国泰民益灵活配置混合型证券投资基金(LOF)

2019 年半年度报告摘要

2019 年 6 月 30 日

基金管理人：国泰基金管理有限公司

基金托管人：宁波银行股份有限公司

报告送出日期：二〇一九年八月二十八日


1重要提示

基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。

基金托管人宁波银行股份有限公司根据本基金合同约定，于 2019 年 8 月 26 日复核了本报告中
的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。

本半年度报告摘要摘自半年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读半年度报告正文。
本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2019 年 1 月 1 日起至 6 月 30 日止。


2基金简介

2.1 基金基本情况

基金简称 国泰民益灵活配置混合

场内简称 国泰民益

基金主代码 160220

交易代码 160220

基金运作方式 上市契约型开放式

基金合同生效日 2013 年 12 月 30 日

基金管理人 国泰基金管理有限公司

基金托管人 宁波银行股份有限公司

报告期末基金份额总额 149,809,232.99 份

基金合同存续期 不定期

下属分级基金的基金简称 国泰民益灵活配置混合 A 国泰民益灵活配置混合 C

下属分级基金的交易代码 160220 160226

报告期末下属分级基金的份额总额 57,122,325.66 份 92,686,907.33 份

2.2 基金产品说明

投资目标 前瞻性把握不同时期股票市场、债券市场、银行间市场的收益率，在控

制下行风险的前提下为投资人获取稳健回报。

1、大类资产配置策略

本基金的大类资产配置主要通过对宏观经济运行状况、国家财政和货币

政策、国家产业政策以及资本市场资金环境、证券市场走势的分析，预

测宏观经济的发展趋势，并据此评价未来一段时间股票、债券市场相对

收益率，主动调整股票、债券类资产在给定区间内的动态配置，以使基

金在保持总体风险水平相对稳定的基础上，优化投资组合。

2、股票投资策略

在新股投资方面，本基金管理人将全面深入地把握上市公司基本面，运

用基金管理人的研究平台和股票估值体系，深入发掘新股内在价值，结

投资策略 合市场估值水平和股市投资环境，充分考虑中签率、锁定期等因素，有

效识别并防范风险，以获取较好收益。 本基金二级市场股票投资以定性
和定量分析为基础，从基本面分析入手。根据个股的估值水平优选个股，
重点配置当前业绩优良、市场认同度较高、在可预见的未来其行业处于

景气周期中的股票。

3、固定收益品种投资策略

本基金采用的固定收益品种主要投资策略包括：久期策略、期限结构策

略和个券选择策略等。

4、股指期货投资策略

本基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险特征，通过

资产配置、品种选择，谨慎进行投资，旨在通过股指期货实现基金的套


期保值。

5、权证投资策略

权证为本基金辅助性投资工具，其投资原则为有利于基金资产增值。本

基金在权证投资方面将以价值分析为基础，在采用数量化模型分析其合

理定价的基础上，立足于无风险套利，尽力减少组合净值波动率，力求

稳健的超额收益。

业绩比较基准 沪深 300 指数收益率×50%+中债综合指数收益率×50%

风险收益特征 本基金为混合型基金，其预期风险、预期收益高于货币市场基金和债券

型基金，低于股票型基金。

2.3 基金管理人和基金托管人

项目 基金管理人 基金托管人

名称 国泰基金管理有限公司 宁波银行股份有限公司

姓名 刘国华 王海燕

信息披露

联系电话 021-31081600转 0574-89103171

负责人

电子邮箱 xinxipilu@gtfund.com wang-haiyan@nbcb.cn

客户服务电话 （021）31089000，400-888-

8688 95574

传真 021-31081800 0574-89103213

2.4 信息披露方式

登载基金半年度报告摘要的管理人互联网网址 www.gtfund.com

基金半年度报告备置地点 上海市虹口区公平路 18 号 8 号楼嘉昱大厦

16 层-19 层

3主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要会计数据和财务指标

金额单位：人民币元

报告期（2019 年 1 月 1 日至 2019 年 6 月 30 日）
3.1.1 期间数据和指标 国泰民益灵活配置混合

A 国泰民益灵活配置混合 C

本期已实现收益 -3,251,561.77 -5,179,305.43

本期利润 5,579,310.35 8,405,367.32

加权平均基金份额本期利润 0.0934 0.0907

本期基金份额净值增长率 8.12% 8.06%

3.1.2 期末数据和指标 报告期末(2019 年 6 月 30 日)


国泰民益灵活配置混合 A 国泰民益灵活配置混合 C

期末可供分配基金份额利润 0.1956 0.2147

期末基金资产净值 68,377,434.06 112,680,785.52

期末基金份额净值 1.1970 1.2157

注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收
益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；

（2）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平
要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
国泰民益灵活配置混合 A

份额净值增 份额净值增 业绩比较基 业绩比较基

阶段 长率① 长率标准差 准收益率③ 准收益率标 ①－③ ②－④
② 准差④

过去一个月 1.17% 1.01% 2.84% 0.57% -1.67% 0.44%

过去三个月 -3.21% 1.27% -0.54% 0.75% -2.67% 0.52%

过去六个月 8.12% 1.06% 13.28% 0.77% -5.16% 0.29%

过去一年 -3.41% 0.90% 6.62% 0.76% -10.03% 0.14%

过去三年 -7.57% 0.58% 7.59% 0.50% -15.16% 0.08%

自基金合同生 19.70% 0.44% 21.13% 0.37% -1.43% 0.07%
效起至今
国泰民益灵活配置混合 C

份额净值增 份额净值增 业绩比较基 业绩比较基

阶段 长率① 长率标准差 准收益率③ 准收益率标 ①－③ ②－④
② 准差④

过去一个月 1.17% 1.01% 2.84% 0.57% -1.67% 0.44%

过去三个月 -3.24% 1.27% -0.54% 0.75% -2.70% 0.52%

过去六个月 8.06% 1.06% 13.28% 0.77% -5.22% 0.29%

过去一年 -3.52% 0.90% 6.62% 0.76% -10.14% 0.14%

过去三年 -5.91% 0.59% 7.59% 0.50% -13.50% 0.09%

自新增 C 类份 -4.95% 0.54% 10.56% 0.45% -15.51% 0.09%
额至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比
较

国泰民益灵活配置混合型证券投资基金(LOF)

自基金合同生效以来份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图


（2013 年 12 月 30 日至 2019 年 6 月 30 日）

国泰民益灵活配置混合 A

注：1、本基金合同生效日为 2013 年 12 月 30 日，本基金在六个月建仓期结束时，各项资产配
置比例符合合同约定。

2、自 2017 年 12 月 25 日起本基金业绩比较基准由原“三年期银行定期存款利率（税后）

+2%”，变更为“沪深 300 指数收益率*50%+中债综合指数收益率*50%”。
国泰民益灵活配置混合 C


注：1、本基金合同生效日为 2013 年 12 月 30 日，本基金在六个月建仓期结束时，各项资产配
置比例符合合同约定。自 2015 年 11 月 17 日起，本基金增加 C 类基金份额并分别设置对应的基金
代码。

2、自 2017 年 12 月 25 日起本基金业绩比较基准由原“三年期银行定期存款利率（税后）

+2%”，变更为“沪深 300 指数收益率*50%+中债综合指数收益率*50%”。

4管理人报告

4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验

国泰基金管理有限公司成立于 1998 年 3 月 5 日，是经中国证监会证监基字[1998]5 号文批准的
首批规范的全国性基金管理公司之一。公司注册资本为 1.1 亿元人民币，公司注册地为上海，并在北京和深圳设有分公司。

