大成强化收益定期开放债券型
证券投资基金

2018年第3季度报告

2018年9月30日

基金管理人：大成基金管理有限公司

基金托管人：中国建设银行股份有限公司
报告送出日期：2018年10月25日


重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年10月24日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2018年7月1日起至9月30日止。

§2基金产品概况

基金简称 大成强化收益定期开放债券

基金主代码 090008

前端交易代码 090008

后端交易代码 091008

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2008年8月6日

报告期末基金份额总额 12,288,414.00份

投资目标 在保持资产流动性基础上通过积极主动的投资管理，追求基金资产
的长期稳定增值，力争获取超过业绩比较基准的投资业绩。

投资策略 本基金将在严格控制组合风险的前提下，基于收益的要求，在资产
配置、个券选择和交易策略层面上实施积极管理策略，以期在承担
有限风险的前提下获得较高投资收益。

业绩比较基准 中债综合指数

风险收益特征 本基金定位于满足追求较高稳定回报的基金持有人的投资需求，风
险收益水平高于货币市场基金，低于混合基金和股票基金。

基金管理人 大成基金管理有限公司

基金托管人 中国建设银行股份有限公司

§3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元
主要财务指标 报告期(2018年7月1日-2018年9月30日)


1.本期已实现收益 17,809.44
2.本期利润 72,472.44
3.加权平均基金份额本期利润 0.0059
4.期末基金资产净值 14,522,870.02
5.期末基金份额净值 1.182
注:1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2.所述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

业绩比较基

净值增长率 净值增长率 业绩比较基

阶段 准收益率标 ①－③ ②－④
① 标准差② 准收益率③

准差④

过去三个月 0.51% 0.20% 1.48% 0.06% -0.97% 0.14%
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注：1.按基金合同规定，本基金自基金合同生效起6个月内为建仓期。在建仓期结束时及本报告期末本基金的各项投资比例已达到基金合同中规定的各项比例。
2.本基金于2015年7月14日基金名称由大成强化收益债券型证券投资基金变更为大成强化收益
定期开放债券型证券投资基金。

§4管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经理期限

姓名 职务 证券从业年限 说明

任职日期 离任日期

经济学硕士。
2009年7月

至2013年

12月任中国

银行间市场交
易商协会市场
创新部高级助
理。2014年

1月至

2017年7月

任北信瑞丰基
金管理有限公
司固定收益部
基金经理。

2017年7月

加入大成基金
管理有限公司，
本基金基金 任职于固定收
李富强 经理 2018年7月16日 - 4年 益总部。

2018年7月

16日起任大

成强化收益定
期开放债券型
证券投资基金、
大成景丰债券
型证券投资基
金（LOF）、
大成景益平稳
收益混合型证
券投资基金、
大成可转债增
强债券型证券
投资基金、大
成景利混合型
证券投资基金、
大成景盛一年
定期开放债券

型证券投资基
金、大成月月
盈短期理财债
券型证券投资
基金基金经理。
具有基金从业
资格。国籍：
中国。

经济学硕士。
2011年3月

至2012年

9月任中银基
金管理有限公
司研究员。

2012年9月

至2015年

9月任易方达
基金管理有限
公司研究员、
基金经理助理。
2015年9月

加入大成基金
管理有限公司，
任职于固定收
益总部。

本基金基金 2016年3月

赵世宏 经理 2016年3月26日2018年7月20日 7年 26日至

2018年7月

20日起担任

大成景丰债券
型证券投资基
金（LOF）、

大成景利混合
型证券投资基
金、大成景益
平稳收益混合
型证券投资基
金、大成可转
债增强债券型
证券投资基金
和大成强化收
益定期开放债
券型证券投资
基金基金经理。
2016年3月


