华泰柏瑞上证中小盘交易型开放式指数证
券投资基金联接基金

2019年第3季度报告

2019年9月30日

基金管理人：华泰柏瑞基金管理有限公司

基金托管人：中国银行股份有限公司

报告送出日期：2019年10月22日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2019年10月21日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。

投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中的财务资料未经审计。

本报告期自2019年7月1日起至2019年9月30日止。

§2 基金产品概况

2.1 基金产品情况

基金简称 华泰柏瑞上证中小盘ETF联接

交易代码 460220

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2011年1月26日

报告期末基金份额总额 60,466,923.72份

投资目标 紧密跟踪业绩比较基准，追求跟踪偏离度及跟踪误差
的最小化。

本基金为华泰柏瑞上证中小盘ETF的联接基金。华泰柏
瑞上证中小盘ETF是采用完全复制法实现对上证中小盘
指数紧密跟踪的全被动指数基金，本基金主要通过投
投资策略 资于华泰柏瑞上证中小盘ETF实现对业绩比较基准的紧
密跟踪。 在投资运作过程中，本基金将在综合考虑合
规、风险、效率、成本等因素的基础上，决定采用一
级市场申购赎回的方式或二级市场买卖的方式对华泰
柏瑞上证中小盘ETF进行投资。

业绩比较基准 上证中小盘指数 × 95% ＋银行活期存款税后收益率
× 5%

本基金为华泰柏瑞上证中小盘ETF的联接基金，采用主
要投资于上证中小盘交易型开放式指数证券投资基金
风险收益特征 实现对业绩比较基准的紧密跟踪。因此，本基金的业
绩表现与上证中小盘指数的表现密切相关。本基金的
风险与收益水平高于混合型基金、债券型基金与货币
市场基金。

基金管理人 华泰柏瑞基金管理有限公司


基金托管人 中国银行股份有限公司

2.1.1 目标基金基本情况

基金名称 华泰柏瑞上证中小盘ETF

基金主代码 510220

基金运作方式 交易型开放式

基金合同生效日 2011年1月26日

基金份额上市的证券交易所 上海证券交易所

上市日期 2011年3月28日

基金管理人名称 华泰柏瑞基金管理有限公司

基金托管人名称 中国银行股份有限公司

2.1.2 目标基金产品说明

投资目标 紧密跟踪标的指数表现，追求跟踪偏离度和跟踪误差的
最小化。

本基金采取完全复制法，即完全按照标的指数的成份股
组成及其权重构建基金股票投资组合，并根据标的指数
投资策略 成份股及其权重的变动进行相应调整。但在因特殊情况
（如流动性不足）导致无法获得足够数量的股票时，基
金管理人将运用其他合理的投资方法构建本基金的实际
投资组合，追求尽可能贴近目标指数的表现。

业绩比较基准 上证中小盘指数

本基金属于股票型基金中的指数型基金，股票最低仓位
为95%，并采用完全复制的被动式投资策略：一方面，
相对于混合基金、债券基金与货币市场基金而言，其风
风险收益特征 险和收益较高，属于股票型基金中高风险、高收益的产
品；另一方面，相对于采用抽样复制的指数型基金而
言，其风险和收益特征将更能与标的指数保持基本一
致。

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（ 2019年7月1日 － 2019年9月30日 ）

1.本期已实现收益 -123,216.60

2.本期利润 -254,007.24

3.加权平均基金份额本期利润 -0.0044

4.期末基金资产净值 62,656,185.88

5.期末基金份额净值 1.0362

注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

净值增长 净值增长 业绩比较基 业绩比较基

阶段 率① 率标准差 准收益率③ 准收益率标 ①－③ ②－④
② 准差④

过去三个月 -0.27% 0.94% -3.03% 0.96% 2.76% -0.02%

3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较
注：图示日期为2011年1月26日至2019年9月30日。


§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期 证券从业年 说明

限 限

任职日期 离任日期

18年证券（基金）从业
经历，复旦大学财务管
理硕士，2000-2001年任
上海汽车集团财务有限
公司财务，2001-2004年
任华安基金管理有限公
司高级基金核算

员，2004年7月加入华泰
柏瑞基金管理有限公

司，历任基金事务部总
监、上证红利ETF基金经
理助理。2009年6月起任
华泰柏瑞（原友邦华

泰）上证红利交易型开
放式指数基金基金经

理。2010年10月起担任
指数投资部副总

监。2011年1月起兼任华
泰柏瑞上证中小盘ETF基
金、华泰柏瑞上证中小
盘ETF联接基金基金经
指数投资 理。2012年5月起兼任华
柳军 部总监、 2011年1 - 18年 泰柏瑞沪深300ETF基