截至 2019 年 6 月 30 日，本基金管理人共管理 108 只开放式证券投资基金：国泰金鹰增长灵活
配置混合型证券投资基金、国泰金龙系列证券投资基金（包括 2 只子基金，分别为国泰金龙行业精选证券投资基金、国泰金龙债券证券投资基金）、国泰金马稳健回报证券投资基金、国泰货币市场证券投资基金、国泰金鹏蓝筹价值混合型证券投资基金、国泰金鼎价值精选混合型证券投资基金
（由金鼎证券投资基金转型而来）、国泰金牛创新成长混合型证券投资基金、国泰沪深 300 指数证券投资基金（由国泰金象保本增值混合证券投资基金转型而来）、国泰双利债券证券投资基金、国泰区位优势混合型证券投资基金、国泰中小盘成长混合型证券投资基金（LOF）（由金盛证券投资基金转型而来）、国泰纳斯达克 100 指数证券投资基金、国泰价值经典灵活配置混合型证券投资基金（LOF）、上证 180 金融交易型开放式指数证券投资基金、国泰上证 180 金融交易型开放式指数证券投资基金联接基金、国泰事件驱动策略混合型证券投资基金、国泰信用互利分级债券型证券投资基金、国泰成长优选混合型证券投资基金、国泰大宗商品配置证券投资基金(LOF)、国泰现金管理货币市场基金、国泰金泰灵活配置混合型证券投资基金（由国泰金泰平衡混合型证券投资基金变更注册而来，国泰金泰平衡混合型证券投资基金由金泰证券投资基金转型而来）、国泰民安增利债券型发起式证券投资基金、国泰国证房地产行业指数分级证券投资基金、国泰估值优势混合型证券投资基金（LOF）（由国泰估值优势可分离交易股票型证券投资基金封闭期届满转换而来）、上证5 年期国债交易型开放式指数证券投资基金、纳斯达克 100 交易型开放式指数证券投资基金、国泰中国企业境外高收益债券型证券投资基金、国泰黄金交易型开放式证券投资基金、国泰国证医药卫生行业指数分级证券投资基金、国泰聚信价值优势灵活配置混合型证券投资基金、国泰民益灵活配置混合型证券投资基金（LOF）、国泰国策驱动灵活配置混合型证券投资基金、国泰浓益灵活配置混合型证券投资基金、国泰安康定期支付混合型证券投资基金（由国泰安康养老定期支付混合型证券投资基金更名而来）、国泰金鑫股票型证券投资基金（由金鑫证券投资基金转型而来）、国泰新经济灵活配置混合型证券投资基金、国泰国证食品饮料行业指数分级证券投资基金、国泰深证
TMT50 指数分级证券投资基金、国泰国证有色金属行业指数分级证券投资基金、国泰睿吉灵活配
置混合型证券投资基金、国泰兴益灵活配置混合型证券投资基金、国泰互联网+股票型证券投资基金、国泰央企改革股票型证券投资基金、国泰全球绝对收益型基金优选证券投资基金、国泰大健康股票型证券投资基金、国泰黄金交易型开放式证券投资基金联接基金、国泰融丰外延增长灵活配置混合型证券投资基金（LOF）（由国泰融丰定增灵活配置混合型证券投资基金转换而来）、国泰国证新能源汽车指数证券投资基金（LOF）（由国泰国证新能源汽车指数分级证券投资基金转型而来，国泰国证新能源汽车指数分级证券投资基金由中小板 300 成长交易型开放式指数证券投资基金转型而来）、国泰民利保本混合型证券投资基金、国泰中证军工交易型开放式指数证券投资基金、国泰中证全指证券公司交易型开放式指数证券投资基金、国泰创业板指数证券投资基金（LOF）、国泰利是宝货币市场基金、国泰安益灵活配置混合型证券投资基金、国泰普益灵活配置混合型证券投资基金、国泰润利纯债债券型证券投资基金、国泰润泰纯债债券型证券投资基金、国泰融信灵活配置混合型证券投资基金（LOF）（由国泰融信定增灵活配置混合型证券投资基金转换而来）、国泰景
气行业灵活配置混合型证券投资基金、国泰国证航天军工指数证券投资基金（LOF）、国泰民丰回报定期开放灵活配置混合型证券投资基金、国泰中证申万证券行业指数证券投资基金（LOF）、国泰策略价值灵活配置混合型证券投资基金（由国泰保本混合型证券投资基金变更而来）、国泰量化收益灵活配置混合型证券投资基金、国泰大农业股票型证券投资基金、国泰智能装备股票型证券投资基金、国泰融安多策略灵活配置混合型证券投资基金、国泰智能汽车股票型证券投资基金、上证10 年期国债交易型开放式指数证券投资基金、国泰瞬利交易型货币市场基金、国泰民安增益纯债
债券型证券投资基金（由国泰民安增益定期开放灵活配置混合型证券投资基金转型而来）、国泰中国企业信用精选债券型证券投资基金（QDII）、国泰聚优价值灵活配置混合型证券投资基金、国泰可转债债券型证券投资基金、国泰招惠收益定期开放债券型证券投资基金、国泰江源优势精选灵活配置混合型证券投资基金、国泰聚利价值定期开放灵活配置混合型证券投资基金、国泰量化成长优选混合型证券投资基金、国泰量化价值精选混合型证券投资基金、国泰优势行业混合型证券投资基金、国泰价值精选灵活配置混合型证券投资基金、国泰瑞和纯债债券型证券投资基金、国泰嘉睿纯债债券型证券投资基金、国泰恒生港股通指数证券投资基金（LOF）、国泰聚禾纯债债券型证券投资基金、国泰丰祺纯债债券型证券投资基金、国泰利享中短债债券型证券投资基金、国泰多策略收益灵活配置混合型证券投资基金（由国泰新目标收益保本混合型证券投资基金变更而来）、国泰聚享纯债债券型证券投资基金、国泰丰盈纯债债券型证券投资基金、国泰量化策略收益混合型证券投资基金（由国泰策略收益灵活配置混合型证券投资基金变更而来，国泰策略收益灵活配置混合型证券投资基金由国泰目标收益保本混合型证券投资基金转型而来）、国泰鑫策略价值灵活配置混合型证券投资基金（由国泰鑫保本混合型证券投资基金变更而来）、国泰价值优选灵活配置混合型证券投资基金、国泰金鹿混合型证券投资基金（由国泰金鹿保本增值混合证券投资基金转型而来）、国泰消费优选股票型证券投资基金、国泰惠盈纯债债券型证券投资基金、国泰润鑫定期开放债券型发起式证券投资基金（由国泰润鑫纯债债券型证券投资基金变更注册而来）、国泰惠富纯债债券型证券投资基金、国泰农惠定期开放债券型证券投资基金、国泰信利三个月定期开放债券型发起式证券投资基金、国泰民福策略价值灵活配置混合型证券投资基金（由国泰民福保本混合型证券投资基金保本期到期变更而来）、国泰沪深 300 指数增强型证券投资基金（由国泰结构转型灵活配置混合型证券投资基金转型而来）、国泰中证生物医药交易型开放式指数证券投资基金联接基金、国泰中证生物医药交易型开放式指数证券投资基金、国泰 CES 半导体行业交易型开放式指数证券投资基金、国泰中证 500 指数增强型证券投资基金（由国泰宁益定期开放灵活配置混合型证券投资基金变更注册而来）、国泰瑞安三个月定期开放债券型发起式证券投资基金。另外，本基金管理人于 2004 年获得全国社会保障基金理事会社保基金资产管理人资格，目前受托管理全国社保基金多个投资组合。

