泰达宏利逆向策略混合型证券投资基金
2020 年年度报告

2020 年 12 月 31 日

基金管理人：泰达宏利基金管理有限公司

基金托管人：中国建设银行股份有限公司

送出日期：2021 年 3 月 31 日


§1 重要提示及目录

1.1 重要提示

基金管理人泰达宏利基金管理有限公司的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本年度报告已经全体独立董事签字同意，并由董事长签发。

基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2021 年 3 月 29 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。

本报告财务资料已经审计，普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）为本基金出具了无保留意见的审计报告，请投资者注意阅读。

本报告期自 2020 年 1 月 1 日起至 2020 年 12 月 31 日止。

1.2 目录

§1 重要提示及目录......2

1.1 重要提示 ...... 2

1.2 目录 ...... 3
§2 基金简介 ......5

2.1 基金基本情况 ...... 5

2.2 基金产品说明 ...... 5

2.3 基金管理人和基金托管人 ...... 5

2.4 信息披露方式 ...... 5

2.5 其他相关资料 ...... 6
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 ......6

3.1 主要会计数据和财务指标 ...... 6

3.2 基金净值表现 ...... 7

3.3 过去三年基金的利润分配情况 ...... 8
§4 管理人报告 ......9

4.1 基金管理人及基金经理情况 ...... 9

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ...... 10

4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ...... 11

4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ...... 12

4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ...... 12

4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 ...... 12

4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 ...... 13

4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ...... 13

4.9 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 ...... 13
§5 托管人报告 ...... 14

5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ...... 14
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ..... 14

5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ...... 14
§6 审计报告 ...... 14

6.1 审计报告基本信息 ...... 14

6.2 审计报告的基本内容 ...... 14
§7 年度财务报表 ......16

7.1 资产负债表 ...... 16

7.2 利润表 ...... 17

7.3 所有者权益（基金净值）变动表 ...... 18

7.4 报表附注 ...... 20
§8 投资组合报告 ......46


8.1 期末基金资产组合情况 ...... 46

8.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 ...... 46

8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ...... 47

8.4 报告期内股票投资组合的重大变动 ...... 51

8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 ...... 53

8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ...... 53

8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 ...... 53

8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 ...... 53

8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ...... 53

8.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 ...... 53

8.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 ...... 53

8.12 投资组合报告附注 ...... 54
§9 基金份额持有人信息...... 54

9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 ...... 54

9.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 ...... 55

9.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况 ...... 55
§10 开放式基金份额变动...... 55
§11 重大事件揭示...... 55

11.1 基金份额持有人大会决议 ...... 55

11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ...... 55

11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 ...... 55

11.4 基金投资策略的改变 ...... 56

11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 ...... 56

11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 ...... 56

11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 ...... 56

11.8 其他重大事件 ...... 59
§12 影响投资者决策的其他重要信息 ...... 59

12.1 影响投资者决策的其他重要信息 ...... 59
§13 备查文件目录...... 59

13.1 备查文件目录 ...... 59

13.2 存放地点 ...... 59

13.3 查阅方式 ...... 60

§2 基金简介

2.1 基金基本情况

基金名称 泰达宏利逆向策略混合型证券投资基金

基金简称 泰达宏利逆向策略混合

基金主代码 229002

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2012 年 5 月 23 日

基金管理人 泰达宏利基金管理有限公司

基金托管人 中国建设银行股份有限公司

报告期末基金份额总额 85,195,269.22 份

基金合同存续期 不定期

2.2 基金产品说明

投资目标 本基金通过运用逆向投资策略，在有效控制投资组合风险的前提下，
努力为投资者谋求资产的长期稳定增值。

投资策略 结合逆向投资核心理念和中国市场实际，本基金着重于资产配置策
略和精选个股策略。在资产配置过程中，通过联邦模型寻找大类资
产(股票或债券)被低估的时机，逆向投资于被低估的资产类别；在
个股精选过程中，一方面利用估值和反转策略逆向精选个股，另一
方面依据逆向投资理念把握事件冲击等不易量化的逆向投资机会，
并辅以严格的优质公司特征分析及投资时机分析，力求获得逆向投
资策略带来的长期超额收益。

业绩比较基准 沪深 300 指数收益率*75%+上证国债指数收益率*25%

风险收益特征 本基金为混合型基金，属于高风险、高收益的基金品种，其预期风
险和预期收益高于债券型基金和货币市场基金，但低于股票型基金。

2.3 基金管理人和基金托管人

项目 基金管理人 基金托管人

名称 泰达宏利基金管理有限公司 中国建设银行股份有限公司

信息披露 姓名 徐娇娇 李申

负责人 联系电话 66577766 021-60637102

电子邮箱 irm@mfcteda.com lishen.zh@ccb.com

客户服务电话 400-698-8888 021-60637111

传真 010-66577666 021-60635778

注册地址 北京市朝阳区针织路 23 号楼中国 北京市西城区金融大街 25 号

人寿金融中心 6 层 02-07 单元

办公地址 北京市朝阳区针织路 23 号楼中国 北京市西城区闹市口大街 1 号院
人寿金融中心 6 层 02-07 单元 1 号楼

邮政编码 100026 100033

法定代表人 刘轶 田国立

2.4 信息披露方式

本基金选定的信息披露报纸名称 证券日报

登载基金年度报告正文的管理人互联网网 http:// www.mfcteda.com
址

基金年度报告备置地点 基金管理人及基金托管人住所

2.5 其他相关资料

项目 名称 办公地址

会计师事务所 普华永道中天会计师事务所 上海市黄浦区湖滨路 202 号领展企业广场二座
(特殊普通合伙） 普华永道中心 11 楼

注册登记机构 泰达宏利基金管理有限公司 北京市朝阳区针织路 23 号楼中国人寿金融中
心 6 层 02-07 单元

§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况

3.1 主要会计数据和财务指标

金额单位：人民币元

3.1.1 期

间数据和 2020 年 2019 年 2018 年

指标

本期已实 112,967,906.75 65,377,439.99 -138,067,451.41
现收益

本期利润 125,604,498.74 127,307,371.74 -158,555,387.89

加权平均

基金份额 1.0360 0.4788 -0.4031
本期利润
本期加权

平均净值 49.76% 31.55% -26.22%
利润率
本期基金

份额净值 63.97% 36.20% -26.10%
增长率
3.1.2 期

末数据和 2020 年末 2019 年末 2018 年末

指标

期末可供 92,285,556.52 20,309,247.71 -45,657,940.81
分配利润
期末可供

分配基金 1.0832 0.0946 -0.1497
份额利润

期末基金 236,526,538.45 363,498,419.69 379,091,477.33
资产净值

期末基金 2.776 1.693 1.243
份额净值
3.1.3 累

计期末指 2020 年末 2019 年末 2018 年末

标

基金份额

累计净值 314.57% 152.83% 85.63%
增长率
注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；

2.所述基金业绩指标不包括基金份额持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字；

3.期末可供分配利润等于期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

份额净 份额净值 业绩比较基 业绩比较基准

阶段 值增长 增长率标 准收益率③ 收益率标准差 ①－③ ②－④
率① 准差② ④

过去三个月 12.62% 1.15% 10.21% 0.74% 2.41% 0.41%

过去六个月 30.76% 1.39% 18.80% 1.01% 11.96 0.38%
%

过去一年 63.97% 1.51% 21.45% 1.07% 42.52 0.44%
%

过去三年 65.04% 1.41% 26.95% 1.01% 38.09 0.40%
%

过去五年 73.97% 1.41% 36.63% 0.93% 37.34 0.48%
%

自基金合同生效起 314.57% 1.60% 89.00% 1.09% 225.57 0.51%
至今 %

注：本基金的业绩比较基准：沪深 300 指数收益率*75%+上证国债指数收益率*25%。沪深 300 指数由中证指数有限公司编制，指数样本选取沪深两个证券市场共 300 只股票，覆盖了大部分流通市值。成份股为市场代表性好，流动性高，交易活跃的主流投资股票，能够反映市场主流投资的收益情况，是沪深市场整体走势的最具代表性的跨市场指数，所以比较适合作为本基金权益类资产部分的比较基准。在本基金中，债券资产部分的投资主要是以降低投资组合整体风险为目的，所以在选择业绩比较基准过程中我们选择了成分券流动性较好，且风险较低的上证国债指数作为
债券投资部分的业绩比较基准，该指数选取在上海证券交易所上市的所有固定利率国债为样本,按照国债发行量加权而成，具有良好的市场代表性。
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准
收益率变动的比较
注：本基金在建仓期末及报告期末已满足基金合同规定的投资比例。
3.2.3 过去五年基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
3.3 过去三年基金的利润分配情况

根据本基金合同及基金实际运作的情况，本基金近三年未进行利润分配。目前无其他利润分配安排。


§4 管理人报告

4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验

泰达宏利基金管理有限公司原名湘财合丰基金管理有限公司、湘财荷银基金管理有限公司、泰达荷银基金管理有限公司，成立于 2002 年 6 月，是中国首批合资基金管理公司之一。截至报告期末本公司股东及持股比例分别为：天津市泰达国际控股（集团）有限公司：51％；宏利投资管理（香港）有限公司：49％。

目前公司管理着包括泰达宏利价值优化型系列基金、泰达宏利行业精选混合型证券投资基金、泰达宏利风险预算混合型证券投资基金、泰达宏利货币市场基金、泰达宏利效率优选混合型证券投资基金（LOF）、泰达宏利首选企业股票型证券投资基金、泰达宏利市值优选混合型证券投资基金、泰达宏利集利债券型证券投资基金、泰达宏利品质生活灵活配置混合型证券投资基金、泰达宏利红利先锋混合型证券投资基金、泰达宏利沪深 300 指数增强型证券投资基金、泰达宏利领先中小盘混合型证券投资基金、泰达宏利聚利债券型证券投资基金（LOF）、泰达宏利中证 500 指数增强型证券投资基金（LOF)、泰达宏利逆向策略混合型证券投资基金、泰达宏利宏达混合型证券投资基金、泰达宏利淘利债券型证券投资基金、泰达宏利转型机遇股票型证券投资基金、泰达宏利改革动力量化策略灵活配置混合型证券投资基金、泰达宏利创盈灵活配置混合型证券投资基金、泰达宏利复兴伟业灵活配置混合型证券投资基金、泰达宏利新起点灵活配置混合型证券投资基金、泰达宏利蓝筹价值混合型证券投资基金、泰达宏利新思路灵活配置混合型证券投资基金、泰达宏利创益灵活配置混合型证券投资基金、泰达宏利活期友货币市场基金、泰达宏利同顺大数据量化优选灵活配置混合型证券投资基金、泰达宏利汇利债券型证券投资基金、泰达宏利量化增强股票型证券投资基金、泰达宏利睿智稳健灵活配置混合型证券投资基金、泰达宏利京元宝货币市场基金、泰达宏利纯利债券型证券投资基金、泰达宏利溢利债券型证券投资基金、泰达宏利恒利债券型证券投资基金、泰达宏利启富灵活配置混合型证券投资基金、泰达宏利业绩驱动量化股票型证券投资基金、泰达宏利全能优选混合型基金中基金（FOF）、泰达宏利交利 3 个月定期开放债券型发起式证券投资基金、泰达宏利金利 3 个月定期开放债券型发起式证券投资基金、泰达宏利绩优增长灵活配置混合型证券投资基金、泰达宏利泽利 3 个月定期开放债券型发起式证券投资基金、泰达宏利泰和平衡养老目标三年持有期混合型基金中基金（FOF）、泰达宏利印度机会股票型证券投资基金（QDII）、泰达宏利鑫利半年定期开放债券型证券投资基金、泰达宏利永利债券型证券投资基金、泰达宏利品牌升级混合型证券投资基金、泰达宏利消费行业量化精选混合型证券投资基金、泰达宏利中证主要消费红利指数型证券投资基金、泰达宏利养老目标日期 2040 三年持有期混
合型发起式基金中基金（FOF）、泰达宏利泰和稳健养老目标一年持有期混合型基金中基金（FOF）、泰达宏利价值长青混合型证券投资基金、泰达宏利中证申万绩优策略指数增强型证券投资基金、泰达宏利乐盈 66 个月定期开放债券型证券投资基金、泰达宏利高研发创新 6 个月持有期混合型证券投资基金、泰达宏利波控回报 12 个月持有期混合型证券投资基金在内的五十多只证券投资基金。

本公司采用团队投资方式，即通过整个投资团队全体人员的共同努力，力求实现基金财产的持续增值。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介

任本基金的基金经理

姓名 职务 （助理）期限 证券从 说明

任职日期 离任日期 业年限

清华大学理学硕士；2007 年 7 月至 2008
年 12 月就职于工银瑞信基金管理有限公
总经理助 司；2008 年 12 月至 2011 年 7 月就职于嘉
理兼投资 实基金管理有限公司；2011 年 7 月加盟泰
刘欣 总监（权 2014 年 1 - 13 年 达宏利基金管理有限公司，曾担任产品与
益）兼基 月 3 日 金融工程部高级研究员、金融工程部副总
金经理 经理、金融工程部总经理、投资副总监，
现担任公司总经理助理兼投资总监（权益）
兼基金经理；具备 13 年基金从业经验，13
年证券投资管理经验，具有基金从业资格。