26日至

2018年6月

25日担任大

成景恒保本混
合型证券投资
基金基金经理。
2016年11月
8日至

2018年7月

20日担任大

成景盛一年定
期开放债券型
证券投资基金
基金经理。

2017年2月

16日至

2018年7月

20日任大成

惠祥定期开放
纯债债券型证
券投资基金基
金经理。

2017年3月

18日至

2018年7月

20日担任大

成景明灵活配
置混合型证券
投资基金基金
经理。

2017年5月

15日至

2018年7月

20日担任大

成惠裕定期开
放纯债债券型
基金基金经理。
2017年6月

6日至

2018年7月

20日担任大

成惠明定期开
放纯债债券型
证券投资基金
基金经理。具

有基金从业资
格。国籍：中
国

注:1、任职日期、离任日期为本基金管理人作出决定之日。
2、证券从业年限的计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在规范基金运作和严格控制投资风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况

根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的规定，公司制订了《大成基金管理有限公司公平交易制度》、《大成基金管理有限公司异常交易监控与报告制度》。公司旗下投资组合严格按照制度的规定，参与股票、债券的一级市场申购、二级市场交易等投资管理活动，内容包括授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等与投资管理活动相关的各个环节。研究部负责提供投资研究支持，投资部门负责投资决策，交易管理部负责实施交易并实时监控，监察稽核部负责事前监督、事中检查和事后稽核，风险管理部负责对交易情况进行合理性分析，通过多部门的协作互控，保证了公平交易的可操作、可稽核和可持续。
4.3.2异常交易行为的专项说明

公司风险管理部定期对公司旗下所有投资组合间同向交易、反向交易等可能存在异常交易的行为进行分析。2018年3季度公司旗下主动投资组合间股票交易不存在同日反向交易；主动型
投资组合与指数型投资组合之间或指数型投资组合之间存在股票同日反向交易，但不存在参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该股当日成交量5%的交易情形；投资组
合间债券交易存在1笔同日反向交易，原因为投资策略需要；投资组合间相邻交易日反向交易的市场成交比例、成交均价等交易结果数据表明该类交易不对市场产生重大影响，无异常；投资组合间虽然存在同向交易行为，但结合交易价差分布统计分析和潜在利益输送金额统计结果表明投资组合间不存在利益输送的可能性。
4.4报告期内基金投资策略和运作分析


2018年三季度，投资和消费增速均下行，其中基建投资受制于资金来源和项目减少出现快
速下跌，地产投资在低库存的背景下保持较高增速，制造业投资低位回升，但企业经营出现分化，下游、民营企业经营困难为后续制造业带来不确定性。由于居民杠杆较高导致消费被挤出，消费仍然缺乏支撑。整体看后续经济增长点一是基建投资的回升，二是制造业投资能否延续。近期通胀担忧逐步抬升，猪肉价格在经历2年下行周期后低位回升，会推动后续CPI上行，但在总体需求回落的环境下，价格上涨不可持续，预计不会对货币政策产生很大影响。国外方面，一是贸易摩擦不断升级，虽然我国对出口依赖度已经降低，但出口作为2017年经济边际改善的重要原因，对后续经济走势影响仍然较大；二是外围经济持续向好带动货币政策收紧，人民币汇率有贬值压力。7月中美贸易摩擦升级，三季度央行货币政策进一步放松，定向降准实施，MLF超额投放。国务院常务会议提出维持流动性合理充裕，积极财政政策更加积极，理财新规细则也有所放松，“宽货币+宽信用”格局和稳杠杆基调确立。资金价格中枢整体较二季度大幅下行。稳杠杆措施有所收效，金融机构信用扩张整体平稳，社融新增有所回升，但信贷质量依然欠佳。三季度股市弱势盘整，债市在7月明显上涨后，窄幅波动。
组合操作上，本基金根据市场变化灵活调整权益仓位，个股向有政策支持、有利润支撑的行业转化。债券操作方面，个券投资集中于中高等级信用券和利率债，充分利用当前融资成本较低的市场环境，适当使用杠杆。
4.5报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末本基金份额净值为1.182元；本报告期基金份额净值增长率为0.51%,业绩
比较基准收益率为1.48%。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本基金在本报告期内，曾出现了连续60个工作日资产净值低于五千万元的情形。我公司已根据法律法规及基金合同要求拟定相关应对方案上报中国证券监督管理委员会。

