银华中证800等权重指数增强分级证券投
资基金

2019年第1季度报告

2019年3月31日

基金管理人：银华基金管理股份有限公司

基金托管人：中国银行股份有限公司

报告送出日期：2019年4月18日


§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2019年4月16日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。　　

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。　　

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2019年1月1日起至3月31日止。

§2基金产品概况

基金简称 银华中证800等权指数增强分级

场内简称 800分级

交易代码 161825

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2013年11月5日

报告期末基金份额总额 39,405,703.08份

本基金为股票指数增强型基金。本基金在对中证800等权重指数进
投资目标 行有效跟踪的基础上，通过量化投资技术与基本面分析相结合的方
法对目标指数进行积极的组合管理与风险控制，力争实现超越目标
指数的投资收益，追求基金资产的长期增值。

本基金以中证800等权重指数为目标指数，在有效复制目标指数的
基础上，结合量化投资技术与基本面分析对投资组合进行积极的管
理与风险控制。本基金在控制投资组合与业绩比较基准跟踪误差的
基础上，力争获得超越业绩比较基准的收益。

当预期成份股发生调整，成份股发生配股、增发、分红等行为，以
投资策略 及因基金的申购和赎回对本基金跟踪中证800等权重指数的效果可
能带来影响，导致无法有效复制和跟踪标的指数时，基金管理人可
以根据市场情况，采取合理措施，在合理期限内进行适当的处理和
调整，以力争使跟踪误差控制在限定的范围之内。但因特殊情况

（比如市场流动性不足、个别成份股被限制投资等）导致本基金无
法获得足够数量的股票时，基金管理人将搭配使用其他合理方法

（如买入非成份股等）进行适当的替代。


本基金所持有的股票市值和买入、卖出股指期货合约价值，合计

（轧差计算）占基金资产的比例为85%－95%，其中投资于股票的

资产不低于基金资产的85%，投资于中证800等权重指数成份股和
备选成份股的资产不低于非现金资产的80%；每个交易日日终在扣
除股指期货合约需缴纳的交易保证金后，应当保持不低于基金资产
净值5%的现金或到期日在一年以内的政府债券。

业绩比较基准 95%×中证800等权重指数收益率+5%×银行活期存款利率（税后）
本基金为股票型基金，具有较高风险、较高预期收益的特征，其预
风险收益特征 期风险和预期收益水平高于货币型基金、债券型基金与混合型基金。
基金管理人 银华基金管理股份有限公司

基金托管人 中国银行股份有限公司

下属分级基金的基金简 中证800A 中证800B 800分级

称
下属分级基金的交易代

码 150138 150139 161825

报告期末下属分级基金 1,666,362.00份 1,666,362.00份 36,072,979.08份

的份额总额
下属分级基金的风险收 低风险、收益相对稳 高风险、高预期收益。较高风险、较高预
益特征 定。 期收益。

§3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2019年1月1日－2019年3月31日）
1.本期已实现收益 1,522,571.97
2.本期利润 8,604,924.17
3.加权平均基金份额本期利润 0.1974
4.期末基金资产净值 33,500,731.84
5.期末基金份额净值 0.850
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、上述本基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，例如：基金的申购、赎回费等，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

3.2基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

净值增长率 净值增长率标 业绩比较基 业绩比较基

阶段 准差② 准收益率③ 准收益率标 ①－③ ②－④
① 准差④

过去三个月 30.37% 1.54% 30.77% 1.61% -0.40% -0.07%
3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注：按基金合同的规定，本基金自基金合同生效起六个月内为建仓期，建仓期结束时本基金的各项投资比例已达到基金合同的规定：本基金所持有的股票市值和买入、卖出股指期货合约价值，合计（轧差计算）占基金资产的比例为85%－95%，其中投资于股票的资产不低于基金资产的
85%，投资于中证800等权重指数成份股和备选成份股的资产不低于非现金资产的80%；每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后，应当保持不低于基金资产净值5%的现金或到期日在一年以内的政府债券。


