银河收益证券投资基金

2019 年年度报告

2019 年 12 月 31 日

基金管理人：银河基金管理有限公司
基金托管人：中国农业银行股份有限公司

送出日期：2020 年 4 月 29 日


银河收益债券 2019 年年度报告

§1 重要提示及目录

1.1 重要提示

基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。

基金托管人中国农业银行股份有限公司(以下简称中国农业银行)根据本基金合同规定，于
2020 年 4 月 23 日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资
组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。

本报告财务资料已经审计，请投资者注意阅读。

本报告期自 2019 年 1 月 1 日起至 12 月 31 日止。


银河收益债券 2019 年年度报告

1.2 目录

§1 重要提示及目录......2

1.1 重要提示 ......2

1.2 目录 ......3
§2 基金简介......5

2.1 基金基本情况 ......5

2.2 基金产品说明 ......5

2.3 基金管理人和基金托管人......5

2.4 信息披露方式 ......6

2.5 其他相关资料 ......6
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 ......7

3.1 主要会计数据和财务指标......7

3.2 基金净值表现 ......7

3.3 其他指标 ......9

3.4 过去三年基金的利润分配情况......9
§4 管理人报告......10

4.1 基金管理人及基金经理情况......10

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明......12

4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明......13

4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明......14

4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望......15

4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况......16

4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明......16

4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明......17

4.9 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明......17
§5 托管人报告......18

5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明......18

5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明......18

5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见......18
§6 审计报告......19

6.1 审计报告基本信息......19

6.2 审计报告的基本内容......19
§7 年度财务报表......22

7.1 资产负债表 ......22

7.2 利润表 ......23

7.3 所有者权益（基金净值）变动表 ......24

7.4 报表附注 ......25
§8 投资组合报告......56

8.1 期末基金资产组合情况......56

8.2 期末按行业分类的股票投资组合......56

8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细......57

8.4 报告期内股票投资组合的重大变动 ......58

8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 ......59

8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细......60
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银河收益债券 2019 年年度报告


8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细......60

8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细......60

8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细......60

8.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明......60

8.11 投资组合报告附注......60
§9 基金份额持有人信息......62

9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构......62

9.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况......62

9.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况......62
§10 开放式基金份额变动......63
§11 重大事件揭示......64

11.1 基金份额持有人大会决议......64

11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动......64

11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼......64

11.4 基金投资策略的改变......64

11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况......64

11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况......64

11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况......64

11.8 其他重大事件 ......66
§12 影响投资者决策的其他重要信息 ......69

12.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况......69

12.2 影响投资者决策的其他重要信息......69
§13 备查文件目录......70

13.1 备查文件目录 ......70

13.2 存放地点 ......70

13.3 查阅方式 ......70

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§2 基金简介

2.1 基金基本情况

基金名称 银河收益证券投资基金

基金简称 银河收益债券

场内简称 -

基金主代码 151002

前端交易代码 -

后端交易代码 -

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2003 年 8 月 4 日

基金管理人 银河基金管理有限公司

基金托管人 中国农业银行股份有限公司

报告期末基金份额总额 258,077,506.59 份

基金合同存续期 不定期

基金份额上市的证券交易所 -

上市日期 -

2.2 基金产品说明

投资目标 以债券投资为主，兼顾股票投资，在充分控制风险和
保持较高流动性的前提下，实现基金资产的安全及长
期稳定增值

投资策略 根据对宏观经济运行状况、金融市场环境及利率走势
的综合判断，采取自上而下与自下而上相结合的投资
策略合理配置资产。在控制利率风险、信用风险以及
流动性风险等的基础上，通过组合投资，为投资者获
得长期稳定的回报。本基金的股票投资作为债券投资
的辅助和补充，力争在严格控制风险的情况下，提高
基金的收益率。在正常情况下，债券投资的比例范围
为基金资产净值的 50％至 95％；股票投资的比例范围
为基金资产净值的 0％至 30％；现金的比例范围为基
金资产净值的 5％至 20％。

业绩比较基准 中债总财富(总值)指数涨跌幅×85％＋上证 A 股指数
涨跌幅×15％

风险收益特征 该基金属于证券投资基金中的低风险品种，其中长期
平均的预期收益和风险低于指数型基金、平衡型基金、
价值型基金及收益型基金，高于纯债券基金。

2.3 基金管理人和基金托管人

项目 基金管理人 基金托管人

名称 银河基金管理有限公司 中国农业银行股份有限公司

信息披露负责 姓名 秦长建 贺倩

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人 联系电话 021-38568989 010-66060069

电子邮箱 qinchangjian@galaxyasset.com tgxxpl@abchina.com

客户服务电话 400-820-0860 95599

传真 021-38568769 010-68121816

注册地址 中国(上海)自由贸易试验区世纪 北京市东城区建国门内大街 69
大道 1568 号 15 层 号

办公地址 中国(上海)自由贸易试验区世纪 北京市西城区复兴门内大街 28
大道 1568 号 15 层 号凯晨世贸中心东座 F9

邮政编码 200122 100031

法定代表人 刘立达 周慕冰

2.4 信息披露方式

本基金选定的信息披露报纸名称 《上海证券报》

登载基金年度报告正文的管理人互联网网 http://www.galaxyasset.com
址

基金年度报告备置地点 1.中国(上海)自由贸易试验区世纪大道 1568 号 15
层

2、北京市西城区复兴门内大街 28 号凯晨世贸中心
东座 F9

2.5 其他相关资料

项目 名称 办公地址

会计师事务所 德勤华永会计师事务所(特殊普通 上海市延安东路 222 号外滩中心 30
合伙) 楼

注册登记机构 银河基金管理有限公司 中国(上海)自由贸易试验区世纪大
道 1568 号 15 层


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§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况

3.1 主要会计数据和财务指标

金额单位：人民币元

3.1.1 期间数据和指标 2019 年 2018 年 2017 年

本期已实现收益 16,919,166.29 2,621,750.28 21,414,804.39

本期利润 30,893,355.79 5,927,870.23 13,002,747.50

加权平均基金份额本期利润 0.1354 0.0237 0.0325

本期加权平均净值利润率 9.35% 1.72% 2.38%

本期基金份额净值增长率 9.59% 1.61% 2.12%

3.1.2 期末数据和指标 2019 年末 2018 年末 2017 年末

期末可供分配利润 131,276,977.65 87,532,681.46 106,405,955.25

期末可供分配基金份额利润 0.5087 0.3866 0.3743

期末基金资产净值 389,354,484.24 313,922,325.93 390,692,087.72

期末基金份额净值 1.5087 1.3866 1.3743

3.1.3 累计期末指标 2019 年末 2018 年末 2017 年末

基金份额累计净值增长率 395.44% 352.07% 344.89%

注：1、本期已实现收益是指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

份额净值 份额净值 业绩比较 业绩比较基

阶段 增长率① 增长率标 基准收益 准收益率标 ①－③ ②－④

准差② 率③ 准差④

过去三个月 3.10% 0.21% 1.98% 0.11% 1.12% 0.10%

过去六个月 3.57% 0.21% 2.82% 0.13% 0.75% 0.08%

过去一年 9.59% 0.20% 7.11% 0.16% 2.48% 0.04%

过去三年 13.72% 0.17% 11.28% 0.16% 2.44% 0.01%

过去五年 33.65% 0.27% 19.19% 0.24% 14.46% 0.03%

自基金合同 395.44% 0.42% 88.86% 0.25% 306.58% 0.17%
生效起至今

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3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注：按基金合同规定，基金管理人应当自基金合同生效之日起六个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的约定：本基金投资的股票资产占基金资产的 0－30%，债券占基金资产的 50%-95%，
现金占基金资产净值的 5%-20%，截止至 2004 年 02 月 04 日，建仓期已满。建仓期结束时各项投
资比例已符合基金合同约定。


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3.2.3 过去五年基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

注：1、本基金合同生效于 2003 年 8 月 4 日，至本报告期末已满五年。

2、合同生效当年按实际存续期计算，不按整个自然年度进行折算。
3.3 其他指标
注：无。
3.4 过去三年基金的利润分配情况

单位：人民币元

年度 每 10份基金份额 现金形式发 再投资形式发 年度利润分配合 备注

分红数 放总额 放总额 计

2019 0.1000 202,448.25 2,054,252.24 2,256,700.49

2018 0.1000 227,494.53 2,609,970.23 2,837,464.76

2017 - - - -

合计 0.2000 429,942.78 4,664,222.47 5,094,165.25

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§4 管理人报告

4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验

银河基金管理有限公司成立于 2002 年 6 月 14 日，是经中国证券监督管理委员会按照市
场化机制批准成立的第一家基金管理公司（俗称："好人举手第一家"），是中央汇金公司旗下专业资产管理机构。

银河基金公司的经营范围包括发起设立、管理基金等，注册资本 2 亿元人民币，注册地中
国上海。银河基金公司的股东分别为：中国银河金融控股有限责任公司（控股股东）、中国石油天然气集团有限公司、首都机场集团公司、上海城投（集团）有限公司、湖南电广传媒股份有限公司。

截至 2019 年 12 月 31 日, 公司管理的基金有：银河研究精选混合型证券投资基金、银河
银联系列证券投资基金、银河银泰理财分红证券投资基金、银河银富货币市场基金、银河银信添利债券型证券投资基金、银河竞争优势成长混合型证券投资基金、银河行业优选混合型证券投资基金、银河沪深 300 价值指数证券投资基金、银河蓝筹精选混合型证券投资基金、银河创新成长混合型证券投资基金、银河强化收益债券型证券投资基金、银河消费驱动混合型证券投资基金、银河通利债券型证券投资基金（LOF）、银河主题策略混合型证券投资基金、银河领先债券型证券投资基金、银河增利债券型发起式证券投资基金、银河久益回报 6 个月定期开放债券型证券投资基金、银河灵活配置混合型证券投资基金、银河定投宝中证腾讯济安价值 100A 股指数型发起式证券投资基金、银河美丽优萃混合型证券投资基金、银河泰利纯债债券型证券投资基金、银河康乐股票型证券投资基金、银河丰利纯债债券型证券投资基金、银河现代服务主题灵活配置混合型证券投资基金、银河鑫利灵活配置混合型证券投资基金、银河转型增长主题灵活配置混合型证券投资基金、银河鸿利灵活配置混合型证券投资基金、银河智联主题灵活配置混合型证券投资基金、银河大国智造主题灵活配置混合型证券投资基金、银河旺利灵活配置混合型证券投资基金、银河君尚灵活配置混合型证券投资基金、银河君荣灵活配置混合型证券投资基金、银河君信灵活配置混合型证券投资基金、银河君耀灵活配置混合型证券投资基金、银河君盛灵活配置混合型证券投资基金、银河君怡纯债债券型证券投资基金、银河君润灵活配置混合型证券投资基金、银河睿利灵活配置混合型证券投资基金、银河君欣纯债债券型证券投资基金、银河君辉 3 个月定期开放债券型发起式证券投资基金、银河量化优选混合型证券投资基金、银河钱包货币市场基金、银河量化价值混合型证券投资基金、银河智慧主题灵活配置混合型证券投资基金、银河量化稳进混合型证券投资基金、银河铭忆 3 个月定期开放债券型发起式证券投资基金、银河嘉谊灵活配置混合型

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证券投资基金、银河睿达灵活配置混合型证券投资基金、银河庭芳 3 个月定期开放债券型发起式证券投资基金、银河鑫月享 6 个月定期开放灵活配置混合型证券投资基金、银河中证沪港深高股息指数型证券投资基金（LOF）、银河文体娱乐主题灵活配置混合型证券投资基金、银河景行 3 个月定期开放债券型发起式证券投资基金、银河睿嘉纯债债券型证券投资基金、银河沃丰纯债债券型证券投资基金、银河睿丰定期开放债券型发起式证券投资基金、银河和美生活主题混合型证券投资基金、银河如意债券型证券投资基金、银河家盈纯债债券型证券投资基金、银河嘉裕纯债债券型证券投资基金、银河中债-1-3 年久期央企 20 债券指数证券投资基金、银河乐活优萃混合型证券投资基金、银河丰泰 3 个月定期开放债券型发起式证券投资基金、银河睿安纯债债券型证券投资基金、银河沪深 300 指数增强型发起式证券投资基金、银河久泰纯债债券型证券投资基金、银河天盈中短债债券型证券投资基金。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介

任本基金的基金经理（助理）期

姓名 职务 限 证券从业年 说明

任职日期 离任日期 限

中共党员，经济学硕
士，17 年证券从业经
历，曾就职于中国民族
证券有限责任公司，期
间从事交易清算、产品
设计、投资管理等工
作。2008 年 6 月加入
银河基金管理有限公
司，先后担任债券经理
助理、债券经理等职
务。现任固定收益部总
2014 年 7 月 监、基金经理。2012
韩晶 基金经理 8 日 - 17 年 11 月起担任银河领
先债券型证券投资基
金的基金经理，2014
年 7 月起担任银河收
益证券投资基金的基
金经理，2016 年 3 月
起担任银河丰利纯债
债券型证券投资基金
的基金经理，2017 年 4
月起担任银河增利债
券型发起式证券投资
基金的基金经理、银河
强化收益债券型证券

