大成强化收益定期开放债券型证券投资基金 2017年第 3季度报告

2017年9月30日

基金管理人：大成基金管理有限公司

基金托管人：中国建设银行股份有限公司

报告送出日期：2017年10月27日

§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2017年10月26日复核了

本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2017年7月1日起至9月30日止。

§2基金产品概况

基金简称 大成强化收益定期开放债券

交易代码 090008

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2008年8月6日

报告期末基金份额总额 182,460,453.86份

在保持资产流动性基础上通过积极主动的投资管理，

投资目标 追求基金资产的长期稳定增值，力争获取超过业绩

比较基准的投资业绩。

本基金将在严格控制组合风险的前提下，基于收益

投资策略 的要求，在资产配置、个券选择和交易策略层面上

实施积极管理策略，以期在承担有限风险的前提下

获得较高投资收益。

业绩比较基准 中债综合指数

本基金定位于满足追求较高稳定回报的基金持有人

风险收益特征 的投资需求，风险收益水平高于货币市场基金，低

于混合基金和股票基金。

基金管理人 大成基金管理有限公司

基金托管人 中国建设银行股份有限公司

第2页

§3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2017年7月1日－2017年9月30日

）

1.本期已实现收益 1,130,084.90

2.本期利润 2,935,981.12

3.加权平均基金份额本期利润 0.0161

4.期末基金资产净值 223,602,965.81

5.期末基金份额净值 1.225

注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

2.所述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

3.2基金净值表现

3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准

阶段 ① 标准差② 准收益率③ 收益率标准差 ①－③ ②－④

④

过去三个月 1.32% 0.19% 0.79% 0.03% 0.53% 0.16%

第3页

3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

注：1.按基金合同规定，本基金自基金合同生效起6个月内为建仓期。在建仓期结束时及本报告

期末本基金的各项投资比例已达到基金合同中规定的各项比例。

2.本基金于2015年7月14日基金名称由大成强化收益债券型证券投资基金变更为大成强化收益

定期开放债券型证券投资基金。

§4管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明

任职日期 离任日期

经济学硕士，

2011年3月至

2012年9月任中银基

金管理有限公司研究

赵世宏 本基金基 2016年 - 6年 员。2012年9月至

金经理 3月26日 2015年9月任易方达

基金管理有限公司研

究员、基金经理助理。

2015年9月加入大成

基金管理有限公司，

第4页

任职于固定收益总部。

自2016年3月26日

起担任大成景丰债券

型证券投资基金

（LOF）、大成景恒

保本混合型证券投资

基金、大成景利混合

型证券投资基金、大

成景益平稳收益混合

型证券投资基金、大

成可转债增强债券型

证券投资基金和大成

强化收益定期开放债

券型证券投资基金基

金经理。自2016年

11月8日起担任大成

景盛一年定期开放债

券型证券投资基金基

金经理。自2017年

2月16日起任大成惠

祥定期开放纯债债券

型证券投资基金基金

经理。自2017年

3月18日起担任大成

景明灵活配置混合型

证券投资基金基金经

理。2017年5月

15日起担任大成惠裕

定期开放纯债债券型

基金基金经理。

2017年6月6日起担

任大成惠明定期开放

纯债债券型证券投资

基金基金经理。具有

基金从业资格。国籍：

中国

注：1、任职日期、离任日期为本基金管理人作出决定之日。

2、证券从业年限的计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在规范基金运作和严格控制投资风险的前 第5页

提下，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为。

4.3公平交易专项说明

4.3.1公平交易制度的执行情况

根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的规定，公司制订了《大成基金管理有限公司公平交易制度》、《大成基金管理有限公司异常交易监控与报告制度》。公司旗下投资组合严格按照制度的规定，参与股票、债券的一级市场申购、二级市场交易等投资管理活动，内容包括授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等与投资管理活动相关的各个环节。研究部负责提供投资研究支持，投资部门负责投资决策，交易管理部负责实施交易并实时监控，监察稽核部负责事前监督、事中检查和事后稽核，风险管理部负责对交易情况进行合理性分析，通过多部门的协作互控，保证了公平交易的可操作、可稽核和可持续。