本基金的 月26日 金、华泰柏瑞沪

基金经理 深300ETF联接基金基金
经理。2015年2月起任指
数投资部总监。2015年5
月起任华泰柏瑞中证

500 ETF及华泰柏瑞中
证500ETF联接基金的基
金经理。2018年3月

至2018年11月任华泰柏
瑞锦利灵活配置混合型
证券投资基金和华泰柏
瑞裕利灵活配置混合型
证券投资基金的基金经
理。2018年3月至2018
年10月任华泰柏瑞泰利
灵活配置混合型证券投
资基金的基金经

理。2018年4月起任华泰
柏瑞MSCI中国A股国际通
交易型开放式指数证券
投资基金的基金经

理。2018年10月起任华


泰柏瑞MSCI中国A股国际
通交易型开放式指数证
券投资基金联接基金的
基金经理。2018年12月
起任华泰柏瑞中证红利
低波动交易型开放式指
数证券投资基金的基金
经理。2019年7月起任华
泰柏瑞中证红利低波动
交易型开放式指数证券
投资基金联接基金的基
金经理。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

报告期内本基金的运作符合相关法律、法规以及基金合同的约定，不存在损害基金持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

报告期内，本基金管理人根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的要求，通过科学完善的制度及流程，从事前、事中和事后等环节严格控制不同基金之间可能的利益输送。首先投资部和研究部通过规范的决策流程来确保公平对待不同投资组合。其次交易部对投资指令的合规性、有效性及合理性进行独立审核，在交易过程中启用投资交易系统中的公平交易模块，确保公平交易的实施。同时，风险管理部对报告期内的交易进行日常监控和分析评估。

本报告期内，上述公平交易制度总体执行情况良好。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

报告期内未发现本基金存在异常交易行为。本报告期内无下列情况:所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析

今年三季度市场呈现出明显的结构性行情，银行、非银及地产等权重板块表现疲软，以电子、半导体等为代表的高科技板块表现靓眼，期间申万电子行业指数上涨达20.2%。此前表现较佳的医药、食品饮料等板块在继续表现不俗，部分消费股纷纷创出了历史新高。整体来看，期间沪深300、中证500和中证1000分别下跌0.29%、0.19%和1.67%，创业板指受益于科技股结构性行情表现突出，期间上涨7.68%。从市场风格来看，成长性风格延续了今年上半年以来的强势表
现，表现继续显著优于价值风格，期间沪深300价值指数和沪深300成长指数分别录得-3.91%
和4.19%的收益，中证500成长相对中证500价值亦同样获得了显著的超额收益。


我们严格按照基金合同的规定，紧密跟踪业绩基准、跟踪偏离最小化的投资策略进行被动投资。本报告期内，本基金的累计跟踪偏离为2.780%，日均绝对跟踪偏离度为0.053%，期间日跟踪误差为0.088%，较好地实现了本基金的投资目标。

展望未来，目前A股市场以沪深300指数为代表的的估值水平仍处于历史偏低水平，当前时点介入A股市场仍具有良好的收益风险比。不过当下市场结构性行情明显，个股及板块呈现出强者恒强，前期表现强势的部分消费类个股已存在估值偏高的问题，建议投资者对于这类个股逐步获利了结。虽然今年以来高分红\低估值板块一直表现滞涨，但我们认为这一策略在未来仍是有效的。A股及海内外的历史经验反复证明，高分红\低估值个股在长期不仅具有显著的超额收益，还具有低波动的特性。建议对于部分个股恐高的投资者，可以对高分红指数保持密切关注，一方面可以提高投资组合的防御性，另一方面有望在中长期内获得较好的超额收益。此外，最近一段时间科技板块受政策驱动及国产替代等基本面因素影响表现突出，我们认为这一板块将迎来较为长期的投资机会，不过后市个股的表现可能出现分化，建议投资者对于其中科技含量高、成长性突出且估值合理的个股板块保持密切关注。

本基金将继续严格遵守跟踪偏离最小化的被动投资策略，从而为基金投资人谋求与业绩基准基本一致的投资回报。
4.5 报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末，本基金份额净值为1.0362元，累计净值为1.0362元，本报告期基金份额净值增长率为-0.27%，业绩比较基准收益率为-3.03%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

无。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例

（%）

1 权益投资 1,909,818.90 3.04

其中：股票 1,909,818.90 3.04

2 基金投资 57,513,376.20 91.66

3 固定收益投资 - -


其中：债券 - -

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返 - -
售金融资产

7 银行存款和结算备付金合计 3,311,632.02 5.28

8 其他资产 12,535.12 0.02

9 合计 62,747,362.24 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)

A 农、林、牧、渔业 7,832.00 0.01

B 采矿业 109,663.40 0.18

C 制造业 835,127.30 1.33

D 电力、热力、燃气及水生产和 144,475.00 0.23
供应业

E 建筑业 59,988.20 0.10

F 批发和零售业 94,543.00 0.15

G 交通运输、仓储和邮政业 118,637.00 0.19

H 住宿和餐饮业 5,673.00 0.01

I 信息传输、软件和信息技术服 120,971.80 0.19
务业

J 金融业 272,063.90 0.43

K 房地产业 74,438.00 0.12

L 租赁和商务服务业 12,814.00 0.02

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管理业 5,220.30 0.01

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 2,194.00 0.00

Q 卫生和社会工作 10,250.00 0.02

R 文化、体育和娱乐业 19,913.00 0.03

S 综合 16,015.00 0.03

合计 1,909,818.90 3.05

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
注:本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细


