银河收益证券投资基金
2022 年第 2 季度报告
2022 年 6 月 30 日
基金管理人:银河基金管理有限公司
基金托管人:中国农业银行股份有限公司
报告送出日期:2022 年 7 月 20 日
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2022 年 07 月 18 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2022 年 04 月 01 日起至 06 月 30 日止。
§2 基金产品概况
基金简称 银河收益混合
基金主代码 151002
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2003 年 8 月 4 日
报告期末基金份额总额 570,264,466.25 份
投资目标 以债券投资为主,兼顾股票投资,在充分控制风险和保持较高流
动性的前提下,实现基金资产的安全及长期稳定增值。
投资策略 经济运行状况、金融市场环境及利率走势的综合判断,采取自上
而下与自下而上相结合的投资策略合理配置资产。在控制利率风
险、信用风险以及流动性风险的基础上,通过组合投资,为投资
者获得长期稳定的回报。股票投资作为债券投资的辅助和补充。
基金将在控制风险的前提下,依照基金投资目标和股票投资策
略,基于对基础证券投资价值的深入研究和判断,通过定性分析
和定量分析相结合的方式,精选出具有比较优势的存托凭证。
业绩比较基准 中债总财富(总值)指数涨跌幅×85%+上证 A 股指数涨跌幅×15%
风险收益特征 银河收益债券属于证券投资基金中的低风险品种,其中长期平均
的预期收益和风险低于指数型基金、平衡型基金、价值型基金及
收益型基金,高于纯债券基金。
基金管理人 银河基金管理有限公司
基金托管人 中国农业银行股份有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标 报告期(2022 年 4 月 1 日-2022 年 6 月 30 日)
1.本期已实现收益 9,556,382.50
2.本期利润 22,968,521.03
3.加权平均基金份额本期利润 0.0394
4.期末基金资产净值 1,088,271,595.16
5.期末基金份额净值 1.9084
注:本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
业绩比较基
净值增长率 净值增长率 业绩比较基
阶段 准收益率标 ①-③ ②-④
① 标准差② 准收益率③
准差④
过去三个月 2.16% 0.27% 1.52% 0.20% 0.64% 0.07%
过去六个月 -0.24% 0.29% 0.40% 0.21% -0.64% 0.08%
过去一年 1.30% 0.27% 3.66% 0.18% -2.36% 0.09%
过去三年 33.31% 0.38% 14.48% 0.17% 18.83% 0.21%
过去五年 43.67% 0.32% 24.02% 0.17% 19.65% 0.15%
自基金合同
537.69% 0.42% 110.26% 0.24% 427.43% 0.18%
生效起至今
注:业绩比较基准:中债总财富(总值)指数涨跌幅×85%+上证 A 股指数涨跌幅×15%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注:按基金合同规定,基金管理人应当自基金合同生效之日起六个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的约定:本基金投资的债券投资的比例范围为基金资产净值的 50%至 95%;股票投资的比例范围为基金资产净值的 0%至 30%;现金的比例范围为基金资产净值的 5%至 20%。截止本报告期末,本基金各项资产配置比例符合合同约定。
3.3 其他指标
无。
§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明
任职日期 离任日期 年限
中共党员,经济学硕士,20 年证券从业
经历,曾就职于中国民族证券有限责任
公司,期间从事交易清算、产品设计、
投资管理等工作。2008 年 6 月加入银河
基金管理有限公司,先后担任债券经理
本基金的 2014 年 7 月 8 助理、债券经理等职务。现任固定收益
韩晶 基金经理 日 - 20 年 部总监、基金经理。2014 年 7 月起担任
银河收益证券投资基金的基金经理,
2017 年 4 月起担任银河增利债券型发起
式证券投资基金、银河丰利纯债债券型
证券投资基金的基金经理,2018 年 2 月
起担任银河睿达灵活配置混合型证券投
资基金的基金经理,2018 年 8 月起担任
银河泰利纯债债券型证券投资基金的基
金经理,2019 年 1 月起担任银河景行 3
个月定期开放债券型发起式证券投资基
金的基金经理,2021 年 10 月起担任银
河鸿利灵活配置混合型证券投资基金的
基金经理、银河旺利灵活配置混合型证
券投资基金的基金经理。
注:1、上表中任职,离任日期均为我公司做出决定之日。
2、证券从业年限按其从事证券相关行业的从业经历累计年限计算。
4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况
本基金的基金经理均未兼任私募资产管理计划的投资经理。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《基金合同》和其他有关法律法规的规定,本着“诚实信用、勤奋律己、创新图强”的原则管理和运用基金资产,在合法合规的前提下谋求基金资产的保值和增值,努力实现基金份额持有人的利益,无损害基金份额持有人利益的行为,基金投资范围、投资比例及投资组合符合有关法规及基金合同的规定。
