............................................................................................................5

2.4信息披露方式..................................................................................................................................6

2.5其他相关资料..................................................................................................................................6
3主要财务指标和基金净值表现...............................................................................................................6

3.1主要会计数据和财务指标..............................................................................................................6

3.2基金净值表现..................................................................................................................................7
4管理人报告 ...............................................................................................................................................8

4.1基金管理人及基金经理情况..........................................................................................................8

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明................................................................10

4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明............................................................................11

4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明............................................................11

4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望............................................................12

4.6管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明........................................................................13

4.7管理人对报告期内基金利润分配情况的说明............................................................................13

4.8报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明....................................13
5托管人报告 .............................................................................................................................................13

5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明................................................................................13

5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明............13

5.3托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见............................14
6半年度财务会计报告（未经审计）.....................................................................................................14

6.1资产负债表....................................................................................................................................14

6.2利润表............................................................................................................................................15

6.3所有者权益（基金净值）变动表................................................................................................16

6.4报表附注........................................................................................................................................17
7投资组合报告 .........................................................................................................................................37

7.1期末基金资产组合情况................................................................................................................37

7.2报告期末按行业分类的股票投资组合........................................................................................38

7.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细....................................39

7.4报告期内股票投资组合的重大变动.............................................................................................39

7.5期末按债券品种分类的债券投资组合........................................................................................41

7.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细.................................41

7.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细....................42

7.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细....................42

7.9期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细................................42

7.10报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明......................................................................42

7.11报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明.......................................................................42

7.12投资组合报告附注......................................................................................................................42
8基金份额持有人信息 .............................................................................................................................43

8.1期末基金份额持有人户数及持有人结构....................................................................................43


8.2期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况........................................................................44

8.3期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况.....................................44
9开放式基金份额变动 .............................................................................................................................44
10重大事件揭示 .......................................................................................................................................44

10.1 基金份额持有人大会决议...................................................................................................44

10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动...................................44

10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼.......................................................45

10.4 基金投资策略的改变...........................................................................................................45

10.5为基金进行审计的会计师事务所情况.......................................................................................45

10.6管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况.......................................................45

10.7基金租用证券公司交易单元的有关情况...................................................................................45

10.8其他重大事件..............................................................................................................................46
11影响投资者决策的其他重要信息.........................................................................................................46
12备查文件目录 .......................................................................................................................................47

12.1备查文件目录..............................................................................................................................47

12.2存放地点......................................................................................................................................47

12.3查阅方式......................................................................................................................................47

2基金简介

2.1基金基本情况

基金名称 国泰金鹿保本增值混合证券投资基金

基金简称 国泰金鹿保本混合

基金主代码 020018

交易代码 020018

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2008年6月12日

基金管理人 国泰基金管理有限公司

基金托管人 中国银行股份有限公司

报告期末基金份额总额 974,208,351.27份

基金合同存续期 不定期

2.2基金产品说明

投资目标 在保证本金安全的前提下，力争在本基金保本期结束时，实现基金财产的
增值。

本基金采用固定比例组合保险（CPPI，ConstantProportionPortfolio
Insurance）技术和基于期权的组合保险（OBPI，Option-BasedPortfolio
投资策略 Insurance）技术相结合的投资策略。通过定量化的资产类属配置达到本金
安全。用投资于固定收益类证券的现金净流入来冲抵风险资产组合潜在的
最大亏损，并通过投资可转债及股票等风险资产来获得资本利得。

业绩比较基准 本基金以2年期银行定期存款税后收益率作为本基金的业绩比较基准。

风险收益特征 本基金属于证券投资基金中的低风险品种。

2.3基金管理人和基金托管人

项目 基金管理人 基金托管人

名称 国泰基金管理有限公司 中国银行股份有限公司

信息披露 姓名 李永梅 王永民

联系电话 021-31081600转 010-66594896

负责人 电子邮箱

xinxipilu@gtfund.com fcid@bankofchina.com

客户服务电话 （021）31089000，400-888-8688 95566

传真 021-31081800 010-66594942

注册地址 中国（上海）自由贸易试验区 北京西城区复兴门内大街1号

浦东大道1200号2层225室

办公地址 上海市虹口区公平路18号8号 北京西城区复兴门内大街1号


楼嘉昱大厦16层-19层

邮政编码 200082 100818

法定代表人 陈勇胜 陈四清

2.4信息披露方式

本基金选定的信息披露报纸名称 《中国证券报》、《上海证券报》

登载基金半年度报告正文的管理人互联网网址 http://www.gtfund.com

基金半年度报告备置地点 上海市虹口区公平路18号8号楼嘉昱大厦
16层-19层

2.5其他相关资料

项目 名称 办公地址

注册登记机构 国泰基金管理有限公司登记注册 上海市虹口区公平路18号8号楼嘉昱大厦
中心 16层-19层

基金保证人 重庆三峡担保集团股份有限公司 重庆市渝北区青枫北路12号3幢

3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要会计数据和财务指标

金额单位：人民币元
3.1.1期间数据和指标 报告期（2018年1月1日至2018年6月30日）
本期已实现收益 24,660,015.99
本期利润 30,341,066.74
加权平均基金份额本期利润 0.0237
本期加权平均净值利润率 2.35%
本期基金份额净值增长率 2.40%
3.1.2期末数据和指标 报告期末(2018年6月30日)

期末可供分配利润 206,949,401.68
期末可供分配基金份额利润 0.2124
期末基金资产净值 997,567,648.29
期末基金份额净值 1.024
3.1.3累计期末指标 报告期末(2018年6月30日)

基金份额累计净值增长率 51.74%
注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；

（2）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

3.2基金净值表现
3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

份额净值增 份额净值增 业绩比较基 业绩比较基

阶段 长率① 长率标准差 准收益率③ 准收益率标 ①－③ ②－④
② 准差④

过去一个月 0.10% 0.13% 0.17% 0.01% -0.07% 0.12%
过去三个月 1.19% 0.11% 0.52% 0.01% 0.67% 0.10%
过去六个月 2.40% 0.10% 1.04% 0.01% 1.36% 0.09%
过去一年 1.59% 0.09% 2.10% 0.01% -0.51% 0.08%
过去三年 2.79% 0.51% 6.42% 0.01% -3.63% 0.50%
自基金合同生 51.74% 0.31% 31.62% 0.01% 20.12% 0.30%
效起至今
3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

国泰金鹿保本增值混合证券投资基金

份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图

（2008年6月12日至2018年6月30日）

注：本基金的合同生效日为2008年6月12日，本基金在三个月建仓期结束时，各项资产配置
比例符合合同约定。


4管理人报告

4.1基金管理人及基金经理情况
4.1.1基金管理人及其管理基金的经验

国泰基金管理有限公司成立于1998年3月5日，是经中国证监会证监基字[1998]5号文批准的首批规范的全国性基金管理公司之一。公司注册资本为1.1亿元人民币，公司注册地为上海，并在北京和深圳设有分公司。

