上投摩根双息平衡混合型证券投资基金

2020 年中期报告

2020 年 6 月 30 日

基金管理人：上投摩根基金管理有限公司

基金托管人：中国建设银行股份有限公司

报告送出日期：二〇二〇年八月三十一日


1 重要提示及目录

1.1 重要提示

基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。

基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2020 年 8 月 28 日复核了本报
告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。

本报告中财务资料未经审计。

本基金乃依据中港基金互认安排已获香港证券及期货事务监察委员会（下称“香港证监会”）之认可在香港公开发售的内地基金。香港证监会认可不等于对该产品作出推介或认许，亦不是对该产品的商业利弊或表现作出保证，更不代表该产品适合所有投资者，或认许该产品适合任何个别投资者或任何类别的投资者。

本报告期自 2020 年 1 月 1 日起至 6 月 30 日止。

1.2 目录

1 重要提示及目录 ......2

1.1 重要提示......2
2 基金简介 ......5

2.1 基金基本情况......5

2.2 基金产品说明......5

2.3 基金管理人和基金托管人......5

2.4 信息披露方式......6

2.5 其他相关资料......6
3 主要财务指标和基金净值表现......6

3.1 主要会计数据和财务指标......6

3.2 基金净值表现......7
4 管理人报告 ......9

4.1 基金管理人及基金经理情况......9

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明......12

4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明......12

4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明......13

4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望......14

4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明......14

4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明......14

4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明......14
5 托管人报告 ......14

5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明......14

5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ......15

5.3 托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ......15
6 半年度财务会计报告（未经审计）......15

6.1 资产负债表......15

6.2 利润表......16

6.3 所有者权益（基金净值）变动表......17

6.4 报表附注......18
7 投资组合报告 ......39

7.1 期末基金资产组合情况......39

7.2 报告期末按行业分类的股票投资组合......40

7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细......40

7.4 报告期内股票投资组合的重大变动......42

7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合......44

7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ......44

7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 ......45

7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 ......45

7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ......45

7.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明......45

7.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明......45

7.12 本报告期投资基金情况......45

7.13 投资组合报告附注......45
8 基金份额持有人信息 ......46


8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构......46

8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况......47

8.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况......47
9 开放式基金份额变动 ......47
10 重大事件揭示 ......48

10.1 基金份额持有人大会决议......48

10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动......48

10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼......48

10.4 基金投资策略的改变......48

10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况......48

10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况......48

10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况......48

10.8 其他重大事件......50
11 影响投资者决策的其他重要信息......50
12 备查文件目录 ......50

12.1 备查文件目录......50

12.2 存放地点......51

12.3 查阅方式......51

2 基金简介

2.1 基金基本情况

基金名称 上投摩根双息平衡混合型证券投资基金

基金简称 上投摩根双息平衡混合

基金主代码 373010

交易代码 373010

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2006 年 4 月 26 日

基金管理人 上投摩根基金管理有限公司

基金托管人 中国建设银行股份有限公司

报告期末基金份额总额 1,591,308,853.58 份

基金合同存续期 不定期

下属分级基金的基金简称 上投摩根双息平衡混合 A 上投摩根双息平衡混合 H

下属分级基金的交易代码 373010 960005

报告期末下属分级基金的份额总额 1,590,760,455.85 份 548,397.73 份

2.2 基金产品说明

投资目标 本基金重点投资高股息、高债息品种，获得稳定的股息与债息收入，同时
把握资本利得机会以争取完全收益，力求为投资者创造绝对回报。

本基金兼具红利与平衡基金特色，在借鉴 JP 摩根资产管理集团全球行之
有效的投资理念基础上，充分结合国内资本市场的实际特征，通过严格的
投资策略 证券选择，深入挖掘股息与债息的获利机会，并积极运用战略资产配置
（SAA）和战术资产配置（TAA）策略，动态优化投资组合，以实现进可
攻、退可守的投资布局。在达到预期投资回报后，本基金会适度锁定投资
收益，及时调整资产配置比例以保证基金表现持续平稳。

业绩比较基准 中证红利指数收益率×45％＋中债总指数收益率×55％。

本基金是混合型证券投资基金，主要投资于红利股及相似条件下到期收益
率较高的优良债券品种，风险高于债券基金和货币市场基金，低于股票基
金，属于中低风险的证券投资基金产品。

风险收益特征 根据 2017 年 7 月 1 日施行的《证券期货投资者适当性管理办法》，基金管
理人和相关销售机构已对本基金重新进行风险评级，风险评级行为不改变
本基金的实质性风险收益特征，但由于风险等级分类标准的变化，本基金
的风险等级表述可能有相应变化，具体风险评级结果应以基金管理人和销
售机构提供的评级结果为准。

2.3 基金管理人和基金托管人

项目 基金管理人 基金托管人

名称 上投摩根基金管理有限公司 中国建设银行股份有限公司


信 息 披 露 姓名 邹树波 李申

联系电话 021-38794888 021-60637102

负责人 电子邮箱

services@cifm.com lishen.zh@ccb.com

客户服务电话 400-889-4888 021-60637111

传真 021-20628400 021-60635778

注册地址 中国（上海）自由贸易试验区 北京市西城区金融大街25号

富城路99号震旦国际大楼25楼

办公地址 中国（上海）自由贸易试验区 北京市西城区闹市口大街1号

富城路99号震旦国际大楼25楼 院1号楼

邮政编码 200120 100033

法定代表人 陈兵 田国立

2.4 信息披露方式

本基金选定的信息披露报纸名称 《证券日报》

登载基金中期报告正文的管理人互联网网址 http://www.cifm.com

基金中期报告备置地点 基金管理人、基金托管人的办公场所

2.5 其他相关资料

项目 名称 办公地址

注册登记机构 上投摩根基金管理有限公司 中国（上海）自由贸易试验区富城路 99 号
震旦国际大楼 25 楼

3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要会计数据和财务指标

金额单位：人民币元

报告期（2020 年 1 月 1 日至 2020 年 6 月 30 日）
3.1.1 期间数据和指标 上投摩根双息平衡混合

A 上投摩根双息平衡混合 H

本期已实现收益 46,968,495.18 11,289.54

本期利润 55,404,941.45 16,178.75

加权平均基金份额本期利润 0.0327 0.0343

本期加权平均净值利润率 4.27% 4.40%

本期基金份额净值增长率 4.54% 4.43%

3.1.2 期末数据和指标 报告期末(2020 年 6 月 30 日)

上投摩根双息平衡混合 A 上投摩根双息平衡混合 H


期末可供分配利润 -322,842,452.07 -102,441.81

期末可供分配基金份额利润 -0.2029 -0.1868

期末基金资产净值 1,267,918,003.78 445,955.92

期末基金份额净值 0.7971 0.8132

报告期末(2020 年 6 月 30 日)

3.1.3 累计期末指标 上投摩根双息平衡混合 上投摩根双息平衡混合 H
A

基金份额累计净值增长率 260.60% 4.67%

注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）
扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。对期末可供分配
利润，采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。

2.上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回
费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
上投摩根双息平衡混合 A

份额净值增 份额净值增 业绩比较基 业绩比较基

阶段 长率① 长率标准差 准收益率③ 准收益率标 ①－③ ②－④
② 准差④

过去一个月 6.08% 0.58% 0.42% 0.33% 5.66% 0.25%

过去三个月 7.48% 0.60% 0.36% 0.34% 7.12% 0.26%

过去六个月 4.54% 1.17% -3.09% 0.61% 7.63% 0.56%

过去一年 13.69% 0.90% -1.96% 0.50% 15.65% 0.40%

过去三年 -15.47% 0.96% -0.91% 0.49% -14.56% 0.47%

自基金合同生 260.60% 1.31% 158.83% 0.81% 101.77% 0.50%
效起至今
上投摩根双息平衡混合 H

份额净值增 份额净值增 业绩比较基 业绩比较基

阶段 长率① 长率标准差 准收益率③ 准收益率标 ①－③ ②－④
② 准差④

过去一个月 5.97% 0.58% 0.42% 0.33% 5.55% 0.25%

过去三个月 7.35% 0.60% 0.36% 0.34% 6.99% 0.26%

过去六个月 4.43% 1.17% -3.09% 0.61% 7.52% 0.56%

过去一年 13.64% 0.90% -1.96% 0.50% 15.60% 0.40%

过去三年 -15.18% 0.96% -0.91% 0.49% -14.27% 0.47%

自基金合同生 4.67% 0.94% 6.50% 0.46% -1.83% 0.48%
效起至今

注：本基金的业绩比较基准于 2013 年 12 月 7 日由原“富时中国 150 红利指数收益率×45％＋富

时中国国债指数收益率×45％＋同业存款利率×10％”变更为：“中证红利指数收益率×45％＋中债总指数收益率×55％”。
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

上投摩根双息平衡混合型证券投资基金

份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图

（2006 年 4 月 26 日至 2020 年 6 月 30 日）

上投摩根双息平衡混合 A

注：本基金建仓期自 2006 年 4 月 26 日至 2006 年 10 月 25 日，建仓期结束时资产配置比例符合
本基金基金合同规定。 本基金合同生效日为 2006 年 4 月 26 日，图示时间段为 2006 年 4 月 26 日至
2020 年 6 月 30 日。

本基金自 2013 年 12 月 7 日起，将基金业绩比较基准由“富时中国 150 红利指数收益率×45%+富
时中国国债指数收益率×45%+同业存款利率×10%”变更为“中证红利指数收益率×45%+中债总指数收益率×55%”。
上投摩根双息平衡混合 H


注：本基金建仓期自 2006 年 4 月 26 日至 2006 年 10 月 25 日，建仓期结束时资产配置比例符合
本基金基金合同规定。 本基金合同生效日为 2006 年 4 月 26 日，图示时间段为 2006 年 4 月 26 日至
2020 年 6 月 30 日。

本基金自 2013 年 12 月 7 日起，将基金业绩比较基准由“富时中国 150 红利指数收益率×45%+富
时中国国债指数收益率×45%+同业存款利率×10%”变更为“中证红利指数收益率×45%+中债总指数收益率×55%”。