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银河收益债券 2019 年年度报告

投资基金的基金经理，
2018 年 2 月起担任银
河睿达灵活配置混合
型证券投资基金的基
金经理，2018 年 3 月
起担任银河鑫月享 6
个月定期开放灵活配
置混合型证券投资基
金的基金经理，2018
年 8 月起担任银河泰
利纯债债券型证券投
资基金的基金经理，
2018 年 12 月起担任银
河如意债券型证券投
资基金的基金经理，
2019 年 1 月起担任银
河景行 3 个月定期开
放债券型发起式证券
投资基金的基金经理、
银河家盈纯债债券型
证券投资基金的基金
经理，2019 年 8 月起
担任银河君尚灵活配
置混合型证券投资基
金的基金经理，2019
年 10 月起担任银河天
盈中短债债券型证券
投资基金的基金经理。

注：1、上表中任职，离任日期均为我公司做出决定之日。
2、证券从业年限按其从事证券相关行业的从业经历累计年限计算。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《基金合同》和其他有关法律法规的规定，本着“诚实信用、勤奋律己、创新图强”的原则管理和运用基金资产，在合法合规的前提下谋求基金资产的保值和增值，努力实现基金份额持有人的利益，无损害基金份额持有人利益的行为，基金投资范围、投资比例及投资组合符合有关法规及基金合同的规定。

随业务的发展和规模的扩大，本基金管理人将继续秉承“诚信稳健、勤奋律己、创新图强”的理念，严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》等法律法规的规定，进一步加强风险管理和完善内部控制体系，为基金份额持有人谋求长期稳定的回报。


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4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度和控制方法

本基金管理人通过制定严格的公平交易管理制度、投资管理制度，投资权限管理制度、投资备选库管理制度和集中交易制度等一系列制度，从授权管理、研究分析、投资决策、交易执行、行为监控和分析评估等各个环节予以落实，确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送。

在投资决策环节，公司实行统一研究平台和统一的授权管理 ，所有投资组合经理在获取研究成果及投资建议等方面享有均等机会。公司分不同投资组合类别分别建立了投资备选库，不同投资组合经理之间的持仓和交易等重大非公开投资信息相互隔离。

在交易执行方面，本基金管理人旗下管理的所有投资组合指令均执行集中交易制度，遵循“时间优先、价格优先”的原则，在满足系统公平交易的条件时自动进入公平交易程序，最大程度上确保公平对待各投资组合。在同日反向交易方面，除法规规定的特殊情况外，公司原则上禁止不同投资组合（完全按照有关指数的构成比例进行投资的组合除外）之间的同日反向交易。
4.3.2 公平交易制度的执行情况

本报告期内，公司旗下管理的所有投资组合严格执行相关法律法规及公司制度，在授权管理、研究分析、投资决策、交易执行、行为监控等方面对公平交易制度予以落实，确保公平对待不同投资组合。同时，公司针对不同投资组合的整体收益率差异以及分投资类别（股票、债券）的收益率差异进行了分析。

针对同向交易部分，本报告期内，公司对旗下管理的所有投资组合（完全复制的指数基金除外），连续四个季度期间内、不同时间窗下（日内、3 日内、5 日内）公开竞价交易的证券进行了价差分析，并针对溢价金额、占优比情况及显著性检验结果进行了梳理和分析，未发现重大异常情况。

针对反向交易部分，公司对旗下不同投资组合临近日的反向交易（包括股票和债券）的交易时间、交易价格进行了梳理和分析，未发现重大异常情况。本报告期内，不存在所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边成交量超过该证券当日成交量的 5%的情况（完全复制的指数基金除外）。

对于以公司名义进行的一级市场申购等交易，由各投资组合经理均严格按照制度规定，事前确定好申购价格和数量，按照价格优先、比例分配的原则对获配额度进行分配。
4.3.3 异常交易行为的专项说明

本报告期内，未发现本基金与其它投资组合之间有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。

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4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析

2019 年，市场对经济的预期一波三折，从年初的相对乐观到后续中美贸易战升级的悲观，加上猪肉价格的大幅上涨带来的通胀压力，债市整体呈现出围绕中枢大幅震荡的格局。

一季度伊始，债券市场未能延续 2018 年的牛市行情，年初受降准、PMI 数据偏弱影响，长端
收益率下行，2 月中旬开始，受金融数据超预期及风险偏好转暖的影响，债市开始向上调整。4月份更是在货币政策边际收紧、经济和通胀预期升温的影响下，长端收益率大幅调整至年内高点。进入 5 月份，中美贸易摩擦升级，财政支出在前期透支后开始放缓，经济数据如预期下行，加上包商银行事件导致资金面结构性紧张，使得风险偏好进一步下降，债券市场利率开始下行。三季度，政策、事件频发，7、8 月份债市在资金面宽松、中美贸易战升级、金融数据较弱、汇率破 7、降息预期升温等多重因素影响下，各期限收益率大幅下行，长端收益率下行至年内低点。但 8 月末突传证金债纳入同业投资监管，随后通胀、社融超预期，加上进入 9 月中美贸易战缓和，MLF缩量降息预期落空，更有取消公募基金免税传闻，在多重利空下，尽管央行进行全面降准，债市仍调整较大。四季度，10 月份，猪肉价格飞涨带来的通胀预期，给债市带来一波大幅调整， 11月份，央行超预期地连续进行了 MLF 降息和公开市场操作利率降息，12 月份央行又持续投放跨月资金，形成了月内资金泛滥、跨月资金供给充足的局面，债市利率复又下行。

报告期内权益市场出现大幅上涨的行情，年初受益于经济的回暖预期，权益市场出现普涨行情，年中受中美贸易战升级的影响，则开始了近一个季度的调整，下半年在电子行业景气度不断提升的带动下，中小盘和创业板走出了持续大幅上行的行情，走势明显强于大盘周期股。沪深 300指数全年上涨 36.07%，中小板指上涨 41.03%，创业板指上涨 43.79%。

基金全年规模较为稳定，债券配置主要以信用债为主，年初增配了高收益的城投债和短久期的房地产债，三季度陆续加仓了中长端利率，四季度主要集中增持了城投类品种、优质地产公司债、短期大概率赎回的永续产业债及金融债。整体债券组合久期控制在 2 以内的水平。在权益配置方面，基金一季度上涨行情阶段表现较为保守，在上涨的行情中通过止盈前期布局的软件类股票、波段操作食品饮料、医药、军工等行业个股，把仓位一直控制在 10%左右的水平。六月，在判断市场已基本反映近期利空、股票得到较为充分的回调之后，开始围绕券商、PCB 和一些基本面较好、增长稳定的股票加仓，仓位提高至 15%。下半年，基金逐步加仓，主要增持了较为看好的玻璃、电子消费、医疗信息、家居和医药类股票，减持以券商板块和季报低于预期的医药股为主。全年在可转债正股抢权方面较为积极，并且取得了较为丰厚的收益。四季度基金同时加仓转债，主要增持了银行、轻工、光伏、新能源汽车、医药流通等板块转债。


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4.4.2 报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末本基金份额净值为 1.5087 元；本报告期基金份额净值增长率为 9.59%，业绩
比较基准收益率为 7.11%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

随着中美贸易谈判第一阶段协议稳步推进，四季度经济工作会议“稳”字当头的基调确认，央行对短期结构性通胀并不能制约货币政策放松的表态等等因素，市场风险偏好明显提升。我们判断，明年年初的权益市场“小阳春”行情可期。债券市场在异常宽松的跨年资金面和进一步降准预期的作用下，利率曲线整体下移。三季度以来大量成立的成本摊余法估值基金成为市场重要配置力量。促使 3 年以内的政金债和 3-5 年的金融债均出现了明显的下行，利率曲线变陡，制约了通胀、经济短期企稳、债券供给放量等利空因素对中长端利率的负面影响。

我们判断在企业利润开始边际改善、主动去库存接近尾声的情形下，加之货币政策和财政政策的同时双宽，短期经济保持平稳的可能性较大。地方政府专项债的提前下达年初额度有利于基建投资的稳定；地产“因城施策”的调控思路已然定型，全面收紧的可能性几乎没有，随着商品房销售增速及土地购置费增速的双双回落，限购限贷结构性“松”反而是大概率事件；今年地产新开工、施工面积的累计同比保持平稳，短期也有利于建安投资增速维持相应水平。预计房地产投资年初仍然保持韧性，全年或将呈现逐步下滑的趋势。

海外主要发达经济体在实施普遍宽松政策的刺激下，相关不确定因素（中美贸易战、英国脱欧）短期影响减弱，乐观预期普遍抬升。无论从“避险”需求还是美国经济自身角度来讲，美元难现强势，在相对宽松的金融环境之下，更有利于资本追逐新兴市场高收益资产。人民币汇率在贸易谈判的过程中更多是一种筹码，基本面并无持续贬值压力，因此为货币政策打开了一定空间。
明年 CPI 确定性的前高后低已成为显性因素，恰恰需要密切跟踪 PPI 的变化。在政策对经济
是“托而不举”的基调下，库存周期波动大概率减弱，PPI 也相应会呈现平稳之势，因此整体经济的通胀压力仍然不足为虑。

货币政策前期 MLF 降息，引导 LPR 下降，虽然幅度小，但态度足以表明目前形势下“稳增长”
强于“防通胀”，央行货币政策报告中还删除了“总闸门”用词，联系到地方政府专项债的提前下达，接下来的货币政策仍然有进一步放松的可能性。

我们判断债券市场无风险利率短期相对稳定，中长期仍有下行空间，信用债市场违约压力相较前两年会有一定减弱，但打破刚兑已成为常态，信用资质下沉仍需谨慎。我们相对更看好短久期城投债及房地产龙头的配置价值。

权益市场方面不悲观，基金积极配置行业未来成长性突出的医疗信息和新能源汽车产业链、
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银河收益债券 2019 年年度报告

集中度提升的轻工家居、需求较为明确的光伏等板块，前期涨幅过高的科技、电子板块、医药、消费短期或存在回调压力，但前两者明年的成长确定性较高，仍然存在较好的投资机会，后两者从中长期角度看仍是基础配置品种，可以积极把握回调后的低吸机会。

转债仍处于发行高峰期，供给压力给近期持续上涨导致估值相对不便宜的转债市场整体带来调整的压力，可以在此窗口期，以银行系转债为基础配置，积极布局一些年报预期稳定、基本面存在继续向好的一些转债。主要关注配置行业包括轻工、光伏、医药流通等。而对于涨幅过高的TMT、新能源汽车可暂时获利回避。提前布局有基本面支持的发债正股，短线参与抢权交易策略仍然可给予积极关注。
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况

本报告期内，为了保证公司合规运作、加强内部控制、防范经营风险、保障基金份额持有人的利益，监察稽核人员按照独立、客观、公正的原则，依据国家相关法律法规、基金合同和管理制度，采用例行检查与专项检查、定期检查和不定期检查有机结合的方式，对公司内控制度的合法性和合规性、执行的有效性和完整性、风险的防范和控制等进行了持续的监察稽核，对发现的问题进行提示和追踪落实，定期制作监察稽核报告，及时呈报公司领导层和上级监管部门。

本基金管理人采取的主要措施包括：

（1）积极响应中国证监会关于加强市场监管的号召，采取外部法律顾问授课和内部监察部门培训相结合的方式，多次组织全体员工开展《证券投资基金销售管理办法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》及其配套法规、公司内控制度等的学习。通过上述学习宣传活动，使员工加深了对法律法规的认识，并进一步将法律法规与内控制度落实到日常工作中，确保其行为守法合规、严格自律，恪守诚实信用原则，以充分维护基金持有人的利益。

（2）继续完善公司治理结构，严格按照现代企业制度的要求，以规范经营运作、保护基金份额持有人利益为目标，建立、健全了组织结构和运行机制，明确界定董事会、监事会职责范围，认真贯彻了独立董事制度，重大经营决策的制定都征得了所有独立董事的同意，保证了独立董事在公司法人治理结构中作用的切实发挥，保证了各项重大决策的客观公正。

（3）不断完善规章制度体系，根据国家的有关法律法规和基金管理公司实际运作的要求，对现有的规章制度体系不断进行完善，对经营管理活动的决策、执行和监督程序进行规范，明确不同决策层和执行层的权利与责任，细化研究、投资、交易等各项工作流程，为杜绝人为偏差、合法合规运作、强化风险控制提供了制度保证。
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明

报告期内，本基金管理人严格遵守《企业会计准则》、《证券投资基金会计核算业务指引》、《中

银河收益债券 2019 年年度报告

国证券监督管理委员会关于证券投资基金估值业务的指导意见》、中国基金业协会提供的相关估值指引等相关规定以及基金合同的相关约定，对基金所持有的投资品种进行估值。日常估值由本基金管理人与本基金托管人一同完成，本基金管理人完成账务处理、基金份额净值的计算，与基金托管人进行账务核对，经基金托管人复核无误后，由基金管理人对外公布。

本基金管理人制定了健全、有效的估值政策和程序，为确保估值的合规、公允，本基金管理人设立了由公司相关领导、监察部投资风控岗、研究部数量研究员、行业研究员、支持保障部基金会计等相关人员组成的估值委员会，以上人员拥有丰富的风控、合规、证券研究、估值经验，根据基金管理公司制定的相关制度，估值政策决策机构中不包括基金经理，但基金经理可以列席估值委员会会议提供估值建议，以便估值委员会决策。

本基金管理人参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突。
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明

本基金管理人以截至 2018 年 12 月 31 日的可分配收益为准，于 2019 年 1 月 11 日向基金份额
持有人实施了利润分配，发放总额为 2,256,700.49 元。

