华宝港股通恒生香港35指数证券投资基
金（LOF）

2018年第4季度报告

2018年12月31日

基金管理人：华宝基金管理有限公司

基金托管人：中国银行股份有限公司

报告送出日期：2019年1月21日


§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2019年1月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2018年10月1日起至12月31日止。

§2基金产品概况

基金简称 华宝港股通恒生香港35指数

场内简称 香港本地

基金主代码 162416

交易代码 162416

基金运作方式 上市契约型开放式（LOF）

基金合同生效日 2018年3月30日

报告期末基金份额总额 40,396,701.94份

紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差最小

投资目标 化。正常情况下，本基金力争控制净值增长率与业绩

比较基准之间的日均跟踪偏离度的绝对值不超过

0.5%，年化跟踪误差不超过5%。

本基金主要采用组合复制策略及适当的替代性策略以

更好的跟踪标的指数，实现基金投资目标。正常情况

下，本基金力争控制净值增长率与业绩比较基准之间

的日均跟踪偏离度的绝对值不超过0.5%，年化跟踪误

差不超过5%。

1、组合复制策略

投资策略 本基金主要采取完全复制法，即按照标的指数成份股

及其权重构建基金的股票投资组合，并根据标的指数

成份股及其权重的变动对股票投资组合进行相应地调

整。

2、替代性策略

对于出现市场流动性不足、因法律法规原因个别成份

股被限制投资等情况，导致本基金无法获得足够数量


的股票时，基金管理人将通过投资成份股、非成份股、
成份股个股衍生品等进行替代。

3、债券投资策略

本基金债券投资的目的是在保证基金资产流动性的同
时有效利用基金资产，提高基金资产的投资收益。本
基金债券投资组合将采用自上而下的投资策略，根据
宏观经济分析、资金面动向分析等判断未来利率变动
走势，并利用债券定价技术，进行个券选择。

4、资产支持证券投资策略

本基金将通过对宏观经济、资产池结构以及资产池资
产所在行业景气变化等因素的研究，综合运用久期管
理、收益率曲线、个券选择和把握市场交易机会等积
极策略，在严格遵守法律法规和基金合同，控制信用
风险和流动性风险的前提下，选择经风险调整后相对
价值较高的品种进行投资，以期获得长期稳定收益。
5、股指期货投资策略

本基金投资股指期货将根据风险管理的原则，以套期
保值为目的，主要选择流动性好、交易活跃的股指期
货合约，以降低股票仓位调整的交易成本，提高投资
效率，从而更好地跟踪标的指数，实现投资目标。

6、融资及转融通投资策略

本基金将在充分考虑风险和收益特征的基础上，审慎
参与融资及转融通业务。本基金将根据市场情况和组
合风险收益，确定投资时机、标的证券以及投资比例。
若相关融资及转融通业务的法律法规发生变化，本基
金将从其最新规定，以符合上述法律法规和监管要求
的变化。

7、其他金融工具投资策略

如法律法规或监管机构以后允许基金投资于其他金融
产品，基金管理人将根据监管机构的规定及本基金的
投资目标，在履行适当程序后制定与本基金相适应的
投资策略、比例限制、信息披露方式等。

业绩比较基准 经人民币汇率调整的恒生香港35指数收益率×95%＋
人民币银行活期存款利率（税后）×5%

本基金为股票型基金，其长期平均风险和预期收益水
平高于混合型基金、债券型基金及货币市场基金。本
基金为指数型基金，具有与标的指数相似的风险收益
风险收益特征 特征。本基金将通过港股通投资香港证券市场，会面
临港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以
及交易规则等差异带来的特有风险，包括港股市场股
价波动较大的风险、汇率风险、港股通机制下交易日
不连贯可能带来的风险等。

基金管理人 华宝基金管理有限公司

基金托管人 中国银行股份有限公司


§3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2018年10月1日－2018年12月31日
）

1.本期已实现收益 -499,359.03
2.本期利润 -2,690,988.34
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0725
4.期末基金资产净值 38,246,981.78
5.期末基金份额净值 0.9468
注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