序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（ 占基金资产净值比
元） 例（％）

1 600900 长江电力 2,600 47,398.00 0.08

2 603288 海天味业 300 32,973.00 0.05

3 601169 北京银行 5,800 31,088.00 0.05

4 601012 隆基股份 940 24,656.20 0.04

5 600570 恒生电子 300 22,179.00 0.04

6 603160 汇顶科技 100 20,340.00 0.03

7 601009 南京银行 2,300 19,757.00 0.03

8 600999 招商证券 1,100 18,095.00 0.03

9 600015 华夏银行 2,400 17,712.00 0.03

10 601006 大秦铁路 2,300 17,457.00 0.03

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
注：本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
注：本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注：本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注：本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细

序号 基金名称 基金类型 运作方式 管理人 公允价值（人 占基金资产
民币元） 净值比例(%)

交易型开放 华泰柏瑞基

1 中小盘ETF 指数型 式 金管理有限 57,513,376.20 91.79
公司

5.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.10.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
注：本基金本报告期末未持有股指期货。
5.10.2 本基金投资股指期货的投资政策

注：本基金本报告期末未持有股指期货。
5.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.11.1 本期国债期货投资政策
注：本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
注：本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11.3 本期国债期货投资评价
注：本基金本报告期末未持有国债期货。
5.12 投资组合报告附注
5.1.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明

报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查的，也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的。
5.1.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明

基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的。
5.1.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 1,038.54

2 应收证券清算款 6,497.03

3 应收股利 -

4 应收利息 714.60

5 应收申购款 4,284.95

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 12,535.12

5.1.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.1.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注：截至本报告期末，本基金前十名股票中不存在流通受限的情况。


§6 开放式基金份额变动

单位：份

报告期期初基金份额总额 57,613,797.46

报告期期间基金总申购份额 3,804,821.28

减:报告期期间基金总赎回份额 951,695.02

报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-" -
填列）

报告期期末基金份额总额 60,466,923.72

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
注：无。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
注：无。


§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

投资 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
者类

别 持有基金份额比例

期初 申购 赎回 份额占
序号 达到或者超过20%的 持有份额

份额 份额 份额 比
时间区间

机构 1 20190701-20190930 47,010,154.19 0.00 0.00 47,010,154.19 77.75%

个人 - - - - - - -

产品特有风险

本基金报告期内有单一机构持有基金份额超过20%的情形。如果这些份额持有比例较大的投资者赎回，可能导致巨额赎回，从而引发流动性风险，可能对基金产生如下影响：（1）延期办理赎回申请或暂停赎回的风险。当发生巨额赎回时，投资者可能面临赎回申请延期办理、延缓支付或暂停赎回的风险。（2）基金净值大幅波动的风险。基金管理人为了应对大额赎回可能短时间内进行资产变现，这将对基金资产净值产生不利影响，同时可能发生大额赎回费用归入基金资产、基金份额净值保留位数四舍五入等问题，这些都可能会造成基金资产净值的较大波动。（3）基金投资目标偏离的风险。单一投资者大额赎回后可能导致基金规模缩小，基金将面临投资银行间债券、交易所债券时交易困难的情形，从而使得实现基金投资目标存在一定的不确定性。（4）基金合同提前终止的风险。如果投资者大额赎回可能导致基金资产规模过小，不能满足存续的条件，基金将根据基金合同的约定面临合同终止清算、转型等风险。本基金管理人将密切关注申赎动向，审慎评估大额申赎对基金持有集中度的影响，同时将完善流动性风险管控机制，最大限度的保护基金份额持有人的合法权益。

8.2 影响投资者决策的其他重要信息

无。


§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1、中国证监会批准华泰柏瑞上证中小盘交易型开放式指数证券投资基金联接基金募集的文件

2、《华泰柏瑞上证中小盘交易型开放式指数证券投资基金联接基金基金合同》

3、《华泰柏瑞上证中小盘交易型开放式指数证券投资基金联接基金招募说明书》

4、《华泰柏瑞上证中小盘交易型开放式指数证券投资基金联接基金托管协议》

5、基金管理人业务资格批件、营业执照

6、华泰柏瑞上证中小盘交易型开放式指数证券投资基金联接基金的公告
9.2 存放地点

上海市浦东新区民生路1199弄证大五道口广场1号楼17层
9.3 查阅方式

投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。

投资者对本报告如有疑问，可咨询基金管理人华泰柏瑞基金管理有限公司。 客户服务热
线：400-888-0001（免长途费） 021-3878 4638 公司网址：www.huatai-pb.com

华泰柏瑞基金管理有限公司
2019年10月22日
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