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| 认购费（前端认购费） |
| 单笔金额 |
费率 |
| 0<X<100万元 |
X=1.20% |
| 100<=X<500万元 |
X=1.00% |
| 500<=X<1000万元 |
X=0.60% |
| 1000<=X万元 |
X=1000.00元/笔 |
金鹰稳健成长：在中小盘股中寻找稳健成长的机会
金鹰公司成立于2002年底，目前管理股票、混合型基金共4只，资产规模不大，但个基业绩还不错，特别是金鹰中小盘基金，在08、09年都有较好的表现，金鹰公司在中小盘股的投资上较有心得，每年一季度中小盘股行情时公司旗下总有基金脱颖而出。
金鹰稳健成长是一只股票型基金，具有高风险高收益的特征。计划构建一个"金鹰稳健成长指数"，筛选兼具"稳健性"与"成长性"的品种进行重点配置。拟任基金经理蔡飞鸣，曾任金鹰中小盘精选基金经理助理，现任金鹰红利基金经理。在管理金鹰红利期间，业绩排名同类中游。从投资风格看，该经理主要通过筛选中小盘股构建组合，预期金鹰稳健仍将延续这一风格。风险承受力强、认同中小盘投资理念的投资者可以对该基金给予关注。
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| 认购费（前端认购费） |
| 单笔金额 |
费率 |
| 0<X<100万元 |
X=1.20% |
| 100<=X<500万元 |
X=1.00% |
| 500<=X<1000万元 |
X=0.60% |
| 1000<=X万元 |
X=1000.00元/笔 |
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| 赎回费（日常赎回费） |
| 持有期限 |
费率 |
| 0<X<1年 |
X=0.50% |
| 1<=X<2年 |
X=0.40% |
| 2<=X<3年 |
X=0.30% |
| 3<=X年 |
X=0.20% |
| 管理,托管费率 |
| 名称 |
费率 |
| 基金管理费 |
1.50% |
| 基金托管费 |
0.25% |
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投资目标: 以追求长期资本可持续增值为目的,以深入的基本面分析为基础,通过投资于稳健性、成长性或两者兼备的股票,在充分控制风险的前提下,分享中国经济快速发展的成果,进而谋求基金资产的长期稳定增值。
投资风格: 平衡型
投资方向: 国内依法发行和上市交易的股票、债券、权证及法律、法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具
投资理念: 坚持“稳健投资、控制风险、崇尚价值、追求成长”的投资理念,在充分考虑宏观经济环境与金融市场环境的差异性及行业属性的情况下,通过“金鹰稳健成长指数”筛选兼具“稳健性”与“成长性”的品种进行重点配置,构建一个进取特性与防御特性良性统一的基金组合,为投资者寻求长期资本的增值收益。
投资策略: 2、大类资产配置策略
本基金采用“自上而下”的投资方法,定性与定量分析相结合,重点考察宏观经济、资本市场、名义利率所处的不同周期阶段,分析判断市场时机,合理确定基金在股票、债券、现金等资产类别上的投资比例,并随着各类资产风险收益特征的相对变化,适时动态地调整股票、债券和货币市场工具的投资比例。
3、股票投资策略
(1)行业配置策略
在宏观经济周期的不同阶段,行业的稳健性与成长性亦不相同。在宏观经济上行周期的初段与下行周期的末段,首先受益于宏观经济回升的行业、高贝塔值的行业、资源行业具有明显的成长性,而弱周期行业的成长性不突出 在宏观经济上行周期的中后段,通常出现通货膨胀,受益于CPI与PPI指数上升的行业兼具稳健性与成长性 在宏观经济的上行周期的末段与下行周期初始阶段与中间阶段,生活必需品行业、低贝塔值的行业具有良好的稳健性,而强周期行业的稳健性不足。当然,无论宏观经济景气周期与资本市场市况如何,那些确定性成长的行业可以抵御不确定性。
本基金建立了“金鹰行业稳健成长评估模型”,该模型依据若干定性与定量指标,得到“金鹰行业稳健成长指数”,以期预判与寻找那些具备稳健成长特质、符合本基金配置策略的行业,力图使得这些稳健成长行业的投资收益超越市场当中各行业收益率的平均值。
(2)个股精选策略
根据“稳健性”原则,本基金将审慎甄别公司的核心价值,从公司治理、公司战略、行业地位等方面来把握公司核心竞争力,通过自下而上的研究,以基本面分析为核心,力求挖掘出具有核心竞争力的稳健经营、价值低估型公司。
根据“成长性”原则,本基金将努力发掘那些可持续、可预见的成长型公司,重点在于对公司成长性的客观评价和比较上,不仅仅需要关注增长率之类的数量指标,同时还要关注成长的质量以及成长的可持续性。
本基金建立了“金鹰企业稳健成长评估模型”,该模型通过定量分析和定性分析相结合的方式来考察和筛选具有稳健成长特质的品种。定量方面,主要依据盈利能力、成长性、现金流状况、偿债能力、营运能力、估值等等 定性方面主要考虑:公司具有核心竞争力,在行业内处于领先地位 公司所处的行业发展前景良好,主营业务具有持续成长的能力 公司具有良好的治理结构和财务健康度等。最后结合定量和定性研究以及实地调研筛选出基本面健康、最具投资价值的稳健成长个股作为本基金的核心投资标的,进行重点投资。
4、债券投资策略
在资本市场日益国际化的背景下,通过研判债券市场风险收益特征的国际化趋势和国内宏观经济景气周期引发的债券收益率的变化趋势,采取自上而下的策略构造组合。
本基金采用目标久期管理法作为债券投资的核心策略。通过宏观经济分析平台把握市场利率水平的运行态势,作为组合久期选择的主要依据 采取期限结构配置策略,通过分析和情景测试,确定长、中、短期债券的投资比例 采取收益率利差策略以确定债券资产在类属间的配置与优化。 5、权证投资策略
本基金将因为上市公司进行增发、配售以及投资分离交易的可转换公司债券等原因被动获得权证,或者在进行套利交易、避险交易以及权证价值严重低估等情形下将投资权证。
本基金进行权证投资时,将在对权证标的证券进行基本面研究及估值的基础上,结合股价波动率等参数,运用数量化期权定价模型,确定其合理内在价值,从而构建套利交易或避险交易组合以及在合同许可投资比例范围内的投资于价值出现较为显著的低估的权证品种。
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杨绍基 博士
杨绍基先生,1973年生,经济学博士,证券从业经历五年。曾任职于广东发展银行资产管理部,2007年8月加入金鹰基金管理有限公司,先后担任行业研究员、基金经理助理、基金经理、研究发展部副总监等职,现任公司投资管理部总监、金鹰中小盘精选证券投资基金及金鹰成份股优选证券投资基金基金经理。
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蔡飞鸣 硕士
蔡飞鸣先生,国际金融(优秀)硕士、管理学硕士,证券从业经历五年。曾任职于广州越秀集团有限公司、香港越秀财务公司资本经营部,香港越秀证券有限公司。2008年5月加入金鹰基金管理有限公司,先后担任研究员、交易主管、金鹰中小盘精选基金基金经理助理等职,2009年7月14日起担任金鹰红利价值灵活配置混合型证券投资基金基金经理,并兼任金鹰稳健成长股票型证券投资基金。蔡飞鸣先生在以往工作期间从未受到监管机构行政处罚或采取行政监管措施,不存在《公司法》、《证券投资基金法》等法律、法规规定的不得担任基金管理公司基金经理的情形
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