诺安成长股票型证券投资基金
2012 年第 1 季度报告

2012 年 3 月 31 日




基金管理人：诺安基金管理有限公司

基金托管人：中国工商银行股份有限公司

报告送出日期：2012 年 4 月 23 日
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§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对

其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2012 年 4 月 16 日复核了本报告

中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重

大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金

的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2012 年 1 月 1 日起至 3 月 31 日止。




§2 基金产品概况

基金简称 诺安成长股票
交易代码 320007
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2009 年 3 月 10 日
报告期末基金份额总额 3,061,304,651.68 份
本基金主要投资于具有良好成长性的企业,同时兼顾企
业成长能力的可持续性,并对其投资价值做出定性及定
投资目标
量分析,力图在享受到企业成长溢价的同时获得长期稳
定的回报。
本基金具体的投资策略由资产配置,股票投资,债券投资
和权证投资四部分构成。
(1)在资产配置方面,本基金采用长期资产配置(SAA)和
短期资产配置(TAA)相结合的方式进行。
(2)在股票投资方面,本基金投资于成长性企业的比例不
小于本基金所持股票资产的 80%。
投资策略 (3)在债券投资方面,本基金将实施利率预测策略、收益
率曲线模拟策略、收益率溢价策略、个券估值策略以及
无风险套利策略等投资策略,力求获取高于债券市场平
均水平的投资回报。
(4)在权证投资方面,本基金主要运用价值发现和价差策
略。作为辅助性投资工具,本基金会结合自身资产状况审
慎投资,力图获得最佳风险调整收益。
业绩比较基准 80%×中标综指+20%×上证国债指数
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本基金为股票型基金,投资风格偏于成长性投资,属于具
风险收益特征
有较高预期风险和预期收益的证券投资基金品种。
基金管理人 诺安基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司




§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元
主要财务指标 报告期（ 2012 年 1 月 1 日 － 2012 年 3 月 31 日 ）
1.本期已实现收益 -68,248,872.89
2.本期利润 33,411,077.03
3.加权平均基金份额本期利润 0.0107
4.期末基金资产净值 2,617,709,933.80
5.期末基金份额净值 0.855

注：①上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数

字。

②本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关

费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。


3.2 基金净值表现


3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

业绩比较基准
净值增长率 净值增长率标 业绩比较基准
阶段 收益率标准差 ①－③ ②－④
① 准差② 收益率③
④
过去三个月 1.42% 1.45% 3.90% 1.30% -2.48% 0.15%

注：本基金的业绩比较基准为:80%×中标综指+20%×上证国债指数。




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3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较




§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经理期限 证券从
姓名 职务 说明
任职日期 离任日期 业年限
金融学硕士,具有基金从业资格。曾
诺安价值
任嘉实基金管理有限公司产品总监、
增长股票
基金经理助理,2008 年 5 月至 2010 年
证券投资
5 月任嘉实研究精选股票型证券投资
基金基金
2010 年 10 基金基金经理。2010 年 5 月加入诺安
刘红辉 经理、诺安 - 8
月 16 日 基 金 管 理有限 公 司, 任 基金 经 理 助
成长股票
理。于 2010 年 10 月起任诺安成长股
型证券投
票型证券投资基金基金经理、2011 年
资基金基
3 月起任诺安价值增长股票证券投资
金经理
基金基金经理。
注：①此处的任职日期为公司作出决定并对外公告之日。

②证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定等。
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4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

报告期间,诺安成长股票型证券投资基金管理人严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》及

其他有关法律法规,遵守了《诺安成长股票型证券投资基金基金合同》的规定,遵守了本公司管理制度。

本基金投资管理未发生违法违规行为。


4.3 公平交易专项说明


4.3.1 公平交易制度的执行情况

根据中国证监会 2011 年修订的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，本公司更新并

完善了《诺安基金管理有限公司公平交易制度》。制度的范围包括境内上市股票、债券的一级市场申

购、二级市场交易等投资管理活动，同时涵盖投资授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估

等投资管理活动相关的各个环节。

投资研究方面，公司设立全公司所有投资组合适用的证券备选库，在此基础上，不同投资组合根

据其投资目标、投资风格和投资范围的不同，建立不同投资组合的投资对象备选库和交易对手备选库；

公司拥有健全的投资授权制度，明确投资决策委员会、投资总监、投资组合经理等各投资决策主体的

职责和权限划分，投资组合经理在授权范围内可以自主决策，超过投资权限的操作需要经过严格的审

批程序；公司建立了统一的研究管理平台，所有内外部研究报告均通过该研究管理平台发布，并保障

该平台对所有研究员和投资组合经理开放。

交易执行方面，对于场内交易，基金管理人在投资交易系统中设置了公平交易功能，交易中心按

照时间优先、价格优先的原则执行所有指令，如果多个投资组合在同一时点就同一证券下达了相同方

向的投资指令，并且市价在指令限价以内，投资交易系统自动将该证券的每笔交易报单都自动按比例

分拆到各投资组合；对于债券一级市场申购、非公开发行股票申购等非集中竞价交易的交易分配，在

参与申购之前，各投资组合经理独立地确定申购价格和数量，并将申购指令下达给交易中心。公司在

获配额度确定后，按照价格优先的原则进行分配，如果申购价格相同，则根据该价位各投资组合的申

购数量进行比例分配；对于银行间市场交易、固定收益平台、交易所大宗交易，投资组合经理以该投

资组合的名义向交易中心下达投资指令，交易中心向银行间市场或交易对手询价、成交确认，并根据

“时间优先、价格优先”的原则保证各投资组合获得公平的交易机会。

本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好，未发现违反公平交易制度的情况。




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4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内，公司对不同投资组合不同时间区间（日内、3 日内、5 日内）的同向交易价差进行了