截至2018年6月30日，本基金管理人共管理99只开放式证券投资基金：国泰金鹰增长灵活配置混合型证券投资基金、国泰金龙系列证券投资基金（包括2只子基金，分别为国泰金龙行业精选证券投资基金、国泰金龙债券证券投资基金）、国泰金马稳健回报证券投资基金、国泰货币市场证券投资基金、国泰金鹿保本增值混合证券投资基金、国泰金鹏蓝筹价值混合型证券投资基金、国泰金鼎价值精选混合型证券投资基金（由金鼎证券投资基金转型而来）、国泰金牛创新成长混合型证券投资基金、国泰沪深300指数证券投资基金（由国泰金象保本增值混合证券投资基金转型而来）、国泰双利债券证券投资基金、国泰区位优势混合型证券投资基金、国泰中小盘成长混合型证券投资基金（LOF）（由金盛证券投资基金转型而来）、国泰纳斯达克100指数证券投资基金、国泰价值经典灵活配置混合型证券投资基金（LOF）、上证180金融交易型开放式指数证券投资基金、国泰上证180金融交易型开放式指数证券投资基金联接基金、国泰事件驱动策略混合型证券投资基金、国泰信用互利分级债券型证券投资基金、国泰成长优选混合型证券投资基金、国泰大宗商品配置证券投资基金(LOF)、国泰现金管理货币市场基金、国泰金泰灵活配置混合型证券投资基金（由国泰金泰平衡混合型证券投资基金变更注册而来，国泰金泰平衡混合型证券投资基金由金泰证券投资基金转型而来）、国泰民安增利债券型发起式证券投资基金、国泰国证房地产行业指数分级证券投资基金、国泰估值优势混合型证券投资基金（LOF）（由国泰估值优势可分离交易股票型证券投资基金封闭期届满转换而来）、上证5年期国债交易型开放式指数证券投资基金、国泰上证5年期国债交易型开放式指数证券投资基金联接基金、纳斯达克100交易型开放式指数证券投资基金、国泰中国企业境外高收益债券型证券投资基金、国泰黄金交易型开放式证券投资基金、国泰国证医药卫生行业指数分级证券投资基金、国泰聚信价值优势灵活配置混合型证券投资基金、国泰民益灵活配置混合型证券投资基金（LOF）、国泰国策驱动灵活配置混合型证券投资基金、国泰浓益灵活配置混合型证券投资基金、国泰安康定期支付混合型证券投资基金（原国泰安康养老定期支付混合型证券投资基金）、国泰结构转型灵活配置混合型证券投资基金、国泰金鑫股票型证券投资基金（由金鑫证券投资基金转型而来）、国泰新经济灵活配置混合型证券投资基金、国泰国证食品饮料行业指数分级证券投资基金、国泰策
略收益灵活配置混合型证券投资基金（由国泰目标收益保本混合型证券投资基金转型而来）、国泰深证TMT50指数分级证券投资基金、国泰国证有色金属行业指数分级证券投资基金、国泰睿吉灵活配置混合型证券投资基金、国泰兴益灵活配置混合型证券投资基金、国泰互联网+股票型证券投资基金、国泰央企改革股票型证券投资基金、国泰新目标收益保本混合型证券投资基金、国泰全球绝对收益型基金优选证券投资基金、国泰鑫保本混合型证券投资基金、国泰大健康股票型证券投资基金、国泰民福保本混合型证券投资基金、国泰黄金交易型开放式证券投资基金联接基金、国泰融丰外延增长灵活配置混合型证券投资基金（LOF）（由国泰融丰定增灵活配置混合型证券投资基金转换而来）、国泰国证新能源汽车指数证券投资基金（LOF）（由国泰国证新能源汽车指数分级证券投资基金转型而来，国泰国证新能源汽车指数分级证券投资基金由中小板300成长交易型开放式指数证券投资基金转型而来）、国泰民利保本混合型证券投资基金、国泰中证军工交易型开放式指数证券投资基金、国泰中证全指证券公司交易型开放式指数证券投资基金、国泰添益灵活配置混合型证券投资基金、国泰创业板指数证券投资基金（LOF）、国泰鸿益灵活配置混合型证券投资基金、国泰丰益灵活配置混合型证券投资基金、国泰信益灵活配置混合型证券投资基金、国泰利是宝货币市场基金、国泰安益灵活配置混合型证券投资基金、国泰普益灵活配置混合型证券投资基金、国泰民惠收益定期开放债券型证券投资基金、国泰润利纯债债券型证券投资基金、国泰润泰纯债债券型证券投资基金、国泰融信定增灵活配置混合型证券投资基金、国泰景气行业灵活配置混合型证券投资基金、国泰国证航天军工指数证券投资基金（LOF）、国泰民丰回报定期开放灵活配置混合型证券投资基金、国泰中证申万证券行业指数证券投资基金（LOF）、国泰策略价值灵活配置混合型证券投资基金（由国泰保本混合型证券投资基金变更而来）、国泰量化收益灵活配置混合型证券投资基金、国泰大农业股票型证券投资基金、国泰智能装备股票型证券投资基金、国泰融安多策略灵活配置混合型证券投资基金、国泰润鑫纯债债券型证券投资基金、国泰稳益定期开放灵活配置混合型证券投资基金、国泰宁益定期开放灵活配置混合型证券投资基金、国泰智能汽车股票型证券投资基金、上证10年期国债交易型开放式指数证券投资基金、国泰瞬利交易型货币市场基金、国泰民安增益定期开放灵活配置混合型证券投资基金、国泰中国企业信用精选债券型证券投资基金（QDII）、国泰聚优价值灵活配置混合型证券投资基金、国泰安心回报混合型证券投资基金、国泰可转债债券型证券投资基金、国泰恒益灵活配置混合型证券投资基金、国泰招惠收益定期开放债券型证券投资基金、国泰安惠收益定期开放债券型证券投资基金、国泰江源优势精选灵活配置混合型证券投资基金、国泰聚利价值定期开放灵活配置混合型证券投资基金、国泰量化成长优选混合型证券投资基金、国泰量化价值精选混合型证券投资基金、国泰优势行业混合型证券投资基金。另外，本基金管理人于2004年获得全国社会保障基金理事会社保基金资产管理人资格，目前受托管理全国社保基金多个投资组合。2007年11月19
日，本基金管理人获得企业年金投资管理人资格。2008年2月14日，本基金管理人成为首批获准
开展特定客户资产管理业务（专户理财）的基金公司之一，并于3月24日经中国证监会批准获得合
格境内机构投资者（QDII）资格，囊括了公募基金、社保、年金、专户理财和QDII等管理业务资
格。
4.1.2基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理的简介

任本基金的基金经理 证券从业

姓名 职务 （助理）期限 年限 说明

任职日期 离任日期

硕士研究生。2005年7月至2007
年3月在中国银行中山分行工作。
2008年9月至2011年7月在中国
人民大学学习。2011年7月加入
本基金的基金 国泰基金管理有限公司，历任研究
经理、国泰金 员和基金经理助理。2016年6月
泰灵活配置混 起任国泰金鹿保本增值混合证券
李海 合、国泰智能 2016-06-0 - 7年 投资基金的基金经理，2017年1
汽车股票、国 8 月起兼任国泰金泰灵活配置混合
泰可转债债券 型证券投资基金（由国泰金泰平衡
的基金经理 混合型证券投资基金变更注册而
来）的基金经理，2017年8月起
兼任国泰智能汽车股票型证券投
资基金的基金经理，2017年12月
起兼任国泰可转债债券型证券投
资基金的基金经理。

注：1、此处的任职日期和离任日期均指公司决定生效之日，首任基金经理，任职日期为基金合
同生效日。

2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《基金管理公司公平交易
制度指导意见》等有关法律法规的规定，严格遵守基金合同和招募说明书约定，本着诚实信用、勤
勉尽责、最大限度保护投资人合法权益等原则管理和运用基金资产，在控制风险的基础上为持有人
谋求最大利益。本报告期内，本基金运作合法合规，未发生损害基金份额持有人利益的行为，未发
生内幕交易、操纵市场和不当关联交易及其他违规行为，信息披露及时、准确、完整，本基金与本
基金管理人所管理的其他基金资产、投资组合与公司资产之间严格分开、公平对待，基金管理小组
保持独立运作，并通过科学决策、规范运作、精心管理和健全内控体系，有效保障投资人的合法权

益。
4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况

本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的相关规定，通过严格的内部风险控制制度和流程，对各环节的投资风险和管理风险进行有效控制，确保公平对待所管理的所有基金和投资组合，切实防范利益输送行为。

（一）本基金管理人所管理的基金或组合间同向交易价差分析

根据证监会公平交易指导意见，我们计算了公司旗下基金、组合同日同向交易纪录配对。通过对这些配对的交易价差分析，我们发现有效配对溢价率均值大部分在1%数量级及以下，且大部分溢价率均值通过95%置信度下等于0的t检验。

（二）扩展时间窗口下的价差分析

本基金管理人选取T=3和T=5作为扩展时间窗口，将基金或组合交易情况分别在这两个时间窗口内作平均，并以此为依据，进行基金或组合间在扩展时间窗口中的同向交易价差分析。对于有足够多观测样本的基金配对（样本数≥30），溢价率均值大部分在1%数量级及以下。

（三）基金或组合间模拟溢价金额分析

对于不能通过溢价率均值为零的t检验的基金组合配对、对于在时间窗口中溢价率均值过大的基金组合配对，已要求基金经理对价差作出了解释，根据基金经理解释公司旗下基金或组合间没有可能导致不公平交易和利益输送的行为。
4.3.2异常交易行为的专项说明

本报告期内，本基金与本基金管理人所管理的其他投资组合未发生大额同日反向交易。本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析

2018年上半年，中国经济仍然表现出了较强的韧性，延续了稳中向好的态势；供给侧结构性改革的成效仍在持续显现；贸易战所带来的经济基本面的不确定性，以及“结构性去杠杆”带来的流动性的不确定性，给资本市场带来了较大的压力。

虽然波动的幅度进一步加大，但我们判断股票市场震荡向上的格局仍未改变。中国经济体量足够大，层次足够丰富，中国资本市场的结构性机会仍将长期存在，因此我们维持了相对较高的股票
仓位。

债券市场有所好转，但依然维持弱势震荡的格局。在债券的操作上，我们一直强调债券的安全性和流动性，由于我们判断债券市场仍然偏弱，因此我们维持了相对中性的债券仓位和偏中性的组合久期。
4.4.2报告期内基金的业绩表现

本基金在2018年上半年净值增长率为2.40%，同期业绩比较基准收益率为1.04%。
4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

展望未来，党的十九大报告的两大核心论断为我们做出了既符合历史也符合逻辑的战略指引：一是“中国特色社会主义进入新时代，我国社会主要矛盾已经转化为人民日益增长的美好生活需要和不平衡不充分的发展之间的矛盾”；二是“我国经济已由高速增长阶段转向高质量发展阶段。”

在高速增长阶段，企业的生存环境比较友好，胆子大、敢加杠杆、能生产出“合格”产品和服务的企业就能实现粗放式的快速增长。但进入高质量发展阶段之后，人民对“美好生活”的要求将越来越高，人们对产品和服务的评判标准将从过去的“合格”和“良好”，提升到“优秀”和“卓越”。同时由于经济增速的下降以及对企业降杠杆的要求，市场竞争将越来越残酷，那些只能提供“合格”的产品和服务，而且管理效率无法达到高标准的企业将面临被淘汰的风险。而那些能够提供“卓越”的产品，在品牌建设或成本控制等方面拥有可持续竞争优势的企业，不但会获得消费者的青睐，也会持续得到资本市场的支持。我们判断未来资本市场的发展也将从更看重博弈，向更看重服务实体经济，助力实体经济实现更高效率的优胜劣汰转变。