§5投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例

（%）

1 权益投资 2,176,245.80 12.36
其中：股票 2,176,245.80 12.36
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 14,633,414.50 83.14

其中：债券 14,633,414.50 83.14
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资

产 - -
7 银行存款和结算备付金合计 498,178.54 2.83
8 其他资产 293,565.53 1.67
9 合计 17,601,404.37 100.00
5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比
例（%）

A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 101,950.00 0.70
C 制造业 904,645.80 6.23
D 电力、热力、燃气及水生产和供

应业 - -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务

业 - -
J 金融业 1,169,650.00 8.05
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 2,176,245.80 14.98
5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

无。

5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净
值比例（%）
1 002142 宁波银行 30,000 532,800.00 3.67
2 601166 兴业银行 20,000 319,000.00 2.20
3 603515 欧普照明 7,540 219,187.80 1.51
4 300661 圣邦股份 1,820 172,536.00 1.19
5 601318 中国平安 2,400 164,400.00 1.13
6 603043 广州酒家 6,300 156,114.00 1.07
7 600036 招商银行 5,000 153,450.00 1.06
8 603517 绝味食品 3,100 129,890.00 0.89
9 601088 中国神华 5,000 101,950.00 0.70
10 300122 智飞生物 1,700 83,232.00 0.57
5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值
比例（%）

1 国家债券 5,367,026.50 36.96
2 央行票据 - -
3 金融债券 9,266,388.00 63.81
其中：政策性金融债 9,266,388.00 63.81
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 14,633,414.50 100.76
5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净
值比例（%）
1 018005 国开1701 71,130 7,155,678.00 49.27
2 010107 21国债⑺ 29,050 2,978,206.00 20.51
3 018006 国开1702 21,000 2,110,710.00 14.53
4 010303 03国债⑶ 15,050 1,496,120.50 10.30
5 019536 16国债08 10,000 892,700.00 6.15
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细

无。

5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

无。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

无。
5.9报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.9.1本期国债期货投资政策

无。
5.9.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

无。
5.9.3本期国债期货投资评价

无。
5.10投资组合报告附注
5.10.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

本基金投资的前十名证券之一兴业银行（601166）的发行主体兴业银行股份有限公司于
2018年4月19日因重大关联交易未按规定审查审批且未向监管部门报告等，受到中国银行保险监督管理委员会处罚（银保监银罚决字〔2018〕1号）。本基金认为，对兴业银行的处罚不会对其投资价值构成实质性负面影响。
本基金投资的前十名证券之一招商银行（600036）的发行主体招商银行股份有限公司于
2018年2月12日因违规批量转让以个人为借款主体的不良贷款等，受到中国银行业监督管理委员会处罚（银监罚决字〔2018〕1号）。本基金认为，对招商银行的处罚不会对其投资价值构成实质性负面影响。
5.10.2基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库。

基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外股票。

5.10.3其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 35,126.82
2 应收证券清算款 27,345.56
3 应收股利 -
4 应收利息 231,093.15
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 293,565.53
5.10.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

无。
5.10.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

无。
5.10.6投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。

§6开放式基金份额变动

无。

§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况

无。
7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

无。

§8影响投资者决策的其他重要信息

8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

无。
8.2影响投资者决策的其他重要信息

无。

§9备查文件目录

9.1备查文件目录

1、中国证监会批准设立《大成强化收益定期开放债券型证券投资基金》的文件；
2、《大成强化收益定期开放债券型证券投资基金基金合同》；
3、《大成强化收益定期开放债券型证券投资基金托管协议》；
4、大成基金管理有限公司批准文件、营业执照、公司章程；
5、本报告期内在指定报刊上披露的各种公告原稿。
9.2存放地点

备查文件存放在本基金管理人和托管人的住所。
9.3查阅方式

投资者可在营业时间免费查阅，或登录本基金管理人网站http://www.dcfund.com.cn进行查阅。

大成基金管理有限公司
2018年10月25日
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