博时标普 500 交易型开放式指数证券投
资基金联接基金

2019 年第 3 季度报告

2019 年 9 月 30 日

基金管理人：博时基金管理有限公司

基金托管人：中国工商银行股份有限公司

报告送出日期：二〇一九年十月二十三日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2019 年 10 月 22 日复核了本报
告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2019 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。

§2 基金产品概况

2.1 基金产品概况

基金简称 博时标普 500ETF 联接

基金主代码 050025

交易代码 050025

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2012 年 6 月 14 日

报告期末基金份额总额 334,302,534.91 份

投资目标 通过投资于博时标普 500 交易型开放式指数证券投资基金，紧密跟踪
标的指数，追求跟踪误差的最小化

本基金主要通过交易所买卖或申购赎回的方式投资于目标 ETF 的份

额。根据投资者申购、赎回的现金流情况，本基金将综合目标 ETF 的
流动性、折溢价率等因素分析，对投资组合进行监控和调整，密切跟
投资策略 踪标的指数。基金也可以通过买入标的指数成份股来跟踪标的指数。
基金还可适度参与目标 ETF 基金份额交易和申购、赎回之间的套利，
以增强基金收益。本基金还将投资于期权、期货以及其他与标的指数
或标的指数成份股相关的金融产品，投资目标是更紧密地跟踪标的指
数。

业绩比较基准 经人民币汇率调整的标的指数收益率×95%＋人民币活期存款税后利
率×5%

风险收益特征 属于高风险/高收益特征的开放式基金

基金管理人 博时基金管理有限公司

基金托管人 中国工商银行股份有限公司

境外资产托管人英文名称 The Bank of New York Mellon

境外资产托管人中文名称 纽约梅隆银行

下属分级基金的基金简称

博时标普 500ETF 联接 A 博时标普 500ETF 联接 C

下属分级基金的交易代码 050025 006075

报告期末下属分级基金的 291,212,501.37 份 43,090,033.54 份

份额总额

2.1.1 目标基金基本情况

基金名称 博时标普 500 交易型开放式指数证券投资基金

基金主代码 513500

基金运作方式 交易型开放式指数基金

基金合同生效日 2013 年 12 月 5 日

基金份额上市的证券交易 上海证券交易所
所

上市日期 2014 年 1 月 15 日

基金管理人名称 博时基金管理有限公司

基金托管人名称 中国工商银行股份有限公司

2.1.2 目标基金产品概况

投资目标 紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差的最小化。

本基金主要采取完全复制法实现对标的指数的紧密跟踪。同时，为了
投资策略 更好地实现本基金的投资目标，本基金可适当借出证券。为了减轻由
于现金拖累产生的跟踪误差，本基金将用少量资产投资跟踪同一标的
指数的股指期货，以达到最有效跟踪标的指数的投资目标。

业绩比较基准 标普 500 指数（S&P 500 Index（NTR，Net total Return））（经估值汇率
调整，以人民币计价）

本基金属于股票型基金，其预期收益及预期风险水平高于混合型基金、
债券型基金与货币市场基金，属于高预期风险和高预期收益的基金品
风险收益特征 种。本基金主要采用完全复制策略跟踪标的指数的表现，其风险收益
特征与标的指数相似。本基金主要投资于美国证券市场的股票，投资
者需承担汇率风险。

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

报告期

主要财务指标 (2019 年 7 月 1 日-2019 年 9 月 30 日)

博时标普 500ETF 联接 A 博时标普 500ETF 联接 C

1.本期已实现收益 2,956,762.59 360,239.39

2.本期利润 24,451,487.97 3,786,587.70

3.加权平均基金份额本期 0.0923 0.0875
利润

4.期末基金资产净值 693,185,910.43 102,018,265.18

5.期末基金份额净值 2.3803 2.3676

注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。


上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

3.2 基金净值表现

3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

1．博时标普500ETF联接A：

阶段 净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④
率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④

过

去三个 4.02% 0.89% 4.26% 0.90% -0.24% -0.01%
月

2．博时标普500ETF联接C：

阶段 净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④
率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④