我们对中国经济充满信心，我们判断股票市场的趋势仍然是震荡向上，但市场仍然会是以结构性机会为主。由于结构性机会主要是优胜劣汰带来的，因此我们认为每个行业都有机会，但每个行业都只有少数真正具有可持续竞争优势的企业有机会。所以，基于策略的自上而下的行业选择的超额收益可能下降，而基于自下而上优选企业的投资方法可能会更有优势。

以人民对“美好生活”的追求，以及“高质量发展”为核心，我们将主要从两个角度去挖掘投资标的：1）消费升级：在品牌和产品创新上具有可持续竞争优势，能够引领行业发展方向，满足甚至创造消费升级需求的细分行业龙头；2）产业升级：在成本管控和技术创新上具有可持续竞争优势，公司治理结构良好，具有企业家精神，以奋斗者为本，能够代表中国企业走向世界的制造业行业龙头。

由于已经经历过较大幅度的调整，因此我们判断债券市场再次出现系统性风险的概率下降，债券市场收益率可能会在历史中位数的水平附近维持震荡格局，我们仍将持续以长期利率趋势分析为
基础，结合中短期的经济周期、宏观政策方向及收益率曲线分析，通过债券置换和收益率曲线配置等方法，实施积极的债券投资组合管理。

一如既往地，在保证本金安全的前提下，为持有人创造稳健良好的中长期绝对收益回报是我们永远不变的目标。在追求收益的同时，我们将持续关注风险与价值的匹配度，做好风险控制。
4.6管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明

本基金管理人按照相关法律法规规定，设有估值委员会，并制定了相关制度及流程。估值委员会主要负责基金估值相关工作的评估、决策、执行和监督，确保基金估值的公允与合理。报告期内相关基金估值政策由托管银行进行复核。公司估值委员会由主管运营的公司领导负责，成员包括基金核算、风险管理、行业研究方面业务骨干，均具有丰富的行业分析、会计核算等证券基金行业从业经验及专业能力。基金经理如认为估值有被歪曲或有失公允的情况，可向估值委员会报告并提出相关意见和建议。各方不存在任何重大利益冲突，一切以投资者利益最大化为最高准则。
4.7管理人对报告期内基金利润分配情况的说明

截至本报告期末，根据本基金基金合同和相关法律法规的规定，本基金无应分配但尚未实施的利润。
4.8报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明

无。

5托管人报告

5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明

本报告期内，中国银行股份有限公司（以下称“本托管人”）在对国泰金鹿保本增值混合证券投资基金（以下称“本基金”）的托管过程中，严格遵守《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托管协议的有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了应尽的义务。
5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明

本报告期内，本托管人根据《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托管协议的规定，对本基金管理人的投资运作进行了必要的监督，对基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算以及基金费用开支等方面进行了认真地复核，未发现本基金管理人存在损害基金份额持
有人利益的行为。
5.3托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见

本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告（注：财务会计报告中的“金融工具风险及管理”部分未在托管人复核范围内）、投资组合报告等数据真实、准确和完整。

6半年度财务会计报告（未经审计）

6.1资产负债表
会计主体：国泰金鹿保本增值混合证券投资基金
报告截止日：2018年6月30日

单位：人民币元
资产 附注号 本期末 上年度末

2018年6月30日 2017年12月31日

资产： - -
银行存款 6.4.7.1 46,319,797.90 61,488,018.09
结算备付金 262,973.94 -
存出保证金 58,153.65 90,155.31
交易性金融资产 6.4.7.2 1,126,547,026.18 1,143,162,493.02
其中：股票投资 69,375,171.38 82,894,957.82
基金投资 - -
债券投资 1,057,171,854.80 1,060,267,535.20
资产支持证券投资 - -
贵金属投资 - -
衍生金融资产 6.4.7.3 - -
买入返售金融资产 6.4.7.4 - 301,236,413.37
应收证券清算款 - -
应收利息 6.4.7.5 5,920,799.94 19,188,202.33
应收股利 - -
应收申购款 98.81 1,000.48
递延所得税资产 - -
其他资产 6.4.7.6 - -
资产总计 1,179,108,850.42 1,525,166,282.60
负债和所有者权益 附注号 本期末 上年度末

2018年6月30日 2017年12月31日

负债： - -
短期借款 - -
交易性金融负债 - -
衍生金融负债 6.4.7.3 - -

卖出回购金融资产款 174,599,538.10 -
应付证券清算款 - 576,106.71
应付赎回款 4,922,655.53 2,758,297.78
应付管理人报酬 928,356.11 1,433,362.42
应付托管费 168,792.00 260,611.36
应付销售服务费 - -
应付交易费用 6.4.7.7 89,623.27 200,615.68
应交税费 548,749.81 460,200.00
应付利息 97,782.60 -
应付利润 - -
递延所得税负债 - -
其他负债 6.4.7.8 185,704.71 20,521.91
负债合计 181,541,202.13 5,709,715.86
所有者权益： - -
实收基金 6.4.7.9 694,953,352.41 1,083,748,742.13
未分配利润 6.4.7.10 302,614,295.88 435,707,824.61
所有者权益合计 997,567,648.29 1,519,456,566.74
负债和所有者权益总计 1,179,108,850.42 1,525,166,282.60
注：报告截止日2018年6月30日，基金份额净值1.024元，基金份额总额974,208,351.27份。6.2利润表
会计主体：国泰金鹿保本增值混合证券投资基金
本报告期：2018年1月1日至2018年6月30日

单位：人民币元
本期 上年度可比期间

项目 附注号 2018年1月1日至 2017年1月1日至

2018年6月30日 2017年6月30日

一、收入 41,410,479.68 32,072,862.73
1.利息收入 20,263,188.99 24,892,495.62
其中：存款利息收入 6.4.7.11 839,333.26 1,102,495.63
债券利息收入 18,627,281.86 22,029,011.40
资产支持证券利息收入 - -
买入返售金融资产收入 796,573.87 1,760,988.59
其他利息收入 - -
2.投资收益（损失以“-”填列） 14,127,011.07 3,190,426.71
其中：股票投资收益 6.4.7.12 7,741,840.86 18,924,111.16
基金投资收益 - -
债券投资收益 6.4.7.13 5,409,309.95 -16,661,904.17
资产支持证券投资收益 - -
贵金属投资收益 - -
衍生工具收益 6.4.7.14 - -

股利收益 6.4.7.15 975,860.26 928,219.72
3.公允价值变动收益（损失以“-”号 6.4.7.16 5,681,050.75 3,494,421.30
填列）

4.汇兑收益（损失以“－”号填列） - -
5.其他收入（损失以“-”号填列） 6.4.7.17 1,339,228.87 495,519.10
减：二、费用 11,069,412.94 13,450,266.99
1．管理人报酬 7,061,690.88 10,073,521.60
2．托管费 1,283,943.83 1,831,549.36
3．销售服务费 - -
4．交易费用 6.4.7.18 1,131,033.23 1,000,245.54
5．利息支出 1,344,065.17 355,814.34
其中：卖出回购金融资产支出 1,344,065.17 355,814.34
6.税金及附加 59,639.40 -
7．其他费用 6.4.7.19 189,040.43 189,136.15
三、利润总额（亏损总额以“-”号填 30,341,066.74 18,622,595.74
列）

减：所得税费用 - -
四、净利润（净亏损以“-”号填列） 30,341,066.74 18,622,595.74
6.3所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：国泰金鹿保本增值混合证券投资基金
本报告期：2018年1月1日至2018年6月30日

单位：人民币元
本期

项目 2018年1月1日至2018年6月30日

实收基金 未分配利润 所有者权益合计

一、期初所有者权益（基 1,083,748,742.13 435,707,824.61 1,519,456,566.74
金净值）
二、本期经营活动产生的

基金净值变动数（本期利 - 30,341,066.74 30,341,066.74
润）
三、本期基金份额交易产

生的基金净值变动数（净 -388,795,389.72 -163,434,595.47 -552,229,985.19
值减少以“-”号填列）

其中：1.基金申购款 415,210.61 174,403.52 589,614.13
2.基金赎回款 -389,210,600.33 -163,608,998.99 -552,819,599.32
四、本期向基金份额持有

人分配利润产生的基金净 - - -
值变动（净值减少以“-”号
填列）

五、期末所有者权益（基 694,953,352.41 302,614,295.88 997,567,648.29
金净值）


上年度可比期间

项目 2017年1月1日至2017年6月30日

实收基金 未分配利润 所有者权益合计

一、期初所有者权益（基 1,385,207,610.16 552,583,030.06 1,937,790,640.22
金净值）
二、本期经营活动产生的

基金净值变动数（本期利 - 18,622,595.74 18,622,595.74
润）
三、本期基金份额交易产

生的基金净值变动数（净 -145,949,488.04 -59,291,569.51 -205,241,057.55
值减少以“-”号填列）

其中：1.基金申购款 935,789.88 381,968.89 1,317,758.77
2.基金赎回款 -146,885,277.92 -59,673,538.40 -206,558,816.32
四、本期向基金份额持有

人分配利润产生的基金净 - - -
值变动（净值减少以“-”号
填列）

五、期末所有者权益（基 1,239,258,122.12 511,914,056.29 1,751,172,178.41
金净值）
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告6.1至6.4，财务报表由下列负责人签署：
基金管理人负责人：周向勇，主管会计工作负责人：倪蓥，会计机构负责人：吴洪涛
6.4报表附注
6.4.1基金基本情况

