诺安全球黄金证券投资基金

2017 年第 3 季度报告

2017年9月30日

基金管理人：诺安基金管理有限公司

基金托管人：中国工商银行股份有限公司

报告送出日期：2017年10月25日

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2017年10月24日复核了本

报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2017年7月1日起至9月30日止。

§2 基金产品概况

2.1基金基本情况

基金简称 诺安全球黄金(QDII-FOF)

交易代码 320013

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2011年1月13日

报告期末基金份额总额 825,311,555.08份

投资目标 本基金主要通过投资于境外有实物支持的黄金ETF,紧密跟踪金价

走势,为投资者提供一类可有效分散组合风险的黄金类金融工具。

本基金主要通过投资于有实物黄金支持的黄金ETF的方式达成跟

踪金价的投资目标。本基金遴选出在全球发达市场上市的有实物

黄金支持的优质黄金ETF,之后基本上采取买入持有的投资策略,

投资策略 但根据标的ETF跟踪误差、流动性等因素定期进行调整和再平衡。

本基金只买卖和持有黄金ETF份额,不直接买卖或持有实物黄金。

本基金的具体投资策略包括ETF组合管理策略以及现金管理策略

两部分组成。

本基金的业绩比较基准为伦敦金价格折成人民币后的收益率,伦

业绩比较基准 敦金每日价格采用伦敦金下午定盘价(LondonGoldPrice PM

Fix),人民币汇率以报告期末最后一个估值日中国人民银行或其

授权机构公布的人民币汇率中间价为准。

本基金为基金中基金,主要投资于实物黄金支持的黄金ETF,投资

风险收益特征 目标为紧密跟踪黄金价格,预期风险收益水平与黄金价格相似,在

证券投资基金中属于较高预期风险和预期收益的基金品种。

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基金管理人 诺安基金管理有限公司

基金托管人 中国工商银行股份有限公司

境外投资顾问 英文名称：无

中文名称：无

境外资产托管人 英文名称：BrownBrothersHarriman& Co.

中文名称：布朗兄弟哈里曼银行

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2017年7月1日－2017年9月30日）

1.本期已实现收益 -1,657,656.25

2.本期利润 5,132,389.45

3.加权平均基金份额本期利润 0.0061

4.期末基金资产净值 659,788,747.33

5.期末基金份额净值 0.799

注：①上述基金业绩指标不包括持有人申购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

②本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

3.2基金净值表现

3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

阶段 净值增长率 净值增长率 业绩比较基准 业绩比较基准 ①－③ ②－④

① 标准差② 收益率③ 收益率标准差④

过去三个月 0.63% 0.53% 1.19% 0.60% -0.56% -0.07%

注:本基金的业绩比较基准为:伦敦金价格折成人民币后的收益率,伦敦金每日价格采用伦敦金下午定盘价(LondonGoldPricePMFix)。

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3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率

变动的比较

注：本基金的建仓期为6个月，建仓期结束时各项资产配置比例符合合同约定。

§4 管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明

任职日期 离任日期 年限

国际业务 学士学位，具有基金从业资格。

部总监、 曾先后任职于香港富海企业有

诺安全球 限公司、中国银行广西分行、

黄金证券 中国银行伦敦分行、深圳航空

投资基金 2011年 集团公司、道富环球投资管理

宋青基金经 11月14日 - 9 亚洲有限公司上海代表处，从

理、诺安 事外汇交易、证券投资、固定

油气能源 收益及贵金属商品交易等投资

股票证券 工作。2010年10月加入诺安

投资基金 基金管理有限公司，任国际业

（LOF）基 务部总监。2011年11月起任

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金经理 诺安全球黄金证券投资基金基

金经理，2012年7月起任诺安

油气能源股票证券投资基金

（LOF）基金经理。

注：①此处基金经理的任职日期为公司作出决定并对外公告之日；

②证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定等。

4.2境外投资顾问为本基金提供投资建议的主要成员简介

本基金无境外投资顾问。

4.3报告期内本基金运作遵规守信情况说明

报告期间,诺安全球黄金证券投资基金管理人严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规,遵守了《诺安全球黄金证券投资基金基金合同》的规定,遵守了本公司管理制度。本基金投资管理未发生违法违规行为。

4.4公平交易专项说明

4.4.1公平交易制度的执行情况

根据中国证监会2011年修订的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，本公司更

新并完善了《诺安基金管理有限公司公平交易制度》。制度的范围包括境内上市股票、债券的一级市场申购、二级市场交易等投资管理活动，同时涵盖投资授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的各个环节。

