富兰克林国海强化收益债券型证券投资基金 2010 年第 1 季度报告
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富兰克林国海强化收益债券型证券投资基金
2010年第1季度报告
2010年3月31日
基金管理人:国海富兰克林基金管理有限公司
基金托管人:中国银行股份有限公司
报告送出日期: 二〇一〇年四月二十二日
富兰克林国海强化收益债券型证券投资基金 2010 年第 1 季度报告
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2010年4月16日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2010年1月1日起至3月31日止。
§2 基金产品概况
基金简称
国富强化收益债券
基金运作方式
契约型开放式
基金合同生效日
2008年10月24日
报告期末基金份额总额
96,262,684.74份
投资目标
通过主动的资产管理,在严格控制风险、保证资产充分流动性的基础上,力求为投资者创造持续稳定的投资回报。
投资策略
固定收益类品种投资策略:
本基金将采取积极主动的投资策略,以中长期利率趋势分析为主,结合经济周期、宏观经济运行中的价格指数、资金供求分析、货币政策、财政政策研判及收益率曲线分析,在保证流动性和风险可控的前提下,实施积极的债券投资组合管理。
动态收益增强策略:
本基金根据债券市场的动态变化,采取多种灵活的策略,获取超额收益。
股票投资策略:
本基金主要采用“自下而上”的投资策略,将定量的股票筛选和定性的公司深度研究相结合,精
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选具有稳定的现金分红能力和持续的盈利增长预期,且估值合理的优质上市公司股票。
可转债投资策略:
可转换债券(含可交易分离可转债)兼具权益类证券与固定收益类证券的特性,具有抵御下行风险、分享股票价格上涨收益的特点。可转债的选择结合其债性和股性特征,在对公司基本面和转债条款深入研究的基础上进行估值分析,投资具有较高安全边际和良好流动性的可转换债券,获取稳健的投资回报。
业绩比较基准
中债总指数(全价)
风险收益特征
本基金属债券型证券投资基金,属于证券投资基金中的低风险品种。本基金长期平均的风险和预期收益低于混合型基金,高于货币市场基金。
基金管理人
国海富兰克林基金管理有限公司
基金托管人
中国银行股份有限公司
下属两级基金的基金简称
国富强化收益债券A
国富强化收益债券C
下属两级基金的交易代码
450005
450006
报告期末下属两级基金的份额总额
91,996,512.51份
4,266,172.23份
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
报告期(2010年1月1日-2010年3月31日)
主要财务指标
国富强化收益债券A
国富强化收益债券C
1.本期已实现收益
1,265,330.05
49,609.17
2.本期利润
-392,194.21
-19,058.48
3.加权平均基金份额本期利润
-0.0042
-0.0039
4.期末基金资产净值
93,061,782.73
4,306,473.84
5.期末基金份额净值
1.0116
1.0094
注:1. 上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用(例如,开放式基金的申购赎回费等),计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2. 本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值
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变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
1、国富强化收益债券A:
阶段
净值增长率①
净值增长率标准差②
业绩比较基准收益率③
业绩比较基准收益率标准差④
①-③
②-④
2010年第1季度
-0.35%
0.16%
1.37%
0.07%
-1.72%
0.09%
2、国富强化收益债券C:
阶段
净值增长率①
净值增长率标准差②
业绩比较基准收益率③
业绩比较基准收益率标准差④
①-③
②-④
2010年第1季度
-0.36%
0.16%
1.37%
0.07%
-1.73%
0.09%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
富兰克林国海强化收益债券型证券投资基金
累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
(2008年10月24日至2010年3月31日)
1.国富强化收益债券A:
4
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2.国富强化收益债券C:
注:1、本基金的基金合同生效日为2008年10月24日。本基金在3个月建仓期结束时,各项投资比例符合基金合同约定。
2、截至报告期末,本基金的各项投资比例符合基金合同的约定。基金合同中关于基金投资比例的约定如下:
“对固定收益类资产的投资比例不低于基金资产的80%,其中现金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%”,“本基金投资于固定收益类资产以外的其它资产(包括股票、权证等)的比例不超过基金资产的20%”。
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由于证券市场波动、上市公司合并或基金规模变动等基金管理人之外的原因导致投资组合不符合上述约定比例的,基金管理人应在10个交易日内进行调整,以达到标准。法律法规另有规定的除外。
3、本基金本报告期遵守法律、法规和基金合同的比例限制进行证券投资。
§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
任本基金的基金经理期限
姓名
职务
任职日期
离任日期
证券从业年限
说明
刘怡敏
本基金基金经理
2008-10-24
-
6年
刘怡敏女士, CFA,四川大学金融学硕士。曾任西南证券研究发展中心债券研究员,并曾在富国基金管理有限公司从事债券投资及研究工作。现任本基金基金经理,并同时担任富兰克林国海中国收益证券投资基金基金经理。