根据《证券投资基金法》有关规定及本基金《基金合同》的有关约定，经本基金管理人计算并经基金托管人中国农业银行股份有限公司确认，利润分配方案符合上述约定。
4.9 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明

本基金本报告期内未发生连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。

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§5 托管人报告

5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明

在托管本基金的过程中，本基金托管人中国农业银行股份有限公司严格遵守《证券投资基金法》相关法律法规的规定以及基金合同、托管协议的约定，对本基金基金管理人—银河基金管理
有限公司 2019 年 1 月 1 日至 2019 年 12 月 31 日基金的投资运作，进行了认真、独立的会计
核算和必要的投资监督，认真履行了托管人的义务，没有从事任何损害基金份额持有人利益的行为。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本托管人认为, 银河基金管理有限公司在本基金的投资运作、基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支及利润分配等问题上，不存在损害基金份额持有人利益的行为；在报告期内，严格遵守了《证券投资基金法》等有关法律法规，在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见

本托管人认为，银河基金管理有限公司的信息披露事务符合《证券投资基金信息披露管理办法》及其他相关法律法规的规定，基金管理人所编制和披露的本基金年度报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等信息真实、准确、完整，未发现有损害基金持有人利益的行为。


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§6 审计报告

6.1 审计报告基本信息

财务报表是否经过审计 是

审计意见类型 标准无保留意见

审计报告编号 德师报(审)字(20)第 P00405 号

6.2 审计报告的基本内容

审计报告标题 审计报告

审计报告收件人 银河收益证券投资基金全体基金份额持有人：

审计意见 我们审计了银河收益证券投资基金的财务报表，包括 2019 年 12
月 31 日的资产负债表，2019 年度的利润表、所有者权益(基金净
值)变动表以及财务报表附注。

我们认为，后附的财务报表在所有重大方面按照企业会计准则和中
国证券监督管理委员会发布的关于基金行业实务操作的有关规定
编制，公允反映了银河收益证券投资基金 2019 年 12 月 31 日的财
务状况、2019 年度的经营成果和基金净值变动情况。

形成审计意见的基础 我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。审计报
告的“注册会计师对财务报表审计的责任”部分进一步阐述了我们
在这些准则下的责任。按照中国注册会计师职业道德守则，我们独
立于银河收益证券投资基金，并履行了职业道德方面的其他责任。
我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见
提供了基础。

强调事项 无。

其他事项 无。

其他信息 银河基金管理有限公司(以下简称“基金管理人”)管理层对其他
信息负责。其他信息包括银河收益证券投资基金 2019 年度报告中
涵盖的信息，但不包括财务报表和我们的审计报告。

我们对财务报表发表的审计意见不涵盖其他信息，我们也不对其他
信息发表任何形式的鉴证结论。

结合我们对财务报表的审计，我们的责任是阅读其他信息，在此过
程中，考虑其他信息是否与财务报表或我们在审计过程中了解到的
情况存在重大不一致或者似乎存在重大错报。

基于我们已执行的工作，如果我们确定其他信息存在重大错报，我
们应当报告该事实。在这方面，我们无任何事项需要报告。

管理层和治理层对财务报表的 基金管理人管理层负责按照企业会计准则和中国证券监督管理委
责任 员会发布的关于基金行业实务操作的有关规定编制财务报表，使其
实现公允反映，并设计、执行和维护必要的内部控制，以使财务报
表不存在由于舞弊或错误而导致的重大错报。

在编制财务报表时，基金管理人管理层负责评估银河收益证券投资

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银河收益债券 2019 年年度报告

基金的持续经营能力，披露与持续经营相关的事项(如适用)，并运
用持续经营假设，除非基金管理人管理层计划清算银河收益证券投
资基金、终止经营或别无其他现实的选择。

基金管理人治理层负责监督银河收益证券投资基金的财务报告过
程。

注册会计师对财务报表审计的 我们的目标是对财务报表整体是否不存在由于舞弊或错误导致的
责任 重大错报获取合理保证，并出具包含审计意见的审计报告。合理保
证是高水平的保证，但并不能保证按照审计准则执行的审计在某一
重大错报存在时总能发现。错报可能由于舞弊或错误导致，如果合
理预期错报单独或汇总起来可能影响财务报表使用者依据财务报
表作出的经济决策，则通常认为错报是重大的。

在按照审计准则执行审计工作的过程中，我们运用职业判断，保持
职业怀疑。同时，我们也执行以下工作：

(1)识别和评估由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险，设
计和实施审计程序以应对这些风险，并获取充分、适当的审计证据，
作为发表审计意见的基础。由于舞弊可能涉及串通、伪造、故意遗
漏、虚假陈述或凌驾于内部控制之上，未能发现由于舞弊导致的重
大错报的风险高于未能发现由于错误导致的重大错报的风险。

(2)了解与审计相关的内部控制，以设计恰当的审计程序，但目的
并非对内部控制的有效性发表意见。

(3)评价基金管理人管理层选用会计政策的恰当性和做出会计估计
及相关披露的合理性。

(4)对基金管理人管理层使用持续经营假设的恰当性得出结论。同
时，根据获取的审计证据，就可能导致对银河收益证券投资基金持
续经营能力产生重大疑虑的事项或情况是否存在重大不确定性得
出结论。如果我们得出结论认为存在重大不确定性，审计准则要求
我们在审计报告中提请报表使用者注意财务报表中的相关披露；如
果披露不充分，我们应当发表非无保留意见。我们的结论基于截至
审计报告日可获得的信息。然而，未来的事项或情况可能导致银河
收益证券投资基金不能持续经营。


银河收益债券 2019 年年度报告

(5)评价财务报表的总体列报(包括披露)、结构和内容，并评价财
务报表是否公允反映相关交易和事项。

我们与基金管理人治理层就计划的审计范围、时间安排和重大审计
发现等事项进行沟通，包括沟通我们在审计中识别出的值得关注的
内部控制缺陷。

会计师事务所的名称 德勤华永会计师事务所(特殊普通合伙)

注册会计师的姓名 孙维琦 冯适

会计师事务所的地址 上海市延安东路 222 号外滩中心 30 楼

审计报告日期 2020 年 4 月 24 日

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§7 年度财务报表

7.1 资产负债表
会计主体：银河收益证券投资基金

报告截止日： 2019 年 12 月 31 日

单位：人民币元

资 产 附注号 本期末 上年度末

2019 年 12 月 31 日 2018 年 12 月 31 日

资 产：

银行存款 7.4.7.1 8,766,932.16 21,676,142.33

结算备付金 895,679.67 67,697.03

存出保证金 39,746.45 16,795.55

交易性金融资产 7.4.7.2 375,479,690.01 288,256,739.28

其中：股票投资 84,041,261.61 27,061,442.38

基金投资 - -

债券投资 291,438,428.40 261,195,296.90

资产支持证券投资 - -

贵金属投资 - -

衍生金融资产 7.4.7.3 - -

买入返售金融资产 7.4.7.4 2,000,000.00 1,500,000.00

应收证券清算款 338.08 202,537.84

应收利息 7.4.7.5 5,459,063.62 5,193,801.62

应收股利 - -

应收申购款 17,520.32 17,110.18

递延所得税资产 - -

其他资产 7.4.7.6 - -

资产总计 392,658,970.31 316,930,823.83

负债和所有者权益 附注号 本期末 上年度末

2019 年 12 月 31 日 2018 年 12 月 31 日

负 债：

短期借款 - -

交易性金融负债 - -

衍生金融负债 7.4.7.3 - -

卖出回购金融资产款 - -

应付证券清算款 - -

应付赎回款 288,834.73 51,594.53

应付管理人报酬 233,104.23 199,764.15

应付托管费 62,161.12 53,270.44

应付销售服务费 - -

应付交易费用 7.4.7.7 69,974.97 11,109.58

应交税费 2,559,563.33 2,562,603.66

应付利息 - -


银河收益债券 2019 年年度报告

应付利润 - -

递延所得税负债 - -

其他负债 7.4.7.8 90,847.69 130,155.54

负债合计 3,304,486.07 3,008,497.90

所有者权益：

实收基金 7.4.7.9 258,077,506.59 226,389,644.47

未分配利润 7.4.7.10 131,276,977.65 87,532,681.46

所有者权益合计 389,354,484.24 313,922,325.93

负债和所有者权益总计 392,658,970.31 316,930,823.83

注：报告截止日 2019 年 12 月 31 日，基金份额净值 1.5087 元，基金份额总额 258,077,506.59
份。
7.2 利润表
会计主体：银河收益证券投资基金

本报告期： 2019 年 1 月 1 日至 2019 年 12 月 31 日

单位：人民币元

本期 上年度可比期间
项 目 附注号 2019 年 1 月 1 日至 2018 年 1 月 1 日至
2019 年 12 月 31 日 2018 年 12 月 31 日

一、收入 34,875,717.09 9,910,850.86

1.利息收入 14,122,532.92 15,793,707.65

其中：存款利息收入 7.4.7.11 118,938.58 146,566.60

债券利息收入 13,872,982.59 15,562,935.24

资产支持证券利息收入 - -

买入返售金融资产收入 130,611.75 84,205.81

证券出借利息收入 - -

其他利息收入 - -

2.投资收益（损失以“-”填列） 6,731,016.63 -9,376,755.87

其中：股票投资收益 7.4.7.12 9,558,066.11 -8,947,101.50

基金投资收益 - -

债券投资收益 7.4.7.13 -3,883,548.64 -960,844.17

资产支持证券投资收益 7.4.7.13.5 - -

贵金属投资收益 7.4.7.14 - -

衍生工具收益 7.4.7.15 - -

股利收益 7.4.7.16 1,056,499.16 531,189.80

3.公允价值变动收益（损失以“-” 7.4.7.17 13,974,189.50 3,306,119.95
号填列）

4.汇兑收益（损失以“-”号填列） - -

5.其他收入（损失以“-”号填列） 7.4.7.18 47,978.04 187,779.13

减：二、费用 3,982,361.30 3,982,980.63

1．管理人报酬 7.4.10.2.1 2,475,196.05 2,594,950.34

2．托管费 7.4.10.2.2 660,052.22 691,986.74

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银河收益债券 2019 年年度报告

3．销售服务费 7.4.10.2.3 - -

4．交易费用 7.4.7.19 511,385.70 262,995.27

5．利息支出 157,546.03 150,768.39

其中：卖出回购金融资产支出 157,546.03 150,768.39

6．税金及附加 45,583.99 52,266.60

7．其他费用 7.4.7.20 132,597.31 230,013.29

三、利润总额（亏损总额以“-” 30,893,355.79 5,927,870.23
号填列）

减：所得税费用 - -

四、净利润（净亏损以“-”号填 30,893,355.79 5,927,870.23
列）
7.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：银河收益证券投资基金

本报告期：2019 年 1 月 1 日至 2019 年 12 月 31 日

单位：人民币元

本期

2019 年 1 月 1 日至 2019 年 12 月 31 日

项目

实收基金 未分配利润 所有者权益合计

一、期初所有者权益（基 226,389,644.47 87,532,681.46 313,922,325.93
金净值）
二、本期经营活动产生的

基金净值变动数（本期利 - 30,893,355.79 30,893,355.79
润）
三、本期基金份额交易产

生的基金净值变动数 31,687,862.12 15,107,640.89 46,795,503.01
（净值减少以“-”号填列）

其中：1.基金申购款 50,632,580.11 23,500,241.19 74,132,821.30

2.基金赎回款 -18,944,717.99 -8,392,600.30 -27,337,318.29

四、本期向基金份额持有

人分配利润产生的基金净 - -2,256,700.49 -2,256,700.49
值变动（净值减少以“-”
号填列）

五、期末所有者权益（基 258,077,506.59 131,276,977.65 389,354,484.24
金净值）

项目 上年度可比期间

2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 31 日


银河收益债券 2019 年年度报告

实收基金 未分配利润 所有者权益合计

一、期初所有者权益（基 284,286,132.47 106,405,955.25 390,692,087.72
金净值）
二、本期经营活动产生的

基金净值变动数（本期利 - 5,927,870.23 5,927,870.23
润）
三、本期基金份额交易产

生的基金净值变动数 -57,896,488.00 -21,963,679.26 -79,860,167.26
（净值减少以“-”号填列）

其中：1.基金申购款 15,603,403.29 5,982,238.02 21,585,641.31

2.基金赎回款 -73,499,891.29 -27,945,917.28 -101,445,808.57

四、本期向基金份额持有

人分配利润产生的基金净 - -2,837,464.76 -2,837,464.76
值变动（净值减少以“-”
号填列）

五、期末所有者权益（基 226,389,644.47 87,532,681.46 313,922,325.93
金净值）
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 7.1 至 7.4 财务报表由下列负责人签署：

______刘立达______ ______刘立达______ ____陈勇____

基金管理人负责人 主管会计工作负责人 会计机构负责人

7.4 报表附注
7.4.1 基金基本情况

银河收益证券投资基金(以下简称“本基金”)系由基金管理人银河基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》、《银河银联系列证券投资基金基金合同》(以下简称“基金合同”)及其他有关法律法规的规定，经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)以证监许可[2003]65 号文批准公开募集。本基金为契约型开放式基金，存续期限为不定期，首次设立募
集基金份额为 1,802,248,568.23 份。基金合同于 2003 年 8 月 4 日正式生效。本基金的基金管理
人为银河基金管理有限公司，基金托管人为中国农业银行股份有限公司。

