建信双周安心理财债券型证券投资基金
2020 年第 1 季度报告
2020 年 3 月 31 日
基金管理人:建信基金管理有限责任公司
基金托管人:中国工商银行股份有限公司
报告送出日期:2020 年 4 月 21 日
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2020 年 4 月 17 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2020 年 1 月 1 日起至 3 月 31 日止。
§2 基金产品概况
基金简称 建信双周理财
基金主代码 530014
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2012 年 8 月 28 日
报告期末基金份额总额 3,463,690,938.32 份
投资目标 在严格控制风险并保持良好流动性的基础上,通过主动
的组合管理为投资者创造稳定的当期回报,并力争实现
基金资产的长期稳健增值。
投资策略 本基金通过积极主动的组合管理,充分运用各种短期投
资工具,力争为持有人创造低风险基础上的投资收益。
业绩比较基准 七天通知存款利率(税前)
风险收益特征 本基金属于债券基金,长期风险收益水平低于股票基金、
混合基金,高于货币市场基金。
基金管理人 建信基金管理有限责任公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 建信双周理财 A 建信双周理财 B
下属分级基金的交易代码 530014 531014
报告期末下属分级基金的份额总额 337,047,544.01 份 3,126,643,394.31 份
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标 报告期(2020 年 1 月 1 日-2020 年 3 月 31 日)
建信双周理财 A 建信双周理财 B
1.本期已实现收益 2,077,285.99 42,810,100.05
2.本期利润 2,077,285.99 42,810,100.05
3.期末基金资产净值 337,047,544.01 3,126,643,394.31
注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加入本期公允价值变动收益,由于该基金采用摊余成本法核算,因此,公允价值变动收益为零,本期已实现收益和本期利润的金额相等。
2、持有人认购或交易本基金时,不需缴纳任何费用。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
建信双周理财 A
净值收益率标 业绩比较基准 业绩比较基准
阶段 净值收益率① 准差② 收益率③ 收益率标准差 ①-③ ②-④
④
过去三个月 0.5745% 0.0017% 0.3366% 0.0000% 0.2379% 0.0017%
建信双周理财 B
净值收益率标 业绩比较基准 业绩比较基准
阶段 净值收益率① 准差② 收益率③ 收益率标准差 ①-③ ②-④
④
过去三个月 0.6472% 0.0017% 0.3366% 0.0000% 0.3106% 0.0017%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注:本报告期,本基金投资组合比例符合基金合同要求。
§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
任本基金的基金经理期限 证券从业
姓名 职务 年限 说明
任职日期 离任日期
于倩倩女士,硕士。2008 年 6 月加入国
泰人寿保险公司,任固定收益研究专员;
2009 年 9 月加入金元惠理基金管理公司(
原金元比联基金管理公司),任债券研究
员;2011 年 6 月加入我公司,历任债券
研究员、基金经理助理、基金经理,2013
年8月5日起任建信货币市场基金的基金
于倩倩 本基金的 2014 年 1 月 21 - 11 年 经理;2014 年 1 月 21 日起任建信双周安
基金经理 日 心理财债券型证券投资基金的基金经理;
2014 年 6 月 17 日起任建信嘉薪宝货币市
场基金的基金经理;2014 年 9 月 17 日起
任建信现金添利货币市场基金的基金经
理;2018 年 3 月 26 日起任建信天添益货
币市场基金的基金经理;2019 年 12 月 13
日起任建信荣禧一年定期开放债券型证
券投资基金的基金经理。
4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明
本报告期内,本基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为。基金管理人勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益,严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、其他有关法律法规的
规定和《建信双周安心理财债券型证券投资基金基金合同》的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
为了公平对待投资人,保护投资人利益,避免出现不正当关联交易、利益输送等违法违规行为,公司根据《证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司内部控制指导意见》、《证券投资基金公司公平交易制度指导意见》、《证券期货经营机构私募资产管理业务管理办法》等法律法规和公司内部制度,制定和修订了《公平交易管理办法》、《异常交易管理办法》、《公司防范内幕交易管理办法》、《利益冲突管理办法》等风险管控制度。公司使用的交易系统中设置了公平交易模块,一旦出现不同基金同时买卖同一证券时,系统自动切换至公平交易模块进行操作,确保在投资管理活动中公平对待不同投资组合,严禁直接或通过第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内未出现所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况。本报告期,未发现本基金存在异常交易行为。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
回顾 2020 年 1 季度,新冠疫情的演绎无疑成为最受关注的影响变量,国内外经济体陆续受到
