泰达宏利价值优化型稳定类行业混合型证
券投资基金

2020 年年度报告

2020 年 12 月 31 日

基金管理人：泰达宏利基金管理有限公司

基金托管人：交通银行股份有限公司

送出日期：2021 年 3 月 31 日


§1 重要提示及目录

1.1 重要提示

基金管理人泰达宏利基金管理有限公司的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本年度报告已经全体独立董事签字同意，并由董事长签发。

基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2021 年 3 月 29 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。

本报告财务资料已经审计，普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）为本基金出具了无保留意见的审计报告，请投资者注意阅读。

本报告期自 2020 年 1 月 1 日起至 2020 年 12 月 31 日止。

1.2 目录

§1 重要提示及目录......2

1.1 重要提示 ...... 2

1.2 目录 ...... 3
§2 基金简介 ......5

2.1 基金基本情况 ...... 5

2.2 基金产品说明 ...... 5

2.3 基金管理人和基金托管人 ...... 5

2.4 信息披露方式 ...... 5

2.5 其他相关资料 ...... 6
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 ......6

3.1 主要会计数据和财务指标 ...... 6

3.2 基金净值表现 ...... 7

3.3 过去三年基金的利润分配情况 ...... 8
§4 管理人报告 ......9

4.1 基金管理人及基金经理情况 ...... 9

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ...... 11

4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ...... 11

4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ...... 12

4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ...... 13

4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 ...... 13

4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 ...... 13

4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ...... 14

4.9 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 ...... 14
§5 托管人报告 ...... 14

5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ...... 14
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ..... 14

5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ...... 14
§6 审计报告 ...... 15

6.1 审计报告基本信息 ...... 15

6.2 审计报告的基本内容 ...... 15
§7 年度财务报表 ......16

7.1 资产负债表 ...... 16

7.2 利润表 ...... 18

7.3 所有者权益（基金净值）变动表 ...... 19

7.4 报表附注 ...... 20
§8 投资组合报告 ......47


8.1 期末基金资产组合情况 ...... 47

8.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 ...... 47

8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ...... 48

8.4 报告期内股票投资组合的重大变动 ...... 50

8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 ...... 52

8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ...... 52

8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 ...... 52

8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 ...... 52

8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ...... 52

8.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 ...... 52

8.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 ...... 53

8.12 投资组合报告附注 ...... 53
§9 基金份额持有人信息...... 54

9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 ...... 54

9.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 ...... 54

9.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况 ...... 54
§10 开放式基金份额变动...... 54
§11 重大事件揭示...... 54

11.1 基金份额持有人大会决议 ...... 54

11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ...... 54

11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 ...... 55

11.4 基金投资策略的改变 ...... 55

11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 ...... 55

11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 ...... 55

11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 ...... 55

11.8 其他重大事件 ...... 57
§12 影响投资者决策的其他重要信息 ...... 58

12.1 影响投资者决策的其他重要信息 ...... 58
§13 备查文件目录...... 58

13.1 备查文件目录 ...... 58

13.2 存放地点 ...... 58

13.3 查阅方式 ...... 58

§2 基金简介

2.1 基金基本情况

基金名称 泰达宏利价值优化型稳定类行业混合型证券投资基金

基金简称 泰达宏利稳定混合

基金主代码 162203

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2003 年 4 月 25 日

基金管理人 泰达宏利基金管理有限公司

基金托管人 交通银行股份有限公司

报告期末基金份额总额 126,171,223.13 份

基金合同存续期 不定期

2.2 基金产品说明

投资目标 本基金主要投资于稳定行业类别中内在价值被相对低估，并与同行
业类别上市公司相比具有更高增长潜力的上市公司。在有效控制投
资组合风险的前提下，为基金份额持有人提供长期稳定的投资回报。

投资策略 采用“自上而下”的投资方法，具体体现在资产配置、行业配置和
个股选择的全过程中。

业绩比较基准 65％×富时中国 A600 稳定行业指数收益率＋35％×上证国债指数
收益率

风险收益特征 本基金在证券投资基金中属于较高风险的基金品种。

2.3 基金管理人和基金托管人

项目 基金管理人 基金托管人

名称 泰达宏利基金管理有限公司 交通银行股份有限公司

信息披露 姓名 徐娇娇 陆志俊

负责人 联系电话 66577766 95559

电子邮箱 irm@mfcteda.com luzj@bankcomm.com

客户服务电话 400-698-8888 95559

传真 010-66577666 021-62701216

注册地址 北京市朝阳区针织路 23 号楼中国 中国（上海）自由贸易试验区银
人寿金融中心 6 层 02-07 单元 城中路 188 号

办公地址 北京市朝阳区针织路 23 号楼中国 中国（上海）长宁区仙霞路 18
人寿金融中心 6 层 02-07 单元 号

邮政编码 100026 200336

法定代表人 刘轶 任德奇

2.4 信息披露方式

本基金选定的信息披露报纸名称 中国证券报

登载基金年度报告正文的管理人互联网网 http://www.mfcteda.com
址

基金年度报告备置地点 基金管理人、基金托管人的住所

2.5 其他相关资料

项目 名称 办公地址

会计师事务所 普华永道中天会计师事务所 上海市黄浦区湖滨路 202 号领展企业广场二座
(特殊普通合伙） 普华永道中心 11 楼

注册登记机构 泰达宏利基金管理有限公司 北京市朝阳区针织路 23 号楼中国人寿金融中
心 6 层 02-07 单元

§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况

3.1 主要会计数据和财务指标

金额单位：人民币元

3.1.1 期

间数据和 2020 年 2019 年 2018 年

指标

本期已实 48,805,945.85 31,807,315.17 -1,410,818.40
现收益

本期利润 133,905,563.09 63,254,759.45 -25,493,199.83

加权平均

基金份额 1.3555 0.5729 -0.2222
本期利润
本期加权

平均净值 67.82% 44.71% -20.22%
利润率
本期基金

份额净值 88.14% 59.49% -18.91%
增长率
3.1.2 期

末数据和 2020 年末 2019 年末 2018 年末

指标

期末可供 166,355,958.62 53,801,589.92 -5,828,720.10
分配利润
期末可供

分配基金 1.3185 0.5163 -0.0493
份额利润

期末基金 359,934,515.19 158,006,415.45 112,469,028.81
资产净值

期末基金 2.8527 1.5163 0.9507
份额净值
3.1.3 累

计期末指 2020 年末 2019 年末 2018 年末

标
基金份额

累计净值 1,374.95% 683.98% 391.55%
增长率

注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；

2.所述基金业绩指标不包括基金份额持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字；

3.期末可供分配利润等于期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数；
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

份额净 份额净值 业绩比较基 业绩比较基准

阶段 值增长 增长率标 准收益率③ 收益率标准差 ①－③ ②－④
率① 准差② ④

过去三个月 24.67% 1.15% 8.59% 0.66% 16.08 0.49%
%

过去六个月 55.37% 1.33% 16.15% 0.88% 39.22 0.45%
%

过去一年 88.14% 1.45% 17.13% 0.91% 71.01 0.54%
%

过去三年 143.32% 1.37% 29.34% 0.85% 113.98 0.52%
%

过去五年 157.98% 1.33% 36.38% 0.78% 121.60 0.55%
%

自基金合同生效起 1,374.9 1.35% 277.23% 1.08% 1,097. 0.27%
至今 5% 72%

注：本基金业绩比较基准:65%×富时中国 A600 稳定行业指数+35%×上证国债指数。上证国债指数选取的样本为在上海证券交易所上市交易的、除浮息债外的国债品种，样本国债的剩余期限分布均匀，收益率曲线较为完整、合理，而且参与主体丰富，竞价交易连续性更强，能反映出市场利率的瞬息变化，客观、真实地标示出利率市场整体的收益风险度。

富时中国 A600 稳定行业指数是从富时中国 A600 行业指数中重新归类而成，成份股按照全球
公认并已广泛采用的富时指数全球行业分类系统进行分类，全面体现稳定行业类别的风险收益特征。

3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准
收益率变动的比较
注：本报告期末，本基金的各项投资比例已达到基金合同规定的比例要求。
3.2.3 过去五年基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
3.3 过去三年基金的利润分配情况

根据本基金合同及基金实际运作的情况，本基金近三年未进行利润分配。目前无其他收益分配安排。


§4 管理人报告

4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验

泰达宏利基金管理有限公司原名湘财合丰基金管理有限公司、湘财荷银基金管理有限公司、泰达荷银基金管理有限公司，成立于 2002 年 6 月，是中国首批合资基金管理公司之一。截至报告期末本公司股东及持股比例分别为：天津市泰达国际控股（集团）有限公司：51％；宏利投资管理（香港）有限公司：49％。

目前公司管理着包括泰达宏利价值优化型系列基金、泰达宏利行业精选混合型证券投资基金、泰达宏利风险预算混合型证券投资基金、泰达宏利货币市场基金、泰达宏利效率优选混合型证券投资基金（LOF）、泰达宏利首选企业股票型证券投资基金、泰达宏利市值优选混合型证券投资基金、泰达宏利集利债券型证券投资基金、泰达宏利品质生活灵活配置混合型证券投资基金、泰达宏利红利先锋混合型证券投资基金、泰达宏利沪深 300 指数增强型证券投资基金、泰达宏利领先中小盘混合型证券投资基金、泰达宏利聚利债券型证券投资基金（LOF）、泰达宏利中证 500 指数增强型证券投资基金（LOF)、泰达宏利逆向策略混合型证券投资基金、泰达宏利宏达混合型证券投资基金、泰达宏利淘利债券型证券投资基金、泰达宏利转型机遇股票型证券投资基金、泰达宏利改革动力量化策略灵活配置混合型证券投资基金、泰达宏利创盈灵活配置混合型证券投资基金、泰达宏利复兴伟业灵活配置混合型证券投资基金、泰达宏利新起点灵活配置混合型证券投资基金、泰达宏利蓝筹价值混合型证券投资基金、泰达宏利新思路灵活配置混合型证券投资基金、泰达宏利创益灵活配置混合型证券投资基金、泰达宏利活期友货币市场基金、泰达宏利同顺大数据量化优选灵活配置混合型证券投资基金、泰达宏利汇利债券型证券投资基金、泰达宏利量化增强股票型证券投资基金、泰达宏利睿智稳健灵活配置混合型证券投资基金、泰达宏利京元宝货币市场基金、泰达宏利纯利债券型证券投资基金、泰达宏利溢利债券型证券投资基金、泰达宏利恒利债券型证券投资基金、泰达宏利启富灵活配置混合型证券投资基金、泰达宏利业绩驱动量化股票型证券投资基金、泰达宏利全能优选混合型基金中基金（FOF）、泰达宏利交利 3 个月定期开放债券型发起式证券投资基金、泰达宏利金利 3 个月定期开放债券型发起式证券投资基金、泰达宏利绩优增长灵活配置混合型证券投资基金、泰达宏利泽利 3 个月定期开放债券型发起式证券投资基金、泰达宏利泰和平衡养老目标三年持有期混合型基金中基金（FOF）、泰达宏利印度机会股票型证券投资基金（QDII）、泰达宏利鑫利半年定期开放债券型证券投资基金、泰达宏利永利债券型证券投资基金、泰达宏利品牌升级混合型证券投资基金、泰达宏利消费行业量化精选混合型证券投资基金、泰达宏利中证主要消费红利指数型证券投资基金、泰达宏利养老目标日期 2040 三年持有期混
合型发起式基金中基金（FOF）、泰达宏利泰和稳健养老目标一年持有期混合型基金中基金（FOF）、泰达宏利价值长青混合型证券投资基金、泰达宏利中证申万绩优策略指数增强型证券投资基金、泰达宏利乐盈 66 个月定期开放债券型证券投资基金、泰达宏利高研发创新 6 个月持有期混合型证券投资基金、泰达宏利波控回报 12 个月持有期混合型证券投资基金在内的五十多只证券投资基金。

本公司采用团队投资方式，即通过整个投资团队全体人员的共同努力，力求实现基金财产的持续增值。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介

任本基金的基金经理

姓名 职务 （助理）期限 证券从 说明

任职日期 离任日期 业年限

南开大学经济学硕士；2012 年 8 月至 2014
年 1 月任职于华创证券研究所，担任研究
冀楠 基金经理 2017 年 6 - 8 年 员；2014 年 3 月加入泰达宏利基金管理有
月 16 日 限公司，任职于研究部，先后担任研究员、
基金经理等职；具备 8 年证券投资从业经
验，具有基金从业资格。

清华大学理学硕士；2007 年 7 月至 2008
年 12 月就职于工银瑞信基金管理有限公
司；2008 年 12 月至 2011 年 7 月就职于嘉
投资总监 2020 年 实基金管理有限公司；2011 年 7 月加盟泰
刘欣 （权益）； 11 月 19 - 13 年 达宏利基金管理有限公司，曾担任产品与
基金经理 日 金融工程部高级研究员、金融工程部副总
经理、金融工程部总经理、投资副总监，
现担任公司总经理助理兼投资总监（权益）
兼基金经理；具备 13 年基金从业经验，13
年证券投资管理经验，具有基金从业资格。

