华宝标普沪港深中国增强价值指数证券投
资基金（LOF）

2020 年第 3 季度报告

2020 年 9 月 30 日

基金管理人：华宝基金管理有限公司

基金托管人：中国建设银行股份有限公司

报告送出日期：2020 年 10 月 28 日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2020 年 10 月 26 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2020 年 07 月 01 日起至 09 月 30 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 华宝标普沪港深中国增强价值指数

场内简称 价值基金 LOF

基金主代码 501310

基金运作方式 上市契约型开放式（LOF）

基金合同生效日 2018 年 10 月 25 日

报告期末基金份额总额 163,593,800.14 份

投资目标 紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差最小

化。正常情况下，本基金力争控制净值增长率与业绩比
较基准之间的日均跟踪偏离度的绝对值不超过 0.5%，年
化跟踪误差不超过 5%。

投资策略 本基金主要采用组合复制策略及适当的替代性策略以更
好的跟踪标的指数，实现基金投资目标。正常情况下，
本基金力争控制净值增长率与业绩比较基准之间的日均
跟踪偏离度的绝对值不超过 0.5%，年化跟踪误差不超过


5%。

1、组合复制策略

本基金主要采取完全复制法，即按照标的指数成份股及
其权重构建基金的股票投资组合，并根据标的指数成份
股及其权重的变动对股票投资组合进行相应地调整。

2、替代性策略

对于出现市场流动性不足、因法律法规原因个别成份股
被限制投资等情况，导致本基金无法获得足够数量的股
票时，基金管理人将通过投资成份股、非成份股、成份
股个股衍生品等进行替代。

3、债券投资策略

本基金债券投资的目的是在保证基金资产流动性的同时
有效利用基金资产，提高基金资产的投资收益。本基金
债券投资组合将采用自上而下的投资策略，根据宏观经
济分析、资金面动向分析等判断未来利率变动走势，并
利用债券定价技术，进行个券选择。

业绩比较基准 标普沪港深中国增强价值指数收益率×95％＋人民币银
行活期存款利率（税后）×5％

风险收益特征 本基金为股票型基金，其长期平均风险和预期收益水平
高于混合型基金、债券型基金及货币市场基金。本基金
为指数型基金，具有与标的指数相似的风险收益特征。
本基金将通过港股通投资香港证券市场，会面临港股通
机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则
等差异带来的特有风险。

基金管理人 华宝基金管理有限公司

基金托管人 中国建设银行股份有限公司


下属分级基金的基金简称 价值基金 LOF 华宝价值基金 C

下属分级基金的场内简称 价值基金 LOF -

下属分级基金的交易代码 501310 007397

报告期末下属分级基金的份额总额 158,729,006.20 份 4,864,793.94 份

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2020 年 7 月 1 日-2020 年 9 月 30 日）