北京大学理学硕士；2015 年 1 月至 2015
年 4 月就职于九坤投资（北京）有限公司，
本基金基 2015 年 5 月加入泰达宏利基金管理有限公
刘洋 金经理助 2017 年 4 - 5 年 司，任职于金融工程部，先后担任助理研
理 月 21 日 究员、研究员、基金经理助理等职务，现
担任策略投资部总经理助理兼基金经理；
具备 5 年证券投资管理经验，具有基金从
业资格。

本基金基 2019 年 北京大学金融硕士，2017 年 7 月加入泰达
李 婷 金经理助 11 月 18 - 3 年 宏利基金管理有限公司，曾任助理研究员，
婷 理 日 现任基金经理助理，具备 3 年基金从业经
验，具有基金从业资格。

注：证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。表中的任职日期和离任日期均指公司相关公告中披露的日期。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守相关法律法规以及基金合同的约定，本基金运作整体合法合规，没有出现损害基金份额持有人利益的行为。

4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度和控制方法

本基金管理人建立了公平交易制度和内部控制流程，严格执行相关制度规定。在投资管理活动中，公平对待不同投资组合，确保各投资组合在获得投资信息、投资建议和投资决策方面享有平等机会；在交易环节实行集中交易制度，交易部运用交易系统中的公平交易功能并按照时间优先、价格优先的原则严格执行所有指令，确保公平交易可操作、可评估、可稽核、可持续；对于债券一级市场申购、非公开发行股票申购等以基金管理人名义进行的交易，交易部按照价格优先、比例分配的原则对交易结果进行分配，确保各投资组合享有公平的投资机会。

基金管理人的风险管理部定期对基金管理人管理的不同投资组合的收益率差异进行分析，对连续四个季度期间内、不同时间窗口下（日内、3 日内、5 日内）基金管理人管理的不同投资组合同向交易的交易价差进行分析，并向管理层报告。基金管理人的监察稽核部定期对公平交易制度的执行和控制工作进行稽核。
4.3.2 公平交易制度的执行情况

基金管理人的风险管理部事后从交易指令的公平性、同日反向交易、不同时间窗口下的同向交易溢价率和风格相似的基金的业绩等方面，对报告期内的公平交易执行情况进行统计分析。本报告期内，交易指令多为指令下达人管理的多只资产组合同时下发，无明显的非公平交易指令；基金管理人严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，严格禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易；场外交易的交易价格与市场价格一致，场内交易的溢价率在剔除交易时间差异、交易数量悬殊、市场波动剧烈等因素后，处于正常范围之内；基金管理人管理的各投资组合的业绩由于投资策略、管理风格、业绩基准等方面的因素而有所不同。

本报告期内，本基金管理人管理的各投资组合之间未发现利益输送或不公平对待不同组合的情况。
4.3.3 异常交易行为的专项说明

本基金管理人建立了异常交易的监控与报告制度，对异常交易行为进行事前、事中和事后的监控，风险管理部定期对各投资组合的交易行为进行分析评估，向风险控制委员会提交公募基金和特定客户资产组合的交易行为分析报告。监察稽核部定期对异常交易制度的执行和控制工作进行稽核。

本报告期内，本基金管理人旗下所有投资组合的同日反向交易成交较少的单边交易量均不超过该证券当日成交量的 5%，在本报告期内也未发生因异常交易而受到监管机构处罚的情况。

4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析

2020 年全年 A 股市场呈现明显上涨格局，结构上机构重仓的科技类、消费类股票涨幅最大，
部分公募权益基金涨幅在 100%以上，市场仍旧呈现为高度分化的机构牛市，与 2019 年有类似之处。新冠疫情是 2020 年最大的变化因素，对全球各国的经济产生深远影响，其对生命、社会、经济的破坏性之高，持续时间之长都远超预期。在此背景下，全球各国都采用了超常规的流动性宽松进行对冲，对资产价格形成了强力的支撑，尤其对受益于疫情的部分新兴行业估值上行有巨大影响，全球各国都呈现新经济行业大幅战胜传统行业的情况。除此之外，美国大选也对全球经济、股市产生了较大的不确定性。尽管如此，从全球来看，以中美为代表的全球股票市场依然处在估值上升的牛市中。

本基金在操作中，有效的进行了结构性调整。投资风格兼顾成长确定、估值合理、景气度较高的成长性公司和估值低、基本面稳健、存在改善预期的蓝筹股。从结构上分散由于市场风格大幅波动造成的风险。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末本基金份额净值为 2.776 元；本报告期基金份额净值增长率为 63.97%，业绩
比较基准收益率为 21.45%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

展望未来，A 股整体估值不低，美股估值有一定泡沫，对全球资本市场的强力支撑来自较低的美国国债收益率，未来此因素一旦发生变化，将对全球市场产生重要影响。我们认为 2021 年应下调 A 股市场盈利预期，尤其对于高估值板块，一旦疫情有所缓解，宽松的流动性逐渐退出，将对估值产生巨大的考验。我们会更关注 A 股中的低估值板块和相对估值低一些的港股的投资机会。此外，具有极高景气度的少数行业可能会穿越估值周期影响，在流动性压缩中维持高估值，但是对这些板块的筛选将越发严苛，因此具备理论可行性，实际操作难度较大。从乐观的角度来看，由于 A 股仍有不断流入的外资和公募基金财富效应的自我循环，预计即使出现风险，下行空间有限。全球股市的核心风险仍在于美债的收益率变化，可能改变估值锚。

基于基金合同与投资观点，我们的配置偏向于具有真实业绩成长且估值合理的股票。在交易时机上，从逆向投资角度选取情绪相对低迷的时点参与，在情绪过度亢奋期退出。本基金在持仓上相对分散，以平衡组合风险。
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况

在本报告期内，基金管理人为防范和化解经营风险，确保基金投资的合法合规、切实维护基
金份额持有人的最大利益，基金管理人主要采取了如下监察稽核措施：本基金管理人根据《证券投资基金法》等相关法律、法规、规章和公司管理制度，督察长、监察稽核部、风险管理部定期与不定期的对基金的投资、交易、研发、市场销售、信息披露等方面进行事前、事中或事后的监督检查。

同时，公司制定了具体严格的投资授权流程与权限；在证券投资交易前由研究部门建立可供投资的基础库并定期进行全面维护更新和适时对个股进行维护更新，通过信息技术建立多级投资交易预警系统，并把禁选股票排除在交易系统之外；设立专人负责信息披露工作，信息披露做到真实、准确、完整、及时；引入外方股东在风险控制方面的先进经验，完善公司风险管理指标及流程，监控公司各项业务的运作状况和风险程度；独立于各业务部门的内部监察人员日常对公司经营、基金运作及员工行为的合规性进行定期和不定期检查，发现问题及时督促有关部门整改，并定期制作监察稽核报告报公司董事会及外部监管部门。
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明

本基金管理人按照相关法律法规规定，设有估值委员会，并制定了相关制度及流程。估值委员会主要负责基金估值相关工作的评估、决策、执行和监督，确保基金估值的公允与合理。报告期内相关基金估值政策由托管银行进行复核。公司估值委员会主任由主管基金运营的副总经理担任，成员包括但不限于督察长、主管投研的副总经理或投资总监、基金投资部、研究部、金融工程部、固定收益部、合规风控部门、基金运营部的主要负责人；委员会秘书由基金运营部负责人担任。所有人员均具有丰富的专业工作经历，具备良好的专业经验和专业胜任能力。

基金经理参与估值委员会对相关停牌品种估值的讨论，发表相关意见和建议，但涉及停牌品种的基金经理不参与最终的投票表决。

本报告期内，本基金管理人参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突，一切以投资者利益最大化为最高准则。

本基金管理人已与中央国债登记结算有限责任公司签署服务协议，由其按约定提供银行间同业市场交易的债券品种的估值数据。
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明

根据本基金合同及基金实际运作的情况，本基金本报告期内未进行利润分配。目前无其他利润分配安排。
4.9 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明

本报告期内本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。


§5 托管人报告

5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明

本报告期，中国建设银行股份有限公司在本基金的托管过程中，严格遵守了《证券投资基金法》、基金合同、托管协议和其他有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期，本托管人按照国家有关规定、基金合同、托管协议和其他有关规定，对本基金的基金资产净值计算、基金费用开支等方面进行了认真的复核，对本基金的投资运作方面进行了监督，未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为。

报告期内，本基金未实施利润分配。
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见

本托管人复核审查了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

§6 审计报告

6.1 审计报告基本信息

财务报表是否经过审计 是

审计意见类型 标准无保留意见

审计报告编号 普华永道中天审字(2021)第 22926 号

6.2 审计报告的基本内容

审计报告标题 审计报告

审计报告收件人 泰达宏利逆向策略混合型证券投资基金全体基金份额持有人

(一)我们审计的内容

我们审计了泰达宏利逆向策略混合型证券投资基金(以
下简称“泰达宏利逆向策略混合基金”)的财务报表，包括
2020 年 12 月 31 日的资产负债表，2020 年度的利润表和所有
者权益(基金净值)变动表以及财务报表附注。

(二)我们的意见

审计意见 我们认为，后附的财务报表在所有重大方面按照企业会
计准则和在财务报表附注中所列示的中国证券监督管理委员
会(以下简称“中国证监会”)、中国证券投资基金业协会(以
下简称“中国基金业协会”)发布的有关规定及允许的基金行
业实务操作编制，公允反映了泰达宏利逆向策略混合基金
2020 年 12 月 31 日的财务状况以及 2020 年度的经营成果和
基金净值变动情况。

形成审计意见的基础 我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。


审计报告的“注册会计师对财务报表审计的责任”部分进一
步阐述了我们在这些准则下的责任。我们相信，我们获取的
审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。
按照中国注册会计师职业道德守则，我们独立于泰达宏
利逆向策略混合基金，并履行了职业道德方面的其他责任。

泰达宏利逆向策略混合基金的基金管理人泰达宏利基金管理
有限公司(以下简称“基金管理人”)管理层负责按照企业会
计准则和中国证监会、中国基金业协会发布的有关规定及允
许的基金行业实务操作编制财务报表，使其实现公允反映，
并设计、执行和维护必要的内部控制，以使财务报表不存在
管理层和治理层对财务报表的责 由于舞弊或错误导致的重大错报。

任 在编制财务报表时，基金管理人管理层负责评估泰达宏
利逆向策略混合基金的持续经营能力，披露与持续经营相关
的事项(如适用)，并运用持续经营假设，除非基金管理人管
理层计划清算泰达宏利逆向策略混合基金、终止运营或别无
其他现实的选择。

基金管理人治理层负责监督泰达宏利逆向策略混合基金
的财务报告过程。

我们的目标是对财务报表整体是否不存在由于舞弊或错误导
致的重大错报获取合理保证，并出具包含审计意见的审计报
告。合理保证是高水平的保证，但并不能保证按照审计准则
执行的审计在某一重大错报存在时总能发现。错报可能由于
舞弊或错误导致，如果合理预期错报单独或汇总起来可能影
响财务报表使用者依据财务报表作出的经济决策，则通常认
为错报是重大的。

在按照审计准则执行审计工作的过程中，我们运用职业
判断，并保持职业怀疑。同时，我们也执行以下工作：

(一) 识别和评估由于舞弊或错误导致的财务报表重大
错报风险；设计和实施审计程序以应对这些风险，并获取充
分、适当的审计证据，作为发表审计意见的基础。由于舞弊
注册会计师对财务报表审计的责 可能涉及串通、伪造、故意遗漏、虚假陈述或凌驾于内部控
任 制之上，未能发现由于舞弊导致的重大错报的风险高于未能
发现由于错误导致的重大错报的风险。

(二) 了解与审计相关的内部控制，以设计恰当的审计
程序，但目的并非对内部控制的有效性发表意见。

(三) 评价基金管理人管理层选用会计政策的恰当性和
作出会计估计及相关披露的合理性。

(四) 对基金管理人管理层使用持续经营假设的恰当性
得出结论。同时，根据获取的审计证据，就可能导致对泰达
宏利逆向策略混合基金持续经营能力产生重大疑虑的事项或
情况是否存在重大不确定性得出结论。如果我们得出结论认
为存在重大不确定性，审计准则要求我们在审计报告中提请
报表使用者注意财务报表中的相关披露；如果披露不充分，
我们应当发表非无保留意见。我们的结论基于截至审计报告
日可获得的信息。然而，未来的事项或情况可能导致泰达宏


利逆向策略混合基金不能持续经营。

(五) 评价财务报表的总体列报(包括披露)、结构和内
容，并评价财务报表是否公允反映相关交易和事项。

我们与基金管理人治理层就计划的审计范围、时间安排
和重大审计发现等事项进行沟通，包括沟通我们在审计中识
别出的值得关注的内部控制缺陷。

会计师事务所的名称 普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)