超预期的冲击,政策层面以危机应对模式加大逆周期调节力度,整个流动性体系进入新一轮宽货币传导宽信用链条。这一事件的影响是历史性的,债券收益率曲线大幅下移 45-70bp,隔夜资金
月度平均利率回落至 1.4%,距离 2015 年低点仅剩 20bp 左右,半年以内高等级资产收益回落至 2%
以内。
经济基本面受到的冲击是超预期的。从疫情的演绎节奏来看,国内在 3 月底基本实现疫情大范围可控局面,但考虑到 3 月以来海外疫情蔓延迅速且应对措施不够及时,全球疫情冲击可能要等到 2 季度。从经济体的运行来看,内部复工进度持续不达预期对于供需两端的影响是比较严重
的,统计局已经公布的 1-2 月经济数据是负增长的状态,市场预期 1 季度 GDP 可能最终也是呈现
负增长;外部随着疫情蔓延也陆续进入停工停产状态,失业人数快速攀升,股市的剧烈负反馈极端不利于消费预期,主要经济体面临衰退风险,全球需求放缓将带来各产业链条的负面冲击。此外,通胀风险在油价受需求打压的形势下是明显下降的。
政策层面持续加大逆周期调节力度。今年是实现全面小康目标的最后一年,疫情冲击下预期增长目标是否继续维持是有不确定性的,但就业形势面临威胁这件事是不能容忍的,因此逆周期调节政策持续的时间以及力度都有超预期的可能。3 月底的政治局会议中,财政政策全面转向积
极,具体表现为提高赤字率、发行特别国债、提高专项债发行规模、减税或者其他刺激性消费政策等方面;就货币政策而言,主要是提供充足流动性、全面降成本、引导贷款投放等方面,已经出来的 8000 亿再贷款、普惠降准、MLF 新增投放等都使得银行间流动性进入极度宽裕状态,公开市场操作利率接连调降,带动 LPR 贷款利率持续回落,此外财政贴息的低利率贷款以及各种抗疫融资支持都是危机应对模式的体现。随着海外疫情蔓延,全球进入负利率时代,国内货币政策空间进一步打开,传统存款降息方案也在市场预期中。
疫情冲击使得宽松预期强化,春节后流动性进入极度宽裕状态。截至 3 月底,银行间月度隔
夜平均回落至 1.4%以内,较年初回落 63bp,距离 2015 年低点仅剩 20bp 左右,同时短端资产利率
也出现大幅回落,受认可的 AA+及以上半年内到期存单利率普遍跌破 2%,大幅跌破 2015-2016 年低点。
本基金作为短期理财型产品,以负债端稳定性来选择资产端策略。一方面,本基金持有人以相对稳定的机构客户为主,我们密切关注负债端的资金动向,提前做好流动性应对工作;另一方面,考虑到疫情冲击下,极度宽裕的流动性环境短期难以逆转,我们立足于持有期收益,及时把握资金跨市场套息机会,以短期逆回购和中高等级存单或短券为配置重点,保证组合具备充足的流动性变现能力。总体而言,本基金充分考虑当前的资金环境,合理调整组合的期限结构和资产分布,利用灵活杠杆策略,实现了组合流动性与收益性的大体平衡。
4.5 报告期内基金的业绩表现
本报告期本基金 A 净值收益率 0.5745%,波动率 0.0017%,本报告期本基金 B 净值收益率
0.6472%,波动率 0.0017%;业绩比较基准收益率 0.3366%,波动率 0.0000%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
无。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)
1 固定收益投资 2,112,144,211.85 59.27
其中:债券 2,112,144,211.85 59.27
资产支持证 - -
券
2 买入返售金融资产 1,376,525,987.20 38.62
其中:买断式回购的 - -
买入返售金融资产
3 银行存款和结算备 54,392,894.77 1.53
付金合计
4 其他资产 20,808,217.23 0.58
5 合计 3,563,871,311.05 100.00
5.2 报告期债券回购融资情况
序号 项目 占基金资产净值比例(%)
1 报告期内债券回购融资余额 5.14
其中:买断式回购融资 -
序号 项目 金额(元) 占基金资产净值
比例(%)
2 报告期末债券回购融资余额 - -
其中:买断式回购融资 - -
注:报告期内债券回购融资余额占基金净值的比例为报告期内每个交易日融资余额占资产净值比例的简单平均值。
债券正回购的资金余额超过基金资产净值的 20%的说明
注:本基金合同约定:“本基金进入全国银行间同业市场进行债券回购的资金余额不得超过基金资产净值的 40%”,本报告期内,本基金未发生超标情况。
5.3 基金投资组合平均剩余期限
5.3.1 投资组合平均剩余期限基本情况
项目 天数
报告期末投资组合平均剩余期限 49
报告期内投资组合平均剩余期限最高值 53
报告期内投资组合平均剩余期限最低值 28
报告期内投资组合平均剩余期限超过 120 天情况说明
注:本报告期内本基金投资组合平均剩余期限未超过 134 天。
5.3.2 报告期末投资组合平均剩余期限分布比例
序号 平均剩余期限 各期限资产占基金资产净 各期限负债占基金资产净
值的比例(%) 值的比例(%)
1 30 天以内 71.33 2.84
其中:剩余存续期超过 397 天的浮动 - -
利率债
2 30 天(含)—60 天 11.23 -
其中:剩余存续期超过 397 天的浮动 - -
利率债
3 60 天(含)—90 天 5.49 -
其中:剩余存续期超过 397 天的浮动 - -
利率债
4 90 天(含)—120 天 - -
其中:剩余存续期超过 397 天的浮动 - -
利率债
5 120 天(含)—397 天(含) 14.25 -
其中:剩余存续期超过 397 天的浮动 - -
利率债
合计 102.29 2.84
5.4 报告期内投资组合平均剩余存续期超过 240 天情况说明
注:本报告期内本基金投资组合平均剩余期限未超过 240 天。
5.5 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序 债券品种 摊余成本(元) 占基金资产净值比例(%)
号
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 360,487,924.23 10.41
其中:政策性金融债 360,487,924.23 10.41
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 569,852,892.87 16.45
6 中期票据 80,207,572.78 2.32
7 同业存单 1,101,595,821.97 31.80
8 其他 - -