2007 年 11 月 19 日，本基金管理人获得企业年金投资管理人资格。2008 年 2 月 14 日，本基金管理

人成为首批获准开展特定客户资产管理业务（专户理财）的基金公司之一，并于 3 月 24 日经中国
证监会批准获得合格境内机构投资者（QDII）资格，囊括了公募基金、社保、年金、专户理财和
QDII 等管理业务资格。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理的简介

任本基金的基金经理 证券从业

姓名 职务 （助理）期限 年限 说明

任职日期 离任日期

硕士。曾任职上海鑫地投资管理
有限公司、天治基金管理有限公
司等。2010 年 7 月加入国泰基金
管理有限公司，历任研究员、基
本基金的基金 金经理助理。2014 年 10 月起任
经理、国泰浓 国泰民益灵活配置混合型证券投
益灵活配置混 资基金（LOF）（原国泰淘新灵
合、国泰兴益 活配置混合型证券投资基金）和
灵活配置混合、 国泰浓益灵活配置混合型证券投
国泰睿吉灵活 资基金的基金经理，2015 年 1 月
配置混合、国 至 2018 年 8 月任国泰结构转型灵
泰融丰外延增 活配置混合型证券投资基金的基
长灵活配置混 金经理，2015 年 3 月至 2019 年
合（LOF）、 1 月任国泰国策驱动灵活配置混
国泰普益灵活 合型证券投资基金的基金经理，
配置混合、国 2014-10- 2015 年 5 月起兼任国泰兴益灵活
樊利安 泰安益灵活配 21 - 13 年 配置混合型证券投资基金的基金
置混合、国泰 经理，2015 年 6 月至 2018 年

融信灵活配置 2 月任国泰生益灵活配置混合型
混合（LOF）、 证券投资基金的基金经理，

国泰多策略收 2015 年 6 月起兼任国泰睿吉灵活
益灵活配置、 配置混合型证券投资基金的基金
国泰民福策略 经理，2015 年 6 月至 2017 年

价值灵活配置 1 月任国泰金泰平衡混合型证券
混合、国泰民 投资基金（由金泰证券投资基金
利策略收益灵 转型而来）的基金经理，2016 年
活配置混合的 5 月至 2017 年 11 月任国泰融丰
基金经理 定增灵活配置混合型证券投资基
金的基金经理，2016 年 8 月至

2018 年 8 月任国泰添益灵活配置
混合型证券投资基金的基金经理，
2016 年 10 月至 2018 年 4 月任国
泰福益灵活配置混合型证券投资


基金的基金经理，2016 年 11 月
至 2018 年 12 月任国泰鸿益灵活
配置混合型证券投资基金的基金
经理，2016 年 12 月起兼任国泰
普益灵活配置混合型证券投资基
金、国泰安益灵活配置混合型证
券投资基金的基金经理，2016 年
12 月至 2018 年 3 月任国泰鑫益
灵活配置混合型证券投资基金的
基金经理，2016 年 12 月至

2018 年 5 月任国泰泽益灵活配置
混合型证券投资基金的基金经理，
2016 年 12 月至 2018 年 6 月任国
泰景益灵活配置混合型证券投资
基金的基金经理，2016 年 12 月
至 2018 年 8 月任国泰信益灵活配
置混合型证券投资基金的基金经
理，2016 年 12 月至 2018 年 9 月
任国泰丰益灵活配置混合型证券
投资基金的基金经理，2017 年

3 月至 2018 年 5 月任国泰嘉益灵
活配置混合型证券投资基金、国
泰众益灵活配置混合型证券投资
基金的基金经理，2017 年 3 月至
2018 年 9 月任国泰融信定增灵活
配置混合型证券投资基金的基金
经理，2017 年 7 月至 2018 年

11 月任国泰融安多策略灵活配置
混合型证券投资基金的基金经理，
2017 年 7 月至 2018 年 9 月任国
泰稳益定期开放灵活配置混合型
证券投资基金的基金经理，

2017 年 8 月至 2018 年 9 月任国
泰宁益定期开放灵活配置混合型
证券投资基金的基金经理，

2017 年 11 月起兼任国泰融丰外
延增长灵活配置混合型证券投资
基金（LOF）（由国泰融丰定增
灵活配置混合型证券投资基金转
换而来）的基金经理，2018 年

1 月至 2018 年 5 月任国泰瑞益灵
活配置混合型证券投资基金的基
金经理，2018 年 1 月至 2018 年
8 月任国泰恒益灵活配置混合型
证券投资基金的基金经理，


2018 年 9 月起兼任国泰融信灵活
配置混合型证券投资基金

（LOF）（由国泰融信定增灵活
配置混合型证券投资基金转换而
来）的基金经理，2019 年 5 月起
兼任国泰多策略收益灵活配置混
合型证券投资基金和国泰民福策
略价值灵活配置混合型证券投资
基金的基金经理，2019 年 8 月起
兼任国泰民利策略收益灵活配置
混合型证券投资基金的基金经理。
2015 年 5 月至 2016 年 1 月任研
究部副总监，2016 年 1 月至

2018 年 7 月任研究部副总监（主
持工作），2018 年 7 月至

2019 年 7 月任研究部总监。

注：1、此处的任职日期和离任日期均指公司决定生效之日，首任基金经理，任职日期为基金
合同生效日。

2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《基金管理公司公平
交易制度指导意见》等有关法律法规的规定，严格遵守基金合同和招募说明书约定，本着诚实信用、勤勉尽责、最大限度保护投资人合法权益等原则管理和运用基金资产，在控制风险的基础上为持有
人谋求最大利益。本报告期内，本基金运作合法合规，未发生损害基金份额持有人利益的行为，未
发生内幕交易、操纵市场和不当关联交易及其他违规行为，信息披露及时、准确、完整，本基金与
本基金管理人所管理的其他基金资产、投资组合与公司资产之间严格分开、公平对待，基金管理小
组保持独立运作，并通过科学决策、规范运作、精心管理和健全内控体系，有效保障投资人的合法
权益。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的相关
规定，通过严格的内部风险控制制度和流程，对各环节的投资风险和管理风险进行有效控制，确保
公平对待所管理的所有基金和投资组合，切实防范利益输送行为。

（一）本基金管理人所管理的基金或组合间同向交易价差分析


根据证监会公平交易指导意见，我们计算了公司旗下基金、组合同日同向交易纪录配对。通过对这些配对的交易价差分析，我们发现有效配对溢价率均值大部分在 1%数量级及以下，且大部分
溢价率均值通过 95%置信度下等于 0 的 t 检验。

（二）扩展时间窗口下的价差分析

本基金管理人选取 T=3 和 T=5 作为扩展时间窗口，将基金或组合交易情况分别在这两个时间
窗口内作平均，并以此为依据，进行基金或组合间在扩展时间窗口中的同向交易价差分析。对于有足够多观测样本的基金配对（样本数≥30），溢价率均值大部分在 1%数量级及以下。

（三）基金或组合间模拟溢价金额分析

对于不能通过溢价率均值为零的 t 检验的基金组合配对、对于在时间窗口中溢价率均值过大的
基金组合配对，已要求基金经理对价差作出了解释，根据基金经理解释公司旗下基金或组合间没有可能导致不公平交易和利益输送的行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内，本基金与本基金管理人所管理的其他投资组合未发生大额同日反向交易。本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析

2019 年上半年，市场波动较大，一季度市场涨幅较大，二季度市场经历了较大幅度下跌，同
时风格差异较大。最终上证指数上涨 19.45%，深证成指上涨 26.78%，创业板指上涨 20.87%，食品饮料、农业、金融等板块相对优势明显，建筑、文化娱乐、公用事业表现较弱。

一季度中美贸易暂缓，宏观经济预计乐观，预期向好，市场表现强势。二季度中美贸易战再次升温至技术封锁，预期恶化；国内宏观经济数据稳中有降，同时包商银行事件引发资金担忧。两相叠加，导致市场整体下跌明显。但是上半年市场整体呈现上涨态势。