北京大学经济学硕士；2010 年 7 月加入泰
基 金 经 达宏利基金管理有限公司，任职于研究部，
庄 腾 理；首席 2015 年 2020 年 1 负责宏观经济、策略研究及金融、地产行
飞 策略分析 12 月 23 月 15 日 10 年 业研究，曾先后担任助理研究员、研究员、
师 日 高级研究员等职务，现任基金经理兼首席
策略分析师；具备 10 年基金从业经验，10
年证券投资管理经验，具有基金从业资格。

中国人民大学金融工程硕士，2006 年 4 月
至 2007 年 6 月，任职于兴业全球基金管理
基金经理 2019 年 9 有限公司基金运营部，担任基金清算；2007
宁霄 助理 月 23 日 - 12 年 年 8 月至 2011 年 3 月，任职于华夏基金管
理有限公司基金运作部，担任基金会计；
2013 年 7 月加入泰达宏利基金管理有限公
司，曾先后担任交易员、交易主管、交易


部总经理助理、基金经理助理，现任基金
经理。具备 12 年证券从业经验，7 年固收
从业经验，具有基金从业资格。

中 国 社 会 科 学 院 研 究 生 院 金 融 学 硕
邱 楠 基金经理 2020 年 士； 2015 年 7 月，加入泰达宏利基金
宇 助理 11 月 16 - 5 年 管理有限公司，任职于研究部，先后担任
日 助理研究员、研究员、基金经理助理职务。
5 年证券从业经验，具有基金从业资格。

注：1.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 表中的任职日期和离任日期均指公司相关公告中披露的日期。

2.本基金基金经理冀楠于 2021 年 1 月 20 日离任，公司于 2021 年 1 月 22 日发布了《泰达宏
利价值优化型稳定类行业混合型证券投资基金基金经理变更公告》。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守相关法律法规以及基金合同的约定，本基金运作整体合法合规，没有出现损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度和控制方法

本基金管理人建立了公平交易制度和内部控制流程，严格执行相关制度规定。在投资管理活动中，公平对待不同投资组合，确保各投资组合在获得投资信息、投资建议和投资决策方面享有平等机会；在交易环节实行集中交易制度，交易部运用交易系统中的公平交易功能并按照时间优先、价格优先的原则严格执行所有指令，确保公平交易可操作、可评估、可稽核、可持续；对于债券一级市场申购、非公开发行股票申购等以基金管理人名义进行的交易，交易部按照价格优先、比例分配的原则对交易结果进行分配，确保各投资组合享有公平的投资机会。

基金管理人的风险管理部定期对基金管理人管理的不同投资组合的收益率差异进行分析，对连续四个季度期间内、不同时间窗下（日内、3 日内、5 日内）基金管理人管理的不同投资组合同向交易的交易价差进行分析，并经公司管理层审核签署后存档备查。基金管理人的监察稽核部定期对公平交易制度的执行和控制工作进行稽核。
4.3.2 公平交易制度的执行情况

基金管理人的风险管理部事后从交易指令的公平性、同日反向交易、不同窗口下的同向交易溢价率和风格相似的基金的业绩等方面，对报告期内的公平交易执行情况进行统计分析。本报告期内，交易指令多为指令下达人管理的多只资产组合同时下发，未发现明显的非公平交易指令；基金管理人严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，严格禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易；场外交易的交易价格与市场价格一致，场内交易的溢价率在剔除交易时间差
异、交易数量悬殊、市场波动剧烈等因素后，处于正常范围之内；基金管理人管理的各投资组合的业绩由于投资策略、管理风格、业绩基准等方面的因素而有所不同。

本报告期内，本基金管理人管理的各投资组合之间未发现利益输送或不公平对待不同组合的情况。
4.3.3 异常交易行为的专项说明

本基金管理人建立了异常交易的监控与报告制度，对异常交易行为进行事前、事中和事后的监控，风险管理部对可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为进行监控，对异常交易发生前后不同投资组合买卖该异常交易证券的情况进行分析，定期对各投资组合的交易行为进行整体分析评估，定期向风险控制委员会提交公募基金和特定客户资产组合的交易行为分析报告。如发现疑似异常交易情况，相关投资组合经理对该交易情况进行合理性解释。监察稽核部定期对异常交易制度的执行和控制工作进行稽核。

本报告期内，本基金管理人旗下所有投资组合的同日反向交易成交较少的单边交易量均不超过该证券当日成交量的 5%，在本报告期内也未发生因异常交易而受到监管机构处罚的情况。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析

宏观环境来看，2020 年整体经济随着国内疫情得到控制和刺激政策的发力，二季度开始一直处于修复态势。政策对冲调节角度来看，随着经济的逐步企稳，货币政策边际上不再放松，但总体宽松的局面仍然维系，这样的宏观环境总体而言对权益市场是友好的。市场层面来看，2020 年上半年市场在疫情冲击后，在流动性相对宽裕的背景下，呈现触底回升，高确定性资产、流动性受益资产、高景气度资产均获得了相对市场的超额收益，进入下半年经济弱复苏的预期升温，周期类资产也得到一定程度的估值修复。

从投资者结构角度来看，投资者结构变化带来市场估值体系重塑的趋势仍将延续。一方面，
随着 2014 年以来沪港深的开通，外资持续流入 A 股，对全球资产而言 A 股的吸引力持续抬升，另
一方面，2017 年后整体市场机构化的进程呈现加速趋势。外资的持续流入和 A 股的机构化进程加速带来的投资者结构的变化，带来 A 股的估值体系得到修正，典型的表现体现为：以超小盘为代
表的策略在 2017 年以后开始显著跑输市场；市场基金中位数 2017 年以后连续 4 年战胜市场。
从企业角度而言，供给侧改革、外生的疫情冲击带来各个行业的行业格局优化，龙头企业依靠自身的抗风险能力和竞争优势持续获得挤压式增长，不断扩大市场份额，这也是市场估值体系得以重塑的内生动力。因此，无论从投资者结构的变化还是行业格局的变化角度来看，我们认为目前的估值体系变化从长周期来看都有维系的基础。


本基金组合在配置上，以基金契约为基础，重点配置在金融、消费领域。行业角度来看，在维持大金融资产基础配置的情况下，在食品饮料、家电、轻工制造、医药等消费和泛消费领域做自下而上的选股和持有。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末本基金份额净值为 2.8527 元；本报告期基金份额净值增长率为 88.14%，业
绩比较基准收益率为 17.13%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

展望 2021 年，经济修复的进程仍在持续，总体来看，上半年在低基数的效应下呈现恢复性增长的态势，政策层面预计会根据整体海外需求恢复情况和国内的经济的复苏进程做相机抉择的调整。市场角度，在经历了连续两年的高收益率市场后，目前各个行业的优质龙头上市公司估值普遍处于相对历史的高位，这背后固然有我们前文提到的机构化进程和供给侧行业格局变化带来的长期的趋势性的原因，然而从绝对的预期收益率角度来衡量，总体的预期收益在快速收敛，需要用一定的时间来消化估值，但是对于这些公司长期的业绩成长空间和确定性并没有发生改变，拉长时间周期来看，依然会为投资者创造持续的回报。
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况

在本报告期内，基金管理人为防范和化解经营风险，确保基金投资的合法合规、切实维护基金份额持有人的最大利益，基金管理人主要采取了如下监察稽核措施：本基金管理人根据《证券投资基金法》等相关法律、法规、规章和公司管理制度，督察长、监察稽核部、风险管理部定期与不定期的对基金的投资、交易、研发、市场销售、信息披露等方面进行事前、事中或事后的监督检查。

同时，公司制定了具体严格的投资授权流程与权限；在证券投资交易前由研究部门建立可供投资的基础库并定期进行全面维护更新和适时对个股进行维护更新，通过信息技术建立多级投资交易预警系统，并把禁选股票排除在交易系统之外；设立专人负责信息披露工作，信息披露做到真实、准确、完整、及时；引入外方股东在风险控制方面的先进经验，完善公司风险管理指标及流程，监控公司各项业务的运作状况和风险程度；独立于各业务部门的内部监察人员日常对公司经营、基金运作及员工行为的合规性进行定期和不定期检查，发现问题及时督促有关部门整改，并定期制作监察稽核报告报公司董事会及外部监管部门。
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明

本基金管理人按照相关法律法规规定，设有估值委员会，并制定了相关制度及流程。估值委员会主要负责基金估值相关工作的评估、决策、执行和监督，确保基金估值的公允与合理。报告
期内相关基金估值政策由托管银行进行复核。公司估值委员会主任由主管基金运营的副总经理担任，成员包括但不限于督察长、主管投研的副总经理或投资总监、基金投资部、研究部、金融工程部、固定收益部、合规风控部门、基金运营部的主要负责人；委员会秘书由基金运营部负责人担任。所有人员均具有丰富的专业工作经历，具备良好的专业经验和专业胜任能力。

基金经理参与估值委员会对相关停牌品种估值的讨论，发表相关意见和建议，但涉及停牌品种的基金经理不参与最终的投票表决。

本报告期内，本基金管理人参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突，一切以投资者利益最大化为最高准则。

本基金管理人已与中央国债登记结算有限责任公司签署服务协议，由其按约定提供银行间同业市场交易的债券品种的估值数据。
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明

根据本基金合同及基金实际运作的情况，本基金报告期内未进行利润分配。目前无其他利润分配安排。
4.9 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明

本报告期内本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。

§5 托管人报告

5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明

本报告期内，基金托管人在泰达宏利价值优化型稳定类行业混合型证券投资基金的托管过程中，严格遵守了《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同、托管协议，尽职尽责地履行了托管人应尽的义务，不存在任何损害基金持有人利益的行为。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期内，泰达宏利基金管理有限公司在泰达宏利价值优化型稳定类行业混合型证券投资基金投资运作、基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支等问题上，托管人未发现损害基金持有人利益的行为。

本报告期内本基金未进行收益分配，符合基金合同的规定。
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见

本报告期内，由泰达宏利基金管理有限公司编制并经托管人复核审查的有关泰达宏利价值优化型稳定类行业混合型证券投资基金的年度报告中财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会
计报告相关内容、投资组合报告等内容真实、准确、完整。

§6 审计报告

6.1 审计报告基本信息

财务报表是否经过审计 是

审计意见类型 标准无保留意见

审计报告编号 普华永道中天审字(2021)第 22909 号

6.2 审计报告的基本内容

审计报告标题 审计报告

审计报告收件人 泰达宏利价值优化型稳定类行业混合型证券投资基金全体基
金份额持有人

(一) 我们审计的内容

我们审计了泰达宏利价值优化型稳定类行业混合型证券投资
基金(以下简称“泰达宏利稳定类行业混合基金”)的财务报
表，包括 2020 年 12 月 31 日的资产负债表，2020 年度的利
润表和所有者权益(基金净值)变动表以及财务报表附注。

(二) 我们的意见

审计意见 我们认为，后附的财务报表在所有重大方面按照企业会计准
则和在财务报表附注中所列示的中国证券监督管理委员会
(以下简称“中国证监会”)、中国证券投资基金业协会(以下
简称“中国基金业协会”)发布的有关规定及允许的基金行业
实务操作编制，公允反映了泰达宏利稳定类行业混合基金
2020 年 12 月 31 日的财务状况以及 2020 年度的经营成果和
基金净值变动情况。

我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。
审计报告的“注册会计师对财务报表审计的责任”部分进一
形成审计意见的基础 步阐述了我们在这些准则下的责任。我们相信，我们获取的
审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。

按照中国注册会计师职业道德守则，我们独立于泰达宏利稳
定类行业混合基金，并履行了职业道德方面的其他责任。

泰达宏利稳定类行业混合基金的基金管理人泰达宏利基金管
理有限公司(以下简称“基金管理人”)管理层负责按照企业
会计准则和中国证监会、中国基金业协会发布的有关规定及
允许的基金行业实务操作编制财务报表，使其实现公允反映，
并设计、执行和维护必要的内部控制，以使财务报表不存在
管理层和治理层对财务报表的责 由于舞弊或错误导致的重大错报。

任 在编制财务报表时，基金管理人管理层负责评估泰达宏利稳
定类行业混合基金的持续经营能力，披露与持续经营相关的
事项(如适用)，并运用持续经营假设，除非基金管理人管理
层计划清算泰达宏利稳定类行业混合基金、终止运营或别无
其他现实的选择。

基金管理人治理层负责监督泰达宏利稳定类行业混合基金的
财务报告过程。


我们的目标是对财务报表整体是否不存在由于舞弊或错误导
致的重大错报获取合理保证，并出具包含审计意见的审计报
告。合理保证是高水平的保证，但并不能保证按照审计准则
执行的审计在某一重大错报存在时总能发现。错报可能由于
舞弊或错误导致，如果合理预期错报单独或汇总起来可能影
响财务报表使用者依据财务报表作出的经济决策，则通常认
为错报是重大的。

在按照审计准则执行审计工作的过程中，我们运用职业判断，
并保持职业怀疑。同时，我们也执行以下工作：

(一) 识别和评估由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报
风险；设计和实施审计程序以应对这些风险，并获取充分、
适当的审计证据，作为发表审计意见的基础。由于舞弊可能
涉及串通、伪造、故意遗漏、虚假陈述或凌驾于内部控制之
上，未能发现由于舞弊导致的重大错报的风险高于未能发现
由于错误导致的重大错报的风险。

