1.1738
日增长率：0.00% 累计净值：1.7138
注：年化业绩基准，表示产品可能达到的最高年化收益率，不构成最低收益保证，也不代表一定盈利。
| 项目 | 内容 |
| 业绩基准 | |
| 投资范围 | 本集合计划将主要投资于包括国内依法公开发行上市的股票、基金、各种固定收益产品(银行间上市交易的除外)、股指期货、现金类产品等金融监管部门批准或备案发行的金融产品以及中国证监会认可的其他投资品种。 本集合计划可以参与融资融券交易,也可以将其持有的证券作为融券标的出借给证券金融公司。 本集合计划可以参与债券回购业务。 其中,股票投资范围为国内依法公开发行的、具有良好流动性的 A股(包括一级市场申购、上市公司公开增发和二级市场买卖);基金投资范围包括开放式基金、交易所上市的封闭式证券投资基金和LOF、ETF等;固定收益产品(银行间上市交易的除外)包括交易所新债申购、交易所上市的资产支持证券、国债、企业债(含可转债)、公司债、可分离交易债券、可交换债券等;股指期货投资范围是在中国金融期货交易所挂牌交易的股指期货合约;现金类产品包括银行活期存款、货币市场基金、期限在1年内的国债。 |
| 投资策略 | 本集合计划基于对中国A股市场的趋势判断,通过自上而下的资产配置与自下而上的权益类及固定收益类证券精选相结合的基本投资策略,同时审慎、适时、灵活地运用股指期货等工具进行系统性风险的对冲操作,以降低投资组合的波动性并获取中长期稳定的收益。 1. 资产配置策略 在具体的资产配置过程中,本集合计划将根据量化工具动态判断组合的风险程度和收益特征,决定本集合计划资产在股票、股指期货、基金、债券、现金等金融资产上的分布,并进行动态配比以规避系统性风险的影响,最大限度地确保计划资产的安全提升收益。 2. 股票投资策略 1)研究经济运行周期和基本面变化,判断市场的运行趋势,以趋势投资 为主,以仓位和止损来严格控制风险; 2)分析产业景气状况,注重市场、板块、个股的相互作用,结合公司价值、市场热点、价格弹性选择投资品种,追求超额收益; 3)积极把握事件驱动的主题性投资机会,深度挖掘刺激股价上涨的内在 动因; 4)趋势投资中紧随市场的变化,针对不同的市场运动形态、氛围和个股特征选择波段操作或短线交易; 5)自上而下选股与自下而上选股相结合,从公司的行业属性、核心竞争 力、发展战略、财务状况、管理层等基本面因素入手,定量与定性相结合地分析公司盈利的持续性及增长情况,选择盈利稳定增长或具有高速增长潜力,同时价格未反映其价值的公司,构建成股票资产组合。 3. 套期保值策略 本集合计划在管理人认为在符合一定条件的市场环境中,有必要审慎灵活地综合运用股指期货进行套期保值交易来对冲系统性风险、降低投资组合波动性并提高资金管理效率。 本集合计划参与套期保值交易大致可以分为多头套期保值和空头套期保值。 多头套期保值是指在某一时点本集合产品持有或即将持有大量现金,但预期股市整体将会快速上涨,为了控制股票买入成本而先买入股指期货以实现部分锁定将来购入股票的成本,待未来买入股票现货后再将股指期货等多头头寸进行平仓交易。 空头套期保值是指在某一时点本集合产品已持有现货股票投资,但预期股市将整体下跌,为了降低股票组合下行波动风险而卖出股指期货来部分对冲市场系统性下跌风险,待未来股指下跌后或卖出股票现货投资后将股指期货空头头寸进行平仓交易。 本集合计划参与股指期货套期时将综合考虑:1)股指期货交易品种的流动性;2)股指期货交易品种与现货市场的相关度;3)通过股指期货进行套期保值交易的必要性;以及4)股指期货套期保值交易的综合成本,来判断是否进行套期保值交易或套期保值的合理对冲比率。 |
| 产品特点 | 坚持市场趋势、基本面、投资效率、风险控制的有机统一,并进行风险、收益的优化,以此获取与市场涨跌相关性较低的绝对收益,实现资产净值的高成长。 |