过

去三个 3.92% 0.89% 4.26% 0.90% -0.34% -0.01%
月

3.2.2 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

博时标普 500 交易型开放式指数证券投资基金联接基金

累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图

（2012 年 6 月 14 日至 2019 年 9 月 30 日）

1．博时标普500ETF联接A：

2．博时标普500ETF联接C：


§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从 说明

任职日期 离任日期 业年限

万琼女士，硕士。2004
年起先后在中企动力科技
股份有限公司、华夏基金
工作。2011 年加入博时基
金管理有限公司。历任投
资助理、基金经理助理、
博时富时中国 A 股指数证
券投资基金(2017 年 9 月
29 日-2019 年 9 月 5 日)基
金经理。现任博时上证自
万琼 基金经 2015-10-08 - 12.6 然资源交易型开放式指数
理 证券投资基金联接基金

(2015 年 6 月 8 日—至今)、
上证超级大盘交易型开放
式指数证券投资基金

(2015 年 6 月 8 日—至今)、
上证自然资源交易型开放
式指数证券投资基金

(2015 年 6 月 8 日—至今)、
博时上证超级大盘交易型
开放式指数证券投资基金
联接基金(2015 年 6 月 8


日—至今)、博时标普 500
交易型开放式指数证券投
资基金(2015 年 10 月 8 日
—至今)、博时标普 500 交
易型开放式指数证券投资
基金联接基金(2015 年 10
月 8 日—至今)、博时中证
500 交易型开放式指数证
券投资基金(2019年8月1
日—至今)的基金经理。

汪洋先生，硕士。2009
年起先后在华泰联合证

券、华泰柏瑞基金、汇添
富基金工作。2015 年加入
博时基金管理有限公司。
历任指数投资部总经理助
理、指数投资部副总经理。
现任指数与量化投资部副
总经理兼博时上证 50 交
指数与 易型开放式指数证券投资
汪洋 量化投资部 2016-05-16 - 10.3 基金联接基金(2016 年 5
副总经理/ 月 16 日—至今)、博时标
基金经理 普 500 交易型开放式指数
证券投资基金联接基金

(2016 年 5 月 16 日—至

今)、博时上证 50 交易型
开放式指数证券投资基金
(2016 年 5 月 16 日—至

今)、博时标普 500 交易型
开放式指数证券投资基金
(2016 年 5 月 16 日—至今)
的基金经理。

注：上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2 境外投资顾问为本基金提供投资建议的主要成员简介

本基金未聘请境外投资顾问。

4.3 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

在本报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细则、本基金基金合同和其他相关法律法规的规定，并本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定，没有损害基金持有人利益的行为。


4.4 公平交易专项说明

4.4.1 公平交易制度的执行情况

报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司制定的公平交易相关制度。

4.4.2 异常交易行为的专项说明

报告期内未发现本基金存在异常交易行为。

4.5 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

4.5.1 报告期内基金投资策略和运作分析

2019 年 3 季度，美股大幅波动。从经济基本面上来看， 9 月 ISM 制造业 PMI 为 47.8，预期为
50，前值为 49.1，数据不及预期且大幅低于前值，制造业景气程度继续下行，已连续两月低于 50，更是达到了十年新低。贸易摩擦加速美国制造业衰退。9 月新增非农就业 13.6 万人，不及市场预期
值 14.5 万人；9 月失业率为 3.5%，低于前值 3.7%。失业率进一步下降，就业人数及工资增长放缓。
8 月实际 PCE 环比增长 0.1%，相比上月放缓，消费动能有所回落。从货币政策方面来看，3 季度美
联储在 7 月及 9 月的议息会议上连续调两次低联邦基金利率目标 25 个基点，内部分歧进一步加大，
政策不确定性上升。美联储积极应对货币市场波动，甚至可能提早启动“被动性扩表”。从市场情绪上来看，美股波动加剧，风险偏好下行。