注册会计师对财务报表审计的责 (二) 了解与审计相关的内部控制，以设计恰当的审计程序，
任 但目的并非对内部控制的有效性发表意见。

(三) 评价基金管理人管理层选用会计政策的恰当性和作出
会计估计及相关披露的合理性。

(四) 对基金管理人管理层使用持续经营假设的恰当性得出
结论。同时，根据获取的审计证据，就可能导致对泰达宏利
稳定类行业混合基金持续经营能力产生重大疑虑的事项或情
况是否存在重大不确定性得出结论。如果我们得出结论认为
存在重大不确定性，审计准则要求我们在审计报告中提请报
表使用者注意财务报表中的相关披露；如果披露不充分，我
们应当发表非无保留意见。我们的结论基于截至审计报告日
可获得的信息。然而，未来的事项或情况可能导致泰达宏利
稳定类行业混合基金不能持续经营。

(五) 评价财务报表的总体列报(包括披露)、结构和内容，
并评价财务报表是否公允反映相关交易和事项。

我们与基金管理人治理层就计划的审计范围、时间安排和重
大审计发现等事项进行沟通，包括沟通我们在审计中识别出
的值得关注的内部控制缺陷。

会计师事务所的名称 普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)

注册会计师的姓名 魏益佳 楼茜蓉

会计师事务所的地址 上海市黄浦区湖滨路 202 号领展企业广场二座普华永道中心
11 楼

审计报告日期 2021 年 3 月 26 日

§7 年度财务报表

7.1 资产负债表
会计主体：泰达宏利价值优化型稳定类行业混合型证券投资基金

报告截止日：2020 年 12 月 31 日


单位：人民币元

资 产 附注号 本期末 上年度末

2020 年 12 月 31 日 2019 年 12 月 31 日

资 产：

银行存款 7.4.7.1 11,917,817.52 6,447,258.06

结算备付金 749,889.30 599,381.63

存出保证金 37,807.46 45,378.55

交易性金融资产 7.4.7.2 361,795,580.07 171,500,314.33

其中：股票投资 288,501,566.77 139,023,681.83

基金投资 - -

债券投资 73,294,013.30 32,476,632.50

资产支持证券投资 - -

贵金属投资 - -

衍生金融资产 7.4.7.3 - -

买入返售金融资产 7.4.7.4 - -

应收证券清算款 - 416,841.73

应收利息 7.4.7.5 1,467,238.23 657,739.07

应收股利 - -

应收申购款 1,287,690.68 170,641.21

递延所得税资产 - -

其他资产 7.4.7.6 - -

资产总计 377,256,023.26 179,837,554.58

负债和所有者权益 附注号 本期末 上年度末

2020 年 12 月 31 日 2019 年 12 月 31 日

负 债：

短期借款 - -

交易性金融负债 - -

衍生金融负债 7.4.7.3 - -

卖出回购金融资产款 10,000,000.00 20,000,000.00

应付证券清算款 6,349,521.76 1,068,202.36

应付赎回款 269,903.19 332,872.38

应付管理人报酬 403,391.41 201,122.40

应付托管费 67,231.88 33,520.39

应付销售服务费 - -

应付交易费用 7.4.7.7 129,150.11 95,825.99

应交税费 516.80 516.80

应付利息 1,013.70 -1,865.55

应付利润 - -

递延所得税负债 - -

其他负债 7.4.7.8 100,779.22 100,944.36

负债合计 17,321,508.07 21,831,139.13

所有者权益：

实收基金 7.4.7.9 126,171,223.13 104,204,825.53


未分配利润 7.4.7.10 233,763,292.06 53,801,589.92

所有者权益合计 359,934,515.19 158,006,415.45

负债和所有者权益总计 377,256,023.26 179,837,554.58

注： 报告截止日 2020 年 12 月 31 日，基金份额净值 2.8527 元，基金份额总额 126,171,223.13
份。
7.2 利润表
会计主体：泰达宏利价值优化型稳定类行业混合型证券投资基金

本报告期：2020 年 1 月 1 日至 2020 年 12 月 31 日

单位：人民币元

本期 上年度可比期间

项 目 附注号 2020 年 1 月 1 日至 2020 年2019 年 1 月 1 日至 2019 年
12 月 31 日 12 月 31 日

一、收入 138,546,324.75 67,305,347.14

1.利息收入 1,492,267.34 1,113,683.36

其中：存款利息收入 7.4.7.11 66,871.88 51,746.31

债券利息收入 1,425,395.46 1,061,937.05

资产支持证券利息收 - -
入

买入返售金融资产收 - -
入

证券出借利息收入 - -

其他利息收入 - -

2.投资收益（损失以“-”填 51,829,580.65 34,697,593.13
列）

其中：股票投资收益 7.4.7.12 50,073,032.09 32,267,619.99

基金投资收益 - - -

债券投资收益 7.4.7.13 -84,339.36 156,840.09

资产支持证券投资收 7.4.7.13.5 - -
益

贵金属投资收益 7.4.7.14 - -

衍生工具收益 7.4.7.15 - -

股利收益 7.4.7.16 1,840,887.92 2,273,133.05

3.公允价值变动收益（损失 7.4.7.17 85,099,617.24 31,447,444.28
以“-”号填列）

4.汇兑收益（损失以“-”号 - -
填列）

5.其他收入（损失以“-”号 7.4.7.18 124,859.52 46,626.37
填列）

减：二、费用 4,640,761.66 4,050,587.69

1．管理人报酬 7.4.10.2.1 2,936,348.38 2,120,813.06

2．托管费 7.4.10.2.2 489,391.41 353,468.88


3．销售服务费 7.4.10.2.3 - -

4．交易费用 7.4.7.19 632,014.19 919,482.20

5．利息支出 443,013.02 517,699.03

其中：卖出回购金融资产支 443,013.02 517,699.03
出

6．税金及附加 - 1.74

7．其他费用 7.4.7.20 139,994.66 139,122.78

三、利润总额（亏损总额以 133,905,563.09 63,254,759.45
“-”号填列）

减：所得税费用 - -

四、净利润（净亏损以“-” 133,905,563.09 63,254,759.45
号填列）
7.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：泰达宏利价值优化型稳定类行业混合型证券投资基金

本报告期：2020 年 1 月 1 日至 2020 年 12 月 31 日

单位：人民币元

本期

项目 2020 年 1 月 1 日至 2020 年 12 月 31 日

实收基金 未分配利润 所有者权益合计

一、期初所有者 104,204,825.53 53,801,589.92 158,006,415.45
权益（基金净值）
二、本期经营活

动产生的基金净 - 133,905,563.09 133,905,563.09
值变动数（本期
利润）
三、本期基金份
额交易产生的基

金净值变动数 21,966,397.60 46,056,139.05 68,022,536.65
（ 净 值 减 少 以

“-”号填列）

其中：1.基金申 78,719,852.39 98,997,660.83 177,717,513.22
购款

2.基金赎 -56,753,454.79 -52,941,521.78 -109,694,976.57
回款
四、本期向基金
份额持有人分配

利润产生的基金 - - -
净值变动（净值
减少以“-”号填
列）

五、期末所有者 126,171,223.13 233,763,292.06 359,934,515.19
权益（基金净值）


上年度可比期间

项目 2019 年 1 月 1 日至 2019 年 12 月 31 日

实收基金 未分配利润 所有者权益合计

一、期初所有者 118,297,748.91 -5,828,720.10 112,469,028.81
权益（基金净值）
二、本期经营活

动产生的基金净 - 63,254,759.45 63,254,759.45
值变动数（本期
利润）
三、本期基金份
额交易产生的基

金净值变动数 -14,092,923.38 -3,624,449.43 -17,717,372.81
（ 净 值 减 少 以

“-”号填列）

其中：1.基金申 59,626,141.07 13,394,764.70 73,020,905.77
购款

2.基金赎 -73,719,064.45 -17,019,214.13 -90,738,278.58
回款
四、本期向基金
份额持有人分配

利润产生的基金 - - -
净值变动（净值
减少以“-”号填
列）

五、期末所有者 104,204,825.53 53,801,589.92 158,006,415.45
权益（基金净值）
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 7.1 至 7.4 财务报表由下列负责人签署：

傅国庆 傅国庆 王泉

基金管理人负责人 主管会计工作负责人 会计机构负责人

7.4 报表附注
7.4.1 基金基本情况

泰达宏利价值优化型系列行业类别证券投资基金(以下简称“本系列基金”，原湘财合丰价值优化型系列行业类别开放式证券投资基金，后更名为泰达荷银价值优化型系列行业类别证券投资基金)经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)证监基金字[2003]第 21 号《关于同意湘财合丰价值优化型成长类行业证券投资基金、周期类行业证券投资基金、稳定类行业证券投
资基金设立的批复》核准，由基金发起人湘财合丰基金管理有限公司(于 2004 年 1 月 9 日更名为
湘财荷银基金管理有限公司，于 2006 年 4 月 27 日更名为泰达荷银基金管理有限公司，于 2010
年 3 月 9 日更名为泰达宏利基金管理有限公司)依照《证券投资基金管理暂行办法》及其实施细则、《开放式证券投资基金试点办法》等有关规定和《湘财合丰价值优化型成长类行业证券投资基金、
周期类行业证券投资基金、稳定类行业证券投资基金基金契约》发起，并于 2003 年 4 月 25 日募
集成立。

本系列基金的基金名称于2004年10月13日改为湘财合丰价值优化型成长类行业证券投资基
金、周期类行业证券投资基金、稳定类行业证券投资基金，于 2006 年 6 月 6 日改为泰达荷银价值
优化型成长类行业证券投资基金、周期类行业证券投资基金、稳定类行业证券投资基金。根据本
系列基金的基金管理人 2010 年 3 月 17 日发布的《泰达宏利基金管理有限公司关于变更公司旗下
公募基金名称的公告》，本系列基金自公告发布之日起更名为泰达宏利价值优化型成长类行业证券投资基金、周期类行业证券投资基金、稳定类行业证券投资基金。根据 2014 年中国证监会令第
104 号《公开募集证券投资基金运作管理办法》，本系列基金于 2015 年 7 月 22 日公告后更名为泰
达宏利价值优化型成长类行业混合型证券投资基金、周期类行业混合型证券投资基金、稳定类行业混合型证券投资基金。

本系列基金为契约型开放式，存续期限不定，目前下设三个子基金，分别为泰达宏利价值优化型稳定类行业混合型证券投资基金(以下简称“本基金”)、泰达宏利价值优化型成长类行业混合型证券投资基金和泰达宏利价值优化型周期类行业混合型证券投资基金。本系列基金首次设立募集不包括认购资金利息共募集 2,630,119,050.77 元，其中包括本基金 981,354,890.63 元、泰达宏利价值优化型成长类行业混合型证券投资基金 1,021,628,749.98 元和泰达宏利价值优化型周期类行业混合型证券投资基金 627,135,410.16 元，业经普华永道中天会计师事务所有限公司普华永道验字(2003)第 50 号验资报告予以验证。本基金的基金管理人为泰达宏利基金管理有限公司，基金托管人为交通银行股份有限公司(以下简称“交通银行”)。

根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《泰达宏利价值优化型成长类行业混合型证券投资基金、周期类行业混合型证券投资基金、稳定类行业混合型证券投资基金基金合同》的有关规定，本系列基金的投资范围为国内依法公开发行、上市的股票和债券以及中国证监会允许基金投资的其他金融工具。其中股票投资部分分别主要投资于成长、稳定、周期三个行业类别中依据市净率和市盈率与每股预期收益增长率之比所确定的具有增长潜力的价值优化型股票。每只行业类别基金投资于股票、债券的比重不低于该基金资产总值的 80%，投资于国债的比重不低于该基金资产净值的 20%。本基金的业绩比较基准为：富时中国 A600 稳定行业指数×65%+上证国债指数×35%。

7.4.2 会计报表的编制基础

本基金的财务报表按照财政部于 2006 年 2 月 15 日及以后期间颁布的《企业会计准则－基本
准则》、各项具体会计准则及相关规定(以下合称“企业会计准则”)、中国证监会颁布的《证券投资基金信息披露XBRL模板第3号<年度报告和中期报告>》、中国证券投资基金业协会(以下简称“中国基金业协会”)颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》、《泰达宏利价值优化型稳定类行业混合型证券投资基金基金合同》和在财务报表附注 7.4.4 所列示的中国证监会、中国基金业协会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制。

本财务报表以持续经营为基础编制。
7.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明

本基金 2020 年度财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金 2020 年 12
月 31 日的财务状况以及 2020 年度的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。
7.4.4 重要会计政策和会计估计
7.4.4.1 会计年度

本基金会计年度为公历 1 月 1 日起至 12 月 31 日止。

7.4.4.2 记账本位币

本基金的记账本位币为人民币。
7.4.4.3 金融资产和金融负债的分类

(1) 金融资产的分类

金融资产于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、应收款项、可供出售金融资产及持有至到期投资。金融资产的分类取决于本基金对金融资产的持有意图和持有能力。本基金现无金融资产分类为可供出售金融资产及持有至到期投资。

本基金目前以交易目的持有的股票投资和债券投资分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在资产负债表中以交易性金融资产列示。

本基金持有的其他金融资产分类为应收款项，包括银行存款、买入返售金融资产和其他各类应收款项等。应收款项是指在活跃市场中没有报价、回收金额固定或可确定的非衍生金融资产。
(2) 金融负债的分类