分析，未发现投资组合之间存在违反公平交易原则的异常情况。此外，不存在所有投资组合参与的交

易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边成交量超过该证券当日成交量的 5%的情况。


4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析

一季度，美国经济出现明显复苏迹象，欧债危机暂时平息，外围市场走势强劲。国内经济需求较

为疲软，通胀压力出现了放缓，为此央行在二月份下调存款准备金率，流动性相对于去年年末明显宽

松，因此在经历了去年四季度的大幅下跌后出现了反弹行情，受益于流动性放松的板块表现强劲，博

弈政策放松的早周期板块也表现突出，市场整体风格也从中小盘股票转化为大盘蓝筹为主的行情。

一季度本基金降低了地产股的配置比例，同时增加了部分出口受益的板块及低估值周期行业、优

质成长股的投资比例。

二季度，国内需求有望环比回升，经济寻底过程结束，但通胀仍处于不低的位置，经济增速的实

质性下台阶和政策的预调微调会使得市场处于震荡过程中。本基金看好与外需相关的板块，同时资源

价格体制改革会成为某些行业的反转契机，部分优质成长股经过调整也进入了长期价值投资区域。

4.4.2 报告期内基金的业绩表现

截至报告期末,本基金份额净值为 0.855 元,本报告期基金份额净值增长率为 1.42%,同期业绩比较

基准收益率为 3.90%。




§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 1,872,112,952.09 70.88
其中：股票 1,872,112,952.09 70.88
2 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 - -
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其中：买断式回购的买入返售金
- -
融资产
5 银行存款和结算备付金合计 286,702,223.28 10.86
6 其他资产 482,364,014.77 18.26
7 合计 2,641,179,190.14 100.00




5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采掘业 154,346,103.25 5.90
C 制造业 820,946,099.18 31.36
C0 食品、饮料 20,799,286.52 0.79
C1 纺织、服装、皮毛 - -
C2 木材、家具 13,105,350.32 0.50
C3 造纸、印刷 25,506,656.00 0.97
C4 石油、化学、塑胶、塑料 160,374,379.52 6.13
C5 电子 24,412,472.90 0.93
C6 金属、非金属 7,133,000.00 0.27
C7 机械、设备、仪表 488,925,872.56 18.68
C8 医药、生物制品 80,689,081.36 3.08
C99 其他制造业 - -
D 电力、煤气及水的生产和供应业 288,115,176.55 11.01
E 建筑业 16,647,325.00 0.64
F 交通运输、仓储业 101,321,307.94 3.87
G 信息技术业 10,031,719.01 0.38
H 批发和零售贸易 323,903,147.96 12.37
I 金融、保险业 - -
J 房地产业 56,725,760.44 2.17
K 社会服务业 - -
L 传播与文化产业 84,691,402.80 3.24
M 综合类 15,384,909.96 0.59
合计 1,872,112,952.09 71.52


5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

占基金资产净值比
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
例（％）
1 002430 杭氧股份 5,947,179 127,566,989.55 4.87
2 600858 银座股份 5,952,521 119,645,672.10 4.57

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3 002014 永新股份 6,592,724 93,946,317.00 3.59
4 600027 华电国际 29,763,382 89,885,413.64 3.43
5 600880 博瑞传播 7,863,640 84,691,402.80 3.24
6 000759 中百集团 9,847,171 83,504,010.08 3.19
7 600969 郴电国际 5,728,873 82,896,792.31 3.17
8 600795 国电电力 31,562,326 81,430,801.08 3.11
9 000530 大冷股份 10,909,348 78,110,931.68 2.98
10 600521 华海药业 5,629,326 69,634,762.62 2.66


5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

本基金本报告期期末未持有债券。


5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

本基金本报告期期末未持有债券。


5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明
细

本基金本报告期期末未持有资产支持证券。


5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

本基金本报告期期末未持有权证。


5.8 投资组合报告附注

5.8.1 本基金本报告期投资的前十名证券的发行主体,本期没有出现被监管部门立案调查的情形,也没
有出现在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

5.8.2 本基金投资的前十名股票中,没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。

5.8.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 1,500,000.00
2 应收证券清算款 480,531,696.96
3 应收股利 -
4 应收利息 102,495.76
5 应收申购款 229,822.05
6 其他应收款 -

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7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 482,364,014.77


5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期期末未持有处于转股期的可转换债券。


5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期期末前十名股票中不存在流通受限的情况。


5.8.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。




§6 开放式基金份额变动

单位：份
本报告期期初基金份额总额 3,212,749,452.65
本报告期基金总申购份额 294,501,063.29
减:本报告期基金总赎回份额 445,945,864.26
本报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 3,061,304,651.68

注：总申购份额含红利再投、转换入份额,总赎回份额含转换出份额。




§7 备查文件目录

7.1 备查文件目录

①中国证券监督管理委员会批准诺安成长股票型证券投资基金募集的文件。

②《诺安成长股票型证券投资基金基金合同》。

③《诺安成长股票型证券投资基金托管协议》。

④基金管理人业务资格批件、营业执照。

⑤诺安成长股票型证券投资基金 2012 年第一季度报告正文。

⑥报告期内诺安成长股票型证券投资基金在指定报刊上披露的各项公告。
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7.2 存放地点

基金管理人、基金托管人住所。


7.3 查阅方式

投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。



投资者对本报告书如有疑问，可致电本基金管理人全国统一客户服务电话：400-888-8998，亦可

至基金管理人网站 www.lionfund.com.cn 查阅详情。




诺安基金管理有限公司
2012 年 4 月 23 日




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