国泰中证军工交易型开放式指数证券投资基金
2016年第3季度报告
2016年9月30日
基金管理人：国泰基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一六年十月二十四日
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2016年10月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2016年7月26日（基金合同生效日）起至9月30日止。
§2 基金产品概况
基金简称 国泰中证军工ETF
基金主代码 512660
交易代码 512660
基金运作方式 交易型开放式
基金合同生效日 2016年7月26日
报告期末基金份额总额 304,079,995.00份
紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差的最小
投资目标
化。
1、股票投资策略
本基金主要采用完全复制法，即按照标的指数成份股组成
投资策略 及其权重构建基金股票投资组合，并根据标的指数成份股
及其权重的变动而进行相应的调整。但因特殊情况（如成
份股长期停牌、成份股发生变更、成份股权重由于自由流
通量发生变化、成份股公司行为、市场流动性不足等）导
致本基金管理人无法按照标的指数构成及权重进行同步
调整时，基金管理人将对投资组合进行优化，尽量降低跟
踪误差。在正常市场情况下，本基金的风险控制目标是追
求日均跟踪偏离度的绝对值不超过0.2%，年跟踪误差不超
过2%。如因标的指数编制规则调整或其他因素导致跟踪偏
离度和跟踪误差超过上述范围，基金管理人应采取合理措
施避免跟踪偏离度、跟踪误差进一步扩大。
2、债券投资策略
基于流动性管理的需要，本基金可以投资于到期日在一年
期以内的政府债券、央行票据和金融债等固定收益类品
种，其目的是保证基金资产流动性并提高基金资产的投资
收益。
3、资产支持证券投资策略
本基金投资资产支持证券将综合考虑信用等级、债券期限
结构、分散化投资、行业分布等因素，坚持价值投资理念，
把握市场交易机会。在严格遵守法律法规的基础上，通过
信用研究和流动性管理，选择经风险调整后相对价值较高
的品种进行投资，以期获得长期稳定收益。
4、权证投资策略
本基金在进行权证投资时，将通过对权证标的证券基本面
的研究，结合权证定价模型寻求其合理估值水平，并积极
利用正股和权证之间的不同组合来套取无风险收益。本基
金管理人将充分考虑权证资产的收益性、流动性及风险性
特征，通过资产配置、品种与类属选择，谨慎进行投资，
追求较稳定的当期收益。
业绩比较基准 中证军工指数收益率
本基金属于股票型基金，其预期收益及预期风险水平高于
风险收益特征
混合型基金、债券型基金和货币市场基金，属于较高风险、
较高收益的基金。
本基金为指数型基金，主要采用完全复制策略，跟踪中证
军工指数，其风险收益特征与标的指数所表征的市场组合
的风险收益特征相似。
基金管理人 国泰基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
报告期
主要财务指标 (2016年7月26日（基金合同生效日）-2016年9
月30日)
1.本期已实现收益 8,944,340.70
2.本期利润 1,144,610.97
3.加权平均基金份额本期利润 0.0033
4.期末基金资产净值 295,390,669.76
5.期末基金份额净值 0.9714
注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；
（2）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
净值增长 业绩比较 业绩比较
净值增长
阶段 率标准差 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④
率①
② 率③ 率标准差
④
自基金合同
生效日(2016 -2.86% 1.11% -7.47% 1.29% 4.61% -0.18%
年7月26日)
至今
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准
收益率变动的比较
国泰中证军工交易型开放式指数证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
(2016年7月26日至2016年9月30日)
注：1、本基金的合同生效日为2016年7月26日，截止至2016年9月30日，本基金运作时间未满一年。
2、本基金的建仓期为6个月，截至本报告期末，本基金尚处于建仓期内，将在6个月建仓结束时，确保各项资产配置比例符合合同约定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
任本基金的基金经理期限 证券从业年
姓名 职务 说明
任职日期 离任日期 限
硕士研究生。2001年5月至
本基金 2006年9月在华安基金管
的基金 理有限公司任量化分析师；
经理、 2006年9月至2007年8月
国泰黄 在汇丰晋信基金管理有限
金 公司任应用分析师；2007
ETF、国 年9月至2007年10月在平
泰上证 安资产管理有限公司任量
180金 化分析师；2007年10月加
融 入国泰基金管理有限公司，
ETF、国 历任金融工程分析师、高级
泰上证 产品经理和基金经理助理。
180金 2014年1月起任国泰黄金
融ETF 交易型开放式证券投资基
联接、 金、上证180金融交易型开
国泰沪 放式指数证券投资基金、国
艾小军 深300 2016-07-26 - 15年 泰上证180金融交易型开放
指数、 式指数证券投资基金联接
国泰黄 基金的基金经理，2015年3
金ETF 月起兼任国泰深证TMT50指
联接、 数分级证券投资基金的基
国泰深 金经理，2015年4月起兼任
圳 国泰沪深300指数证券投资
TMT50 基金的基金经理，2016年4
指数分 月起兼任国泰黄金交易型
级、国 开放式证券投资基金联接
泰中证 基金的基金经理，2016年7
全指证 月起兼任国泰中证军工交