本基金主要投资于标普 500 交易型开放式指数证券投资基金以及标普 500 指数成份股及备选成
份股，以期获得和跟踪标的指数所表征的市场平均水平的收益。在报告期内，本基金严格按照基金合同，以不低于基金资产净值 90%的资产都投资于标普 500 交易型开放式指数证券投资基金，保证投资收益紧贴标的指数；现金或到期日在一年以内的政府债券的投资比例不低于基金资产净值的5%。为了更加有效的进行现金管理，本基金用少量资产投资于标普 500 指数相关股指期货，以期达到最有效跟踪标的指数的投资目标。

展望 2019 年 4 季度，美国经济大概率不会陷入衰退，预期波动将会加剧。结合最新消费和就业
数据来看，短期内美国经济相对有韧性，大概率不会出现衰退风险；但是中期来看，美国金融市场风险和经济下行风险在加大。美国经济增长可能持续面临来自中美贸易摩擦不确定性、全球增长动能放缓、以及减税刺激效果消退等多方面的压力。因此，预计 4 季度大概率美联储还会有 1 次降息。
在投资策略上，博时标普 500ETF 联接基金作为一只被动投资的基金，我们会以最小化跟踪误差为目标，紧密跟踪目标基准。我们希望通过博时标普 500ETF 联接基金为投资人提供长期配置的良好投资工具。

4.5.2 报告期内基金的业绩表现

截至 2019 年 9 月 30 日, 本基金 A 类基金份额净值为 2.3803 元，份额累计净值为 2.4393 元；C
类基金份额净值为 2.3676 元，份额累计净值为 2.3676 元。报告期内，本基金 A 类基金份额净值增
长率为 4.02%，同期业绩基准增长率 4.26%;C 类基金份额净值增长率为 3.92%，同期业绩基准增长率 4.26%。


4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

无。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额(人民币元) 占基金总资产的比例(%)

1 权益投资 - -

其中：普通股 - -

存托凭证 - -

优先股 - -

房地产信托 - -

2 基金投资 746,543,727.13 92.51

3 固定收益投资 - -

其中：债券 - -

资产支持证券 - -

4 金融衍生品投资 - -

其中：远期 - -

期货 - -

期权 - -

权证 - -

5 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的 - -
买入返售金融资产

6 货币市场工具 - -

7 银行存款和结算备付 55,807,566.43 6.92
金合计

8 其他各项资产 4,645,839.83 0.58

9 合计 806,997,133.39 100.00

注：金融衍生品投资项下的期货投资,在当日无负债结算制度下，结算备付金已包括所持期货合约产生的持仓损益，则金融衍生品投资项下的期货投资与相关的期货结算暂收款（结算所得的持仓损益）相抵消后的净额为 0，具体投资情况详见下表：

期货类型 期货代码 期货名称 持仓量 合约价值 公允价值变动
(买/卖) （人民币元） （人民币元）

股指期货 ESZ9 S&P500 EMINI 7 7,373,321.43 -53,311.98
FUT Dec19

总额合计 -53,311.98

减：可抵消 -53,311.98
期货暂收款

股指期货投 0.00
资净额


5.2 期末投资目标基金明细

序号 基金名称 基金类型 运作方式 管理人 公允价值 占基金资产
净值比例（%）

1 51350 ETF 基 开放式 - 746,543,727.13 93.88
0 CG 金

5.3 报告期末在各个国家（地区）证券市场的股票及存托凭证投资分布

本报告期末未持有股票及存托凭证。

5.4 报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

本报告期末未持有股票及存托凭证。

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

本报告期末未持有股票及存托凭证。

5.6 报告期末按债券信用等级分类的债券投资组合

本报告期末未持有债券投资。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

本基金本报告期末未持有债券。

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.9 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名金融衍生品投资明细

序号 衍生品类别 衍生品名称 公允价值 占基金资产
(人民币元) 净值比例（%）

1 期货投资 S&P500 EMINI FUT -53,311.98 -0.01
Dec19

5.10 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细

公允价值 占基金资
序号 基金名称 基金类型 运作方式 管理人 （人民币元） 产净值比
例(%)

1 51350 ETF 基金 开放式 - 746,543,727.13 93.88
0 CG


5.11 投资组合报告附注

5.11.1 报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。

5.11.2 基金投资的前十名股票中，没有投资超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额(人民币元)

