南方金砖四国指数证券投资基金

2019 年第 4 季度报告

2019 年 12 月 31 日

基金管理人：南方基金管理股份有限公司

基金托管人：中国工商银行股份有限公司

报告送出日期：2020 年 1 月 20 日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2020年1月16日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2019 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。

§2 基金产品概况

2.1 基金基本情况

基金简称 南方金砖四国指数(QDII)

基金主代码 160121

交易代码 160121

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2010 年 12 月 9 日

报告期末基金份额总额 67,637,281.83 份

投资目标 本基金采用被动式指数化投资，以实现对标
的指数的有效跟踪。

本基金为被动式指数基金，采用指数复制法。
本基金按照成份股在金砖四国指数中的基准
权重构建指数化投资组合，并根据金砖四国
投资策略 指数成份股及其权重的变化进行相应调整，
在保持基金资产的流动性前提下，达到有效
复制标的指数的目的。本基金力争控制基金
净值增长率与业绩比较基准之间的日均跟踪
偏离度不超过 0.4%，年跟踪误差不超过 5%。

业绩比较基准 人民币计价的金砖四国指数收益率×95%+

人民币活期存款收益率×5%（税后）。

风险收益特征 本基金属股票基金，风险与收益高于混合基
金、债券基金与货币市场基金。本基金为指


数型基金，主要采用综合指数复制法跟踪标
的指数的表现，具有与标的指数、以及标的
指数所代表的股票市场相似的风险收益特
征。

基金管理人 南方基金管理股份有限公司

基金托管人 中国工商银行股份有限公司

境外资产托管人 英文名称：Brown Brothers Harriman & Co.
中文名称：布朗兄弟哈里曼银行

注：本基金在交易所行情系统净值揭示等其他信息披露场合下，可简称为“南方金砖”。
§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2019 年 10 月 1 日－2019 年 12 月 31 日）

1.本期已实现收益 1,522,454.98

2.本期利润 9,809,315.28

3.加权平均基金份额本期利润 0.1408

4.期末基金资产净值 85,248,797.93

5.期末基金份额净值 1.260

注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字；

2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基

阶段 ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①-③ ②-④
准差④

过去三个月 12.50% 0.77% 12.57% 0.77% -0.07% 0.00%

3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较


§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经理 证券

姓名 职务 期限 从业 说明

任职日期 离任日期 年限

北京大学工商管理硕士，具有基金从业
资格。曾任职于招商证券股份有限公司、
天华投资有限责任公司，2005 年加入南
方基金国际业务部，现任国际业务部总
经理、国际投资决策委员会委员；2007
本基金 2010年12 年 9 月至 2009 年 5 月，任南方全球基金
黄亮 基金经 月 9 日 - 18 年 经理助理；2011 年 9 月至 2015 年 5 月，
理 任南方中国中小盘基金经理；2015 年 5
月至 2017 年 11 月，任南方香港优选基
金经理；2017 年 4 月至 2019 年 4 月，任
国企精明基金经理；2009 年 6 月至今，
任南方全球基金经理；2010 年 12 月至
今，任南方金砖基金经理；2016 年 6 月


至今，任南方原油基金经理；2017 年 10
月至今，任美国 REIT 基金经理；2019

年 4 月至今，任南方香港成长基金经理。

注：1、本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日，后任基金经理的任职日期以及历任基金经理的离任日期为公司相关会议作出决定的公告（生效）日期；

2、证券从业年限计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》中关于证券从业人员范围的相关规定。
4.2 境外投资顾问为本基金提供投资建议的主要成员简介

本基金无境外投资顾问。
4.3 报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规、中国证监会和本基金基金合同的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，没有损害基金份额持有人利益。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。
4.4 公平交易专项说明
4.4.1 公平交易制度的执行情况

本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。
4.4.2 异常交易行为的专项说明

本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易次数为 2 次，是由于投资组合的投资策略需要以及接受投资者申赎后被动增减仓位所致。
4.5 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.5.1 报告期内基金投资策略和运作分析

2019 年第四季度全球主要央行基本均采取了较为宽松的货币政策，美联储十月末完成了全年第三次降息，全球央行希望通过货币宽松维持较为良好的就业局势，从而避免可能
出现的经济衰退。从经济基本面来看，2019 年第四季度制造业表现较第三季度出现小幅边
际改善。根据 Bloomberg 的统计，2019 年 10 月至 2019 年 12 月发达市场 Markit 制造业月
度 PMI 分别为 48.6、49.5 和 49.1，低于容枯线但高于之前三个月均值，其中美国 Markit
制造业月度 PMI 分别为 51.3、52.6 和 52.4，高于之前三个月均值；新兴市场 Markit 制造
业月度 PMI 分别为51.0、51.0 和 51.0，略高于之前三个月均值。从市场风格上来看，成长类个股跑赢价值类个股。按美元计价全收益口径计算，2019年第四季度MSCI全球价值指数
上涨 7.50%，MSCI 全球成长指数上涨 9.82%。2019 年全年 MSCI 全球价值指数上涨 22.79%，
MSCI 全球成长指数上涨 34.17%。