注册会计师的姓名 魏益佳 楼茜蓉

会计师事务所的地址 上海市黄浦区湖滨路 202 号领展企业广场二座普华永道中心
11 楼

审计报告日期 2021 年 3 月 26 日

§7 年度财务报表

7.1 资产负债表
会计主体：泰达宏利逆向策略混合型证券投资基金

报告截止日：2020 年 12 月 31 日

单位：人民币元

资 产 附注号 本期末 上年度末

2020 年 12 月 31 日 2019 年 12 月 31 日

资 产：

银行存款 7.4.7.1 15,994,621.66 6,708,931.27

结算备付金 1,874,901.86 1,955,257.02

存出保证金 41,659.90 83,240.94

交易性金融资产 7.4.7.2 219,491,848.47 357,585,237.54

其中：股票投资 219,491,848.47 338,396,050.74

基金投资 - -

债券投资 - 19,189,186.80

资产支持证券投资 - -

贵金属投资 - -

衍生金融资产 7.4.7.3 - -

买入返售金融资产 7.4.7.4 - -

应收证券清算款 716,920.38 -

应收利息 7.4.7.5 2,863.39 484,592.44

应收股利 - -

应收申购款 85,071.07 103,269.01

递延所得税资产 - -

其他资产 7.4.7.6 - -

资产总计 238,207,886.73 366,920,528.22

负债和所有者权益 附注号 本期末 上年度末

2020 年 12 月 31 日 2019 年 12 月 31 日

负 债：

短期借款 - -


交易性金融负债 - -

衍生金融负债 7.4.7.3 - -

卖出回购金融资产款 - -

应付证券清算款 - 3,223.25

应付赎回款 676,693.73 2,041,113.17

应付管理人报酬 288,684.92 466,340.07

应付托管费 48,114.16 77,723.31

应付销售服务费 - -

应付交易费用 7.4.7.7 467,227.78 622,337.51

应交税费 - -

应付利息 - -

应付利润 - -

递延所得税负债 - -

其他负债 7.4.7.8 200,627.69 211,371.22

负债合计 1,681,348.28 3,422,108.53

所有者权益：

实收基金 7.4.7.9 85,195,269.22 214,676,775.30

未分配利润 7.4.7.10 151,331,269.23 148,821,644.39

所有者权益合计 236,526,538.45 363,498,419.69

负债和所有者权益总计 238,207,886.73 366,920,528.22

注： 报告截止日 2020 年 12 月 31 日，基金份额净值 2.776 元，基金份额总额 85,195,269.22 份。
7.2 利润表
会计主体：泰达宏利逆向策略混合型证券投资基金

本报告期：2020 年 1 月 1 日至 2020 年 12 月 31 日

单位：人民币元

本期 上年度可比期间

项 目 附注号 2020 年 1 月 1 日至 2020 年2019 年 1 月 1 日至 2019 年
12 月 31 日 12 月 31 日

一、收入 133,937,955.91 139,858,076.13

1.利息收入 291,690.62 468,931.97

其中：存款利息收入 7.4.7.11 105,173.33 173,018.99

债券利息收入 134,690.22 295,912.98

资产支持证券利息收 - -
入

买入返售金融资产收 51,827.07 -
入

证券出借利息收入 - -

其他利息收入 - -

2.投资收益（损失以“-”填 120,918,111.45 77,273,885.29
列）

其中：股票投资收益 7.4.7.12 118,875,591.82 72,529,563.78

基金投资收益 - - -


债券投资收益 7.4.7.13 -111,039.68 -4,517.77

资产支持证券投资收 7.4.7.13.5 - -
益

贵金属投资收益 7.4.7.14 - -

衍生工具收益 7.4.7.15 - -

股利收益 7.4.7.16 2,153,559.31 4,748,839.28

3.公允价值变动收益（损失 7.4.7.17 12,636,591.99 61,929,931.75
以“-”号填列）

4.汇兑收益（损失以“-”号 - -
填列）

5.其他收入（损失以“-”号 7.4.7.18 91,561.85 185,327.12
填列）

减：二、费用 8,333,457.17 12,550,704.39

1．管理人报酬 7.4.10.2.1 3,809,072.71 6,046,855.69

2．托管费 7.4.10.2.2 634,845.58 1,007,809.24

3．销售服务费 7.4.10.2.3 - -

4．交易费用 7.4.7.19 3,657,464.22 5,256,448.49

5．利息支出 - -

其中：卖出回购金融资产支 - -
出

6．税金及附加 - -

7．其他费用 7.4.7.20 232,074.66 239,590.97

三、利润总额（亏损总额以 125,604,498.74 127,307,371.74
“-”号填列）

减：所得税费用 - -

四、净利润（净亏损以“-” 125,604,498.74 127,307,371.74
号填列）
7.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：泰达宏利逆向策略混合型证券投资基金

本报告期：2020 年 1 月 1 日至 2020 年 12 月 31 日

单位：人民币元

本期

项目 2020 年 1 月 1 日至 2020 年 12 月 31 日

实收基金 未分配利润 所有者权益合计

一、期初所有者 214,676,775.30 148,821,644.39 363,498,419.69
权益（基金净值）
二、本期经营活

动产生的基金净 - 125,604,498.74 125,604,498.74
值变动数（本期
利润）

三、本期基金份 -129,481,506.08 -123,094,873.90 -252,576,379.98
额交易产生的基

金净值变动数

（ 净 值 减 少 以

“-”号填列）

其中：1.基金申 23,847,049.30 28,180,225.07 52,027,274.37
购款

2.基金赎 -153,328,555.38 -151,275,098.97 -304,603,654.35
回款
四、本期向基金
份额持有人分配

利润产生的基金 - - -
净值变动（净值
减少以“-”号填
列）

五、期末所有者 85,195,269.22 151,331,269.23 236,526,538.45
权益（基金净值）

上年度可比期间

项目 2019 年 1 月 1 日至 2019 年 12 月 31 日

实收基金 未分配利润 所有者权益合计

一、期初所有者 304,946,457.36 74,145,019.97 379,091,477.33
权益（基金净值）
二、本期经营活

动产生的基金净 - 127,307,371.74 127,307,371.74
值变动数（本期
利润）
三、本期基金份
额交易产生的基

金净值变动数 -90,269,682.06 -52,630,747.32 -142,900,429.38
（ 净 值 减 少 以

“-”号填列）

其中：1.基金申 39,252,482.87 19,876,111.83 59,128,594.70
购款

2.基金赎 -129,522,164.93 -72,506,859.15 -202,029,024.08
回款
四、本期向基金
份额持有人分配

利润产生的基金 - - -
净值变动（净值
减少以“-”号填
列）

五、期末所有者 214,676,775.30 148,821,644.39 363,498,419.69
权益（基金净值）
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 7.1 至 7.4 财务报表由下列负责人签署：


傅国庆 傅国庆 王泉

基金管理人负责人 主管会计工作负责人 会计机构负责人

7.4 报表附注
7.4.1 基金基本情况

泰达宏利逆向策略混合型证券投资基金(以下简称“本基金”)经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)证监许可[2011]第 1819 号《关于核准泰达宏利逆向策略股票型证券投资基金募集的批复》核准，由泰达宏利基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》和《泰达宏利逆向策略股票型证券投资基金基金合同》负责公开募集。本基金为契约型开放式，存续期限不定，首次设立募集不包括认购资金利息共募集 552,493,750.59 元，业经普华永道中天会计师事务所有限公司普华永道中天验字(2012)第 142 号验资报告予以验证。经向中国证监会备
案，《泰达宏利逆向策略股票型证券投资基金基金合同》于 2012 年 5 月 23 日正式生效，基金合同
生效日的基金份额总额为 552,581,237.45 份基金份额，其中认购资金利息折合 87,486.86 份基金份额。本基金的基金管理人为泰达宏利基金管理有限公司，基金托管人为中国建设银行股份有限公司(以下简称“中国建设银行”)。

根据 2014 年中国证监会令第 104 号《公开募集证券投资基金运作管理办法》，泰达宏利逆向
策略股票型证券投资基金于 2015 年 7 月 30 日公告后更名为泰达宏利逆向策略混合型证券投资基
金。

根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《泰达宏利逆向策略混合型证券投资基金基金合同》的有关规定，本基金投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法公开发行、上市的股票(包含中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票)、债券、货币市场工具、股指期货、权证、资产支持证券及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具，但须符合中国证监会的相关规定。本基金的投资组合比例为：股票资产(包含中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票)占基金资产的 60%-95%，固定收益类资产占基金资产的 0%-35%，权证占基金资产净值的 0%-3%，并保持现金或者到期日在一年以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的 5%。本基金的业绩比较基准为：沪深 300 指数收益率×75%+上证国债指数收益率×25%。7.4.2 会计报表的编制基础

本基金的财务报表按照财政部于 2006 年 2 月 15 日及以后期间颁布的《企业会计准则－基本
准则》、各项具体会计准则及相关规定(以下合称“企业会计准则”)、中国证监会颁布的《证券投资基金信息披露XBRL模板第3号<年度报告和中期报告>》、中国证券投资基金业协会(以下简称“中国基金业协会”)颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》、《泰达宏利逆向策略混合型证券投资
基金基金合同》和在财务报表附注 7.4.4 所列示的中国证监会、中国基金业协会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制。

本财务报表以持续经营为基础编制。
7.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明

本基金 2020 年度财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金 2020 年 12
月 31 日的财务状况以及 2020 年度的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。
7.4.4 重要会计政策和会计估计
7.4.4.1 会计年度

本基金会计年度为公历 1 月 1 日起至 12 月 31 日止。

7.4.4.2 记账本位币

本基金的记账本位币为人民币。
7.4.4.3 金融资产和金融负债的分类

(1) 金融资产的分类

金融资产于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、应收款项、可供出售金融资产及持有至到期投资。金融资产的分类取决于本基金对金融资产的持有意图和持有能力。本基金现无金融资产分类为可供出售金融资产及持有至到期投资。

本基金目前以交易目的持有的股票投资和债券投资分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在资产负债表中以交易性金融资产列示。

本基金持有的其他金融资产分类为应收款项，包括银行存款、买入返售金融资产和其他各类应收款项等。应收款项是指在活跃市场中没有报价、回收金额固定或可确定的非衍生金融资产。
(2) 金融负债的分类

金融负债于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债及其他金融负债。本基金目前暂无金融负债分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。本基金持有的其他金融负债包括卖出回购金融资产款和其他各类应付款项等。
7.4.4.4 金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认

金融资产或金融负债于本基金成为金融工具合同的一方时，按公允价值在资产负债表内确认。以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，取得时发生的相关交易费用计入当期损益；对于支付的价款中包含的债券起息日或上次除息日至购买日止的利息，单独确认为应收项目。应收款项和其他金融负债的相关交易费用计入初始确认金额。


对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，按照公允价值进行后续计量；对于应收款项和其他金融负债采用实际利率法，以摊余成本进行后续计量。

金融资产满足下列条件之一的，予以终止确认：(1) 收取该金融资产现金流量的合同权利终
止；(2) 该金融资产已转移，且本基金将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方；或者(3) 该金融资产已转移，虽然本基金既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬，但是放弃了对该金融资产控制。

金融资产终止确认时，其账面价值与收到的对价的差额，计入当期损益。

当金融负债的现时义务全部或部分已经解除时，终止确认该金融负债或义务已解除的部分。终止确认部分的账面价值与支付的对价之间的差额，计入当期损益。
7.4.4.5 金融资产和金融负债的估值原则

本基金持有的股票投资和债券投资按如下原则确定公允价值并进行估值：

(1) 存在活跃市场的金融工具按其估值日的市场交易价格确定公允价值；估值日无交易且最
近交易日后未发生影响公允价值计量的重大事件的，按最近交易日的市场交易价格确定公允价值。有充足证据表明估值日或最近交易日的市场交易价格不能真实反映公允价值的，应对市场交易价格进行调整，确定公允价值。与上述投资品种相同，但具有不同特征的，应以相同资产或负债的公允价值为基础，并在估值技术中考虑不同特征因素的影响。特征是指对资产出售或使用的限制等，如果该限制是针对资产持有者的，那么在估值技术中不应将该限制作为特征考虑。此外，基金管理人不应考虑因大量持有相关资产或负债所产生的溢价或折价。

(2) 当金融工具不存在活跃市场，采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和其他信息
支持的估值技术确定公允价值。采用估值技术时，优先使用可观察输入值，只有在无法取得相关资产或负债可观察输入值或取得不切实可行的情况下，才可以使用不可观察输入值。

(3) 如经济环境发生重大变化或证券发行人发生影响金融工具价格的重大事件，应对估值进
行调整并确定公允价值。
7.4.4.6 金融资产和金融负债的抵销

本基金持有的资产和承担的负债基本为金融资产和金融负债。当本基金 1) 具有抵销已确认金额的法定权利且该种法定权利现在是可执行的；且 2) 交易双方准备按净额结算时，金融资产与金融负债按抵销后的净额在资产负债表中列示。
7.4.4.7 实收基金

实收基金为对外发行基金份额所募集的总金额在扣除损益平准金分摊部分后的余额。由于申购和赎回引起的实收基金变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日认列。上述申购和赎回分
别包括基金转换所引起的转入基金的实收基金增加和转出基金的实收基金减少。
7.4.4.8 损益平准金

损益平准金包括已实现平准金和未实现平准金。已实现平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现损益占基金净值比例计算的金额。未实现平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未实现损益占基金净值比例计算的金额。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日认列，并于期末全额转入未分配利润/(累计亏损)。
7.4.4.9 收入/(损失)的确认和计量

股票投资在持有期间应取得的现金股利扣除由上市公司代扣代缴的个人所得税后的净额确认为投资收益。债券投资在持有期间应取得的按票面利率或者发行价计算的利息扣除在适用情况下由债券发行企业代扣代缴的个人所得税及由基金管理人缴纳的增值税后的净额确认为利息收入。
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在持有期间的公允价值变动确认为公允价值变动损益；于处置时，其处置价格与初始确认金额之间的差额确认为投资收益，其中包括从公允价值变动损益结转的公允价值累计变动额。