金融负债于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债及其他金融负债。本基金目前暂无金融负债分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。本基金持有的其他金融负债包括卖出回购金融资产款和其他各类应付款项等。

7.4.4.4 金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认

金融资产或金融负债于本基金成为金融工具合同的一方时，按公允价值在资产负债表内确认。以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，取得时发生的相关交易费用计入当期损益；对于支付的价款中包含的债券起息日或上次除息日至购买日止的利息，单独确认为应收项目。应收款项和其他金融负债的相关交易费用计入初始确认金额。

对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，按照公允价值进行后续计量；对于应收款项和其他金融负债采用实际利率法，以摊余成本进行后续计量。

金融资产满足下列条件之一的，予以终止确认：(1) 收取该金融资产现金流量的合同权利终
止；(2) 该金融资产已转移，且本基金将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方；或者(3) 该金融资产已转移，虽然本基金既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬，但是放弃了对该金融资产控制。

金融资产终止确认时，其账面价值与收到的对价的差额，计入当期损益。

当金融负债的现时义务全部或部分已经解除时，终止确认该金融负债或义务已解除的部分。终止确认部分的账面价值与支付的对价之间的差额，计入当期损益。
7.4.4.5 金融资产和金融负债的估值原则

本基金持有的股票投资和债券投资按如下原则确定公允价值并进行估值：

(1) 存在活跃市场的金融工具按其估值日的市场交易价格确定公允价值；估值日无交易且
最近交易日后未发生影响公允价值计量的重大事件的，按最近交易日的市场交易价格确定公允价值。有充足证据表明估值日或最近交易日的市场交易价格不能真实反映公允价值的，应对市场交易价格进行调整，确定公允价值。与上述投资品种相同，但具有不同特征的，应以相同资产或负债的公允价值为基础，并在估值技术中考虑不同特征因素的影响。特征是指对资产出售或使用的限制等，如果该限制是针对资产持有者的，那么在估值技术中不应将该限制作为特征考虑。此外，基金管理人不应考虑因大量持有相关资产或负债所产生的溢价或折价。

(2) 当金融工具不存在活跃市场，采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和其他信
息支持的估值技术确定公允价值。采用估值技术时，优先使用可观察输入值，只有在无法取得相关资产或负债可观察输入值或取得不切实可行的情况下，才可以使用不可观察输入值。

(3) 如经济环境发生重大变化或证券发行人发生影响金融工具价格的重大事件，应对估值
进行调整并确定公允价值。
7.4.4.6 金融资产和金融负债的抵销

本基金持有的资产和承担的负债基本为金融资产和金融负债。当本基金 1) 具有抵销已确认
金额的法定权利且该种法定权利现在是可执行的；且 2) 交易双方准备按净额结算时，金融资产与金融负债按抵销后的净额在资产负债表中列示。
7.4.4.7 实收基金

实收基金为对外发行基金份额所募集的总金额在扣除损益平准金分摊部分后的余额。由于申购和赎回引起的实收基金变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日认列。上述申购和赎回分别包括基金转换所引起的转入基金的实收基金增加和转出基金的实收基金减少。
7.4.4.8 损益平准金

损益平准金包括已实现平准金和未实现平准金。已实现平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现损益占基金净值比例计算的金额。未实现平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未实现损益占基金净值比例计算的金额。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日认列，并于期末全额转入未分配利润/(累计亏损)。
7.4.4.9 收入/(损失)的确认和计量

股票投资在持有期间应取得的现金股利扣除由上市公司代扣代缴的个人所得税后的净额确认为投资收益。债券投资在持有期间应取得的按票面利率或者发行价计算的利息扣除在适用情况下由债券发行企业代扣代缴的个人所得税及由基金管理人缴纳的增值税后的净额确认为利息收入。
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在持有期间的公允价值变动确认为公允价值变动损益；于处置时，其处置价格与初始确认金额之间的差额确认为投资收益，其中包括从公允价值变动损益结转的公允价值累计变动额。

应收款项在持有期间确认的利息收入按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异较小的则按直线法计算。
7.4.4.10 费用的确认和计量

本基金的管理人报酬和托管费在费用涵盖期间按基金合同约定的费率和计算方法逐日确认。
其他金融负债在持有期间确认的利息支出按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异较小的则按直线法计算。
7.4.4.11 基金的收益分配政策

每一基金份额享有同等分配权。本基金收益以现金形式分配，但基金份额持有人可选择现金红利或将现金红利按分红除权日的基金份额净值自动转为基金份额进行再投资。若期末未分配利润中的未实现部分为正数，包括基金经营活动产生的未实现损益以及基金份额交易产生的未实现平准金等，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润中的已实现部分；若期末未分配利润的
未实现部分为负数，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润，即已实现部分相抵未实现部分后的余额。

经宣告的拟分配基金收益于分红除权日从所有者权益转出。
7.4.4.12 分部报告

本基金以内部组织结构、管理要求、内部报告制度为依据确定经营分部，以经营分部为基础确定报告分部并披露分部信息。经营分部是指本基金内同时满足下列条件的组成部分：(1) 该组成部分能够在日常活动中产生收入、发生费用；(2) 本基金的基金管理人能够定期评价该组成部分的经营成果，以决定向其配置资源、评价其业绩；(3) 本基金能够取得该组成部分的财务状况、经营成果和现金流量等有关会计信息。如果两个或多个经营分部具有相似的经济特征，并且满足一定条件的，则合并为一个经营分部。

本基金目前以一个单一的经营分部运作，不需要披露分部信息。
7.4.4.13 其他重要的会计政策和会计估计

根据本基金的估值原则和中国证监会允许的基金行业估值实务操作，本基金确定以下类别股票投资和债券投资的公允价值时采用的估值方法及其关键假设如下：

(1) 对于证券交易所上市的股票和债券，若出现重大事项停牌或交易不活跃(包括涨跌停时
的交易不活跃)等情况，本基金根据中国证监会公告[2017]13 号《中国证监会关于证券投资基金估值业务的指导意见》，根据具体情况采用《关于发布中基协(AMAC)基金行业股票估值指数的通知》提供的指数收益法等估值技术进行估值。

(2) 对于在锁定期内的非公开发行股票、首次公开发行股票时公司股东公开发售股份、通过
大宗交易取得的带限售期的股票等流通受限股票，根据中国基金业协会中基协发[2017]6 号《关于发布<证券投资基金投资流通受限股票估值指引(试行)>的通知》之附件《证券投资基金投资流通受限股票估值指引(试行)》(以下简称“指引”)，按估值日在证券交易所上市交易的同一股票的公允价值扣除中证指数有限公司根据指引所独立提供的该流通受限股票剩余限售期对应的流动性折扣后的价值进行估值。

(3) 对于在证券交易所上市或挂牌转让的固定收益品种(可转换债券、资产支持证券和私募
债券除外)及在银行间同业市场交易的固定收益品种，根据中国证监会公告[2017]13 号《中国证监会关于证券投资基金估值业务的指导意见》及《中国证券投资基金业协会估值核算工作小组关于 2015 年 1 季度固定收益品种的估值处理标准》采用估值技术确定公允价值。本基金持有的证券交易所上市或挂牌转让的固定收益品种(可转换债券、资产支持证券和私募债券除外)，按照中证指数有限公司所独立提供的估值结果确定公允价值。本基金持有的银行间同业市场固定收益品种
按照中债金融估值中心有限公司所独立提供的估值结果确定公允价值。
7.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
7.4.5.1 会计政策变更的说明

本基金本报告期未发生会计政策变更。
7.4.5.2 会计估计变更的说明

本基金本报告期未发生会计估计变更。
7.4.5.3 差错更正的说明

本基金在本报告期间无须说明的会计差错更正。
7.4.6 税项

根据财政部、国家税务总局财税[2002]128 号《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》、财税[2008]1 号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税[2012]85 号《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2015]101 号《关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2016]36 号《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》、财税[2016]46 号《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》、财税[2016]70 号《关于金融机构同业往来等增值税政策的补充通知》、财税[2016]140 号《关于明确金融房地产开发教育辅助服务等增值税政策的通知》、财税[2017]2 号《关于资管产品增值税政策有关问题的补充通知》、财税[2017]56 号《关于资管产品增值税有关问题的通知》、财税[2017]90号《关于租入固定资产进项税额抵扣等增值税政策的通知》及其他相关财税法规和实务操作，主要税项列示如下：

(1) 资管产品运营过程中发生的增值税应税行为，以资管产品管理人为增值税纳税人。资管
产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为，暂适用简易计税方法，按照 3%的征收率缴纳增值税。

对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税，对国债、地方政府债以及金融同业往来利息收入亦免征增值税。资管产品管理人运营资管产品提供的贷款服务，以产生的利息及利息性质的收入为销售额。

(2) 对基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股票的股息、红利
收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。

(3) 对基金取得的企业债券利息收入，应由发行债券的企业在向基金支付利息时代扣代缴
20%的个人所得税。对基金从上市公司取得的股息红利所得，持股期限在 1 个月以内(含 1 个月)
的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在 1 个月以上至 1 年(含 1 年)的，暂减按
50%计入应纳税所得额；持股期限超过 1 年的，暂免征收个人所得税。对基金持有的上市公司限售股，解禁后取得的股息、红利收入，按照上述规定计算纳税，持股时间自解禁日起计算；解禁前取得的股息、红利收入继续暂减按 50%计入应纳税所得额。上述所得统一适用 20%的税率计征个人所得税。

(4) 基金卖出股票按 0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。
(5) 本基金的城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加等税费按照实际缴纳增值税额的
适用比例计算缴纳。
7.4.7 重要财务报表项目的说明
7.4.7.1 银行存款

单位：人民币元

项目 本期末 上年度末

2020 年 12 月 31 日 2019 年 12 月 31 日

活期存款 11,917,817.52 6,447,258.06

定期存款 - -

其中：存款期限 1 个月以 - -
内

存款期限 1-3 个月 - -

存款期限 3 个月以上 - -

其他存款 - -

合计 11,917,817.52 6,447,258.06

7.4.7.2 交易性金融资产

单位：人民币元

本期末

项目 2020 年 12 月 31 日

成本 公允价值 公允价值变动

股票 173,367,334.42 288,501,566.77 115,134,232.35

贵金属投资-金交 - - -
所黄金合约

债 交易所市场 73,405,343.38 73,294,013.30 -111,330.08
券 银行间市场 - - -
合计 73,405,343.38 73,294,013.30 -111,330.08

资产支持证券 - - -

基金 - - -

其他 - - -

合计 246,772,677.80 361,795,580.07 115,022,902.27

上年度末

项目 2019 年 12 月 31 日

成本 公允价值 公允价值变动

股票 109,224,495.56 139,023,681.83 29,799,186.27


贵金属投资-金交 - - -
所黄金合约

债 交易所市场 32,352,533.74 32,476,632.50 124,098.76
券 银行间市场 - - -
合计 32,352,533.74 32,476,632.50 124,098.76