根据《中华人民共和国证券投资基金法》、截至报告期末最新公告的基金合同及《银河银联系列证券投资基金招募说明书》的有关规定，本基金的投资范围为在国内依法公开发行、具有良好流动性的金融工具，以及法律、法规及中国证监会允许的其他金融工具。股票投资主要投资于经评估或预期认为具有可持续发展能力的价值型股票和成长型股票等；债券投资主要投资于国债、
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金融债、投资级的企业债券及可转换债券等。在正常情况下，该基金的资产配置比例变化范围是：债券投资在基金资产净值中的比例最低为 50%，最高为 95%；股票投资在基金资产净值中的比例不超过 30%；现金在基金资产净值中的比例不低于 5%。本基金的投资组合为：(1)投资于股票和债券的比例不低于本基金资产总值的 80%；(2)投资于债券的比例在正常情况下不低于基金资产净值的50%，不高于基金资产净值的 95%；(3)投资于股票的比例在正常情况下不超过基金资产净值的 30%；(4)投资组合中现金比例不低于 5%；(5)持有一家上市公司的股票，不超过本基金资产净值的 10%；(6)与基金管理人管理的其他基金持有一家公司发行的证券总和，不超过该证券的 10%；(7)本基金管理人管理的全部开放式基金持有一家上市公司发行的可流通股票，不得超过该上市公司可流通股票的 15%；(8)本基金管理人管理的全部投资组合持有一家上市公司发行的可流通股票，不得超过该上市公司可流通股票的 30%；(9)本基金主动投资于流动性受限资产的市值合计不得超过本基金资产净值的 15%；因证券市场波动、上市公司股票停牌、基金规模变动等基金管理人之外的因素致使基金不符合前述规定比例限制的，基金管理人不得主动新增流动性受限资产的投资；(10)本基金与私募类证券资管产品及中国证监会认定的其他主体为交易对手开展逆回购交易的，可接受质押品的资质要求应当与基金合同约定的投资范围保持一致；(11)中国证监会规定的其他比例限制。除上述第(9)、(10)项以外，由于基金规模或市场变化导致投资组合不符合上述比例的规定的，允许基金管理人在合理的期限内进行调整，以使投资组合符合上述规定。有关法律、法规、规章或监管部门对上述比例另有规定时，从其规定。本基金的业绩比较基准为：中债总财富(总值)指数涨跌幅×85%+上证 A 股指数涨跌幅×15%
7.4.2 会计报表的编制基础

本基金的财务报表按照财政部颁布的企业会计准则及相关规定(以下简称“企业会计准则”)以及中国证监会发布的关于基金行业实务操作的有关规定编制，同时在具体会计核算和信息披露方面也参考了中国证券投资基金业协会发布的若干基金行业实务操作。
7.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明

本基金财务报表的编制符合企业会计准则和中国证监会发布的关于基金行业实务操作的有关
规定的要求，真实、完整地反映了本基金 2019 年 12 月 31 日的财务状况以及 2019 年度的经营成
果和基金净值变动情况。
7.4.4 重要会计政策和会计估计

本基金财务报表所载财务信息依照企业会计准则、《证券投资基金会计核算业务指引》和其他相关规定所厘定的主要会计政策和会计估计编制。


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7.4.4.1 会计年度

本基金的会计年度为公历年度，即每年 1 月 1 日起至 12 月 31 日止。

7.4.4.2 记账本位币

本基金以人民币为记账本位币。
7.4.4.3 金融资产和金融负债的分类

1)金融资产的分类

根据本基金的业务特点和风险管理要求，本基金将所持有的金融资产在初始确认时划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和贷款及应收款项，暂无金融资产划分为可供出售金融资产或持有至到期投资。除衍生工具所产生的金融资产在资产负债表中以衍生金融资产列示外，其他以公允价值计量且其公允价值变动计入损益的金融资产在资产负债表中以交易性金融资产列示。

本基金持有的各类应收款项、买入返售金融资产等在活跃市场中没有报价、回收金额固定或可确定的非衍生金融资产分类为贷款及应收款项。

2)金融负债的分类

根据本基金的业务特点和风险管理要求，本基金将持有的金融负债在初始确认时划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债和其他金融负债。本基金暂无分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。

其他金融负债包括各类应付款项、卖出回购金融资产款等。
7.4.4.4 金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认

金融资产或金融负债于本基金成为金融工具合同的一方时，于交易日按公允价值在资产负债表内确认。以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，取得时发生的相关交易费用计入当期损益；支付的价款中包含已宣告但尚未发放的现金股利或债券起息日或上次除息日至购买日止的利息，单独确认为应收项目。贷款及应收款项和其他金融负债的相关交易费用计入初始确认金额。

以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产及金融负债按照公允价值进行后续计量，贷款及应收款项和其他金融负债采用实际利率法，以摊余成本进行后续计量。

当收取某项金融资产现金流量的合同权利已终止或该金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬已转移时，终止确认该金融资产。终止确认的金融资产的成本按移动加权平均法于交易日结转。金融负债的现时义务全部或部分已经解除的，才能终止确认该金融负债或其一部分。金融负债全
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部或部分终止确认的，将终止确认部分的账面价值与支付的对价(包括转出的非现金资产或承担的新金融负债)之间的差额，计入当期损益。
7.4.4.5 金融资产和金融负债的估值原则

公允价值是指市场参与者在计量日发生的有序交易中，出售一项资产所能收到或者转移一项负债所需支付的价格。本基金对以公允价值进行后续计量的金融资产与金融负债根据对计量整体具有重大意义的最低层次的输入值确定公允价值计量层次。第一层次输入值是在计量日能够取得的相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价；第二层次输入值是除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值；第三层次输入值是相关资产或负债的不可观察输入值。本基金主要金融工具的估值方法如下：

1)对于银行间市场交易的固定收益品种，以及交易所上市交易或挂牌转让的固定收益品种(可转换债券、资产支持证券和私募债券除外) ，按照第三方估值机构提供的估值确定公允价值。

2)对存在活跃市场的其他投资品种，如估值日有市价的，采用市价确定公允价值；估值日无市价，且最近交易日后经济环境未发生重大变化且证券发行机构未发生影响证券价格的重大事件的，采用最近交易市价确定公允价值；对于发行时明确一定期限限售期的股票，包括但不限于非公开发行股票、首次公开发行时股票公司股东公开发售股份、通过大宗交易取得的带限售期的股票等，按照监管机构或行业协会的有关规定确定公允价值。

3)对存在活跃市场的其他投资品种，如估值日无市价且最近交易日后经济环境发生了重大变化或证券发行机构发生了影响证券价格的重大事件或基金管理人估值委员会认为必要时，应参考类似投资品种的现行市价及重大变化等因素，调整最近交易市价，确定公允价值。

4)当投资品种不再存在活跃市场，基金管理人估值委员会认为必要时，采用市场参与者普遍认同且被以往市场实际交易价格验证具有可靠性的估值技术，确定投资品种的公允价值。估值技术包括参考熟悉情况并自愿交易的各方最近进行的市场交易中使用的价格、参照实质上相同的其他金融工具的当前公允价值、现金流量折现法和期权定价模型等。采用估值技术时，尽可能最大程度使用市场参数，减少使用与本基金特定相关的参数。
7.4.4.6 金融资产和金融负债的抵销

当本基金具有抵销已确认金融资产和金融负债的法定权利，且目前可执行该种法定权利，同时本基金计划以净额结算或同时变现该金融资产和清偿该金融负债时，金融资产和金融负债以相互抵销后的金额在资产负债表内列示。除此以外，金融资产和金融负债在资产负债表内分别列示，不予相互抵销。


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7.4.4.7 实收基金

实收基金为对外发行基金份额所对应的金额。申购、赎回、转换及分红再投资等引起的实收基金的变动分别于上述各交易确认日认列。上述申购和赎回分别包括基金转入、转出、类别调整等引起的基金份额之间的转换所产生的实收基金变动。
7.4.4.8 损益平准金

损益平准金指申购、赎回、转入、转出及红利再投资等事项导致基金份额变动时，相关款项中包含的未分配利润。根据交易申请日利润分配(未分配利润)已实现与未实现部分各自占基金净值的比例，损益平准金分为已实现损益平准金和未实现损益平准金。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日认列，并于期末全额转入利润分配(未分配利润)。
7.4.4.9 收入/(损失)的确认和计量

利息收入

存款利息收入按存款的本金与适用利率逐日计提。

除贴息债外的债券利息收入在持有债券期内，按债券的票面价值和票面利率计算的利息扣除适用情况下由债券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额，逐日确认债券利息收入。贴息债视同到期一次性还本付息的附息债，根据其发行价、到期价和发行期限推算内含票面利率后，逐日确认债券利息收入。

资产支持证券利息收入在持有期内，按资产支持证券的票面价值和预计收益率计算的利息逐日确认资产支持证券利息收入。在收到资产支持证券支付的款项时，其中属于证券投资收益的部分冲减应计利息(若有)后的差额，确认资产支持证券利息收入。

买入返售金融资产收入按买入返售金融资产的摊余成本在返售期内以实际利率法逐日计提。
投资收益

股票投资收益为卖出股票交易日的成交总额扣除应结转的股票投资成本的差额确认。

债券投资收益为卖出债券交易日的成交总额扣除应结转的债券投资成本与应收利息(若有)后的差额确认。

资产支持证券投资收益为卖出资产支持证券交易日的成交总额扣除应结转的资产支持证券投资成本与应收利息(若有)后的差额确认。

衍生工具投资收益为交易日的成交总额扣除应结转的衍生工具投资成本后的差额确认。

股利收入于除息日按上市公司宣告的分红派息比例计算的金额确认，由上市公司代扣代缴的个人所得税于卖出交易日按实际代扣代缴金额确认。

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公允价值变动收益

公允价值变动收益于估值日按以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产的公允价值变动形成的利得或损失确认，并于相关金融资产卖出或到期时转出计入投资收益。
7.4.4.10 费用的确认和计量

本基金的基金管理人报酬和基金托管费按基金合同及相关公告约定的费率和计算方法逐日计提。

以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产的交易费用发生时按照确定的金额计入交易费用。

卖出回购金融资产支出按卖出回购金融资产款的摊余成本在回购期内以实际利率逐日计提。7.4.4.11 基金的收益分配政策

1)各基金的收益分配只针对持有该基金份额的持有人；

2)每份基金份额享有同等分配权；

3)基金当年收益先弥补上一年度亏损后，方可进行当年收益分配；

4)如果各基金投资当期出现净亏损，则不进行收益分配；

5)基金收益分配后的基金份额净值不能低于面值；

6)符合分红条件的基金每年至少分配收益一次，年度分配在基金会计年度结束后的 4 个月内完成；

7)基金持有人可以选择现金分红方式或将所获红利再投资于相关基金的方式。选择采取红利再投资方式的，分红资金按分红发放日的基金份额净值转成相应的基金份额；

8)除非基金持有人办理了选择分红方式为红利再投资的手续，否则其持有基金份额的默认分红方式为现金分红方式；

9)有关法律、法规、规章或中国证监会另有规定的，从其规定。
7.4.4.12 分部报告

根据本基金的内部组织机构、管理要求及内部报告制度，本基金整体为一个报告分部，且向管理层报告时采用的会计政策及计量基础与编制财务报表时的会计政策与计量基础一致。
7.4.4.13 其他重要的会计政策和会计估计

根据本基金的估值原则和中国证监会允许的基金行业估值实务操作，本基金确定以下类别股票投资和债券投资的公允价值时采用的估值方法及其关键假设如下：

1)对于在发行时明确一定期限限售期的股票，包括但不限于非公开发行股票、首次公开发行

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股票时公司股东公开发售股份、通过大宗交易取得的带限售期的股票等，不包括停牌、新发行未上市、回购交易中的质押券等流通受限股票，根据《关于发布<证券投资基金投资流通受限股票估值指引(试行)>的通知》(中基协发[2017]6 号)，在估值日按照该通知规定的流通受限股票公允价值计算模型进行估值。

2)对于证券交易所上市的股票，若出现重大事项停牌或交易不活跃(包括涨跌停时的交易不活跃)等情况，根据《中国证券监督管理委员会关于证券投资基金估值业务的指导意见》(中国证监会公告[2017]13 号)及《关于发布中基协(AMAC)基金行业股票估值指数的通知》(中基协发[2013]13 号)相关规定，本基金根据情况决定使用指数收益法、可比公司法、市场价格模型法、市盈率法、现金流量折现法等估值技术进行估值。

3)根据《关于发布<中国证券投资基金业协会估值核算工作小组关于 2015 年 1 季度固定收益
品种的估值处理标准>的通知》(中基协发[2014]24 号)，在上海证券交易所、深圳证券交易所及银行间同业市场上市交易或挂牌转让的固定收益品种 (估值处理标准另有规定的除外) ，采用第三方估值机构提供的价格数据进行估值。
7.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
7.4.5.1 会计政策变更的说明