注:表中“证券从业年限”的计算标准为该名员工从事过的所有诸如基金、证券、投资等相关金融领域的工作年限的总和。
4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明
报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律、法规和《富兰克林国海强化收益债券型证券投资基金基金合同》的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益,无损害基金份额持有人利益的行为。基金投资组合符合有关法律、法规的规定及基金合同的约定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
报告期内公司严格执行《公平交易管理制度》,明确了公平交易的原则和目标,制订了实现公平交易的具体措施,并在技术上按照公平交易原则实现了严格的交易公平分配。报告期内不存在基金间通过价差交易进行利益输送的行为。
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4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
报告期末,公司共管理了七只基金,即富兰克林国海中国收益证券投资基金、富兰克林国海弹性市值股票型证券投资基金、富兰克林国海潜力组合股票型证券投资基金、富兰克林国海深化价值股票型证券投资基金、富兰克林国海强化收益债券型证券投资基金、富兰克林国海成长动力股票型证券投资基金和富兰克林国海沪深300指数增强型证券投资基金,其中富兰克林国海中国收益证券投资基金为混合型基金,富兰克林国海强化收益债券型证券投资基金为债券型基金,其余五只基金为股票型基金。公司已开展特定客户资产管理业务,共管理了两只产品,即“农行国富成长一号”和“光大国富互惠一号”。公司尚未开展企业年金、社保基金资产管理业务。报告期内未发生公司管理的投资风格相似的不同基金之间的业绩表现差异超过5%的情况。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
公司按照《异常交易监控与报告制度》,系统划分了异常交易的类型、异常交易的界定标准、异常交易的识别程序,制订了异常交易的监控办法,并规范了异常交易的分析、报告制度。
报告期内未发生法规严格禁止的同一基金或不同基金之间在同一交易日内进行反向交易及其他可能导致不公平交易和利益输送的交易行为。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
1、报告期内基金投资策略
2010年一季度经济形势进一步复杂化。在继续实施积极的财政政策和适度宽松的货币政策的同时,政府更加强调政策的灵活性。因此,在一季度初,中央银行加强了对货币信贷的控制。对全年的信贷额度,提出7.5万亿的目标,货币供应量的增长目标为17%。一季度商业银行新增贷款2.5万亿,控制在了全年新增目标的33%。3月中央银行通过公开市场操作净回笼资金6020亿。信贷窗口指导和公开市场操作的大量回笼,实际标志着适度宽松的货币政策的方向性的转移。
在信贷控制的同时,政府严控新开工项目。银监会加强了对银行资本金充足率的监管,着重审查房地产相关项目,以及地方投融资平台的信贷情况。09年新增贷款9.57万亿,大量与地方融资平台相关的房地产贷款,增加了银行体系的风险。因此,政府在一季度出台了诸多严控新开工项目的政策,对房地产价格过快上涨也出台了一
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些调控政策。总体来说,财政刺激因素进一步减弱。
一季度,债券市场受到资金面充裕的影响,表现较好。由于中央银行控制信贷的影响,商业银行对债券资产配置的需求增加。一季度债券收益率曲线长端利率下降了20-30BP,中债总指数上涨1.37%。股票市场波动性加大,主要是受到政府调控政策的影响,对投资支持力度有所减弱。
2、未来投资展望
未来一个季度,债券市场的风险因素较多。主要的压力来自基本面的向好趋势。CPI在二季度将创出新高,翘尾因素在5月开始逐步加大,加息预期将会随CPI的上升而强化。另一方面,一季度房地产市场出现量价齐升的局面,这将会带动地产开工的增长,从而带动周期性行业的需求。因此,二季度债券市场压力较大。
4.4.2报告期内基金的业绩表现
国富强化收益债券A基金在第一季度净值增长率为-0.35%,同期比较基准收益率为1.37%,落后比较基准172个基点。国富强化收益债券C基金本季度净值增长率为-0.36%,同期比较基准1.37%,落后比较基准173个基点。落后的主要原因是一季度股票市场的调整的影响,部分基金持仓的个股下跌较大,影响基金业绩落后于基准。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号
项目
金额(元)
占基金总资产的比例(%)
1
权益投资
9,469,501.96
9.64
其中:股票
9,469,501.96
9.64
2
固定收益投资
68,364,680.46
69.57
其中:债券
68,364,680.46
69.57
资产支持证券
-
-
3
金融衍生品投资
-
-
4
买入返售金融资产
-
-
其中:买断式回购的买入返售金融资产
-
-
5
银行存款和结算备付金合计
13,753,728.14
14.00
8
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6
其他资产
6,681,812.95
6.80
7
合计
98,269,723.51
100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
代码
行业类别
公允价值(元)
占基金资产净值比例(%)
A
农、林、牧、渔业
-
-
B
采掘业
25,281.96
0.03
C
制造业
5,153,520.00
5.29
C0
食品、饮料
1,446,340.00
1.49
C1
纺织、服装、皮毛
-
-
C2
木材、家具
-
-
C3
造纸、印刷
-
-
C4
石油、化学、塑胶、塑料
7,680.00
0.01
C5
电子
-
-
C6
金属、非金属
1,232,000.00
1.27
C7
机械、设备、仪表
2,467,500.00
2.53
C8
医药、生物制品
-
-
C99
其他制造业
-
-
D
电力、煤气及水的生产和供应业
-
-
E
建筑业
-
-
F
交通运输、仓储业
-
-