9 合计 2,112,144,211.85 60.98
10 剩余存续期超过 397 天的浮 - -
动利率债券
5.6 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排名的前十名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 债券数量(张) 摊余成本(元) 占基金资产
净值比例(%
1 011902464 19 宝钢 SCP016 3,000,000 299,882,151.00 8.66
2 112009128 20 浦发银行 1,800,000 177,236,081.23 5.12
CD128
3 111915135 19 民生银行 1,500,000 149,733,320.86 4.32
CD135
4 150213 15 国开 13 1,400,000 140,324,432.30 4.05
5 170407 17 农发 07 1,400,000 140,079,053.66 4.04
6 111998668 19 贵州银行 1,200,000 119,558,771.50 3.45
CD025
7 011901726 19 中节能 1,000,000 100,007,035.23 2.89
SCP002
8 012000514 20 中铝 SCP005 1,000,000 99,944,508.35 2.89
9 111994846 19 天津银行 1,000,000 99,941,006.31 2.89
CD057
10 111910173 19 兴业银行 1,000,000 99,821,658.73 2.88
CD173
5.7 “影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离
项目 偏离情况
报告期内偏离度的绝对值在 0.25(含)-0.5%间的次数 0
报告期内偏离度的最高值 0.1606%
报告期内偏离度的最低值 0.0366%
报告期内每个工作日偏离度的绝对值的简单平均值 0.0731%
报告期内负偏离度的绝对值达到 0.25%情况说明
无。
报告期内负偏离度的绝对值达到 0.5%情况说明
无。
5.8 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资
明细
无。
5.9 投资组合报告附注
5.9.1
本基金计价采用摊余成本法,即估值对象以买入成本列示,按票面利率或商定利率并考虑其买入时的溢价与折价,在其剩余期限内按照实际利率法每日计提损益。本基金通过每日分红使基金份额净值维持在 1.0000 元。
5.9.2
本基金该报告期内投资前十名证券的发行主体未披露被监管部门立案调查和在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。
5.9.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 -
3 应收利息 20,808,217.23
4 应收申购款 -
5 其他应收款 -
6 待摊费用 -
7 其他 -
8 合计 20,808,217.23
5.9.4 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入原因,分项之和与合计可能有尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位:份
项目 建信双周理财 A 建信双周理财 B
报告期期初基金 392,603,047.84 7,866,721,926.76
份额总额
报告期期间基金 2,077,285.99 42,810,100.05
总申购份额
报告期期间基金 57,632,789.82 4,782,888,632.50
总赎回份额
报告期期末基金 337,047,544.01 3,126,643,394.31
份额总额
注:上述总申购份额含转换转入份额,总赎回份额含转换转出份额。
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
无。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
单位:份
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
持有
基金
投 份额
资 比例
者 达到 期初 申购 赎回 份额占比
类 序号 或者 份额 份额 份额 持有份额 (%)
别 超过
20%的
时间
区间
机 2020
构 1 年 01 3,186,044,071.8416,168,529.623,202,212,601.46 - -
月 01
日
-2020
年 03
月 19
日
2020
年 03
月 20
2 日 754,650,817.31 4,481,985.35 - 759,132,802.66 21.92
-2020
年 03
月 31
日
2020
年 03
月 18
3 日 1,262,733,084.39 8,000,157.10 -1,270,733,241.49 36.69
-2020
年 03
月 31
日
产品特有风险
本基金由于存在单一投资者份额占比达到或超过 20%的情况,可能会出现因集中赎回而引发的基金流动性风险,敬请投资者注意。本基金管理人将不断完善流动性风险管控机制,持续做好基金流动性风险的管控工作,审慎评估大额申赎对基金运作的影响,采取有效措施切实保护持有人合法权益。
注:本基金本报告期申购份额中包含了收益结转份额。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、中国证监会批准建信双周安心理财债券型证券投资基金设立的文件;
2、《建信双周安心理财债券型证券投资基金基金合同》;
3、《建信双周安心理财债券型证券投资基金招募说明书》;
4、《建信双周安心理财债券型证券投资基金托管协议》;
5、基金管理人业务资格批件和营业执照;
6、基金托管人业务资格批件和营业执照;
7、报告期内基金管理人在指定报刊上披露的各项公告。
9.2 存放地点
基金管理人或基金托管人处。
9.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅。也可在支付工本费后,在合理时间内取得上述文件的复印件。
建信基金管理有限责任公司
2020 年 4 月 21 日
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