本基金本报告期内无需要说明的重大会计政策变更。
7.4.5.2 会计估计变更的说明

本基金本报告期内无需要说明的重大会计估计变更。
7.4.5.3 差错更正的说明

本基金本报告期内无需要说明的重大会计差错更正。
7.4.6 税项

根据财政部、国家税务总局财税[2008]1 号《财政部、国家税务总局关于企业所得税若干优
惠政策的通知》、2008 年 9 月 18 日《上海、深圳证券交易所关于做好证券交易印花税征收方式调
整工作的通知》、财税[2012]85 号《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财政部、税务总局、证监会公告 2019 年第 78 号《关于继续实施全国中小企业股份转让系统挂牌公司股息红利差别化个人所得税政策的公告》、财税[2015]101 号《关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2016]36 号《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》、财税[2016]140 号《关于明确金融房地产开发教育辅助服务等增值税政策的通知》、财税[2017]56 号《关于资管产品增值税有关问题的通知》、财税[2017]90 号《关于租入固定资产
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进项税额抵扣等增值税政策的通知》及其他相关税务法规和实务操作，主要税项列示如下：

(1)证券投资基金(封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金)管理人运用基金买卖股票、债券免征增值税；公开募集证券投资基金运营过程中发生的资管产品运营业务，以基金管理人为增值税纳税人，暂适用简易计税方法，按照 3%的征收率缴纳增值税。

(2)对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不缴纳企业所得税。

(3)对基金取得的股票股息、红利收入，由上市公司在收到相关扣收税款当月的法定申报期内向主管税务机关申报缴纳；从公开发行和转让市场取得的上市公司股票，持股期限在 1 个月以内
(含 1 个月)的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在 1 个月以上至 1 年(含 1 年)
的，暂减按 50%计入应纳税所得额；持股期限超过 1 年的，股息红利所得暂免征收个人所得税。上述所得统一适用 20%的税率计征个人所得税。

(4)对于基金从事 A 股买卖，出让方按 0.10%的税率缴纳证券(股票)交易印花税，对受让方不
再缴纳印花税。
7.4.7 重要财务报表项目的说明
7.4.7.1 银行存款

单位：人民币元

项目 本期末 上年度末

2019 年 12 月 31 日 2018 年 12 月 31 日

活期存款 8,766,932.16 21,676,142.33

定期存款 - -

其中：存款期限 1 个月以内 - -

存款期限 1-3 个月 - -

存款期限 3 个月以上 - -

其他存款 - -

合计： 8,766,932.16 21,676,142.33

7.4.7.2 交易性金融资产

单位：人民币元

本期末

项目 2019 年 12 月 31 日

成本 公允价值 公允价值变动

股票 78,348,274.25 84,041,261.61 5,692,987.36

贵金属投资-金交所 - - -
黄金合约


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交易所市场 123,479,280.75 126,327,428.40 2,848,147.65

债券 银行间市场 163,117,906.49 165,111,000.00 1,993,093.51

合计 286,597,187.24 291,438,428.40 4,841,241.16

资产支持证券 - - -

基金 - - -

其他 - - -

合计 364,945,461.49 375,479,690.01 10,534,228.52

上年度末

项目 2018 年 12 月 31 日

成本 公允价值 公允价值变动

股票 29,797,278.21 27,061,442.38 -2,735,835.83

贵金属投资-金交所 - - -
黄金合约

债券 交易所市场 123,880,165.44 123,990,296.90 110,131.46
银行间市场 138,019,256.61 137,205,000.00 -814,256.61

合计 261,899,422.05 261,195,296.90 -704,125.15

资产支持证券 - - -

基金 - - -

其他 - - -

合计 291,696,700.26 288,256,739.28 -3,439,960.98

7.4.7.3 衍生金融资产/负债
注：本基金本报告期末及上年度末均无衍生金融资产/负债余额。
7.4.7.4 买入返售金融资产
7.4.7.4.1 各项买入返售金融资产期末余额

单位：人民币元

本期末

项目 2019 年 12 月 31 日

账面余额 其中；买断式逆回购

交易所市场 2,000,000.00 -

银行间市场 - -

合计 2,000,000.00 -

上年度末

项目 2018 年 12 月 31 日

账面余额 其中；买断式逆回购

交易所市场 1,500,000.00 -

银行间市场 - -

合计 1,500,000.00 -

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7.4.7.4.2 期末买断式逆回购交易中取得的债券
注：本基金本报告期末及上年度末均未持有买断式逆回购交易中取得的债券。
7.4.7.5 应收利息

单位：人民币元

项目 本期末 上年度末

2019 年 12 月 31 日 2018 年 12 月 31 日

应收活期存款利息 526.59 3,597.12

应收定期存款利息 - -

应收其他存款利息 - -

应收结算备付金利息 443.41 33.55

应收债券利息 5,457,214.47 5,190,478.57

应收资产支持证券利息 - -

应收买入返售证券利息 -169.04 -318.60

应收申购款利息 1,028.50 2.62

应收黄金合约拆借孳息 - -

应收出借证券利息 - -

其他 19.69 8.36

合计 5,459,063.62 5,193,801.62

7.4.7.6 其他资产
注：本基金本报告期末及上年度末均无其他资产余额。
7.4.7.7 应付交易费用

单位：人民币元

项目 本期末 上年度末

2019 年 12 月 31 日 2018 年 12 月 31 日

交易所市场应付交易费用 69,599.97 11,109.58

银行间市场应付交易费用 375.00 -

合计 69,974.97 11,109.58

7.4.7.8 其他负债

单位：人民币元

项目 本期末 上年度末

2019 年 12 月 31 日 2018 年 12 月 31 日

应付券商交易单元保证金 - -

应付赎回费 847.69 155.54

应付证券出借违约金 - -

预提费用 90,000.00 130,000.00


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合计 90,847.69 130,155.54

7.4.7.9 实收基金

金额单位：人民币元

本期

项目 2019 年 1 月 1 日至 2019 年 12 月 31 日

基金份额（份） 账面金额

上年度末 226,389,644.47 226,389,644.47

本期申购 50,632,580.11 50,632,580.11

本期赎回（以“-”号填列） -18,944,717.99 -18,944,717.99

- 基金拆分/份额折算前 - -

基金拆分/份额折算变动份额 - -

本期申购 - -

本期赎回（以“-”号填列） - -

本期末 258,077,506.59 258,077,506.59

注：申购含红利再投、转换入份额，赎回含转换出份额。
7.4.7.10 未分配利润

单位：人民币元

项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计

上年度末 106,618,642.29 -19,085,960.83 87,532,681.46

本期利润 16,919,166.29 13,974,189.50 30,893,355.79

本期基金份额交易 16,757,640.47 -1,649,999.58 15,107,640.89
产生的变动数

其中：基金申购款 26,253,218.38 -2,752,977.19 23,500,241.19

基金赎回款 -9,495,577.91 1,102,977.61 -8,392,600.30

本期已分配利润 -2,256,700.49 - -2,256,700.49

本期末 138,038,748.56 -6,761,770.91 131,276,977.65

7.4.7.11 存款利息收入

单位：人民币元

本期 上年度可比期间

项目 2019 年 1 月 1 日至 2019 年 12 月 2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 31
31 日 日

活期存款利息收入 106,735.92 138,694.81

定期存款利息收入 - -

其他存款利息收入 - -

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结算备付金利息收入 10,555.94 7,173.94

其他 1,646.72 697.85

合计 118,938.58 146,566.60

7.4.7.12 股票投资收益
7.4.7.12.1 股票投资收益——买卖股票差价收入

单位：人民币元

本期 上年度可比期间

项目 2019 年 1 月 1 日至 2019 2018 年 1 月 1 日至 2018
年 12 月 31 日 年 12 月 31 日

卖出股票成交总额 153,214,847.39 94,633,872.39

减：卖出股票成本总额 143,656,781.28 103,580,973.89

买卖股票差价收入 9,558,066.11 -8,947,101.50

7.4.7.13 债券投资收益
7.4.7.13.1 债券投资收益项目构成

单位：人民币元

本期 上年度可比期间

项目 2019年1月1日至2019 2018年1月1日至2018年
年12月31日 12月31日

债券投资收益——买卖债券（、债 -3,883,548.64 -960,844.17
转股及债券到期兑付）差价收入

债券投资收益——赎回差价收入 - -

债券投资收益——申购差价收入 - -

合计 -3,883,548.64 -960,844.17

7.4.7.13.2 债券投资收益——买卖债券差价收入

单位：人民币元

本期 上年度可比期间

项目 2019年1月1日至2019 2018年1月1日至2018年
年12月31日 12月31日

卖出债券（、债转股及债券到期兑 197,465,353.14 134,539,948.67
付）成交总额

减：卖出债券（、债转股及债券到 191,726,402.45 128,423,754.05
期兑付）成本总额

减：应收利息总额 9,622,499.33 7,077,038.79

买卖债券差价收入 -3,883,548.64 -960,844.17


银河收益债券 2019 年年度报告

7.4.7.13.3 债券投资收益——赎回差价收入
注：本基金本报告期及上年度可比期间无债券投资收益——赎回差价收入。
7.4.7.13.4 债券投资收益——申购差价收入
注：本基金本报告期及上年度可比期间无债券投资收益——申购差价收入。
7.4.7.13.5 资产支持证券投资收益
注：本基金本报告期及上年度可比期间均无资产支持证券投资收益。
7.4.7.14 贵金属投资收益
7.4.7.14.1 贵金属投资收益项目构成
注：本基金本报告期及上年度可比期间均无贵金属投资收益。
7.4.7.14.2 贵金属投资收益——买卖贵金属差价收入
注：本基金本报告期及上年度可比期间均无贵金属投资收益——买卖贵金属差价收入。
7.4.7.14.3 贵金属投资收益——赎回差价收入
注：本基金本报告期及上年度可比期间均无贵金属投资收益——赎回差价收入。
7.4.7.14.4 贵金属投资收益——申购差价收入
注：本基金本报告期及上年度可比期间均无贵金属投资收益——申购差价收入
7.4.7.15 衍生工具收益
7.4.7.15.1 衍生工具收益——买卖权证差价收入
注：本基金本报告期及上年度可比期间均无衍生工具收益——买卖权证差价收入。
7.4.7.15.2 衍生工具收益 ——其他投资收益
注：本基金本报告期及上年度可比期间均无衍生工具收益——其他投资收益。
7.4.7.16 股利收益

单位：人民币元

本期 上年度可比期间

项目 2019 年 1 月 1 日至 2019 年 12 2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月
月 31 日 31 日

股票投资产生的股利收益 1,056,499.16 531,189.80

其中：证券出借权益补偿收 - -
入

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银河收益债券 2019 年年度报告

基金投资产生的股利收益 - -

合计 1,056,499.16 531,189.80

7.4.7.17 公允价值变动收益

单位：人民币元

本期 上年度可比期间

项目名称 2019 年 1 月 1 日至 2019 2018 年 1 月 1 日至 2018 年
年 12 月 31 日 12 月 31 日

1.交易性金融资产 13,974,189.50 3,306,119.95

——股票投资 8,428,823.19 -1,990,591.56

——债券投资 5,545,366.31 5,296,711.51

——资产支持证券投资 - -

——贵金属投资 - -

——其他 - -

2.衍生工具 - -

——权证投资 - -

3.其他 - -

减: 应税金融商品公允价值 - -
变动产生的预估增值税

合计 13,974,189.50 3,306,119.95

7.4.7.18 其他收入

单位：人民币元

本期 上年度可比期间

项目 2019 年 1 月 1 日至 2019 年 12 2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 31
月 31 日 日

基金赎回费收入 43,190.85 182,625.61

基金转换费收入 4,787.19 5,153.52

合计 47,978.04 187,779.13

7.4.7.19 交易费用

单位：人民币元

本期 上年度可比期间

项目 2019 年 1 月 1 日至 2019 年 12 2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月
月 31 日 31 日

交易所市场交易费用 509,448.20 262,595.27

银行间市场交易费用 1,937.50 400.00

交易基金产生的费用 - -

其中：申购费 - -


银河收益债券 2019 年年度报告

赎回费 - -

合计 511,385.70 262,995.27

7.4.7.20 其他费用

单位：人民币元

本期 上年度可比期间

项目 2019 年 1 月 1 日至 2019 年 2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12
12 月 31 日 月 31 日

审计费用 30,000.00 30,000.00

信息披露费 60,000.00 160,000.00

证券出借违约金 - -

其他 1,200.00 1,201.28

银行间账户维护费 36,000.00 36,000.00

银行费用 5,397.31 2,812.01

合计 132,597.31 230,013.29

7.4.7.21 分部报告

无。
7.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明
7.4.8.1 或有事项

截至资产负债表日，本基金无需要说明的重大或有事项。
7.4.8.2 资产负债表日后事项

基金于资产负债表日之后、年度报告批准报出日之前批准、公告或实施的利润分配的情况如下：

根据本基金管理人于 2020 年 1 月 10 日发布的分红公告，本基金向 2020 年 1 月 14 日在本基
金注册登记机构登记在册的基金份额持有人按每 10 份基金份额派发红利 0.1000 元，利润分配合计为人民币 2,581,349.57 元，其中现金形式发放总额为人民币 517,628.69 元，再投资形式发放总额为人民币 2,063,720.88 元。

截至财务报表批准日，除上述利润分配事项外，本基金无其他需要披露的资产负债表日后事项。
7.4.9 关联方关系

关联方名称 与本基金的关系

银河基金管理有限公司(“银河基金”) 基金管理人、基金销售机构、基金注册登记机构

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银河收益债券 2019 年年度报告

中国农业银行股份有限公司(“农业银 基金托管人、基金代销机构
行”)
中国银河金融控股有限责任公司(“银河 基金管理人的控股股东
金控”)

