申万巴黎盛利强化配置混合型证券投资基金2010年第2季度报告

　　2010年6月30日
　　基金管理人：申万巴黎基金管理有限公司
　　基金托管人：中国工商银行股份有限公司
　　报告送出日期： 二〇一〇年七月十九日
　　§1 重要提示
　　基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
　　基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2010年7月12日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
　　基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
　　基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
　　本报告中财务资料未经审计。
　　本报告期自2010年4月1日起至6月30日止。
　　§2 基金产品概况
　　基金简称 申万巴黎盛利强化配置混合
　　基金主代码 310318
　　交易代码 310318
　　基金运作方式 契约型开放式
　　基金合同生效日 2004年11月29日
　　报告期末基金份额总额 64,271,548.46份
　　投资目标 本基金为争取绝对收益概念的基金产品，其投资管理禀承本基金管理人的主动型投资管理模式，以积极主动和深入的研究为基础结合先进的投资组合模型，通过灵活的动态资产配置和组合保险策略，尽最大努力规避证券市场投资的系统性和波动性风险以尽可能保护投资本金安全，并分享股市上涨带来的回报，实现最优化的风险调整后的投资收益为目标，但本基金管理人并不对投资本金进行保本承诺。
　　投资策略 本基金采用主动型投资管理模式，以追求绝对收益并争取每基金年度战胜一年期定期存款利率为投资目标。本基金管理人在积极主动和深入的宏观研究分析和判断的基础上，结合自主开发的主动式资产配置模型进行资产配置；采用基于投资组合保险策略开发的资产再平衡模型，控制整体投资组合的可能损失；参考选时模型判断市场走势而决定是否调整投资组合或进行融资以适当扩大固定收益证券的投资规模以争取更好的收益，但以不超过基金资产净值的25％为限；在完成资产配置后，股票投资采用"行业配置"与"个股选择"双线并行的投资策略，由主动式行业矩阵模型确定行业配置，个股选择采取"自下而上"的选股过程，投资具有良好流动性的高成长性股票争取当期收益；固定收益证券投资使用利率预期策略、收益率曲线策略和久期策略进行组合管理。
　　业绩比较基准 银行一年期定期存款利率
　　风险收益特征 本基金是一只进行主动投资的混合型证券投资基金，其风险和预期收益均高于保本基金而低于平衡型基金，属于证券投资基金中的偏低风险品种。本基金力争通过资产配置、精选个股等投资策略的实施和积极的风险管理而谋求稳定和可持续的绝对收益。
　　基金管理人 申万巴黎基金管理有限公司
　　基金托管人 中国工商银行股份有限公司
　　§3 主要财务指标和基金净值表现
　　3.1 主要财务指标
　　单位：人民币元
　　主要财务指标 报告期(2010年4月1日-2010年6月30日)
　　1.本期已实现收益 -2,001,124.10
　　2.本期利润 -3,661,116.09
　　3.加权平均基金份额本期利润 -0.0527
　　4.期末基金资产净值 60,691,021.55
　　5.期末基金份额净值 0.9443
　　注：1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
　　2）上述基金业绩指标已扣除了基金的管理费、托管费和各项交易费用，但不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如：申购费、赎回费等），计入认购或交易基金的各项费用后，实际收益水平要低于所列数字。
　　3.2 基金净值表现
　　3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
　　阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①-③ ②-④
　　过去三个月 -5.23% 0.69% 0.56% 0.00% -5.79% 0.69%
　　3.2.2自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
　　申万巴黎盛利强化配置混合型证券投资基金
　　累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
　　（2004年11月29日至2010年6月30日）
　　注：根据本基金基金合同，在一级资产配置层面，本基金原则上可能的资产配置比例为：固定收益证券55％－100％，股票0％－45％。在本基金合同生效后六个月内，达到上述比例限制。基金合同生效满6个月时，本基金已达到上述比例限制。
　　§4 管理人报告
　　4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
　　姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明
　　任职日期 离任日期
　　张维维 本基金基金经理 2009-9-21 - 5年 英国华威大学经济与金融学硕士。自2005年起从事金融工作，历任北京天相投资顾问公司分析师。2007年3月加盟申万巴黎基金管理有限公司投资管理总部任行业分析师，2009年6月至2009年9月任申万巴黎盛利精选证券投资基金基金经理助理，2009年9月起任申万巴黎盛利强化配置混合型证券投资基金基金经理。
　　4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
　　本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》及其配套法规的规定，严格遵守基金合同约定，本着诚实信用、勤勉尽责等原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。