随业务的发展和规模的扩大,本基金管理人将继续秉承"诚信稳健、勤奋律己、创新图强"的理念,严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》等法律法规的规定,进一步加强风险管理和完善内部控制体系,为基金份额持有人谋求长期稳定的回报。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内,公司旗下管理的所有投资组合严格执行相关法律法规及公司制度,在授权管理、研究分析、投资决策、交易执行、行为监控等方面对公平交易制度予以落实,确保公平对待不同投资组合。同时,公司针对不同投资组合的整体收益率差异以及分投资类别(股票、债券)的收益率差异进行了分析。
针对同向交易部分,本报告期内,公司对旗下管理的所有投资组合(完全复制的指数基金除
外),连续四个季度期间内、不同时间窗下(日内、3 日内、5 日内)公开竞价交易的证券进行了价差分析,并针对溢价金额、占优比情况及显著性检验结果进行了梳理和分析,未发现重大异常情况。
针对反向交易部分,公司对旗下不同投资组合临近日的反向交易(包括股票和债券)的交易时间、交易价格进行了梳理和分析,未发现重大异常情况。本报告期内,不存在所有投资组合参与
的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边成交量超过该证券当日成交量的 5%的情况(完全复制的指数基金除外)。
对于以公司名义进行的一级市场申购等交易,各投资组合经理均严格按照制度规定,事前确定好申购价格和数量,按照价格优先、比例分配的原则对获配额度进行分配。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内,未发现本基金与其它投资组合之间有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
二季度国内受到疫情冲击较大,债市在资金面极为宽松的条件下,短端表现优于长端,叠加稳增长预期,曲线陡峭化。债券市场收益率整体呈先下后上的走势。
整个季度 1Y 国开下行 24BP,3Y 国开上行 2bp,5Y 国开上行 3bp,10Y 国开上行 3bp,曲线
整体陡峭化。信用债方面, 各期限均呈下行趋势,1、2、3 年 AAA 分别下行 24bp、16bp 和
10bp。1、2、3 年 AA+分别下行 26bp、22bp 和 15bp。期限利差整体呈走阔趋势,部分期限利差
有所收窄。AAA 3 年和 1 年利差走阔 14bp,5 年和 3 年利差缩窄 2bp。AA+3 年和 1 年利差走阔
了 12bp,5 年和 3 年利差走阔了 56bp。评级利差呈收窄趋势,1 年 AA+和 AAA 利差收窄 2bp,2
年 AA+和 AAA 利差收窄 6bp,3 年 AA+和 AAA 利差收窄 5bp。
经济数据方面,4 月疫情对经济造成巨大冲击,居民端、生长端均受到了严重的影响,内生
需求偏弱。4 月工业增加值当月同比为-2.9%(其中制造业同比下降了 4.6%),社会消费品零售同比为-11.1%,1-4 月固定资产投资累计同比回落了 2.5%至 6.8%。5 月随着疫情的影响消退,经济数据有所修复。 生产端表现好于需求端。5 月工业增加值当月同比 0.7%,社会消费品零售总额
当月同比-6.7%,1-5 月固定资产投资累计同比 6.2%。4 月份国内 CPI 同比上行 2.1%,5 月份 CPI
同比上升 2.1%。4 月 PPI 同比上升 8.0%,5 月 PPI 同比上行 6.4%。
4 月进出口受到疫情影响大幅回落,随着国内疫情得到有效控制,5 月进出口数据明显好
转。4 月出口(美元计价)同比为 3.9%,5 月出口同比增长 16.9%;4 月进口同比增长为 0%,5
月进口同比增长 4.1%。
金融数据方面,受疫情影响,4 月金融数据较为低迷。42.1%月 M2,同比增 10.5%,新增人
民币贷款 6454 亿,新增社融 9102 亿。5 月金融数据大超预期,M2 同比增 11.1%,新增人民币贷
款高达 1.89 万亿,新增社融高达 2.79 万亿。
资金面方面,二季度央行等量续作 MLF4500 亿元,央行上缴利润 1.1 万亿元,增值税留抵退
税 1.64 万亿。4 月份全面降准 0.25 个百分点,释放 5300 亿资金。5 月 5 年期 LPR 利率调降
15bp。二季度资金面宽松,资金价格较一季度大幅下行,R001 二季度均值在 1.51%附近,下行
49BP,R007 均值在 1.85%,下行 44BP。在二季度内,以 R001 均值来看,4、5、6 三个月先下后
上(1.54%,1.43%,1.55%),以 R007 均值来看,4、5、6 三个月在先下后上(1.95%,1.74%,1.87%)。
权益方面,二季度股票市场整体上涨,万得全 A 全季上涨 3.67%。风格上,一季度大盘走势
更强,上证 50 全季上涨 3.81%,中证 1000 全季上涨 1.90%。从行业看,汽车、食品饮料和电力
设备行业涨幅靠前,房地产、计算机和综合行业跌幅较大。
报告期内,权益偏中性,整体仓位全季度控制在 15%左右的水平。基金在 4 月底增加了偏成