净值增长率 净值增长率标 业绩比较基 业绩比较基

阶段 准差② 准收益率③ 准收益率标 ①－③ ②－④
① 准差④

过去三个月 -6.85% 1.35% -5.82% 1.36% -1.03% -0.01%
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

注：1、本基金基金合同生效于2018年3月30日,截止报告日本基金基金合同生效未满一年。
2、按照基金合同的约定，基金管理人应当自基金合同生效之日起六个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的有关约定，截至2018年9月30日，本基金已达到合同规定的资产配置比例。

§4管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年 说明

任职日期 离任日期 限

国际业务 博士。先后在美国德州奥

部总经理， 斯丁市德亚资本、泛太平

本基金基 洋证券（美国）和汇丰证

金经理、 券（美国）从事数量分析、
周晶 华宝油气、2018年 12年 另类投资分析和证券投资

美国消费、3月30日 - 研究工作。2005年至

华宝标普 2007年任华宝基金管理有
香港上市 限公司内控审计风险管理

中国中小 部主管。2011年再次加入
盘指数 华宝基金管理有限公司任


（LOF） 策略部总经理兼首席策略
（场内简 分析师，现任国际业务部
称“香港 总经理兼华宝资产管理

中小”）、 （香港）有限公司董事。
华宝港股 2013年6月至2015年

通恒生中 11月任华宝成熟市场动量
国（香港 优选证券投资基金基金经
上市） 理，2014年9月起任华宝
25指数 标普石油天然气上游股票
（场内简 指数证券投资基金(LOF)基
称“香港 金经理，2015年9月至

大盘”）、 2017年8月任华宝中国互
华宝标普 联网股票型证券投资基金
沪港深中 基金经理，2016年3月起
国增强价 任华宝标普美国品质消费
值指数 股票指数证券投资基金

（场内简 （LOF）基金经理，

称“价值 2016年6月起任华宝标普
基金”） 香港上市中国中小盘指数
基金经理 证券投资基金（LOF）基金
经理，2017年4月起任华
宝港股通恒生中国（香港
上市）25指数证券投资基
金（LOF）基金经理，

2018年3月起任华宝港股
通恒生香港35指数证券投
资基金（LOF)基金经理，
2018年10月起任华宝标普
沪港深中国增强价值指数
证券投资基金（LOF）基金
经理。

硕士。曾在上海上元投资
本基金基 管理有限公司、永丰金证
金经理、 券（上海代表处）、凯基
华宝港股 证券（上海代表处）从事
通恒生中 证券研究工作。2011年

国（香港 7月加入华宝基金管理有限
俞翼之 上市） 2018年 13年 公司，先后担任海外投资
3月30日 - 管理部高级分析师、基金
25指数 经理助理等职务。2017年
（场内简 4月起任华宝港股通恒生中
称“香港 国（香港上市）25指数证
大盘”） 券投资基金（LOF）基金经
基金经理 理，2018年3月起任华宝
港股通恒生香港35指数证

券投资基金（LOF)基金经
理。

注：1、任职日期以及离任日期均以基金公告为准。
2、证券从业含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金法》、《合格境内机构投资者境外证券投资管理试行办法》及其各项实施细则、《华宝港股通恒生香港35指数证券投资基金（LOF）基金合同》和其他相关法律法规的规定、监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋取最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。

由于股、债市的系统性风险和申购赎回引起的基金资产规模变化，华宝港股通恒生香港
35指数证券投资基金在短期内出现过持有现金与到期日在一年之内的政府债券市值占基金资产净值比低于5%和股票投资低于基金资产净值80%的情况。发生此类情况后，该基金均在合理期限内得到调整，没有给投资人带来额外风险或损失。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况

