嘉实海外中国股票混合型证券投资基金
2019 年第 4 季度报告

2019 年 12 月 31 日

基金管理人：嘉实基金管理有限公司

基金托管人：中国银行股份有限公司

报告送出日期：2020 年 1 月 21 日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2020 年 1 月 17 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告期中的财务资料未经审计。

本报告期自 2019 年 10 月 1 日起至 2019 年 12 月 31 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 嘉实海外中国股票混合(QDII)

基金主代码 070012

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2007 年 10 月 12 日

报告期末基金份额总额 5,012,252,999.45 份

投资目标 分散投资风险，获取中长期稳定收益。

本基金基于对宏观经济形势、财政/货币政策、以及相关股票市场等因素
投资策略 的综合分析和预测，进行自上而下的资产配置，和自下而上的精选投资
品种。

业绩比较基准 MSCI 中国指数

风险收益特征 较高风险、较高收益

基金管理人 嘉实基金管理有限公司

基金托管人 中国银行股份有限公司

境外资产托管人 英文名称：Bank of China (Hong Kong) Limited

中文名称：中国银行（香港）有限公司

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期(2019 年 10 月 1 日 - 2019 年 12 月 31 日)

1.本期已实现收益 26,895,513.73

2.本期利润 397,028,444.35

3.加权平均基金份额本期利润 0.0773


4.期末基金资产净值 4,535,629,802.29

5.期末基金份额净值 0.905

注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；（2）上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

业绩比较

净值增长

净值增长 业绩比较基 基准收益

阶段 率标准差 ①－③ ②－④
率① 准收益率③ 率标准差

②

④

过去三个月 9.30% 0.79% 13.95% 0.83% -4.65% -0.04%

3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较

图：嘉实海外中国股票混合(QDII)基金份额累计净值增长率与同期业绩比较基准收益率的

历史走势对比图

（2007 年 10 月 12 日至 2019 年 12 月 31 日）

注：按基金合同约定，本基金自基金合同生效日起 6 个月内为建仓期。建仓期结束时本基金各项资产配置比例符合基金合同第十四条（（九）投资限制）的规定：（1）持有同一家银行的存款不
得超过本基金净值的 20%，在托管账户的存款可以不受上述限制；（2）持有同一机构（政府、国际金融组织除外）发行的证券市值不得超过基金净值的 10%；（3）本公司管理的全部基金不得持有同一机构 10%以上具有投票权的证券发行总量，指数基金可以不受上述限制；（4）持有非流动性资产市值不得超过基金净值的 10%；（5）相对于基金资产净值，股票投资比例为 60－100%。
§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从 说明

任职日期 离任日期 业年限

硕士研究生，特许金融分析师
（CFA）。曾于华盛顿哥伦比亚
本基金、嘉 特 区 的 Pepco Energy
实互通精选 2019 年 8 月 Services 任职，负责财务规划
陈叶雁南 股票基金经 23 日 - 15 年 及参与能源衍生工具买卖。曾
理 任东方汇理资产管理大中华
投资经理。于 2015 年 9 月加
入嘉实国际，担任投资经理及
股票研究团队主管。

曾任上海申银证券机构销售
部 及 国 际 部 交 易 员 、 LG
本基金、嘉 securities (HK) Co., Ltd 研
实 原 油 究员、上海沪光国际资产管理
蒋一茜 （QDII-LOF 2015 年 10 月 - 22 年 （香港）有限公司基金经理助
）、嘉实互融 24 日 理、德意志资产管理（香港）
精选股票基 有限公司基金经理。2009 年 9
金经理 月加入嘉实国际资产管理有
限公司。硕士研究生，具有基
金从业资格，香港国籍。

注：（1）任职日期是指公司作出决定后公告之日；（2）证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明

报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券法》、《证券投资基金法》及其各项配套法规、《嘉实海外中国股票混合型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有人利益的行为。

4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

报告期内，基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部公平交易制度，各投资组合按投资管理制度和流程独立决策，并在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会；通过完善交易范围内各类交易的公平交易执行细则、严格的流程控制、持续的技术改进，确保公平交易原则的实现；通过 IT 系统和人工监控等方式进行日常监控，公平对待旗下管理的所有投资组合。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

