易方达证券公司指数分级证券投资基金

2020 年第 1 季度报告

2020 年 3 月 31 日

基金管理人：易方达基金管理有限公司

基金托管人：中国建设银行股份有限公司

报告送出日期：二〇二〇年四月二十一日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2020 年 4
月 17 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2020 年 1 月 1 日起至 3 月 31 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 易方达证券公司分级

基金主代码 502010

交易代码 502010

基金运作方式 契约型开放式、分级基金

基金合同生效日 2015 年 7 月 8 日

报告期末基金份额总额 673,318,443.26 份

投资目标 紧密追踪业绩比较基准，追求跟踪偏离度与跟踪误
差的最小化。

投资策略 本基金主要采取完全复制法进行投资，即完全按照
标的指数的成份股组成及权重构建基金投资组合，
并根据标的指数成份股及其权重的变动进行相应
调整，以达到紧密跟踪标的指数的目的。本基金力
争将年化跟踪误差控制在 4%以内，日跟踪偏离度


绝对值的平均值控制在 0.35%以内。

业绩比较基准 95%×中证全指证券公司指数收益率＋5%×同期银
行活期存款利率（税后）

风险收益特征 本基金为股票型基金，主要采用完全复制策略跟踪
标的指数的表现，其风险收益特征与标的指数相
似。长期而言，其风险收益水平高于混合型基金、
债券型基金和货币市场基金；A 类份额具有预期风
险、收益较低的特征；B 类份额具有预期风险、收
益较高的特征。

基金管理人 易方达基金管理有限公司

基金托管人 中国建设银行股份有限公司

下属分级基金的基金简 易方达证券公 易方达证券公 易方达证券公
称 司分级 司分级 A 司分级 B

下属分级基金场内简称 证券分级 证券 A 证券 B

下属分级基金的交易代

502010 502011 502012

码

报告期末下属分级基金 425,071,109.26 124,123,667.00 124,123,667.00
的份额总额 份 份 份

下属分级基金的风险收 基础份额为股 与基础份额相 与基础份额相
益特征 票型基金，其风 比，A 类份额的 比，B 类份额的
险收益水平高 预期收益和预 预期收益和预
于混合型基金、 期风险低于基 期风险高于基
债券型基金和 础份额。 础份额。

货币市场基金。

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

报告期

主要财务指标

(2020 年 1 月 1 日-2020 年 3 月 31 日)

1.本期已实现收益 13,572,683.14

2.本期利润 -71,695,362.95

3.加权平均基金份额本期利润 -0.1033

4.期末基金资产净值 678,122,759.47

5.期末基金份额净值 1.0071

注：1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

净值增长 业绩比较 业绩比较

阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①－③ ②－④
率① ② 率③ 率标准差

④

过去三个 -9.30% 2.59% -10.49% 2.61% 1.19% -0.02%
月
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

易方达证券公司指数分级证券投资基金

累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图

（2015 年 7 月 8 日至 2020 年 3 月 31 日）


注：自基金合同生效至报告期末，基金份额净值增长率为-32.26%，同期业
绩比较基准收益率为-38.54%。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基 证券

姓 职务 金经理期限 从业 说明

名 任职 离任 年限

日期 日期

本基金的基金经理、易方

达沪深 300 医药卫生交易

型开放式指数证券投资

基金的基金经理、易方达 硕士研究生，具有基金从业
沪深 300 非银行金融交易 资 格 。 曾 任 汇 丰 银 行
余 型开放式指数证券投资 Consumer Credit Risk 信用
海 基金的基金经理、易方达 2015- - 15 年 风险分析师，华宝兴业基金
燕 沪深 300 非银行金融交易 07-08 管理有限公司分析师、基金
型开放式指数证券投资 经理助理、基金经理，易方
基金联接基金的基金经 达基金管理有限公司投资
理、易方达上证 50 指数 发展部产品经理。