本基金以绝对收益策略为主，二季度减持了受贸易战影响较大的科技股，增持了从中长期角度看业绩增长确定性较强的消费类股票，并对仓位进行了优化。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现

国泰民益灵活配置混合 A 在 2019 年上半年的净值增长率为 8.12%，同期业绩比较基准收益率
为 13.28%。

国泰民益灵活配置混合 C 在 2019 年上半年的净值增长率为 8.06%，同期业绩比较基准收益率
为 13.28%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

展望未来，外部环境阶段性缓和，国内政策和经济走势可能是主导未来一段时间 A 股走势的
主要因素。政策层面严控隐形债务、房住不炒，积极推进改革，包括资本市场改革、国企改革、经济结构转型等，为市场提供了中长期的信心。但是同时，国内外宏观经济增速下行的趋势并未发生预期改变。因此，市场仍然在谨慎中前行。

基于此，我们 2019 年三季度的配置将重点围绕以下几个方向，一是受益于通胀的农业及相关
消费品，二是政策友好型的医药及医疗服务，三是 5G 应用相关领域，四是高股息率的白马蓝筹。4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明

本基金管理人按照相关法律法规规定，设有估值委员会，并制定了相关制度及流程。估值委员会主要负责基金估值相关工作的评估、决策、执行和监督，确保基金估值的公允与合理。报告期内相关基金估值政策由托管银行进行复核。公司估值委员会由主管运营的公司领导负责，成员包括基金核算、风险管理、行业研究方面业务骨干，均具有丰富的行业分析、会计核算等证券基金行业从业经验及专业能力。基金经理如认为估值有被歪曲或有失公允的情况，可向估值委员会报告并提出相关意见和建议。各方不存在任何重大利益冲突，一切以投资者利益最大化为最高准则。
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明

截至本报告期末，根据本基金基金合同和相关法律法规的规定，本基金无应分配但尚未实施的利润。
4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明

无。

5托管人报告

5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明

本报告期内，本托管人在国泰民益灵活配置混合型证券投资基金（ＬＯＦ）（以下称“本基金”）的托管过程中，严格遵守《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托管协议的有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了应尽的义务。

5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明

本报告期内，本托管人根据《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托管协议的规定，对本基金管理人的投资运作进行了必要的监督，对基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算以及基金费用开支等方面进行了认真地复核，未发现本基金管理人存在损害基金份额持有人利益的行为。
5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见

本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告（注：财务会计报告中的“金融工具风险及管理”部分未在托管人复核范围内）、投资组合报告等数据真实、准确和完整。

6 半年度财务会计报告（未经审计）

6.1 资产负债表
会计主体：国泰民益灵活配置混合型证券投资基金(LOF)

报告截止日：2019 年 6 月 30 日

单位：人民币元

资产 本期末 上年度末

2019 年 6 月 30 日 2018 年 12 月 31 日

资产： - -

银行存款 35,466,800.30 3,888,312.88

结算备付金 2,472,477.70 2,101,092.90

存出保证金 158,918.06 50,929.12

交易性金融资产 151,197,444.36 169,542,272.34

其中：股票投资 135,228,444.36 65,621,285.64

基金投资 - -

债券投资 15,969,000.00 103,920,986.70

资产支持证券投资 - -

贵金属投资 - -

衍生金融资产 - -

买入返售金融资产 - -

应收证券清算款 - 864,917.90

应收利息 160,793.27 1,922,173.88

应收股利 - -

应收申购款 1,660.10 19.97

递延所得税资产 - -

其他资产 - -

资产总计 189,458,093.79 178,369,718.99


负债和所有者权益 本期末 上年度末

2019 年 6 月 30 日 2018 年 12 月 31 日

负债： - -

短期借款 - -

交易性金融负债 - -

衍生金融负债 - -

卖出回购金融资产款 - -

应付证券清算款 7,566,529.09 4,327,110.36

应付赎回款 119,746.31 35,327.77

应付管理人报酬 101,901.68 105,976.65

应付托管费 36,393.40 37,848.77

应付销售服务费 9,046.97 8,983.15

应付交易费用 403,895.40 53,600.46

应交税费 - 6,074.56

应付利息 - -

应付利润 - -

递延所得税负债 - -

其他负债 162,361.36 150,050.64

负债合计 8,399,874.21 4,724,972.36

所有者权益： - -

实收基金 149,809,232.99 155,346,581.95

未分配利润 31,248,986.59 18,298,164.68

所有者权益合计 181,058,219.58 173,644,746.63

负债和所有者权益总计 189,458,093.79 178,369,718.99

注：报告截止日 2019 年 6 月 30 日，国泰民益 A 份额净值 1.1970 元，基金份额总额

57,122,325.66 份；国泰民益 C 份额净值 1.2157 元，基金份额总额 92,686,907.33 份；总份额合计

149,809,232.99 份。
6.2 利润表
会计主体：国泰民益灵活配置混合型证券投资基金(LOF)

本报告期：2019 年 1 月 1 日至 2019 年 6 月 30 日

单位：人民币元

本期 上年度可比期间

项目 2019 年 1 月 1 日至 2018 年 1 月 1 日至

2019 年 6 月 30 日 2018 年 6 月 30 日

一、收入 16,124,270.32 -13,531,842.35

1.利息收入 831,825.56 2,439,228.21

其中：存款利息收入 132,727.86 134,188.89

债券利息收入 699,097.70 2,296,940.35

资产支持证券利息收入 - -

买入返售金融资产收入 - 8,098.97


其他利息收入 - -

2.投资收益（损失以“-”填列） -7,127,658.20 -3,237,819.39

其中：股票投资收益 -8,351,173.23 -3,145,973.82

基金投资收益 - -

债券投资收益 373,410.38 -545,616.16

资产支持证券投资收益 - -

贵金属投资收益 - -

衍生工具收益 - -

股利收益 850,104.65 453,770.59

3.公允价值变动收益（损失以“-”号填列） 22,415,544.87 -12,774,059.07

4.汇兑收益（损失以“－”号填列） - -

5.其他收入（损失以“-”号填列） 4,558.09 40,807.90

减：二、费用 2,139,592.65 1,720,751.66

1．管理人报酬 631,554.21 803,772.80

2．托管费 225,555.02 287,061.75

3．销售服务费 55,191.59 61,142.86

4．交易费用 1,044,762.59 290,656.35

5．利息支出 - 52,251.72

其中：卖出回购金融资产支出 - 52,251.72

6.税金及附加

1,567.96 3,952.50

7．其他费用 180,961.28 221,913.68

三、利润总额（亏损总额以“-”号填列） 13,984,677.67 -15,252,594.01

减：所得税费用 - -

四、净利润（净亏损以“-”号填列） 13,984,677.67 -15,252,594.01

6.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：国泰民益灵活配置混合型证券投资基金(LOF)