应收款项在持有期间确认的利息收入按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异较小的则按直线法计算。
7.4.4.10 费用的确认和计量

本基金的管理人报酬和托管费在费用涵盖期间按基金合同约定的费率和计算方法逐日确认。
其他金融负债在持有期间确认的利息支出按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异较小的则按直线法计算。
7.4.4.11 基金的收益分配政策

每一基金份额享有同等分配权。本基金收益以现金形式分配，但基金份额持有人可选择现金红利或将现金红利按分红除权日的基金份额净值自动转为基金份额进行再投资。若期末未分配利润中的未实现部分为正数，包括基金经营活动产生的未实现损益以及基金份额交易产生的未实现平准金等，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润中的已实现部分；若期末未分配利润的未实现部分为负数，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润，即已实现部分相抵未实现部分后的余额。

经宣告的拟分配基金收益于分红除权日从所有者权益转出。
7.4.4.12 分部报告

本基金以内部组织结构、管理要求、内部报告制度为依据确定经营分部，以经营分部为基础
确定报告分部并披露分部信息。经营分部是指本基金内同时满足下列条件的组成部分：(1) 该组成部分能够在日常活动中产生收入、发生费用；(2) 本基金的基金管理人能够定期评价该组成部分的经营成果，以决定向其配置资源、评价其业绩；(3) 本基金能够取得该组成部分的财务状况、经营成果和现金流量等有关会计信息。如果两个或多个经营分部具有相似的经济特征，并且满足一定条件的，则合并为一个经营分部。

本基金目前以一个单一的经营分部运作，不需要披露分部信息。
7.4.4.13 其他重要的会计政策和会计估计

根据本基金的估值原则和中国证监会允许的基金行业估值实务操作，本基金确定以下类别股票投资和债券投资的公允价值时采用的估值方法及其关键假设如下：

(1)对于证券交易所上市的股票和债券，若出现重大事项停牌或交易不活跃(包括涨跌停时的交易不活跃)等情况，本基金根据中国证监会公告[2017]13 号《中国证监会关于证券投资基金估值业务的指导意见》，根据具体情况采用《关于发布中基协(AMAC)基金行业股票估值指数的通知》提供的指数收益法等估值技术进行估值。

(2)对于在锁定期内的非公开发行股票、首次公开发行股票时公司股东公开发售股份、通过大宗交易取得的带限售期的股票等流通受限股票，根据中国基金业协会中基协发[2017]6 号《关于发布<证券投资基金投资流通受限股票估值指引(试行)>的通知》之附件《证券投资基金投资流通受限股票估值指引(试行)》(以下简称“指引”)，按估值日在证券交易所上市交易的同一股票的公允价值扣除中证指数有限公司根据指引所独立提供的该流通受限股票剩余限售期对应的流动性折扣后的价值进行估值。

(3)对于在证券交易所上市或挂牌转让的固定收益品种(可转换债券、资产支持证券和私募债券除外)及在银行间同业市场交易的固定收益品种，根据中国证监会公告[2017]13 号《中国证监会关于证券投资基金估值业务的指导意见》及《中国证券投资基金业协会估值核算工作小组关于2015 年 1 季度固定收益品种的估值处理标准》采用估值技术确定公允价值。本基金持有的证券交易所上市或挂牌转让的固定收益品种(可转换债券、资产支持证券和私募债券除外)，按照中证指数有限公司所独立提供的估值结果确定公允价值。本基金持有的银行间同业市场固定收益品种按照中债金融估值中心有限公司所独立提供的估值结果确定公允价值。
7.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
7.4.5.1 会计政策变更的说明

本基金本报告期未发生会计政策变更。

7.4.5.2 会计估计变更的说明

本基金本报告期未发生会计估计变更。
7.4.5.3 差错更正的说明

本基金在本报告期间无须说明的会计差错更正。
7.4.6 税项

根据财政部、国家税务总局财税[2002]128 号《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》、财税[2008]1 号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税[2012]85 号《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2015]101 号《关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2016]36 号《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》、财税[2016]46 号《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》、财税[2016]70 号《关于金融机构同业往来等增值税政策的补充通知》、财税[2016]140 号《关于明确金融 房地产开发 教育辅助服务等增值税政策的通知》、财税[2017]2 号《关于资管产品增值税政策有关问题的补充通知》、财税[2017]56 号《关于资管产品增值税有关问题的通知》、财税[2017]90 号《关于租入固定资产进项税额抵扣等增值税政策的通知》及其他相关财税法规和实务操作，主要税项列示如下：

(1)资管产品运营过程中发生的增值税应税行为，以资管产品管理人为增值税纳税人。资管产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为，暂适用简易计税方法，按照 3%的征收率缴纳增值税。

对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税，对国债、地方政府债以及金融同业往来利息收入亦免征增值税。资管产品管理人运营资管产品提供的贷款服务，以产生的利息及利息性质的收入为销售额。

(2)对基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股票的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。

(3)对基金取得的企业债券利息收入，应由发行债券的企业在向基金支付利息时代扣代缴 20%
的个人所得税。对基金从上市公司取得的股息红利所得，持股期限在 1 个月以内(含 1 个月)的，
其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在 1 个月以上至 1 年(含 1 年)的，暂减按 50%
计入应纳税所得额；持股期限超过 1 年的，暂免征收个人所得税。对基金持有的上市公司限售股，解禁后取得的股息、红利收入，按照上述规定计算纳税，持股时间自解禁日起计算；解禁前取得的股息、红利收入继续暂减按 50%计入应纳税所得额。上述所得统一适用 20%的税率计征个人所得税。


(4)基金卖出股票按 0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。
(5)本基金的城市维护建设税、教育费附加和地方教育费附加等税费按照实际缴纳增值税额的适用比例计算缴纳。
7.4.7 重要财务报表项目的说明
7.4.7.1 银行存款

单位：人民币元

项目 本期末 上年度末

2020 年 12 月 31 日 2019 年 12 月 31 日

活期存款 15,994,621.66 6,708,931.27

定期存款 - -

其中：存款期限 1 个月以 - -
内

存款期限 1-3 个月 - -

存款期限 3 个月以上 - -

其他存款 - -

合计 15,994,621.66 6,708,931.27

7.4.7.2 交易性金融资产

单位：人民币元

本期末

项目 2020 年 12 月 31 日

成本 公允价值 公允价值变动

股票 188,870,304.13 219,491,848.47 30,621,544.34

贵金属投资-金交 - - -
所黄金合约

债 交易所市场 - - -
券 银行间市场 - - -
合计 - - -

资产支持证券 - - -

基金 - - -

其他 - - -

合计 188,870,304.13 219,491,848.47 30,621,544.34

上年度末

项目 2019 年 12 月 31 日

成本 公允价值 公允价值变动

股票 320,369,245.51 338,396,050.74 18,026,805.23

贵金属投资-金交 - - -
所黄金合约

债 交易所市场 19,231,039.68 19,189,186.80 -41,852.88
券 银行间市场 - - -
合计 19,231,039.68 19,189,186.80 -41,852.88