1 存出保证金 311,914.89

2 应收证券清算款 206,549.41

3 应收股利 -

4 应收利息 7,435.24

5 应收申购款 4,119,940.29

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 4,645,839.83

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

无。

5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

项目 博时标普 500ETF 联接 A 博时标普 500ETF 联接 C

本报告期期初基金份额总 245,147,156.56 42,779,460.81
额

报告期基金总申购份额 87,412,445.38 12,790,671.40

减：报告期基金总赎回份额 41,347,100.57 12,480,098.67

报告期基金拆分变动份额 - -

本报告期期末基金份额总 291,212,501.37 43,090,033.54
额

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

基金管理人未持有本基金。

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

报告期内基金管理人未发生运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的情况。


§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况

无。

8.2 影响投资者决策的其他重要信息

博时基金管理有限公司是中国内地首批成立的五家基金管理公司之一。“为国民创造财富”是
博时的使命。博时的投资理念是“做投资价值的发现者”。截至 2019 年 9 月 30 日，博时基金公司
共管理 191 只开放式基金，并受全国社会保障基金理事会委托管理部分社保基金，以及多个企业年金、职业年金及特定专户，管理资产总规模逾 10059 亿元人民币，剔除货币基金与短期理财债券基金后，博时基金公募资产管理总规模逾 2976 亿元人民币，累计分红逾 1154 亿元人民币，是目前我国资产管理规模最大的基金公司之一。

1、 基金业绩

根据银河证券基金研究中心统计，截至 2019 年 3 季末：

博时旗下权益类基金业绩持续优异，73 只产品（各类份额分开计算，不含 QDII，下同）今年来
净值增长率超过 20%，33 只产品净值增长率超过 30%，4 只产品净值增长率超过 60%，1 只产品净值
增长率超过 80%；61 只产品今年来净值增长率银河同类排名在前 1/2，25 只产品银河同类排名在前1/4，11 只产品银河同类排名在前 10,2 只产品银河同类排名第 1。其中，博时医疗保健行业混合、博时回报灵活配置混合双双同类排名第 1，博时弘泰定期开放混合、博时荣享回报灵活配置定期开放混合(C 类)双双同类排名第 2，博时文体娱乐主题混合、博时乐臻定期开放混合、博时特许价值混合(A 类)、博时荣享回报灵活配置定期开放混合(A 类)、博时丝路主题股票(C 类)、博时中证银联智
惠大数据 100 指数(C 类)、博时上证 50ETF 联接(C 类)分别在银河数据同类排名前十。博时睿利事件
驱动灵活配置混合(LOF)、博时鑫泽灵活配置混合(C 类)今年来净值增长率同类排名在前 1/10，博时量化平衡混合、博时新兴消费主题混合、博时互联网主题灵活配置混合、博时上证 50ETF 联接(A 类)、博时新兴成长混合、博时裕益灵活配置混合、博时鑫源灵活配置混合(C 类)、博时鑫泽灵活配置混合(A 类)、博时厚泽回报灵活配置混合(C 类)、博时创新驱动灵活配置混合(C 类)、博时鑫源灵活配置混合(A 类)、博时鑫瑞灵活配置混合(C 类)、博时沪港深优质企业灵活配置混合(C 类)、博时颐泰混合(C 类)、博时新起点灵活配置混合(C 类) 等产品今年来净值增长率同类排名均在前 1/4。