本报告期：2019 年 1 月 1 日至 2019 年 6 月 30 日

单位：人民币元

本期

项目 2019 年 1 月 1 日至 2019 年 6 月 30 日

实收基金 未分配利润 所有者权益合计

一、期初所有者权益（基 155,346,581.95 18,298,164.68 173,644,746.63
金净值）
二、本期经营活动产生的

基金净值变动数（本期利 - 13,984,677.67 13,984,677.67
润）
三、本期基金份额交易产

生的基金净值变动数（净 -5,537,348.96 -1,033,855.76 -6,571,204.72
值减少以“-”号填列）


其中：1.基金申购款 1,784,860.00 376,117.32 2,160,977.32

2.基金赎回款 -7,322,208.96 -1,409,973.08 -8,732,182.04

四、本期向基金份额持有

人分配利润产生的基金净 - - -
值变动（净值减少以“-
”号填列）

五、期末所有者权益（基 149,809,232.99 31,248,986.59 181,058,219.58
金净值）

上年度可比期间

项目 2018 年 1 月 1 日至 2018 年 6 月 30 日

实收基金 未分配利润 所有者权益合计

一、期初所有者权益（基 184,389,513.99 62,635,503.96 247,025,017.95
金净值）
二、本期经营活动产生的

基金净值变动数（本期利 - -15,252,594.01 -15,252,594.01
润）
三、本期基金份额交易产

生的基金净值变动数（净 -19,488,176.07 -6,010,965.05 -25,499,141.12
值减少以“-”号填列）

其中：1.基金申购款 794,795.08 276,844.95 1,071,640.03

2.基金赎回款 -20,282,971.15 -6,287,810.00 -26,570,781.15

四、本期向基金份额持有

人分配利润产生的基金净 - - -
值变动（净值减少以“-
”号填列）

五、期末所有者权益（基 164,901,337.92 41,371,944.90 206,273,282.82
金净值）
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 6.1 至 6.4，财务报表由下列负责人签署：
基金管理人负责人：周向勇，主管会计工作负责人：倪蓥，会计机构负责人：吴洪涛
6.4 报表附注
6.4.1 基金基本情况

国泰民益灵活配置混合型证券投资基金(LOF)(以下简称“本基金”)系由基金管理人国泰基金管理有限公司(以下简称“国泰基金”)依照《中华人民共和国证券投资基金法》、《国泰淘新灵活配置混合型证券投资基金(LOF)基金合同》及其他有关法律法规的规定，经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)以证监许可[2013]1452 号文批准公开募集。本基金为契约上市开放式，存续期限不定，首次设立募集基金份额为 1,488,545,266.53 份，经德勤华永会计师事务所(特殊普通合伙)
验证，并出具了编号为德师报(验)字(13)第 0795 号验资报告。《国泰淘新灵活配置混合型证券投
资基金(LOF)基金合同》于 2013 年 12 月 30 日正式生效。本基金的托管人为宁波银行股份有限公
司。

2014 年 1 月 28 日，本基金名称变更为国泰民益灵活配置混合型证券投资基金(LOF)，相应基

金合同变更为《国泰民益灵活配置混合型证券投资基金(LOF)基金合同》。自 2017 年 12 月 25 日
起，根据《关于修改国泰民益灵活配置混合型证券投资基金(LOF)基金合同有关事项的议案》修订而成的《基金合同》生效。

根据《中华人民共和国证券投资基金法》、《基金合同》及《国泰民益灵活配置混合型证券投资基金(LOF)更新招募说明书》的有关规定，本基金的投资对象是具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票(包括中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票)、权证、股指期货等金融工具、债券(包括国债、央行票据、金融债、企业债、公司债、次级债、中小企业私
募债、地方政府债券、中期票据、可转换债券(含分离交易可转债)、短期融资券等)，资产支持证券、债券回购、银行存款及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会
的相关规定)。法律法规或监管机构以后允许基金投资的其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围，其投资比例遵循届时有效法律法规或相关规定。本基金投资组合资产配置比例：股票资产占基金资产的 0%-95%；投资于债券、债券回购、货币市场工具、银行存款以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具不低于基金资产的 5%；中小企业私募债占基金资产净值的比例不高于 20%；每个交易日日终在扣除股指期货保证金以后，本基金保留的现金及到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5%，其中，现金不包括结算备付金、存出保证金和应收申购款等。本基金的业绩比较基准为：沪深 300 指数收益率×50%+中债综合指数收益率
×50%。

本基金的财务报表于 2019 年 8 月 26 日已经本基金基金管理人批准报出。

6.4.2 会计报表的编制基础

本基金的财务报表按照财政部颁布的企业会计准则以及其他相关规定(以下合称“企业会计准则”)、中国证监会颁布的《证券投资基金信息披露 XBRL 模板第 3 号<年度报告和半年度报告>》、中国证券投资基金业协会颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》、《国泰民益灵活配置混合型证
券投资基金(LOF)基金合同》和在财务报表附注 6.4.4 所列示的中国证监会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制。
6.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明

本基金 2019 年半年度财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金

2019 年 6 月 30 日的财务状况以及 2019 年 1 月 1 日至 2019 年 6 月 30 日止期间的经营成果和基金
净值变动情况等有关信息。
6.4.4 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明

本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。
6.4.5差错更正的说明

本基金在本报告期间无须说明的会计差错更正。
6.4.6 税项

根据财政部、国家税务总局财税[2008]1 号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税

[2012]85 号《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税
[2015]101 号《关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2016]36 号《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》、财税[2016]46 号《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》、财税[2016]70 号《关于金融机构同业往来等增值税政策的补充通知》、财税[2016]140 号《关于明确金融房地产开发教育辅助服务等增值税政策的通知》、财税
[2017]2 号《关于资管产品增值税政策有关问题的补充通知》、财税[2017]56 号《关于资管产品增值税有关问题的通知》、财税[2017]90 号《关于租入固定资产进项税额抵扣等增值税政策的通知》、及其他相关财税法规和实务操作，主要税项列示如下：

(a) 资管产品运营过程中发生的增值税应税行为，以资管产品管理人为增值税纳税人。资管产
品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为，暂适用简易计税方法，按照 3%的征收率缴
纳增值税。对资管产品在 2018 年 1 月 1 日前运营过程中发生的增值税应税行为，未缴纳增值税的，
不再缴纳；已缴纳增值税的，已纳税额从资管产品管理人以后月份的增值税应纳税额中抵减。

对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税，对国债、地方政府债
以及金融同业往来利息收入亦免征增值税。资管产品管理人运营资管产品提供的贷款服务，以

2018 年 1 月 1 日起产生的利息及利息性质的收入为销售额。资管产品管理人运营资管产品转让

2017 年 12 月 31 日前取得的非货物期货，可以选择按照实际买入价计算销售额，或者以 2017 年最
后一个交易日的非货物期货结算价格作为买入价计算销售额。

(b) 对基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股票的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。

(c)对基金取得的企业债券利息收入，应由发行债券的企业在向基金支付利息时代扣代缴
20%的个人所得税。对基金从上市公司取得的股息红利所得，持股期限在 1 个月以内(含 1 个月)的，
其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在 1 个月以上至 1 年(含 1 年)的，暂减按 50%计
入应纳税所得额；持股期限超过 1 年的，暂免征收个人所得税。对基金持有的上市公司限售股，解禁后取得的股息、红利收入，按照上述规定计算纳税，持股时间自解禁日起计算；解禁前取得的股息、红利收入继续暂减按 50%计入应纳税所得额。上述所得统一适用 20%的税率计征个人所得税。
(d) 基金卖出股票按 0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。

(e)本基金的城市维护建设税、教育费附加和地方教育费附加等税费按照实际缴纳增值税额的适用比例计算缴纳。
6.4.7 关联方关系
6.4.7.1 本报告期与基金发生关联交易的各关联方

关联方名称 与本基金的关系

国泰基金管理有限公司 基金管理人、基金销售机构

宁波银行股份有限公司（“宁波银行”） 基金托管人、基金销售机构

申万宏源集团股份有限公司(“申万宏源”) 基金销售机构、受基金管理人的控股
股东（中国建投）控制的公司

注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
6.4.8 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
6.4.8.1 通过关联方交易单元进行的交易