投资研究方面，公司设立全公司所有投资组合适用的证券备选库，在此基础上，不同投资组合根据其投资目标、投资风格和投资范围的不同，建立不同投资组合的投资对象备选库和交易对手备选库；公司拥有健全的投资授权制度，明确投资决策委员会、投资总监、投资组合经理等各投资决策主体的职责和权限划分，投资组合经理在授权范围内可以自主决策，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序；公司建立了统一的研究管理平台，所有内外部研究报告均通过该研究管理平台发布，并保障该平台对所有研究员和投资组合经理开放。

交易执行方面，对于场内交易，基金管理人在投资交易系统中设置了公平交易功能，交易中心按照时间优先、价格优先的原则执行所有指令，如果多个投资组合在同一时点就同一证券下达了相同方向的投资指令，并且市价在指令限价以内，投资交易系统自动将该证券的每笔交易报单都自动按比例分拆到各投资组合；对于债券一级市场申购、非公开发行股票申购等非集中竞价交易的交易分配，在参与申购之前，各投资组合经理独立地确定申购价格和数量，并将申购指令下达给交易中心。公司在获配额度确定后，按照价格优先的原则进行分配，如果申购价格相同，则根据该价位各投资组合的申购数量进行比例分配；对于银行间市场交易、固定收益平台、交易所 第5页共11页

大宗交易，投资组合经理以该投资组合的名义向交易中心下达投资指令，交易中心向银行间市场或交易对手询价、成交确认，并根据“时间优先、价格优先”的原则保证各投资组合获得公平的交易机会。

本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好，未发现违反公平交易制度的情况。

4.4.2异常交易行为的专项说明

本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量不存在超过该证券当日成交量的5%的情况。

4.5报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

2017年3季度国际现货黄金从季度初值1241.61美元/盎司上涨至季度末1279.75美元/盎司，

涨幅3.07%，季度内国际金价最高触及1349.22美元/盎司。另外，3季度COMEX黄金期货上涨3.16%；

上海黄金期货上涨1.22%；美元指数下跌2.67%；美元兑人民币汇率下跌2.03%；全球黄金ETF持

有量增加27.34吨。

7月公布的美国一季度实际GDP年化季环比、新增非农就业人口等经济数据均高于预期，但

是美国通胀水平因其商品物价水平下跌而继续疲弱。美联储主席耶伦表示如果核心通胀持续低于2%目标，可能重新调整货币政策，这使得市场预期美联储年内甚至不再加息。欧央行、日本央行也表示会维持宽松的货币政策。这为持有黄金提供了温和环境。另外，朝鲜在7月初试射新研发的洲际导弹，该导弹可携带大型核弹头，射程可覆盖美国本土部分地区。该事件使得美朝关系恶化，避险情绪升温。而7月的美元指数走弱，各种因素的叠加使得金价上涨。8月美朝冲突进一步升级，先是特朗普严词警告朝鲜，对美国构成的任何威胁都将招致“怒火与打击”，继而是朝鲜再次发射导弹，导弹穿越日本上空并落入北海道附近的海域，该事件引起日本对朝鲜强烈的抗议，市场避险情绪骤升，金价走高。加上美国下修了一季度GDP数据，Markit制造业PMI低于预期，以及美国制造业委员会和战略与政策委员会的结束反应了美国政局的不稳，以及美国政府债务上限危机，都有利于金价的上涨。9月初美朝问题依然敏感，但随着联合国对朝鲜发出制裁、美国参议院批准延长债务上限，市场避险情绪逐渐消退。而9月美联储FOMC会议宣布10月缩表，联储主席耶伦发表鹰派言论，表示年内可能还将有一次加息。议息会议后市场预期美国12月计息概率飙升至80%，配合特朗普公布了其税改政策，对美国经济形成利好预期，风险类资产走强，金价9月初冲高后下调。

最近市场对美朝冲突反应有所降温，但实际美朝关系仍未好转甚至有恶化之势；特朗普虽然公布了其税改政策，但受国会的财政限制，其税改方案或需要收缩减税规模，而美国与中东地区 第6页共11页

如土耳其外交关系转坏。欧元区政治风险较少，着重于经济的复苏，预期美元继续维持弱势。白银黄金比、以及黄金股价格指数与黄金价格的比率显示金价走势较为健康，加上对2015年、2016年美联储12月加息金价走势的回顾，我们认为短期金价不会继续走跌，会先走出一段结构性行情后选择方向，临近12月风险相对较大。

从资产配置角度而言，美国股债市场集聚的风险越来越高，其低波动率或意味着风险的临近，投资者因慎防金融市场的回调，适当的黄金配置能有效地应对这样的风险，所以金价的每次回调都是较好的入场或降低成本机会。

