易方达掌柜季季盈理财债券型证券投资基金

2019 年第 4 季度报告

2019 年 12 月 31 日

基金管理人：易方达基金管理有限公司

基金托管人：兴业银行股份有限公司

报告送出日期：二〇二〇年一月十八日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重 大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人兴业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2020 年 1 月 16 日复核
了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记 载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金 一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔 细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2019 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 易方达掌柜季季盈理财债券

基金主代码 000833

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2017 年 6 月 15 日

报告期末基金份额总额 3,705,204,453.00 份

投资目标 在有效控制投资风险和保持高流动性的基础上，力争获得高于业
绩比较基准的投资回报。

投资策略 本基金将对基金资产组合进行积极管理，在深入研究国内外的宏
观经济走势、货币政策变化趋势、市场资金供求状况的基础上，
综合考虑各类投资品种的收益性、流动性和风险特征，力争获得
高于业绩比较基准的投资回报。对于银行存款及大额存单的投


资，本基金根据宏观经济指标分析债券类资产和银行存款的预期
收益率水平，制定和调整银行存款及大额存单投资比例、存款期
限等。本基金对利率品种的投资，是在对国内、国外经济趋势进
行分析和预测基础上，结合利率期限结构变化趋势和债券市场供
求关系变化，据此确定组合的平均久期。在确定组合平均久期后，
本基金对债券的期限结构进行分析，选择合适的期限结构配置策
略，在合理控制风险的前提下，综合考虑组合的流动性，决定投
资品种。

业绩比较基准 中国人民银行公布的三个月银行定期整存整取存款利率（税后）

风险收益特征 本基金属于短期理财债券型证券投资基金，长期风险收益水平低
于股票型基金、混合型基金和投资期限较长的债券型基金。

基金管理人 易方达基金管理有限公司

基金托管人 兴业银行股份有限公司

下属分级基金的基金简 易方达掌柜季季盈 易方达掌柜季季盈 易方达掌柜季季盈
称 理财债券 A 理财债券 B 理财债券 C

下属分级基金的交易代

码 000833 005099 005100

报告期末下属分级基金 70,052,887.37 份 3,633,626,387.61 份 1,525,178.02 份

的份额总额

注：自 2017 年 9 月 5 日起，本基金增设 B 类、C 类份额类别，C 类份额首次确认
日为 2017 年 9 月 6 日，B 类份额首次确认日为 2017 年 9 月 14 日。

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期(2019 年 10 月 1 日-2019 年 12 月 31 日)


易方达掌柜季 易方达掌柜季
易方达掌柜季季盈理 季盈理财债券 季盈理财债券
财债券 A

B C

1.本期已实现收益

528,215.83 30,271,851.33 10,648.61

2.本期利润 528,215.83 30,271,851.33 10,648.61

3.期末基金资产净值 70,052,887.37 3,633,626,387.6 1,525,178.02
1

注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值 变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动 收益，由于本基金采用摊余成本法核算，因此，公允价值变动收益为零，本期已实现收 益和本期利润的金额相等。

2.本基金利润分配是按运作期结转份额。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
易方达掌柜季季盈理财债券 A

业绩比较

净值收益 净值收益 业绩比较 基准收益

阶段 率标准差 基准收益 ①-③ ②-④

率① ② 率③ 率标准差

④

过去三个 0.6708% 0.0002% 0.2815% 0.0000% 0.3893% 0.0002%
月
易方达掌柜季季盈理财债券 B

净值收益 业绩比较 业绩比较

阶段 净值收益 率标准差 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④

率① ② 率③ 率标准差

④

过去三个 0.7064% 0.0002% 0.2815% 0.0000% 0.4249% 0.0002%
月

易方达掌柜季季盈理财债券 C

净值收益 业绩比较 业绩比较

阶段 净值收益 率标准差 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④
率① ② 率③ 率标准差

④

过去三个 0.6962% 0.0002% 0.2815% 0.0000% 0.4147% 0.0002%
月
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