　　本基金投资运作符合法律法规和基金合同的规定,信息披露及时、准确、完整；本基金资产与本基金管理人与公司资产之间严格分开；没有发生内幕交易、操纵市场和不当关联交易及其他违规行为。在基金资产的管理运作中,无任何损害基金持有人利益的行为,并通过稳健经营、规范运作、规避风险,保护了基金持有人的合法权益。
　　4.3 公平交易专项说明
　　4.3.1 公平交易制度的执行情况
　　我司于2004年年底管理两只开放式基金开始，就着手讨论多基金公平交易问题。2004年年底就颁布了关于旗下基金交易情况的内部管理规则，包括《关于基金投资交叉交易行为的管理规则》、《关于基金投资公平交易行为的管理规则》，《标准交易指引》等，并且多次予以修订。原则上我司在日内禁止多基金之间的反向交易，要求严格执行多基金日内的公平交易。
　　依据中国证监会2008年3月20日颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》指引的精神,我司已经完善了公平交易、异常交易等相关制度的修订，并建立了系统来有效执行相关内容（包括建立了多组合同向交易和反向交易价差分析模块，并不断完善异常交易检查模块）。
　　依据要求，本期我司对于旗下多个组合进行了两两之间的公平交易检查，未发现可能导致不公平交易和利益输送的行为。
　　为确保在投资管理活动中公平对待不同投资组合，严格禁止并切实防范利益输送行为，我司一方面不断优化投资决策和研究流程，强化内部风险控制，另一方面强化日常对投资人员行为规范和职业操守的教育培训，并加强投资人员个人投资行为的申报管理。
　　我司建立并实施了严格的投资授权制度，投资备选库管理制度和集中交易制度，来切实规范基金经理投资决策行为。首先，基金经理只能在授权的范围内，依据投资策略会议决定的投资策略，结合投资决策委员会及分析师的资产及行业或板块配置的建议进行操作，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序；第二，基金经理只能投资纳入其管理基金的股票备选库中的股票，而且对于我司内部严格定义的重大投资决策，必须经投资决策委员会讨论备案后方可实施；第三，所有的投资指令必须通过集中交易室执行，集中交易室与投资部门相隔离。交易部必须确保日内公平交易的合规执行，执行结果须于当日报风险管理部独立检查。在上述基础上，我司内部控制部门（风险管理部和监察稽核部）还将通过对投资组合各项合规性指标的日常风险检查提示，以及对投资、研究、交易等全流程的独立的监察稽核，督促落实以上制度的措施，并促进投资运作的规范性。
　　4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
　　根据投资风格划分，我司旗下没有与本基金相似的投资组合。
　　4.3.3 异常交易行为的专项说明
　　无。
　　4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
　　4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
　　上半年，市场出现较大调整，从统计数据分析，上证指数、深圳成指、沪深300以及中小企业板指半年度跌幅分别达到26.82%、31.48%、28.32%和13.34%。从1800余只个股表现看，仅有490只个股出现上涨，而280只个股跌幅超过30%，770只个股跌幅在10%至30%之间。由此看出，上半年A股市场经历了较为惨淡的阶段。本基金1-6月净值增长率为-7.89%，基本上实现本基金保守配置型的特点，规避掉股票市场的大幅下跌，但对于以获取绝对收益的产品宗旨而言，本基金仍然出现损失，在此向投资者致歉。
　　纵观A股市场，相比一季度的局部热点，二季度更多表现为单边快速下跌，市场对于刺激政策退出，CPI高企和外围市场动荡带来的风险因素进行了持续反应，特别是伴随着4月份 股指期货的推出，资金结构有所改变，一定程度上加剧了市场的下跌走势。
　　4.4.2 报告期内基金的业绩表现
　　本基金第2季度净值增长率为-5.23%，同期业绩基准为0.56%。
　　4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
　　展望三季度，由于退出政策通常需要半年以上的观察期，因此预计以地产调控为首的各项政策不会在短期内放松，CPI在经历短暂的高峰后有可能出现回落，但市场可能转向对经济下滑风险的担忧，同时资金层面可能仍然保持偏紧的局面，因此三季度预计仍然是震荡寻底的过程。而随着中报后市场对于上市公司一致预期的调整和退出政策经历初始观察期后，如果出现房价等明显的下跌，则有望放松，因此四季度可能会出现比较明显的投资机会。但鉴于中国经济结构转型将是未来几年最主要的目标，因此预计主要机会仍然会出现在节能、环保、消费电子、生物医药等为代表的高端制造业和现代服务业。
　　由此，本基金计划在三季度仍将以较为谨慎的态度应对市场的变化，并将持续致力于在探究未来中国新的经济增长点的过程中获取投资机会。
　　§5 投资组合报告
　　5.1 报告期末基金资产组合情况
　　序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
　　1 权益投资 103,095.00 0.15
　　其中：股票 103,095.00 0.15
　　2 固定收益投资 40,753,900.00 61.18
　　其中：债券 40,753,900.00 61.18
　　资产支持证券 - -
　　3 金融衍生品投资 - -
　　4 买入返售金融资产 5,000,000.00 7.51
　　其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
　　5 银行存款和结算备付金合计 18,300,195.33 27.47
　　6 其他各项资产 2,460,699.59 3.69
　　7 合计 66,617,889.92 100.00