G
信息技术业
1,632,800.00
1.68
H
批发和零售贸易
2,657,900.00
2.73
I
金融、保险业
-
-
J
房地产业
-
-
K
社会服务业
-
-
L
传播与文化产业
-
-
M
综合类
-
-
合计
9,469,501.96
9.73
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号
股票代码
股票名称
数量(股)
公允价值(元)
占基金资产净
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值比例(%)
1
600694
大商股份
70,000
2,657,900.00
2.73
2
600050
中国联通
260,000
1,632,800.00
1.68
3
000541
佛山照明
120,000
1,542,000.00
1.58
4
600519
贵州茅台
9,000
1,428,840.00
1.47
5
000932
华菱钢铁
200,000
1,232,000.00
1.27
6
002266
浙富股份
30,000
925,500.00
0.95
7
601857
中国石油
1,969
25,281.96
0.03
8
002385
大北农
500
17,500.00
0.02
9
002386
天原集团
500
7,680.00
0.01
10
-
-
-
-
-
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号
债券品种
公允价值(元)
占基金资产净值比例(%)
1
国家债券
16,045,428.40
16.48
2
央行票据
4,982,500.00
5.12
3
金融债券
10,600,000.00
10.89
其中:政策性金融债
10,600,000.00
10.89
4
企业债券
32,489,833.10
33.37
5
企业短期融资券
-
-
6
可转债
4,246,918.96
4.36
7
其他
-
-
8
合计
68,364,680.46
70.21
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
序号
债券代码
债券名称
数量(张)
公允价值(元)
占基金资产净值比例(%)
1
080215
08国开15
100,000
10,600,000.00
10.89
2
010112
21国债⑿
90,000
9,196,200.00
9.44
3
126018
08江铜债
87,990
6,497,181.60
6.67
4
122962
09宁交通
61,870
6,205,561.00
6.37
10
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5
122033
09富力债
50,000
5,270,000.00
5.41
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.8 投资组合报告附注
5.8.1 本基金本期投资的前十名证券中,无报告期内发行主体被监管部门立案调查的,或在报告编制日前一年内受到证监会、证券交易所公开谴责、处罚的证券。
5.8.2 本基金投资的前十名股票中,没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.8.3 其他资产构成
序号
名称
金额(元)
1
存出保证金
6,259.71
2
应收证券清算款
5,496,690.21
3
应收股利
-
4
应收利息
1,178,863.03
5
应收申购款
-
6
其他应收款
-
7
待摊费用
-
8
其他
-
9
合计
6,681,812.95
5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号
债券代码
债券名称
公允价值(元)
占基金资产净值比例(%)
1
125709
唐钢转债
926,935.46
0.95
2
110006
龙盛转债
505,263.80
0.52
3
110004
厦工转债
203,145.00
0.21
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5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
序号
股票
代码
股票名称
流通受限部分的
公允价值(元)
占基金资产净值比例(%)
流通受限情况说明
1
002385
大北农
17,500.00
0.02
新股未上市
2
002386
天原集团
7,680.00
0.01
新股未上市
§6 开放式基金份额变动
单位:份
项目
国富强化收益债券A
国富强化收益债券C
报告期期初基金份额总额
98,752,768.58
9,181,060.71
报告期期间基金总申购份额
6,297,840.74
9,824,227.47
报告期期间基金总赎回份额
13,054,096.81
14,739,115.95
报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以“-”填列)
-
-
报告期期末基金份额总额
91,996,512.51
4,266,172.23
§7 影响投资者决策的其他重要信息
本基金的基金管理人于2010年2月24日宣告分红,向截至2010年2月26日止在本基金注册登记人国海富兰克林基金管理有限公司登记在册的全体持有人,按每10份基金份额派发红利0.30元。
§8 备查文件目录
8.1 备查文件目录
1、中国证监会批准富兰克林国海强化收益债券型证券投资基金设立的文件
2、《富兰克林国海强化收益债券型证券投资基金基金合同》
3、《富兰克林国海强化收益债券型证券投资基金招募说明书》
4、《富兰克林国海强化收益债券型证券投资基金托管协议》
5、中国证监会要求的其他文件
8.2 存放地点
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基金管理人和基金托管人的住所并登载于基金管理人网站 :www.ftsfund.com
8.3 查阅方式
1、投资者在基金开放日内至基金管理人或基金托管人住所免费查阅,并可按工本费购买复印件
2、登陆基金管理人网站www.ftsfund.com 查阅。
国海富兰克林基金管理有限公司
二〇一〇年四月二十二日
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