易方达掌柜季季盈理财债券型证券投资基金

累计净值收益率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

易方达掌柜季季盈理财债券 A

（2017 年 6 月 15 日至 2019 年 12 月 31 日）

易方达掌柜季季盈理财债券 B

（2017 年 9 月 14 日至 2019 年 12 月 31 日）

易方达掌柜季季盈理财债券 C

（2017 年 9 月 6 日至 2019 年 12 月 31 日）

注：1.自 2017 年 9 月 5 日起，本基金增设 B 类、C 类份额类别，C 类份额首次确认

日为 2017 年 9 月 6 日，B 类份额首次确认日为 2017 年 9 月 14 日，增设当期的相关数
据和指标按实际存续期计算。

2.自基金合同生效至报告期末，A 类基金份额净值收益率为 9.5290%，同期业绩比
较基准收益率为 2.8824%。B 类基金份额净值收益率为 8.6675%，同期业绩比较基准收益率为 2.5967%。C 类基金份额净值收益率为 8.6775%，同期业绩比较基准收益率为2.6218%。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基 证券

姓 职务 金经理期限 从业 说明

名 任职 离任 年限

日期 日期

本基金的基金经理、易方

达月月利理财债券型证

券投资基金的基金经理、

易方达易理财货币市场

基金的基金经理、易方达

现金增利货币市场基金

的基金经理、易方达天天 硕士研究生，具有基金从业
增利货币市场基金的基 资格。曾任南方基金管理有
金经理、易方达天天理财 限公司交易管理部交易员，
货币市场基金的基金经 易方达基金管理有限公司
石 理、易方达天天发货币市 2017- 集中交易室债券交易员、固
大 场基金的基金经理、易方 06-15 - 10 年 定收益部基金经理助理、易
怿 达龙宝货币市场基金的 方达双月利理财债券型证
基金经理、易方达货币市 券投资基金基金经理、易方
场基金的基金经理、易方 达新鑫灵活配置混合型证
达财富快线货币市场基 券投资基金基金经理助理。
金的基金经理、易方达保

证金收益货币市场基金

的基金经理、易方达安瑞

短债债券型证券投资基

金的基金经理、易方达恒

安定期开放债券型发起

式证券投资基金的基金


经理助理

本基金的基金经理、易方

达增金宝货币市场基金

的基金经理、易方达月月

利理财债券型证券投资

基金的基金经理、易方达

现金增利货币市场基金

的基金经理、易方达天天 硕士研究生，具有基金从业
增利货币市场基金的基 资格。曾任招商证券股份有
金经理、易方达龙宝货币 限公司债券销售交易部交
市场基金的基金经理、易 易员，易方达基金管理有限
梁 方达财富快线货币市场 2017- - 9 年 公司固定收益交易员、易方
莹 基金的基金经理、易方达 07-11 达保证金收益货币市场基
保证金收益货币市场基 金基金经理助理、易方达双
金的基金经理、易方达安 月利理财债券型证券投资
悦超短债债券型证券投 基金基金经理。

资基金的基金经理、易方

达货币市场基金的基金

经理助理、易方达易理财

货币市场基金的基金经

理助理、易方达天天理财

货币市场基金的基金经

理助理、投资经理

注：1.对基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，“离任日期”为根据公司决定确定的解聘日期；对此后的非首任基金经理，“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。

2.证券从业的含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况


本基金管理人主要通过建立有纪律、规范化的投资研究和决策流程、交易流程，以及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送。本基金管理人制定了严格的投资权限管理制度、投资备选库管理制度和集中交易制度等，并重视交易执行环节的公平交易措施，以“时间优先、价格优先”作为执行指令的基本原则，通过投资交易系统中的公平交易模块，以尽可能确保公平对待各投资组合。本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易
成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共 28 次，其中 27 次为指数
量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易，1 次为不同基金经理管理的基金因投资策略不同而发生的反向交易，有关基金经理按规定履行了审批程序。