报告期内，公司旗下所有投资组合参与交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的，合计 1 次，为旗下组合被动跟踪标的指数需要，与其他组合发生反向交易，不存在利益输送行为。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

2019 年四季度，市场在经历了较大震荡后开始回暖，MSCI 中国总回报上涨 11.8%，恒生指数
上涨 6.2%，恒生国企指数及沪深 300 指数上涨 7.4%（均以人民币计）。板块方面，房地产和可选消费板块领涨，能源及公用事业板块则相对落后。全年来看，全球央行的大力宽松，助推全球大类资产上涨，对经济的信心在三季度末到四季度有所恢复，中美贸易摩擦的缓解也提振了风险偏好。2019 年虽然整体海外中资股市场表现乏善可陈，但以消费和服务为代表的新经济板块仍大幅跑赢。从今年三季报情况看，整体非金融企业盈利增速较中报有所改善，但上行幅度有限。组合操作上我们减持了一些工业股和能源股。由于地产销售好于预期、同时我们预期地产政策有可能有所放松，我们增加了对地产板块的配置。此外，阿里巴巴在港交所上市以后股价表现靓丽，带动互联网板块向好，我们于期内增加了对互联网板块的配置。

宏观方面，中国经济增长从 2019 一季度的 6.4%放缓至三季度的 6.0%。中央经济工作会议传
递稳字当头的信号，中美贸易摩擦在趋势升级一年有余后首次出现“降级”的方向性变化，在不
新增关税的基础上对 9 月 1 日加征的 1200 亿美元中国出口税率实行减半。中美贸易阶段性协议提
振全球市场风险偏好，需求企稳盈利预期好转使得权益资产普遍优于债券资产。同时，全球制造业需求自 10 月以来已经开始呈现企稳回升迹象、而国内社融增速也在下半年大体保持稳定。

截至本报告期末本基金份额净值为 0.905 元；本报告期基金份额净值增长率为 9.30%，业绩
比较基准收益率为 13.95%。
4.5 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明


无。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（人民币元 ） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 3,685,969,513.35 80.78

其中：普通股 2,912,916,498.28 63.83

优先股 - -

存托凭证 773,053,015.07 16.94

房地产信托凭证 - -

2 基金投资 408,618,223.68 8.95

3 固定收益投资 - -

其中：债券 - -

资产支持证券 - -

4 金融衍生品投资 - -

其中：远期 - -

期货 - -

期权 - -

权证 - -

5 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售 - -
金融资产

6 货币市场工具 - -

7 银行存款和结算备付金合计 413,611,236.88 9.06

8 其他资产 55,044,538.92 1.21

9 合计 4,563,243,512.83 100.00

5.2 报告期末在各个国家（地区）证券市场的股票及存托凭证投资分布

国家（地区） 公允价值（人民币元） 占基金资产净值比例（％）

中国香港 2,912,916,498.28 64.22

美国 773,053,015.07 17.04

5.3 报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业类别 公允价值（人民币元） 占基金资产净值比例（％）