4 管理人报告

4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验

上投摩根基金管理有限公司经中国证券监督管理委员会批准，于 2004 年 5 月 12 日正式成立。
公司由上海国际信托投资有限公司（2007 年 10 月 8 日更名为“上海国际信托有限公司”）与摩根资产
管理（英国）有限公司合资设立，注册资本为 2.5 亿元人民币，注册地上海。截止至 2020 年 6 月底，
公司旗下运作的基金共有七十四只，均为开放式基金，分别是：上投摩根中国优势证券投资基金、上投摩根货币市场基金、上投摩根阿尔法混合型证券投资基金、上投摩根双息平衡混合型证券投资基金、上投摩根成长先锋混合型证券投资基金、上投摩根内需动力混合型证券投资基金、上投摩根亚太优势混合型证券投资基金、上投摩根双核平衡混合型证券投资基金、上投摩根中小盘混合型证
券投资基金、上投摩根纯债债券型证券投资基金、上投摩根行业轮动混合型证券投资基金、上投摩根大盘蓝筹股票型证券投资基金、上投摩根全球新兴市场混合型证券投资基金、上投摩根新兴动力混合型证券投资基金、上投摩根强化回报债券型证券投资基金、上投摩根健康品质生活混合型证券投资基金、上投摩根全球天然资源混合型证券投资基金、上投摩根分红添利债券型证券投资基金、上投摩根中证消费服务领先指数证券投资基金、上投摩根核心优选混合型证券投资基金、上投摩根智选 30 混合型证券投资基金、上投摩根成长动力混合型证券投资基金、上投摩根红利回报混合型证券投资基金、上投摩根转型动力灵活配置混合型证券投资基金、上投摩根双债增利债券型证券投资基金、上投摩根核心成长股票型证券投资基金、上投摩根民生需求股票型证券投资基金、上投摩根优信增利债券型证券投资基金、上投摩根纯债丰利债券型证券投资基金、上投摩根天添盈货币市场基金、上投摩根天添宝货币市场基金、上投摩根纯债添利债券型证券投资基金、上投摩根稳进回报混合型证券投资基金、上投摩根安全战略股票型证券投资基金、上投摩根卓越制造股票型证券投资基金、上投摩根整合驱动灵活配置混合型证券投资基金、上投摩根动态多因子策略灵活配置证券投资基金、上投摩根智慧互联股票型证券投资基金、上投摩根科技前沿灵活配置混合型证券投资基金、上投摩根新兴服务股票型证券投资基金、上投摩根医疗健康股票型证券投资基金、上投摩根文体休闲灵活配置混合型证券投资基金、上投摩根中国生物医药混合型证券投资基金（QDII）、上投摩根策略精选灵活配置混合型证券投资基金、上投摩根安鑫回报混合型证券投资基金、上投摩根中国世纪灵活配置混合型证券投资基金(QDII)、上投摩根全球多元配置证券投资基金(QDII)、上投摩根安丰回报混合型证券投资基金、上投摩根安通回报混合型证券投资基金、上投摩根优选多因子股票型证券投资基金、上投摩根丰瑞债券型证券投资基金、上投摩根标普港股通低波红利指数型证券投资基金、上投摩根量化多因子灵活配置混合型证券投资基金、上投摩根岁岁益定期开放债券型证券投资基金、上投摩根安隆回报混合型证券投资基金、上投摩根创新商业模式灵活配置混合型证券投资基金、上投摩根富时发达市场 REITs 指数型证券投资基金（QDII）、上投摩根香港精选港股通混合型证券投资基金、上投摩根尚睿混合型基金中基金(FOF)、上投摩根安裕回报混合型证券投资基金、上投摩根欧洲动力策略股票型证券投资基金（QDII）、上投摩根核心精选股票型证券投资基金、上投摩根动力精选混合型证券投资基金、上投摩根领先优选混合型证券投资基金、上投摩根日本精选股票型证券投资基金（QDII）、上投摩根瑞利纯债债券型证券投资基金、上投摩根锦程均衡养老目标三年持有期混合型基金中基金（FOF）、上投摩根瑞益纯债债券型证券投资基金、上投摩根慧选成长股票型证券投资基金、上投摩根瑞泰 38 个月定期开放债券型证券投资基金、上投摩根锦程稳健养老目标一年持有期混合型基金中基金(FOF)、上投摩根锦程积极成长养老目标五年持有期混合型发起式基金中基金(FOF)、上投摩根 MSCI 中国 A 股交易型开放式指数证券投资基金以及上投摩根研究驱
动股票型证券投资基金。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理的简介

任本基金的基金经理（助 证券从业

姓名 职务 理）期限 年限 说明

任职日期 离任日期

孙芳女士，华东师范大学经济学硕
士，2003 年 7 月至 2006 年 10 月
任华宝兴业基金行业研究员；自
2006年12月起加入上投摩根基金
管理有限公司，先后担任行业专
家、基金经理助理、研究部副总监、
基金经理、总经理助理/国内权益
本基金基金经 投资二部总监兼资深基金经理、副
孙芳 理、副总经理 2011-12-08 - 17 年 总经理兼投资副总监。自 2011 年
兼投资副总监 12 月起担任上投摩根双息平衡混
合型证券投资基金基金经理，2012
年 11 月起担任上投摩根核心优选
混合型证券投资基金基金经理，
2014 年 2 月至 2015 年 7 月同时担
任上投摩根核心成长股票型证券
投资基金基金经理，自 2014 年 12
月起同时担任上投摩根行业轮动
混合型证券投资基金基金经理。

李博先生，上海交通大学硕士，自
2009 年 3 月至 2010 年 10 月在中
银国际证券有限公司担任研究员，
负责研究方面的工作，自 2010 年
11 月起加入上投摩根基金管理有
限公司，先后担任行业专家、基金
经理、资深基金经理，自 2014 年
12 月起担任上投摩根核心成长股
本基金基金经 2016-10-2 票型证券投资基金基金经理，自
李博 理 8 - 11 年 2015 年 8 月至 2016 年 11 月担任
上投摩根科技前沿灵活配置混合
型证券投资基金基金经理，自
2015 年 9 月起同时担任上投摩根
阿尔法混合型证券投资基金基金
经理，自 2016 年 10 月起同时担任
上投摩根双息平衡混合型证券投
资基金基金经理，自 2018 年 11
月起同时担任上投摩根核心精选
股票型证券投资基金基金经理。

黄进 本基金基金经 2018-05-0 - 10 年 北京大学微电子系硕士，2004 年 7


理助理 2 月至2008年6月先后在国民技术、
上海士康科技担任工程师，2008
年 11 月至 2010 年 12 月在中科院
（深圳）担任研究员/工程师，2010
年12月至2013年8月在第一创业
证券担任电子行业研究员，2013
年 9 月加入上投摩根基金管理有
限公司，担任研究员、研究员/基
金经理助理。

英国曼彻斯特大学金融学硕士，
2010 年 6 月至 2013 年 3 月在申银
万国证券研究所担任策略分析师，
2013 年 4 月至 2015 年 4 月在莫尼
李文杰 本基金基金经 2019-03-1 2020-04-01 10 年 塔（上海）投资发展有限公司担任
理助理 5 高级策略分析师，2015 年 4 月起
加入上投摩根基金管理有限公司，
历任行业专家、行业专家兼研究组
长、行业专家兼研究组长/基金经
理助理。

注：1、任职日期和离任日期均指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。

2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

在本报告期内，基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为，勤勉尽责地为基金份额持
有人谋求利益。本基金管理人遵守了《证券投资基金法》及其他有关法律法规、《上投摩根双息平
衡混合型证券投资基金基金合同》的规定。除以下情况外，基金经理对个股和投资组合的比例遵循
了投资决策委员会的授权限制，基金投资比例符合基金合同和法律法规的要求：本基金曾出现个别
由于市场原因引起的投资组合的投资指标被动偏离相关比例要求的情形，但已在规定时间内调整完
毕。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

报告期内，本公司继续贯彻落实《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等相关法律
法规和公司内部公平交易流程的各项要求，严格规范境内上市股票、债券的一级市场申购和二级市
场交易等活动，通过系统和人工相结合的方式进行交易执行和监控分析，以确保本公司管理的不同
投资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的环节均得到公
平对待。


对于交易所市场投资活动，本公司执行集中交易制度，确保不同投资组合在买卖同一证券时，按照时间优先、比例分配的原则在各投资组合间公平分配交易量；对于银行间市场投资活动，本公司通过对手库控制和交易室询价机制，严格防范对手风险并检查价格公允性；对于申购投资行为，本公司遵循价格优先、比例分配的原则，根据事前独立申报的价格和数量对交易结果进行公平分配。
报告期内，通过对不同投资组合之间的收益率差异比较、对同向交易和反向交易的交易时机和交易价差监控分析，未发现整体公平交易执行出现异常的情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

报告期内，通过对交易价格、交易时间、交易方向等的抽样分析，未发现存在异常交易行为。
所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情形：无。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析

2020 年上半年，在遭遇新冠疫情的剧烈冲击之下，A 股市场仅仅在二月下旬之后的一个月出现了一轮调整，总体依然以高歌猛进的态势在演进，创业板指数涨幅为 35.6%，创业板 50 指数表现更好，涨幅为 42.6%；而同期的沪深 300 指数则仅有 1.64%的涨幅。可见在市场欣欣向荣之中，结构性的特点非常突出。

上半年的市场风格表现不利于高股息类别资产，市场的主要机会在于以食品饮料、医药、电子、传媒、电气设备等代表的成长性公司，而传统价值类公司的表现非常一般，例如建筑、纺织服装、采掘、银行、钢铁等高股息企业居多的行业表现处于市场较差行列，其中为数不少的行业上半年为负收益。而本基金的股票基准中证红利指数今年上半年收益率为-7.91%。

本基金在上半年实现超嬴，主要来源于股票部位的超额收益。基于对市场机会众多的判断，股票仓位总体来说基本维持在契约规定范围内的较高水位。结构方面，在高股息资产中选择了汽车、食品饮料为主要超配行业，金融和地产接近标配，钢铁和纺织服装低配，同时选择了部分成长性确定、估值偏低的非高股息个股对组合进行了加强，创造了超额收益。

债券部分的投资则从较高债息的角度选择部分券种做长期配置，基本不做短期交易，相对比较稳定。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现

本报告期上投双息 A 份额净值增长率为:4.54%，同期业绩比较基准收益率为:-3.09%,


上投双息 H 份额净值增长率为:4.43%，同期业绩比较基准收益率为:-3.09%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

进入三季度，新冠疫情的新增影响已经基本消失，经济基本面见底回升的态势日渐清晰；金融体系支持实体经济的导向很明显，社会融资总额保持在宽松富裕的水平上，非常有利于资本市场的发展。基于以上考虑，我们对三季度的市场保持乐观。此前接近于极端的“一九分化”局面有望改变，低估值的资产有修复机会，成长性资产也有进一步拓展的空间。对本基金而言，会迎来一个相对友好的投资阶段，我们将坚持在高股息资产当中选择有更高阿尔法的类别，同时也坚持在成长性个股中精选有估值安全边际的品种，以期持续获得超额收益。
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明

