诺安油气能源股票证券投资基金(LOF)
2022 年第 2 季度报告
2022 年 06 月 30 日
基金管理人:诺安基金管理有限公司
基金托管人:招商银行股份有限公司
报告送出日期:2022 年 07 月 21 日
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。
基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2022 年 07 月 20 日复核了本报告中的财
务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2022 年 04 月 01 日起至 2022 年 06 月 30 日止。
§2 基金产品概况
基金简称 诺安油气能源(QDII-FOF-LOF)
场内简称 全球油气能源 LOF
基金主代码 163208
基金运作方式 上市契约型开放式(LOF)
基金合同生效日 2011 年 09 月 27 日
报告期末基金份额总额 376,271,149.50 份
在有效控制组合风险的前提下,通过在全球范围内精选优质的石油、
投资目标 天然气等能源行业类基金(包括 ETF)以及公司股票进行投资,为
投资者实现基金资产的长期稳定增值。
本基金具体的投资策略由资产配置策略,“核心”组合投资策略,“卫
星”组合投资策略,债券投资策略和现金管理策略五部分构成。
1、资产配置策略
本基金在资产配置上采用“双重配置”策略。第一层是大类资产类
别配置, 第二层是在权益类资产内的“核心”组合和“卫星”组合
投资策略 的配置。权益类资产包括基金(包括 ETF)和股票。
2、“核心”组合投资策略
在“核心”组合中,本基金将主要投资于石油天然气等能源行业基
金,主要包括:(1)以跟踪石油、天然气等能源类行业公司股票指
数为投资目标的 ETF 及指数基金;(2)以超越石油、天然气等能源
类行业公司股票指数为投资目标的主动管理型基金。
3、“卫星”组合投资策略
在“卫星”组合中,本基金将主要投资于:(1)以跟踪石油、天然
气等能源品商品价格或商品价格指数为投资目标的能源类商品
ETF;(2)全球范围内优质的石油、天然气等能源类公司股票。
4、债券投资策略
本基金将在全球范围内进行债券资产配置,根据基金管理人的债券
选择标准,运用相应的债券投资策略,构造债券组合。
5、现金管理策略
现金管理是本基金投资管理的一个重要环节,主要包含以下三个方
面的内容:现金流预测、现金持有比例管理、现金资产收益管理。
业绩比较基准 标普能源行业指数(净收益)(S&P 500 Energy Sector Index(NTR))
本基金将会投资于全球范围内优质的石油、天然气等能源行业基金
风险收益特征 (包括 ETF)及公司股票,在证券投资基金中属于较高预期风险和
预期收益的基金品种。
基金管理人 诺安基金管理有限公司
基金托管人 招商银行股份有限公司
境外投资顾问 英文名称: -
中文名称: -
境外资产托管人 英文名称: Brown Brothers Harriman & Co.
中文名称: 布朗兄弟哈里曼银行
注:本基金上市交易的证券交易所为“深圳证券交易所”。
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标 报告期(2022 年 04 月 01 日-2022 年 06 月 30
日)
1.本期已实现收益 24,431,801.17
2.本期利润 -10,965,254.45
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0286
4.期末基金资产净值 347,034,985.99
5.期末基金份额净值 0.922
注:1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用和信用减值损失后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益等未实现收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基
阶段 ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①-③ ②-④
准差④
过去三个月 0.33% 2.40% -0.05% 2.79% 0.38% -0.39%
过去六个月 33.62% 2.18% 37.95% 2.50% -4.33% -0.32%
过去一年 36.39% 1.96% 43.57% 2.21% -7.18% -0.25%
过去三年 11.49% 2.26% 25.02% 2.79% -13.53% -0.53%
过去五年 11.35% 1.92% 30.70% 2.30% -19.35% -0.38%
自基金合同生效起 -7.80% 1.61% 61.45% 1.86% -69.25% -0.25%
至今
注:本基金的业绩比较基准为:标普能源行业指数(净收益)(S&P 500 Energy Sector Index(NTR))。3.2.2 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注:本基金的建仓期为 6 个月,建仓期结束时各项资产配置比例符合合同规定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从 说明
任职日期 离任日期 业年限
学士学位,具有基金从业资
格。曾先后任职于香港富海企
业有限公司、中国银行广西分
行、中国银行伦敦分行、深圳
航空集团公司、道富环球投资
管理亚洲有限公司上海代表
处,从事外汇交易、证券投资、
固定收益及贵金属商品交易
等投资工作。2010 年 10 月加
宋青 本基金基金经理 2012 年 07 月 - 13 年 入诺安基金管理有限公司,任
20 日 国际业务部总经理。2011 年
11 月起任诺安全球黄金证券
投资基金基金经理,2012 年 7
月起任诺安油气能源股票证
券投资基金(LOF)基金经理,
2019年2月起任诺安精选价值
混合型证券投资基金基金经
理,2020 年 4 月起任诺安全球
收益不动产证券投资基金基
金经理。
注:①此处基金经理的任职日期为公司作出决定并对外公告之日;
②证券从业的含义遵从《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》的相关规定。
4.2 境外投资顾问为本基金提供投资建议的主要成员简介
本基金无境外投资顾问。