券公司 易型开放式指数证券投资
ETF的 基金和国泰中证全指证券
基金经 公司交易型开放式指数证
理 券投资基金的基金经理。
注：1、此处的任职日期和离任日期均指公司决定生效之日，首任基金经理，任职日期为基金合同生效日。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《基金管理公司公
平交易制度指导意见》等有关法律法规的规定，严格遵守基金合同和招募说明书约定，本着诚实信用、勤勉尽责、最大限度保护投资人合法权益等原则管理和运用基金资产，在控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金运作合法合规，未发生损害基金份额持有人利益的行为，未发生内幕交易、操纵市场和不当关联交易及其他违规行为，信息披露及时、准确、完整，本基金与本基金管理人所管理的其他基金资产、投资组合与公司资产之间严格分开、公平对待，基金管理小组保持独立运作，并通过科学决策、规范运作、精心管理和健全内控体系，有效保障投资人的合法权益。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的相关规定，通过严格的内部风险控制制度和流程，对各环节的投资风险和管理风险进行有效控制，严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，严格禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易，确保公平对待所管理的所有基金和投资组合，切实防范利益输送行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，本基金与本基金管理人所管理的其他投资组合未发生大额同日反向交易。
本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
2016年三季度，经历了上半年的大幅调整后，随着三大风险事件尘埃落定，A股迎来了难得的做多窗口期，市场风险偏好有所提升，A股指数在八月中旬迎来了年内高点。但市场情绪依然谨慎，A股的交易量较上半年依然未见提升，这使得指数难以在高位为继。其中，上证指数三季度末报收于3004.70点，季度涨幅2.56%，连续两个月收盘位于3000整数关之上，并在8月16日上探3140.44点的今年最高位，表现好于二季度；深证成指三季度末收于10567.58点，上涨0.74%，表现平平；创业板则下跌3.5%，表现不及前期；涨幅最高的是沪深300指数，上升3.15%。回顾三季度的A股走势，7月随着美联储减缓加息步伐和英国公投退欧所带来的宽松预期，A股迎来了一波反弹。但随后监管层针对借壳上市等题材炒作出台了一系列严厉措施，致使一系列题材股价格受到了压制。8月初，受深港通开通在即及G20峰会市场维稳的利好下，股指持续走高。但好景不长，受到市场情绪依然谨慎、增
量资金缺乏以及监管层去杠杆态度坚决等因素的打压，8月底至9月末，市场逐渐萎靡，量价双双走弱，A股波动性持续走低，最终在三季度末勉强收于3000点以上。在行业表现上，随着今年以来全国城市房价普涨，三季度A股表现居前的行业也皆是围绕房价上涨的家电、建筑建材和房地产等行业，申万一级行业中表现最好的建筑材料行业三季度涨幅近13%，而表现较差的则是信息技术和有色等行业。
本基金成立于2016年7月26日，并于8月8日上市。本基金建仓期间，基金管理人根据对市场走势的判断以及军工行业的特点，于上市前完成了建仓。上市以来，本基金与标的指数的跟踪拟合度良好，在部分成份股仍然处于长期停牌的情况下，上市以来的年化跟踪误差为1.03%，低于基金合同的规定。
4.4.2报告期内基金的业绩表现
本基金在2016年第三季度的净值增长率为-2.86%，同期业绩比较基准收益率为-7.47%。
4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
国际方面，各国央行单纯扩大QE规模的货币政策已然出现了失效的隐忧，G20峰会上各国首脑提出了降低货币政策权重，增加财政政策权重并进行结构性改革的全球经济政策基调，随着今年底美联储加息步伐再度明朗，国际金融市场或将面临货币宽松的拐点。但由于全球经济增长疲软态势并未改善，预期全球主要经济体未来仍将维持较低的利率并增加财政政策支持来确保经济稳步复苏。国内方面，近期经济数据回归平稳增长，工业增速、CPI等多项数据好于预期，显示需求回升以及供给侧改革正在推动企业盈利反弹，经济出现了短暂复苏的势头。展望四季度，经济仍然有下行压力，房地产是较大不确定性因素，流动性边际效用递减，市场仍然将以结构性机会为主。A股方面，我们认为在稳增长和财政政策的支持下，航天军工、环保、金融等行业板块仍将出现结构性机会，同时继续看好有业绩支撑、高股息率和受益于新兴经济发展的银行券商、新能源汽车、TMT信息技术、医疗医药技术等行业。
作为沪深两市首只跟踪军工行业的军工ETF，本基金（512660）具有流动性好、跟踪标的指数紧密的优点，或是把握军工行业投资机会的最优选择。投资者可以通过本基金充分把握军工行业的投资机会。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
无。
§5投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
占基金总资产的
序号 项目 金额(元)
比例(%)
1 权益投资 291,305,474.45 98.01
其中：股票 291,305,474.45 98.01
2 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融
- -
资产
6 银行存款和结算备付金合计 5,756,967.65 1.94
7 其他各项资产 161,852.21 0.05
8 合计 297,224,294.31 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
占基金资产净值
代码 行业类别 公允价值（元）
比例（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