　　5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
　　代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
农、林、牧、渔业 7,190.00 0.01
　　B 采掘业 - -
　　C 制造业 77,700.00 0.13
　　C0 食品、饮料 - -
　　C1 纺织、服装、皮毛 - -
　　C2 木材、家具 - -
　　C3 造纸、印刷 - -
　　C4 石油、化学、塑胶、塑料 46,800.00 0.08
　　C5 电子 - -
　　C6 金属、非金属 - -
　　C7 机械、设备、仪表 - -
　　C8 医药、生物制品 30,900.00 0.05
　　C99 其他制造业 - -
　　D 电力、煤气及水的生产和供应业 - -
　　E 建筑业 - -
　　F 交通运输、仓储业 - -
　　G 信息技术业 18,205.00 0.03
　　H 批发和零售贸易 - -
　　I 金融、保险业 - -
　　J 房地产业 - -
　　K 社会服务业 - -
　　L 传播与文化产业 - -
　　M 综合类 - -
　　合计 103,095.00 0.17
　　5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
　　序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值(元) 占基金资产净值比例（％）
　　1 002440 闰土股份 1,500 46,800.00 0.08
　　2 002437 誉衡药业 500 30,900.00 0.05
　　3 002439 启明星辰 500 18,205.00 0.03
　　4 300094 国联水产 500 7,190.00 0.01
　　5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
　　序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
　　1 国家债券 1,485,900.00 2.45
　　2 央行票据 39,268,000.00 64.70
　　3 金融债券 - -
　　其中：政策性金融债 - -
　　4 企业债券 - -
　　5 企业短期融资券 - -
　　6 可转债 - -
　　7 其他 - -
　　8 合计 40,753,900.00 67.15
　　5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
　　序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金资产净值比例（％）
　　1 0901038 09央票38 400,000 39,268,000.00 64.70
　　2 010303 03国债⑶ 15,000 1,485,900.00 2.45
　　5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
　　本基金本报告期末未持有资产支持证券。
　　5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
　　本基金本报告期末未持有权证。
　　5.8 投资组合报告附注
　　5.8.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
　　5.8.2 基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
　　5.8.3 其他各项资产构成
　　序号 名称 金额（元）
　　1 存出保证金 313,421.47
　　2 应收证券清算款 1,525,130.00
　　3 应收股利 -
　　4 应收利息 603,107.01
　　5 应收申购款 19,041.11
　　6 其他应收款 -
　　7 待摊费用 -
　　8 其他 -
　　9 合计 2,460,699.59
　　5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
　　本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
　　5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
　　序号 股票代码 股票名称 流通受限部分的公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 流通受限情况说明
　　1 002440 闰土股份 46,800.00 0.08 新股网上申购
　　2 300094 国联水产 7,190.00 0.01 新股网上申购
　　§6 开放式基金份额变动
　　单位：份
　　报告期期初基金份额总额 71,392,332.03
　　报告期期间基金总申购份额 1,312,185.04
　　报告期期间基金总赎回份额 8,432,968.61
　　报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列） -
　　报告期期末基金份额总额 64,271,548.46
　　§7 备查文件目录
　　7.1 备查文件目录
　　基金合同；
　　招募说明书及其定期更新；
　　发售公告；
　　成立公告；
　　开放日常交易业务公告；
　　定期报告；
　　其他临时公告。
　　7.2 存放地点
　　上述备查文件中基金合同、招募说明书及其定期更新、基金发售公告和基金成立公告均放置于本基金管理人及基金托管人的住所；开放日常交易业务公告、定期报告和其他临时公告放置于本基金管理人的住所。本基金管理人住所地址为：中国上海淮海中路300号香港新世界大厦40层。
　　7.3 查阅方式
　　上述文件均可到本基金管理人的住所进行查阅，也可在本基金管理人的网站进行查阅，查询网址：www.swbnpp.com.
　　申万巴黎基金管理有限公司
　　二〇一〇年七月十九日
点击查看>>  附件