本报告期内，基金管理人通过严格执行投资决策委员会议事规则、公司股票库管理制度、中央交易室制度、防火墙机制、系统中的公平交易程序、每日交易日结报告、定期基金投资绩效评价等机制，确保所管理的所有投资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动和环节得到公平对待。同时，基金管理人严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定和公司内部制度要求，分析了本公司旗下所有投资组合之间的整体收益率差异、分投资类别（股票、债券）的收益率差异以及连续四个季度期间内、不同时间窗下同向交易的交易价差；分析结果未发现异常情况。
4.3.2异常交易行为的专项说明

本报告期内，基金管理人未发生所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%。


本报告期内，本基金未发现异常交易行为。
4.4报告期内基金投资策略和运作分析

2018年四季度国内经济增速继续回落，12月制造业PMI延续了三季度下滑趋势，跌至49.9%，到了荣枯线以下。从已经公布的10、11月的经济数据看，消费数据延续三季度趋势继续下滑，
10月份出口数据较好，可能是担心美国后续继续提高关税抢出口因素影响，11月份出口增速明
显回落。房地产销售数据连续两个月销售负增长，同时工业增加值也是延续3季度趋势继续回落。四季度国内经济数据的主要亮点是固定资产投资出现触底回升，其中制造业和房地产投资数据虽然略有回落，但基建投资由负增长快速提升至5.9%左右的正增长。虽然国内货币政策方面已经
释放了适当宽松的信号，但由于银行放贷动力不足导致资金没有有效进入实体，M1、M2增速还
在回落。美国经济四季度前期强势的经济增长势头得到扭转，12月ISM制造业PMI指数54.1，
相比上月的59.3下滑5.2，是金融危机以来最大单月降幅，创2017年9月份以来终值新低。美联储四季度末再次启动了加息，符合市场预期；欧元区PMI创3年新低，显示制造业增速放缓；受外围经济体不好影响，日本四季度制造业PMI也是逐步回落。

2018年四季度由于中美贸易争端继续升级（12月份中美领导人会晤后明显缓解）、对未来
经济下滑担忧以及美国股市大幅下跌影响，A股市场出现大幅调整，跌幅主要发生在10月份。
大小风格表现差异不大，上证指数和创业板指数跌幅相当，而中小板指数跌幅偏大。表现较好的是农林牧渔、电力设备和电力等行业板块，表现较差的行业是石油石化、钢铁和医药。四季度上证指数涨幅-11.61%，深成指涨幅-13.82%，创业板指数涨幅-11.39%，内地资源指数涨幅-
6.96%，煤炭指数涨幅-14.28%，有色指数涨幅-19.77%。

由于中美贸易战的不确定性本基金在四季度大部分时间维持了中性偏低仓位，四季度末本基金仓位提高到82.11%。四季度本基金主要降低了采掘（石油石化和煤炭）配置，主要增加了黄
金、化工股和地产配置比重。由于仓位和子行业配置，四季度本基金大幅度跑赢了基准。
4.5报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末本基金份额净值为0.9468元；本报告期基金份额净值增长率为-6.85%，业
绩比较基准收益率为-5.82%。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本基金基金合同生效于2018年3月30日，本基金自2018年8月28日起，截止本报告期末，
已连续超过二十个工作日基金资产净值低于5000万元。

§5投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例

（%）

1 权益投资 36,468,784.60 94.22
其中：股票 36,468,784.60 94.22
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售

金融资产 - -
7 银行存款和结算备付金合计 2,237,802.62 5.78
8 其他资产 512.43 0.00
9 合计 38,707,099.65 100.00
5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末指数投资按行业分类的境内股票投资组合
本报告期末未持有境内股票投资。
5.2.2报告期末积极投资按行业分类的境内股票投资组合
本报告期末未持有境内股票投资。
5.2.3报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

行业类别 公允价值（人民币） 占基金资产净值比例（％）

A基础材料 - -

B消费者非必需品 3,975,437.69 10.39


C消费者常用品 578,541.72 1.51

D能源 - 0.00

E金融 13,179,213.35 34.46

F医疗保健 373,502.16 0.98

G工业 3,596,450.52 9.40

H信息技术 257,826.23 0.67

I电信服务 - 0.00

J公用事业 4,811,985.26 12.58

K房地产 9,695,827.67 25.35

合计 36,468,784.60 95.35

5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
5.3.1报告期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）占基金资产净值
比例（％）