资产支持证券 - - -

基金 - - -

其他 - - -

合计 141,577,029.30 171,500,314.33 29,923,285.03

7.4.7.3 衍生金融资产/负债

本基金本报告期末及上年度末均未持有衍生金融资产/负债。
7.4.7.4 买入返售金融资产
7.4.7.4.1 各项买入返售金融资产期末余额

本基金本报告期末及上年度末均未持有买入返售金融资产。
7.4.7.4.2 期末买断式逆回购交易中取得的债券

本基金本报告期末及上年度末均未进行买断式逆回购交易。
7.4.7.5 应收利息

单位：人民币元

项目 本期末 上年度末

2020 年 12 月 31 日 2019 年 12 月 31 日

应收活期存款利息 2,472.29 1,154.98

应收定期存款利息 - -

应收其他存款利息 - -

应收结算备付金利息 337.50 269.98

应收债券利息 1,464,411.33 656,293.71

应收资产支持证券利息 - -

应收买入返售证券利息 - -

应收申购款利息 0.01 -

应收黄金合约拆借孳息 - -

应收出借证券利息 - -

其他 17.10 20.40

合计 1,467,238.23 657,739.07

7.4.7.6 其他资产

本基金本报告期末及上年度末均未持有其他资产。
7.4.7.7 应付交易费用

单位：人民币元

项目 本期末 上年度末


2020 年 12 月 31 日 2019 年 12 月 31 日

交易所市场应付交易费用 129,150.11 95,825.99

银行间市场应付交易费用 - -

合计 129,150.11 95,825.99

7.4.7.8 其他负债

单位：人民币元

项目 本期末 上年度末

2020 年 12 月 31 日 2019 年 12 月 31 日

应付券商交易单元保证金 - -

应付赎回费 779.22 944.36

应付证券出借违约金 - -

预提费用 100,000.00 100,000.00

合计 100,779.22 100,944.36

7.4.7.9 实收基金

金额单位：人民币元

本期

项目 2020 年 1 月 1 日至 2020 年 12 月 31 日

基金份额（份） 账面金额

上年度末 104,204,825.53 104,204,825.53

本期申购 78,719,852.39 78,719,852.39

本期赎回（以“-”号填列） -56,753,454.79 -56,753,454.79

- 基金拆分/份额折算前 - -

基金拆分/份额折算调整 - -

本期申购 - -

本期赎回（以“-”号填列） - -

本期末 126,171,223.13 126,171,223.13

注：若本基金有分红及转换业务，申购含红利再投、转换入份额；赎回含转换出份额。
7.4.7.10 未分配利润

单位：人民币元

项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计

上年度末 87,373,921.47 -33,572,331.55 53,801,589.92

本期利润 48,805,945.85 85,099,617.24 133,905,563.09

本期基金份额交易 30,176,091.30 15,880,047.75 46,056,139.05
产生的变动数

其中：基金申购款 87,296,541.35 11,701,119.48 98,997,660.83

基金赎回款 -57,120,450.05 4,178,928.27 -52,941,521.78

本期已分配利润 - - -

本期末 166,355,958.62 67,407,333.44 233,763,292.06

7.4.7.11 存款利息收入

单位：人民币元

项目 本期 上年度可比期间

2020 年 1 月 1 日至 2020 年 12 月 31 日 2019年1 月1 日至 2019年12


月 31 日

活期存款利息收入 57,120.69 40,038.79

定期存款利息收入 - -

其他存款利息收入 - -

结算备付金利息收入 9,209.54 10,555.80

其他 541.65 1,151.72

合计 66,871.88 51,746.31

7.4.7.12 股票投资收益
7.4.7.12.1 股票投资收益项目构成

单位：人民币元

本期 上年度可比期间

项目 2020年1月1日至2020年12月31 2019年1月1日至2019年12月
日 31日

股票投资收益——买卖 50,073,032.09 32,267,619.99
股票差价收入

股票投资收益——赎回 - -
差价收入
股票投资收益——申购

- -
差价收入
股票投资收益——证券

- -
出借差价收入

合计 50,073,032.09 32,267,619.99

7.4.7.12.2 股票投资收益——买卖股票差价收入

单位：人民币元

本期 上年度可比期间

项目 2020 年 1 月 1 日至 2020 年 12 月 31 2019 年 1 月 1 日至 2019 年 12
日 月 31 日

卖出股票成交总额 194,377,852.83 301,974,720.00

减：卖出股票成本总 144,304,820.74 269,707,100.01
额

买卖股票差价收入 50,073,032.09 32,267,619.99

7.4.7.12.3 股票投资收益——证券出借差价收入

本基金本报告期及上年度可比期间均未有股票投资收益-证券出借差价收入。

7.4.7.13 债券投资收益
7.4.7.13.1 债券投资收益项目构成

单位：人民币元

本期 上年度可比期间

项目 2020年1月1日至2020年12月31 2019年1月1日至2019年12月31
日 日

债券投资收益——买卖

债券（、债转股及债券 -84,339.36 156,840.09
到期兑付）差价收入

债券投资收益——赎回 - -
差价收入
债券投资收益——申购

- -
差价收入

合计 -84,339.36 156,840.09

7.4.7.13.2 债券投资收益——买卖债券差价收入

单位：人民币元

本期 上年度可比期间

项目 2020年1月1日至2020年12月31 2019年1月1日至2019年12月
日 31日

卖出债券（、债转股及债 34,070,388.47 27,935,824.62
券到期兑付）成交总额
减：卖出债券（、债转股

及债券到期兑付）成本总 33,464,579.86 27,110,613.18
额

减：应收利息总额 690,147.97 668,371.35

买卖债券差价收入 -84,339.36 156,840.09

7.4.7.13.3 债券投资收益——赎回差价收入

本基金本报告期及上年度可比期间均未有债券投资收益-赎回差价收入。
7.4.7.13.4 债券投资收益——申购差价收入

本基金本报告期及上年度可比期间均未有债券投资收益-申购差价收入。
7.4.7.13.5 资产支持证券投资收益

本基金本报告期及上年度可比期间均未有资产支持证券投资收益。

7.4.7.14 贵金属投资收益
7.4.7.14.1 贵金属投资收益项目构成

本基金本报告期及上年度可比期间均未有贵金属投资收益。
7.4.7.14.2 贵金属投资收益——买卖贵金属差价收入

本基金本报告期及上年度可比期间均未有买卖贵金属差价收入。
7.4.7.14.3 贵金属投资收益——赎回差价收入

本基金本报告期及上年度可比期间均未有贵金属投资赎回差价收入。
7.4.7.14.4 贵金属投资收益——申购差价收入

本基金本报告期及上年度可比期间均未有贵金属投资申购差价收入。
7.4.7.15 衍生工具收益
7.4.7.15.1 衍生工具收益——买卖权证差价收入

本基金本报告期及上年度可比期间均未有衍生工具收益-买卖权证差价收入。
7.4.7.15.2 衍生工具收益——其他投资收益

本基金本报告期及上年度可比期间均未有衍生工具收益-其他投资收益。
7.4.7.16 股利收益

单位：人民币元

本期 上年度可比期间

项目 2020 年 1 月 1 日至 2020 年 12 月 31 2019 年 1 月 1 日至 2019 年 12 月 31
日 日

股票投资产生的股利收 1,840,887.92 2,273,133.05
益

其中：证券出借权益补 - -
偿收入

基金投资产生的股利收 - -
益

合计 1,840,887.92 2,273,133.05

7.4.7.17 公允价值变动收益

单位：人民币元

项目名称 本期 上年度可比期间

2020 年 1 月 1 日至 2020 年 2019 年 1 月 1 日至 2019


12 月 31 日 年 12 月 31 日

1.交易性金融资产 85,099,617.24 31,447,444.28

股票投资 85,335,046.08 31,517,448.60

债券投资 -235,428.84 -70,004.32

资产支持证券投资 - -

基金投资 - -

贵金属投资 - -

其他 - -

2.衍生工具 - -

权证投资 - -

3.其他 - -

减：应税金融商品公允价值 - -
变动产生的预估增值税

合计 85,099,617.24 31,447,444.28

7.4.7.18 其他收入

单位：人民币元

本期 上年度可比期间

项目 2020 年 1 月 1 日至 2020 年 12 月 2019 年 1 月 1 日至 2019 年
31 日 12 月 31 日

基金赎回费收入 119,209.66 45,092.67

基金转换费收入 5,649.86 1,533.70

合计 124,859.52 46,626.37

注：1.本基金的赎回费率按持有期间递减，不低于赎回费总额的 25%归入基金资产。

2.本基金的转换费由申购补差费和转出基金的赎回费两部分构成，本系列基金各行业类别在基金间免费转换，其中不低于转出基金的赎回费的 25%归入转出基金的基金资产。
7.4.7.19 交易费用

单位：人民币元

本期 上年度可比期间

项目 2020 年 1 月 1 日至 2020 年 12 月2019 年 1 月 1 日至 2019 年 12 月 31 日
31 日

交易所市场交易费用 632,014.19 919,482.20

银行间市场交易费用 - -

合计 632,014.19 919,482.20

7.4.7.20 其他费用

单位：人民币元

本期 上年度可比期间

项目 2020 年 1 月 1 日至 2020 年 12 月2019 年 1 月 1 日至 2019 年 12 月 31 日
31 日

审计费用 60,000.00 60,000.00

信息披露费 40,000.00 40,000.00

证券出借违约金 - -


银行费用 2,794.66 1,922.78

账户维护费 36,000.00 36,000.00

其他 1,200.00 1,200.00

合计 139,994.66 139,122.78

7.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明
7.4.8.1 或有事项

截至资产负债表日，本基金并无须作披露的或有事项。
7.4.8.2 资产负债表日后事项

截至本财务报表批准报出日，本基金并无须作披露的资产负债表日后事项。
7.4.9 关联方关系

关联方名称 与本基金的关系

泰达宏利基金管理有限公司 基金管理人、注册登记机构、基金销售机构

交通银行股份有限公司("交通银行") 基金托管人、基金代销机构

天津市泰达国际控股(集团)有限公司 基金管理人的股东

宏利投资管理(香港)有限公司 基金管理人的股东

注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
7.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
7.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易
7.4.10.1.1 股票交易

本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联交易单元进行股票交易。
7.4.10.1.2 债券交易

本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联交易单元进行债券交易。
7.4.10.1.3 债券回购交易

本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联交易单元进行债券回购交易。
7.4.10.1.4 权证交易

本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联交易单元进行权证交易。
7.4.10.1.5 应支付关联方的佣金

本基金本报告期内及上年度可比期间无应支付关联方的佣金。

7.4.10.2 关联方报酬
7.4.10.2.1 基金管理费

单位：人民币元

本期 上年度可比期间

项目 2020 年 1 月 1 日至 2020 年 12 2019 年 1 月 1 日至 2019 年
月 31 日 12 月 31 日

当期发生的基金应支付的管理费 2,936,348.38 2,120,813.06

其中：支付销售机构的客户维护费 817,147.58 427,194.39

注：支付基金管理人泰达宏利基金管理有限公司的管理人报酬按前一日基金资产净值 1.5%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：

日管理人报酬＝前一日基金资产净值 X 1.50% / 当年天数。

7.4.10.2.2 基金托管费

单位：人民币元

本期 上年度可比期间

项目 2020 年 1 月 1 日至 2020 年 12 2019 年 1 月 1 日至 2019 年
月 31 日 12 月 31 日

当期发生的基金应支付的托管费 489,391.41 353,468.88

注：支付基金托管人交通银行的托管费按前一日基金资产净值 0.25%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：

日托管费＝前一日基金资产净值 X 0.25% / 当年天数。

7.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易

本基金本报告期内及上年度可比期间无与关联方进行银行间同业市场债券（含回购）的交易。7.4.10.4 报告期内转融通证券出借业务发生重大关联交易事项的说明
7.4.10.4.1 与关联方通过约定申报方式进行的适用固定期限费率的证券出借业务的
情况

本基金本报告期及上年度可比期间均无与关联方通过约定申报方式进行的适用固定期限费率的证券出借业务。
7.4.10.4.2 与关联方通过约定申报方式进行的适用市场化期限费率的证券出借业务
的情况

本基金本报告期及上年度可比期间无与关联方通过约定申报方式进行的适用市场化期限费率的证券出借业务的情况。

7.4.10.5 各关联方投资本基金的情况
7.4.10.5.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况

本基金的管理人在本报告期内及上年度可比期间内均未运用固有资金投资本基金。
7.4.10.5.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况

本基金除基金管理人之外的其他关联方在本报告期末及上年度末均未持有本基金。
7.4.10.6 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入

单位：人民币元

本期 上年度可比期间

2020 年 1 月 1 日至 2020 年 12 月 31 2019年1月1日至2019年12月31日

关联方名称 日

期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入

交通银行 11,917,817.52 57,120.69 6,447,258.06 40,038.79

注：1.本基金的银行存款由基金托管人交通银行保管，按约定利率计息。

2.本基金用于证券交易结算的资金通过“交通银行基金托管结算资金专用存款账户”转存于
中国证券登记结算有限责任公司，按银行同业利率计息。于 2020 年 12 月 31 日的相关余额在资
产负债表中的“结算备付金”科目中单独列示(2019 年 12 月 31 日：同)。

7.4.10.7 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况

本基金本报告期内及上年度可比期间无在承销期内参与关联方承销证券的情况。
7.4.10.8 其他关联交易事项的说明

本基金本报告期内及上年度可比期间无其他关联交易事项。
7.4.11 利润分配情况

本基金本报告期内未进行利润分配。

7.4.12 期末(2020 年 12 月 31 日)本基金持有的流通受限证券

7.4.12.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券

金额单位：人民币元

7.4.12.1.1 受限证券类别：股票

证券 证券 成功 可流通 流通受 认购 期末估 数量 期末 期末估值总

代码 名称 认购日 日 限类型 价格 值单价 （单 成本总额 额 备注
位：股）

正帆 2020 年2021年 新股流

688596 科技 8 月 12 2 月 22 通受限 15.67 19.57 7,960124,733.20155,777.20 -
日 日

688529 豪森 2020 年2021年 新股流 20.2 27.1 5,012101,242.40135,825.20 -
股份 10月30 5 月 10 通受限