存托凭证非必需消费品 539,994,307.62 11.91

存托凭证通信服务 188,200,611.86 4.15

存托凭证医疗保健 44,858,095.59 0.99

股票通信服务 483,122,998.12 10.65

股票医疗保健 102,436,532.24 2.26

股票能源 79,059,392.93 1.74

股票金融 1,015,883,567.44 22.40

股票非必需消费品 390,884,043.32 8.62


股票必需消费品 226,368,532.79 4.99

股票信息技术 73,507,411.19 1.62

股票工业 49,839,430.03 1.10

股票房地产 491,814,590.22 10.84

合计 3,685,969,513.35 81.27

注：本基金持有的股票及存托凭证采用全球行业分类标准（GICS）进行行业分类。

5.4 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投

资明细

占基金
序 公司名称 公司名称 证券代码 所在证券 所属国家 数量（股） 公允价值（人民 资产净
号 (英文) (中文) 市场 (地区) 币元） 值比例
（％）

Tencent 香港证券

1 Holdings 腾讯控股 700 HK 交易所 中国香港 1,300,300 437,492,394.89 9.65
Ltd

Alibaba G 纽约证券

2 roup Ho 阿里巴巴 BABA UN 交易所 美国 233,265 345,151,028.45 7.61
lding Ltd

Ping An

Insurance 香港证券

3 Group 中国平安 2318 HK 交易所 中国香港 3,717,500 306,698,724.02 6.76
Co of

China Ltd

China Con

4 struction 建设银行 939 HK 香港证券 中国香港 40,389,960 243,494,888.62 5.37
Bank 交易所

Corp

China Jin

5 mao Hol 中国金茂 817 HK 香港证券 中国香港 32,536,000 176,910,745.35 3.90
dings Gro 交易所

up Ltd

TAL Educa 好未来教 纽约证券

6 tion Gr 育集团 TAL UN 交易所 美国 450,336 151,426,758.95 3.34
oup

Industrial

& Com 香港证券

7 mercial B 工商银行 1398 HK 交易所 中国香港 26,153,040 140,564,221.03 3.10
ank of C

hina Ltd

纳斯达克

8 Baidu Inc 百度 BIDU UW 证券交易 美国 154,814 136,513,697.15 3.01
所


China Men

9 gniu Da 蒙牛乳业 2319 HK 香港证券 中国香港 4,807,000 135,639,455.49 2.99
iry Co L 交易所

td

China Mer

10 chants 招商银行 3968 HK 香港证券 中国香港 3,712,000 133,171,671.17 2.94
Bank Co 交易所

Ltd

注：本表所使用的证券代码为彭博代码。

5.5 报告期末按债券信用等级分类的债券投资组合

无。

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

无。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资

明细

无。

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名金融衍生品投资明

细

无。

5.9 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细

运作方 公允价值（人民币 占基金资产

序号 基金名称 基金类型 式 管理人 元） 净值比例

（%）

iShares FTSE 交易型 BlackRock Asset

1 A50 China ETF 基金 开放式 Management 408,618,223.68 9.01

Index ETF North Asia Ltd

注：报告期末，本基金仅持有上述 1 只基金。

5.10 投资组合报告附注

5.10.1

报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，在本报告编制日前一

年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责、处罚。

5.10.2


本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。
5.10.3 其他资产构成

序 名称 金额（人民币元）

号

1 存出保证金 -

2 应收证券清算款 47,816,971.60

3 应收股利 6,802,914.00

4 应收利息 5,525.63

5 应收申购款 419,127.69

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 55,044,538.92

5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
无。
5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
无。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

报告期期初基金份额总额 5,241,179,706.12

报告期期间基金总申购份额 7,385,704.98

减:报告期期间基金总赎回份额 236,312,411.65

报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列） -

报告期期末基金份额总额 5,012,252,999.45

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

单位：份

报告期期初管理人持有的本基金份额 20,391,217.00

报告期期间买入/申购总份额 -

报告期期间卖出/赎回总份额 -

报告期期末管理人持有的本基金份额 20,391,217.00

报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例（%） 0.41

注：报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的基金份额。

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
无。

§8 备查文件目录

8.1 备查文件目录
(1)中国证监会核准嘉实海外中国股票混合型证券投资基金募集的文件；
(2)《嘉实海外中国股票混合型证券投资基金基金合同》；
(3)《嘉实海外中国股票混合型证券投资基金招募说明书》；
(4)《嘉实海外中国股票混合型证券投资基金托管协议》；
(5)基金管理人业务资格批件、营业执照；
(6) 报告期内嘉实海外中国股票混合型证券投资基金公告的各项原稿。
8.2 存放地点
北京市建国门北大街 8 号华润大厦 8 层嘉实基金管理有限公司
8.3 查阅方式
(1)书面查询：查阅时间为每工作日 8:30-11:30,13:00-17:30。投资者可免费查阅，也可按工本费购买复印件。
(2)网站查询：基金管理人网址：http://www.jsfund.cn
投资者对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人嘉实基金管理有限公司，咨询电话 400-600-8800，或发电子邮件，E-mail:service@jsfund.cn。

嘉实基金管理有限公司
2020 年 1 月 21 日
点击查看>>  附件