本公司的基金估值和会计核算由基金会计部负责，根据相关的法律法规规定、基金合同的约定，制定了内部控制措施，对基金估值和会计核算的各个环节和整个流程进行风险控制，目的是保证基金估值和会计核算的准确性。基金会计部人员均具备基金从业资格和相关工作经历。本公司成立了估值委员会，并制订有关议事规则。估值委员会成员包括公司管理层、督察长、基金会计、风险管理等方面的负责人以及相关基金经理，所有相关成员均具有丰富的证券基金行业从业经验。公司估值委员会对估值事项发表意见，评估基金估值的公允性和合理性。基金经理是估值委员会的重要成员，参加估值委员会会议，参与估值程序和估值技术的讨论。估值委员会各方不存在任何重大利益冲突。
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明

无。
4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明

无。

5 托管人报告

5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明

本报告期，中国建设银行股份有限公司在本基金的托管过程中，严格遵守了《证券投资基金法》、基金合同、托管协议和其他有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。

5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明

本报告期，本托管人按照国家有关规定、基金合同、托管协议和其他有关规定，对本基金的基金资产净值计算、基金费用开支等方面进行了认真的复核，对本基金的投资运作方面进行了监督，发现个别监督指标不符合基金合同约定并及时通知了基金管理人，基金管理人在合理期限内进行了调整，对基金份额持有人利益未造成损害。

本报告期内，本基金未进行利润分配。
5.3 托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见

本托管人复核审查了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

6 半年度财务会计报告（未经审计）

6.1 资产负债表
会计主体：上投摩根双息平衡混合型证券投资基金

报告截止日：2020 年 6 月 30 日

单位：人民币元

资产 附注号 本期末 上年度末

2020 年 6 月 30 日 2019 年 12 月 31 日

资产： - -

银行存款 6.4.7.1 166,677,951.71 30,930,403.74

结算备付金 1,760,041.76 1,040,126.68

存出保证金 392,164.18 312,794.23

交易性金融资产 6.4.7.2 1,118,240,578.71 1,357,324,674.25

其中：股票投资 821,588,890.21 1,022,235,468.15

基金投资 - -

债券投资 296,651,688.50 335,089,206.10

资产支持证券投资 - -

贵金属投资 - -

衍生金融资产 6.4.7.3 - -

买入返售金融资产 6.4.7.4 - -

应收证券清算款 - 2,755,717.23

应收利息 6.4.7.5 5,281,838.13 4,992,518.72

应收股利 - -

应收申购款 524,073.24 166,926.29

递延所得税资产 - -

其他资产 6.4.7.6 - -


资产总计 1,292,876,647.73 1,397,523,161.14

负债和所有者权益 附注号 本期末 上年度末

2020 年 6 月 30 日 2019 年 12 月 31 日

负债： - -

短期借款 - -

交易性金融负债 - -

衍生金融负债 6.4.7.3 - -

卖出回购金融资产款 - -

应付证券清算款 10,065,234.63 -

应付赎回款 6,103,352.66 3,964,082.89

应付管理人报酬 1,545,416.41 1,742,294.29

应付托管费 257,569.40 290,382.39

应付销售服务费 - -

应付交易费用 6.4.7.7 936,655.71 1,033,560.22

应交税费 5,492,358.36 5,500,994.24

应付利息 - -

应付利润 - -

递延所得税负债 - -

其他负债 6.4.7.8 112,100.86 221,308.19

负债合计 24,512,688.03 12,752,622.22

所有者权益： - -

实收基金 6.4.7.9 1,591,308,853.58 1,816,013,829.18

未分配利润 6.4.7.10 -322,944,893.88 -431,243,290.26

所有者权益合计 1,268,363,959.70 1,384,770,538.92

负债和所有者权益总计 1,292,876,647.73 1,397,523,161.14

注：报告截止日 2020 年 06 月 30 日,基金份额总额 1,591,308,853.58 份,其中:

A 类,基金份额净值 0.7971 元,基金份额 1,590,760,455.85 份,

H 类,基金份额净值 0.8132 元,基金份额 548,397.73 份。

6.2 利润表
会计主体：上投摩根双息平衡混合型证券投资基金

本报告期：2020 年 1 月 1 日至 2020 年 6 月 30 日

单位：人民币元

本期 上年度可比期间

项目 附注号 2020 年 1 月 1 日至 2019 年 1 月 1 日至

2020 年 6 月 30 日 2019 年 6 月 30 日

一、收入 71,185,058.00 141,237,332.78

1.利息收入 5,747,530.69 9,007,015.59

其中：存款利息收入 6.4.7.11 582,040.54 788,238.56

债券利息收入 5,165,490.15 8,218,777.03

资产支持证券利息收入 - -


买入返售金融资产收入 - -

证券出借利息收入 - -

其他利息收入 - -

2.投资收益（损失以“-”填列） 56,960,728.00 -128,272,917.50

其中：股票投资收益 6.4.7.12 49,117,021.81 -135,843,601.66

基金投资收益 - -

债券投资收益 6.4.7.13 -29,050.00 -3,290,678.81

资产支持证券投资收益 - -

贵金属投资收益 - -

衍生工具收益 6.4.7.14 - -

股利收益 6.4.7.15 7,872,756.19 10,861,362.97

3.公允价值变动收益（损失以“-”号 6.4.7.16 8,441,335.48 260,441,093.44
填列）

4.汇兑收益（损失以“－”号填列） - -

5.其他收入（损失以“-”号填列） 6.4.7.17 35,463.83 62,141.25

减：二、费用 15,763,937.80 18,918,905.87

1．管理人报酬 9,688,845.85 10,539,562.34

2．托管费 1,614,807.62 1,756,593.64

3．销售服务费 - -

4．交易费用 6.4.7.18 4,311,392.84 6,228,284.38

5．利息支出 - 235,404.16

其中：卖出回购金融资产支出 - 235,404.16

6.税金及附加 13,925.27 17,484.14

7．其他费用 6.4.7.19 134,966.22 141,577.21

三、利润总额（亏损总额以“-”号填 55,421,120.20 122,318,426.91
列）

减：所得税费用 - -

四、净利润（净亏损以“-”号填列） 55,421,120.20 122,318,426.91

6.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：上投摩根双息平衡混合型证券投资基金

本报告期：2020 年 1 月 1 日至 2020 年 6 月 30 日

单位：人民币元

本期

项目 2020 年 1 月 1 日至 2020 年 6 月 30 日

实收基金 未分配利润 所有者权益合计

一、期初所有者权益（基 1,816,013,829.18 -431,243,290.26 1,384,770,538.92
金净值）
二、本期经营活动产生的

基金净值变动数（本期利 - 55,421,120.20 55,421,120.20
润）

三、本期基金份额交易产 -224,704,975.60 52,877,276.18 -171,827,699.42

生的基金净值变动数（净
值减少以“-”号填列）

其中：1.基金申购款 49,543,630.02 -11,487,591.20 38,056,038.82

2.基金赎回款 -274,248,605.62 64,364,867.38 -209,883,738.24

四、本期向基金份额持有

人分配利润产生的基金净 - - -
值变动（净值减少以“-”号
填列）

五、期末所有者权益（基 1,591,308,853.58 -322,944,893.88 1,268,363,959.70
金净值）

上年度可比期间

项目 2019 年 1 月 1 日至 2019 年 6 月 30 日

实收基金 未分配利润 所有者权益合计

一、期初所有者权益（基 2,135,166,086.64 -760,787,034.59 1,374,379,052.05
金净值）
二、本期经营活动产生的

基金净值变动数（本期利 - 122,318,426.91 122,318,426.91
润）
三、本期基金份额交易产

生的基金净值变动数（净 -138,780,210.52 41,715,124.72 -97,065,085.80
值减少以“-”号填列）

其中：1.基金申购款 65,641,092.60 -20,817,209.77 44,823,882.83

2.基金赎回款 -204,421,303.12 62,532,334.49 -141,888,968.63

四、本期向基金份额持有

人分配利润产生的基金净 - - -
值变动（净值减少以“-”号
填列）

五、期末所有者权益（基 1,996,385,876.12 -596,753,482.96 1,399,632,393.16
金净值）
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 6.1 至 6.4，财务报表由下列负责人签署：
基金管理人负责人：王大智，主管会计工作负责人：杨怡，会计机构负责人：张璐
6.4 报表附注
6.4.1 基金基本情况

上投摩根双息平衡混合型证券投资基金(以下简称“本基金”)经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)证监基金字[2006]第 50 号《关于同意上投摩根双息平衡混合型证券投资基金募集的批复》核准，由上投摩根富林明基金管理有限公司(后更名为“上投摩根基金管理有限公司”)依照《中华人民共和国证券投资基金法》和《上投摩根双息平衡混合型证券投资基金基金合同》负责公开募
集。本基金为契约型开放式，存续期限不定，首次设立募集不包括认购资金利息共募集人民币6,434,951,616.90 元，业经普华永道中天会计师事务所有限公司普华永道中天验字(2006)第 41 号验资报告予以验证。经向中国证监会备案，《上投摩根双息平衡混合型证券投资基金基金合同》于 2006
年 4 月 26 日正式生效，基金合同生效日的基金份额总额为 6,435,738,977.50 份基金份额，其中认购
资金利息折合 787,360.60 份基金份额。本基金的基金管理人为上投摩根基金管理有限公司，基金托管人为中国建设银行股份有限公司。

根据《关于上投摩根双息平衡混合型证券投资基金修改基金合同的公告》以及经修改的《上投
摩根双息平衡混合型证券投资基金基金合同》，自 2015 年 7 月 24 日起，本基金根据基金销售地及
申购赎回费率的不同，将基金份额分为不同的类别。两类基金份额分设不同的基金代码，并分别公布基金份额净值。仅在中国大陆地区销售，并收取申购和赎回费用的基金份额，称为 A 类基金份额；仅在中国香港地区销售，并收取申购和赎回费用的基金份额，称为 H 类基金份额。

根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《上投摩根双息平衡混合型证券投资基金基金合同》的有关规定，本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票、债券及法律、法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。在正常市场情况下，本基金投资组合中股票投资比例为基金总资产的20%-75%，债券为20%-75%，权证的投资比例为基金净资产的0-3%，并保持不低于基金资产净值 5%的现金或者到期日在一年以内的政府债券，其中现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。本基金重点投资对象为高股息、高债息品种，80%以上的非现金基金资产属于上述投资方向。考虑到国内股市发展现状，缺乏有效避险工具，本基金的基金管理人保留在极端市场情况中债券投资最高比例为 95%，股票投资最低比例为 0%的权利。本基金自 2013
年 12 月 7 日起，将基金业绩比较基准由“富时中国 150 红利指数收益率×45%+富时中国国债指数收
益率×45%+同业存款利率×10%”变更为“中证红利指数收益率×45%+中债总指数收益率×55%”。