资产支持证券 - - -


基金 - - -

其他 - - -

合计 339,600,285.19 357,585,237.54 17,984,952.35

7.4.7.3 衍生金融资产/负债

本基金本报告期末及上年度末均未持有衍生金融资产/负债。
7.4.7.4 买入返售金融资产
7.4.7.4.1 各项买入返售金融资产期末余额

本基金本报告期末及上年度末均未持有买入返售金融资产。
7.4.7.4.2 期末买断式逆回购交易中取得的债券

本基金本报告期末及上年度末均未持有从买断式逆回购交易中取得的债券。
7.4.7.5 应收利息

单位：人民币元

项目 本期末 上年度末

2020 年 12 月 31 日 2019 年 12 月 31 日

应收活期存款利息 1,898.74 1,499.82

应收定期存款利息 - -

应收其他存款利息 - -

应收结算备付金利息 926.75 370.37

应收债券利息 - 482,345.98

应收资产支持证券利息 - -

应收买入返售证券利息 - -

应收申购款利息 0.02 0.05

应收黄金合约拆借孳息 - -

应收出借证券利息 - -

其他 37.88 376.22

合计 2,863.39 484,592.44

7.4.7.6 其他资产

本基金本报告期末及上年度末均未持有其他资产。
7.4.7.7 应付交易费用

单位：人民币元

项目 本期末 上年度末

2020 年 12 月 31 日 2019 年 12 月 31 日

交易所市场应付交易费用 467,227.78 622,337.51

银行间市场应付交易费用 - -

合计 467,227.78 622,337.51

7.4.7.8 其他负债

单位：人民币元

项目 本期末 上年度末

2020 年 12 月 31 日 2019 年 12 月 31 日

应付券商交易单元保证金 - -

应付赎回费 627.69 1,371.22

应付证券出借违约金 - -

预提费用 200,000.00 210,000.00

合计 200,627.69 211,371.22

7.4.7.9 实收基金

金额单位：人民币元

本期

项目 2020 年 1 月 1 日至 2020 年 12 月 31 日

基金份额（份） 账面金额

上年度末 214,676,775.30 214,676,775.30

本期申购 23,847,049.30 23,847,049.30

本期赎回（以“-”号填列） -153,328,555.38 -153,328,555.38

- 基金拆分/份额折算前 - -

基金拆分/份额折算调整 - -

本期申购 - -

本期赎回（以“-”号填列） - -

本期末 85,195,269.22 85,195,269.22

注：若本基金有分红及转换业务，申购含红利再投、转换入份额；赎回含转换出份额。
7.4.7.10 未分配利润

单位：人民币元

项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计

上年度末 20,309,247.71 128,512,396.68 148,821,644.39

本期利润 112,967,906.75 12,636,591.99 125,604,498.74

本期基金份额交易 -40,991,597.94 -82,103,275.96 -123,094,873.90
产生的变动数

其中：基金申购款 13,104,728.42 15,075,496.65 28,180,225.07

基金赎回款 -54,096,326.36 -97,178,772.61 -151,275,098.97

本期已分配利润 - - -

本期末 92,285,556.52 59,045,712.71 151,331,269.23

7.4.7.11 存款利息收入

单位：人民币元

本期 上年度可比期间

项目 2020 年 1 月 1 日至 2020 年 12 月 31 日2019年1 月1 日至 2019年12
月 31 日

活期存款利息收入 81,140.32 144,234.96

定期存款利息收入 - -

其他存款利息收入 - -


结算备付金利息收入 15,377.73 27,171.34

其他 8,655.28 1,612.69

合计 105,173.33 173,018.99

7.4.7.12 股票投资收益
7.4.7.12.1 股票投资收益项目构成

单位：人民币元

本期 上年度可比期间

项目 2020年1月1日至2020年12月31 2019年1月1日至2019年12月
日 31日

股票投资收益——买卖 118,875,591.82 72,529,563.78
股票差价收入

股票投资收益——赎回 - -
差价收入
股票投资收益——申购

- -
差价收入
股票投资收益——证券

- -
出借差价收入

合计 118,875,591.82 72,529,563.78

7.4.7.12.2 股票投资收益——买卖股票差价收入

单位：人民币元

本期 上年度可比期间

项目 2020 年 1 月 1 日至 2020 年 12 月 31 2019 年 1 月 1 日至 2019 年 12
日 月 31 日

卖出股票成交总额 1,271,998,126.83 1,757,523,547.63

减：卖出股票成本总 1,153,122,535.01 1,684,993,983.85
额

买卖股票差价收入 118,875,591.82 72,529,563.78

7.4.7.12.3 股票投资收益——证券出借差价收入

本基金本报告期及上年度可比期间均未有股票投资收益-证券出借差价收入。
7.4.7.13 债券投资收益
7.4.7.13.1 债券投资收益项目构成

单位：人民币元

项目 本期 上年度可比期间


2020年1月1日至2020年12月31 2019年1月1日至2019年12月31
日 日

债券投资收益——买卖

债券（、债转股及债券 -111,039.68 -4,517.77
到期兑付）差价收入

债券投资收益——赎回 - -
差价收入
债券投资收益——申购

- -
差价收入

合计 -111,039.68 -4,517.77

7.4.7.13.2 债券投资收益——买卖债券差价收入

单位：人民币元

本期 上年度可比期间

项目 2020年1月1日至2020年12月31 2019年1月1日至2019年12月
日 31日

卖出债券（、债转股及债 19,737,036.20 3,069,386.84
券到期兑付）成交总额
减：卖出债券（、债转股

及债券到期兑付）成本总 19,231,039.68 3,032,303.13
额

减：应收利息总额 617,036.20 41,601.48

买卖债券差价收入 -111,039.68 -4,517.77

7.4.7.13.3 债券投资收益——赎回差价收入

本基金本报告期及上年度可比期间均未有债券投资收益-赎回差价收入。
7.4.7.13.4 债券投资收益——申购差价收入

本基金本报告期及上年度可比期间均未有债券投资收益-申购差价收入。
7.4.7.13.5 资产支持证券投资收益

本基金本报告期及上年度可比期间均未有资产支持证券投资收益。
7.4.7.14 贵金属投资收益
7.4.7.14.1 贵金属投资收益项目构成

本基金本报告期及上年度可比期间均未有贵金属投资收益。

7.4.7.14.2 贵金属投资收益——买卖贵金属差价收入

本基金本报告期及上年度可比期间均未有买卖贵金属差价收入。
7.4.7.14.3 贵金属投资收益——赎回差价收入

本基金本报告期及上年度可比期间均未有贵金属投资赎回差价收入。
7.4.7.14.4 贵金属投资收益——申购差价收入

本基金本报告期及上年度可比期间均未有贵金属投资申购差价收入。
7.4.7.15 衍生工具收益
7.4.7.15.1 衍生工具收益——买卖权证差价收入

本基金本报告期及上年度可比期间均未有衍生工具收益-买卖权证差价收入。
7.4.7.15.2 衍生工具收益——其他投资收益

本基金本报告期及上年度可比期间均未有衍生工具收益-其他投资收益。
7.4.7.16 股利收益

单位：人民币元

本期 上年度可比期间

项目 2020 年 1 月 1 日至 2020 年 12 月 31 2019 年 1 月 1 日至 2019 年 12 月 31
日 日

股票投资产生的股利收 2,153,559.31 4,748,839.28
益

其中：证券出借权益补 - -
偿收入

基金投资产生的股利收 - -
益

合计 2,153,559.31 4,748,839.28

7.4.7.17 公允价值变动收益

单位：人民币元

本期 上年度可比期间

项目名称 2020 年 1 月 1 日至 2020 年 2019 年 1 月 1 日至 2019
12 月 31 日 年 12 月 31 日

1.交易性金融资产 12,636,591.99 61,929,931.75

股票投资 12,594,739.11 61,971,784.63

债券投资 41,852.88 -41,852.88

资产支持证券投资 - -

基金投资 - -


贵金属投资 - -

其他 - -

2.衍生工具 - -

权证投资 - -

3.其他 - -

减：应税金融商品公允价值 - -
变动产生的预估增值税

合计 12,636,591.99 61,929,931.75

7.4.7.18 其他收入

单位：人民币元

本期 上年度可比期间

项目 2020 年 1 月 1 日至 2020 年 12 月 2019 年 1 月 1 日至 2019 年
31 日 12 月 31 日

基金赎回费收入 83,998.10 181,954.54

基金转换费收入 7,563.75 3,372.58

合计 91,561.85 185,327.12

注：1.本基金的赎回费率按持有期间递减，不低于赎回费总额的 25%归入基金资产。

2.本基金的转换费由申购补差费和转出基金的赎回费两部分构成，其中转出基金的不低于赎回费的 25%归入转出基金的基金资产。
7.4.7.19 交易费用

单位：人民币元

本期 上年度可比期间

项目 2020 年 1 月 1 日至 2020 年 12 月2019 年 1 月 1 日至 2019 年 12 月 31 日
31 日

交易所市场交易费用 3,657,464.22 5,256,448.49

银行间市场交易费用 - -

合计 3,657,464.22 5,256,448.49

7.4.7.20 其他费用

单位：人民币元

本期 上年度可比期间

项目 2020 年 1 月 1 日至 2020 年 12 月2019 年 1 月 1 日至 2019 年 12 月 31 日
31 日

审计费用 80,000.00 90,000.00

信息披露费 120,000.00 120,000.00

证券出借违约金 - -

银行费用 13,714.66 11,230.97

账户维护费 18,000.00 18,000.00

其他 360.00 360.00

合计 232,074.66 239,590.97

7.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明
7.4.8.1 或有事项

截至资产负债表日，本基金并无须作披露的或有事项。
7.4.8.2 资产负债表日后事项

截至本财务报表批准报出日，本基金并无须作披露的资产负债表日后事项。
7.4.9 关联方关系

关联方名称 与本基金的关系

泰达宏利基金管理有限公司 基金管理人、注册登记机构、基金销售机构

中国建设银行股份有限公司(中国建设银 基金托管人、基金代销机构
行)
天津市泰达国际控股（集团）有限公司 基金管理人的股东

宏利投资管理（香港）有限公司 基金管理人的股东

注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
7.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
7.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易
7.4.10.1.1 股票交易

本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联交易单元进行股票交易。
7.4.10.1.2 债券交易

本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联交易单元进行债券交易。
7.4.10.1.3 债券回购交易

本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联交易单元进行债券回购交易。
7.4.10.1.4 权证交易

本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联交易单元进行权证交易。
7.4.10.1.5 应支付关联方的佣金

本基金本报告期内及上年度可比期间无应支付关联方的佣金。
7.4.10.2 关联方报酬
7.4.10.2.1 基金管理费

单位：人民币元

本期 上年度可比期间

项目 2020 年 1 月 1 日至 2020 年 12 2019 年 1 月 1 日至 2019 年
月 31 日 12 月 31 日

当期发生的基金应支付的管理费 3,809,072.71 6,046,855.69

其中：支付销售机构的客户维护费 1,818,427.38 3,097,324.59

注：支付基金管理人泰达宏利基金管理有限公司的管理人报酬按前一日基金资产净值 1.5%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：

日管理人报酬＝前一日基金资产净值×1.5% / 当年天数。

7.4.10.2.2 基金托管费

单位：人民币元

本期 上年度可比期间

项目 2020 年 1 月 1 日至 2020 年 12 2019 年 1 月 1 日至 2019 年
月 31 日 12 月 31 日

当期发生的基金应支付的托管费 634,845.58 1,007,809.24

注：支付基金托管人中国建设银行的托管费按前一日基金资产净值 0.25%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：

日托管费＝前一日基金资产净值×0.25% / 当年天数。

7.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易

本基金本报告期内及上年度可比期间无与关联方进行银行间同业市场债券（含回购）的交易。7.4.10.4 报告期内转融通证券出借业务发生重大关联交易事项的说明
7.4.10.4.1 与关联方通过约定申报方式进行的适用固定期限费率的证券出借业务的
情况

本基金本报告期及上年度可比期间均无与关联方通过约定申报方式进行的适用固定期限费率的证券出借业务。
7.4.10.4.2 与关联方通过约定申报方式进行的适用市场化期限费率的证券出借业务
的情况

本基金本报告期及上年度可比期间无与关联方通过约定申报方式进行的适用市场化期限费率的证券出借业务的情况。

7.4.10.5 各关联方投资本基金的情况
7.4.10.5.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况

本基金的管理人在本报告期内及上年度可比期间内均未运用固有资金投资本基金。
7.4.10.5.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况

本基金除基金管理人之外的其他关联方在本报告期末及上年度末均未持有本基金。
7.4.10.6 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入

单位：人民币元

本期 上年度可比期间

2020 年 1 月 1 日至 2020 年 12 月 31 2019年1月1日至2019年12月31日

关联方名称 日

期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入

中国建设银行 15,994,621.66 81,140.32 6,708,931.27 144,234.96

注：本基金的银行存款由基金托管人中国建设银行保管，按约定利率计息。
7.4.10.7 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况

本基金本报告期内及上年度可比期间无在承销期内参与关联方承销证券的情况。
7.4.10.8 其他关联交易事项的说明

本基金本报告期内及上年度可比期间无其他关联交易事项。
7.4.11 利润分配情况

本基金本报告期未进行利润分配。

7.4.12 期末(2020 年 12 月 31 日)本基金持有的流通受限证券

7.4.12.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券

金额单位：人民币元

7.4.12.1.1 受限证券类别：股票

证券 证券 成功 可流通 流通受 认购 期末估 数量 期末 期末估值总

代码 名称 认购日 日 限类型 价格 值单价 （单 成本总额 额 备注
位：股）

思瑞 2020 年2021年 新股流

688536 浦 9 月 11 3 月 22 通受限 115.71 398.67 1,213140,356.23483,586.71 -
日 日

中科 2020 年2021年 新股流

688568 星图 6 月 30 1 月 8 通受限 16.21 43.90 9,918160,770.78435,400.20 -
日 日

亿华 2020 年2021年 新股流

688339 通 7 月 31 2 月 10 通受限 76.65 257.95 1,602122,793.30413,235.90 -
日 日


奇安 2020 年2021年 新股流

688561 信 7 月 16 1 月 22 通受限 56.10 122.83 3,307185,522.70406,198.81 -
日 日

寒武 2020 年2021年 新股流

688256 纪 7 月 10 1 月 20 通受限 64.39 143.54 2,550164,194.50366,027.00 -
日 日

派能 2020 年2021年 新股流

688063 科技 12月22 6 月 30 通受限 56.00 189.24 1,374 76,944.00260,015.76 -
日 日

泰坦 2020 年2021年 新股流

688133 科技 10月22 4 月 30 通受限 44.47 116.54 2,022 89,918.34235,643.88 -
日 日

海目 2020 年2021年 新股流

688559 星 8 月 28 3 月 9 通受限 14.56 30.97 5,648 82,234.88174,918.56 -
日 日

科翔 2020 年2021年 新股流

300903 股份 10月29 5 月 6 通受限 13.06 30.47 4,331 56,562.86131,965.57 -
日 日

三生 2020 年2021年 新股流

688336 国健 7 月 15 1 月 22 通受限 28.18 24.29 5,252148,001.36127,571.08 -
日 日

明微 2020 年2021年 新股流

688699 电子 12月10 6 月 18 通受限 38.43 45.27 1,562 60,027.66 70,711.74 -
日 日

惠泰 2020 年2021年 新股未

688617 医疗 12月30 1 月 7 上市 74.46 74.46 702 52,270.92 52,270.92 -
日 日

路德 2020 年2021年 新股流

688156 环境 9 月 14 3 月 22 通受限 15.91 20.07 2,602 41,397.82 52,222.14 -
日 日

爱美 2020 年2021年 新股流

300896 客 9 月 21 3 月 29 通受限 118.27 603.36 81 9,579.87 48,872.16 -
日 日

博俊 2020 年2021年 新股未

300926 科技 12月29 1 月 7 上市 10.76 10.76 3,225 34,701.00 34,701.00 -
日 日

江天 2020 年2021年 新股未

300927 化学 12月29 1 月 7 上市 13.39 13.39 1,946 26,056.94 26,056.94 -
日 日

火星 2020 年2021年 新股流

300894 人 12月24 7 月 1 通受限 14.07 36.97 574 8,076.18 21,220.78 -
日 日

300900 广联 2020 年2021年 新股流 17.87 33.16 627 11,204.49 20,791.32 -
航空 10月19 4 月 29 通受限


日 日

惠云 2020 年2021年 新股流

300891 钛业 9 月 10 3 月 17 通受限 3.64 16.40 1,143 4,160.52 18,745.20 -
日 日

中伟 2020 年2021年 新股流

300919 股份 12月15 6 月 23 通受限 24.60 61.51 250 6,150.00 15,377.50 -
日 日

兆龙 2020 年2021年 新股流

300913 互连 11月27 6 月 7 通受限 13.21 23.94 630 8,322.30 15,082.20 -
日 日

维康 2020 年2021年 新股流

300878 药业 8 月 17 3 月 3 通受限 41.34 48.72 304 12,567.36 14,810.88 -
日 日

品渥 2020 年2021年 新股流

300892 食品 9 月 11 3 月 30 通受限 26.66 60.01 246 6,558.36 14,762.46 -
日 日

翔丰 2020 年2021年 新股流

300890 华 9 月 10 3 月 18 通受限 14.69 48.85 286 4,201.34 13,971.10 -
日 日

国安 2020 年2021年 新股流

300902 达 10月22 4 月 29 通受限 15.38 24.26 551 8,474.38 13,367.26 -
日 日

谱尼 2020 年2021年 新股流

300887 测试 9 月 9 3 月 16 通受限 44.47 74.52 173 7,693.31 12,891.96 -
日 日

大叶 2020 年2021年 新股流

300879 股份 8 月 25 3 月 1 通受限 10.58 27.12 466 4,930.28 12,637.92 -
日 日

法本 2020 年2021年 新股流

300925 信息 12月21 6 月 30 通受限 20.08 37.33 318 6,385.44 11,870.94 -
日 日

狄耐 2020 年2021年 新股流

300884 克 11 月 5 5 月 12 通受限 24.87 33.51 349 8,679.63 11,694.99 -
日 日

南大 2020 年2021年 新股流

300864 环境 8 月 13 2 月 25 通受限 71.71 90.85 128 9,178.88 11,628.80 -
日 日

万胜 2020 年2021年 新股流

300882 智能 8 月 27 3 月 10 通受限 10.33 25.79 440 4,545.20 11,347.60 -
日 日

蒙泰 2020 年2021年 新股流

300876 高新 8 月 14 2 月 25 通受限 20.09 36.62 306 6,147.54 11,205.72 -
日 日

300909 汇创 2020 年2021年 新股流 29.57 40.67 270 7,983.90 10,980.90 -


达 11月11 5 月 18 通受限

日 日

瑞丰 2020 年2021年 新股流

300910 新材 11月20 5 月 27 通受限 30.26 47.87 221 6,687.46 10,579.27 -
日 日

仲景 2020 年2021年 新股流

300908 食品 11月13 5 月 24 通受限 39.74 60.44 161 6,398.14 9,730.84 -
日 日

松原 2020 年2021年 新股流

300893 股份 9 月 17 3 月 24 通受限 13.47 35.08 276 3,717.72 9,682.08 -
日 日

南山 2020 年2021年 新股流

300918 智尚 12月15 6 月 22 通受限 4.97 8.94 1,063 5,283.11 9,503.22 -
日 日

爱克 2020 年2021年 新股流

300889 股份 9 月 9 3 月 16 通受限 27.97 30.12 314 8,782.58 9,457.68 -
日 日

盛德 2020 年2021年 新股流

300881 鑫泰 8 月 25 3 月 5 通受限 14.17 32.31 291 4,123.47 9,402.21 -
日 日

天秦 2020 年2021年 新股流

300922 装备 12月18 6 月 25 通受限 16.05 31.58 287 4,606.35 9,063.46 -
日 日

特发 2020 年2021年 新股流

300917 服务 12月14 6 月 21 通受限 18.78 31.94 281 5,277.18 8,975.14 -
日 日

亿田 2020 年2021年 新股流

300911 智能 11月24 6 月 3 通受限 24.35 33.06 270 6,574.50 8,926.20 -
日 日

新亚 2020 年2021年 新股未

605277 电子 12月25 1 月 6 上市 16.95 16.95 507 8,593.65 8,593.65 -
日 日

祖名 2020 年2021年 新股未

003030 股份 12月25 1 月 6 上市 15.18 15.18 480 7,286.40 7,286.40 -
日 日

华业 2020 年2021年 新股流

300886 香料 9 月 8 3 月 16 通受限 18.59 45.67 147 2,732.73 6,713.49 -
日 日

中瓷 2020 年2021年 新股未

003031 电子 12月24 1 月 4 上市 15.27 15.27 387 5,909.49 5,909.49 -
日 日

博俊 2020 年2021年 新股流

300926 科技 12月29 7 月 7 通受限 10.76 10.76 359 3,862.84 3,862.84 -
日 日


江天 2020 年2021年 新股流

300927 化学 12月29 7 月 7 通受限 13.39 13.39 217 2,905.63 2,905.63 -
日 日

注：1、根据《上海证券交易所科创板股票公开发行自律委员会促进科创板初期企业平稳发行行业倡导建议》，本基金获配的科创板股票如经抽签方式确定需要锁定的，锁定期限为自发行人股票上市之日起 6 个月。