4.3.2异常交易行为的专项说明

公司风险管理部定期对公司旗下所有投资组合间同向交易、反向交易等可能存在异常交易的行为进行分析。2017年3季度公司旗下主动投资组合间股票交易不存在同日反向交易；主动型投资组合与指数型投资组合之间或指数型投资组合之间存在股票同日反向交易，但不存在参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该股当日成交量5%的交易情形；投资组合间债券交易存在3笔同日反向交易，原因为投资策略；投资组合间相邻交易日反向交易的市场成交比例、成交均价等交易结果数据表明该类交易不对市场产生重大影响，无异常；投资组合间虽然存在同向交易行为，但结合交易价差分布统计分析和潜在利益输送金额统计结果表明投资组合间不存在利益输送的可能性。

4.4报告期内基金投资策略和运作分析

2017年3季度，经济数据喜忧参半，仍在寻底过程中，未显示明确的企稳信息。季度末央

行宣布定向降准，股市反应相对正面，债券市场几无反应。利率债期限利差收窄，信用利差和等级利差也整体呈现收窄，市场以震荡为主，没有表现出趋势性。权益市场震荡上行，分化明显，消费、周期股涨幅较大。

组合操作上，本基金根据市场变化灵活调整了权益仓位，配置部分大消费、新能源汽车以及估值较低的成长型个股。债券操作方面，精选中高等级信用个券以获得较高的持有期回报，同时逢低配置了部分利率品种。

展望4季度，我们认为，此次定向降准不应过度解读为政策转向宽松，在宏观经济没有出现

明显方向性变化时，债市主要矛盾仍是金融去杠杆的政策基调和相对偏紧的流动性环境。权益市 第6页

场方面，随着企业微观盈利的改善以及经济基本面风险降低，风险偏好有望进一步上升。

投资操作上，权益资产将继续注重自下而上挖掘投资机会，选取符合政策导向、盈利确定向好、估值具备安全边际的品种进行重点配置。债券类操作以规避信用风险和降低久期风险暴露为主，配置以中高等级、中短久期信用债券为主，并适当参与高流动性的利率债投资，增强组合收益。

4.5报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末本基金份额净值为1.225元；本报告期基金份额净值增长率为1.32%，业绩

比较基准收益率为0.79%。

4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

无。

§5投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 42,517,154.48 15.78

其中：股票 42,517,154.48 15.78

2 基金投资 - 0.00

3 固定收益投资 219,215,489.00 81.36

其中：债券 219,215,489.00 81.36

资产支持证券 - 0.00

4 贵金属投资 - 0.00

5 金融衍生品投资 - 0.00

6 买入返售金融资产 - 0.00

其中：买断式回购的买入返售 - 0.00

金融资产

7 银行存款和结算备付金合计 3,704,536.24 1.37

8 其他资产 3,988,768.73 1.48

9 合计 269,425,948.45 100.00

5.2报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例

(%)