日 日

南亚 2020 年2021年 新股流

688519 新材 8 月 10 2 月 18 通受限 32.6 30.51 2,850 92,910.00 86,953.50 -
日 日

世华 2020 年2021年 新股流

688093 科技 9 月 22 3 月 30 通受限 17.55 23.63 3,512 61,635.60 82,988.56 -
日 日

惠泰 2020 年2021年 新股未

688617 医疗 12月30 1 月 7 上市 74.46 74.46 1,037 77,215.02 77,215.02 -
日 日

伟创 2020 年2021年 新股流

688698 电气 12月22 6 月 29 通受限 10.75 15.29 4,751 51,073.25 72,642.79 -
日 日

瑞联 2020 年2021年 新股流

688550 新材 8 月 24 3 月 2 通受限 113.72 84.08 813 92,454.36 68,357.04 -
日 日

三旺 2020 年2021年 新股流

688618 通信 12月23 6 月 30 通受限 34.08 46.16 1,117 38,067.36 51,560.72 -
日 日

爱美 2020 年2021年 新股流

300896 客 9 月 21 3 月 29 通受限 118.27 603.36 81 9,579.87 48,872.16 -
日 日

博俊 2020 年2021年 新股未

300926 科技 12月29 1 月 7 上市 10.76 10.76 3,225 34,701.00 34,701.00 -
日 日

江天 2020 年2021年 新股未

300927 化学 12月29 1 月 7 上市 13.39 13.39 1,946 26,056.94 26,056.94 -
日 日

火星 2020 年2021年 新股流

300894 人 12月24 7 月 1 通受限 14.07 36.97 628 8,835.96 23,217.16 -
日 日

中伟 2020 年2021年 新股流

300919 股份 12月15 6 月 23 通受限 24.6 61.51 342 8,413.20 21,036.42 -
日 日

广联 2020 年2021年 新股流

300900 航空 10月19 4 月 29 通受限 17.87 33.16 633 11,311.71 20,990.28 -
日 日

惠云 2020 年2021年 新股流

300891 钛业 9 月 10 3 月 17 通受限 3.64 16.4 1,143 4,160.52 18,745.20 -
日 日

兆龙 2020 年2021年 新股流

300913 互连 11月27 6 月 7 通受限 13.21 23.94 630 8,322.30 15,082.20 -
日 日

300892 品渥 2020 年2021年 新股流 26.66 60.01 243 6,478.38 14,582.43 -


食品 9 月 11 03 月 通受限

日 30 日

翔丰 2020 年2021年 新股流

300890 华 9 月 10 03 月 通受限 14.69 48.85 286 4,201.34 13,971.10 -
日 18 日

狄耐 2020 年2021年 新股流

300884 克 11 月 5 5 月 12 通受限 24.87 33.51 399 9,923.13 13,370.49 -
日 日

国安 2020 年2021年 新股流

300902 达 10月22 4 月 29 通受限 15.38 24.26 551 8,474.38 13,367.26 -
日 日

瑞丰 2020 年2021年 新股流

300910 新材 11月20 5 月 27 通受限 30.26 47.87 277 8,382.02 13,259.99 -
日 日

法本 2020 年2021年 新股流

300925 信息 12月21 6 月 30 通受限 20.08 37.33 353 7,088.24 13,177.49 -
日 日

维康 2020 年2021年 新股流

300878 药业 8 月 17 3 月 3 通受限 41.34 48.72 264 10,913.76 12,862.08 -
日 日

汇创 2020 年2021年 新股流

300909 达 11月11 5 月 18 通受限 29.57 40.67 314 9,284.98 12,770.38 -
日 日

大叶 2020 年2021年 新股流

300879 股份 8 月 25 3 月 1 通受限 10.58 27.12 466 4,930.28 12,637.92 -
日 日

谱尼 2020 年2021年 新股流

300887 测试 9 月 9 3 月 16 通受限 44.47 74.52 169 7,515.43 12,593.88 -
日 日

仲景 2020 年2021年 新股流

300908 食品 11月13 5 月 24 通受限 39.74 60.44 189 7,510.86 11,423.16 -
日 日

万胜 2020 年2021年 新股流

300882 智能 8 月 27 3 月 10 通受限 10.33 25.79 440 4,545.20 11,347.60 -
日 日

蒙泰 2020 年2021年 新股流

300876 高新 8 月 14 2 月 25 通受限 20.09 36.62 306 6,147.54 11,205.72 -
日 日

亿田 2020 年2021年 新股流

300911 智能 11月24 6 月 3 通受限 24.35 33.06 309 7,524.15 10,215.54 -
日 日

南大 2020 年2021年 新股流

300864 环境 8 月 13 2 月 25 通受限 71.71 90.85 112 8,031.52 10,175.20 -
日 日


松原 2020 年2021年 新股流

300893 股份 9 月 17 3 月 24 通受限 13.47 35.08 276 3,717.72 9,682.08 -
日 日

南山 2020 年2021年 新股流

300918 智尚 12月15 6 月 22 通受限 4.97 8.94 1,063 5,283.11 9,503.22 -
日 日

爱克 2020 年2021年 新股流

300889 股份 9 月 9 3 月 16 通受限 27.97 30.12 314 8,782.58 9,457.68 -
日 日

盛德 2020 年2021年 新股流

300881 鑫泰 8 月 25 3 月 5 通受限 14.17 32.31 291 4,123.47 9,402.21 -
日 日

天秦 2020 年2021年 新股流

300922 装备 12月18 6 月 25 通受限 16.05 31.58 287 4,606.35 9,063.46 -
日 日

特发 2020 年2021年 新股流

300917 服务 12月14 6 月 21 通受限 18.78 31.94 281 5,277.18 8,975.14 -
日 日

新亚 2020 年2021年 新股未

605277 电子 12月25 1 月 6 上市 16.95 16.95 507 8,593.65 8,593.65 -
日 日

祖名 2020 年2021年 新股未

003030 股份 12月25 1 月 6 上市 15.18 15.18 480 7,286.40 7,286.40 -
日 日

华业 2020 年2021年 新股流

300886 香料 9 月 8 3 月 16 通受限 18.59 45.67 147 2,732.73 6,713.49 -
日 日

中瓷 2020 年2021年 新股未

003031 电子 12月24 1 月 4 上市 15.27 15.27 387 5,909.49 5,909.49 -
日 日

博俊 2020 年2021年 新股流

300926 科技 12月29 7 月 7 通受限 10.76 10.76 359 3,862.84 3,862.84 -
日 日

江天 2020 年2021年 新股流

300927 化学 12月29 7 月 7 通受限 13.39 13.39 217 2,905.63 2,905.63 -
日 日

注：1. 根据《上海证券交易所科创板股票公开发行自律委员会促进科创板初期企业平稳发行行业倡导建议》，本基金获配的科创板股票如经抽签方式确定需要锁定的，锁定期限为自发行人股票上市之日起 6 个月。

2. 根据《深圳证券交易所创业板首次公开发行证券发行与承销业务实施细则》，发行人和主
承销商可以采用摇号限售方式或比例限售方式，安排基金通过网下发行获配的部分创业板股票设
置不低于 6 个月的限售期。

3. 基金可使用以基金名义开设的股票账户，选择网上或者网下一种方式进行新股申购。其
中基金参与网下申购获得的新股或作为战略投资者参与配售获得的新股，在新股上市后的约定期限内不能自由转让；基金参与网上申购获配的新股，从新股获配日至新股上市日之间不能自由转让。
7.4.12.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票

本基金本报告期末未持有暂时停牌等流通受限股票。
7.4.12.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
7.4.12.3.1 银行间市场债券正回购

本基金本报告期末无银行间市场债券正回购余额。
7.4.12.3.2 交易所市场债券正回购

截至本报告期末 2020 年 12 月 31 日止，本基金从事证券交易所债券正回购交易形成的卖出回
购证券款余额 10,000,000.00 元，截至 2021 年 1 月 6 日到期。该类交易要求本基金转入质押库的
债券，按证券交易所规定的比例折算为标准券后，不低于债券回购交易的余额。
7.4.12.4 期末参与转融通证券出借业务的证券

本基金本报告期末未持有参与转融通证券出借业务的证券。
7.4.13 金融工具风险及管理

本基金是一只进行主动投资的混合型证券投资基金，属于较高风险品种。本基金投资的金融工具主要包括股票投资、债券投资等。本基金在日常经营活动中面临的与这些金融工具相关的风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。本基金的基金管理人从事风险管理的主要目标是争取将以上风险控制在限定的范围之内，使本基金在风险和收益之间取得最佳的平衡以实现“风险和收益相匹配”的风险收益目标。
7.4.13.1 风险管理政策和组织架构

本基金的基金管理人奉行全面风险管理体系的建设，建立了以风险控制委员会为核心的、由督察长、风险控制委员会、风险管理部和相关业务部门构成的风险管理架构体系。本基金的基金管理人在董事会下设立风险控制委员会，负责制定风险管理的宏观政策，审议通过风险控制的总体措施等；在管理层层面设立风险控制委员会，讨论和制定公司日常经营过程中风险防范和控制措施；在业务操作层面风险管理职责主要由风险管理部负责，协调并与各部门合作完成运作风险
管理以及进行投资风险分析与绩效评估。

本基金的基金管理人对于金融工具的风险管理方法主要是通过定性分析和定量分析的方法去估测各种风险产生的可能损失。从定性分析的角度出发，判断风险损失的严重程度和出现同类风险损失的频度。而从定量分析的角度出发，根据本基金的投资目标，结合基金资产所运用金融工具特征通过特定的风险量化指标、模型，日常的量化报告，确定风险损失的限度和相应置信程度，及时可靠地对各种风险进行监督、检查和评估，并通过相应决策，将风险控制在可承受的范围内。7.4.13.2 信用风险

信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行人出现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。

本基金的基金管理人在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。本基金的银行存款存放在本基金的托管行交通银行，因而与银行存款相关的信用风险不重大。本基金在交易所进行的交易均以中国证券登记结算有限责任公司为交易对手完成证券交收和款项清算，违约风险可能性很小；在银行间同业市场进行交易前均对交易对手进行信用评估并对证券交割方式进行限制以控制相应的信用风险。

本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程，通过对投资品种信用等级评估来控制证券发行人的信用风险，且通过分散化投资以分散信用风险。

本基金债券投资的信用评级情况按《中国人民银行信用评级管理指导意见》设定的标准统计及汇总。

于 2020 年 12 月 31 日，本基金未持有除国债、央行票据、政策性金融债和同业存单以外的债
券投资、资产支持证券投资(2019 年 12 月 31 日：同)。

7.4.13.3 流动性风险

流动性风险是指基金在履行与金融负债有关的义务时遇到资金短缺的风险。本基金的流动性风险一方面来自于基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额，另一方面来自于投资品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难或因投资集中而无法在市场出现剧烈波动的情况下以合理的价格变现。

针对兑付赎回资金的流动性风险，本基金的基金管理人每日对本基金的申购赎回情况进行严密监控并预测流动性需求，保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配。本基金的基金管理人在基金合同中设计了巨额赎回条款，约定在非常情况下赎回申请的处理方式，控制因开放申购赎回模式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。

于 2020 年 12 月 31 日，除附注 7.4.12.3 中列示的卖出回购金融资产款余额将在一个月以内
到期且计息(该利息金额不重大)外，本基金所承担的其他金融负债的合约约定到期日均为一个月以内且不计息，可赎回基金份额净值(所有者权益)无固定到期日且不计息，因此账面余额约为未折现的合约到期现金流量。
7.4.13.3.1 报告期内本基金组合资产的流动性风险分析

本基金的基金管理人在基金运作过程中严格按照《公开募集证券投资基金运作管理办法》及《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》等法规的要求对本基金组合资产的流动性风险进行管理，通过独立的风险管理部门对本基金的组合持仓集中度指标、流通受限制的投资品种比例以及组合在短时间内变现能力的综合指标等流动性指标进行持续的监测和分析。

本基金投资于一家公司发行的证券市值不超过基金资产净值的 10%，且本基金与由本基金的
基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券不得超过该证券的 10%。本基金与由本基金的基金管理人管理的其他开放式基金共同持有一家上市公司发行的可流通股票不得超过该上市公司可流通股票的 15%，本基金与由本基金的基金管理人管理的全部投资组合持有一家上市公司发行的可流通股票，不得超过该上市公司可流通股票的 30%(完全按照有关指数构成比例进行证券投资的开放式基金及中国证监会认定的特殊投资组合不受上述比例限制)。

本基金所持部分证券在证券交易所上市，其余亦可在银行间同业市场交易，部分基金资产流通暂时受限制不能自由转让的情况参见附注 7.4.12。此外，本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的债券投资的公允价值。本基金主动投资于流动性受限资产的市值合计不得超过基金资产净值的 15%。

本基金的基金管理人每日对基金组合资产中 7 个工作日可变现资产的可变现价值进行审慎评
估与测算，确保每日确认的净赎回申请不得超过 7 个工作日可变现资产的可变现价值。

同时，本基金的基金管理人通过合理分散逆回购交易的到期日与交易对手的集中度；按照穿透原则对交易对手的财务状况、偿付能力及杠杆水平等进行必要的尽职调查与严格的准入管理，以及对不同的交易对手实施交易额度管理并进行动态调整等措施严格管理本基金从事逆回购交易的流动性风险和交易对手风险。此外，本基金的基金管理人建立了逆回购交易质押品管理制度：根据质押品的资质确定质押率水平；持续监测质押品的风险状况与价值变动以确保质押品按公允价值计算足额；并在与私募类证券资管产品及中国证监会认定的其他主体为交易对手开展逆回购交易时，可接受质押品的资质要求与基金合同约定的投资范围保持一致。

综合上述各项流动性指标的监测结果及流动性风险管理措施的实施，本基金在本报告期内流动性情况良好。

7.4.13.4 市场风险

市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
7.4.13.4.1 利率风险

利率风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。利率敏感性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中浮动利率类金融工具还面临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。

本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控，并通过调整投资组合的久期等方法对上述利率风险进行管理。

本基金持有及承担的大部分金融资产和金融负债不计息，因此本基金的收入及经营活动的现金流量在很大程度上独立于市场利率变化。本基金持有的利率敏感性资产主要为银行存款、结算备付金、存出保证金及债券投资等。
7.4.13.4.1.1 利率风险敞口