本财务报表由本基金的基金管理人上投摩根基金管理有限公司于 2020 年 8 月 28 日批准报出。
6.4.2 会计报表的编制基础

本基金的财务报表按照财政部于 2006 年 2 月 15 日及以后期间颁布的《企业会计准则－基本准
则》、各项具体会计准则及相关规定(以下合称“企业会计准则”)、中国证监会颁布的《证券投资基金信息披露 XBRL 模板第 3 号<年度报告和中期报告>》、中国证券投资基金业协会(以下简称“中国基
金业协会”)颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》、《上投摩根双息平衡混合型证券投资基金基金合同》和在财务报表附注 6.4.4 所列示的中国证监会、中国基金业协会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制。

本财务报表以持续经营为基础编制。
6.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明

本基金 2020 年上半年度财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金 2020
年 6 月 30 日的财务状况以及 2020 上半年度的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。

6.4.4 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明

本基金本报告期会计报表所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度会计报告相一致。
6.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
6.4.5.1会计政策变更的说明

本基金本报告期未发生会计政策变更。
6.4.5.2会计估计变更的说明

本基金本报告期未发生会计估计变更。
6.4.5.3差错更正的说明

本基金在本报告期间无须说明的会计差错更正。
6.4.6 税项

根据财政部、国家税务总局财税[2002]128 号《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》、财税[2008]1 号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税[2012]85 号《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2015]101 号《关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2015]125 号《关于内地与香港基金互认有关税收政策的通知》、财税[2016]36 号《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》、财税[2016]46 号《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》、财税[2016]70 号《关于金融机构同业往来等增值税政策的补充通知》、财税[2016]140 号《关于明确金融 房地产开发 教育辅助服务等增值税政策的通知》、财税[2017]2 号《关于资管产品增值税政策有关问题的补充通知》、财税[2017]56 号《关于
资管产品增值税有关问题的通知》、财税[2017]90 号《关于租入固定资产进项税额抵扣等增值税政策的通知》及其他相关财税法规和实务操作，主要税项列示如下：

(1) 资管产品运营过程中发生的增值税应税行为，以资管产品管理人为增值税纳税人。资管产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为，暂适用简易计税方法，按照 3%的征收率缴纳增
值税。对资管产品在 2018 年 1 月 1 日前运营过程中发生的增值税应税行为，未缴纳增值税的，不再
缴纳；已缴纳增值税的，已纳税额从资管产品管理人以后月份的增值税应纳税额中抵减。

对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税，对国债、地方政府债以及金融同业往来利息收入亦免征增值税。资管产品管理人运营资管产品提供的贷款服务，以 2018年 1 月 1 日起产生的利息及利息性质的收入为销售额。

(2) 对基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股票的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。

(3) 对于内地投资者持有的基金类别，对基金取得的企业债券利息收入，应由发行债券的企业在向基金支付利息时代扣代缴 20%的个人所得税。对基金从上市公司取得的股息红利所得，持股期限
在 1 个月以内(含 1 个月)的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在 1 个月以上至 1
年(含 1 年)的，暂减按 50%计入应纳税所得额；持股期限超过 1 年的，暂免征收个人所得税。对基
金持有的上市公司限售股，解禁后取得的股息、红利收入，按照上述规定计算纳税，持股时间自解禁日起计算；解禁前取得的股息、红利收入继续暂减按 50%计入应纳税所得额。上述所得统一适用20%的税率计征个人所得税。

对于香港市场投资者通过基金互认持有的基金类别，对基金取得的企业债券利息收入，应由发行债券的企业在向该内地基金分配利息时按照 7%的税率代扣代缴所得税。对基金从上市公司取得的股息红利所得，应由内地上市公司向该内地基金分配股息红利时按照 10%的税率代扣代缴所得税。
(4) 基金卖出股票按 0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。

(5) 本基金的城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加等税费按照实际缴纳增值税额的适用
比例计算缴纳。
6.4.7重要财务报表项目的说明
6.4.7.1 银行存款

单位：人民币元

项目 本期末

2020 年 6 月 30 日

活期存款 166,677,951.71

定期存款 -

其他存款 -

合计 166,677,951.71

6.4.7.2 交易性金融资产

单位：人民币元

本期末

项目 2020 年 6 月 30 日

成本 公允价值 公允价值变动

股票 720,160,191.61 821,588,890.21 101,428,698.60

贵金属投资-金交所黄

- - -
金合约

交易所市场 113,874,445.11 113,672,688.50 -201,756.61

债券 银行间市场 180,564,559.57 182,979,000.00 2,414,440.43

合计 294,439,004.68 296,651,688.50 2,212,683.82

资产支持证券 - - -

基金 - - -

其他 - - -

合计 1,014,599,196.29 1,118,240,578.71 103,641,382.42

6.4.7.3 衍生金融资产/负债

无余额。
6.4.7.4 买入返售金融资产

无余额。
6.4.7.5 应收利息

单位：人民币元

项目 本期末

2020 年 6 月 30 日


应收活期存款利息 33,432.77

应收定期存款利息 -

应收其他存款利息 -

应收结算备付金利息 792.00

应收债券利息 5,247,257.89

应收买入返售证券利息 -

应收资产支持证券利息 -

应收申购款利息 178.97

应收黄金合约拆借孳息 -

应收出借证券利息 -

其他 176.50

合计 5,281,838.13

6.4.7.6 其他资产

无余额。
6.4.7.7 应付交易费用

单位：人民币元

项目 本期末

2020 年 6 月 30 日

交易所市场应付交易费用 936,655.71

银行间市场应付交易费用 -

合计 936,655.71

6.4.7.8 其他负债

单位：人民币元

项目 本期末

2020 年 6 月 30 日

应付券商交易单元保证金 -

应付赎回费 2,675.07

应付证券出借违约金 -

其他应付款 27.41

预提费用 109,398.38

合计 112,100.86

6.4.7.9 实收基金
上投摩根双息平衡混合 A

金额单位：人民币元

项目 本期


2020年1月1日至2020年6月30日

基金份额 账面金额

上年度末 1,815,639,900.09 1,815,639,900.09

本期申购 49,285,090.73 49,285,090.73

本期赎回（以“-”号填列） -274,164,534.97 -274,164,534.97

本期末 1,590,760,455.85 1,590,760,455.85

上投摩根双息平衡混合 H

金额单位：人民币元

本期

项目 2020年1月1日至2020年6月30日

基金份额 账面金额

上年度末 373,929.09 373,929.09

本期申购 258,539.29 258,539.29

本期赎回（以“-”号填列） -84,070.65 -84,070.65

本期末 548,397.73 548,397.73

注：申购含红利再投、转换入份额；赎回含转换出份额。
6.4.7.10 未分配利润
上投摩根双息平衡混合 A

单位：人民币元

项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计

上年度末 -263,664,647.75 -167,495,886.08 -431,160,533.83

本期利润 46,968,495.18 8,436,446.27 55,404,941.45

本期基金份额交易产生的 28,655,240.31 24,257,900.00 52,913,140.31
变动数

其中：基金申购款 -6,364,803.53 -5,071,379.04 -11,436,182.57

基金赎回款 35,020,043.84 29,329,279.04 64,349,322.88

本期已分配利润 - - -

本期末 -188,040,912.26 -134,801,539.81 -322,842,452.07

上投摩根双息平衡混合 H

单位：人民币元

项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计

上年度末 -48,036.21 -34,720.22 -82,756.43

本期利润 11,289.54 4,889.21 16,178.75

本期基金份额交易产生的 -18,970.89 -16,893.24 -35,864.13

变动数

其中：基金申购款 -27,706.33 -23,702.30 -51,408.63

基金赎回款 8,735.44 6,809.06 15,544.50

本期已分配利润 - - -

本期末 -55,717.56 -46,724.25 -102,441.81

6.4.7.11 存款利息收入

单位：人民币元

项目 本期

2020 年 1 月 1 日至 2020 年 6 月 30 日

活期存款利息收入 562,995.87

定期存款利息收入 -

其他存款利息收入 -

结算备付金利息收入 15,934.35

其他 3,110.32

合计 582,040.54

6.4.7.12 股票投资收益

单位：人民币元

项目 本期

2020 年 1 月 1 日至 2020 年 6 月 30 日

卖出股票成交总额 1,488,618,156.42

减：卖出股票成本总额 1,439,501,134.61

买卖股票差价收入 49,117,021.81

6.4.7.13 债券投资收益

单位：人民币元

本期

项目

2020年1月1日至2020年6月30日

卖出债券（、债转股及债券到期兑付） 62,460,242.64
成交总额

减：卖出债券（、债转股及债券到期兑 61,215,250.00
付）成本总额

减：应收利息总额 1,274,042.64

买卖债券（、债转股及债券到期兑付） -29,050.00
差价收入
6.4.7.14 衍生工具收益

无。

6.4.7.15 股利收益

单位：人民币元

项目 本期

2020年1月1日至2020年6月30日

股票投资产生的股利收益 7,872,756.19

其中：证券出借权益补偿收入 -

基金投资产生的股利收益 -

合计 7,872,756.19

6.4.7.16 公允价值变动收益

单位：人民币元

项目名称 本期

2020年1月1日至2020年6月30日

1.交易性金融资产 8,441,335.48

——股票投资 7,756,892.68

——债券投资 684,442.80

——资产支持证券投资 -

——基金投资 -

——贵金属投资 -

——其他 -

2.衍生工具 -

——权证投资 -

3.其他 -

减：应税金融商品公允价值变动产生的

预估增值税 -

合计 8,441,335.48

6.4.7.17 其他收入

单位：人民币元

项目 本期

2020年1月1日至2020年6月30日

基金赎回费收入 31,536.65

转换费收入 3,927.18

合计 35,463.83

注：1. 本基金的赎回费率按持有期间递减，赎回费总额的 25%归入基金资产。

2. 本基金的转换费由赎回费和申购费补差两部分构成，其中赎回费部分的 25%归入转出基金的基金资产。
6.4.7.18 交易费用

单位：人民币元

本期

项目

2020 年 1 月 1 日至 2020 年 6 月 30 日

交易所市场交易费用 4,311,392.84

银行间市场交易费用 -

合计 4,311,392.84

6.4.7.19 其他费用

单位：人民币元

项目 本期

2020年1月1日至2020年6月30日

审计费用 49,726.04

信息披露费 59,672.34

证券出借违约金 -

银行费用 5,467.84

债券帐户维护费 20,100.00

合计 134,966.22

6.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明
6.4.8.1或有事项

截至资产负债表日，本基金并无须作披露的或有事项。
6.4.8.2 资产负债表日后事项

截至财务报表报出日，本基金并无须作披露的资产负债表日后事项。
6.4.9 关联方关系
6.4.9.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况