报告期间，MSCI 全球指数按美元计价上涨 8.19%，MSCI 新兴市场指数按美元计价上涨
11.35%，恒生指数按港币计价上涨 8.04%，黄金价格按美元计价上涨 3.04%，十年期美国国
债、十年期日本国债及十年期德国国债收益率分别提升 25 个基点、20 个基点和 39 个基点。
新兴市场方面,巴西圣保罗证交所指数按本币计价上涨 10.41%,印度 Nifty 指数按本币计价
上涨 6.05%，俄罗斯 MOEX 指数按本币计价上涨 10.87%。美元指数走弱,由 99.38 下跌至
96.39。

港股市场方面，2019年第四季度恒生指数上涨8.04%，恒生国企指数上涨9.48%。从市值角度来看，恒生大型股指数上涨 8.84%，恒生中型股指数上涨 11.48%，恒生小型股指数
上涨 5.89%。根据 Wind 统计，2019 年四季度港股通南下资金累计净买入 875 亿元人民币，
高于 2019 年一季度的 135 亿元人民币、2019 年二季度的 603 亿元人民币和 2019 年三季度
的 845 亿元人民币。恒生 AH 股溢价指数于报告期内小幅回落，由 128.68 点下降至 127.12
点。恒生行业方面，资讯科技、原材料板块分别跑赢恒生指数 8.61%、6.78%和 6.29%，而跌幅较大的电讯、能源和综合板块分别落后恒生指数 10.34%、4.53%和 2.30%。

展望 2020 年，我们对于全球权益市场维持谨慎乐观的判断，相对而言更加看好以中国为代表的新兴市场的表现，尤其是港股市场。首先，出于竞选的考虑，特朗普在中美关系上有可能会变得更加缓和。而且为谋求连任，特朗普政府会继续为美国经济进行托底。其次，美国欧洲等主要经济体在 2020 年有望继续维持宽松的货币政策，封闭了全球经济大幅下滑的风险。第三，随着香港局势的逐步好转，低估值和企业盈利相对高成长性对于资金的吸引优势将逐步显现。

未来，本基金投研团队将密切关注市场变化趋势，谨慎勤勉、恪尽职守，实现对标的指数的有效跟踪。
4.5.2 报告期内基金的业绩表现

截至报告期末，本基金份额净值为 1.260 元，报告期内，份额净值增长率为 12.50%，
同期业绩基准增长率为 12.57%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明


报告期内，本基金未出现连续二十个交易日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（人民币元） 占基金总资产的比例
（%）

1 权益投资 79,473,462.49 91.54

其中：普通股 42,525,694.31 48.98

存托凭证 36,947,768.18 42.56

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 - -

其中：债券 - -

资产支持证券 - -

4 金融衍生品投资 - -

其中：远期 - -

期货 - -

期权 - -

权证 - -

5 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的 - -
买入返售金融资产

6 货币市场工具 - -

7 银行存款和结算备付 6,655,208.91 7.67
金合计

8 其他资产 690,431.71 0.80

9 合计 86,819,103.11 100.00

注：本基金本报告期末通过港股通交易机制投资的港股市值为人民币 4,197,230.93 元，占基金资产净值比例 4.92%。
5.2 报告期末在各个国家（地区）证券市场的股票及存托凭证投资分布

国家（地区） 公允价值（人民币元） 占基金资产净值比例（％）

美国 26,565,307.93 31.16

中国香港 42,525,694.31 49.88

英国 10,382,460.25 12.18

合计 79,473,462.49 93.23

5.3 报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合


5.3.1 报告期末指数投资按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业类别 公允价值（人民币元） 占基金资产净值比例（％）

能源 10,045,604.48 11.78

材料 3,219,983.70 3.78

工业 554,666.98 0.65

非必需消费品 17,679,122.35 20.74

必需消费品 1,528,750.40 1.79

医疗保健 - -

金融 26,727,521.38 31.35

科技 1,716,074.16 2.01

通讯 17,557,073.85 20.60

公用事业 444,665.19 0.52

合计 79,473,462.49 93.23

注：本基金对以上行业分类采用彭博行业分类标准。

5.3.2 报告期末积极投资按行业分类的股票及存托凭证投资组合

本基金本报告期末未持有积极投资的权益投资。

5.4 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭

证投资明细

5.4.1 报告期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票

及存托凭证投资明细

占基
所属 金资
序号 公司名称（英 公司名称 证券代 所在证 国家 数量（股） 公允价值（人 产净
文） （中文） 码 券市场 （地 民币元） 值比
区） 例
（％）