4.3 报告期内本基金运作遵规守信情况说明
报告期间,本管理人严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规,遵守了基金合同的规定,遵守了本公司管理制度。本基金投资管理未发生违法违规行为。
4.4 公平交易专项说明
4.4.1 公平交易制度的执行情况
根据中国证监会 2011 年修订的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,本公司更新并完善
了《诺安基金管理有限公司公平交易制度》。制度的范围包括境内上市股票、债券的一级市场申购、二级市场交易等投资管理活动,同时涵盖投资授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的各个环节。
投资研究方面,公司设立全公司所有投资组合适用的证券备选库,在此基础上,不同投资组合根据其投资目标、投资风格和投资范围的不同,建立不同投资组合的投资对象备选库和交易对手备选库;公司拥有健全的投资授权制度,明确投资决策委员会、投资总监、投资组合经理等各投资决策主体的职责和权限划分,投资组合经理在授权范围内可以自主决策,超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序;公司建立了统一的研究管理平台,所有内外部研究报告均通过该研究管理平台发布,并保障该平台对所有研究员和投资组合经理开放。
交易执行方面,对于场内交易,基金管理人在投资交易系统中设置了公平交易功能,交易中心按照时间优先、价格优先的原则执行所有指令,如果多个投资组合在同一时点就同一证券下达了相同方向的投资指令,并且市价在指令限价以内,投资交易系统自动将该证券的每笔交易报单都自动按比例分拆到各投资组合;对于债券一级市场申购、非公开发行股票申购等非集中竞价交易的交易分配,在参与申购之前,各投资组合经理独立地确定申购价格和数量,并将申购指令下达给交易中心。公司在获配额度确定后,按照价格优先的原则进行分配,如果申购价格相同,则根据该价位各投资组合的申购数量进行比例分配;对于银行间市场交易、固定收益平台、交易所大宗交易,投资组合经理以该投资组合的名义向交易中心下达投资指令,交易中心向银行间市场或交易对手询价、成交确认,并根据“时间优先、价格优先”的原则保证各投资组合获得公平的交易机会。
本报告期内,公平交易制度总体执行情况良好,未发现违反公平交易制度的情况。
4.4.2 异常交易行为的专项说明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量不存在超过该证券当日成交量的 5%的情况。
4.5 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
二季度的基金表现充分体现了市场的波动性。
4 月份国际油价波动加剧,布油期货价格从 98 美元/桶上涨至 113 美元/桶而后回落至 100 美元/桶水
平;能源股票指数、WTI 原油期货走势与布油相似。同时市场不确定因素增加,包括美国、IEA 等国家及组织释放石油储备,寻求平定油价;中国多地疫情防控使得企业停工等;此外,OPEC 下调 2022 年原油需求,世界银行、IMF 调降全球经济增速预期。
5 月,国际油价维持高位、宽幅波动,布油在 102 至 114 美元/桶之间,WTI 原油在 99 至 114 美元/桶
之间。尽管美股大盘指数今年以来持续调整,但能源股票表现得益于油价走势,一枝独秀,走出独立行情。公布的一季度能源股票业绩仍保持高景气,整体收入及盈利均超市场预期。但设备与服务公司业绩相比开采勘探以及中下游销售服务公司业绩而言表现相对弱势。当月美国汽油和柴油的零售价格开始创下新高,中旬所有 50 个州的汽油价格首次超过每加仑 4 美元,高峰驾驶季节甚至还没有开始。全国汽油和柴油平均价格都高于 2008 年油价飙升时的前期高点。
6 月,国际油价冲高回落,基本在 110 美元附近徘徊。但是当月标普能源股票指数走势疲弱,大幅回
调。一方面受油价调整影响,更多是受到美联储当月加息 75bp 并且经济数据疲弱背景下,引起市场对美国经济进入衰退的担忧,削弱原油需求预期。美股大盘方面则仍面临金融条件收紧、企业盈利预期下调的压力。两周之内,权益能源行业指数快速下调超过 20%,释放了部分获利了结盘涌现的风险。
后市展望:预期美国的通胀数据持续冲高、美联储激进加息的可能性较大,并可能进一步加强市场对美国经济衰退的担忧。油价和能源公司股价在经过前期的大幅上扬之后在正常范围内出现波动。但是欧盟及美国对俄罗斯的制裁仍然在继续推进,地缘事件的影响未见有减缓的趋势,全球原油供应链仍然受到干扰,库存仍在低位。虽然美国的原油出口有所增加,但是本国的石油产品的库存一直在低位。在供需关系一直比较紧绷的环境下,如果一旦出现天气或者其他自然灾害的影响,本来已经紧绷的石油供应链将会引起连锁反应。比如说几乎每年都发生的飓风。所以我们认为油价目前言顶尚为时过早,近期的下调再向下的空间不大,油价可能会在后续的突发事件中拉升。
基金运作上,随着美元加息的预期越来越强烈,通胀压力持续维持在高位,权益类资产对于高通胀的环境反应更敏感。我们倾向于增持商品类仓位。从长期看,欧洲将逐步减少俄罗斯的能源依赖,转与美国更紧密的合作,双方签订了能源供应协议,未来油气资本开支确定性增加。随着夏天的到来,我们预计油价仍有继续向上的空间。
截至报告期末基金份额净值为 0.922 元,本报告期内基金份额净值增长率为 0.33%,同期业绩比较基准
收益率为-0.05%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
截至本报告期末,本基金未出现连续 20 个工作日基金份额持有人数量不满 200 人或者基金资产净值
低于 5000 万元的情形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(人民币元) 占基金总资产的
比例(%)
1 权益投资 - -
其中:普通股 - -
存托凭证 - -
2 基金投资 327,985,757.20 76.33
3 固定收益投资 - -
其中:债券 - -
资产支持证券 - -
4 金融衍生品投资 - -
其中:远期 - -
期货 - -
期权 - -
权证 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中:买断式回购的买入返售金融资产 - -
6 货币市场工具 - -
7 银行存款和结算备付金合计 82,797,598.15 19.27