中国石油天然气集团有限公司 基金管理人的股东

首都机场集团公司 基金管理人的股东

上海城投(集团)有限公司 基金管理人的股东

湖南电广传媒股份有限公司 基金管理人的股东

中国银河证券股份有限公司(“银河证 同受基金管理人控股股东控制、基金代销机构
券”)
7.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
7.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易
7.4.10.1.1 股票交易

金额单位：人民币元

本期 上年度可比期间

2019 年 1 月 1 日至 2019 年 12 月 31 日 2018年1月1日至2018年12月31日

关联方名称 占当期股票 占当期股票
成交金额 成交总额的 成交金额 成交总额的比
比例 例

银河证券 133,620,743.95 39.17% 2,495,738.60 1.52%

7.4.10.1.2 债券交易

金额单位：人民币元

本期 上年度可比期间

2019 年 1 月 1 日至 2019 年 12 月 31 日 2018年1月1日至2018年12月31日

关联方名称 占当期债券 占当期债券
成交金额 成交总额的 成交金额 成交总额的比
比例 例

银河证券 120,247,653.81 78.05% 3,377,918.13 26.37%

7.4.10.1.3 债券回购交易

金额单位：人民币元

本期 上年度可比期间

2019 年 1 月 1 日至 2019 年 12 月 31 日 2018年1月1日至2018年12月31日

关联方名称 占当期债券 占当期债券
回购成交金额 回购 回购成交金额 回购

成交总额的 成交总额的比
比例 例


银河收益债券 2019 年年度报告

银河证券 466,200,000.00 35.93% 18,800,000.00 3.06%

7.4.10.1.4 权证交易
注：本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行权证交易。
7.4.10.1.5 应支付关联方的佣金

金额单位：人民币元

本期

关联方名称 2019年1月1日至2019年12月31日

当期 占当期佣金 期末应付佣金余额 占期末应付佣
佣金 总量的比例 金总额的比例

银河证券 130,962.53 40.25% 46,084.46 66.21%

上年度可比期间

关联方名称 2018年1月1日至2018年12月31日

当期 占当期佣金 期末应付佣金余额 占期末应付佣
佣金 总量的比例 金总额的比例

银河证券 2,556.43 1.67% 2,556.43 23.01%

注：上述佣金按市场佣金率计算,扣除证券公司需承担的费用(包括但不限于买(卖)经手费、证券结算风险基金和买(卖)证管费等）。管理人因此从关联方获取的其他服务主要包括：为本基金提供的证券投资研究成果和市场信息服务。
7.4.10.2 关联方报酬
7.4.10.2.1 基金管理费

单位：人民币元

本期 上年度可比期间

项目 2019 年 1 月 1 日至 2019 年 12 2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 31
月 31 日 日

当期发生的基金应支付 2,475,196.05 2,594,950.34

的管理费

其中：支付销售机构的客 161,521.81 168,356.77

户维护费
注：支付基金管理人银河基金的基金管理费按前一日基金资产净值×0.75%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：日基金管理费=前一日基金资产净值×0.75%÷当年天数。
7.4.10.2.2 基金托管费

单位：人民币元

项目 本期 上年度可比期间

2019 年 1 月 1 日至 2019 年 12 2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 31

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银河收益债券 2019 年年度报告

月 31 日 日

当期发生的基金应支付 660,052.22 691,986.74

的托管费
注：基金托管费按前一日的基金资产净值的 0.20%的年费率计提。计算方法如下：
H=E×0.20%/当年天数
H 为每日应计提的基金托管费
E 为前一日的基金资产净值
托管费每日计提，按月支付。由基金管理人向基金托管人发送基金托管费划付指令，基金托管人复核后于次月首日起 5 个工作日内从基金财产中一次性支付给基金托管人，若遇法定节假日、休息日，支付日期顺延。
7.4.10.2.3 销售服务费
注：无。
7.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
注：本基金本报告期及上年度可比期间均未与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易。7.4.10.4 报告期内转融通证券出借业务发生重大关联交易事项的说明
7.4.10.4.1 与关联方通过约定申报方式进行的适用固定期限费率的证券出借业务的
情况

注：本基金本报告期内及上年度可比期间无与关联方通过约定申报方式进行的适用固定期限费率的证券出借业务的情况。
7.4.10.4.2 与关联方通过约定申报方式进行的适用市场化期限费率的证券出借业务
的情况

注：本基金本报告期内及上年度可比期间无与关联方通过约定申报方式进行的适用市场化期限费率的证券出借业务的情况。
7.4.10.5 各关联方投资本基金的情况
7.4.10.5.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
注：本基金的基金管理人本报告期及上年度可比期间均未运用固有资金投资本基金。
7.4.10.5.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况

份额单位：份

关联 本期末 上年度末

方名 2019 年 12 月 31 日 2018 年 12 月 31 日


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称 持有的基 持有的基金
持有的 金份额 持有的 份额

基金份额 占基金总 基金份额 占基金总份
份额的比 额的比例
例

银 河 162,402,137.26 62.9277% 162,402,137.26 71.7357%
金控
7.4.10.6 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入

单位：人民币元

本期 上年度可比期间

关联方 2019 年 1 月 1 日至 2019 年 12 月 31 2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 31 日

名称 日

期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入

农业银行 8,766,932.16 106,735.92 21,676,142.33 138,694.81

注：本基金的银行存款由基金托管人农业银行保管，按银行同业利率计息。
7.4.10.7 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
注：本基金本报告期及上年度可比期间均未在承销期内直接购入关联方承销的证券。
7.4.10.8 其他关联交易事项的说明

无。
7.4.11 利润分配情况

金额单位：人民币元

序 除息日 每 10 份 现金形式 再投资形式 本期利润分配

号 权益 场内 场外 基金份额分红 发放总额 发放总额 合计 备注
登记日 数

2019年1 2019年

1 月 11 日 - 1 月 11 0.1000 202,448.252,054,252.242,256,700.49

日

合 - - 0.1000 202,448.252,054,252.242,256,700.49

计

7.4.12 期末（ 2019 年 12 月 31 日 ）本基金持有的流通受限证券

7.4.12.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券

金额单位：人民币元

7.4.12.1.1 受限证券类别：股票

证券 证券 成功 可流 流通 认购 期末估 数量 期末 期末估值总额 备注
代码 名称 认购日 通日 受限 价格 值单价 （单位：股） 成本总额

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类型

2019 年 2020

601916浙商 11月18 年 5 新股 4.94 4.66 294,195 1,453,323.301,370,948.70 -
银行 日 月 26 锁定

日

2019 年 2020 新股

002973侨银 12月27 年 1 流通 5.74 5.74 1,146 6,578.04 6,578.04 -
环保 日 月 6 受限

日

7.4.12.1.2 受限证券类别：债券

证 流通 数量

证券 券 成功 可流 受限 认购 期末估 （单位： 期末 期末估值总额 备注
代码 名 认购日 通日 类型 价格 值单价 张） 成本总额

称

19 2019 2020 认购

155873 平 年 12 年 1 新发 100.00 100.00 100,000 10,000,000.0010,000,000.00 -
煤 Y 月 27 月 13 债券

日 日

国 2019 2020 认购

128086 轩 年 12 年 1 新发 100.00 100.00 680 68,000.00 68,000.00 -
转 月 18 月 10 债券

债 日 日

金 2019 2020 认购

113553 牌 年 12 年 1 新发 100.00 100.00 2,950 295,000.00 295,000.00 -
转 月 13 月 7 债券

债 日 日

麦 2019 2020 认购

128089 米 年 12 年 1 新发 100.00 100.00 1,384 138,400.00 138,400.00 -
转 月 26 月 21 债券

债 日 日

明 2019 2020 认购

113029 阳 年 12 年 1 新发 100.00 100.00 1,750 175,000.00 175,000.00 -
转 月 17 月 7 债券

债 日 日

木 2019 2020 认购

128084 森 年 12 年 1 新发 100.00 100.00 880 88,000.00 88,000.00 -
转 月 17 月 10 债券

债 日 日

鹰 2019 2020 认购

110063 19 年 12 年 1 新发 100.00 100.00 10,340 1,034,000.00 1,034,000.00 -
转 月 13 月 3 债券

债 日 日


银河收益债券 2019 年年度报告

注：以上“可流通日”是根据上市公司公告估算的流通日期，最终日期以上市公司公告为准。
7.4.12.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
注：本基金本报告期末未持有暂时停牌等流通受限股票。
7.4.12.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
7.4.12.3.1 银行间市场债券正回购
本基金本报告期末无因银行间市场债券正回购交易而抵押的债券。
7.4.12.3.2 交易所市场债券正回购

本基金本报告期末无因交易所市场债券正回购交易而抵押的债券。
7.4.12.4 期末参与转融通证券出借业务的证券
注：本基金本报告期末无因参与转融通证券出借业务而出借的证券。
7.4.13 金融工具风险及管理
7.4.13.1 风险管理政策和组织架构

本基金管理人以保护投资者利益为核心，将内部控制和风险管理有机地结合起来，注重通过公司治理结构控制、管理理念控制、员工素质控制、组织结构和授权控制等创建良好的内部控制环境。本基金管理人建立起包括公司章程、内部控制指引、基本管理制度、部门管理制度和业务手册等五个层次的规章制度体系，建立了一套进行分类、评估、控制和报告的机制、制度和措施，通过风险定位系统建立起基于流程再造和流程管理的全面的风险管理体系，以完善的内部控制程序和控制措施，有效保障稳健经营和长期发展。

本基金管理人建立了四层次的内部控制与风控体系，主要包括：（1）员工自律；（2）部门主管的检查监督；（3）督察长领导下的监察部和风险控制专员的检查、监督；（4）董事会领导下的督察长办公室和合规审查与风险控制委员会的控制和指导。

公司设立独立的风险控制专员岗，专门负责对投资管理全过程进行监督，出具监督意见和风险建议；对于法律法规、基金合同、规章制度、投资决策委员会决议和授权的落实情况进行监督；对于投资关联交易进行检查监督以及其它风险相关事项。
7.4.13.2 信用风险

信用风险是指债券发行人出现违约、拒绝支付到期本息，或由于债券发行人信用质量降低导致债券价格下降的风险，信用风险也包括证券交易对手因违约而产生的证券交割风险。本基金均
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投资于具有良好信用等级的证券，且通过分散化投资以分散信用风险。

本基金在交易所进行的交易均与中国证券登记结算有限责任公司完成证券交收和款项清算，因此违约风险发生的可能性很小；同时，公司建立了内部评级体系和交易对手库，在进行银行间同业市场交易时针对不同的交易对手采用不同的结算方式，以控制相应的信用风险。
7.4.13.2.1 按短期信用评级列示的债券投资

单位：人民币元

短期信用评级 本期末 上年度末

2019 年 12 月 31 日 2018 年 12 月 31 日

A-1 10,059,000.00 -

A-1 以下 - -

未评级 10,017,000.00 -

合计 20,076,000.00 -

注：未评级债券为国债、政策性金融债及超短期融资券等无信用评级债券。
7.4.13.2.2 按短期信用评级列示的资产支持证券投资
注：本基金本报告期末及上年度末无按短期信用评级列示的资产支持证券投资。
7.4.13.2.3 按短期信用评级列示的同业存单投资
注：本基金本报告期末及上年度末无按短期信用评级列示的同业存单投资。
7.4.13.2.4 按长期信用评级列示的债券投资

单位：人民币元

长期信用评级 本期末 上年度末

2019 年 12 月 31 日 2018 年 12 月 31 日

AAA 151,754,145.80 92,709,068.80

AAA 以下 80,365,932.60 168,486,228.10

未评级 39,242,350.00 -

合计 271,362,428.40 261,195,296.90

注：未评级债券为国债、政策性金融债及超短期融资券等无信用评级债券。
7.4.13.2.5 按长期信用评级列示的资产支持证券投资
注：本基金本报告期末及上年度末无按长期信用评级列示的资产支持证券投资。
7.4.13.2.6 按长期信用评级列示的同业存单投资
注：本基金本报告期末及上年度末无按长期信用评级列示的同业存单投资。


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7.4.13.3 流动性风险

流动性风险是指基金管理人未能以合理价格及时变现基金资产以支付投资者赎回款项的风险。本基金的流动性风险一方面来自于基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额，另一方面来自于投资品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难或因投资集中而无法在市场出现剧烈波动的情况下以合理的价格变现。
7.4.13.3.1 报告期内本基金组合资产的流动性风险分析
本基金的基金管理人严格按照《公开募集证券投资基金运作管理办法》及《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》等有关法规的要求建立健全开放式基金流动性风险管理的内部控制体系，审慎评估各类资产的流动性，针对性制定流动性风险管理措施，对本基金组合资产的流动性风险进行管理。
本基金的基金管理人采用监控基金组合资产持仓集中度指标、逆回购交易的到期日与交易对手的集中度、流动性受限资产比例、基金组合资产中 7 个工作日可变现资产的可变现价值以及压力测试等方式防范流动性风险，并于开放日对本基金的申购赎回情况进行监控，保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配，确保本基金资产的变现能力与投资者赎回需求的匹配与平衡。本基金的基金管理人在基金合同中设计了巨额赎回条款，约定在非常情况下赎回申请的处理方式，控制因开放申购赎回带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。
本基金所持大部分证券在证券交易所上市，其余亦可在银行间同业市场交易，因此除在附注7.4.12 中列示的部分基金资产流通暂时受限制不能自由转让的情况外，其余均能及时变现。此外，本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的债券投资的公允价值。
本基金本报告期末及上年度末均无重大流动性风险。
7.4.13.4 市场风险