- -
B 采矿业
C 制造业 265,590,873.65 89.91
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 3,605,908.86 1.22
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 20,128,891.94 6.81
J 金融业 - -
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 1,979,800.00 0.67
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 291,305,474.45 98.62
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
占基金资产净
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
值比例(％)
1 601989 中国重工 4,511,600 27,971,920.00 9.47
2 600893 中航动力 384,030 13,176,069.30 4.46
3 600271 航天信息 545,700 12,043,599.00 4.08
4 000768 中航飞机 544,048 11,392,365.12 3.86
5 600118 中国卫星 287,963 9,165,862.29 3.10
6 600150 中国船舶 350,911 7,569,150.27 2.56
7 002049 紫光国芯 192,000 6,842,880.00 2.32
8 600879 航天电子 416,005 6,622,799.60 2.24
9 002179 中航光电 160,000 6,457,600.00 2.19
10 000748 长城信息 320,000 6,358,400.00 2.15
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券
投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明
细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金本报告期未投资股指期货。若本基金投资股指期货，本基金将根据风险管理的原则，以套期保值为主要目的，有选择地投资于股指期货。套期保值将主要采用流动性好、交易活跃的期货合约。
本基金在进行股指期货投资时，将通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究，并结合股指期货的定价模型寻求其合理的估值水平。
本基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险特征，通过资产配置、品种选择，谨慎进行投资，以降低投资组合的整体风险。
法律法规对于基金投资股指期货的投资策略另有规定的，本基金将按法律法规的规定执行。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
根据本基金基金合同，本基金不能投资于国债期货。
5.11投资组合报告附注
5.11.1本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在报告编制日前一年受到公开谴责、处罚的情况。
5.11.2基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的情况。
5.11.3其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 159,231.95
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 2,620.26
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 161,852.21
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
基金合同生效日基金份额总额 589,079,995.00
基金合同生效日起至报告期期末基金总申购份
199,000,000.00
额
减：基金合同生效日起至报告期期末基金总赎回
484,000,000.00
份额
基金合同生效日起至报告期期末基金拆分变动
-
份额
本报告期期末基金份额总额 304,079,995.00
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期内本基金管理人未运用固有资金投资本基金。截至本报告期末，本基金管理人未持有本基金。
7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内，本基金的基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8备查文件目录
8.1备查文件目录
1、国泰中证军工交易型开放式指数证券投资基金基金合同
2、国泰中证军工交易型开放式指数证券投资基金托管协议
3、关于准予国泰中证军工交易型开放式指数证券投资基金注册的批复
4、报告期内披露的各项公告
5、法律法规要求备查的其他文件
8.2存放地点
本基金管理人国泰基金管理有限公司办公地点——上海市虹口区公平路18号8号楼嘉昱大厦16层-19层。
本基金托管人中国建设银行股份有限公司办公地点——北京市西城区闹市口大街1号院1号楼。
8.3查阅方式
可咨询本基金管理人；部分备查文件可在本基金管理人公司网站上查阅。
客户服务中心电话：（021）31089000，400-888-8688
客户投诉电话：（021）31089000
公司网址：http://www.gtfund.com
国泰基金管理有限公司
二〇一六年十月二十四日

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