博时固定收益类基金同样表现突出，29 只产品（各类份额分开计算，不含 QDII，下同）今年来
净值增长率超过 4%，8 只产品净值增长率超过 6%，4 只产品净值增长率超过 10%，2 只产品净值增长
率超过 20%；57 只产品今年来净值增长率银河同类排名在前 1/2，34 只产品银河同类排名在前 1/4，
16 只产品银河同类排名在前 1/10，13 只产品银河同类排名在前 10,4 只产品银河同类排名第 3。其
中，博时安盈债券(A 类)今年来净值增长率同类排名第 2，博时转债增强债券(C 类) 、博时安康 18
个月定期开放债券(LOF)、博时安弘一年定期开放债券(C 类)今年来净值增长率同类排名均在第 3，
博时转债增强债券(A 类)、博时安盈债券(C 类)、博时安弘一年定期开放债券(A 类)今年来净值增长率同类排名均在第 4，博时裕腾纯债债券、博时富瑞纯债债券今年来净值增长率在 344 只同类产品中分别排名第 5、第 7，博时合惠货币(B 类)、博时安心收益定期开放债券(C 类)、博时裕顺纯债债
券、博时信用债纯债债券(C 类)今年来净值增长率分别再在 294 只、58 只、344 只、151 只同类产品
中排名第 8、第 9、第 10、第 10。博时信用债纯债债券(A 类)、博时信用债券(A/B 类)、博时信用债
券(C 类)、博时安心收益定期开放债券(A 类)、博时岁岁增利一年定期开放债券、博时裕创纯债债券、博时富兴纯债 3 个月定期开放债券发起式、博时裕安纯债债券、博时合惠货币(A 类)等产品今年来净值增长率同类排名在前 1/10，博时月月薪定期支付债券、博时双月薪定期支付债券、博时现金宝
货币(A 类)、博时现金宝货币(B 类)、博时安丰 18 个月定期开放债券(A 类-LOF)、博时富祥纯债债
券、博时裕泰纯债债券、博时裕盈纯债 3 个月定期开放债券发起式、博时富腾纯债债券、博时合鑫货币、博时聚瑞纯债 6 个月定期开放债券发起式、博时兴荣货币、博时裕恒纯债债券、博时外服货币等产品今年来净值增长率同类排名在前 1/4。

博时旗下 QDII 基金继续表现突出，博时标普 500ETF、博时标普 500ETF 联接（C 类）、博时标普
500ETF 联接（A 类）今年来净值增长率均超过 20%，同类排名分别为第 2、第 5、第 11；博时亚洲票
息收益债券（人民币）今年来净值增长率超过 10%，同类排名第 6。

商品型基金当中，博时黄金 ETF 今年来较好跟上黄金上涨行情，净值增长率超过 20%，同类排名
第 3。

2、 其他大事件

2019 年 9 月 27 日，《证券时报》主办的“2019 中国 AI 金融探路者峰会暨第三届中国金融科技
先锋榜”颁奖典礼在深圳举行，博时基金凭借“新一代投资决策支持平台”项目，获登“中国公募基金智能投研先锋榜”。

2019 年 8 月 17 日，第二届济安五星基金“群星汇”暨颁奖典礼在京举行，博时基金斩获基金公
司综合奖“群星奖”、“众星奖”、“五星奖”，基金产品单项奖“货币型基金管理奖”、“QDII基金管理奖”以及 2 项“五星基金明星奖”等 7 项大奖，彰显出老牌基金公司强大的实力底蕴。
2019 年 7 月 5 日，2019 金牛基金高峰论坛暨第十六届中国基金金牛奖颁奖典礼在北京进行，博
时基金研究部总经理王俊和固定收益总部专户组投资总监张李陵分别获得“人气金牛”奖项，两位各自管理的绩优产品博时主题行业混合(LOF)（160505）和博时信用债纯债债券（050027）分别荣获“五年期开放式混合型持续优胜金牛基金”奖和“三年期开放式债券型持续优胜金牛基金”奖。
§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

9.1.1 中国证监会批准博时标普 500 交易型开放式指数证券投资基金联接基金设立的文件

9.1.2《博时标普 500 交易型开放式指数证券投资基金联接基金基金合同》


9.1.3《博时标普 500 交易型开放式指数证券投资基金联接基金托管协议》

9.1.4 基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程

9.1.5 博时标普 500 交易型开放式指数证券投资基金联接基金各年度审计报告正本

9.1.6报告期内博时标普500交易型开放式指数证券投资基金联接基金在指定报刊上各项公告的原稿

9.2 存放地点

基金管理人、基金托管人处

9.3 查阅方式

投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件

投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人博时基金管理有限公司

博时一线通：95105568（免长途话费）

博时基金管理有限公司
二〇一九年十月二十三日
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