市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
7.4.13.4.1 利率风险

利率风险是指利率变动引起组合中资产特别是债券投资的市场价格变动，从而影响基金投资收益的风险。本基金经营活动的现金流量与市场利率变化有一定的相关性。
7.4.13.4.1.1 利率风险敞口

单位：人民币元
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本
期
末
201

9 年 1 个月以内 1-3 个月 3 个月-1 年 1-5 年 5 年以上 不计息 合计

12
月
31
日
资
产

银 8,766,932.1 - - - - - 8,766,932.1
行 6 6
存
款

结 895,679.67 - - - - - 895,679.67
算
备
付
金

存 39,746.45 - - - - - 39,746.45
出
保
证
金

交 31,160,826.31,682,469. 83,886,132. 115,026,00029,683,000.84,041,261. 375,479,690
易 60 70 10 .00 00 61 .01
性
金
融
资
产

买 2,000,000.0 - - - - - 2,000,000.0
入 0 0
返
售
金
融
资
产

应 - - - - - 338.08 338.08
收
证
券
清


银河收益债券 2019 年年度报告

算
款

应 - - - - -5,459,063.6 5,459,063.6
收 2 2
利
息

应 - - - - - 17,520.32 17,520.32
收
申
购
款

其 - - - - - - -
他
资
产
资 42,863,184.31,682,469. 83,886,132. 115,026,00029,683,000.89,518,183. 392,658,970
产 88 70 10 .00 00 63 .31
总
计
负
债

应 - - - - - 288,834.73 288,834.73
付
赎
回
款

应 - - - - - 233,104.23 233,104.23
付
管
理
人
报
酬

应 - - - - - 62,161.12 62,161.12
付
托
管
费

应 - - - - - 69,974.97 69,974.97
付
交
易
费
用

应 - - - - -2,559,563.3 2,559,563.3

第 49 页 共 70 页


银河收益债券 2019 年年度报告

交 3 3
税
费

其 - - - - - 90,847.69 90,847.69
他
负
债

负 - - - - -3,304,486.0 3,304,486.0
债 7 7
总
计

利 42,863,184.31,682,469. 83,886,132. 115,026,00029,683,000.86,213,697. 389,354,484
率 88 70 10 .00 00 56 .24
敏
感
度
缺
口
上
年
度
末

2011 个月以内 1-3 个月 3 个月-1 年 1-5 年 5 年以上 不计息 合计

8 年
12
月
31
日
资
产

银 21,676,142. - - - - - 21,676,142.
行 33 33
存
款

结 67,697.03 - - - - - 67,697.03
算
备
付
金

存 16,795.55 - - - - - 16,795.55
出
保
证
金

交 2,829,978.1 182,000.00 121,841,318 136,342,000 -27,061,442. 288,256,739


银河收益债券 2019 年年度报告

易 0 .80 .00 38 .28
性
金
融
资
产

买 1,500,000.0 - - - - - 1,500,000.0
入 0 0
返
售
金
融
资
产

应 - - - - - 202,537.84 202,537.84
收
证
券
清
算
款

应 - - - - -5,193,801.6 5,193,801.6
收 2 2
利
息

应 - - - - - 17,110.18 17,110.18
收
申
购
款

资 26,090,613. 182,000.00 121,841,318 136,342,000 -32,474,892. 316,930,823
产 01 .80 .00 02 .83
总
计
负
债

应 - - - - - 51,594.53 51,594.53
付
赎
回
款

应 - - - - - 199,764.15 199,764.15
付
管
理

第 51 页 共 70 页


银河收益债券 2019 年年度报告

人
报
酬

应 - - - - - 53,270.44 53,270.44
付
托
管
费

应 - - - - - 11,109.58 11,109.58
付
交
易
费
用

应 - - - - -2,562,603.6 2,562,603.6
交 6 6
税
费

其 - - - - - 130,155.54 130,155.54
他
负
债

负 - - - - -3,008,497.9 3,008,497.9
债 0 0
总
计

利 26,090,613. 182,000.00 121,841,318 136,342,000 -29,466,394. 313,922,325
率 01 .80 .00 12 .93
敏
感
度
缺
口
注：上表统计了本基金面临的利率风险敞口。表中所示为本基金资产及负债的公允价值，并按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰早者予以分类。
7.4.13.4.1.2 利率风险的敏感性分析

1、该利率敏感性分析数据结果为基于本基金报表日组合持有债券资产的利率风险状况
测算的理论变动值。

假设 2、假定所有期限的利率均以相同幅度变动 25 个基点，其他市场变量均不发生变化。

3、此项影响并未考虑基金经理为降低利率风险而可能采取的风险管理活动

分析 相关风险变量的变动 对资产负债表日基金资产净值的


银河收益债券 2019 年年度报告

影响金额（单位：人民币元）

本期末（ 2019年12月31日 ） 上年度末（ 2018 年 12 月 31
日 ）

市场利率下降 25 个 1,153,831.80 755,029.86
基点

市场利率上升 25 个 -1,153,831.80 -755,029.86
基点

注：本基金本报告期末未持有交易性债券投资，因此市场利率的变动对于本基金资产净值无重大影响。
7.4.13.4.2 外汇风险

本基金持有的资产及负债以人民币计价，因此无外汇风险。
7.4.13.4.3 其他价格风险

其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上市或银行间同业市场交易的股票和债券，所面临的最大市场价格风险由所持有的金融工具的公允价值决定。本基金通过投资组合的分散化降低市场价格风险，并且本基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实施监控。
7.4.13.4.3.1 其他价格风险敞口

金额单位：人民币元

本期末 上年度末

2019 年 12 月 31 日 2018 年 12 月 31 日

项目 占基金 占基金资
公允价值 资产净 公允价值 产净值比
值比例 例（%）
（%）

交易性金融资产-股票投资 84,041,261.61 21.58 27,061,442.38 8.62

交易性金融资产－基金投资 - - - -

交易性金融资产－债券投资 - - - -

交易性金融资产－贵金属投 - - - -
资

衍生金融资产－权证投资 - - - -

其他 - - - -

合计 84,041,261.61 21.58 27,061,442.38 8.62

第 53 页 共 70 页


银河收益债券 2019 年年度报告

7.4.13.4.3.2 其他价格风险的敏感性分析

1、估测组合市场价格风险的数据为上证 A 股指数变动时，股票资产相应的理论变
假设 动值。

2、假定上证 A 股指数变化 5%，其他市场变量均不发生变化。

3、测算时期为 3 个月，对于交易少于 3 个月的资产，默认其波动与指数同步。

对资产负债表日基金资产净值的

相关风险变量的变动 影响金额（单位：人民币元）

分析 本期末（ 2019 年 12 月 上年度末（ 2018 年 12 月
31 日 ） 31 日 ）

上证 A 股指数上升 5% 5,218,073.67 1,434,175.5

上证 A 股指数下降 5% -5,218,073.67 -1,434,175.5

7.4.14 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项

(1)公允价值

(a)不以公允价值计量的金融工具

不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债，其账面价值与公允价值相差很小。

(b)以公允价值计量的金融工具

(i)各层次金融工具公允价值

于 2019 年 12 月 31 日，本基金持有的以公允价值计量的金融工具中属于第一层次的余额为人
民币 113,053,413.27 元，属于第二层次的余额为人民币 261,055,328.04 元，属于第三层次的余
额为人民币 1,370,948.70 元(于 2018 年 12 月 31 日：第一层次为人民币 29,109,739.84 元，第
二层次为人民币 256,996,736.00 元，第三为人民币 2,150,263.44 元)。

(ii)公允价值所属层次间的重大变动

对于本基金投资的证券，若出现重大事项停牌、交易不活跃(包括涨跌停时的交易不活跃)、或属于非公开发行等情况，本基金分别于停牌日至交易恢复活跃日期间、交易不活跃期间及限售期间根据估值调整中采用的不可观察输入值对于公允价值的影响程度，确定相关证券公允价值应属第二层次或第三层次。

(iii)第三层次公允价值计量的金融工具

本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融工具第三层次公允价值本期变动情况如下：上年度末余额为人民币 2,150,263.44 元，本期转入第三层次金额为人民币 0.00 元，转出第三层次金额为人民币 2,150,263.44 元，当期计入损益的利得或损失总额为人民币
739,891.84 元，本期购买金额为人民币 1,453,323.30 元，出售金额为人民币 0.00 元，本期末

银河收益债券 2019 年年度报告

余额为人民币 1,370,948.70 元，本期末持有的资产计入损益的当期未实现利得或损失的变动金额为人民币 -82,374.60 元。

(2)除公允价值外，截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。

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银河收益债券 2019 年年度报告

§8 投资组合报告

8.1 期末基金资产组合情况

金额单位：人民币元

序号 项目 金额 占基金总资产的比例
（%）

1 权益投资 84,041,261.61 21.40

其中：股票 84,041,261.61 21.40

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 291,438,428.40 74.22

其中：债券 291,438,428.40 74.22

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 2,000,000.00 0.51

其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -

7 银行存款和结算备付金合计 9,662,611.83 2.46

8 其他各项资产 5,516,668.47 1.40

9 合计 392,658,970.31 100.00

8.2 期末按行业分类的股票投资组合
8.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

金额单位：人民币元

代码 行业类别 公允价值 占基金资产净值比例（％）

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 - -

C 制造业 48,953,798.13 12.57

D 电力、热力、燃气及水生产和供 - -
应业

E 建筑业 5,577,000.00 1.43

F 批发和零售业 2,445,760.00 0.63

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务 11,984,000.00 3.08
业

J 金融业 15,074,125.44 3.87

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管理业 6,578.04 0.00


银河收益债券 2019 年年度报告

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 84,041,261.61 21.58

8.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
注：本基金本报告期末未持有港股通股票。
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细

金额单位：人民币元

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值 占基金资产净值
比例（％）

1 300253 卫宁健康 800,000 11,984,000.00 3.08

2 600567 山鹰纸业 2,509,720 9,461,644.40 2.43

3 600273 嘉化能源 840,000 9,450,000.00 2.43

4 601636 旗滨集团 1,200,000 6,588,000.00 1.69

5 601186 中国铁建 550,000 5,577,000.00 1.43

6 601818 光大银行 1,000,000 4,410,000.00 1.13

7 600887 伊利股份 138,000 4,269,720.00 1.10

8 002008 大族激光 100,000 4,000,000.00 1.03

9 600030 中信证券 150,000 3,795,000.00 0.97

10 603180 金牌厨柜 50,000 3,339,000.00 0.86

11 601688 华泰证券 150,000 3,046,500.00 0.78

12 600498 烽火通信 100,000 2,745,000.00 0.71

13 600380 健康元 199,920 2,069,172.00 0.53

14 002851 麦格米特 99,200 2,055,424.00 0.53

15 002563 森马服饰 200,000 1,974,000.00 0.51

16 601916 浙商银行 420,278 1,973,625.44 0.51

17 601211 国泰君安 100,000 1,849,000.00 0.47

18 601607 上海医药 100,000 1,837,000.00 0.47

19 603833 欧派家居 15,000 1,755,000.00 0.45

20 300009 安科生物 80,000 1,207,200.00 0.31

21 603883 老百姓 9,500 608,760.00 0.16

22 002972 科安达 1,075 21,532.25 0.01

23 603109 神驰机电 684 18,105.48 0.00

24 002973 侨银环保 1,146 6,578.04 0.00

第 57 页 共 70 页


银河收益债券 2019 年年度报告

8.4 报告期内股票投资组合的重大变动
8.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细

金额单位：人民币元

序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额 占期初基金资产净值
比例（％）

1 600919 江苏银行 13,527,467.62 4.31

2 300253 卫宁健康 11,516,317.00 3.67

3 600273 嘉化能源 9,555,337.00 3.04

4 600030 中信证券 8,550,944.76 2.72

5 600567 山鹰纸业 8,187,687.20 2.61

6 601998 中信银行 7,748,006.00 2.47

7 002304 洋河股份 7,486,412.08 2.38

8 601688 华泰证券 7,342,200.00 2.34

9 601636 旗滨集团 6,753,000.00 2.15

10 002182 云海金属 6,374,706.76 2.03

11 601186 中国铁建 6,078,168.00 1.94

12 603387 基蛋生物 5,138,496.14 1.64

13 603517 绝味食品 5,127,695.00 1.63

14 002008 大族激光 4,813,688.00 1.53

15 600585 海螺水泥 4,685,000.00 1.49

16 601818 光大银行 4,440,000.00 1.41

17 002727 一心堂 3,873,980.00 1.23

18 002422 科伦药业 3,871,322.00 1.23

19 002368 太极股份 3,844,800.00 1.22

20 601916 浙商银行 3,529,496.62 1.12

注：本项及下项 8.4.2， 8.4.3 的“买入金额”（或“买入股票成本”）、“卖出金额”（或“卖出股票收入”）均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
8.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细