无。
6.4.9.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方

关联方名称 与本基金的关系

上投摩根基金管理有限公司 基金管理人、注册登记机构、基金销售

机构

中国建设银行股份有限公司("中国建设银行") 基金托管人、基金代销机构

注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
6.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易

6.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易

无。
6.4.10.2 关联方报酬
6.4.10.2.1 基金管理费

单位：人民币元

本期 上年度可比期间

项目 2020年1月1日至2020年6月 2019年1月1日至2019年6

30日 月30日

当期发生的基金应支付的管理费 9,688,845.85 10,539,562.34

其中：支付销售机构的客户维护费 1,548,365.75 1,681,852.03

注：支付基金管理人上投摩根基金管理有限公司的管理人报酬按前一日基金资产净值 1.5%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：

日管理人报酬＝前一日基金资产净值 X 1.5% / 当年天数。

6.4.10.2.2 基金托管费

单位：人民币元

本期 上年度可比期间

项目 2020年1月1日至2020年6月 2019年1月1日至2019年6

30日 月30日

当期发生的基金应支付的托管费 1,614,807.62 1,756,593.64

注：支付基金托管人中国建设银行的托管费按前一日基金资产净值 0.25%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：

日托管费＝前一日基金资产净值 X 0.25% / 当年天数。

6.4.10.2.3 销售服务费

无。
6.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易

无。
6.4.10.4 报告期内转融通证券出借业务发生重大关联交易事项的说明
6.4.10.4.1 与关联方通过约定申报方式进行的适用固定期限费率的证券出借业务的情况

无。
6.4.10.4.2 与关联方通过约定申报方式进行的适用市场化期限费率的证券出借业务的情况


无。
6.4.10.5 各关联方投资本基金的情况
6.4.10.5.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况

份额单位：份

本期 上年度可比期间

2020年1月1日至2020年6月30日 2019年1月1日至2019年6月30日

项目

上投摩根双息平衡 上投摩根双息平衡 上投摩根双息平衡 上投摩根双息平衡
混合A 混合H 混合A 混合H

期初持有的基金份

额 2,677,390.51 - 2,677,390.51 -

期间申购/买入总份

额 - - - -

期间因拆分变动份

额 - - - -

减：期间赎回/卖出

总份额 - - - -

期末持有的基金份

额 2,677,390.51 - 2,677,390.51 -

期末持有的基金份
额

占基金总份额比例 0.17% - 0.13% -

6.4.10.5.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况

无。
6.4.10.6 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入

单位：人民币元

本期 上年度可比期间

关联方名称 2020年1月1日至2020年6月30日 2019年1月1日至2019年6月30日

期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入

中国建设银行 166,677,951. 562,995.87 283,813,732. 754,442.25

71 99

注：本基金的银行存款由基金托管人中国建设银行保管，按银行同业利率计息。
6.4.10.7 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况


无。
6.4.10.8 其他关联交易事项的说明
6.4.10.8.1 其他关联交易事项的说明

无。
6.4.10.8.2 当期交易及持有基金管理人以及管理人关联方所管理基金产生的费用

无。
6.4.11 利润分配情况

本报告期本基金未实施利润分配。

6.4.12 期末（2020 年 6 月 30 日）本基金持有的流通受限证券

6.4.12.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券

金额单位：人民币元

6.4.12.1.1 受限证券类别：股票

流通 期末 期末

证券 证券 成功 可流 受 认购 期末估 数量(单 成本 估值 备注
代码 名称 认购日 通日 限类 价格 值单价 位：股) 总额 总额

型

30084 酷特 2020-0 2020-0 新股 1,185. 7,038. 7,038.

0 智能 6-30 7-08 未上 5.94 5.94 00 90 90 -
市

30084 胜蓝 2020-0 2020-0 新股 7,517. 7,517.

3 股份 6-23 7-02 未上 10.01 10.01 751.00 51 51 -
市

30084 捷安 2020-0 2020-0 新股 8,286. 8,286.

5 高科 6-24 7-03 未上 17.63 17.63 470.00 10 10 -
市

30084 首都 2020-0 2020-0 新股 1,131. 3,811. 3,811.

6 在线 6-22 7-01 未上 3.37 3.37 00 47 47 -
市

30084 中船 2020-0 2020-0 新股 1,420. 9,854. 9,854.

7 汉光 6-29 7-09 未上 6.94 6.94 00 80 80 -
市

68802 国盾 2020-0 2020-0 新股 2,830. 102,38 102,38

7 量子 6-30 7-09 未上 36.18 36.18 00 9.40 9.40 -
市

68822 成都 2020-0 2020-1 新股 9,201. 188,80 402,08

2 先导 4-03 0-16 锁定 20.52 43.70 00 4.52 3.70 -
期内


68827 天智 2020-0 2020-0 新股 8,810. 106,07 106,07

7 航 6-24 7-07 未上 12.04 12.04 00 2.40 2.40 -
市

68827 特宝 2020-0 2020-0 新股 8,636. 71,160 584,91

8 生物 1-09 7-17 锁定 8.24 67.73 00 .64 6.28 -
期内

68837 迪威 2020-0 2020-0 新股 7,894. 129,61 129,61

7 尔 6-29 7-08 未上 16.42 16.42 00 9.48 9.48 -
市

68839 华润 2020-0 2020-0 新股 81,911 1,048, 3,395,

6 微 2-14 8-27 锁定 12.80 41.45 .00 460.80 210.95 -
期内

68846 金科 2020-0 2020-1 新股 4,907. 120,76 179,54

6 环境 4-27 1-09 锁定 24.61 36.59 00 1.27 7.13 -
期内

68852 秦川 2020-0 2020-0 新股 8,337. 94,458 94,458

8 物联 6-19 7-01 未上 11.33 11.33 00 .21 .21 -
市

68855 泽达 2020-0 2020-1 新股 3,004. 58,547 170,62

5 易盛 6-12 2-23 锁定 19.49 56.80 00 .96 7.20 -
期内

68856 中科 2020-0 2020-0 新股 11,020 178,63 178,63

8 星图 6-30 7-08 未上 16.21 16.21 .00 4.20 4.20 -
市

注：1、基金可使用以基金名义开设的股票账户，选择网上或者网下一种方式进行新股申购。其中基金作为一般法人或战略投资者认购的新股，根据基金与上市公司所签订申购协议的规定，在新股上市后的约定期限内不能自由转让；基金作为个人投资者参与网上认购获配的新股，从新股获配日至新股上市日之间不能自由转让。

2、根据《上海证券交易所科创板股票公开发行自律委员会促进科创板初期企业平稳发行行业倡导建议》，本基金获配的科创板股票如经抽签方式确定需要锁定的，锁定期限为自发行人股票上市之日起 6 个月。
6.4.12.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票

无。
6.4.12.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
6.4.12.3.1 银行间市场债券正回购

无。

6.4.12.3.2 交易所市场债券正回购

无。
6.4.13 金融工具风险及管理
6.4.13.1 风险管理政策和组织架构

本基金是一只进行主动投资的混合型证券投资基金，属于中等风险品种。本基金投资的金融工具主要包括股票投资、债券投资及权证投资等。本基金在日常经营活动中面临的与这些金融工具相关的风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。本基金的基金管理人从事风险管理的主要目标是争取将以上风险控制在限定的范围之内，使本基金在风险和收益之间取得最佳的平衡以实现“风险和收益高于保本基金而低于平衡型基金，谋求稳定和可持续的绝对收益”的风险收益目标。

本基金的基金管理人奉行全面风险管理体系的建设，董事会主要负责基金管理人风险管理战略和控制政策、协调突发重大风险等事项。董事会下设督察长，负责对基金管理人各业务环节合法合规运作的监督检查和基金管理人内部稽核监控工作，并可向基金管理人董事会和中国证监会直接报告。经营管理层下设风险评估联席会议，进行各部门管理程序的风险确认，并对各类风险予以事先充分的评估和防范， 并进行及时控制和采取应急措施；在业务操作层面监察稽核部负责基金管理人各部门的风险控制检查，定期不定期对业务部门内部控制制度执行情况和遵循国家法律，法规及其他规定的执行情况进行检查，并适时提出修改建议；风险管理部负责投资限制指标体系的设定和更新，对于违反指标体系的投资进行监查和风险控制的评估，并负责协助各部门修正、修订内部控制作业制度，并对各部门的日常作业，依据风险管理的考评，定期或不定期对各项风险指标进行控管，并提出内控建议。

本基金的基金管理人建立了以风险控制委员会为核心的、由督察长、风险控制委员会、风险管理部、监察稽核部和相关业务部门构成的风险管理架构体系。

本基金的基金管理人对于金融工具的风险管理方法主要是通过定性分析和定量分析的方法去估测各种风险产生的可能损失。从定性分析的角度出发，判断风险损失的严重程度和出现同类风险损失的频度。而从定量分析的角度出发，根据本基金的投资目标，结合基金资产所运用金融工具特征通过特定的风险量化指标、模型，日常的量化报告，确定风险损失的限度和相应置信程度，及时可靠地对各种风险进行监督、检查和评估，并通过相应决策，将风险控制在可承受的范围内。

6.4.13.2 信用风险

信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行人出现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。

本基金的基金管理人在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。本基金的银行存款存放在本基金的托管行中国建设银行，与该银行存款相关的信用风险不重大。本基金在交易所进行的交易均以中国证券登记结算有限责任公司为交易对手完成证券交收和款项清算，违约风险可能性很小；在银行间同业市场进行交易前均对交易对手进行信用评估并对证券交割方式进行限制以控制相应的信用风险。

本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程，通过对投资品种信用等级评估来控制证券发行人的信用风险，且通过分散化投资以分散信用风险。

本基金债券投资的信用评级情况按《中国人民银行信用评级管理指导意见》设定的标准统计及汇总。
6.4.13.3 流动性风险

流动性风险是指基金所持金融工具变现的难易程度。本基金的流动性风险一方面来自于基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额，另一方面来自于投资品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难或因投资集中而无法在市场出现剧烈波动的情况下以合理的价格变现。