长的行业,后续在大幅上涨后逐步变现。6 月初基金开始增持疫情困境反转概念的出行板块如酒店、机场、航空等。季末,增持了一些本轮反弹较弱的医药、电子行业的个股。债券投资方面,基金主要在季初增持了 2 年期的利率品种。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末银河收益混合基金份额净值为 1.9084 元,本报告期基金份额净值增长率为2.16%;同期业绩比较基准收益率为 1.52%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本基金本报告期内未发生连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例
(%)
1 权益投资 171,093,234.75 15.42
其中:股票 171,093,234.75 15.42
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 932,867,056.24 84.10
其中:债券 932,867,056.24 84.10
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中:买断式回购的买入返售金融资 - -
产
7 银行存款和结算备付金合计 3,097,290.62 0.28
8 其他资产 2,165,145.53 0.20
9 合计 1,109,222,727.14 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比
例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 6,955,504.64 0.64
C 制造业 112,675,063.63 10.35
D 电力、热力、燃气及水生产和供
应业 7,862,500.00 0.72
E 建筑业 22,331.07 0.00
F 批发和零售业 247,759.26 0.02
G 交通运输、仓储和邮政业 2,832,900.00 0.26
H 住宿和餐饮业 1,887,000.00 0.17
I 信息传输、软件和信息技术服务
业 5,470,868.84 0.50
J 金融业 20,578,000.00 1.89
K 房地产业 6,720,000.00 0.62
L 租赁和商务服务业 19,959.78 0.00
M 科学研究和技术服务业 4,995,078.24 0.46
N 水利、环境和公共设施管理业 28,091.31 0.00
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 798,177.98 0.07
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 171,093,234.75 15.72
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通股票。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 600919 江苏银行 1,400,000 9,968,000.00 0.92
2 600905 三峡能源 1,250,000 7,862,500.00 0.72
3 601166 兴业银行 380,000 7,562,000.00 0.69
4 002129 TCL 中环 117,987 6,948,254.43 0.64
5 603799 华友钴业 71,500 6,836,830.00 0.63
6 600383 金地集团 500,000 6,720,000.00 0.62
7 000708 中信特钢 320,000 6,448,000.00 0.59
8 601636 旗滨集团 500,000 6,375,000.00 0.59
9 000739 普洛药业 300,000 6,192,000.00 0.57
10 300394 天孚通信 210,000 5,684,700.00 0.52
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 419,755,221.91 38.57
其中:政策性金融债 91,936,490.41 8.45
4 企业债券 50,481,694.42 4.64
5 企业短期融资券 137,600,869.87 12.64
6 中期票据 274,219,271.51 25.20
7 可转债(可交换债) 50,809,998.53 4.67
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 932,867,056.24 85.72
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 1922031 19 兴业消费金 400,000 41,392,444.93 3.80
融债 01
2 2128012 21 浦发银行 01 400,000 40,990,993.97 3.77
3 210211 21 国开 11 400,000 40,784,175.34 3.75
4 101800846 18 京国资 300,000 31,668,764.38 2.91
MTN003
5 101751016 17 国开投 300,000 31,356,312.33 2.88
MTN001
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金未进行贵金属投资。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货.