金额单位：人民币元

序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额 占期初基金资产净值
比例（％）

1 600919 江苏银行 13,150,953.10 4.19

2 601998 中信银行 8,983,313.00 2.86

3 002304 洋河股份 8,264,032.25 2.63

4 001979 招商蛇口 7,669,563.38 2.44


银河收益债券 2019 年年度报告

5 002182 云海金属 6,099,177.62 1.94

6 603517 绝味食品 5,891,722.00 1.88

7 603387 基蛋生物 5,691,642.86 1.81

8 600030 中信证券 5,225,500.00 1.66

9 600845 宝信软件 5,193,076.79 1.65

10 600585 海螺水泥 5,024,767.00 1.60

11 000089 深圳机场 4,942,931.00 1.57

12 002368 太极股份 4,672,583.00 1.49

13 002727 一心堂 4,306,515.00 1.37

14 002422 科伦药业 3,696,886.00 1.18

15 601688 华泰证券 3,537,850.00 1.13

16 600372 中航电子 3,357,041.24 1.07

17 601166 兴业银行 3,327,050.00 1.06

18 002402 和而泰 3,108,030.50 0.99

19 603156 养元饮品 2,627,307.60 0.84

20 601636 旗滨集团 2,536,484.00 0.81

8.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额

单位：人民币元

买入股票成本（成交）总额 192,207,777.32

卖出股票收入（成交）总额 153,214,847.39

注：买入金额不包括相关交易费用。
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合

金额单位：人民币元

序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比例（％）

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 69,337,350.00 17.81

其中：政策性金融债 49,259,350.00 12.65

4 企业债券 123,858,000.00 31.81

5 企业短期融资券 10,059,000.00 2.58

6 中期票据 55,996,000.00 14.38

7 可转债（可交换债） 32,188,078.40 8.27

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 291,438,428.40 74.85

第 59 页 共 70 页


银河收益债券 2019 年年度报告

8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

金额单位：人民币元

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值 占基金资产净值
比例（％）

1 101800337 18 南山开发 200,000 20,582,000.00 5.29

MTN001

2 1380106 13 洋浦债 200,000 20,314,000.00 5.22

3 101560045 15 象屿 200,000 20,174,000.00 5.18

MTN001

4 1928034 19 交通银行 200,000 20,078,000.00 5.16

01

5 190205 19 国开 05 200,000 19,704,000.00 5.06

8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券
8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注：本基金本报告期末未持有贵金属投资
8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注：本基金本报告期末未持有权证
8.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
8.10.1 本期国债期货投资政策
本基金未投资国债期货。
8.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
注：本基金未投资国债期货。
8.10.3 本期国债期货投资评价

本基金未投资国债期货。
8.11 投资组合报告附注
8.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明

本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
8.11.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明

本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定备选股票库之外的股票。


银河收益债券 2019 年年度报告

8.11.3 期末其他各项资产构成

单位：人民币元

序号 名称 金额

1 存出保证金 39,746.45

2 应收证券清算款 338.08

3 应收股利 -

4 应收利息 5,459,063.62

5 应收申购款 17,520.32

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 5,516,668.47

8.11.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细

金额单位：人民币元

序号 债券代码 债券名称 公允价值 占基金资产净值
比例（％）

1 113011 光大转债 10,311,875.20 2.65

2 113522 旭升转债 3,110,000.00 0.80

3 113021 中信转债 1,855,496.00 0.48

4 110053 苏银转债 1,508,461.50 0.39

5 128061 启明转债 1,307,500.00 0.34

6 128048 张行转债 1,169,000.00 0.30

7 113531 百姓转债 623,193.90 0.16

8.11.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况
8.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

无。

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银河收益债券 2019 年年度报告

§9 基金份额持有人信息

9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构

份额单位：份

持有人结构

持有人户数 户均持有的 机构投资者 个人投资者

(户) 基金份额 占总份 占总份
持有份额 额比例 持有份额 额比例

8,082 31,932.38 198,820,462.47 77.04% 59,257,044.12 22.96%

9.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况

项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例

基金管理人所有从业人员 478.22 0.0002%
持有本基金
9.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况

项目 持有基金份额总量的数量区间（万份）

本公司高级管理人员、基金投资和研究部 0
门负责人持有本开放式基金

本基金基金经理持有本开放式基金 0


银河收益债券 2019 年年度报告

§10 开放式基金份额变动

单位：份

基金合同生效日（ 2003 年 8 月 4 日 ）基金份额总额 1,802,248,568.23

本报告期期初基金份额总额 226,389,644.47

本报告期基金总申购份额 50,632,580.11

减:本报告期基金总赎回份额 18,944,717.99

本报告期基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列） -

本报告期期末基金份额总额 258,077,506.59

注：总申购份额含红利再投、转换入份额, 总赎回份额含转换出份额

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银河收益债券 2019 年年度报告

§11 重大事件揭示

11.1 基金份额持有人大会决议

报告期内无基金份额持有人大会决议
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动

一、报告期内基金管理人发生以下重大人事变动：

1 、2019 年 5 月 30 日在法定报刊上刊登了《银河基金管理有限公司关于高级管理人员变更
的公告》， 原总经理范永武先生因个人原因辞职，经公司第四届董事会审议通过，由董事长刘立达先生代为履行总经理职务。

二、报告期内基金托管人发生如下重大变动：

本报告期内基金托管人的专门基金托管部门无重大人事变动。
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼

报告期内无涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼。
11.4 基金投资策略的改变

报告期内基金投资策略无改变
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况

报告期内本基金未改聘会计师事务所。

本基金本期报告内应支付给德勤华永会计师事务所(特殊普通合伙)的报酬为 30,000.00 元人
民币。目前该会计师事务所已向本基金提供 2 年的审计服务。
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况

报告期内无基金管理人、托管人及其高级管理人员受监管部门稽查或处罚的情况。
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
11.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况

金额单位：人民币元

股票交易 应支付该券商的佣金

交易单元 占当期股票

券商名称 占当期佣金 备注
数量 成交金额 成交总额的比 佣金

总量的比例

例


银河收益债券 2019 年年度报告

银河证券 2 133,620,743.95 39.17% 130,962.53 40.25% -

光大证券 1 102,847,902.08 30.15% 93,724.86 28.81% -

海通证券 1 92,435,294.11 27.10% 87,568.14 26.91% -

申银万国 1 12,219,273.77 3.58% 13,119.79 4.03% -

注：1、选择证券公司专用席位的标准：
（1）实力雄厚；
（2）信誉良好，经营行为规范；
（3）具有健全的内部控制制度，内部管理规范，能满足本基金安全运作的要求；
（4）具备基金运作所需的高效、安全、便捷的通讯条件，交易设施符合代理本基金进行证券交易之需要，并能提供全面的信息服务；
（5）研究实力强，有固定的研究机构和专职的高素质研究人员，能及时提供高质量的研究支持和咨询服务，包括宏观经济报告、行业分析报告、市场分析报告、证券分析报告及其他报告等，并能根据基金投资的特定要求，提供专题研究报告；
（6）本基金管理人要求的其他条件。
2、选择证券公司专用席位的程序:

（1）资格考察；

（2）初步确定；

（3）签订协议。
11.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况

金额单位：人民币元

债券交易 债券回购交易 权证交易

占当期债

占当期债券 占当期权证
券商名称 券回购

成交金额 成交总额的比 成交金额 成交金额 成交总额的
成交总额

例 比例

的比例

银河证券 120,247,653.81 78.05% 466,200,000.00 35.93% - -

光大证券 1,071,385.66 0.70% - - - -

海通证券 14,997,891.68 9.73% 770,800,000.00 59.41% - -

申银万国 17,753,815.66 11.52% 60,400,000.00 4.66% - -

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银河收益债券 2019 年年度报告

11.8 其他重大事件

序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期

《中国证券报》、《证

银河银联系列证券投资基金2018 券时报》、《上海证券

1

年第 4 季度报告 报》、《证券日报》公

司网站 2019 年 1 月 22 日

银河银联系列证券投资基金招募 《上海证券报》、公

2

说明书（更新摘要） 司网站 2019 年 3 月 20 日

《中国证券报》、《证

银河银联系列证券投资基金2018 券时报》、《上海证券

3

年年度报告 报》、《证券日报》、

公司网站 2019 年 3 月 29 日

《中国证券报》、《证

关于旗下部分基金继续参加交通

券时报》、《上海证券

4 银行手机银行基金申购及定期定

报》、《证券日报》、

额投资手续费率优惠活动的公告

公司网站 2019 年 3 月 30 日

《中国证券报》、《证

银河银联系列证券投资基金2019 券时报》、《上海证券

5

年 1 季度报告 报》、《证券日报》、

公司网站 2019 年 4 月 18 日

银河基金管理有限公司关于旗下 《中国证券报》、《证

部分基金在中国中投证券有限责 券时报》、《上海证券

6

任公司开通定投业务并参加费率 报》、《证券日报》、

优惠活动的公告 公司网站 2019 年 5 月 21 日

银河基金管理有限公司关于高级 《证券日报》、公司

7

管理人员变更的公告 网站 2019 年 5 月 30 日

银河基金管理有限公司关于旗下 《中国证券报》、《证

8 部分基金新增江苏汇林保大基金 券时报》、《上海证券

销售有限公司为代销机构及费率 报》、公司网站 2019 年 6 月 14 日


银河收益债券 2019 年年度报告

优惠的公告

《中国证券报》、《证

银河基金管理有限公司关于旗下

券时报》、《上海证券

9 部分基金可投资科创板股票的公

报》、《证券日报》、

告

公司网站 2019 年 6 月 21 日

《上海证券报》、公

司网站

银河稳健证券投资基金暂停大额
10

申购、定期定额投资及转换转入

业务的公告

2019 年 6 月 24 日

《上海证券报》、公

11 银河稳健证券投资基金分红公告

司网站 2019 年 6 月 25 日

银河基金管理有限公司关于旗下 《中国证券报》、《证

12 基金所持有债券估值调整的提示 券时报》、《上海证券

性公告 报》、公司网站 2019 年 6 月 26 日

银河基金管理有限公司关于旗下 《中国证券报》、《证

13 基金所持有股票因长期停牌变更 券时报》、《上海证券

估值方法的提示性公告 报》、公司网站 2019 年 6 月 26 日

关于调整我司旗下部分基金在中 《中国证券报》、《证

14 国银行渠道基金定投申购费率折 券时报》、《上海证券

扣标准的公告 报》、公司网站 2019 年 6 月 27 日

《中国证券报》、《证

银河银联系列证券投资基金2019 券时报》、《上海证券

15

年 2 季度报告 报》、《证券日报》、

公司网站 2019 年 7 月 18 日

银河基金管理有限公司关于旗下 《中国证券报》、《证

16 部分基金新增珠海盈米基金销售 券时报》、《上海证券

有限公司为代销机构及费率优惠 报》、《证券日报》、 2019 年 8 月 7 日

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银河收益债券 2019 年年度报告

的公告 公司网站

《中国证券报》、《证

银河银联系列证券投资基金2019 券时报》、《上海证券

17

年半年度报告 报》、《证券日报》、

公司网站 2019 年 8 月 26 日

银河银联系列证券投资基金招募 《上海证券报》、公

18

说明书（更新摘要） 司网站 2019 年 9 月 17 日

银河基金管理有限公司关于开通 《中国证券报》、《证

上海好买基金销售有限公司定投 券时报》、《上海证券

19

业务并调整定投业务起始金额的 报》、《证券日报》、

公告 公司网站 2019 年 10 月 10 日

银河基金管理有限公司关于旗下 《中国证券报》、《证

部分基金新增江苏汇林保大基金 券时报》、《上海证券

20

销售有限公司为代销机构及费率 报》、《证券日报》、

优惠的公告 公司网站 2019 年 10 月 11 日

《中国证券报》、《证

银河银联系列证券投资基金2019 券时报》、《上海证券

21

年 3 季度报告 报》、《证券日报》、

公司网站 2019 年 10 月 24 日

银河基金管理有限公司关于根据 《中国证券报》、《证

《公开募集证券投资基金信息披 券时报》、《上海证券

22

露管理办法》修改旗下公募基金 报》、《证券日报》、

基金合同的公告 公司网站 2019 年 11 月 27 日


银河收益债券 2019 年年度报告

§12 影响投资者决策的其他重要信息

12.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况

投 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
资 赎

者 序 持有基金份额比例 期初 申购 回 份额占
类 号 达到或者超过 20% 份额 份额 份 持有份额 比
别 的时间区间 额

机 1 20190101-20191231 162,402,137.26 1,173,002.07 - 163,575,139.33 63.38%
构

产品特有风险

本基金在报告期内存在单一投资者持有基金份额比例达到或者超过基金总份额 20%的情形，在市场流动性不足的情况下，如遇投资者巨额赎回或集中赎回，基金管理人可能无法以合理的价格及时变现基金资产，有可能对基金净值产生一定的影响，甚至可能引发基金的流动性风险。

12.2 影响投资者决策的其他重要信息

无。

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银河收益债券 2019 年年度报告

§13 备查文件目录

13.1 备查文件目录

1、中国证监会批准设立银河银联系列证券投资基金的文件

2、《银河银联系列证券投资基金基金合同》

3、《银河银联系列证券投资基金托管协议》

4、中国证监会批准设立银河基金管理有限公司的文件

5、银河银联系列证券投资基金财务报表及报表附注

6、报告期内在指定报刊上披露的各项公告
13.2 存放地点

中国(上海)自由贸易试验区世纪大道 1568 号 15 楼

13.3 查阅方式

投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人银河基金管理有限公司。

咨询电话：(021)38568888 /400-820-0860

公司网址：http://www.galaxyasset.com

银河基金管理有限公司
2020 年 4 月 29 日
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