针对兑付赎回资金的流动性风险，本基金的基金管理人每日对本基金的申购赎回情况进行严密监控并预测流动性需求，保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配。本基金的基金管理人在基金合同中设计了巨额赎回条款，约定在非常情况下赎回申请的处理方式，控制因开放申购赎回模式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。

针对投资品种变现的流动性风险，本基金的基金管理人通过独立的风险管理部门设定流动性比例要求，对流动性指标进行持续的监测和分析，包括组合持仓集中度指标、组合在短时间内变现能力的综合指标、组合中变现能力较差的投资品种比例以及流通受限制的投资品种比例等。本基金投资于一家公司发行的股票市值不超过基金资产净值的 10%，且本基金与由本基金的基金管理人管理
的其他基金共同持有一家公司发行的证券不得超过该证券的 10%。本基金所持大部分证券在证券交易所上市，其余亦可在银行间同业市场交易，因此除附注 6.4.12 中列示的部分基金资产流通暂时受限制不能自由转让的情况外，其余金融资产均能以合理价格适时变现。此外，本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的债券投资的公允价值。6.4.13.3.1 金融资产和金融负债的到期期限分析

无。
6.4.13.3.2 报告期内本基金组合资产的流动性风险分析

本基金的基金管理人在基金运作过程中严格按照《公开募集证券投资基金运作管理办法》及《公
开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》(自 2017 年 10 月 1 日起施行)等法规的要求对本基
金组合资产的流动性风险进行管理，通过独立的风险管理部门对本基金的组合持仓集中度指标、流通受限制的投资品种比例以及组合在短时间内变现能力的综合指标等流动性指标进行持续的监测和分析。

本基金投资于一家公司发行的证券市值不超过基金资产净值的 10%，且本基金与由本基金的基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券不得超过该证券的 10%。本基金与由本基金的基金管理人管理的其他开放式基金共同持有一家上市公司发行的可流通股票不得超过该上市公司可流通股票的 15%(完全按照有关指数构成比例进行证券投资的开放式基金及中国证监会认定的特殊投资组合不受该比例限制)，本基金与由本基金的基金管理人管理的全部投资组合持有一家上市公司发行的可流通股票，不得超过该上市公司可流通股票的 30%。

本基金所持部分证券在证券交易所上市，其余亦可在银行间同业市场交易，部分基金资产流通暂时受限制不能自由转让的情况参见附注 6.4.12。此外，本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的债券投资的公允价值。本基金主动投资于流动性受限资产的市值合计不得超过基金资产净值的 15%。

本基金的基金管理人每日对基金组合资产中 7 个工作日可变现资产 的可变现价值进行审慎评
估与测算，确保每日确认的净赎回申请不得超过 7 个工作日可变现资产的可变现价值。

同时，本基金的基金管理人通过合理分散逆回购交易的到期日与交易对手的集中度；按照穿透原则对交易对手的财务状况、偿付能力及杠杆水平等进行必要的尽职调查与严格的准入管理，以及对不同的交易对手实施交易额度管理并进行动态调整等措施严格管理本基金从事逆回购交易的流动性风险和交易对手风险。此外，本基金的基金管理人建立了逆回购交易质押品管理制度：根据质押品的资质确定质押率水平；持续监测质押品的风险状况与价值变动以确保质押品按公允价值计算足
额；并在与私募类证券资管产品及中国证监会认定的其他主体为交易对手开展逆回购交易时，可接受质押品的资质要求与基金合同约定的投资范围保持一致。

综合上述各项流动性指标的监测结果及流动性风险管理措施的实施，本基金在本报告期内流动性情况良好。
6.4.13.4 市场风险

市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
6.4.13.4.1 利率风险

利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。利率敏感性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中浮动利率类金融工具还面临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。

本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控，并通过调整投资组合的久期等方法对上述利率风险进行管理。

本基金持有的大部分金融资产和金融负债不计息，因此本基金的收入及经营活动的现金流量在很大程度上独立于市场利率变化。基金持有的利率敏感性资产主要为银行存款、结算备付金及债券投资等。
6.4.13.4.1.1 利率风险敞口

单位：人民币元

本期末

2020 年 6 月 1 年以内 1-5 年 5 年以上 不计息 合计

30 日

资产

银行存款 166,677,951.71 - - - 166,677,951.71

结算备付金 1,760,041.76 - - - 1,760,041.76

存出保证金 392,164.18 - - - 392,164.18

交易性金融 77,797,205.90 211,712,008.80 7,142,473.80 821,588,890.21 1,118,240,578.71
资产

买入返售金 - - - - -


融资产

应收证券清 - - - - -
算款

应收利息 - - - 5,281,838.13 5,281,838.13

应收申购款 5,268.39 - - 518,804.85 524,073.24

其他资产 - - - - -

资产总计 246,632,631.94

211,712,008.80 7,142,473.80 827,389,533.19 1,292,876,647.73

负债

卖出回购金 - - - - -
融资产款

应付证券清 - - - 10,065,234.63 10,065,234.63
算款

应付赎回款 - - - 6,103,352.66 6,103,352.66

应付管理人 - - - 1,545,416.41 1,545,416.41
报酬

应付托管费 - - - 257,569.40 257,569.40

应付销售服 - - - - -
务费

应付交易费 - - - 936,655.71 936,655.71
用

应付税费 - - - 5,492,358.36 5,492,358.36

应付利息 - - - - -

应付利润 - - - - -

其他负债 - - - 112,100.86 112,100.86

负债总计 -

- - 24,512,688.03 24,512,688.03

利 率 敏 感 度 246,632,631.94

缺口 211,712,008.80 7,142,473.80 802,876,845.16 1,268,363,959.70

上年度末

2019 年 12 月 1 年以内 1-5 年 5 年以上 不计息 合计

31 日
资产

银行存款 30,930,403.74 - - - 30,930,403.74

结算备付金 1,040,126.68 - - - 1,040,126.68

存出保证金 312,794.23 - - - 312,794.23

交易性金融 105,200,330.70 222,604,000.00 7,284,875.40 1,022,235,468.15 1,357,324,674.25
资产

应收证券清 - - - 2,755,717.23 2,755,717.23


算款

应收利息 - - - 4,992,518.72 4,992,518.72

应收申购款 5,315.88 - - 161,610.41 166,926.29

资产总计 137,488,971.23

222,604,000.00 7,284,875.40 1,030,145,314.51 1,397,523,161.14

负债

应付赎回款 - - - 3,964,082.89 3,964,082.89

应付管理人 - - - 1,742,294.29 1,742,294.29
报酬

应付托管费 - - - 290,382.39 290,382.39

应付交易费 - - - 1,033,560.22 1,033,560.22
用

应交税费 - - - 5,500,994.24 5,500,994.24

其他负债 - - - 221,308.19 221,308.19

负债总计 -

- - 12,752,622.22 12,752,622.22

利 率 敏 感 度 137,488,971.23

缺口 222,604,000.00 7,284,875.40 1,017,392,692.29 1,384,770,538.92

表中所示为本基金资产及负债的账面价值，并按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰早者予以分类。
6.4.13.4.1.2 利率风险的敏感性分析

假设 除市场利率以外的其他市场变量保持不变

对资产负债表日基金资产净值的

相关风险变量的变动 影响金额（单位：人民币万元）

本期末 上年度末

分析 2020 年 6 月 30 日 2019 年 12 月 31 日

1. 市场利率下降 25 个基 增加约 88 增加约 119

点

2. 市场利率上升 25 个基 减少约 87 减少约 118

点

6.4.13.4.2 外汇风险

外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。本基金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。

6.4.13.4.3 其他价格风险

其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上市或银行间同业市场交易的股票和债券，所面临的其他价格风险来源于单个证券发行主体自身经营情况或特殊事项的影响，也可能来源于证券市场整体波动的影响。

本基金的基金管理人在构建和管理投资组合的过程中，采用“自上而下”的策略，通过对宏观经济情况及政策的分析，结合证券市场运行情况，做出资产配置及组合构建的决定；通过对单个证券的定性分析及定量分析，选择符合基金合同约定范围的投资品种进行投资。本基金的基金管理人定期结合宏观及微观环境的变化，对投资策略、资产配置、投资组合进行修正，来主动应对可能发生的市场价格风险。

本基金通过投资组合的分散化降低其他价格风险。本基金投资组合中股票投资比例为20%-75%，债券为 20%-75%，权证的投资比例为基金净资产的 0-3%。此外，本基金的基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实施监控，定期运用多种定量方法对基金进行风险度量，包括 VaR(Value at Risk)指标等来测试本基金面临的潜在价格风险，及时可靠地对风险进行跟踪和控制。
6.4.13.4.3.1 其他价格风险敞口

金额单位：人民币元

本期末 上年度末

2020 年 6 月 30 日 2019 年 12 月 31 日

项目 占基金资产 占基金资产

公允价值 净值比例 公允价值 净值比例

（%） （%）

821,588,890. 1,022,235,468

交易性金融资产－股票投资 64.78 73.82
21 .15

交易性金融资产－基金投资 - - - -

交易性金融资产－债券投资 7,142,473.80 0.56 7,284,875.40 0.53

交易性金融资产－贵金属投资 - - - -

衍生金融资产－权证投资 - - - -


其他 - - - -

828,731,364. 65.34 1,029,520,343 74.35
合计

01 .55

6.4.13.4.3.2 其他价格风险的敏感性分析

假设 除中证红利指数以外的其他市场变量保持不变

对资产负债表日基金资产净值的

影响金额（单位：人民币万元）

相关风险变量的变动 本期末 上年度末

分析 2020 年 6 月 30 日 2019 年 12 月 31 日

1. 业绩比较基准(附注 增加约 9,016 增加约 12,003
7.4.1)上升 5%

2. 业绩比较基准(附注 减少约 9,016 减少约 12,003
7.4.1)下降 5%

6.4.14 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项

截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。

7 投资组合报告

7.1 期末基金资产组合情况

金额单位：人民币元

序号 项目 金额 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 821,588,890.21 63.55

其中：股票 821,588,890.21 63.55

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 296,651,688.50 22.95

其中：债券 296,651,688.50 22.95

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返

售金融资产 - -

银行存款和结算备付金合

7 计 168,437,993.47 13.03


8 其他各项资产 6,198,075.55 0.48

9 合计 1,292,876,647.73 100.00

7.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
7.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例
（％）

A 农、林、牧、渔业 37,303,440.00 2.94

B 采矿业 - -

C 制造业 654,244,543.01 51.58

D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 12,766.32 0.00

E 建筑业 6,710,477.74 0.53

F 批发和零售业 16,007,387.00 1.26

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 623,317.92 0.05

J 金融业 29,455,903.68 2.32

K 房地产业 76,649,423.71 6.04

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 402,083.70 0.03

N 水利、环境和公共设施管理业 179,547.13 0.01

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 821,588,890.21 64.78

7.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

无。
7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细

金额单位：人民币元

序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值 占基金资产净


值比例(％)

