1.0
日增长率：-- 累计净值：1.0
注：年化业绩基准，表示产品可能达到的最高年化收益率，不构成最低收益保证，也不代表一定盈利。
| 项目 | 内容 |
| 业绩基准 | |
| 投资范围 | 本计划投资于国内依法公开发行的、具有良好流动性的金融工具,包括现金、银行存款、货币基金、分级基金的优先级、债券型基金、保证收益及保本浮动收益商业银行理财计划、证券正回购、证券逆回购、短期融资券、剩余期限在3年以内(含3年)的债券(包括国债、央行票据、金融债、企业债、公司债、中期票据、中小企业私募债、定向融资工具等)和资产支持证券、可转债、股票质押式回购交易以及中国证监会、中国人民银行认可的具有良好流动性的短期金融工具。本集合计划不投资二级市场股票、股票型基金、权证及其他权益类资产。 |
| 投资策略 | 1.资产配置策略 深入分析国内外辈观经济形势、政策变化和社合资金运动趋势,判断未来货币市场和债券市场的走势,在此基础上将集合资产在银行存款、短期债券、债券回购等低风险资产间进行合理配置$在控制风险的前提下尽可能提高投资组合收益.分析本计划委托人的结构和行为特点,结合国内相关金融市场的资金流动变化, 确定本计划的流动性需求,作为资产配置的重要参考条件,同时配合巨额退出的制度安排,使投资组合满足流动性需求a 2 、债券投资策略 本集合计划在克分考虑债券沉动性、收益性、安全性的基础上,选择合适的债券品种进行投资。投资组合在综合分析宏观经济、货币政策、金融市场走势的基础上,综合运用期限调整、收益率曲线形态预测、信用风险管理等组合管理手段进行日常管理, (1)期限调整 投资组合通过宏观经济及政策形势分析,对未来利率走势进行判断,动态调整组合剩余期限,实现控制风险和提高收益的最佳平衡。 (2 )收益率曲线形态预测 宏观经济政策和社会资金流动会引起收益事曲线形态的变化,本计划将结合收益丰曲线变化的预测构造资产组合,并对组合里长、中、短期品种的搭配进行动在调整a ( 3 )跨市场牵利策略 目前交易所债#市场和银行间债券市场处于分割状态,投资者结构不同导致了同一品种在不同市场之间价格偏离,根据交易所和银行间债券市场分割特点和不同的流动性特征,积极寻求两市场间差价套利的机会回 ( 4 )信用风险管理 重点分析发行人的债务结构、资产质量、盈利状况、现金流状况、关联交易及其对发行人财务状况的影响,判断其财务风险,分析募集资金投向对发行人未来的财务状况和债务风险等方面的影响,以及项目实施可能出现的风险,对担保人或担保物的信用和风险进行评估.以此为基础,评价债券的信用级别,确定债券的信用风险利差通过对不同信用等级问投资品种在不同时期利羞变化及收益串曲线变化的分析,调整金融债、公司债、政府债等品种之间的配置比例回投资组合中还将综合评估不同行业的公司债或短期融资#在不同经济周期收益率及违约丰变化情况,决定不同行业公司债或短期融资券的投资比例@在'ì'44'选择上,将综合运用信用风险分析、流动性分析、利率预期、利差分析等方法评估个券的投资价值圄 3 、货币市场基金投资策略 选择过往业绩较好、规模较大、赎回到账时间较短,预期主要重仓品种在未来有较好收益、基金经理从业经验丰富的货币市场基金作为主要投资对象. 从草动性考虑,本产品将优先投资规模大,流动性好(赎回后资金到账快)的货币市场基金,同时采取分散投资策略,防止大规模退出触发货币市场基金巨额退出条款或对收益丰产生不利影响.从收益性考虑,本产品将对各货币市场基金投资品种及收益率进行跟踪和预测,重点选择作风稳健但又能较好把握货币市场利率走势的基金品种田此外,本产品将利用货币市场基金独特的记账方式(摊余成本法)对货币市场基金获取投资收益,在市场利率上升时,减持货币市场基金而直接殉买市场上收盖率已经上升的债券品种,在市场利率下降时,增持货币市场基金,分享货币市场基金原有高收益品种的高收益. 4 、股票质押回附投资策略 管理人制定了标的证#选择标准和科学的质押丰田管理人将筛选标的证#流动性好、质押率低的证#标的.从标的股票的选择上看,根据宏观经济发展状况、经济周期、产业政策等动态分析,并结合行业景气度变化,对当前市场投资规模做出判断.宏观经济或股票市场处于高位,因l 融入方项目未呆回报率不达预期概率较大,同时质押股票触发预警线的可能性也较大,应降低当前投资规模.反之,宏观经济或股票市场处于低位, mù 融入方项目未来回报丰超出预期概丰较大,同时质押股票触发预警线的可能性也较小,应扩大当前投资规模. 从融入方来看,管理人对融入方群体进行严格管理。管理人将筛选融入方信用级别较高的股票质押回附交易,严格控制风险.同时对融入方具体财务状况、业务发展情况所属行业等方面判断其还款付息能力,对不具备还款付息能力的融入方请求予以拒绝@ 市场资金面的变化合影响股票质押式回贿的收益,管理人将积极对货币政策和资金供求判断,通过主动性管理选择束增强产品收益团 |
| 产品特点 |