单位：人民币元

本期末 1 年以内 1-5 年 5 年以上 不计息 合计

2020 年 12 月 31 日

资产

银行存款 11,917,817.52 - - - 11,917,817.52

结算备付金 749,889.30 - - - 749,889.30

存出保证金 37,807.46 - - - 37,807.46

交易性金融资产 35,419,266.30 37,874,747.00 - 288,501,566.77 361,795,580.07

应收利息 - - - 1,467,238.23 1,467,238.23

应收申购款 - - - 1,287,690.68 1,287,690.68

资产总计 48,124,780.58 37,874,747.00 - 291,256,495.68 377,256,023.26

负债

应付赎回款 - - - 269,903.19 269,903.19

应付管理人报酬 - - - 403,391.41 403,391.41

应付托管费 - - - 67,231.88 67,231.88

应付证券清算款 - - - 6,349,521.76 6,349,521.76

卖出回购金融资产款 10,000,000.00 - - - 10,000,000.00

应付交易费用 - - - 129,150.11 129,150.11

应付利息 - - - 1,013.70 1,013.70

应交税费 - - - 516.80 516.80

其他负债 - - - 100,779.22 100,779.22

负债总计 10,000,000.00 - - 7,321,508.07 17,321,508.07

利率敏感度缺口 38,124,780.58 37,874,747.00 - 283,934,987.61 359,934,515.19

上年度末 1 年以内 1-5 年 5 年以上 不计息 合计


2019 年 12 月 31 日

资产

银行存款 6,447,258.06 - - - 6,447,258.06

结算备付金 599,381.63 - - - 599,381.63

存出保证金 45,378.55 - - - 45,378.55

交易性金融资产 12,090,000.00 20,386,632.50 - 139,023,681.83 171,500,314.33

应收证券清算款 - - - 416,841.73 416,841.73

应收利息 - - - 657,739.07 657,739.07

应收申购款 99.40 - - 170,541.81 170,641.21

资产总计 19,182,117.64 20,386,632.50 - 140,268,804.44 179,837,554.58

负债

卖出回购金融资产款 20,000,000.00 - - - 20,000,000.00

应付证券清算款 - - - 1,068,202.36 1,068,202.36

应付赎回款 - - - 332,872.38 332,872.38

应付管理人报酬 - - - 201,122.40 201,122.40

应付托管费 - - - 33,520.39 33,520.39

应付交易费用 - - - 95,825.99 95,825.99

应付利息 - - - -1,865.55 -1,865.55

应交税费 - - - 516.80 516.80

其他负债 - - - 100,944.36 100,944.36

负债总计 20,000,000.00 - - 1,831,139.13 21,831,139.13

利率敏感度缺口 -817,882.36 20,386,632.50 - 138,437,665.31 158,006,415.45

注：表中所示为本基金资产及负债的账面价值，并按照合约规定的到期日予以分类。
7.4.13.4.1.2 利率风险的敏感性分析

假设 除市场利率以外的其他市场变量保持不变

对资产负债表日基金资产净值的

相关风险变量的变 影响金额（单位：人民币元）

动 上年度末 （2019 年 12 月
本期末（2020年12月31日）

31 日 ）

市场利率下降 25 个

170,000.00 110,000.00
基点

分析

市场利率上升 25 个

-170,000.00 -110,000.00
基点

7.4.13.4.2 外汇风险

外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。本基金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。

7.4.13.4.3 其他价格风险

其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上市或银行间同业市场交易的股票和债券，所面临的其他价格风险来源于单个证券发行主体自身经营情况或特殊事项的影响，也可能来源于证券市场整体波动的影响。

本基金的基金管理人在构建和管理投资组合的过程中，采用“自上而下”的策略，通过对宏观经济情况及政策的分析，结合证券市场运行情况，做出资产配置及组合构建的决定；通过对单个证券的定性分析及定量分析，选择符合基金合同约定范围的投资品种进行投资。本基金的基金管理人定期结合宏观及微观环境的变化，对投资策略、资产配置、投资组合进行修正，来主动应对可能发生的市场价格风险。

本基金通过投资组合的分散化降低其他价格风险。本基金投资组合中股票、债券的比重不低于该基金资产总值的 80%，投资于国债的比重不低于该基金资产净值的 20%。此外，本基金的基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实施监控，定期运用多种定量方法对基金进行风险度量，包括 VaR(Value at Risk)指标等来测试本基金面临的潜在价格风险，及时可靠地对风险进行跟踪和控制。
7.4.13.4.3.1 其他价格风险敞口

金额单位：人民币元

本期末 上年度末

项目 2020 年 12 月 31 日 2019年12月31日

公允价值 占基金资产净值比 公允价值 占基金资产净值
例（%） 比例（%）

交易性金融资产 288,501,566.77 80.15 139,023,681.83 87.99
－股票投资

交易性金融资产 - - - -
－基金投资

交易性金融资产 - - - -
－债券投资

交易性金融资产 - - - -
－贵金属投资

衍生金融资产－ - - - -
权证投资

其他 - - - -

合计 288,501,566.77 80.15 139,023,681.83 87.99

7.4.13.4.3.2 其他价格风险的敏感性分析

假设 除业绩比较基准以外的其他市场变量保持不变


对资产负债表日基金资产净值的

相关风险变量的变 影响金额（单位：人民币元）

动 上年度末 （2019 年 12 月
本期末（2020年12月31日）

31 日 ）

业绩比较基准上升

15,340,000.00 7,670,000.00
5%

分析

业绩比较基准下降

-15,340,000.00 -7,670,000.00
5%

7.4.14 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项

(1) 公允价值

(a) 金融工具公允价值计量的方法

公允价值计量结果所属的层次，由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的最低层次决定：

第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。

第二层次：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。

第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。

(b) 持续的以公允价值计量的金融工具

(i) 各层次金融工具公允价值

于 2020 年 12 月 31 日，本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产中属
于第一层次的余额为 287,283,229.85 元，属于第二层次的余额为 74,512,350.22 元，无属于第三
层次的余额(2019 年 12 月 31 日：第一层次 132,012,867.89 元，第二层次 39,487,446.44 元，无
第三层次)。

(ii) 公允价值所属层次间的重大变动

本基金以导致各层次之间转换的事项发生日为确认各层次之间转换的时点。

对于证券交易所上市的股票和债券，若出现重大事项停牌、交易不活跃(包括涨跌停时的交易不活跃)、或属于非公开发行等情况，本基金不会于停牌日至交易恢复活跃日期间、交易不活跃期间及限售期间将相关股票和债券的公允价值列入第一层次；并根据估值调整中采用的不可观察输入值对于公允价值的影响程度，确定相关股票和债券公允价值应属第二层次还是第三层次。

(iii) 第三层次公允价值余额和本期变动金额

无。

(c) 非持续的以公允价值计量的金融工具


于 2020 年 12 月 31 日，本基金未持有非持续的以公允价值计量的金融资产(2019 年 12 月 31
日：同)。

(d) 不以公允价值计量的金融工具

不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债，其账面价值与公允价值相差很小。

(2) 除公允价值外，截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。

§8 投资组合报告

8.1 期末基金资产组合情况

金额单位：人民币元

序号 项目 金额 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 288,501,566.77 76.47

其中：股票 288,501,566.77 76.47

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 73,294,013.30 19.43

其中：债券 73,294,013.30 19.43

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售金融资 - -
产

7 银行存款和结算备付金合计 12,667,706.82 3.36

8 其他各项资产 2,792,736.37 0.74

9 合计 377,256,023.26 100.00

8.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
8.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

金额单位：人民币元

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 - -

C 制造业 179,199,018.58 49.79

D 电力、热力、燃气及水生产和

供应业 - -

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 14,582.43 0.00

G 交通运输、仓储和邮政业 18,445,224.00 5.12


H 住宿和餐饮业 7,420,634.00 2.06

I 信息传输、软件和信息技术服

务业 31,893.73 0.01

J 金融业 23,610,322.70 6.56

K 房地产业 8,975.14 0.00

L 租赁和商务服务业 24,036,495.00 6.68

M 科学研究和技术服务业 9,779,793.88 2.72

N 水利、环境和公共设施管理业 63,503.20 0.02

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 20,506,284.11 5.70

R 文化、体育和娱乐业 5,384,840.00 1.50

S 综合 - -

合计 288,501,566.77 80.15

8.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

本基金本报告期末未持有港股通股票。
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细

金额单位：人民币元

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例
（%）

1 000661 长春高新 65,100 29,224,041.00 8.12

2 000858 五 粮 液 88,900 25,945,465.00 7.21

3 000568 泸州老窖 113,755 25,726,830.80 7.15

4 600519 贵州茅台 12,295 24,565,410.00 6.82

5 601888 中国中免 85,100 24,036,495.00 6.68

6 600809 山西汾酒 42,300 15,874,767.00 4.41

7 002352 顺丰控股 143,200 12,634,536.00 3.51

8 002557 洽洽食品 214,400 11,545,440.00 3.21

9 603899 晨光文具 121,826 10,788,910.56 3.00

10 603259 药明康德 72,500 9,767,200.00 2.71

11 300347 泰格医药 57,101 9,228,092.61 2.56

12 603520 司太立 137,456 9,048,728.48 2.51

13 601318 中国平安 103,700 9,019,826.00 2.51

14 603833 欧派家居 66,014 8,878,883.00 2.47

15 600258 首旅酒店 349,700 7,420,634.00 2.06

16 600036 招商银行 168,346 7,398,806.70 2.06

17 002311 海大集团 112,100 7,342,550.00 2.04

18 002142 宁波银行 203,500 7,191,690.00 2.00

19 300015 爱尔眼科 95,950 7,185,695.50 2.00

20 600009 上海机场 76,800 5,810,688.00 1.61


21 300860 锋尚文化 41,200 5,384,840.00 1.50

22 300595 欧普康视 63,573 5,207,900.16 1.45

23 600763 通策医疗 14,800 4,092,496.00 1.14

24 688526 科前生物 85,506 3,557,049.60 0.99

25 002833 弘亚数控 3,900 169,923.00 0.05

26 688596 正帆科技 7,960 155,777.20 0.04

27 688529 豪森股份 5,012 135,825.20 0.04

28 688519 南亚新材 2,850 86,953.50 0.02

29 688093 世华科技 3,512 82,988.56 0.02

30 688571 杭华股份 8,200 82,820.00 0.02

31 688617 惠泰医疗 1,037 77,215.02 0.02

32 688698 伟创电气 4,751 72,642.79 0.02

33 688550 瑞联新材 813 68,357.04 0.02

34 000888 峨眉山Ａ 8,888 53,328.00 0.01

35 688618 三旺通信 1,117 51,560.72 0.01

36 300896 爱美客 81 48,872.16 0.01

37 300926 博俊科技 3,584 38,563.84 0.01

38 300927 江天化学 2,163 28,962.57 0.01

39 300894 火星人 628 23,217.16 0.01

40 003026 中晶科技 461 21,740.76 0.01

41 300919 中伟股份 342 21,036.42 0.01

42 300900 广联航空 633 20,990.28 0.01

43 300891 惠云钛业 1,143 18,745.20 0.01

44 003029 吉大正元 716 18,716.24 0.01

45 003028 振邦智能 432 18,010.08 0.01

46 605179 一鸣食品 939 16,582.74 0.00

47 300913 兆龙互连 630 15,082.20 0.00

48 300892 品渥食品 243 14,582.43 0.00

49 605007 五洲特纸 598 14,465.62 0.00

50 300890 翔丰华 286 13,971.10 0.00

51 300884 狄耐克 399 13,370.49 0.00

52 300902 国安达 551 13,367.26 0.00

53 300910 瑞丰新材 277 13,259.99 0.00

54 300925 法本信息 353 13,177.49 0.00

55 300878 维康药业 264 12,862.08 0.00

56 300909 汇创达 314 12,770.38 0.00

57 300879 大叶股份 466 12,637.92 0.00

58 300887 谱尼测试 169 12,593.88 0.00

59 300908 仲景食品 189 11,423.16 0.00

60 300882 万胜智能 440 11,347.60 0.00

61 300876 蒙泰高新 306 11,205.72 0.00

62 605155 西大门 350 10,668.00 0.00


63 300911 亿田智能 309 10,215.54 0.00

64 300864 南大环境 112 10,175.20 0.00

65 300893 松原股份 276 9,682.08 0.00

66 300918 南山智尚 1,063 9,503.22 0.00

67 300889 爱克股份 314 9,457.68 0.00

68 300881 盛德鑫泰 291 9,402.21 0.00

69 300922 天秦装备 287 9,063.46 0.00

70 300917 特发服务 281 8,975.14 0.00

71 605277 新亚电子 507 8,593.65 0.00

72 003030 祖名股份 480 7,286.40 0.00

73 300886 华业香料 147 6,713.49 0.00

74 003031 中瓷电子 387 5,909.49 0.00

8.4 报告期内股票投资组合的重大变动
8.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细

金额单位：人民币元

序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额 占期初基金资产净值比例(%)