§4管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经理 证券从

姓名 职务 期限 业年限 说明

任职日期 离任日期

硕士学位。曾先后担任美国普华永
道金融服务部经理、巴克莱银行量
化分析部副总裁及巴克莱亚太有限
公司副董事等职。2009年9月加

盟银华基金管理有限公司，

2010年5月7日起担任银华深证

本基金的基 100指数分级证券投资基金基金经
金经理、公 理，2010年6月21日至2011年

司副总经理、 12月6日期间兼任银华沪深

周毅先 境外投资部 2013年 19年 300指数证券投资基金（LOF）基

生 总监、量化 11月5日 - 金经理，2010年8月5日至

投资部总监 2012年3月27日期间兼任银华全
及量化投资 球核心优选证券投资基金基金经理，
总监 2010年12月6日至2012年11月
7日期间兼任银华抗通胀主题证券
投资基金（LOF）基金经理，

2013年11月5日起兼任银华中证
800等权重指数增强分级证券投资
基金基金经理。具有从业资格。国
籍：美国。

硕士学位。毕业于清华大学。

2009年7月加盟银华基金管理有

限公司，曾担任公司量化投资部金
融工程助理分析师及基金经理助理
职务，自2012年11月14日起担

任银华中证等权重90指数分级证

券投资基金基金经理，自2013年

张凯先 本基金的基 2013年 9年 11月5日起兼任银华中证800等

生 金经理 11月5日 - 权重指数增强分级证券投资基金基
金经理，自2016年1月14日至

2018年4月2日兼任银华全球核

心优选证券投资基金基金经理，自
2016年4月7日起兼任银华大数

据灵活配置定期开放混合型发起式
证券投资基金基金经理，自

2016年4月25日至2018年11月

30日兼任银华量化智慧动力灵活

配置混合型证券投资基金基金经理，
自2018年3月7日起兼任银华沪

深300指数分级证券投资基金基金
经理。具有从业资格。国籍：中国。
注：1、此处的任职日期和离任日期均指基金合同生效之日或公司作出决定之日。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》及其各项实施准则、《银华中证800等权重指数增强分级证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益,无损害基金份额持有人利益的行为。本基金无违法、违规行为。本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况

本基金管理人根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，制定了《公平交易制度》和《公平交易执行制度》等，并建立了健全有效的公平交易执行体系，保证公平对待旗下的每一个投资组合。

在投资决策环节，本基金管理人构建了统一的研究平台，为旗下所有投资组合公平地提供研究支持。同时，在投资决策过程中，各基金经理、投资经理严格遵守本基金管理人的各项投资管理制度和投资授权制度，保证各投资组合的独立投资决策机制。

在交易执行环节，本基金管理人实行集中交易制度，按照“时间优先、价格优先、比例分配、综合平衡”的原则，确保各投资组合享有公平的交易执行机会。

在事后监控环节，本基金管理人定期对股票交易情况进行分析，并出具公平交易执行情况分析报告；另外，本基金管理人还对公平交易制度的遵守和相关业务流程的执行情况进行定期和不定期的检查，并对发现的问题进行及时报告。

综上所述，本基金管理人在本报告期内严格执行了公平交易制度的相关规定。
4.3.2异常交易行为的专项说明

本报告期内，本基金未发现存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。

本报告期内，本基金管理人所有投资组合不存在参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较
少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况。
4.4报告期内基金投资策略和运作分析

在报告期内，我们积极改进自行开发的量化投资管理系统，采用系统管理和人工管理相结合的方式处理基金日常运作中所碰到的申购赎回处理、结构配比校验、风险优化等一系列事件。尽管报告期间本基金多次发生大额申购赎回，我们仍将跟踪误差控制在合理水平。

2019年一季度中，随着中美贸易摩擦的缓和、社会融资数据的同比增加，以及中小企业融
资环境的持续改善，股票市场扭转了2018年以来的持续下跌走势。尽管宏观经济尚未出现明显的见底信号，但股票市场的活跃度明显增强，各宽基指数均获得了明显的涨幅。行业层面，农林牧渔、计算机、非银行金融等行业收益靠前，银行、电力公用事业、建筑等行业收益相对落后。
展望二季度我们认为，在市场活跃度已经明显改善的情况下，市场中仍将持续存在投资机会。短期内，美国经济周期转弱、英国脱欧等外部市场潜在事件可能增加国内投资者的避险情绪。但从长期来看，国内经济的新旧动能转换、去杠杆节奏趋缓，将逐步提升投资者的风险偏好，带来市场的投资机会。在此过程中，我们继续看好龙头类公司的超额收益。
4.5报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末本基金份额净值为0.850元；本报告期基金份额净值增长率为30.37%，业
绩比较基准收益率为30.77%。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