2、根据《深圳证券交易所创业板首次公开发行证券发行与承销业务实施细则》，发行人和主承销商可以采用摇号限售方式或比例限售方式，安排基金通过网下发行获配的部分创业板股票设置不低于 6 个月的限售期。

3、基金可使用以基金名义开设的股票账户，选择网上或者网下一种方式进行新股申购。其中基金参与网下申购获得的新股或作为战略投资者参与配售获得的新股，在新股上市后的约定期限内不能自由转让；基金参与网上申购获配的新股，从新股获配日至新股上市日之间不能自由转让。7.4.12.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票

本基金本报告期末未持有暂时停牌等流通受限股票。
7.4.12.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
7.4.12.3.1 银行间市场债券正回购

本基金本报告期末无银行间市场债券正回购余额。
7.4.12.3.2 交易所市场债券正回购

本基金本报告期末无交易所市场债券正回购余额。
7.4.12.4 期末参与转融通证券出借业务的证券

本基金本报告期末未持有参与转融通证券出借业务的证券。
7.4.13 金融工具风险及管理

本基金是一只偏股混合型证券投资基金，属于较高风险品种。本基金投资的金融工具主要包括股票投资、债券投资、货币市场工具投资等。本基金在日常经营活动中面临的与这些金融工具相关的风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。本基金的基金管理人从事风险管理的主要目标是争取将以上风险控制在限定的范围之内，使本基金在风险和收益之间取得最佳的平衡以实现“风险和收益相匹配”的风险收益目标。
7.4.13.1 风险管理政策和组织架构

本基金的基金管理人奉行全面风险管理体系的建设，建立了以风险控制委员会为核心的、由
督察长、风险控制委员会、风险管理部和相关业务部门构成的风险管理架构体系。本基金的基金管理人在董事会下设立风险控制委员会，负责制定风险管理的宏观政策，审议通过风险控制的总体措施等；在管理层层面设立风险控制委员会，讨论和制定公司日常经营过程中风险防范和控制措施；在业务操作层面风险管理职责主要由风险管理部负责，协调并与各部门合作完成运作风险管理以及进行投资风险分析与绩效评估。

本基金的基金管理人对于金融工具的风险管理方法主要是通过定性分析和定量分析的方法去估测各种风险产生的可能损失。从定性分析的角度出发，判断风险损失的严重程度和出现同类风险损失的频度。而从定量分析的角度出发，根据本基金的投资目标，结合基金资产所运用金融工具特征通过特定的风险量化指标、模型，日常的量化报告，确定风险损失的限度和相应置信程度，及时可靠地对各种风险进行监督、检查和评估，并通过相应决策，将风险控制在可承受的范围内。7.4.13.2 信用风险

信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行人出现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。

本基金的基金管理人在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。本基金的银行存款存放在本基金的托管人中国建设银行，因而与银行存款相关的信用风险不重大。本基金在交易所进行的交易均以中国证券登记结算有限责任公司为交易对手完成证券交收和款项清算，违约风险可能性很小；在银行间同业市场进行交易前均对交易对手进行信用评估并对证券交割方式进行限制以控制相应的信用风险。

本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程，通过对投资品种信用等级评估来控制证券发行人的信用风险，且通过分散化投资以分散信用风险。

本基金债券投资的信用评级情况按《中国人民银行信用评级管理指导意见》设定的标准统计及汇总。

于 2020 年 12 月 31 日，本基金未持有债券投资、资产支持证券投资和同业存单投资(2019 年
12 月 31 日：本基金未持有除国债、央行票据、政策性金融债和同业存单以外的债券)。
7.4.13.3 流动性风险

流动性风险是指基金在履行与金融负债有关的义务时遇到资金短缺的风险。本基金的流动性风险一方面来自于基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额，另一方面来自于投资品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难或因投资集中而无法在市场出现剧烈波动的情况下以合理的价格变现。

针对兑付赎回资金的流动性风险，本基金的基金管理人每日对本基金的申购赎回情况进行严
密监控并预测流动性需求，保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配。本基金的基金管理人在基金合同中设计了巨额赎回条款，约定在非常情况下赎回申请的处理方式，控制因开放申购赎回模式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。

于 2020 年 12 月 31 日，本基金所承担的全部金融负债的合约约定到期日均为一个月以内且不
计息，可赎回基金份额净值(所有者权益)无固定到期日且不计息，因此账面余额约为未折现的合约到期现金流量。
7.4.13.3.1 金融资产和金融负债的到期期限分析
7.4.13.3.2 报告期内本基金组合资产的流动性风险分析

本基金的基金管理人在基金运作过程中严格按照《公开募集证券投资基金运作管理办法》及《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》等法规的要求对本基金组合资产的流动性风险进行管理，通过独立的风险管理部门对本基金的组合持仓集中度指标、流通受限制的投资品种比例以及组合在短时间内变现能力的综合指标等流动性指标进行持续的监测和分析。

本基金投资于一家公司发行的证券市值不超过基金资产净值的 10%，且本基金与由本基金的
基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券不得超过该证券的 10%。本基金与由本基金的基金管理人管理的其他开放式基金共同持有一家上市公司发行的可流通股票不得超过该上市公司可流通股票的 15%，本基金与由本基金的基金管理人管理的全部投资组合持有一家上市公司发行的可流通股票，不得超过该上市公司可流通股票的 30%(完全按照有关指数构成比例进行证券投资的开放式基金及中国证监会认定的特殊投资组合不受上述比例限制)。

本基金所持部分证券在证券交易所上市，其余亦可在银行间同业市场交易，部分基金资产流通暂时受限制不能自由转让的情况参见附注 7.4.12。此外，本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的债券投资的公允价值。本基金主动投资于流动性受限资产的市值合计不得超过基金资产净值的 15%。

本基金的基金管理人每日对基金组合资产中 7 个工作日可变现资产的可变现价值进行审慎评
估与测算，确保每日确认的净赎回申请不得超过 7 个工作日可变现资产的可变现价值。

同时，本基金的基金管理人通过合理分散逆回购交易的到期日与交易对手的集中度；按照穿透原则对交易对手的财务状况、偿付能力及杠杆水平等进行必要的尽职调查与严格的准入管理，以及对不同的交易对手实施交易额度管理并进行动态调整等措施严格管理本基金从事逆回购交易的流动性风险和交易对手风险。此外，本基金的基金管理人建立了逆回购交易质押品管理制度：根据质押品的资质确定质押率水平；持续监测质押品的风险状况与价值变动以确保质押品按公允
价值计算足额；并在与私募类证券资管产品及中国证监会认定的其他主体为交易对手开展逆回购交易时，可接受质押品的资质要求与基金合同约定的投资范围保持一致。

综合上述各项流动性指标的监测结果及流动性风险管理措施的实施，本基金在本报告期内流动性情况良好。
7.4.13.4 市场风险

市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
7.4.13.4.1 利率风险

利率风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。利率敏感性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中浮动利率类金融工具还面临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。

本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控，并通过调整投资组合的久期等方法对上述利率风险进行管理。

本基金持有及承担的大部分金融资产和金融负债不计息，因此本基金的收入及经营活动的现金流量在很大程度上独立于市场利率变化。本基金持有的利率敏感性资产主要为银行存款、结算备付金、存出保证金及债券投资等。
7.4.13.4.1.1 利率风险敞口

单位：人民币元

本期末 1 年以内 1-5 年 5 年以上 不计息 合计

2020 年 12 月 31 日

资产

银行存款 15,994,621.66 - - - 15,994,621.66

结算备付金 1,874,901.86 - - - 1,874,901.86

存出保证金 41,659.90 - - - 41,659.90

交易性金融资产 - - - 219,491,848.47 219,491,848.47

应收利息 - - - 2,863.39 2,863.39

应收申购款 - - - 85,071.07 85,071.07

应收证券清算款 - - - 716,920.38 716,920.38

资产总计 17,911,183.42 - - 220,296,703.31 238,207,886.73

负债

应付赎回款 - - - 676,693.73 676,693.73

应付管理人报酬 - - - 288,684.92 288,684.92

应付托管费 - - - 48,114.16 48,114.16

应付交易费用 - - - 467,227.78 467,227.78

其他负债 - - - 200,627.69 200,627.69


负债总计 - - - 1,681,348.28 1,681,348.28

利率敏感度缺口 17,911,183.42 - - 218,615,355.03 236,526,538.45

上年度末 1 年以内 1-5 年 5 年以上 不计息 合计

2019 年 12 月 31 日

资产

银行存款 6,708,931.27 - - - 6,708,931.27

结算备付金 1,955,257.02 - - - 1,955,257.02

存出保证金 83,240.94 - - - 83,240.94

交易性金融资产 19,189,186.80 - - 338,396,050.74 357,585,237.54

应收利息 - - - 484,592.44 484,592.44

应收申购款 - - - 103,269.01 103,269.01

资产总计 27,936,616.03 - - 338,983,912.19 366,920,528.22

负债

应付证券清算款 - - - 3,223.25 3,223.25

应付赎回款 - - - 2,041,113.17 2,041,113.17

应付管理人报酬 - - - 466,340.07 466,340.07

应付托管费 - - - 77,723.31 77,723.31

应付交易费用 - - - 622,337.51 622,337.51

其他负债 - - - 211,371.22 211,371.22

负债总计 - - - 3,422,108.53 3,422,108.53

利率敏感度缺口 27,936,616.03 - - 335,561,803.66 363,498,419.69

注：表中所示为本基金资产及负债的账面价值，并按照合约规定的到期日予以分类。
7.4.13.4.1.2 利率风险的敏感性分析

于 2020 年 12 月 31 日，本基金未持有交易性债券投资(2019 年 12 月 31 日：本基金持有的交
易性债券投资公允价值占基金资产净值的比例为 5.28%)，因此市场利率的变动对于本基金资产净
值无重大影响(2019 年 12 月 31 日：同)。

7.4.13.4.2 外汇风险

外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。本基金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。
7.4.13.4.3 其他价格风险

其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上市或银行间同业市场交易的股票和债券，所面临的其他价格风险来源于单个证券发行主体自身经营情况或特殊事项的影响，也可能来源于证券市场整体波动的影响。

本基金的基金管理人在构建和管理投资组合的过程中，采用“自上而下”的策略，通过对宏
观经济情况及政策的分析，结合证券市场运行情况，做出资产配置及组合构建的决定；通过对单个证券的定性分析及定量分析，选择符合基金合同约定范围的投资品种进行投资。本基金的基金管理人定期结合宏观及微观环境的变化，对投资策略、资产配置、投资组合进行修正，来主动应对可能发生的市场价格风险。

本基金通过投资组合的分散化降低其他价格风险。本基金投资组合中股票资产(包含中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票)占基金资产的 60%-95%，固定收益类资产占基金资产的 0%-35%，权证占基金资产净值的 0%-3%，并保持现金或者到期日在一年以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的 5%。此外，本基金的基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实施
监控，定期运用多种定量方法对基金进行风险度量，包括 VaR(Value at Risk)指标等来测试本
基金面临的潜在价格风险，及时可靠地对风险进行跟踪和控制。
7.4.13.4.3.1 其他价格风险敞口