分级证券投资基金的基

金经理、易方达国企改革

指数分级证券投资基金

的基金经理、易方达军工
指数分级证券投资基金
的基金经理、易方达中证
500 交易型开放式指数证
券投资基金的基金经理、
易方达沪深 300 交易型开
放式指数发起式证券投
资基金的基金经理、易方
达沪深 300 交易型开放式
指数发起式证券投资基
金联接基金的基金经理、
易方达中证海外中国互
联网 50 交易型开放式指
数证券投资基金的基金
经理、易方达中证军工交
易型开放式指数证券投
资基金的基金经理、易方
达中证全指证券公司交
易型开放式指数证券投
资基金的基金经理、易方
达沪深 300 医药卫生交易
型开放式指数证券投资
基金联接基金的基金经
理、易方达恒生中国企业
交易型开放式指数证券
投资基金的基金经理、易
方达黄金交易型开放式
证券投资基金的基金经
理、易方达恒生中国企业
交易型开放式指数证券
投资基金联接基金的基
金经理、易方达黄金交易
型开放式证券投资基金
联接基金的基金经理、易
方达中证海外中国互联
网 50 交易型开放式指数
证券投资基金联接基金
的基金经理、易方达中证
500 交易型开放式指数证
券投资基金发起式联接
基金的基金经理、易方达
日兴资管日经 225 交易型
开放式指数证券投资基
金（QDII）的基金经理、


易方达上证 50 交易型开

放式指数证券投资基金

的基金经理、易方达上证

50 交易型开放式指数证

券投资基金发起式联接

基金的基金经理、指数投

资部副总经理

注：1.对基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，“离任日期”为根据公司决定确定的解聘日期；对此后的非首任基金经理，“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。

2.证券从业的含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

本基金管理人主要通过建立有纪律、规范化的投资研究和决策流程、交易流程，以及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送。本基金管理人制定了严格的投资权限管理制度、投资备选库管理制度和集中交易制度等，并重视交易执行环节的公平交易措施，以“时间优先、价格优先”作为执行指令的基本原则，通过投资交易系统中的公平交易模块，以尽可能确保公平对待各投资组合。本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共 17 次，全部为指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易。

本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析


2020 年一季度国内宏观经济面临新冠疫情的明显冲击，企业复工复产进度明显放缓，生产、销售受阻，导致 1-2 月份规模以上工业增加值、企业利润分别同比下降 13.5%、38.3%。受到海外疫情不确定的影响，出口、生产恢复仍然需要时间，2020 年一季度的经济增长回升势头将暂时停止，原先已表现出的经济内在动力回升趋势将受阻，整体经济增速将受到较大挑战。尽管新冠疫情在中国境内得到了有效控制，但其全球蔓延的态势自 3 月份以来则日渐严峻，面对疫情对经济信心的显著打击，全球各主要经济体先后采取大力度的货币宽松政策加以对冲，然而担忧情绪依旧没有消散，而且疫情发展态势也仍不明朗，疫情所带来的现实性冲击和政策性对冲的较量仍将是中短期主导全球乃至国内经济走向的关键力量。资本市场方面，海外疫情的超预期发展引起了金融市场巨震，美元流动性紧张又导致大类资产普跌，美股出现创纪录的 4 次熔断，美债收益率也下探至历史最低点。美联储祭出“零利率”后又推出无限 QE，美国国会推出历史最大规模的 2.2 万亿美元经济刺激法案。相比之下国内资产在全球金融动荡中表现出了韧性。在流动性得到缓解后，全球股市明显反弹，A 股也随之结束自 3 月初的剧烈下跌并开始反弹，一季度上证综指以下跌 9.83%收官。风格主题方面，结构分化显著，在科技类板块表现领先的背景下，创业板表现优于主板，上证 50 指数、沪深 300 指数分别下跌 12.20%、10.02%，而创业板指上涨 4.10%；行业方面，农林牧渔、医药生物、计算机、通信等板块涨幅居前，休闲服务、保险、采掘、家用电器、交通运输、银行、房地产等板块跌幅较大。报告期内中证全指证券公司指数下跌 11.12%。

报告期内本基金为正常运作期，在操作中，我们严格遵守基金合同，坚持既定的指数化投资策略，在指数权重调整和基金申赎变动时，应用指数复制和数量化技术降低冲击成本和减少跟踪误差。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现