8 其他资产 18,903,105.70 4.40
9 合计 429,686,461.05 100.00
5.2 报告期末在各个国家(地区)证券市场的股票及存托凭证投资分布
本基金本报告期末未持有股票及存托凭证。
5.3 报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合
本基金本报告期末未持有股票及存托凭证。
5.4 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的权益投资明细
5.4.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细
本基金本报告期末未持有股票及存托凭证。
5.5 报告期末按债券信用等级分类的债券投资组合
本项主要列示按国际权威评级机构(标普、穆迪)的债券信用评级情况。本基金本报告期末未持有此类债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名金融衍生品投资明细
本基金本报告期末未持有金融衍生品。
5.9 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细
序号 基金名称 基金类型 运作方式 管理人 公允价值 占基金资产
(元) 净值比例(%)
契约型开放 SSGA Funds 59,068,744.
1 SPDR OIL EXP ETF 式 Management, 42 17.02
Inc
契约型开放 SSGA Funds 56,079,119.
2 SPDR-ENERGY SEL ETF 式 Management, 34 16.16
Inc
3 ISHARES-DJ ENERG ETF 契约型开放 BlackRock F 55,894,331. 16.11
式 und Advisor 14
契约型开放 The Vanguar 53,860,593.
4 VANGUARD ENERG E ETF 式 d Group In 05 15.52
c.
5 ISHARES-GLB ENRG ETF 契约型开放 BlackRock F 53,508,951. 15.42
式 und Advisor 13
6 Brent Oil Fund L ETF 契约型开放 USCF Invest 33,415,847. 9.63
P 式 ment, Inc. 45
7 UNITED STS OIL F ETF 契约型开放 USCF Invest 14,068,240. 4.05
D LP UNITS 式 ment, Inc. 71
8 ISHARES-DJ O&G ETF 契约型开放 BlackRock F 2,089,929.9 0.60
式 und Advisor 6
5.10 投资组合报告附注
5.10.1 基金投资前十名证券的发行主体本期被监管部门立案调查或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚说明
本基金投资的前十名证券的发行主体,本报告期没有出现被监管部门立案调查的情形,也没有出现在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.10.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库
本基金本报告期末未持有股票。
5.10.3 其他资产构成
序号 名称 金额(人民币元)
1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 13,411,075.18
3 应收股利 -
4 应收利息 -
5 应收申购款 5,492,030.52
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 18,903,105.70
5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有股票。
5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入原因,投资组合报告中分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位:份
报告期期初基金份额总额 351,929,333.91
报告期期间基金总申购份额 325,719,543.87
减:报告期期间基金总赎回份额 301,377,728.28
报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以“-”填列) -
报告期期末基金份额总额 376,271,149.50
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
投资
者类 持有基金份额比例达
序 份额占
别 到或者超过 20%的时 期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额
号 比
间区间
机构 - - - - - - -
个人 - - - - - - -
产品特有风险
本报告期内,本基金未出现单一投资者持有本基金份额比例达到或超过 20%的情形,敬请投资者留意。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
本报告期内,本基金管理人及本基金无影响投资者决策的其他重要信息。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
①中国证券监督管理委员会批准诺安油气能源股票证券投资基金(LOF)募集的文件。
②《诺安油气能源股票证券投资基金(LOF)基金合同》。
③《诺安油气能源股票证券投资基金(LOF)托管协议》。
④诺安基金管理有限公司批准成立批件、营业执照。
⑤报告期内诺安油气能源股票证券投资基金(LOF)在指定媒介上披露的各项公告。
9.2 存放地点
基金管理人、基金托管人住所。
9.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅,也可按工本费购买复印件。
投资者对本报告书如有疑问,可致电本基金管理人全国统一客户服务电话:400-888-8998,亦可至基金管理人网站 www.lionfund.com.cn 查阅详情。
诺安基金管理有限公司
2022 年 07 月 21 日
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