金额单位：人民币元

本期末 上年度末

项目 2020 年 12 月 31 日 2019年12月31日

公允价值 占基金资产净值比 公允价值 占基金资产净值
例（%） 比例（%）

交易性金融资产 219,491,848.47 92.80 338,396,050.74 93.09
－股票投资

交易性金融资产 - - - -
－基金投资

交易性金融资产 - - - -
－债券投资

交易性金融资产 - - - -
－贵金属投资

衍生金融资产－ - - - -
权证投资

其他 - - - -

合计 219,491,848.47 92.80 338,396,050.74 93.09

7.4.13.4.3.2 其他价格风险的敏感性分析

假设 除业绩比较基准以外的其他市场变量保持不变

对资产负债表日基金资产净值的

相关风险变量的变 影响金额（单位：人民币元）

动 上年度末 （2019 年 12 月
本期末（2020年12月31日）

31 日 ）

业绩比较基准上升

分析 11,130,000.00 17,230,000.00
5%


业绩比较基准下降

-11,130,000.00 -17,230,000.00
5%

7.4.13.4.4 采用风险价值法管理风险
7.4.14 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项

(1) 公允价值

(a) 金融工具公允价值计量的方法

公允价值计量结果所属的层次，由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的最低层次决定：

第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。

第二层次：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。

第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。

(b) 持续的以公允价值计量的金融工具

(i) 各层次金融工具公允价值

于 2020 年 12 月 31 日，本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产中属
于第一层次的余额为 215,809,470.97 元，属于第二层次的余额为 3,682,377.50 元，无属于第三
层次的余额(2019 年 12 月 31 日：第一层次 332,508,890.08 元，第二层次 25,076,347.46 元，无
第三层次)。

(ii) 公允价值所属层次间的重大变动

本基金以导致各层次之间转换的事项发生日为确认各层次之间转换的时点。

对于证券交易所上市的股票和债券，若出现重大事项停牌、交易不活跃(包括涨跌停时的交易不活跃)、或属于非公开发行等情况，本基金不会于停牌日至交易恢复活跃日期间、交易不活跃期间及限售期间将相关股票和债券的公允价值列入第一层次；并根据估值调整中采用的不可观察输入值对于公允价值的影响程度，确定相关股票和债券公允价值应属第二层次还是第三层次。

(iii) 第三层次公允价值余额和本期变动金额

无。

(c) 非持续的以公允价值计量的金融工具

于 2020 年 12 月 31 日，本基金未持有非持续的以公允价值计量的金融资产(2019 年 12 月 31
日：同)。

(d) 不以公允价值计量的金融工具


不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债，其账面价值与公允价值相差很小。

(2) 除公允价值外，截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。

§8 投资组合报告

8.1 期末基金资产组合情况

金额单位：人民币元

序号 项目 金额 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 219,491,848.47 92.14

其中：股票 219,491,848.47 92.14

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 - -

其中：债券 - -

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售金融资 - -
产

7 银行存款和结算备付金合计 17,869,523.52 7.50

8 其他各项资产 846,514.74 0.36

9 合计 238,207,886.73 100.00

8.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
8.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

金额单位：人民币元

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 1,329,947.47 0.56

C 制造业 155,991,749.16 65.95

D 电力、热力、燃气及水生产和

供应业 4,441,288.00 1.88

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 27,858.46 0.01

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服

务业 16,884,995.44 7.14

J 金融业 18,508,444.00 7.83

K 房地产业 10,467,042.14 4.43


L 租赁和商务服务业 2,867,655.00 1.21

M 科学研究和技术服务业 7,655,445.13 3.24

N 水利、环境和公共设施管理业 222,674.67 0.09

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 681,499.00 0.29

R 文化、体育和娱乐业 413,250.00 0.17

S 综合 - -

合计 219,491,848.47 92.80

8.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

本基金本报告期末未持有港股通股票。
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细

金额单位：人民币元

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例
（%）

1 600276 恒瑞医药 104,227 11,617,141.42 4.91

2 601012 隆基股份 107,900 9,948,380.00 4.21

3 000661 长春高新 22,112 9,926,297.92 4.20

4 300274 阳光电源 122,980 8,888,994.40 3.76

5 300124 汇川技术 91,600 8,546,280.00 3.61

6 002475 立讯精密 147,565 8,281,347.80 3.50

7 300014 亿纬锂能 99,500 8,109,250.00 3.43

8 300601 康泰生物 43,800 7,643,100.00 3.23

9 002821 凯莱英 25,500 7,628,070.00 3.23

10 300394 天孚通信 141,000 7,519,530.00 3.18

11 603833 欧派家居 55,565 7,473,492.50 3.16

12 300012 华测检测 259,117 7,092,032.29 3.00

13 600570 恒生电子 67,100 7,038,790.00 2.98

14 603444 吉比特 15,336 6,533,136.00 2.76

15 600309 万华化学 70,600 6,427,424.00 2.72

16 000333 美的集团 64,400 6,339,536.00 2.68

17 600176 中国巨石 246,305 4,916,247.80 2.08

18 600926 杭州银行 313,900 4,683,388.00 1.98

19 002142 宁波银行 132,400 4,679,016.00 1.98

20 000002 万 科Ａ 161,200 4,626,440.00 1.96

21 600036 招商银行 104,200 4,579,590.00 1.94

22 600585 海螺水泥 88,700 4,578,694.00 1.94

23 601318 中国平安 52,500 4,566,450.00 1.93

24 000651 格力电器 73,000 4,521,620.00 1.91

25 600048 保利地产 285,500 4,516,610.00 1.91


26 600900 长江电力 231,800 4,441,288.00 1.88

27 000568 泸州老窖 9,000 2,035,440.00 0.86

28 601888 中国中免 7,200 2,033,640.00 0.86

29 300760 迈瑞医疗 4,482 1,909,332.00 0.81

30 600519 贵州茅台 900 1,798,200.00 0.76

31 000858 五 粮 液 5,700 1,663,545.00 0.70

32 300482 万孚生物 16,100 1,436,281.00 0.61

33 603369 今世缘 24,549 1,408,621.62 0.60

34 002803 吉宏股份 40,445 1,303,946.80 0.55

35 300595 欧普康视 15,250 1,249,280.00 0.53

36 300638 广和通 18,500 1,107,225.00 0.47

37 000708 中信特钢 44,320 965,732.80 0.41

38 603899 晨光文具 10,400 921,024.00 0.39

39 002027 分众传媒 84,500 834,015.00 0.35

40 300737 科顺股份 38,500 826,210.00 0.35

41 300729 乐歌股份 19,000 807,120.00 0.34

42 600887 伊利股份 17,000 754,290.00 0.32

43 300896 爱美客 1,081 703,892.16 0.30

44 300433 蓝思科技 22,500 688,725.00 0.29

45 300015 爱尔眼科 9,100 681,499.00 0.29

46 601155 新城控股 19,000 661,770.00 0.28

47 002050 三花智控 26,800 660,620.00 0.28

48 000895 双汇发展 14,000 657,160.00 0.28

49 300206 理邦仪器 35,700 651,525.00 0.28

50 300639 凯普生物 17,300 650,134.00 0.27

51 601225 陕西煤业 69,600 650,064.00 0.27

52 603313 梦百合 17,300 560,866.00 0.24

53 603801 志邦家居 15,800 545,258.00 0.23

54 603583 捷昌驱动 6,900 533,025.00 0.23

55 002832 比音勒芬 31,470 511,072.80 0.22

56 688536 思瑞浦 1,213 483,586.71 0.20

57 688568 中科星图 9,918 435,400.20 0.18

58 002532 天山铝业 56,300 426,191.00 0.18

59 600742 一汽富维 41,300 414,652.00 0.18

60 300413 芒果超媒 5,700 413,250.00 0.17

61 688339 亿华通 1,602 413,235.90 0.17

62 688561 奇安信 3,307 406,198.81 0.17

63 300630 普利制药 9,200 385,388.00 0.16

64 600466 蓝光发展 82,900 383,827.00 0.16

65 600803 新奥股份 27,400 372,366.00 0.16

66 600031 三一重工 10,500 367,290.00 0.16

67 688256 寒武纪 2,550 366,027.00 0.15


68 300529 健帆生物 5,200 352,664.00 0.15

69 603489 八方股份 1,800 342,540.00 0.14

70 002493 荣盛石化 12,300 339,603.00 0.14

71 600688 上海石化 95,700 329,208.00 0.14

72 603129 春风动力 1,800 313,542.00 0.13

73 300607 拓斯达 8,900 309,275.00 0.13

74 603686 龙马环卫 19,000 305,520.00 0.13

75 002705 新宝股份 7,000 295,750.00 0.13

76 000069 华侨城Ａ 38,000 269,420.00 0.11

77 688520 神州细胞 5,832 265,647.60 0.11

78 000725 京东方Ａ 43,500 261,000.00 0.11

79 688063 派能科技 1,374 260,015.76 0.11

80 603855 华荣股份 16,000 258,240.00 0.11

81 600346 恒力石化 9,100 254,527.00 0.11

82 300699 光威复材 2,800 249,340.00 0.11

83 600507 方大特钢 35,300 244,982.00 0.10

84 688133 泰坦科技 2,022 235,643.88 0.10

85 603385 惠达卫浴 21,300 231,957.00 0.10

86 601088 中国神华 12,800 230,528.00 0.10

87 603661 恒林股份 4,200 228,228.00 0.10

88 600985 淮北矿业 20,313 227,302.47 0.10

89 600028 中国石化 55,100 222,053.00 0.09

90 603018 华设集团 20,220 221,409.00 0.09

91 002362 汉王科技 9,000 219,960.00 0.09

92 002230 科大讯飞 5,300 216,611.00 0.09

93 688505 复旦张江 12,180 210,592.20 0.09

94 002918 蒙娜丽莎 6,400 206,720.00 0.09

95 300725 药石科技 1,400 193,200.00 0.08

96 002867 周大生 6,600 175,890.00 0.07

97 688559 海目星 5,648 174,918.56 0.07

98 002139 拓邦股份 21,100 171,121.00 0.07

99 002150 通润装备 24,300 155,277.00 0.07

100 002266 浙富控股 33,800 152,100.00 0.06

101 603737 三棵树 900 136,350.00 0.06

102 601231 环旭电子 7,000 135,380.00 0.06

103 300903 科翔股份 4,331 131,965.57 0.06

104 688336 三生国健 5,252 127,571.08 0.05

105 603208 江山欧派 1,200 126,300.00 0.05

106 002959 小熊电器 1,100 124,685.00 0.05

107 688036 传音控股 800 121,712.00 0.05

108 603811 诚意药业 4,800 110,880.00 0.05

109 600378 昊华科技 5,200 109,252.00 0.05


110 300887 谱尼测试 1,373 106,359.96 0.04

111 002105 信隆健康 14,000 101,780.00 0.04

112 603086 先达股份 6,300 97,965.00 0.04

113 688699 明微电子 1,562 70,711.74 0.03

114 688156 路德环境 2,800 56,289.06 0.02

115 688617 惠泰医疗 702 52,270.92 0.02

116 300926 博俊科技 3,584 38,563.84 0.02

117 300927 江天化学 2,163 28,962.57 0.01

118 300892 品渥食品 446 27,858.46 0.01

119 003026 中晶科技 461 21,740.76 0.01

120 300894 火星人 574 21,220.78 0.01

121 300900 广联航空 627 20,791.32 0.01

122 300891 惠云钛业 1,143 18,745.20 0.01

123 003029 吉大正元 716 18,716.24 0.01

124 003028 振邦智能 432 18,010.08 0.01

125 300882 万胜智能 640 16,813.60 0.01

126 605179 一鸣食品 939 16,582.74 0.01

127 300886 华业香料 347 16,373.49 0.01

128 300881 盛德鑫泰 491 16,324.21 0.01

129 300889 爱克股份 514 15,759.68 0.01

130 300879 大叶股份 566 15,457.92 0.01

131 300919 中伟股份 250 15,377.50 0.01

132 300913 兆龙互连 630 15,082.20 0.01

133 300878 维康药业 304 14,810.88 0.01

134 300890 翔丰华 286 13,971.10 0.01

135 300893 松原股份 376 13,584.08 0.01

136 300902 国安达 551 13,367.26 0.01

137 300925 法本信息 318 11,870.94 0.01

138 300884 狄耐克 349 11,694.99 0.00

139 300864 南大环境 128 11,628.80 0.00

140 300876 蒙泰高新 306 11,205.72 0.00

141 688516 奥特维 140 11,130.00 0.00

142 300909 汇创达 270 10,980.90 0.00

143 605155 西大门 350 10,668.00 0.00

144 300910 瑞丰新材 221 10,579.27 0.00

145 300908 仲景食品 161 9,730.84 0.00

146 300918 南山智尚 1,063 9,503.22 0.00

147 300922 天秦装备 287 9,063.46 0.00

148 300917 特发服务 281 8,975.14 0.00

149 300911 亿田智能 270 8,926.20 0.00

150 605277 新亚电子 507 8,593.65 0.00

151 003030 祖名股份 480 7,286.40 0.00


152 003031 中瓷电子 387 5,909.49 0.00

153 688466 金科环境 107 2,656.81 0.00

8.4 报告期内股票投资组合的重大变动
8.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细

金额单位：人民币元

序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额 占期初基金资产净值比例(%)