国泰金鹿保本增值混合证券投资基金(以下简称“本基金”)是经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)证监许可[2008]583号文《关于核准国泰金鹿保本增值混合证券投资基金(二期)募集的批复》核准，由原国泰金鹿保本增值混合证券投资基金(以下简称“原国泰金鹿保本基金”)转型而来。根据原《国泰金鹿保本增值混合证券投资基金基金合同》的有关规定，原国泰金鹿保本基金为契约型开放式，存续期限不定，自基金合同生效之日(即2006年4月28日)起至两年后对应日(即2008年4月28日)止为基金保本期，由上海国有资产经营有限公司担任担保人，为原国泰金鹿保本基金的保本提供不可撤销的连带责任保证担保。原国泰金鹿保本基金上一个保本期期满后，在符合基金合同规定的保本基金存续的条件下，转入下一个保本期，下一个保本期的基金名称同时变更为“国泰金鹿保本增值混合证券投资基金(二期)”。

本基金于原国泰金鹿保本基金保本期到期后自2008年4月29日至2008年6月5日止期间内向
社会公开募集，不包括认购资金利息共募集人民币2,540,606,319.51元，拟于本基金合同生效日转入本基金的原国泰金鹿保本基金于到期转换日2008年6月10日的基金资产净值为人民币645,419,842.89元，业经普华永道中天会计师事务所有限公司普华永道中天验字(2008)第082号验资报告予以验证。经向中国证监会备案，《国泰金鹿保本增值混合证券投资基金(二期)基金合同》于2008年6月12日正式生效，基金合同生效日的基金份额总额为3,186,908,566.53份基金份额，其中由原国泰金鹿保本基金默认转入的资本即原国泰金鹿保本基金基金份额对应的基金资产净值折合645,419,842.89份基金份额，募集期内公开发售所募集的资本折合2,540,606,319.51份基金份额，认购资金利息折合882,404.13份基金份额。

本基金为契约型开放式，存续期限不定，自基金合同生效之日(即2008年6月12日)起至2010年6月17日止的两年期基金保本期结束后，依据《国泰金鹿保本增值混合证券投资基金(二期)基金合同》约定的基金合同变更程序，本基金的基金管理人将《国泰金鹿保本增值混合证券投资基金(二期)基金合同》更新为《国泰金鹿保本增值混合证券投资基金基金合同》，同时将本基金基金名称变更为“国泰金鹿保本增值混合证券投资基金”。本基金的基金管理人为国泰基金管理有限公司，基金托管人为中国银行股份有限公司。本基金的担保人为中国建银投资有限责任公司，为本基金的保本提供不可撤销的连带责任保证担保。

本基金的保本周期为2年，第三个保本期自2010年7月2日起至2012年7月2日止。本基金第三个保本期届满时，在满足法律法规和《国泰金鹿保本增值混合证券投资基金基金合同》规定的保本基金存续要求的条件下，本基金继续存续并进入下一个保本期。经本基金管理人与基金托管人协商一致，并报中国证监会备案，本基金第三个保本期到期后转入第四个保本期，同时对《国泰金鹿保本增值混合证券投资基金基金合同》部分表述进行了修订。本次基金合同修订自第三个保本期到期日的次日(2012年7月3日)起生效。本基金第四个保本期的担保人为重庆市三峡担保集团有限公司，为本基金的保本提供不可撤销的连带责任保证担保。

本基金的保本周期为2年，第四个保本期自2012年7月27日起至2014年7月28日止。本基金第四个保本期届满时，在满足法律法规和《国泰金鹿保本增值混合证券投资基金基金合同》规定的保本基金存续要求的条件下，本基金继续存续并进入下一个保本期。经本基金管理人与基金托管人协商一致，并报中国证监会备案，本基金第四个保本期到期后转入第五个保本期，同时对《国泰
金鹿保本增值混合证券投资基金基金合同》部分表述进行了修订。本次基金合同修订自2014年8月26日起生效。本基金第五个保本期的担保人为重庆市三峡担保集团有限公司，为本基金的保本提供不可撤销的连带责任保证担保。

本基金的保本周期为2年，第五个保本期自2014年8月26日起至2016年8月26日止。本基金第五个保本期届满时，在满足法律法规和《国泰金鹿保本增值混合证券投资基金基金合同》规定的保本基金存续要求的条件下，本基金继续存续并进入下一个保本期。经本基金管理人与基金托管人协商一致，并报中国证监会备案，本基金第五个保本期到期后转入第六个保本期，同时对《国泰金鹿保本增值混合证券投资基金基金合同》部分表述进行了修订。本基金第六个保本期的担保人为重庆市三峡担保集团有限公司，为本基金的保本提供不可撤销的连带责任保证担保。

根据《国泰金鹿保本增值混合证券投资基金基金合同》的有关规定，本基金的保本期一般每两年为一个周期；在本基金募集期内认购本基金的基金份额持有人、在本基金过渡期限定期限内申购本基金的基金份额持有人以及从本基金上一个保本期默认选择转入当期保本期的基金份额持有人持有本基金至当期保本期到期的，如可赎回金额加上保本期内的累计分红金额高于或等于其投资净额，本基金的基金管理人将按可赎回金额支付给基金份额持有人；如可赎回金额加上保本期内的累计分红金额低于其投资净额，本基金的担保人将保证向符合上述条件的本基金份额持有人承担上述差额部分的偿付并及时清偿。但上述基金份额持有人未持有到期而赎回的，赎回部分不适用保本条款；基金份额持有人在保本期申购的基金份额也不适用保本条款。

本基金(包括原国泰金鹿保本基金)于各保本期的情况如下：

保本期起止日保本投资金额担保期内累计单位分红截止保本期到期日

基金份额净值

第一个保本期2006年4月28日

至2008年4月28日2,517,710,461.090.0251.488

第二个保本期2008年6月12日

至2010年6月17日3,186,908,566.530.1020.974

第三个保本期2010年7月2日

至2012年7月2日2,880,166,872.76-1.015


第四个保本期2012年7月27日

至2014年7月28日1,061,911,443.870.0881.029

第五个保本期 2014年8月26日

至2016年8月26日 499,551,029.260.2960.927

本基金(包括原国泰金鹿保本基金)于各保本期到期后过渡期内申购及份额折算的情况如下：

过渡期起止日过渡期内申购金额(不包括利息)过渡期后份额折算日份额折算比例

第一个保本期后2008年4月29日

至2008年6月5日2,540,606,319.512008年6月10日1.483423312

第二个保本期后2010年6月24日

至2010年6月25日1,008,673,421.372010年7月1日0.976184297

第三个保本期后2012年7月3日

至2012年7月26日150,614,521.112012年7月26日1.015253419

第四个保本期后2014年7月29日

至2014年8月25日53,486,052.752014年8月25日1.029497540

第五个保本期后2016年8月29日

至2016年9月7日 - 0.926825869

根据《中华人民共和国证券投资基金法》和修订后的《国泰金鹿保本增值混合证券投资基金基金合同》的有关规定，本基金的投资范围为国内依法公开发行的各类债券、股票以及中国证监会允许投资的其他金融工具。本基金投资于债券的比例不低于基金资产的60%，投资于股票、权证等其他资产不高于基金资产的30%，其中权证投资比例不高于基金资产净值的3%，现金或到期日在一年以内的政府债券的比例不低于基金资产净值的5%（其中，现金不包括结算备付金、存出保证金和应收申购款等）。本基金的业绩比较基准为2年期银行定期存款税后收益率。


本财务报表由本基金的基金管理人国泰基金管理有限公司于2018年8月20日批准报出。
6.4.2会计报表的编制基础

本基金的财务报表按照财政部于2006年2月15日及以后期间颁布的《企业会计准则－基本准则》、各项具体会计准则及相关规定(以下合称“企业会计准则”)、中国证监会公告[2010]5号《证券投资基金信息披露XBRL模板第3号<年度报告和半年度报告>》、中国证券投资基金业协会颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》、修订后的《国泰金鹿保本增值混合证券投资基金基金合同》和中国证监会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制。
6.4.3遵循企业会计准则及其他有关规定的声明

本基金2018年半年度财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金2018年6月30日的财务状况以及2018年1月1日至2018年6月30日止期间的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。
6.4.4本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明

本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。
6.4.5差错更正的说明

本基金在本报告期间无须说明的会计差错更正。
6.4.6税项

根据财政部、国家税务总局财税[2008]1号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税[2012]85号《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2015]101号《关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2016]36号《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》、财税[2016]46号《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》、财税[2016]70号《关于金融机构同业往来等增值税政策的补充通知》、财税[2016]140号《关于明确金融房地产开发教育辅助服务等增值税政策的通知》、财税[2017]2号《关于资管产品增值税政策有关问题的补充通知》、财税[2017]56号《关于资管产品增值税有关问题的通知》、财税[2017]90号《关于租入固定资产进行税额抵扣等增值税政策的通知》、国发[1985]19号发布和国务院令[2011]第588号修订的《中华人民共和国城市维护建设税暂行条例》、国务院令[2005]第448号《国务院关于修改〈征收教育费附加的暂行规定〉的决定》、沪府发[2011]2号《上海市人民政府关于本市开征地方教育附加的通知》及其他相关财税法规和实务操作，主要税项列示如下：


(a)