1 000661 长春高新 101,494 44,180,338.20 3.48

2 600383 金地集团 3,129,834 42,878,725.80 3.38

3 002001 新 和 成 1,433,449 41,713,365.90 3.29

4 600741 华域汽车 1,863,481 38,741,769.99 3.05

5 000338 潍柴动力 2,731,032 37,469,759.04 2.95

6 002714 牧原股份 454,920 37,303,440.00 2.94

7 000951 中国重汽 1,017,036 31,792,545.36 2.51

8 600585 海螺水泥 598,497 31,666,476.27 2.50

9 600036 招商银行 873,544 29,455,903.68 2.32

10 000651 格力电器 477,297 27,000,691.29 2.13

11 000625 长安汽车 2,384,756 26,232,316.00 2.07

12 000895 双汇发展 553,409 25,506,620.81 2.01

13 300014 亿纬锂能 523,204 25,035,311.40 1.97

14 000858 五 粮 液 139,200 23,819,904.00 1.88

15 000333 美的集团 392,069 23,441,805.51 1.85

16 603538 美诺华 453,100 23,099,038.00 1.82

17 000568 泸州老窖 210,649 19,194,336.88 1.51

18 600984 建设机械 751,430 18,635,464.00 1.47

19 600048 保利地产 1,150,565 17,005,350.70 1.34

20 603920 世运电路 632,430 15,677,939.70 1.24

21 000425 徐工机械 2,482,822 14,673,478.02 1.16

22 600309 万华化学 274,804 13,737,451.96 1.08

23 300298 三诺生物 414,618 13,325,822.52 1.05

24 603198 迎驾贡酒 597,700 13,011,929.00 1.03

25 600887 伊利股份 415,800 12,943,854.00 1.02

26 000100 TCL 科技 2,004,864 12,430,156.80 0.98

27 000157 中联重科 1,875,390 12,058,757.70 0.95

28 000002 万 科Ａ 460,422 12,035,431.08 0.95

29 600031 三一重工 606,350 11,375,126.00 0.90

30 002068 黑猫股份 2,630,176 11,151,946.24 0.88

31 603035 常熟汽饰 903,200 10,314,544.00 0.81

32 600859 王府井 221,000 10,066,550.00 0.79

33 300750 宁德时代 55,800 9,729,288.00 0.77

34 002690 美亚光电 176,300 9,273,380.00 0.73

35 600519 贵州茅台 5,300 7,753,264.00 0.61

36 002242 九阳股份 190,400 7,096,208.00 0.56

37 002271 东方雨虹 165,342 6,717,845.46 0.53

38 601186 中国铁建 800,773 6,710,477.74 0.53

39 601877 正泰电器 253,950 6,691,582.50 0.53

40 600507 方大特钢 1,267,339 6,577,489.41 0.52

41 603368 柳药股份 258,860 5,940,837.00 0.47

42 002304 洋河股份 56,200 5,908,868.00 0.47


43 600056 中国医药 409,200 5,790,180.00 0.46

44 600622 光大嘉宝 1,203,541 4,729,916.13 0.37

45 600271 航天信息 264,200 4,290,608.00 0.34

46 688396 华润微 81,911 3,395,210.95 0.27

47 000725 京东方Ａ 276,300 1,290,321.00 0.10

48 688278 特宝生物 8,636 584,916.28 0.05

49 688222 成都先导 9,201 402,083.70 0.03

50 688039 当虹科技 2,805 261,958.95 0.02

51 688466 金科环境 4,907 179,547.13 0.01

52 688568 中科星图 11,020 178,634.20 0.01

53 688555 泽达易盛 3,004 170,627.20 0.01

54 688288 鸿泉物联 3,429 148,098.51 0.01

55 688377 迪威尔 7,894 129,619.48 0.01

56 688357 建龙微纳 2,332 118,582.20 0.01

57 603087 甘李药业 1,076 107,922.80 0.01

58 688277 天智航 8,810 106,072.40 0.01

59 688027 国盾量子 2,830 102,389.40 0.01

60 688528 秦川物联 8,337 94,458.21 0.01

61 300824 北鼎股份 1,954 26,789.34 0.00

62 605166 聚合顺 1,641 26,009.85 0.00

63 300842 帝科股份 455 18,527.60 0.00

64 600956 新天绿能 2,533 12,766.32 0.00

65 300839 博汇股份 502 11,751.82 0.00

66 300847 中船汉光 1,420 9,854.80 0.00

67 300845 捷安高科 470 8,286.10 0.00

68 300843 胜蓝股份 751 7,517.51 0.00

69 300840 酷特智能 1,185 7,038.90 0.00

70 300846 首都在线 1,131 3,811.47 0.00

7.4 报告期内股票投资组合的重大变动
7.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细

金额单位：人民币元

占期初基金资
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额 产净值比例

（％）

1 300014 亿纬锂能 47,711,376.18 3.45

2 601186 中国铁建 39,092,521.93 2.82

3 600988 赤峰黄金 38,664,428.00 2.79

4 603035 常熟汽饰 33,954,594.47 2.45

5 002714 牧原股份 32,760,645.00 2.37

6 000338 潍柴动力 30,106,404.68 2.17

7 000932 华菱钢铁 29,846,109.77 2.16


8 000651 格力电器 27,662,125.05 2.00

9 000895 双汇发展 22,799,596.91 1.65

10 000951 中国重汽 22,717,429.63 1.64

11 002157 正邦科技 19,931,825.00 1.44

12 600068 葛洲坝 19,366,726.13 1.40

13 000425 徐工机械 19,360,410.00 1.40

14 002001 新 和 成 18,999,988.55 1.37

15 000858 五 粮 液 18,151,450.00 1.31

16 601636 旗滨集团 18,006,581.38 1.30

17 600585 海螺水泥 17,764,303.00 1.28

18 600409 三友化工 17,268,618.60 1.25

19 603920 世运电路 17,115,487.00 1.24

20 000568 泸州老窖 16,964,300.42 1.23

注：“买入金额”（或“买入股票成本”）、“卖出金额”（或“卖出股票收入”）均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
7.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细

金额单位：人民币元

占期初基金资
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额 产净值比例

（％）

1 300014 亿纬锂能 57,568,586.12 4.16

2 000876 新 希 望 49,188,900.98 3.55

3 600988 赤峰黄金 41,144,420.65 2.97

4 000625 长安汽车 40,147,498.39 2.90

5 601398 工商银行 38,941,716.16 2.81

6 601186 中国铁建 34,679,693.08 2.50

7 601601 中国太保 32,294,058.81 2.33

8 000651 格力电器 31,660,928.10 2.29

9 601166 兴业银行 30,228,381.61 2.18

10 000568 泸州老窖 29,803,476.52 2.15

11 600183 生益科技 29,057,824.89 2.10

12 600104 上汽集团 28,672,838.56 2.07

13 000932 华菱钢铁 27,435,852.96 1.98

14 000776 广发证券 26,940,601.17 1.95

15 600048 保利地产 25,428,408.75 1.84

16 000601 韶能股份 24,905,061.04 1.80

17 600466 蓝光发展 24,335,840.10 1.76

18 002110 三钢闽光 23,169,448.97 1.67

19 002384 东山精密 21,076,078.70 1.52

20 000333 美的集团 20,874,735.07 1.51

注：“买入金额”（或“买入股票成本”）、“卖出金额”（或“卖出股票收入”）均按买卖成交金额（成
交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
7.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额

单位：人民币元

买入股票的成本（成交）总额 1,231,097,663.99

卖出股票的收入（成交）总额 1,488,618,156.42

注：“买入金额”（或“买入股票成本”）、“卖出金额”（或“卖出股票收入”）均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合

金额单位：人民币元

占基金资产净值比

序号 债券品种 公允价值

例(％)

1 国家债券 38,262,008.80 3.02

2 央行票据 - -

3 金融债券 34,480,916.00 2.72

其中：政策性金融债 34,480,916.00 2.72

4 企业债券 33,787,289.90 2.66

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 182,979,000.00 14.43

7 可转债（可交换债） 7,142,473.80 0.56

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 296,651,688.50 23.39

7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

金额单位：人民币元

占基金资产净

序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值

值比例(％)

1 101678004 16 首钢 400,000 40,744,000.00 3.21

MTN001

2 101801455 18 中铝集 300,000 30,591,000.00 2.41


MTN005

3 101900023 19 河钢集 300,000 30,420,000.00 2.40

MTN001

4 101900071 19 保利发 300,000 30,390,000.00 2.40

展 MTN001

5 019622 19 国债 12 300,000 30,045,000.00 2.37

7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。
7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。
7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。
7.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
7.10.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有股指期货。
7.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
7.11.1 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有国债期货。
7.12 本报告期投资基金情况
7.12.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的基金投资明细

本基金本报告期末未持有基金投资。
7.13 投资组合报告附注
7.13.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
7.13.2 报告期内本基金投资的前十名股票中没有在基金合同规定备选股票库之外的股票。
7.13.3 期末其他各项资产构成

单位：人民币元

序号 名称 金额

1 存出保证金 392,164.18

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 5,281,838.13

5 应收申购款 524,073.24

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 6,198,075.55

7.13.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细

金额单位：人民币元

占基金资产净

序号 债券代码 债券名称 公允价值

值比例(%)

1 113543 欧派转债 7,142,473.80 0.56

7.13.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
7.13.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

因四舍五入原因，投资组合报告中分项之和与合计可能存在尾差。

8 基金份额持有人信息

8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构

份额单位：份

持有人结构

持有人户 户均持有的

份额级别 机构投资者 个人投资者

数(户) 基金份额

持有份额 占总份 持有份额 占总份


额比例 额比例

上投摩根双息平 1,552,472,338.

41,658 38,186.19 38,288,116.98 2.41% 97.59%
衡混合 A 87

上投摩根双息平

1 548,397.73 548,397.73 100.00% - 0.00%
衡混合 H

1,552,472,338.