华宝价值基金 华宝价值基金 C

1.本期已实现收益 -1,375,617.72 -31,092.31

2.本期利润 -2,710,646.25 -133,709.56

3.加权平均基金份额本期利润 -0.0175 -0.0362

4.期末基金资产净值 131,014,006.41 3,994,375.82

5.期末基金份额净值 0.8254 0.8211

注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

华宝价值基金

业绩比较基准

净值增长率标业绩比较基准

阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①－③ ②－④
准差② 收益率③

④

过去三个月 -2.38% 1.30% -3.92% 1.28% 1.54% 0.02%

过去六个月 -5.35% 1.17% -8.55% 1.13% 3.20% 0.04%

过去一年 -13.72% 1.31% -16.68% 1.27% 2.96% 0.04%

过去三年 - - - - - -

过去五年 - - - - - -

自基金合同

-17.46% 1.15% -18.25% 1.12% 0.79% 0.03%
生效起至今

华宝价值基金 C

业绩比较基准

净值增长率标业绩比较基准

阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①－③ ②－④
准差② 收益率③

④

过去三个月 -2.48% 1.30% -3.92% 1.28% 1.44% 0.02%

过去六个月 -5.53% 1.17% -8.55% 1.13% 3.02% 0.04%

过去一年 -14.07% 1.31% -16.68% 1.27% 2.61% 0.04%

过去三年 - - - - - -

过去五年 - - - - - -

自基金合同

-16.58% 1.19% -20.74% 1.14% 4.16% 0.05%
生效起至今

注：1、本基金基金合同生效于 2018 年 10 月 25 日。

2、截至 2019 年 4 月 24 日，本基金已达到合同规定的资产配置比例。

3、本基金 C 份额成立于 2019 年 5 月 21 日。

3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较


注：1、按照基金合同的约定，自基金成立日期的 6 个月内达到规定的资产组合，截至 2019 年 4
月 24 日，本基金已达到合同规定的资产配置比例。

2、本基金 C 份额成立于 2019 年 5 月 21 日。

3.3 其他指标

无

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明

任职日期 离任日期 年限

公司总经 博士。先后在美国德州奥斯丁市德亚资
理助理/ 本、泛太平洋证券（美国）和汇丰证券（美
国际业务 国）从事数量分析、另类投资分析和证券
部总经 投资研究工作。2005 年至 2007 年任华宝
理、本基 基金管理有限公司内控审计风险管理部
金基金经 2018 年 10 月 主管。2011 年再次加入华宝基金管理有
周晶 理、华宝 25 日 - 16 年 限公司，现任公司总经理助理/国际业务
油气、美 部总经理/首席策略分析师。2013 年 6 月
国消费、 至2015年11月任华宝成熟市场动量优选
华宝标普 证券投资基金基金经理。2014 年 9 月起
香港上市 任华宝标普石油天然气上游股票指数证
中国中小 券投资基金(LOF)基金经理。2015 年 9 月
盘指数 至 2017 年 8 月任华宝中国互联网股票型


（LOF）、 证券投资基金基金经理。2016 年 3 月起
华宝港股 任华宝标普美国品质消费股票指数证券
通恒生中 投资基金（LOF）基金经理。2016 年 6 月
国（香港 起任华宝标普香港上市中国中小盘指数
上市）25 证券投资基金（LOF）基金经理。2017 年
指数（场 4 月起任华宝港股通恒生中国（香港上
内简称 市）25 指数证券投资基金（LOF）基金经
“香港大 理。2018 年 3 月起任华宝港股通恒生香
盘”）、华 港 35 指数证券投资基金（LOF)基金经
宝港股通 理。2018 年 10 月起任华宝标普沪港深中
恒生香港 国增强价值指数证券投资基金（LOF）基
35 指数 金经理。2019 年 11 月起任华宝致远混合
（场内简 型证券投资基金（QDII）基金经理。

称“香港

本

地”）、华

宝致远混

合基金经

理

注：1、任职日期以及离任日期均以基金公告为准。
2、证券从业含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况

本报告期内，本基金基金经理未兼任私募资产管理计划投资经理。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金法》、《合格境内机构投资者境外证券投资管理试行办法》及其各项实施细则、《华宝标普沪港深中国增强价值指数证券投资基金（LOF）基金合同》和其他相关法律法规的规定、监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋取最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

本报告期内，基金管理人通过严格执行投资决策委员会议事规则、公司股票库管理制度、中
央交易室制度、防火墙机制、系统中的公平交易程序、每日交易日结报告、定期基金投资绩效评价等机制，确保所管理的所有投资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动和环节得到公平对待。同时，基金管理人严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定和公司内部制度要求，分析了本公司旗下所有投资组合之间的整体收益率差异、分投资类别（股票、债券）的收益率差异以及连续四个季度期间内、不同时间窗下同向交易的交易价差；分析结果未发现异常情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内，基金管理人未发生所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%。

本报告期内，本基金未发现异常交易行为。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

本基金采用全复制方法跟踪标普沪港深中国增强价值指数。该指数在沪港深三地上市的股票
中精选 100 支估值最低的股票。整个基金通过 A 股和港股通进行交易。该基金于 2018/10/25 成立。
整个三季度，标普沪港深中国增强价值指数（人民币）震荡下行。七月初，受到美元指数大幅下行，外资涌入，叠加国内经济复苏推进，权益市场内流动性快速上升等积极因素的推动，受益于估值较低，指数快速大幅上涨。七月中旬后，国内流动性从宽边际有所收缩，存量资金转向景气度更高的消费和科技板块，低估值板块表现较弱。而进入到八月下旬，受到欧洲疫情有所重新加速、美国新财政刺激方案谈判陷入僵局、英国脱欧谈判阻力重重等因素影响，美元指数走强，带动整个新兴市场股市快速下行，标普沪港深中国增强价值指数也跟随下跌。

整个三季度，指数从 1269.31 下跌到 1216.57，跌幅 4.16%。同期恒生国企指数季环比下跌
3.70%，沪深 300 指数季环比上升 10.17%。沪港深中国增强价值三季度年化波动率为 21.55%，相较恒生国企指数的 20.34%更低，相较沪深 300 指数的 25.6%更低。
4.5 报告期内基金的业绩表现

本报告期基金份额 A 净值增长率为-2.38%；本报告期基金份额净值增长率为-2.48%；同期业绩比较基准收益率为-3.92%。

4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内，本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人低于二百人或基金资产净值低于五千万元的情形。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 126,188,471.91 92.52