1 300601 康泰生物 36,949,139.83 10.16

2 002475 立讯精密 27,290,897.14 7.51

3 002821 凯莱英 25,707,366.73 7.07

4 000661 长春高新 21,778,289.52 5.99

5 300014 亿纬锂能 21,088,093.24 5.80

6 601012 隆基股份 18,496,230.22 5.09

7 600276 恒瑞医药 16,554,425.39 4.55

8 300124 汇川技术 16,541,215.00 4.55

9 300012 华测检测 14,590,224.11 4.01

10 300394 天孚通信 12,601,189.82 3.47

11 603444 吉比特 11,909,272.16 3.28

12 600048 保利地产 11,477,009.86 3.16

13 300378 鼎捷软件 11,173,070.41 3.07

14 600570 恒生电子 10,753,206.19 2.96

15 002223 鱼跃医疗 10,374,248.00 2.85

16 600309 万华化学 10,090,955.59 2.78

17 600867 通化东宝 9,573,346.49 2.63

18 000333 美的集团 9,250,747.00 2.54

19 000708 中信特钢 9,116,708.55 2.51

20 002643 万润股份 8,820,895.16 2.43

21 002129 中环股份 8,319,428.00 2.29

22 002050 三花智控 8,286,914.71 2.28

23 603833 欧派家居 8,239,157.71 2.27

24 002142 宁波银行 8,157,596.21 2.24

25 300274 阳光电源 7,993,633.89 2.20

26 600585 海螺水泥 7,932,293.00 2.18

27 603018 华设集团 7,722,895.50 2.12

28 000977 浪潮信息 7,717,415.60 2.12

29 300482 万孚生物 7,322,605.67 2.01

注：“买入金额”（或“买入股票成本”）、“卖出金额”（或“卖出股票收入”）均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
8.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细

金额单位：人民币元

序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额 占期初基金资产净值比例(%)


1 002475 立讯精密 31,187,587.27 8.58

2 300601 康泰生物 28,884,623.54 7.95

3 002415 海康威视 25,500,812.65 7.02

4 002821 凯莱英 24,531,827.03 6.75

5 300012 华测检测 23,715,471.49 6.52

6 600276 恒瑞医药 23,697,117.55 6.52

7 601012 隆基股份 23,142,286.76 6.37

8 300124 汇川技术 20,358,494.20 5.60

9 300014 亿纬锂能 19,329,000.78 5.32

10 000661 长春高新 18,558,751.00 5.11

11 002179 中航光电 17,070,743.93 4.70

12 002230 科大讯飞 14,964,002.64 4.12

13 300166 东方国信 12,371,997.14 3.40

14 300271 华宇软件 12,371,353.69 3.40

15 002353 杰瑞股份 12,050,751.06 3.32

16 603444 吉比特 10,692,688.02 2.94

17 300378 鼎捷软件 10,686,874.00 2.94

18 000977 浪潮信息 10,322,302.97 2.84

19 002129 中环股份 10,231,907.00 2.81

20 600557 康缘药业 10,200,758.45 2.81

21 002223 鱼跃医疗 9,751,718.00 2.68

22 002511 中顺洁柔 9,518,242.86 2.62

23 002798 帝欧家居 9,444,076.63 2.60

24 002643 万润股份 9,354,819.55 2.57

25 000708 中信特钢 8,941,271.11 2.46

26 603018 华设集团 8,155,480.52 2.24

27 300482 万孚生物 8,103,121.70 2.23

28 000333 美的集团 8,079,139.00 2.22

29 002803 吉宏股份 8,072,945.00 2.22

30 600867 通化东宝 7,886,370.70 2.17

31 601888 中国中免 7,811,855.57 2.15

32 002050 三花智控 7,708,994.94 2.12

33 000858 五 粮 液 7,622,524.00 2.10

34 601058 赛轮轮胎 7,448,865.75 2.05

35 300760 迈瑞医疗 7,419,475.28 2.04

36 000568 泸州老窖 7,403,652.34 2.04

注：“买入金额”（或“买入股票成本”）、“卖出金额”（或“卖出股票收入”）均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
8.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额

单位: 人民币元

买入股票成本（成交）总额 1,021,623,593.63

卖出股票收入（成交）总额 1,271,998,126.83

注：“买入金额”（或“买入股票成本”）、“卖出金额”（或“卖出股票收入”）均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合

本基金本报告期末未持有债券投资。
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

本基金本报告期末未持有债券投资。
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。
8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。
8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。
8.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
8.10.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金本报告期末无股指期货持仓和损益明细。
8.10.2 本基金投资股指期货的投资政策

本基金股指期货投资将以套期保值为目的，主要采用流动性好、交易活跃的股指期货合约，通过多头或空头套期保值等策略进行操作。具体股指期货投资策略包括：（a）对冲投资组合的系统性风险；（b）有效管理现金流量、降低建仓或调仓过程中的冲击成本等。
8.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
8.11.1 本期国债期货投资政策

在报告期内，本基金未投资于国债期货。该策略符合基金合同的规定。
8.11.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期末无国债期货持仓和损益明细。
8.11.3 本期国债期货投资评价

本报告期本基金未投资国债期货。

8.12 投资组合报告附注
8.12.1 基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在
报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形

报告期内基金投资的前十名证券的发行主体未出现被监管部门立案调查的情况，在报告编制日前一年内未受到公开谴责、处罚。
8.12.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库

基金投资的前十名股票均未超出基金合同规定的备选股票库。
8.12.3 期末其他各项资产构成

单位：人民币元

序号 名称 金额

1 存出保证金 41,659.90

2 应收证券清算款 716,920.38

3 应收股利 -

4 应收利息 2,863.39

5 应收申购款 85,071.07

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 846,514.74

8.12.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
8.12.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中未存在流通受限的情况。
8.12.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§9 基金份额持有人信息

9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构

份额单位：份

持有人结构

持有人户数 户均持有的 机构投资者 个人投资者

（户） 基金份额 占总份额比例 占总份额比例
持有份额 （%） 持有份额 （%）

41,491 2,053.34 37.52 0.00 85,195,231.70 100.00

9.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况

项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例（%）

基金管理人所有从业人员持有本基金 362,190.00 0.4251

9.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况

项目 持有基金份额总量的数量区间（万份）

本公司高级管理人员、基金投资和研究部 10~50

门负责人持有本开放式基金

本基金基金经理持有本开放式基金 10~50

§10 开放式基金份额变动

单位：份

基金合同生效日（2012 年 5 月 23 日） 552,581,237.45
基金份额总额

本报告期期初基金份额总额 214,676,775.30

本报告期基金总申购份额 23,847,049.30

减：本报告期基金总赎回份额 153,328,555.38

本报告期基金拆分变动份额（份额减少 -
以“-”填列）

本报告期期末基金份额总额 85,195,269.22

§11 重大事件揭示

11.1 基金份额持有人大会决议

报告期内本基金没有召开份额持有人大会。
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动

1、本公司于 2020 年 5 月 30 日发布《泰达宏利基金管理有限公司关于变更高级管理人员的公
告》，自 2020 年 5 月 29 日起，由傅国庆先生担任公司总经理。

2、本公司于 2020 年 8 月 15 日发布《泰达宏利基金管理有限公司关于变更高级管理人员的公
告》，自 2020 年 8 月 14 日起，聂志刚先生不再担任公司督察长，由傅国庆先生代任公司督察
长。

3、本公司于 2020 年 9 月 30 日发布《泰达宏利基金管理有限公司关于董事长变更的公告》，自
2020 年 9 月 29 日起，弓劲梅女士不再担任公司董事长，由刘轶先生担任公司董事长。

4、本报告期内基金托管人的专门基金托管部门未发生重大人事变动。
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼

本报告期内无涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。

11.4 基金投资策略的改变

本报告期内本基金无投资策略的变化。
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况

本年度本基金未更换会计师事务所，本年度支付给普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)审计费用为 8 万元，该审计机构对本基金提供的审计服务的连续年限为 9 年。
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况

本报告期，基金管理人和托管人托管业务部门及其相关高级管理人员未受到稽查或处罚。报告期内，公司收到中国证券监督管理委员会北京监管局对我司采取警示及责令改正措施的决定，对公司提出整改要求。公司已及时完成了整改，提升了内控水平。
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
11.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况

金额单位：人民币元

股票交易 应支付该券商的佣金

交易单 占当期佣

券商名称 元数量 成交金额 占当期股票成 佣金 金 备注
交总额的比例 总量的比

例

西部证券 1 607,621,456.12 26.70% 565,883.57 26.70% -

华创证券 1 444,838,203.72 19.55% 414,277.21 19.55% -

华泰证券 2 257,201,723.33 11.30% 239,532.93 11.30% -

华西证券 1 250,002,563.25 10.98% 232,825.43 10.98% -

民生证券 1 202,828,112.31 8.91% 188,896.34 8.91% -

浙商证券 1 196,071,280.88 8.62% 182,603.04 8.62% -

国金证券 1 120,701,163.49 5.30% 112,406.46 5.30% -

中泰证券 2 101,920,599.67 4.48% 94,918.97 4.48% -

海通证券 1 69,368,717.48 3.05% 64,603.63 3.05% -

中信证券 4 13,934,247.54 0.61% 12,974.58 0.61% -

银河证券 2 6,699,427.70 0.29% 6,238.90 0.29% -

平安证券 1 4,737,663.49 0.21% 4,412.16 0.21% -

渤海证券 1 - - - - -

长城证券 1 - - - - -


长江证券 2 - - - - -

川财证券 1 - - - - -

东方证券 2 - - - - -

东兴证券 2 - - - - -

高华证券 3 - - - - -

光大证券 1 - - - - -

广发证券 1 - - - - -

广州证券 1 - - - - -

国泰君安 1 - - - - -

国信证券 2 - - - - -

瑞银证券 2 - - - - -

申万宏源 2 - - - - -

万联证券 1 - - - - -

湘财证券 1 - - - - -

兴业证券 1 - - - - -

招商证券 2 - - - - -

中金公司 1 - - - - -

中投证券 2 - - - - -

中信建投 1 - - - - -

中银国际 1 - - - - -

注：（一）本基金本报告期撤销中银国际 23705、中银国际 394382、长江证券 25795、安信证券 390188交易单元。

（二）交易单元选择的标准和程序

基金管理人负责选择代理本基金证券买卖的证券经营机构，使用其席位作为基金的专用交易单元，选择的标准是：

（1）经营规范，有较完备的内控制度；

（2）具备基金运作所需的高效、安全的通讯条件，交易设施符合证券交易的需要；

（3）能为基金管理人提供高质量的研究咨询服务。
11.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况

金额单位：人民币元

债券交易 债券回购交易 权证交易

占当期债券 占当期债券 占当期权
券商名称 成交金额 成交总额的 成交金额 回购 成交金额 证

比例 成交总额的 成交总额
比例 的比例

西部证券 - - - - - -

华创证券 - - 395,300,000.00 97.94% - -

华泰证券 - - - - - -

华西证券 - - 8,300,000.00 2.06% - -

民生证券 - - - - - -

浙商证券 - - - - - -

国金证券 - - - - - -

中泰证券 - - - - - -

海通证券 - - - - - -

中信证券 - - - - - -

银河证券 - - - - - -

平安证券 - - - - - -

渤海证券 - - - - - -

长城证券 - - - - - -

长江证券 - - - - - -

川财证券 - - - - - -

东方证券 - - - - - -

东兴证券 - - - - - -

高华证券 - - - - - -

光大证券 - - - - - -

广发证券 - - - - - -

广州证券 - - - - - -

国泰君安 - - - - - -

国信证券 - - - - - -

瑞银证券 - - - - - -

申万宏源 - - - - - -

万联证券 - - - - - -

湘财证券 - - - - - -

兴业证券 - - - - - -

招商证券 - - - - - -

中金公司 - - - - - -

中投证券 - - - - - -

中信建投 - - - - - -


中银国际 - - - - - -

11.8 其他重大事件

序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期

泰达宏利基金管理有限公司关于旗下 《证券日报》、中国证监

1 基金调整长期停牌股票估值方法的公 会基金电子披露网站及 2020 年 03 月 17 日
告 公司网站

泰达宏利基金管理有限公司关于旗下 《证券日报》、中国证监

2 基金调整长期停牌股票估值方法的公 会基金电子披露网站及 2020 年 03 月 18 日
告 公司网站

泰达宏利基金管理有限公司关于旗下 《证券日报》、中国证监

3 基金调整长期停牌股票估值方法的公 会基金电子披露网站及 2020 年 7 月 25 日
告 公司网站

泰达宏利基金管理有限公司关于旗下 《证券日报》、中国证监

4 基金调整长期停牌股票估值方法的公 会基金电子披露网站及 2020 年 09 月 11 日
告 公司网站

泰达宏利基金管理有限公司关于调整 《证券日报》、中国证监

5 适用“养老金客户差别费率”的养老 会基金电子披露网站及 2020 年 09 月 22 日
金客户范围的公告 公司网站

§12 影响投资者决策的其他重要信息

12.1 影响投资者决策的其他重要信息

本公司根据中国证监会颁布的《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》及监管规定，对本基金基金合同、托管协议及招募说明书中与信息披露相关的条款进行了修订，并于 2020年 1 月 16 日，在中国证监会指定网站进行了公告。

§13 备查文件目录

13.1 备查文件目录

1、中国证监会批准基金募集的文件；

2、基金合同；

3、托管协议；

4、基金管理人业务资格批件、营业执照；

5、基金托管人业务资格批件、营业执照；

6、中国证监会要求的其他文件。
13.2 存放地点

基金管理人和基金托管人的住所。

13.3 查阅方式

投资人可登录中国证监会基金电子披露网站（http://eid.csrc.gov.cn/fund）或者基金管理人互联网网站（http://www.mfcteda.com） 查阅。

投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人泰达宏利基金管理有限公司：客户服务中心电话：400-698-8888 或 010-66555662。

泰达宏利基金管理有限公司
2021 年 3 月 31 日
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