资管产品运营过程中发生的增值税应税行为，以资管产品管理人为增值税纳税人。资管产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为，暂适用简易计税方法，按照3%的征收率缴纳增值税。对资管产品在2018年1月1日前运营过程中发生的增值税应税行为，未缴纳增值税的，不再缴纳；已缴纳增值税的，已纳税额从资管产品管理人以后月份的增值税应纳税额中抵减。

对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税，对国债、地方政府债以及金融同业往来利息收入亦免征增值税。资管产品管理人运营资管产品提供的贷款服务，以2018年1月1日起产生的利息及利息性质的收入为销售额。

(b)对基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股票的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。

(c)对基金取得的企业债券利息收入，应由发行债券的企业在向基金支付利息时代扣代缴20%的个人所得税。对基金从上市公司取得的股息红利所得，持股期限在1个月以内(含1个月)的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在1个月以上至1年(含1年)的，暂减按50%计入应纳税所得额；持股期限超过1年的，暂免征收个人所得税。对基金持有的上市公司限售股，解禁后取得的股息、红利收入，按照上述规定计算纳税，持股时间自解禁日起计算；解禁前取得的股息、红利收入继续暂减按50%计入应纳税所得额。上述所得统一适用20%的税率计征个人所得税。

(d)基金卖出股票按0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。

(e)本基金分别按实际缴纳的增值税额的7%、3%和2%缴纳城市维护建设税、教育费附加和地方教育费附加。
6.4.7重要财务报表项目的说明
6.4.7.1银行存款

单位：人民币元
项目 本期末

2018年6月30日


活期存款 46,319,797.90
定期存款 -
其他存款 -
合计 46,319,797.90
6.4.7.2交易性金融资产

单位：人民币元
本期末

项目 2018年6月30日

成本 公允价值 公允价值变动

股票 63,620,999.08 69,375,171.38 5,754,172.30
贵金属投资-金交所黄

- - -
金合约

交易所市场 17,167,302.42 16,165,854.80 -1,001,447.62
债券 银行间市场 1,039,686,741.09 1,041,006,000.00 1,319,258.91
合计 1,056,854,043.51 1,057,171,854.80 317,811.29
资产支持证券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 1,120,475,042.59 1,126,547,026.18 6,071,983.59
6.4.7.3衍生金融资产/负债

本基金本报告期末未持有衍生金融资产/负债。
6.4.7.4买入返售金融资产
6.4.7.4.1各项买入返售金融资产期末余额

本基金本报告期末未持有买入返售金融资产。
6.4.7.4.2期末买断式逆回购交易中取得的债券

本基金本报告期末未持有买断式逆回购交易中取得的债券。
6.4.7.5应收利息

单位：人民币元
项目 本期末

2018年6月30日

应收活期存款利息 29,900.22
应收定期存款利息 -
应收其他存款利息 -

应收结算备付金利息 106.47
应收债券利息 5,890,769.31
应收资产支持证券利息 -
应收买入返售证券利息 -
应收申购款利息 0.36
应收黄金合约拆借孳息 -
其他 23.58
合计 5,920,799.94
6.4.7.6其他资产

本基金本报告期末未持有其他资产。
6.4.7.7应付交易费用

单位：人民币元
项目 本期末

2018年6月30日

交易所市场应付交易费用 67,459.96
银行间市场应付交易费用 22,163.31
合计 89,623.27
6.4.7.8其他负债

单位：人民币元
项目 本期末

2018年6月30日

应付券商交易单元保证金 -
应付赎回费 36,939.00
其他应付款 -
预提费用 148,765.71
合计 185,704.71
6.4.7.9实收基金

金额单位：人民币元
本期

项目 2018年1月1日至2018年6月30日

基金份额（份） 账面金额

上年度末 1,519,073,142.46 1,083,748,742.13
本期申购 582,102.96 415,210.61
本期赎回（以“-”号填列） -545,446,894.15 -389,210,600.33
本期末 974,208,351.27 694,953,352.41
注：申购含转换入份额；赎回含转换出份额。

6.4.7.10未分配利润

单位：人民币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计

上年度末 292,290,434.11 143,417,390.50 435,707,824.61

本期利润 24,660,015.99 5,681,050.75 30,341,066.74

本期基金份额交易产生的 -110,001,048.42 -53,433,547.05 -163,434,595.47

变动数

其中：基金申购款 117,411.56 56,991.96 174,403.52

基金赎回款 -110,118,459.98 -53,490,539.01 -163,608,998.99

本期已分配利润 - - -

本期末 206,949,401.68 95,664,894.20 302,614,295.88

6.4.7.11存款利息收入

单位：人民币元
项目 本期

2018年1月1日至2018年6月30日

活期存款利息收入 832,652.28
定期存款利息收入 -
其他存款利息收入 -
结算备付金利息收入 6,102.62
其他 578.36
合计 839,333.26
6.4.7.12股票投资收益

单位：人民币元
项目 本期

2018年1月1日至2018年6月30日

卖出股票成交总额 378,925,414.91
减：卖出股票成本总额 371,183,574.05
买卖股票差价收入 7,741,840.86
6.4.7.13债券投资收益

单位：人民币元
本期

项目

2018年1月1日至2018年6月30日

卖出债券（债转股及债券到期兑付）成 2,329,760,202.33
交总额

减：卖出债券（债转股及债券到期兑付） 2,292,989,962.74
成本总额

减：应收利息总额 31,360,929.64
买卖债券差价收入 5,409,309.95
6.4.7.14衍生工具收益

本基金本报告期无衍生工具收益。
6.4.7.15股利收益

单位：人民币元
项目 本期

2018年1月1日至2018年6月30日

股票投资产生的股利收益 975,860.26
基金投资产生的股利收益 -
合计 975,860.26
6.4.7.16公允价值变动收益

单位：人民币元
项目名称 本期

2018年1月1日至2018年6月30日

1.交易性金融资产 5,681,050.75
——股票投资 150,752.57
——债券投资 5,530,298.18
——资产支持证券投资 -
——基金投资 -
——贵金属投资 -
——其他 -
2.衍生工具 -
——权证投资 -
3.其他 -
减：应税金融商品公允价值变动产生的

预估增值税 -
合计 5,681,050.75
6.4.7.17其他收入

单位：人民币元
项目 本期

2018年1月1日至2018年6月30日

基金赎回费收入 1,318,523.91
转换费收入 20,704.96
合计 1,339,228.87
6.4.7.18交易费用

单位：人民币元
项目 本期


2018年1月1日至2018年6月30日

交易所市场交易费用 1,102,733.73
银行间市场交易费用 28,299.50
合计 1,131,033.23
6.4.7.19其他费用

单位：人民币元
项目 本期

2018年1月1日至2018年6月30日

审计费用 49,588.57
信息披露费 99,177.14
银行汇划费用 21,674.72
债券账户服务费 18,000.00
上清所证书费 600.00
合计 189,040.43
6.4.8或有事项、资产负债表日后事项的说明
6.4.8.1或有事项

截至资产负债表日，本基金并无须作披露的或有事项。
6.4.8.2资产负债表日后事项

截至财务报表报出日，本基金并无须作披露的资产负债表日后事项。
6.4.9关联方关系
6.4.9.1本报告期与基金发生关联交易的各关联方

关联方名称 与本基金的关系

国泰基金管理有限公司 基金管理人、注册登记机构、基金销售

机构

中国银行股份有限公司(“中国银行”) 基金托管人、基金销售机构

注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
6.4.10本报告期及上年度可比期间的关联方交易
6.4.10.1通过关联方交易单元进行的交易

本基金本报告期及上年度可比期间均无通过关联方交易单元进行的交易。

6.4.10.2关联方报酬
6.4.10.2.1基金管理费

单位：人民币元
本期 上年度可比期间

项目 2018年1月1日至2018年6月 2017年1月1日至2017年6月
30日 30日

当期发生的基金应支付的管理费 7,061,690.88 10,073,521.60
其中：支付销售机构的客户维护费 2,318,597.87 3,302,994.40
注：支付基金管理人国泰基金管理有限公司的管理人报酬按前一日基金资产净值1.1%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：

日管理人报酬＝前一日基金资产净值X1.1%/当年天数。
6.4.10.2.2基金托管费

单位：人民币元
本期 上年度可比期间

项目 2018年1月1日至2018年6月 2017年1月1日至2017年6

30日 月30日

当期发生的基金应支付的托管费 1,283,943.83 1,831,549.36
注：支付基金托管人中国银行的托管费按前一日基金资产净值0.2%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：

日托管费＝前一日基金资产净值X0.2%/当年天数。
6.4.10.3与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易

本基金本报告期及上年度可比期间均未与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)业务。
6.4.10.4各关联方投资本基金的情况
6.4.10.4.1报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况

本基金本报告期及上年度可比期间均无基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。
6.4.10.4.2报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况

本基金本报告期末及上年度末均无除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况。
6.4.10.5由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入

单位：人民币元
本期 上年度可比期间

关联方名称

2018年1月1日至2018年6月30日 2017年1月1日至2017年6月30日

期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入

中国银行 46,319,797.9 832,652.28 205,302,319. 1,072,334.62
0 19

注：本基金的银行存款由基金托管人中国银行保管，按银行同业利率计息。
6.4.10.6本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况

本基金本报告期及上年度可比期间均未有在承销期内参与关联方承销证券的情况。
6.4.10.7其他关联交易事项的说明

本基金本报告期及上年度可比期间均无其他关联交易事项。
6.4.11利润分配情况

本基金本报告期无利润分配事项。
6.4.12期末（2018年6月30日）本基金持有的流通受限证券
6.4.12.1因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券