1 01299 友邦保险 72,800 4,146,178.40 10.84
2 00005 汇丰控股 59,600 3,383,954.50 8.85
3 00388 香港交易所 14,800 2,938,494.42 7.68
4 00016 新鸿基地产 27,500 2,689,057.80 7.03
5 00001 长和 39,500 2,602,664.48 6.80
6 01113 长实集团 38,500 1,932,941.01 5.05
7 00002 中电控股 23,000 1,783,505.10 4.66
香港中华煤

8 00003 气 115,900 1,645,135.60 4.30
9 00011 恒生银行 9,900 1,524,956.00 3.99
10 00027 银河娱乐 30,000 1,309,042.80 3.42
5.3.2报告期末积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票投资明细
本报告期末未持有积极投资部分的股票投资。
5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券投资。

5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券投资。
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金未投资股指期货。
5.9.2本基金投资股指期货的投资政策

本基金未投资股指期货。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1本期国债期货投资政策

本基金未投资国债期货。
5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金未投资国债期货。
5.10.3本期国债期货投资评价

本基金未投资国债期货。
5.11投资组合报告附注

5.11.1

基金管理人没有发现本基金投资的前十名证券的发行主体在报告期内被监管部门立案调查，也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚，无证券投资决策程序需特别说明。
5.11.2

基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 512.43
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 512.43
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
5.11.5.1报告期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末指数投资前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.5.2报告期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有积极投资。

§6开放式基金份额变动

单位：份
报告期期初基金份额总额 34,168,297.83
报告期期间基金总申购份额 23,304,805.54
减:报告期期间基金总赎回份额 17,076,401.43
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-

"填列） -
报告期期末基金份额总额 40,396,701.94

§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况

单位：份
报告期期初管理人持有的本基金份额 0.00
报告期期间买入/申购总份额 9,702,757.92
报告期期间卖出/赎回总份额 -
报告期期末管理人持有的本基金份额 9,702,757.92
报告期期末持有的本基金份额占基金总份

额比例（%） 24.02
7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

序号 交易方式 交易日期 交易份额（份） 交易金额（元）适用费率
申购 2018年11月 9,702,757.92

1 27日 9,500,000.00 0.00%
合计 9,702,757.92 9,500,000.00

注:交易日期为确认日期，交易金额为确认金额。申购金额大于等于200万元，每笔申购费

1000元。

§8影响投资者决策的其他重要信息

8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
投资

者类 持有基金份额比例 期初 申购 赎回 份额占
别 序号 达到或者超过 份额 份额 份额 持有份额 比
20%的时间区间

机构 1 20181205~20181231 0.00 9,702,757.92 0.00 9,702,757.92 24.02%
产品特有风险

报告期内本基金出现单一投资者持有基金份额比例超过20%的情况。在单一投资者持有基金份额比例较高的情况下，如该投资者集中赎回，可能会增加基金的流动性风险。此外，由于基金在遇到大额赎回的时候可能需要变现部分资产，可能对持有资产的价格形成冲击，增加基金的市场风险。基
金管理人将专业审慎、勤勉尽责地运作基金资产，加强防范流动性风险、市场风险，保护持有人利益。

8.2影响投资者决策的其他重要信息

无。

§9备查文件目录

9.1备查文件目录

中国证监会批准基金设立的文件；

华宝港股通恒生香港35指数证券投资基金（LOF）基金合同；

华宝港股通恒生香港35指数证券投资基金（LOF）招募说明书；

华宝港股通恒生香港35指数证券投资基金（LOF）托管协议；

基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程；

基金管理人报告期内在指定报刊上披露的各种公告；

基金托管人业务资格批件和营业执照。

9.2存放地点

以上文件存于基金管理人及基金托管人住所备投资者查阅。

9.3查阅方式

投资者可以通过基金管理人网站，查阅或下载基金合同、招募说明书、托管协议及基金的各
种定期和临时公告。

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