合计 41,659 38,198.44 38,836,514.71 2.44% 97.56%
87

8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况

项目 份额级别 持有份额总数（份） 占基金总份额比例

上投摩根双息平衡混合 69,929.14 0.0044%
基金管理人所有从业人 A

员持有本基金 上投摩根双息平衡混合 - -
H

合计 69,929.14 0.0044%

8.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况

项目 份额级别 持有基金份额总量的数量区间（万份）

上投摩根双息平衡混合 0

本公司高级管理人员、基 A

金投资和研究部门负责人 上投摩根双息平衡混合 0

持有本开放式基金 H

合计 0

上投摩根双息平衡混合 0

A

本基金基金经理持有本开 上投摩根双息平衡混合 0

放式基金 H

合计 0

9 开放式基金份额变动

单位：份

项目 上投摩根双息平衡混合 A 上投摩根双息平衡混合 H

基金合同生效日（2006 年 4 月 26 6,435,738,977.50 -
日）基金份额总额

本报告期期初基金份额总额 1,815,639,900.09 373,929.09

本报告期基金总申购份额 49,285,090.73 258,539.29

减：本报告期基金总赎回份额 274,164,534.97 84,070.65

本报告期基金拆分变动份额 - -


本报告期期末基金份额总额 1,590,760,455.85 548,397.73

10 重大事件揭示

10.1 基金份额持有人大会决议
本报告期内无基金份额持有人大会决议。
10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
基金管理人：

1、 基金管理人于 2020 年 1 月 18 日公告，自 2020 年 1 月 17 日起，张军先生不再担任公司副总经
理。

2、 基金管理人于 2020 年 1 月 23 日公告，自 2020 年 1 月 22 日起，刘鲁旦先生开始担任公司副总
经理。

3、 基金管理人于 2020 年 6 月 20 日公告，自 2020 年 6 月 19 日起，卢蓉女士开始担任公司首席信
息官。
基金托管人：
无。
10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
本报告期内无涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼。
10.4 基金投资策略的改变
本报告期内无基金投资策略的改变。
10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况
本报告期内，本基金未发生改聘为其审计的会计师事务所的情况。
10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
本报告期内，管理人、托管人未受稽查或处罚，亦未发现管理人、托管人的高级管理人员受稽查或处罚。
10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
10.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况

金额单位：人民币元

交易 股票交易 应支付该券商的佣金

券商名称 单元 占当期股 占当期佣 备注

数量 成交金额 票成交总 佣金 金总量的

额的比例 比例

国信证券 1 - - - - -

中泰证券 1 - - - - -

浙商证券 1 - - - - -

银河证券 3 - - - - -

中金证券 1 - - - - -


长城证券 1 - - - - -

申万宏源 1 - - - - -

太平洋证券 1 - - - - -

中信建投 1 831,297,074.38 30.72% 774,185.29 30.72% -

广发证券 1 721,049,242.52 26.65% 671,512.98 26.65% -

国泰君安 1 409,764,250.40 15.14% 381,613.17 15.14% -

招商证券 2 398,803,928.27 14.74% 371,406.07 14.74% -

光大证券 1 119,402,588.34 4.41% 111,199.81 4.41% -

东吴证券 1 113,062,568.10 4.18% 105,295.52 4.18% -

申万宏源 2 112,741,781.48 4.17% 104,992.61 4.17% -

注：1. 上述佣金按市场佣金率计算，以扣除由中国证券登记结算有限责任公司收取的证管费、经手费和适用期间内由券商承担的证券结算风险基金后的净额列示。

2. 交易单元的选择标准：

1）资本金雄厚,信誉良好。

2）财务状况良好,经营行为规范。

3）内部管理规范、严格,具备健全的内控制度。

4）具备基金运作所需的高效、安全的通讯条件,交易设施符合代理本基金进行证券交易的需要,并能为本基金提供全面的信息服务。

5）研究实力较强,有固定的研究机构和专门研究人员,能及时、定期、全面地为本基金提供宏观经济、行业情况、市场走向、个股分析的研究报告及周到的信息服务。

3. 交易单元的选择程序：

1）本基金管理人定期召开会议，组织相关部门依据交易单元的选择标准对交易单元候选券商进行评估，确定选用交易单元的券商。

2）本基金管理人与券商签订交易单元租用协议，并通知基金托管人。

4. 本基金本期无新增席位、注销席位。
10.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况

金额单位：人民币元

债券交易 回购交易 权证交易

券商名称 占当期债 占当期回 占当期权

成交金额 券成交总 成交金额 购成交总 成交金额 证成交总

额的比例 额的比例 额的比例

国信证券 4,102,116.00 18.57% - - - -

中泰证券 - - - - - -

浙商证券 - - - - - -

银河证券 - - - - - -


中金证券 - - - - - -

长城证券 - - - - - -

申万宏源 - - - - - -

太平洋证券 - - - - - -

中信建投 - - - - - -

广发证券 - - - - - -

国泰君安 - - - - - -

招商证券 17,991,173.6 81.43% - - - -
0

光大证券 - - - - - -

东吴证券 - - - - - -

申万宏源 - - - - - -

10.8 其他重大事件

法定披露日
序号 公告事项 法定披露方式

期

上投摩根基金管理有限公司关于高级管理人 基金管理人公司网站及

1 员变更的公告 本基金选定的信息披露 2020-01-18
报纸

2 上投摩根基金管理有限公司关于高级管理人 同上 2020-01-23
员变更的公告

3 关于修改上投摩根双息平衡混合型证券投资 同上 2020-04-30
基金基金合同的公告

4 上投摩根基金管理有限公司关于风险等级评 同上 2020-06-10
定和风险收益特征可能存在差异的公告

5 上投摩根基金管理有限公司关于增聘高级管 同上 2020-06-20
理人员的公告

11 影响投资者决策的其他重要信息

11.1 影响投资者决策的其他重要信息

无。

12 备查文件目录

12.1 备查文件目录

1、中国证监会批准上投摩根双息平衡混合型证券投资基金设立的文件；

2、《上投摩根双息平衡混合型证券投资基金基金合同》；


3、《上投摩根双息平衡混合型证券投资基金基金托管协议》；

4、《上投摩根基金管理有限公司开放式基金业务规则》；

5、基金管理人业务资格批件、营业执照；

6、基金托管人业务资格批件和营业执照。
12.2 存放地点

基金管理人或基金托管人处。
12.3 查阅方式

投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。

网址：www.cifm.com

上投摩根基金管理有限公司
二〇二〇年八月三十一日
13 补充披露

补充披露1: 期末基金资产组合情况

名称 数量(股) 公允价值(人民币元)

(1) 股票投资
上市投资
中国(100%)

长春高新 101,494 44,180,338.20

金地集团 3,129,834 42,878,725.80

新 和 成 1,433,449 41,713,365.90

华域汽车 1,863,481 38,741,769.99

潍柴动力 2,731,032 37,469,759.04

牧原股份 454,920 37,303,440.00


中国重汽 1,017,036 31,792,545.36

海螺水泥 598,497 31,666,476.27

招商银行 873,544 29,455,903.68

格力电器 477,297 27,000,691.29

长安汽车 2,384,756 26,232,316.00

双汇发展 553,409 25,506,620.81

亿纬锂能 523,204 25,035,311.40

五 粮 液 139,200 23,819,904.00

美的集团 392,069 23,441,805.51

美诺华 453,100 23,099,038.00

泸州老窖 210,649 19,194,336.88

建设机械 751,430 18,635,464.00

保利地产 1,150,565 17,005,350.70

世运电路 632,430 15,677,939.70

徐工机械 2,482,822 14,673,478.02

万华化学 274,804 13,737,451.96

三诺生物 414,618 13,325,822.52

迎驾贡酒 597,700 13,011,929.00

伊利股份 415,800 12,943,854.00

TCL 科技 2,004,864 12,430,156.80

中联重科 1,875,390 12,058,757.70

万 科Ａ 460,422 12,035,431.08

三一重工 606,350 11,375,126.00

黑猫股份 2,630,176 11,151,946.24

常熟汽饰 903,200 10,314,544.00

王府井 221,000 10,066,550.00

宁德时代 55,800 9,729,288.00

美亚光电 176,300 9,273,380.00

贵州茅台 5,300 7,753,264.00

九阳股份 190,400 7,096,208.00

东方雨虹 165,342 6,717,845.46

中国铁建 800,773 6,710,477.74

正泰电器 253,950 6,691,582.50

方大特钢 1,267,339 6,577,489.41

柳药股份 258,860 5,940,837.00

洋河股份 56,200 5,908,868.00

中国医药 409,200 5,790,180.00

光大嘉宝 1,203,541 4,729,916.13

航天信息 264,200 4,290,608.00

华润微 81,911 3,395,210.95

京东方Ａ 276,300 1,290,321.00

特宝生物 8,636 584,916.28

成都先导 9,201 402,083.70

当虹科技 2,805 261,958.95


金科环境 4,907 179,547.13

中科星图 11,020 178,634.20

泽达易盛 3,004 170,627.20

鸿泉物联 3,429 148,098.51

迪威尔 7,894 129,619.48

建龙微纳 2,332 118,582.20

甘李药业 1,076 107,922.80

天智航 8,810 106,072.40

国盾量子 2,830 102,389.40

秦川物联 8,337 94,458.21

北鼎股份 1,954 26,789.34

聚合顺 1,641 26,009.85

帝科股份 455 18,527.60

新天绿能 2,533 12,766.32

博汇股份 502 11,751.82

中船汉光 1,420 9,854.80

捷安高科 470 8,286.10

胜蓝股份 751 7,517.51

酷特智能 1,185 7,038.90

首都在线 1,131 3,811.47

合计 821,588,890.21

(2)债券投资
上市投资
中国(100%)

16 首钢 MTN001 400,000.00 40,744,000.00

18 中铝集 MTN005 300,000.00 30,591,000.00

19 河钢集 MTN001 300,000.00 30,420,000.00

19 保利发展 MTN001 300,000.00 30,390,000.00

19 国债 12 300,000.00 30,045,000.00

国开 1702 200,000.00 20,516,000.00

18 河钢集 MTN010 200,000.00 20,446,000.00

16 张家城投 MTN001 200,000.00 20,234,000.00

16 中车 G1 200,000.00 20,106,000.00

国开 1801 139,440.00 13,964,916.00

17 华能 Y1 136,240.00 13,679,858.40

19 苏国资 MTN001 100,000.00 10,154,000.00

21 国债⑺ 80,080.00 8,217,008.80

欧派转债 57,420.00 7,142,473.80

PR 滨高新 70.00 1,431.50


合计 296,651,688.50

总投资资产 1,118,240,578.71

银行存款和结算备付金 168,437,993.47

其他各项资产 6,198,075.55

合计 1,292,876,647.73

补充披露 2: 投资组合变动表

占基金资产净值的比例（%） 占基金资产净值的比例（%）
序号 证券类别

2020 年 6 月 30 日 2019 年 12 月 31 日

1 股票 64.78 73.82

2 债券 23.39 24.20
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