Alibaba Group BABA 美国证

1 Holding Ltd 阿里巴巴 US 券交易 美国 8,028 11,878,646.42 13.93
所

Tencent 腾讯控股 0700 中国香 中国

2 Holdings Ltd 有限公司 HK 港联合 香港 35,300 11,876,860.37 13.93
交易所

China 中国建设 中国香

3 Construction 银行股份 0939 港联合 中国 706,000 4,256,191.18 4.99
Bank 有限公司 HK 交易所 香港

Corporation

4 PingAn 中国平安 2318 中国香 中国 42,000 3,465,056.20 4.06
Insurance 保险(集 HK 港联合 香港


(Group) 团)股份 交易所

Company of 有限公司

China, Ltd.

Industrial and 中国工商 中国香

5 Commercial 银行股份 1398 港联合 中国 588,000 3,160,311.84 3.71
Bank of China 有限公司 HK 交易所 香港

Limited

淡水河谷 VALE 美国证

6 Vale SA 公司 UN 券交易 美国 25,867 2,381,984.42 2.79
所

Meituan 3690 中国香 中国

7 Dianping 美团点评 HK 港联合 香港 25,800 2,355,023.54 2.76
交易所

China Mobile 中国移动 0941 中国香 中国

8 Limited 有限公司 HK 港联合 香港 40,000 2,346,943.60 2.75
交易所

俄罗斯天 伦敦证

9 Gazprom PJSC 然气工业 OGZD 券交易 英国 39,707 2,279,188.72 2.67
公司 LI 所（国

际）

Banco 美国证

10 Itau Unibanco Itau ITUB 券交易 美国 35,585 2,271,469.90 2.66
Holding SA Holding UN 所

Financeir

注：1、本基金对以上证券代码采用当地市场代码。

5.4.2 报告期末积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票

及存托凭证投资明细

本基金本报告期末未持有积极投资的权益投资。

5.5 报告期末按债券信用等级分类的债券投资组合

本基金本报告期末未持有债券。

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

本基金本报告期末未持有债券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券

投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名金融衍生品投资明细

本基金本报告期末未持有金融衍生品。
5.9 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细
本基金本报告期末未持有基金。
5.10 投资组合报告附注
5.10.1

本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.10.2

本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库，本基金管理人从制度和流程上要求股票必须先入库再买入。
5.10.3 其他资产构成

单位：人民币元

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 -

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 258,080.35

4 应收利息 392.45

5 应收申购款 431,958.91

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 690,431.71

5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有债券。
5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
5.10.5.1 报告期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况说明

本基金本报告期末指数投资前十名股票中不存在流通受限的情况。
5.10.5.2 报告期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末未持有积极投资的股票。


§6 开放式基金份额变动

单位：份

报告期期初基金份额总额 71,554,562.67

报告期期间基金总申购份额 4,917,886.86

减：报告期期间基金总赎回份额 8,835,167.70

报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列） -

报告期期末基金份额总额 67,637,281.83

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

单位：份

项目 份额

报告期期初管理人持有的本基金份额 20,000,400.00

报告期期间买入/申购总份额 -

报告期期间卖出/赎回总份额 -

报告期期末管理人持有的本基金份额 20,000,400.00

报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例（%） 29.57

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内，基金管理人不存在申购、赎回或买卖本基金的情况。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况

报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况

持有基金

投资者 份额比例

类别 序号 达到或者 期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占
超过 20% 比

的时间区

间

机构 1 20191001- 20,000,400.00 - - 20,000,400.00 29.57%


20191231

产品特有风险
本基金存在持有基金份额超过 20%的基金份额持有人，在特定赎回比例及市场条件下，若基金管理人未能以合理价格及时变现基金资产，将会导致流动性风险和基金净值波动风险。

8.2 影响投资者决策的其他重要信息

无。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1、《南方金砖四国指数证券投资基金基金合同》；

2、《南方金砖四国指数证券投资基金托管协议》；

3、南方金砖四国指数证券投资基金 2019 年 4 季度报告原文。

9.2 存放地点

深圳市福田区莲花街道益田路 5999 号基金大厦 32-42 楼。

9.3 查阅方式

网站：http://www.nffund.com
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