A 农、林、牧、渔业 1,293,743.00 0.58

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B 采矿业 - 0.00

C 制造业 26,243,402.60 11.74

D 电力、热力、燃气及水生产和供 - 0.00

应业

E 建筑业 1,360,398.00 0.61

F 批发和零售业 - 0.00

G 交通运输、仓储和邮政业 - 0.00

H 住宿和餐饮业 - 0.00

I 信息传输、软件和信息技术服务 4,690,150.00 2.10

业

J 金融业 - 0.00

K 房地产业 8,929,460.88 3.99

L 租赁和商务服务业 - 0.00

M 科学研究和技术服务业 - 0.00

N 水利、环境和公共设施管理业 - 0.00

O 居民服务、修理和其他服务业 - 0.00

P 教育 - 0.00

Q 卫生和社会工作 - 0.00

R 文化、体育和娱乐业 - 0.00

S 综合 - 0.00

合计 42,517,154.48 19.01

5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

无。

5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值

比例（％）

1 600266 北京城建 433,284 6,746,231.88 3.02

2 000786 北新建材 343,300 5,901,327.00 2.64

3 601966 玲珑轮胎 216,514 4,308,628.60 1.93

4 000932 *ST华菱 429,000 3,839,550.00 1.72

5 300109 新开源 78,100 3,632,431.00 1.62

6 300418 昆仑万维 127,000 3,356,610.00 1.50

7 600219 南山铝业 590,400 2,355,696.00 1.05

8 002562 兄弟科技 113,800 2,184,960.00 0.98

9 000402 金融街 179,100 2,183,229.00 0.98

10 000800 一汽轿车 146,800 2,019,968.00 0.90

5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）

1 国家债券 7,270,940.30 3.25

第8页

2 央行票据 - 0.00

3 金融债券 29,997,214.00 13.42

其中：政策性金融债 29,997,214.00 13.42

4 企业债券 73,059,600.00 32.67

5 企业短期融资券 60,246,000.00 26.94

6 中期票据 39,527,000.00 17.68

7 可转债（可交换债） 9,114,734.70 4.08

8 同业存单 - 0.00

9 其他 - 0.00

10 合计 219,215,489.00 98.04

5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比

例（％）

1 170215 17国开15 200,000 20,086,000.00 8.98

2 1180009 11筑城投 100,000 10,129,000.00 4.53

债

3 1180069 11中汇集 100,000 10,121,000.00 4.53

团债

4 101559006 15广州港 100,000 10,054,000.00 4.50

股MTN001

5 011752003 17日照港 100,000 10,053,000.00 4.50

SCP001

5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.9报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.9.1本期国债期货投资政策

本基金本报告期未投资国债期货。

5.9.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期未投资国债期货。

5.9.3本期国债期货投资评价

本基金本报告期未投资国债期货。

第9页

5.10投资组合报告附注

5.10.1本基金投资的前十名证券的发行主体未出现本期被监管部门立案调查，或在报告编制日

前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

5.10.2基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外股票。

5.10.3其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 23,099.03

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 3,965,669.70

5 应收申购款 -

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 3,988,768.73

5.10.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例

（％）

1 113009 广汽转债 4,499,472.10 2.01

5.10.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

流通受限部分的 占基金资产

序号 股票代码 股票名称 公允价值(元) 净值比例 流通受限情况说明

（%）

1 300109 新开源 3,632,431.00 1.62 临时停牌

5.10.6投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。

§6开放式基金份额变动

单位：份

报告期期初基金份额总额 182,460,453.86

报告期期间基金总申购份额 -

减:报告期期间基金总赎回份额 -

报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"- -

"填列）

报告期期末基金份额总额 182,460,453.86

第10页

§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况

基金管理人未持有本基金份额。

7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。

§8影响投资者决策的其他重要信息

8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况

投资

者类 持有基金份额比例 期初 申购 赎回 份额占

别 序号 达到或者超过 份额 份额 份额 持有份额 比

20%的时间区间

机构 1 20170701-20170930 160,422,715.97 - - 160,422,715.97 87.92%

个人 - - - - - - -

- - - - - - - 0.00

产品特有风险

当基金份额持有人占比过于集中时，可能会因某单一基金份额持有人大额赎回而引发基金净值剧烈波动的风险，甚至有可能引起基金的流动性风险，基金管理人可能无法及时变现基金资产以应对基金份额持有人的赎回申请，基金份额持有人可能无法及时赎回持有的全部基金份额。

8.2影响投资者决策的其他重要信息

基金管理人于2017年8月12日发布了《大成基金管理有限公司督察长任职公告》，经大成

基金管理有限公司第六届董事会第二十七次会议审议通过，赵冰女士自2017年8月11日担任公

司督察长，总经理罗登攀不再代为履行督察长职务。

第11页

§9备查文件目录

9.1备查文件目录

1、中国证监会批准设立《大成强化收益定期开放债券型证券投资基金》的文件；

2、《大成强化收益定期开放债券型证券投资基金基金合同》；

3、《大成强化收益定期开放债券型证券投资基金托管协议》；

4、大成基金管理有限公司批准文件、营业执照、公司章程；

5、本报告期内在指定报刊上披露的各种公告原稿。

9.2存放地点

备查文件存放在本基金管理人和托管人的办公住所。

9.3查阅方式

投资者可在营业时间免费查阅，或登录本基金管理人网站http://www.dcfund.com.cn进行

查阅。

大成基金管理有限公司

2017年10月27日

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