其中：股票 126,188,471.91 92.52

2 基金投资 0.00 0.00

3 固定收益投资 0.00 0.00

其中：债券 0.00 0.00

资产支持证券 0.00 0.00

4 贵金属投资 0.00 -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 0.00 0.00

其中：买断式回购的买入返售金融资 - -
产

7 银行存款和结算备付金合计 9,834,586.28 7.21

8 其他资产 365,978.70 0.27

9 合计 136,389,036.89 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末指数投资按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 389,070.00 0.29

C 制造业 12,034,718.00 8.91

D 电力、热力、燃气及水生产和 803,848.00 0.60
供应业

E 建筑业 14,209,347.00 10.52

F 批发和零售业 4,723,905.00 3.50

G 交通运输、仓储和邮政业 1,086,981.00 0.81

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服 - -
务业

J 金融业 6,010,260.40 4.45

K 房地产业 9,126,449.00 6.76


L 租赁和商务服务业 731,321.00 0.54

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 49,115,899.40 36.38

5.2.2 报告期末积极投资按行业分类的境内股票投资组合

本报告期末未持有积极投资的境内股票。
5.2.3 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

行业类别 公允价值（人民币） 占基金资产净值比例（%）

电信服务 3,715,790.54 2.75

消费者非必需品 1,861,906.63 1.38

消费者常用品 - -

能源 11,366,392.58 8.42

金融 29,104,208.15 21.56

医疗保健 2,351,286.00 1.74

工业 8,381,521.34 6.21

信息技术 1,064,349.60 0.79

基础材料 4,249,340.54 3.15

房地产 11,803,576.87 8.74

公用事业 3,174,200.26 2.35

合计 77,072,572.51 57.09

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
5.3.1 报告期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 601668 中国建筑 1,368,000 6,949,440.00 5.15

2 3988 HK 中国银行 2,499,000 5,270,211.07 3.90

3 386 HK 中国石油化 1,818,000 4,968,265.31 3.68
工股份

4 3328 HK 交通银行 1,364,000 4,458,695.58 3.30

5 600104 上汽集团 216,200 4,135,906.00 3.06

6 2007 HK 碧桂园 482,000 4,015,188.02 2.97

7 601169 北京银行 806,680 3,775,262.40 2.80


8 1288 HK 农业银行 1,720,000 3,657,584.13 2.71

9 2601 HK 中国太保 166,400 3,202,196.28 2.37

10 857 HK 中国石油股 1,482,000 2,956,137.10 2.19
份

5.3.2 报告期末积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票投资明细

本报告期末未持有积极投资的境内股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

本基金本报告期末未持有债券投资。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

本基金本报告期末未持有债券投资。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金未投资股指期货。

5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

本基金未投资股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策

本基金未投资国债期货。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金未投资国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价

本基金未投资国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1

基金管理人没有发现本基金投资的前十名证券的发行主体在报告期内被监管部门立案调查，也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚，无证券投资决策程序需特别说明。
5.11.2

基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 3,240.14

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 361,800.31

4 应收利息 938.25

5 应收申购款 -


6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 365,978.70

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
5.11.5.1 报告期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末指数投资前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.5.2 报告期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有积极投资。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因 ，合计数可能不等于分项之和。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

项目 华宝价值基金 华宝价值基金 C

报告期期初基金份额总额 160,803,010.56 3,127,801.75

报告期期间基金总申购份额 33,085,225.77 5,160,328.06

减:报告期期间基金总赎回份额 35,159,230.13 3,423,335.87

报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - -
少以“-”填列）

报告期期末基金份额总额 158,729,006.20 4,864,793.94

注：总申购份额含转换入份额；总赎回份额含转换出份额。

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况

无。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息

1、2020 年 9 月 4 日，基金管理人发布高级管理人员变更公告，聘任李孟恒为公司首席信息
官。

2、2020 年 9 月 23 日，基金管理人发布高级管理人员变更公告，朱永红担任公司董事长，孔
祥清不再担任公司董事长。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

中国证监会批准基金设立的文件；

华宝标普沪港深中国增强价值指数证券投资基金(LOF)基金合同；

华宝标普沪港深中国增强价值指数证券投资基金(LOF)招募说明书；

华宝标普沪港深中国增强价值指数证券投资基金(LOF)托管协议；

基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程；

基金管理人报告期内在指定报刊上披露的各种公告；

基金托管人业务资格批件和营业执照。
9.2 存放地点

以上文件存于基金管理人及基金托管人办公场所备投资者查阅。
9.3 查阅方式

投资者可以通过基金管理人网站，查阅或下载基金合同、招募说明书、托管协议及基金的各种定期和临时公告。

华宝基金管理有限公司
2020 年 10 月 28 日
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