投资操作上本季度做一些波段操作。

4.6报告期内基金的业绩表现

截至报告期末,本基金份额净值为0.799元。本报告期基金份额净值增长率为0.63%,同期业

绩比较基准收益率为1.19%。

4.7报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内，本基金未出现连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。

§5 投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（人民币元） 占基金总资产的比例

（%）

1 权益投资 - 0.00

其中：普通股 - 0.00

优先股 - 0.00

存托凭证 - 0.00

房地产信托凭证 - 0.00

2 基金投资 612,771,797.85 92.10

3 固定收益投资 - 0.00

其中：债券 - 0.00

资产支持证券 - 0.00

4 金融衍生品投资 - 0.00

其中：远期 - 0.00

期货 - 0.00

期权 - 0.00

权证 - 0.00

5 买入返售金融资产 - 0.00

其中：买断式回购的买入返售金融资产 - 0.00

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6 货币市场工具 - 0.00

7 银行存款和结算备付金合计 52,005,189.02 7.82

8 其他资产 579,767.93 0.09

9 合计 665,356,754.80 100.00

5.2报告期末在各个国家（地区）证券市场的股票及存托凭证投资分布

本基金本报告期末未持有股票及存托凭证。

5.3报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

本基金本报告期末未持有股票及存托凭证。

5.4报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资

明细

本基金本报告期末未持有股票及存托凭证。

5.5报告期末按债券信用等级分类的债券投资组合

本项主要列示按国际权威评级机构（标普、穆迪）的债券信用评级情况。本基金本报告期末未持有此类债券。

5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

本基金本报告期末未持有债券。

5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明

细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名金融衍生品投资明细

本基金本报告期末未持有金融衍生品投资。

5.9报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细

序 基金名称 基金类型 运作方式 管理人 公允价值 占基金资产

号 （人民币元） 净值比例(%)

UBS ETF 契约型 UBSFund

1 CH-GOLD ETF基金 开放式 Management 123,650,257.43 18.74

USA-I Switzerland

JB-PHY 契约型 Swiss& Global

2 GOLD-A$ ETF基金 开放式 Asset 119,163,631.06 18.06

ManagementAG

3 ISHARES ETF基金 契约型 BlackRockFund 111,760,779.84 16.94

GOLDTRU 开放式 Advisor

4 ETFS GOLD ETF基金 契约型 ETFSecurities 106,814,003.12 16.19

TRUST 开放式 USALLC

5 CSETF GOLD ETF基金 契约型 CreditSuisse 69,287,361.08 10.50

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开放式 Asset

Management

Funds/Zurich

SPDR GOLD 契约型 WorldGold

6 TRUST ETF基金 开放式 TrustServices 65,592,449.78 9.94

LLC

7 ZKBGOLD ETF基金 契约型 Zuercher 16,503,315.54 2.50

ETF-A USD 开放式 Kantonalbank

5.10投资组合报告附注

5.10.1本基金本报告期投资的前十名证券的发行主体，本报告期没有出现被监管部

门立案调查的情形，也没有出现在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

5.10.2本基金本报告期末未持有股票。

5.10.3其他资产构成

序号 名称 金额（人民币元）

1 存出保证金 -

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 1,113.27

5 应收申购款 578,654.66

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 579,767.93

5.10.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.10.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末未持有股票。

5.10.6投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

报告期期初基金份额总额 862,171,183.65

报告期期间基金总申购份额 29,262,917.94

减:报告期期间基金总赎回份额 66,122,546.51

报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列） -

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报告期期末基金份额总额 825,311,555.08

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。

§8 影响影响投资者决策的其他重要信息

8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况

投资者 持有基金份额比例

类别 序号 达到或者超过20% 期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占比

的时间区间

机构 - - - - - - -

个人 - - - - - - -

产品特有风险

本报告期内，本基金未出现单一投资者持有基金份额比例达到或者超过20%的情形，敬请投资者留意。

8.2影响投资者决策的其他重要信息

本报告期内，本基金管理人及本基金无影响投资者决策的其他重要信息。

§9 备查文件目录

9.1备查文件目录

①中国证券监督管理委员会批准诺安全球黄金证券投资基金募集的文件。

②《诺安全球黄金证券投资基金基金合同》。

③《诺安全球黄金证券投资基金托管协议》。

④基金管理人业务资格批件、营业执照。

⑤诺安全球黄金证券投资基金2017年第三季度报告正文。

⑥报告期内诺安全球黄金证券投资基金在指定报刊上披露的各项公告。

9.2存放地点

基金管理人、基金托管人住所。

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9.3查阅方式

投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。

投资者对本报告书如有疑问，可致电本基金管理人全国统一客户服务电话：400-888-8998，亦可至基金管理人网站www.lionfund.com.cn查阅详情。

诺安基金管理有限公司

2017年10月25日

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