本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行交易。

6.4.8.2 关联方报酬
6.4.8.2.1 基金管理费

单位：人民币元

本期 上年度可比期间

项目 2019年1月1日至2019年6月 2018年1月1日至2018年6月

30日 30日

当期发生的基金应支付的管理费 631,554.21 803,772.80

其中：支付销售机构的客户维护费 64,542.32 116,782.40

注：支付基金管理人国泰基金的管理人报酬按前一日基金资产净值 0.70%的年费率计提，逐日

累计至每月月底，按月支付。其计算公式为： 日管理人报酬＝前一日基金资产净值 X 0.70% / 当

年天数。
6.4.8.2.2 基金托管费

单位：人民币元

本期 上年度可比期间

项目 2019年1月1日至2019年6月 2018年1月1日至2018年6月

30日 30日

当期发生的基金应支付的托管费 225,555.02 287,061.75

注：支付基金托管人宁波银行的托管费按前一日基金资产净值 0.25%的年费率计提，逐日累计
至每月月底，按月支付。其计算公式为：日托管费＝前一日基金资产净值 X 0.25% / 当年天数。
6.4.8.2.3 销售服务费

单位：人民币元

本期

2019年1月1日至2019年6月30日

获得销售服务费的各关 当期发生的基金应支付的销售服务费

联方名称

国泰民益灵活配置 国泰民益灵活配置混合 合计

混合 A C

国泰基金管理有限公 - 55,181.13 55,181.13
司

合计 - 55,181.13 55,181.13

上年度可比期间

2018年1月1日至2018年6月30日

获得销售服务费的各关 当期发生的基金应支付的销售服务费

联方名称

国泰民益灵活配置 国泰民益灵活配置混合C 合计

混合A

国泰基金管理有限公 - 61,123.01 61,123.01
司


合计 - 61,123.01 61,123.01

注：支付 C 类基金份额销售机构的销售服务费按前一日 C 类基金份额的基金资产净值 0.10%的

年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付给国泰基金，再由国泰基金计算并支付给各基金销售
机构。其计算公式为：

日销售服务费＝前一日 C 类基金份额基金资产净值 X0.10%/当年天数。

6.4.8.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易

本基金本报告期及上年度可比期间均未与关联方进行银行间同业市场债券(含回购)交易。
6.4.8.4 各关联方投资本基金的情况
6.4.8.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况

份额单位：份

本期 上年度可比期间

项目 2019年1月1日至2019年6月30日 2018年1月1日至2018年6月30日

国泰民益灵活配置 国泰民益灵活配置 国泰民益灵活配置 国泰民益灵活配置
混合A 混合C 混合A 混合C

期初持有的基金份 - 92,660,489.25 - 92,660,489.25
额

期间申购/买入总份 - - - -
额

期间因拆分变动份 - - - -
额

减：期间赎回/卖出 - - - -
总份额

期末持有的基金份 - 92,660,489.25 - 92,660,489.25
额
期末持有的基金份

额占基金总份额比 - 61.85% - 56.19%
例
6.4.8.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况

本基金本报告期末及上年度末均无除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况。
6.4.8.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入

单位：人民币元

本期 上年度可比期间

关联方名称

2019年1月1日至2019年6月30日 2018年1月1日至2018年6月30日


期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入

宁波银行 35,466,800.3 123,614.77 28,312,164.7 125,972.14
0 4

注：本基金的银行存款由基金托管人宁波银行保管，按银行同业利率计息。
6.4.8.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况

本基金本期及上年度可比期间均无在承销期内直接参与关联方承销证券的情况。
6.4.8.7 其他关联交易事项的说明

本基金本期及上年度可比期间均无其他关联交易事项。

6.4.9 期末（2019 年 6 月 30 日）本基金持有的流通受限证券

6.4.9.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券

金额单位：人民币元

6.4.9.1.1 受限证券类别：股票

流通 期末 期末

证券 证券 成功 可流 受 认购 期末估 数量(单 成本 估值 备注
代码 名称 认购日 通日 限类 价格 值单价 位：股) 总额 总额

型

30078 中信 2019- 2019- 网下 14.85 14.85 1,556. 23,106 23,106 -
8 出版 06-27 07-05 中签 00 .60 .60

60123 红塔 2019- 2019- 网下 3.46 3.46 9,789. 33,869 33,869 -
6 证券 06-26 07-05 中签 00 .94 .94

注：基金可使用以基金名义开设的股票账户，选择网上或者网下一种方式进行新股申购。其中基金作为一般法人或战略投资者认购的新股，根据基金与上市公司所签订申购协议的规定，在新股上市后的约定期限内不能自由转让；基金作为个人投资者参与网上认购获配的新股，从新股获配日至新股上市日之间不能自由转让。
6.4.9.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票

本基金本报告期末未持有暂时停牌等流通受限股票。
6.4.9.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
6.4.9.3.1 银行间市场债券正回购

本基金本报告期末无银行间市场债券正回购中作为抵押的债券。
6.4.9.3.2 交易所市场债券正回购


本基金本报告期末无交易所市场债券正回购中作为抵押的债券。
6.4.10 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项

(1) 公允价值

(a) 金融工具公允价值计量的方法

公允价值计量结果所属的层次，由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的最低层次决定：

第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。

第二层次：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。

第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。

(b) 持续的以公允价值计量的金融工具

(i) 各层次金融工具公允价值

于 2019 年 6 月 30 日，本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产属于第
一层次的余额为 135,171,467.82 元，属于第二层次的余额为 16,025,976.54 元，无属于第三层次的余
额。（2018 年 12 月 31 日：第一层次 65,621,285.64 元，第二层次 103,920,986.70 元，无第三层次
的余额）。

(ii)公允价值所属层次间的重大变动

对于证券交易所上市的股票，若出现重大事项停牌、交易不活跃(包括涨跌停时的交易不活跃)、或属于非公开发行等情况，本基金不会于停牌日至交易恢复活跃日期间、交易不活跃期间及限售期间将相关股票的公允价值列入第一层次；并根据估值调整中采用的不可观察输入值对于公允价值的影响程度，确定相关股票公允价值应属第二层次还是第三层次。

(iii)第三层次公允价值余额和本期变动金额

无。

(c) 非持续的以公允价值计量的金融工具

于 2019 年 6 月 30 日，本基金未持有非持续的以公允价值计量的金融资产(2018 年 12 月 31 日：
同)。

(d) 不以公允价值计量的金融工具

不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债，其账面价值与公允价值相差很小。


(2)除公允价值外，截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。

7投资组合报告

7.1 期末基金资产组合情况

金额单位：人民币元

序号 项目 金额 占基金总资产的比
例（%）

1 权益投资 135,228,444.36 71.38

其中：股票 135,228,444.36 71.38

2 固定收益投资 15,969,000.00 8.43

其中：债券 15,969,000.00 8.43

资产支持证券 - -

3 贵金属投资 - -

4 金融衍生品投资 - -

5 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售金

融资产 - -

6 银行存款和结算备付金合计 37,939,278.00 20.03

7 其他各项资产 321,371.43 0.17

8 合计 189,458,093.79 100.00

7.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例
（％）

A 农、林、牧、渔业 6,621,517.70 3.66

B 采矿业 119,510.75 0.07

C 制造业 77,715,667.77 42.92

D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - -

E 建筑业 - -


F 批发和零售业 3,549,600.00 1.96

G 交通运输、仓储和邮政业 10,448,120.02 5.77

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 13,286,607.03 7.34

J 金融业 18,149,897.99 10.02

K 房地产业 2,466,814.50 1.36

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 2,847,602.00 1.57

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 23,106.60 0.01

S 综合 - -

合计 135,228,444.36 74.69

7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

金额单位：人民币元

占基金资产净

序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值

值比例(％)