金额单位：人民币元
6.4.12.1.1受限证券类别：股票

流通 期末 期末

证券 证券 成功 可流 受 认购 期末估数量(单 成本 估值 备注
代码 名称 认购日 通日 限类 价格 值单价位：股) 总额 总额

型

00289 科力 2017-0 2018-0 网下 17.56 29.90 11,000 193,16 328,90 -

2 尔 8-10 8-17 新股 .00 0.00 0.00

注：基金可使用以基金名义开设的股票账户，选择网上或者网下一种方式进行新股申购。其中基金作为一般法人或战略投资者认购的新股，根据基金与上市公司所签订申购协议的规定，在新股上市后的约定期限内不能自由转让；基金作为个人投资者参与网上认购获配的新股，从新股获配日至新股上市日之间不能自由转让。此外，基金还可作为特定投资者，认购由中国证监会《上市公司证券发行管理办法》规范的非公开发行股票，所认购的股票自发行结束之日起12个月内不得转让。6.4.12.2期末持有的暂时停牌等流通受限股票

本基金报告期末未持有的暂时停牌等流通受限股票。
6.4.12.3期末债券正回购交易中作为抵押的债券
6.4.12.3.1银行间市场债券正回购


截至本报告期末2018年6月30日止，本基金从事银行间市场债券正回购交易形成的卖出回购证券款余额174,599,538.1元，是以如下债券作为抵押：

金额单位：人民币元
债券代码 债券名称 回购到期日 期末估值 数量（张） 期末估值总额

单价

011800759 18厦国贸 2018-07-05 100.11 300,000.00 30,033,000.00
SCP008

011800768 18融和融资 2018-07-05 99.84 400,000.00 39,936,000.00
SCP002

011800982 18鲁国资 2018-07-05 100.13 300,000.00 30,039,000.00
SCP003

011801056 18国电 2018-07-05 100.25 500,000.00 50,125,000.00
SCP005

011801141 18鲁高速 2018-07-05 100.30 100,000.00 10,030,000.00
SCP004

011801160 18鲁黄金 2018-07-05 100.16 200,000.00 20,032,000.00
SCP010

合计 1,800,000.00 180,195,000.00
6.4.12.3.2交易所市场债券正回购

本基金本报告期末无交易所市场债券正回购中作为抵押的债券。
6.4.13金融工具风险及管理
6.4.13.1风险管理政策和组织架构

本基金投资的金融工具主要包括股票投资、债券投资及权证投资等。本基金在日常经营活动中面临的与这些金融工具相关的风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。本基金的基金管理人从事风险管理的主要目标是争取将以上风险控制在限定的范围之内，使本基金在风险和收益之间取得最佳的平衡以实现“在保证本金安全的前提下，力争在本基金保本期结束时，实现基金财产的增值”的投资目标。

本基金的基金管理人奉行全员与全程结合、风控与发展并重的风险管理理念。董事会主要负责公司的风险管理战略和控制政策、协调突发重大风险等事项。在公司经营管理层下设风险管理委员会，制定公司日常经营过程中各类风险的防范和管理措施；在业务操作层面，一线业务部门负责对各自业务领域风险的管控，公司具体的风险管理职责由风险管理部、审计部和稽核监察部负责，组织、协调并与各业务部门一道，共同完成对法律风险、投资风险、操作风险、合规风险等风险类别的管理，并定期向公司专门的风险管理委员会报告公司风险状况。风险管理部、审计部和稽核监察
部由督察长分管，配置有法律、风控、审计、信息披露等方面专业人员。

本基金的基金管理人对于金融工具的风险管理方法主要是通过定性分析和定量分析的方法去估测各种风险产生的可能损失。从定性分析的角度出发，判断风险损失的严重程度和出现同类风险损失的频度。而从定量分析的角度出发，根据本基金的投资目标，结合基金资产所运用金融工具特征通过特定的风险量化指标、模型，日常的量化报告，确定风险损失的限度和相应置信程度，及时可靠地对各种风险进行监督、检查和评估，并通过相应决策，将风险控制在可承受的范围内。
6.4.13.2信用风险

信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行人出现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。

本基金的基金管理人在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。本基金的银行存款存放在本基金的托管行中国银行股份有限公司，与该银行存款相关的信用风险不重大。本基金在交易所进行的交易均以中国证券登记结算有限责任公司为交易对手完成证券交收和款项清算，违约风险可能性很小；在银行间同业市场进行交易前均对交易对手进行信用评估并对证券交割方式进行限制以控制相应的信用风险。

本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程，通过对投资品种信用等级评估来控制证券发行人的信用风险，且通过分散化投资以分散信用风险。本基金债券投资的信用评级情况按《中国人民银行信用评级管理指导意见》设定的标准统计及汇总。
6.4.13.2.1按短期信用评级列示的债券投资

单位：人民币元

短期信用评级 本期末 上年末

2018年6月30日 2017年12月31日

A-1 150,015,000.00 80,032,000.00

A-1以下 - -

未评级 790,989,000.00 179,871,000.00

合计 941,004,000.00 259,903,000.00

注：本基金持有的未评级债券包括超短期融资券。
6.4.13.2.2按长期信用评级列示的债券投资

单位：人民币元

长期信用评级 本期末 上年末

2018年6月30日 2017年12月31日

AAA 4,628,819.30 674,924,560.40

AAA以下 3,417,035.50 11,698,374.80


未评级 108,122,000.00 113,741,600.00

合计 116,167,854.80 800,364,535.20

注：本基金持有的未评级债券包括国债、政策性金融债。
6.4.13.3流动性风险

流动性风险是指基金在履行与金融负债有关的义务时遇到资金短缺的风险。本基金的流动性风险一方面来自于基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额，另一方面来自于投资品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难或因投资集中而无法在市场出现剧烈波动的情况下以合理的价格变现。

针对兑付赎回资金的流动性风险，本基金的基金管理人每日对本基金的申购赎回情况进行严密监控并预测流动性需求，保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配。本基金的基金管理人在基金合同中设计了巨额赎回条款，约定在非常情况下赎回申请的处理方式，控制因开放申购赎回模式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。

于2018年6月30日除卖出回购金融资产款余额中有174,599,538.10元将在一个月内到期且计息(该利息金额不重大)外，本基金所承担的其他金融负债的合约约定到期日均为一个月以内且不计息，可赎回基金份额净值(所有者权益)无固定到期日且不计息，因此账面余额约为未折现的合约到期现金流量。
6.4.13.3.1报告期内本基金组合资产的流动性风险分析

本基金的基金管理人在基金运作过程中严格按照《公开募集证券投资基金运作管理办法》及《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》(自2017年10月1日起施行)等法规的要求对本基金组合资产的流动性风险进行管理，通过独立的风险管理部门对本基金的组合持仓集中度指标、流通受限制的投资品种比例以及组合在短时间内变现能力的综合指标等流动性指标进行持续的监测和分析。

本基金投资于一家公司发行的证券市值不超过基金资产净值的10%，且本基金与由本基金的基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券不得超过该证券的10%。本基金与由本基金的基金管理人管理的其他开放式基金共同持有一家上市公司发行的可流通股票不得超过该上市公司可流通股票的15%，本基金与由本基金的基金管理人管理的全部投资组合持有一家上市公司发行的可流通股票，不得超过该上市公司可流通股票的30%。

本基金所持证券大部分在银行间市场交易，其余亦可在证券交易所交易，部分基金资产流通暂时受限制不能自由转让的情况参见附注6.4.12。此外，本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的债券投资的公允价值。本基金主动投资于流
动性受限资产的市值合计不得超过基金资产净值的15%。本基金的基金管理人每日对基金组合资产
中7个工作日可变现资产的可变现价值进行审慎评估与测算，确保每日确认的净赎回申请不得超过
7个工作日可变现资产的可变现价值。

同时，本基金的基金管理人通过合理分散逆回购交易的到期日与交易对手的集中度；按照穿透
原则对交易对手的财务状况、偿付能力及杠杆水平等进行必要的尽职调查与严格的准入管理，以及
对不同的交易对手实施交易额度管理并进行动态调整等措施严格管理本基金从事逆回购交易的流动
性风险和交易对手风险。此外，本基金的基金管理人建立了逆回购交易质押品管理制度：根据质押
品的资质确定质押率水平；持续监测质押品的风险状况与价值变动以确保质押品按公允价值计算足
额；并在与私募类证券资管产品及中国证监会认定的其他主体为交易对手开展逆回购交易时，可接
受质押品的资质要求与基金合同约定的投资范围保持一致。

综合上述各项流动性指标的监测结果及流动性风险管理措施的实施，本基金在本报告期内流动
性情况良好。
6.4.13.4市场风险

市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动而
发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
6.4.13.4.1利率风险

利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。利率敏感性
金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中浮动利率类金融工具还面临每
个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。

本基金主要投资于交易所及银行间市场交易的固定收益品种，此外还持有银行存款、结算备付
金等利率敏感性资产，因此存在相应的利率风险。本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏
感性缺口进行监控，并通过调整投资组合的久期等方法对上述利率风险进行管理。
6.4.13.4.1.1利率风险敞口