报告期内，本基金存在连续六十个工作日基金资产净值低于五千万元的情形，出现该情况的时间范围为2018年2月6日至2019年3月31日。本基金已于2019年4月16日起进入基金财产清算程序。

§5投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例

（%）

1 权益投资 30,566,430.31 90.60
其中：股票 30,566,430.31 90.60
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售

金融资产 - -
7 银行存款和结算备付金合计 3,163,560.85 9.38
8 其他资产 6,516.06 0.02
9 合计 33,736,507.22 100.00
5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末指数投资按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 223,756.74 0.67
B 采矿业 1,246,097.43 3.72
C 制造业 15,598,153.86 46.56
电力、热力、燃气及水生产和

D 供应业 952,051.00 2.84
E 建筑业 872,152.50 2.60
F 批发和零售业 1,581,973.82 4.72
G 交通运输、仓储和邮政业 1,417,024.66 4.23
H 住宿和餐饮业 83,417.00 0.25
信息传输、软件和信息技术服

I 务业 2,186,709.43 6.53
J 金融业 2,721,747.40 8.12
K 房地产业 1,666,152.77 4.97
L 租赁和商务服务业 574,453.37 1.71
M 科学研究和技术服务业 74,547.10 0.22
N 水利、环境和公共设施管理业 269,092.00 0.80
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 38,001.31 0.11
Q 卫生和社会工作 155,078.30 0.46
R 文化、体育和娱乐业 699,838.79 2.09
S 综合 186,501.11 0.56
合计 30,546,748.59 91.18
5.2.2报告期末积极投资按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采掘业 - -
C 制造业 19,681.72 0.06
D 电力、热力、燃气及水生 - -

产和供应业

E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
信息传输、软件和信息技

I 术服务业 - -
J 金融业 - -
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管

理业 - -
O 居民服务、修理和其他服

务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 19,681.72 0.06
5.2.3报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
注：本基金本报告期末未持有港股通股票投资。
5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
5.3.1报告期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）占基金资产净值
比例（％）

1 600519 贵州茅台 100 85,399.00 0.25
2 601377 兴业证券 10,700 77,575.00 0.23
3 000750 国海证券 12,458 76,741.28 0.23
4 601998 中信银行 12,000 75,480.00 0.23
5 002191 劲嘉股份 4,369 61,996.11 0.19
6 600352 浙江龙盛 3,400 58,480.00 0.17
7 002202 金风科技 4,001 58,214.55 0.17
8 002699 美盛文化 5,408 51,916.80 0.15
9 000723 美锦能源 5,623 51,900.29 0.15
10 002410 广联达 1,598 47,636.38 0.14
5.3.2报告期末积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）占基金资产净值
比例（％）
1 600485 信威集团 2,726 19,681.72 0.06
2 000693 *ST华泽 4,123 0.00 -
5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合
注：本基金本报告期末未持有债券。
5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
注：本基金本报告期末未持有债券。
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注：本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注：本基金本报告期末未持有权证。
5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
注：本基金本报告期末未持有股指期货。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
注：本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期不存在被监管部门立案调查，或
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

5.11.2本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库之外的情形。5.11.3其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 5,774.91
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 741.15

5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 6,516.06
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
5.11.5.1报告期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况的说明
注：本基金本报告期末指数投资前十名股票中不存在流通受限的情况。
5.11.5.2报告期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明

流通受限部分的 占基金资产

序号 股票代码 股票名称 公允价值(元) 净值比例 流通受限情况说明
（%）

1 600485 信威集团 19,681.72 0.06 重大事项
2 000693 *ST华泽 0.00 - 重大事项
5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，比例的分项之和与合计可能有尾差。