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
注:股指期货不属于本基金可投资品种范畴。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
注:国债期货暂不属于本基金可投资品种范畴。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金未投资国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价
本基金未投资国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
本基金投资的前十名证券中,没有发行主体被监管部门立案调查的情形,在报告编制日前一年内也没有受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库
本基金投资的前十名股票中,没有超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 37,728.84
2 应收证券清算款 1,852,629.20
3 应收股利 -
4 应收利息 -
5 应收申购款 274,787.49
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 2,165,145.53
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 110053 苏银转债 25,319,355.78 2.33
2 110079 杭银转债 10,492,401.92 0.96
3 128048 张行转债 8,898,785.93 0.82
4 113011 光大转债 2,126,693.15 0.20
5 110043 无锡转债 1,280,536.22 0.12
6 113050 南银转债 1,226,840.27 0.11
7 127005 长证转债 1,157,379.18 0.11
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
期末前十名股票中未存在流通受限情况
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
因四舍五入原因,投资组合报告中市值占净值比例的分项之和与合计可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位:份
报告期期初基金份额总额 590,148,121.33
报告期期间基金总申购份额 10,978,685.86
减:报告期期间基金总赎回份额 30,862,340.94
报告期期间基金拆分变动份额(份额减 -
少以“-”填列)
报告期期末基金份额总额 570,264,466.25
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
投 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
资 序号 持有基金 期初 申购 赎回 持有份额 份额占比
者 份额比例 份额 份额 份额 (%)
类 达到或者
别 超过 20%的
时间区间
机 1 20220401- 266,207,226.88 - -266,207,226.88 46.68
构 20220630
产品特有风险
本基金在报告期内存在单一投资者持有基金份额比例达到或者超过基金总份额 20%的情形,在市场流动性不足的情况下,如遇投资者巨额赎回或集中赎回,基金管理人可能无法以合理的价格及时变现基金资产,有可能对基金净值产生一定的影响,甚至可能引发基金的流动性风险。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、中国证监会批准设立银河银联系列证券投资基金的文件
2、《银河银联系列证券投资基金基金合同》
3、《银河银联系列证券投资基金托管协议》
4、中国证监会批准设立银河基金管理有限公司的文件
5、银河银联系列证券投资基金财务报表及报表附注
6、报告期内在指定报刊上披露的各项公告
9.2 存放地点
中国(上海)自由贸易试验区世纪大道 1568 号 15 层
9.3 查阅方式
投资者可在本基金管理人营业时间内免费查阅,也可通过本基金管理人网站
(http://www.galaxyasset.com)查阅;在支付工本费后,可在合理时间内取得上述文件的复制件。
投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人银河基金管理有限公司,咨询电话:
(021)38568888/400-820-0860
银河基金管理有限公司
2022 年 7 月 20 日
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