单位：人民币元

本期末

1年以内 1-5年 5年以上 不计息 合计

2018年6月30日
资产

银行存款 46,319,797.90 - - -46,319,797.90

结算备付金 262,973.94 - - - 262,973.94
存出保证金 58,153.65 - - - 58,153.65
交易性金融资产 1,054,128,305.50 3,043,549.30 - 69,375,171.381,126,547,026.
18
应收利息 - - - 5,920,799.945,920,799.94
应收申购款 - - - 98.81 98.81
1,179,108,850.
资产总计 1,100,769,230.99 3,043,549.30 - 75,296,070.13

42
负债

应付交易费用 - - - 89,623.27 89,623.27
卖出回购金融资 174,599,538.10 - - -174,599,538.1
产款 0
应付赎回款 - - - 4,922,655.534,922,655.53
应付管理人报酬 - - - 928,356.11 928,356.11
应付托管费 - - - 168,792.00 168,792.00
应交税费 - - - 548,749.81 548,749.81
应付利息 - - - 97,782.60 97,782.60
其他负债 - - - 185,704.71 185,704.71
181,541,202
负债总计 174,599,538.10 - - 6,941,664.03

.13
利率敏感度缺口 926,169,692.89 3,043,549.30 - 68,354,406.10997,567,648.2
9
上年度末

2017年12月31 1年以内 1-5年 5年以上 不计息 合计

日

资产

银行存款 61,488,018.09 - - -61,488,018.09
存出保证金 90,155.31 - - - 90,155.31
交易性金融资产 402,350,265.90 657,917,269.30 - 82,894,957.821,143,162,493.
02
买入返售金融资 301,236,413.37 - - -301,236,413.3
产 7
应收利息 - - - 19,188,202.3319,188,202.33
应收申购款 - - - 1,000.48 1,000.48
1,525,166,282.
资产总计 765,164,852.67 657,917,269.30 - 102,084,160.63

60
负债


应付交易费用 - - - 200,615.68 200,615.68
应付赎回款 - - - 2,758,297.78 2,758,297.78
应付管理人报酬 - - - 1,433,362.42 1,433,362.42
应付托管费 - - - 260,611.36 260,611.36
应付证券清算款 - - - 576,106.71 576,106.71
应交税费 - - - 460,200.00 460,200.00
其他负债 - - - 20,521.91 20,521.91
负债总计 - - - 5,709,715.865,709,715.86
1,519,456,566.
利率敏感度缺口 765,164,852.67 657,917,269.30 - 96,374,444.77

74
注：表中所示为本基金资产及负债的公允价值，并按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰
早者予以分类。
6.4.13.4.1.2利率风险的敏感性分析
假设 除市场利率外其他市场变量不变

对资产负债表日基金资产净值的

相关风险变量的变动 影响金额（单位：人民币万元）

分析 本期末 上年度末

2018年6月30日 2017年12月31日

1.市场利率下降25个基点 增加约154 增加约266

2.市场利率上升25个基点 减少约153 减少约265

6.4.13.4.2外汇风险

外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。本基金
的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。
6.4.13.4.3其他价格风险

其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以外
的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上市或银行间同业市场交易
的股票和债券，所面临的其他价格风险来源于单个证券发行主体自身经营情况或特殊事项的影响，
也可能来源于证券市场整体波动的影响。

本基金按照基于投资组合保险技术的保本策略对安全资产和风险资产的投资比例进行动态调
整，投资组合中投资于风险资产的比例上限随着基金前期收益情况和基金净值水平，按照固定比例

组合保险技术进行动态调整。

本基金投资组合中债券的比例不低于基金资产的60%，投资于股票、权证等其他资产不高于基金资产的30%，其中权证投资比例不高于基金资产净值的3%。此外，本基金的基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实施监控，定期运用多种定量方法对基金进行风险度量，包括VaR(ValueatRisk)指标等来测试本基金面临的潜在价格风险，及时可靠地对风险进行跟踪和控制。
6.4.13.4.3.1其他价格风险敞口

金额单位：人民币元
本期末 上年度末

2018年6月30日 2017年12月31日

项目 占基金资 占基金资产

公允价值 产净值比 公允价值 净值比例

例（%） （%）

交易性金融资产－股票投资 69,375,171.38 6.95 82,894,957.82 5.46
交易性金融资产－基金投资 - - - -
交易性金融资产－贵金属投资 - - - -
衍生金融资产－权证投资 - - - -
其他 - - - -
合计 69,375,171.38 6.95 82,894,957.82 5.46
6.4.13.4.3.2其他价格风险的敏感性分析

于2018年6月30日，本基金持有的交易性权益类投资的公允价值占基金资产净值的比例为6.95%(2017年12月31日:5.46%)，因此除市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素的变动对于本基金资产净值无重大影响(2017年12月31日：同)。
6.4.14有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项

(1)公允价值

(a)金融工具公允价值计量的方法

公允价值计量结果所属的层次，由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的最低层次决定：


第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。

第二层次：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。

第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。

(b)持续的以公允价值计量的金融工具

(i)各层次金融工具公允价值

于2018年6月30日，本基金持有的以公允价值计量的金融工具中属于第一层次的余额为69,046,271.38元，属于第二层次的余额为1,057,500,754.80元，无属于第三层次的余额(2017年12月31日：第一层次68,072,937.49元，第二层次1,075,089,555.53元，无第三层次)。于2018年6月30日，本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债均属于第一层次(2017年12月31日：同)。

(ii)公允价值所属层次间的重大变动

对于证券交易所上市的股票，若出现重大事项停牌、交易不活跃(包括涨跌停时的交易不活跃)、或属于非公开发行等情况，本基金不会于停牌日至交易恢复活跃日期间、交易不活跃期间及限售期间将相关股票的公允价值列入第一层次；并根据估值调整中采用的不可观察输入值对于公允价值的影响程度，确定相关股票和债券公允价值应属第二层次还是第三层次。

(iii)第三层次公允价值余额和本期变动金额

无。

(c)非持续的以公允价值计量的金融工具

于2018年6月30日，本基金未持有非持续的以公允价值计量的金融资产(2017年12月31日同）。
(d)不以公允价值计量的金融工具不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债，其账面价值与公允价值相差很小。

(2)除公允价值外，截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。

7投资组合报告

7.1期末基金资产组合情况

金额单位：人民币元
序号 项目 金额 占基金总资产的比
例（%）

1 权益投资 69,375,171.38 5.88

其中：股票 69,375,171.38 5.88
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 1,057,171,854.80 89.66
其中：债券 1,057,171,854.80 89.66
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融

资产 - -
7 银行存款和结算备付金合计 46,582,771.84 3.95
8 其他各项资产 5,979,052.40 0.51
9 合计 1,179,108,850.42 100.00
7.2报告期末按行业分类的股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例
（％）

A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 64,966,459.38 6.51
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 4,404,456.00 0.44
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 - -
J 金融业 4,256.00 0.00
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 69,375,171.38 6.95
7.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细

金额单位：人民币元
占基金资产净

序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值

值比例(％)

1 002563 森马服饰 1,456,193 20,823,559.90 2.09

2 002831 裕同科技 279,998 13,999,900.00 1.40

3 603737 三棵树 193,548 10,254,173.04 1.03

4 603337 杰克股份 222,030 8,630,306.10 0.87

5 600885 宏发股份 188,861 5,650,721.12 0.57

6 603883 老百姓 50,000 4,158,000.00 0.42

7 601799 星宇股份 53,500 3,204,115.00 0.32

8 603968 醋化股份 115,074 2,074,784.22 0.21

9 002892 科力尔 11,000 328,900.00 0.03

10 603233 大参林 3,600 246,456.00 0.02

11 601398 工商银行 800 4,256.00 0.00

7.4报告期内股票投资组合的重大变动
7.4.1累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细

金额单位：人民币元
占期初基金资
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额 产净值比例

（％）

1 600282 南钢股份 51,515,717.00 3.39
2 000001 平安银行 31,176,182.20 2.05
3 002563 森马服饰 29,598,400.30 1.95
4 600885 宏发股份 23,529,458.44 1.55
5 600022 山东钢铁 21,140,000.00 1.39
6 603883 老百姓 18,862,999.12 1.24
7 601818 光大银行 17,221,852.25 1.13
8 600335 国机汽车 15,151,317.52 1.00
9 002831 裕同科技 14,103,009.55 0.93
10 603737 三棵树 11,811,444.74 0.78
11 000651 格力电器 10,994,586.00 0.72

12 603605 珀莱雅 10,033,028.19 0.66
13 603337 杰克股份 9,171,258.20 0.60
14 603993 洛阳钼业 8,434,943.00 0.56
15 603968 醋化股份 6,730,015.00 0.44
16 603233 大参林 6,704,155.35 0.44
17 601288 农业银行 5,762,590.00 0.38
18 600229 城市传媒 5,626,225.30 0.37
19 600581 八一钢铁 5,540,440.00 0.36
20 000656 金科股份 5,298,272.00 0.35
注：买入金额按买入成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
7.4.2累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细