§6开放式基金份额变动

单位：份
项目 中证800A 中证800B 800分级

报告期期初基金份额总额 1,920,237.00 1,920,237.00 40,022,773.77
报告期期间基金总申购份额 - - 6,155,398.51
减:报告期期间基金总赎回份额 - - 10,612,943.20
报告期期间基金拆分变动份额

（份额减少以"-"填列） -253,875.00 -253,875.00 507,750.00
报告期期末基金份额总额 1,666,362.00 1,666,362.00 36,072,979.08
注：如有相应情况，拆分变动份额含本基金三级份额之间的配对转换份额和基金份额折算后的调整份额。


§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况

注：本基金的基金管理人于本报告期未运用固有资金投资本基金。

§8影响投资者决策的其他重要信息

8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
投资

者类 持有基金份额比例达到 期初 申购 赎回 份额占
别 序号 或者超过20%的时间区 份额 份额 份额 持有份额 比
间

机构 1 2019/01/01-2019/03/31 23,545,718.79 0.00 0.00 23,545,718.79 59.75%
产品特有风险

投资人在投资本基金时，将面临本基金的特有风险，具体包括：
1）当基金份额集中度较高时，少数基金份额持有人所持有的基金份额占比较高，其在召开持有人大会并对重大事项进行投票表决时可能拥有较大话语权；
2）在极端情况下，当持有基金份额占比较高的基金份额持有人大量赎回本基金时，可能导致在其赎回后本基金资产规模长期低于5000万元，进而可能导致本基金终止或与其他基金合并或转型为另外的基金，其他基金份额持有人丧失继续投资本基金的机会；
3）当持有基金份额占比较高的基金份额持有人大量赎回本基金时，更容易触发巨额赎回条款，基金份额持有人将可能无法及时赎回所持有的全部基金份额；
4）当持有基金份额占比较高的基金份额持有人大量赎回本基金时，基金为支付赎回款项而卖出所持有的证券，可能造成证券价格波动，导致本基金的收益水平发生波动。同时，巨额赎回、份额净值小数保留位数是采用四舍五入、管理费及托管费等费用是按前一日资产计提，会导致基金份额净值出现大幅波动；
5）当某一基金份额持有人所持有的基金份额达到或超过本基金规模的50%时，本基金管理人将不再接受该持有人对本基金基金份额提出的申购及转换转入申请。在其他基金份额持有人赎回基金份额导致某一基金份额持有人所持有的基金份额达到或超过本基金规模50%的情况下，该基金份额持有人将面临所提出的对本基金基金份额的申购及转换转入申请被拒绝的风险。如果投资人某笔申购或转换转入申请导致其持有本基金基金份额达到或超过本基金规模的50%，该笔申购或转换转入申请可能被确认失败。

8.2影响投资者决策的其他重要信息

本基金管理人于2019年3月4日披露了《关于以通讯方式召开银华中证800等权重指数增
强分级证券投资基金基金份额持有人大会的公告》，会议投票表决起止时间为自2019年3月

11日15:00起至2019年4月4日17：00止，大会将审议《关于终止银华中证800等权重指数
增强分级证券投资基金基金合同以及中证800A份额、中证800B份额终止上市有关事项的议案》。

§9备查文件目录

9.1备查文件目录

9.1.1中国证监会核准银华中证800等权重指数增强分级证券投资基金募集的文件

9.1.2《银华中证800等权重指数增强分级证券投资基金招募说明书》

9.1.3《银华中证800等权重指数增强分级证券投资基金基金合同》

9.1.4《银华中证800等权重指数增强分级证券投资基金托管协议》

9.1.5《银华基金管理股份有限公司开放式基金业务规则》

9.1.6本基金管理人业务资格批件和营业执照

9.1.7本基金托管人业务资格批件和营业执照

9.1.8报告期内本基金管理人在指定媒体上披露的各项公告
9.2存放地点

上述备查文本存放在本基金管理人或基金托管人的住所。本报告存放在本基金管理人及托管人住所，供公众查阅、复制。
9.3查阅方式

投资者可免费查阅，在支付工本费后，可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。相关公开披露的法律文件，投资者还可在本基金管理人网站（www.yhfund.com.cn）查阅。

银华基金管理股份有限公司
2019年4月18日
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