截至报告期末，本基金份额净值为 1.0071 元，本报告期份额净值增长率为-9.30%，同期业绩比较基准收益率为-10.49%，日跟踪偏离度的均值为 0.05%，年化跟踪误差为 1.033%，各项指标均在合同规定的目标控制范围之内。


§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序 占基金总资产

项目 金额（元）

号 的比例（%）

1 权益投资 639,849,751.46 94.10

其中：股票 639,849,751.46 94.10

2 固定收益投资 732,996.78 0.11

其中：债券 732,996.78 0.11

资产支持证券 - -

3 贵金属投资 - -

4 金融衍生品投资 - -

5 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售

金融资产 - -

6 银行存款和结算备付金合计 38,645,875.43 5.68

7 其他资产 734,166.73 0.11

8 合计 679,962,790.40 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净
值比例（％）

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 - -

C 制造业 2,812,143.09 0.41

电力、热力、燃气及水生产和供应 - -
D 业

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 19,147.31 0.00


G 交通运输、仓储和邮政业 2,158,782.50 0.32

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 3,454,201.76 0.51

J 金融业 631,387,923.82 93.11

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 17,552.98 0.00

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 639,849,751.46 94.36

5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

占基金资产

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 净值比例

（％）

1 600030 中信证券 4,897,761 108,534,383.76 16.01

2 600837 海通证券 4,204,426 53,984,829.84 7.96

3 300059 东方财富 2,791,420 44,802,291.00 6.61

4 601688 华泰证券 2,293,708 39,520,588.84 5.83

5 601211 国泰君安 2,343,087 38,145,456.36 5.63

6 600999 招商证券 1,485,747 25,435,988.64 3.75

7 000166 申万宏源 4,683,573 20,654,556.93 3.05

8 600958 东方证券 1,860,063 16,963,774.56 2.50

9 601901 方正证券 2,138,650 15,355,507.00 2.26

10 601377 兴业证券 2,435,562 15,222,262.50 2.24

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

占基金资产

序号 债券品种 公允价值(元)

净值比例(％)

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -


3 金融债券 - -

其中：政策性金融债 - -

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债（可交换债） 732,996.78 0.11

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 732,996.78 0.11

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

占基金
资产净
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）

值比例
（％）

1 110067 华安转债 7,330 732,996.78 0.11

5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

本基金本报告期末未投资股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

本基金本报告期末未投资国债期货。
5.11投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调
查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3其他各项资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 46,486.73

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 7,879.35

5 应收申购款 679,800.65

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 734,166.73

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

易方达证券公司分级 易方达证券公司
项目 易方达证券公司分级

A 分级B

报告期期初基

金份额总额 482,022,966.69 123,120,367.00 123,120,367.00

报告期基金总

申购份额 66,980,152.78 - -

减：报告期基

金总赎回份额 121,925,410.21 - -

报告期基金拆
分变动份额

（份额减少以 -2,006,600.00 1,003,300.00 1,003,300.00
“-”填列）
报告期期末基

金份额总额 425,071,109.26 124,123,667.00 124,123,667.00

注：拆分变动份额包括三类份额之间的配对转换份额。

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

本报告期内基金管理人未持有本基金份额。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 影响投资者决策的其他重要信息

根据《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》（以下简称《资管新规》） 要求，公募产品不得进行份额分级，应在《资管新规》规定的过渡期结束前（即
2020 年 12 月 31 日前）进行整改规范，请投资者关注相关风险以及基金管理人
届时发布的相关公告。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1.中国证监会准予易方达证券公司指数分级证券投资基金募集注册的文件；
2.《易方达证券公司指数分级证券投资基金基金合同》；

3.《易方达证券公司指数分级证券投资基金托管协议》；

4.基金管理人业务资格批件和营业执照。
9.2 存放地点


广州市天河区珠江新城珠江东路 30 号广州银行大厦 40-43 楼。

9.3 查阅方式

投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。

易方达基金管理有限公司
二〇二〇年四月二十一日
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