1 601398 工商银行 1,812,300 10,674,447.00 5.90

2 600009 上海机场 124,709 10,448,120.02 5.77

3 600519 贵州茅台 9,800 9,643,200.00 5.33

4 300595 欧普康视 234,321 8,341,827.60 4.61

5 600887 伊利股份 235,900 7,881,419.00 4.35

6 002714 牧原股份 112,630 6,621,517.70 3.66

7 000858 五粮液 53,100 6,263,145.00 3.46

8 603899 晨光文具 138,600 6,094,242.00 3.37

9 600183 生益科技 373,663 5,623,628.15 3.11

10 002153 石基信息 134,265 4,859,050.35 2.68

注：投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细，应阅读登载于基金管理人网站的半年度报告正文。
7.4报告期内股票投资组合的重大变动
7.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细

金额单位：人民币元

占期初基金资
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额 产净值比例

（％）

1 000596 古井贡酒 16,119,956.00 9.28

2 002475 立讯精密 13,105,186.66 7.55

3 002714 牧原股份 13,049,237.77 7.51

4 000876 新希望 11,975,769.76 6.90

5 603363 傲农生物 11,717,563.00 6.75

6 300595 欧普康视 11,397,549.20 6.56

7 601398 工商银行 10,522,514.00 6.06

8 002124 天邦股份 10,177,841.00 5.86

9 000961 中南建设 9,785,686.50 5.64

10 600009 上海机场 8,753,548.69 5.04

11 600519 贵州茅台 8,711,216.00 5.02

12 600801 华新水泥 7,975,506.83 4.59

13 600837 海通证券 7,632,293.62 4.40

14 300679 电连技术 7,526,069.76 4.33

15 000860 顺鑫农业 7,475,313.34 4.30

16 603369 今世缘 7,470,748.00 4.30

17 600048 保利地产 7,445,894.00 4.29

18 300699 光威复材 7,423,278.96 4.27

19 002138 顺络电子 7,394,002.00 4.26

20 600887 伊利股份 7,122,744.00 4.10

21 600536 中国软件 6,319,050.94 3.64

22 002007 华兰生物 6,187,348.74 3.56

23 000858 五粮液 5,854,108.00 3.37

24 601555 东吴证券 5,823,535.00 3.35

25 300115 长盈精密 5,778,128.00 3.33

26 002508 老板电器 5,688,062.68 3.28

27 603833 欧派家居 5,660,539.44 3.26

28 601012 隆基股份 5,386,779.56 3.10

29 600183 生益科技 5,366,426.20 3.09

30 603233 大参林 5,356,384.00 3.08

31 000063 中兴通讯 5,326,042.00 3.07

32 600438 通威股份 5,271,458.48 3.04

33 600570 恒生电子 4,459,739.30 2.57

34 002153 石基信息 4,398,299.88 2.53

35 600161 天坛生物 4,211,111.20 2.43

36 600004 白云机场 4,073,634.00 2.35

37 603232 格尔软件 3,943,288.80 2.27

38 000333 美的集团 3,794,665.00 2.19

39 300316 晶盛机电 3,772,637.00 2.17

40 300408 三环集团 3,763,222.10 2.17

41 002099 海翔药业 3,758,160.00 2.16


42 600641 万业企业 3,738,867.67 2.15

43 002154 报喜鸟 3,736,014.97 2.15

44 002127 南极电商 3,729,478.88 2.15

45 002557 洽洽食品 3,728,748.51 2.15

46 601318 中国平安 3,726,435.00 2.15

47 603026 石大胜华 3,716,693.43 2.14

48 600029 南方航空 3,713,759.00 2.14

49 601111 中国国航 3,713,044.54 2.14

50 601225 陕西煤业 3,705,445.00 2.13

51 000776 广发证券 3,700,309.00 2.13

52 300709 精研科技 3,700,130.00 2.13

53 002095 生意宝 3,698,354.00 2.13

54 000401 冀东水泥 3,696,321.20 2.13

55 002737 葵花药业 3,695,844.00 2.13

56 600155 华创阳安 3,690,236.05 2.13

57 300542 新晨科技 3,688,756.60 2.12

58 300735 光弘科技 3,608,525.00 2.08

59 601066 中信建投 3,561,598.00 2.05

60 600588 用友网络 3,517,773.60 2.03

61 600901 江苏租赁 3,510,974.00 2.02

注：买入金额按买入成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
7.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细

金额单位：人民币元

占期初基金资
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额 产净值比例

（％）

1 000596 古井贡酒 13,742,765.05 7.91

2 000876 新希望 12,841,868.20 7.40

3 002475 立讯精密 12,006,975.92 6.91

4 000961 中南建设 10,298,786.00 5.93

5 603363 傲农生物 8,347,221.34 4.81

6 600801 华新水泥 7,628,920.44 4.39

7 600048 保利地产 7,279,191.80 4.19

8 603369 今世缘 7,179,645.00 4.13

9 002064 华峰氨纶 6,931,892.00 3.99

10 000860 顺鑫农业 6,930,013.24 3.99

11 002714 牧原股份 6,597,467.10 3.80

12 300699 光威复材 6,583,062.64 3.79

13 002138 顺络电子 6,423,787.00 3.70

14 300679 电连技术 6,377,621.65 3.67

15 002648 卫星石化 6,303,317.00 3.63


16 603313 梦百合 6,053,633.00 3.49

17 002508 老板电器 5,778,398.71 3.33

18 002124 天邦股份 5,764,399.77 3.32

19 300037 新宙邦 5,737,357.00 3.30

20 601555 东吴证券 5,356,211.00 3.08

21 600837 海通证券 5,351,838.84 3.08

22 000063 中兴通讯 5,321,023.00 3.06

23 600031 三一重工 5,260,126.00 3.03

24 002099 海翔药业 5,197,402.00 2.99

25 603833 欧派家居 5,181,615.00 2.98

26 600536 中国软件 5,116,818.64 2.95

27 601336 新华保险 5,086,830.40 2.93

28 600183 生益科技 4,830,479.10 2.78

29 300115 长盈精密 4,713,202.47 2.71

30 002640 跨境通 4,517,841.57 2.60

31 002007 华兰生物 4,389,647.50 2.53

32 600004 白云机场 4,335,929.00 2.50

33 600036 招商银行 4,304,897.09 2.48

34 601318 中国平安 4,220,006.00 2.43

35 600271 航天信息 4,197,110.18 2.42

36 300595 欧普康视 4,051,354.08 2.33

37 002095 生意宝 4,028,217.00 2.32

38 002737 葵花药业 4,016,209.00 2.31

39 603179 新泉股份 3,995,997.09 2.30

40 601233 桐昆股份 3,882,907.00 2.24

41 300542 新晨科技 3,800,328.20 2.19

42 600977 中国电影 3,741,355.00 2.15

43 601225 陕西煤业 3,720,340.00 2.14

44 601066 中信建投 3,684,976.00 2.12

45 600901 江苏租赁 3,641,819.00 2.10

46 601111 中国国航 3,605,146.00 2.08

47 000401 冀东水泥 3,557,414.01 2.05

48 002127 南极电商 3,544,284.72 2.04

49 600641 万业企业 3,542,245.00 2.04

50 300408 三环集团 3,533,239.00 2.03

51 600155 华创阳安 3,519,059.00 2.03

52 600029 南方航空 3,504,459.60 2.02

注：卖出金额按卖出成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
7.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额

单位：人民币元

买入股票的成本（成交）总额 430,340,322.71


卖出股票的收入（成交）总额 375,010,981.90

注：买入股票成本、卖出股票收入均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合

金额单位：人民币元

占基金资产净值比

序号 债券品种 公允价值

例(％)