金额单位：人民币元
占期初基金资
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额 产净值比例

（％）

1 600282 南钢股份 65,246,901.28 4.29
2 000001 平安银行 30,009,026.80 1.97
3 600563 法拉电子 23,360,000.95 1.54
4 600022 山东钢铁 20,942,524.87 1.38
5 601818 光大银行 18,200,902.21 1.20
6 603883 老百姓 17,871,123.00 1.18
7 300124 汇川技术 16,437,912.00 1.08
8 002563 森马服饰 16,292,275.32 1.07
9 600885 宏发股份 14,843,928.15 0.98
10 600335 国机汽车 14,477,651.74 0.95
11 601877 正泰电器 12,508,395.74 0.82
12 603605 珀莱雅 12,167,097.00 0.80
13 000651 格力电器 10,343,116.00 0.68
14 002138 顺络电子 9,917,319.20 0.65
15 603993 洛阳钼业 8,829,805.78 0.58
16 603233 大参林 7,226,144.56 0.48
17 300616 尚品宅配 6,863,351.56 0.45
18 600581 八一钢铁 5,987,618.00 0.39
19 601288 农业银行 5,879,174.00 0.39
20 600229 城市传媒 5,440,209.70 0.36
注：卖出金额按卖出成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
7.4.3买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额

金额单位：人民币元
买入股票的成本（成交）总额 357,513,035.04

卖出股票的收入（成交）总额 378,925,414.91
注：买入股票成本、卖出股票收入均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
7.5期末按债券品种分类的债券投资组合

金额单位：人民币元
占基金资产净值比

序号 债券品种 公允价值

例(％)

1 国家债券 50,175,000.00 5.03

2 央行票据 - -

3 金融债券 57,947,000.00 5.81

其中：政策性金融债 49,827,000.00 4.99

4 企业债券 7,220,835.50 0.72

5 企业短期融资券 941,004,000.00 94.33

6 中期票据 - -

7 可转债（可交换债） 825,019.30 0.08

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 1,057,171,854.80 105.97

7.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

金额单位：人民币元
占基金资产净

序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值

值比例(％)

1 011800986 18陕煤化 800,000 80,152,000.00 8.03

SCP008

2 011801173 18兖州煤 600,000 60,126,000.00 6.03

业SCP004

3 130023 13附息国 500,000 50,175,000.00 5.03

债23

4 011801141 18鲁高速 500,000 50,150,000.00 5.03

SCP004

5 011801056 18国电 500,000 50,125,000.00 5.02


SCP005

7.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。
7.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。
7.9期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。
7.10报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
7.10.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有股指期货。
7.10.2本基金投资股指期货的投资政策

本基金本报告期未投资股指期货。若本基金投资股指期货，本基金将根据风险管理的原则，以套期保值为主要目的，有选择地投资于股指期货。套期保值将主要采用流动性好、交易活跃的期货合约。本基金在进行股指期货投资时，将通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究，并结合股指期货的定价模型寻求其合理的估值水平。本基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险特征，通过资产配置、品种选择，谨慎进行投资，以降低投资组合的整体风险。法律法规对于基金投资股指期货的投资策略另有规定的，本基金将按法律法规的规定执行。
7.11报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

根据本基金基金合同，本基金不能投资于国债期货。
7.12投资组合报告附注
7.12.1本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在报告编制日前一年受到公开谴责、处罚的情况。
7.12.2基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的情况。
7.12.3期末其他各项资产构成

单位：人民币元
序号 名称 金额


1 存出保证金 58,153.65
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 5,920,799.94
5 应收申购款 98.81
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 5,979,052.40
7.12.4期末持有的处于转股期的可转换债券明细

金额单位：人民币元
占基金资产净

序号 债券代码 债券名称 公允价值

值比例(%)

1 132005 15国资EB 342,232.80 0.03

2 132004 15国盛EB 311,516.50 0.03

3 132003 15清控EB 171,270.00 0.02

7.12.5期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

金额单位：人民币元
流通受限部分的 占基金资产净 流通受限情

序号 股票代码 股票名称

公允价值 值比例(%) 况说明

1 002892 科力尔 328,900.00 0.03 网下新股

8基金份额持有人信息

8.1期末基金份额持有人户数及持有人结构

份额单位：份
户均持有的 持有人结构

持有人户数(户)

基金份额 机构投资者 个人投资者


占总份额 占总份额
持有份额 持有份额

比例 比例

7,854 124,039.77 73,332,649.77 7.53% 900,875,701.50 92.47%
8.2期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况

项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理人所有从业人员持有本基金 2,835.98 0.00%
8.3期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况

项目 持有基金份额总量的数量区间（万份）

本公司高级管理人员、基金投资和 0

研究部门负责人持有本开放式基金

本基金基金经理持有本开放式基金 0

9开放式基金份额变动

单位：份
基金合同生效日（2008年6月12日）基金份额总额 3,186,908,566.53
本报告期期初基金份额总额 1,519,073,142.46
本报告期基金总申购份额 582,102.96
减：本报告期基金总赎回份额 545,446,894.15
本报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 974,208,351.27
10重大事件揭示

10.1基金份额持有人大会决议

报告期内，本基金无基金份额持有人大会决议。
10.2基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动

本报告期内本基金管理人未发生重大人事变动。

本报告期内本基金托管人的专门基金托管部门未发生重大人事变动。

10.3涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼

报告期内，本基金无涉及对公司运营管理及基金运作产生重大影响的与本基金管理人、基金财产、基金托管业务相关的诉讼事项。
10.4基金投资策略的改变

报告期内，本基金投资策略无改变。
10.5为基金进行审计的会计师事务所情况

本基金自基金合同生效以来聘请普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）提供审计服务。10.6管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况

本报告期内，基金管理人、基金托管人及其高级管理人员未受稽查或处罚。
10.7基金租用证券公司交易单元的有关情况
10.7.1基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况

金额单位：人民币元
交易 股票交易 应支付该券商的佣金

券商名称 单元 占当期股 占当期佣 备注

数量 成交金额 票成交总 佣金 金总量的

额的比例 比例

国泰君安 2 431,060,987.09 58.53% 401,528.35 60.97% -

中泰证券 1 156,520,426.28 21.25% 145,771.26 22.14% -

天风证券 1 137,058,036.03 18.61% 100,231.41 15.22% -

中投证券 1 11,799,000.55 1.60% 10,988.28 1.67% -

注：基金租用席位的选择标准是：

（1）资力雄厚，信誉良好；

（2）财务状况良好，各项财务指标显示公司经营状况稳定；

（3）经营行为规范，在最近一年内无重大违规经营行为；

（4）内部管理规范、严格，具备健全的内控制度，并能满足基金运作高度保密的要求；

（5）公司具有较强的研究能力，能及时、全面、定期提供具有相当质量的关于宏观经济面分析、行业发展趋势及证券市场走向、个股分析的研究报告以及丰富全面的信息服务；能根据基金投资的特定要求，提供专门研究报告。

选择程序是：根据对各证券公司提供的各项投资、研究服务情况的考评结果，符合交易席位租用标准的，由公司投研业务部门提出租用证券公司交易席位的调整意见（包括调整名单及调整原因等），并经公司批准。
10.7.2基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况


金额单位：人民币元
债券交易 回购交易 权证交易

占当期债 占当期回 占当期权
券商名称

成交金额 券成交总 成交金额 购成交总 成交金额 证成交总
额的比例 额的比例 额的比例
国泰君安 30,525,491.5 100.00% - - - -
0

中泰证券 - - - - - -
天风证券 - - - - - -
中投证券 - - - - - -
10.8其他重大事件

法定披露日
序号 公告事项 法定披露方式

期

国泰基金管理有限公司关于国泰元鑫资产管 《中国证券报》、《上海证

1 理有限公司股权结构等事项变更的公告 券报》、《证券时报》、《证 2018-01-11
券日报》

关于国泰基金管理有限公司旗下证券投资基 《中国证券报》、《上海证

2 金修改基金合同和托管协议的公告 券报》、《证券时报》、《证 2018-03-23
券日报》

《中国证券报》、《上海证

3 国泰基金管理有限公司住所变更公告 券报》、《证券时报》、《证 2018-03-28
券日报》

国泰基金管理有限公司关于暂停浙江金观诚 《中国证券报》、《上海证

4 基金销售有限公司销售旗下部分基金的公告 券报》、《证券时报》、《证 2018-06-15
券日报》

11影响投资者决策的其他重要信息

11.1影响投资者决策的其他重要信息

根据《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》等法律法规的规定和《国泰金鹿保本增值混合证券投资基金基金合同》的有关约定，本基金以通讯方式召开基金份额持有人大会，大会投票表决起止时间：自2018年8月10日起至2018年9月9日17：00。会议审议事项为《关于国泰金鹿保本增值混合证券投资基金转型相关事项的议案》。会议投票表决结束后，将由基金管理人授权的两名监督员在基金托管人（中国银行股份有限公司）授权代表的监督下进行计票，并由公证机关对其计票过程予以公证。本基金管理人将及时对计票结果予以公告，具
体可查阅本基金管理人于2018年8月10日披露的《关于以通讯方式召开国泰金鹿保本增值混合证券投资基金基金份额持有人大会的公告》。

12备查文件目录

12.1备查文件目录

1、关于核准国泰金鹿保本增值混合证券投资基金募集的批复

2、国泰金鹿保本增值混合证券投资基金基金合同

3、国泰金鹿保本增值混合证券投资基金托管协议

4、报告期内披露的各项公告

5、国泰基金管理有限公司营业执照和公司章程
12.2存放地点

本基金管理人国泰基金管理有限公司办公地点——上海市虹口区公平路18号8号楼嘉昱大厦16-19层。

本基金托管人住所。
12.3查阅方式

可咨询本基金管理人：部分备查文件可在本基金管理人公司网站上查阅。

客户服务中心电话：（021）31089000，400-888-8688

客户投诉电话：（021）31089000

公司网址：http://www.gtfund.com

国泰基金管理有限公司
二〇一八年八月二十四日
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