1 603520 司太立 11,922,808.04 7.55

2 601888 中国中免 11,653,784.35 7.38

3 000661 长春高新 11,418,543.00 7.23

4 002557 洽洽食品 10,550,517.00 6.68

5 600036 招商银行 9,244,781.00 5.85

6 002352 顺丰控股 8,972,301.48 5.68

7 002311 海大集团 8,003,219.53 5.07

8 603259 药明康德 7,687,590.46 4.87

9 600258 首旅酒店 7,555,392.27 4.78

10 300347 泰格医药 7,322,650.13 4.63

11 601318 中国平安 6,919,691.00 4.38

12 600009 上海机场 6,255,802.71 3.96

13 300860 锋尚文化 5,765,960.00 3.65

14 300015 爱尔眼科 5,503,147.00 3.48

15 603866 桃李面包 5,360,244.00 3.39

16 603833 欧派家居 5,230,515.94 3.31

17 601952 苏垦农发 5,195,134.00 3.29

18 600763 通策医疗 5,034,637.00 3.19

19 600519 贵州茅台 4,685,692.00 2.97

20 000860 顺鑫农业 4,661,445.00 2.95

21 600809 山西汾酒 4,540,099.66 2.87

22 000568 泸州老窖 4,507,896.00 2.85

23 603899 晨光文具 4,236,979.00 2.68

24 601688 华泰证券 3,941,275.00 2.49

25 688526 科前生物 3,500,242.38 2.22


26 002142 宁波银行 3,383,078.01 2.14

27 002032 苏 泊 尔 3,215,693.00 2.04

注：“买入金额”（或“买入股票成本”）、“卖出金额”（或“卖出股票收入”）均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
8.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细

金额单位：人民币元

序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额 占期初基金资产净值比例(%)

1 000568 泸州老窖 15,658,814.03 9.91

2 600036 招商银行 8,300,861.00 5.25

3 603520 司太立 8,217,735.40 5.20

4 000858 五 粮 液 8,039,187.00 5.09

5 601688 华泰证券 7,318,951.00 4.63

6 600809 山西汾酒 6,941,544.00 4.39

7 601318 中国平安 6,728,140.00 4.26

8 000651 格力电器 6,541,239.00 4.14

9 603866 桃李面包 6,502,025.60 4.12

10 601658 邮储银行 5,262,927.12 3.33

11 601952 苏垦农发 5,187,539.04 3.28

12 000860 顺鑫农业 5,148,983.00 3.26

13 603589 口子窖 4,944,039.72 3.13

14 600009 上海机场 4,123,512.00 2.61

15 600519 贵州茅台 4,089,474.00 2.59

16 000596 古井贡酒 3,730,549.00 2.36

17 603833 欧派家居 3,671,564.60 2.32

18 688981 中芯国际 3,630,599.08 2.30

19 002311 海大集团 3,594,563.00 2.27

20 603899 晨光文具 3,583,547.00 2.27

21 002142 宁波银行 3,345,683.00 2.12

22 002032 苏 泊 尔 3,255,390.00 2.06

注：“买入金额”（或“买入股票成本”）、“卖出金额”（或“卖出股票收入”）均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
8.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额

单位: 人民币元

买入股票成本（成交）总额 208,447,659.60

卖出股票收入（成交）总额 194,377,852.83

注：“买入金额”（或“买入股票成本”）、“卖出金额”（或“卖出股票收入”）均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。

8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合

金额单位：人民币元

序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比例（%）

1 国家债券 37,843,862.40 10.51

2 央行票据 - -

3 金融债券 35,450,150.90 9.85

其中：政策性金融债 35,450,150.90 9.85

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债（可交换债） - -

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 73,294,013.30 20.36

8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

金额单位：人民币元

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值 占基金资产
净值比例（%）

1 018006 国开 1702 348,610 35,450,150.90 9.85

2 019640 20 国债 10 243,980 24,366,282.60 6.77

3 010107 21 国债(7) 109,230 11,052,983.70 3.07

4 010303 03 国债(3) 23,890 2,424,596.10 0.67

注：以上为本基金本报告期末持有的全部债券投资。
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。
8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。
8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。
8.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
8.10.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金本报告期末无股指期货持仓和损益明细。
8.10.2 本基金投资股指期货的投资政策

在报告期内，本基金未投资于股指期货。该策略符合基金合同的规定。

8.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
8.11.1 本期国债期货投资政策

在报告期内，本基金未投资于国债期货。该策略符合基金合同的规定。
8.11.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期末无国债期货持仓和损益明细。
8.11.3 本期国债期货投资评价

本报告期本基金未投资国债期货。
8.12 投资组合报告附注
8.12.1 基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在
报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形

本基金投资的前十名证券的发行主体中，国家开发银行于 2020 年 12 月 25 日曾受到中国银保
监会公开处罚。

本基金对上述主体发行的相关证券的投资决策程序符合相关法律法规及基金合同的要求。除上述主体外，本基金投资的其他前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
8.12.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库

基金投资的前十名股票均未超出基金合同规定的备选股票库。
8.12.3 期末其他各项资产构成

单位：人民币元

序号 名称 金额

1 存出保证金 37,807.46

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 1,467,238.23

5 应收申购款 1,287,690.68

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 2,792,736.37

8.12.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
8.12.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中未存在流通受限的情况

8.12.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§9 基金份额持有人信息

9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构

份额单位：份

持有人结构

持有人户数 户均持有的 机构投资者 个人投资者

（户） 基金份额 占总份额比 占总份额比例
持有份额 例（%） 持有份额 （%）

16,584 7,608.01 1,899,876.47 1.51 124,271,346.66 98.49

9.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况

项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例（%）

基金管理人所有从业人员持有本基金 137,694.04 0.1091

9.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况

项目 持有基金份额总量的数量区间（万份）

本公司高级管理人员、基金投资和研究部 10~50

门负责人持有本开放式基金

本基金基金经理持有本开放式基金 10~50

§10 开放式基金份额变动

单位：份

基金合同生效日（2003 年 4 月 25 日） 981,417,134.10
基金份额总额

本报告期期初基金份额总额 104,204,825.53

本报告期基金总申购份额 78,719,852.39

减：本报告期基金总赎回份额 56,753,454.79

本报告期基金拆分变动份额（份额减少 -
以“-”填列）

本报告期期末基金份额总额 126,171,223.13

§11 重大事件揭示

11.1 基金份额持有人大会决议

报告期内本基金没有召开份额持有人大会。
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动

1、本公司于 2020 年 5 月 30 日发布《泰达宏利基金管理有限公司关于变更高级管理人员


的公告》，自 2020 年 5 月 29 日起，由傅国庆先生担任公司总经理。

2、本公司于 2020 年 8 月 15 日发布《泰达宏利基金管理有限公司关于变更高级管理人员
的公告》，自 2020 年 8 月 14 日起，聂志刚先生不再担任公司督察长，由傅国庆先生代任公司
督察长。

3、本公司于 2020 年 9 月 30 日发布《泰达宏利基金管理有限公司关于董事长变更的公告》，
自 2020 年 9 月 29 日起，弓劲梅女士不再担任公司董事长，由刘轶先生担任公司董事长。

4、本报告期内基金托管人的专门基金托管部门未发生重大人事变动。
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼

本报告期内无涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。
11.4 基金投资策略的改变

本报告期内本基金无投资策略的变化。
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况

本年度本基金未更换会计师事务所，本年度支付给普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)审计费用为 6 万元，该审计机构对本基金提供的审计服务的连续年限为 18 年。
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况

本报告期，基金管理人和托管人托管业务部门及其相关高级管理人员未受到稽查或处罚。
报告期内，公司收到中国证券监督管理委员会北京监管局对我司采取警示及责令改正措施的决定，对公司提出整改要求。公司已及时完成了整改，提升了内控水平。
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
11.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况

金额单位：人民币元

股票交易 应支付该券商的佣金

交易单 占当期佣

券商名称 元数量 成交金额 占当期股票成 佣金 金 备注
交总额的比例 总量的比

例

中金公司 3 117,769,023.88 30.19% 109,678.93 30.19% -

光大证券 2 78,320,332.30 20.08% 72,940.17 20.08% -

财信证券 2 47,185,128.70 12.10% 43,943.75 12.10% -

国盛证券 1 33,344,872.14 8.55% 31,054.12 8.55% -

信达证券 1 27,002,542.74 6.92% 25,147.58 6.92% -


东兴证券 1 26,036,709.70 6.67% 24,248.09 6.67% -

银河证券 1 23,157,633.35 5.94% 21,566.76 5.94% -

民生证券 1 14,324,699.83 3.67% 13,340.67 3.67% -

兴业证券 1 11,792,329.86 3.02% 10,982.13 3.02% -

西南证券 1 6,098,480.61 1.56% 5,679.43 1.56% -

中信证券 2 5,033,900.06 1.29% 4,688.12 1.29% -

渤海证券 1 - - - - -

高华证券 1 - - - - -

国联证券 1 - - - - -

国泰君安 1 - - - - -

华信证券 1 - - - - -

华鑫证券 1 - - - - -

平安证券 1 - - - - -

申万宏源 1 - - - - -

湘财证券 4 - - - - -

招商证券 1 - - - - -

中投证券 1 - - - - -

中银国际 1 - - - - -

注：（一）本基金本报告期无交易单元变动。

(二) 交易单元选择的标准和程序

基金管理人负责选择代理本基金证券买卖的证券经营机构，使用其席位作为基金的专用交易单元，选择的标准是：

（1）经营规范，有较完备的内控制度；

（2）具备基金运作所需的高效、安全的通讯条件，交易设施符合证券交易的需要；

（3）能为基金管理人提供高质量的研究咨询服务。
11.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况

金额单位：人民币元

债券交易 债券回购交易 权证交易

券商名称 占当期债券 占当期债券 占当期权
成交金额 成交总额的 成交金额 回购 成交金额 证

比例 成交总额的 成交总额


比例 的比例

中金公司 67,666,027.30 62.71% 483,000,000.00 51.30% - -

光大证券 25,818,521.20 23.93% 373,500,000.00 39.67% - -

财信证券 14,413,081.50 13.36% 85,000,000.00 9.03% - -

国盛证券 - - - - - -

信达证券 - - - - - -

东兴证券 - - - - - -

银河证券 - - - - - -

民生证券 - - - - - -

兴业证券 - - - - - -

西南证券 - - - - - -

中信证券 - - - - - -

渤海证券 - - - - - -

高华证券 - - - - - -

国联证券 - - - - - -

国泰君安 - - - - - -

华信证券 - - - - - -

华鑫证券 - - - - - -

平安证券 - - - - - -

申万宏源 - - - - - -

湘财证券 - - - - - -

招商证券 - - - - - -

中投证券 - - - - - -

中银国际 - - - - - -

11.8 其他重大事件

序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期

《泰达宏利基金管理有限公司关于泰 《中国证券报》、中国证

1 达宏利价值优化型稳定类行业混合型 监会基金电子披露网站 2020 年 01 月 16 日
证券投资基金变更基金经理的公告》 及公司网站

《泰达宏利基金管理有限公司关于旗 《中国证券报》、中国证

2 下基金调整长期停牌股票估值方法的 监会基金电子披露网站 2020 年 03 月 17 日
公告》 及公司网站

《泰达宏利基金管理有限公司关于旗 《中国证券报》、中国证

3 下基金调整长期停牌股票估值方法的 监会基金电子披露网站 2020 年 03 月 18 日
公告》 及公司网站

《泰达宏利基金管理有限公司关于基 《中国证券报》、中国证

4 金经理休假期间由他人代为履职的公 监会基金电子披露网站 2020 年 04 月 17 日
告》 及公司网站


《泰达宏利基金管理有限公司关于旗 《中国证券报》、中国证

5 下基金调整长期停牌股票估值方法的 监会基金电子披露网站 2020 年 07 月 25 日
公告》 及公司网站

《泰达宏利基金管理有限公司关于基 《中国证券报》、中国证

6 金经理恢复履行职务的公告》 监会基金电子披露网站 2020 年 08 月 25 日
及公司网站

《泰达宏利基金管理有限公司关于旗 《中国证券报》、中国证

7 下基金调整长期停牌股票估值方法的 监会基金电子披露网站 2020 年 09 月 11 日
公告》 及公司网站

《泰达宏利基金管理有限公司关于调 《中国证券报》、中国证

8 整适用“养老金客户差别费率”的养 监会基金电子披露网站 2020 年 09 月 22 日
老金客户范围的公告》 及公司网站

泰达宏利价值优化型稳定类行业混合 《中国证券报》、中国证

9 型证券投资基金基金经理变更公告 监会基金电子披露网站 2020 年 11 月 21 日
及公司网站

§12 影响投资者决策的其他重要信息

12.1 影响投资者决策的其他重要信息

本公司根据中国证监会颁布的《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》及监管规定，对本基金基金合同、托管协议及招募说明书中与信息披露相关的条款进行了修订，并于 2020年 1 月 16 日，在中国证监会指定网站进行了公告。

§13 备查文件目录

13.1 备查文件目录

1、中国证监会批准基金募集的文件；

2、基金合同；

3、托管协议；

4、基金管理人业务资格批件、营业执照；

5、基金托管人业务资格批件和营业执照；

6、中国证监会要求的其他文件。
13.2 存放地点

基金管理人和基金托管人的住所。
13.3 查阅方式

投资人可登录中国证监会基金电子披露网站（http://eid.csrc.gov.cn/fund）或者基金管理人互联网网站（http://www.mfcteda.com）查阅。


投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人泰达宏利基金管理有限公司：客户服务中心电话：400-698-8888 或 010-66555662。

泰达宏利基金管理有限公司
2021 年 3 月 31 日
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