1 国家债券 5,973,000.00 3.30

2 央行票据 - -

3 金融债券 9,996,000.00 5.52

其中：政策性金融债 9,996,000.00 5.52

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债（可交换债） - -

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 15,969,000.00 8.82

7.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

金额单位：人民币元

占基金资产净

序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值

值比例(％)

1 190201 19 国开 01 100,000 9,996,000.00 5.52

2 019535 16 国债 07 60,000 5,973,000.00 3.30

7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。
7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。
7.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

本基金本报告期内未投资股指期货
7.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

本基金本报告期内未投资国债期货。
7.12 投资组合报告附注
7.12.1 本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体（除“工商银行、国开行”公告其分行违规外）没有被监管部门立案调查或在报告编制日前一年受到公开谴责、处罚的情况。

根据工商银行 2018 年 4 月到 2019 年 3 月期间发布的公告，工商银行西安、贵州、广东、湖南、湖
北等省下属分行、支行由于在代理销售保险业务过程中存在欺骗投保人的行为、授信业务严重违反审慎经营规则、违规签发银行承兑汇票、贷后管理不到位等行为分别受到当地银保监局罚款、警告等监管处罚。
国开行多家分行，因办理信贷业务严重不审慎、违法提供担保等原因，收到银保监的公开批评或不高于 150 万元罚款的公开处罚。
该情况发生后，本基金管理人就上述公司受处罚事件进行了及时分析和研究，认为上述公司存在的违规问题对公司经营成果和现金流量未产生重大的实质影响，对该公司投资价值未产生实质影响。本基金管理人将继续对该公司进行跟踪研究。
7.12.2 基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的情况。
7.12.3 期末其他各项资产构成

单位：人民币元

序号 名称 金额

1 存出保证金 158,918.06

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -


4 应收利息 160,793.27

5 应收申购款 1,660.10

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 321,371.43

7.12.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有可转换债券。
7.12.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

8基金份额持有人信息

8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构

份额单位：份

持有人结构

持有人户 户均持有的 机构投资者 个人投资者

份额级别

数(户) 基金份额 占总份 占总份
持有份额 持有份额

额比例 额比例

国泰民益灵活配

4,644 12,300.24 4,711,127.91 8.25% 52,411,197.75 91.75%
置混合 A

国泰民益灵活配

55 1,685,216.50 92,660,489.25 99.97% 26,418.08 0.03%
置混合 C

合计 4,699 31,881.09 97,371,617.16 65.00% 52,437,615.83 35.00%

8.2 期末上市基金前十名持有人
国泰民益灵活配置混合 A

序号 持有人名称 持有份额（份） 占上市总份额比例


1 秦爱仙 10,000,972.00 31.54%

2 赵铁锋 3,780,000.00 11.92%

3 深圳市天软科技开发有 2,723,843.00 8.59%

限公司

4 郑强 2,000,168.00 6.31%

中国烟草总公司安徽省

5 公司企业年金计划－中 1,741,883.00 5.49%

国光大银行股份有限公

司

6 那桂林 1,000,048.00 3.15%

7 洪康 999,000.00 3.15%

8 郁旦华 647,031.00 2.04%

9 林江效 605,100.00 1.91%

10 王波 569,000.00 1.79%

注：以上信息是根据中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司提供的名册编制。
8.3 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况

项目 份额级别 持有份额总数（份） 占基金总份额比例

国泰民益灵活配置混合 9,959.18 0.02%
基金管理人所有从业人 A

员持有本基金 国泰民益灵活配置混合 99.10 0.00%
C

合计 10,058.28 0.01%

8.4 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况

项目 份额级别 持有基金份额总量的数量区间（万份）

国泰民益灵活配置混合 0

本公司高级管理人员、基 A

金投资和研究部门负责人 国泰民益灵活配置混合 0

持有本开放式基金 C

合计 0

国泰民益灵活配置混合 0

A

本基金基金经理持有本开 国泰民益灵活配置混合 0

放式基金 C

合计 0

9开放式基金份额变动

单位：份

项目 国泰民益灵活配置混合 A 国泰民益灵活配置混合 C


基金合同生效日（2013 年 12 月 1,488,545,266.53 -
30 日）基金份额总额

本报告期期初基金份额总额 62,674,182.22 92,672,399.73

本报告期基金总申购份额 1,740,034.24 44,825.76

减：本报告期基金总赎回份额 7,291,890.80 30,318.16

本报告期基金拆分变动份额 - -

本报告期期末基金份额总额 57,122,325.66 92,686,907.33

10重大事件揭示

10.1 基金份额持有人大会决议
报告期内，本基金无基金份额持有人大会决议。
10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
报告期内，本基金管理人重大人事变动如下：

2019 年 3 月 30 日，本基金管理人发布了《国泰基金管理有限公司高级管理人员变更公告》，经本
基金管理人第七届董事会第十七次会议审议通过，聘任刘国华女士担任本基金管理人督察长，李永梅女士不再担任督察长，转任本基金管理人副总经理；

2019 年 6 月 1 日，本基金管理人发布了《国泰基金管理有限公司高级管理人员变更公告》，经本

基金管理人第七届董事会第二十一次会议审议通过，聘任倪蓥女士担任本基金管理人首席信息官。本报告期内本基金托管人的专门基金托管部门未发生重大人事变动。
10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
报告期内，本基金无涉及对公司运营管理及基金运作产生重大影响的与本基金管理人、基金财产、基金托管业务相关的诉讼事项。
10.4 基金投资策略的改变
报告期内，本基金投资策略无改变。
10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况

本基金自基金合同生效之日起至 2019 年 8 月 14 日期间聘请德勤华永会计师事务所（特殊普通合伙）
提供审计服务。2019 年 8 月 15 日起，本基金改聘普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）提
供审计服务。
10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
本报告期内，基金管理人、基金托管人及其高级管理人员未受稽查或处罚。
10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
10.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况

金额单位：人民币元

交易 股票交易 应支付该券商的佣金

券商名称 单元 占当期股 占当期佣 备注

数量 成交金额 票成交总 佣金 金总量的

额的比例 比例


华创证券 2 803,690,257.99 100.00% 597,061.46 100.00% -

注：基金租用席位的选择标准是：

（1）资力雄厚，信誉良好；

（2）财务状况良好，各项财务指标显示公司经营状况稳定；

（3）经营行为规范，在最近一年内无重大违规经营行为；

（4）内部管理规范、严格，具备健全的内控制度，并能满足基金运作高度保密的要求；

（5）公司具有较强的研究能力，能及时、全面、定期提供具有相当质量的关于宏观经济面分 析、行业发展趋势及证券市场走向、个股分析的研究报告以及丰富全面的信息服务；能根据基金投 资的特定要求，提供专门研究报告。

选择程序是：根据对各证券公司提供的各项投资、研究服务情况的考评结果，符合交易席位租 用标准的，由公司投研业务部门提出租用证券公司交易席位的调整意见（包括调整名单及调整原因 等），并经公司批准。
10.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况

金额单位：人民币元

债券交易 回购交易 权证交易

券商名称 占当期债 占当期回 占当期权
成交金额 券成交总 成交金额 购成交总 成交金额 证成交总
额的比例 额的比例 额的比例

华创证券 12,841,44 100.00% - - - -
5.24

11影响投资者决策的其他重要信息

11.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况

投资者 持有基金份额比 期初份 申购份

类别 序号 例达到或者超过 额 额 赎回份额 持有份额 份额占比
20%的时间区间

2019 年 1 月 1 日 92,660

机构 1 至 2019 年 6 月 ,489.2 - - 92,660,489. 61.85%

30 日 5 25

产品特有风险

当基金份额持有人占比过于集中时，可能会因某单一基金份额持有人大额赎回而引发基金份额净
值波动风险、基金流动性风险等特定风险。
点击查看>>  附件