本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析

2019 年四季度，货币市场整体维持平稳，资金利率窄幅波动，债券市场呈现先跌后
涨再震荡的走势。经济基本面、通胀走势、货币政策是驱动债券市场和货币市场收益率变化的核心因素。10 月，经济数据呈现积极好转迹象，当月工业增加值增速回升至 5.8%，社会零售总额增速也有所恢复，与此同时，通胀水平居高不下，债券市场长端收益率震荡上行。11 月，经济数据转而回落，工业增加值单月增速降低至 4.7%，基建投资增速的超预期下降使得固定资产投资也出现了较大幅度的下行，经济运行整体呈现出较大下行压力。在这样的背景下，人民银行相继下调了 MLF 利率及公开市场 7 天逆回购利率，债券市场收益率转而下行。12 月，工业增加值数据同比增长 6.2%，大幅高于市场预期的 5.2%，月度环比由-3.5%回升至 21.6%，季度环比由 5.3%升至 12.4%，边际改善显著。同时，随着中美就第一阶段经贸协议达成一致，市场机构对年后经济数据好转又重提信心，债市收益率一度小幅走高。但由于市场机构配置需求仍然旺盛，且年末银行间流动性保持充裕状态，债券市场随后进入震荡模式。总体来看，2019 年四季度，债券市场收益率呈现先跌后涨再震荡的走势，货币市场利率维持整体平稳，短期理财基金收益率维持稳定。


操作方面，报告期内基金以同业存单、同业存款为主要配置资产，保持适中的剩余期限和杠杆率。总体来看，组合在四季度保持了较好的流动性和稳定的收益率。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现

本基金本报告期内 A 类基金份额净值收益率为 0.6708%；B 类基金份额净值收益率
为 0.7064%；C 类基金份额净值收益率为 0.6962%；同期业绩比较基准收益率为 0.2815%。
§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

占基金总资产

序号 项目 金额（元） 的比例（%）

1 固定收益投资 1,832,677,181.27 48.27

其中：债券 1,832,677,181.27 48.27

资产支持证券 - -

2 买入返售金融资产 199,950,419.93 5.27

其中：买断式回购的买入返售

金融资产 - -

3 银行存款和结算备付金合计 1,751,440,263.59 46.13

4 其他资产 12,390,046.03 0.33

5 合计 3,796,457,910.82 100.00

5.2 报告期债券回购融资情况

序号 项目 占基金资产净值的比例（％）

1 报告期内债券回购融资余额 7.00

其中：买断式回购融资 -

项目 占基金资产净值
序号 金额

的比例（％）

2 报告期末债券回购融资余额 89,964,835.02 2.43


其中：买断式回购融资 - -

注：上表中报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每个交易日融资余额占基金资产净值比例的简单平均值。
债券正回购的资金余额超过基金资产净值的 20％的说明

本基金合同约定“本基金在全国银行间债券市场债券正回购的资金余额不得超过基金资产净值的 40%”，本报告期内本基金未发生超标情况。
5.3 基金投资组合平均剩余期限
5.3.1 投资组合平均剩余期限基本情况

项目 天数

报告期末投资组合平均剩余期限 111

报告期内投资组合平均剩余期限最

高值 123

报告期内投资组合平均剩余期限最

86
低值
报告期内投资组合平均剩余期限超过 120 天情况说明

本基金合同约定“本基金投资组合的平均剩余期限在每个交易日均不得超过 180 天”,
本报告期内本基金投资组合平均剩余期限未超过 180 天。
5.3.2 报告期末投资组合平均剩余期限分布比例

序号 平均剩余期限 各期限资产占基金资 各期限负债占基金资
产净值的比例（%） 产净值的比例（％）

1 30天以内 0.04 2.43

其中：剩余存续期超过397天的

浮动利率债 - -

2 30天（含）—60天 4.05 -

其中：剩余存续期超过397天的

浮动利率债 - -


3 60天（含）—90天 59.20 -

其中：剩余存续期超过397天的

浮动利率债 - -

4 90天（含）—120天 12.65 -

其中：剩余存续期超过397天的

浮动利率债 - -

5 120天（含）—397天（含） 26.19 -

其中：剩余存续期超过397天的

浮动利率债 - -

合计 102.13 2.43

5.4 报告期内投资组合平均剩余存续期超过 240 天情况说明

本基金属于理财债券型基金，不适用本项目。
5.5 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

占基金资产净值
序号 债券品种 摊余成本（元） 比例(％)

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 190,004,993.15 5.13

其中：政策性金融债 190,004,993.15 5.13

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 90,105,275.89 2.43

6 中期票据 20,174,717.59 0.54

7 同业存单 1,532,392,194.64 41.36

8 其他 - -

9 合计 1,832,677,181.27 49.46

10 剩余存续期超过 397 天的浮 - -


动利率债券

5.6 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排名的前十名债券投资明细

债券数量 占基金资
序号 债券代码 债券名称 摊余成本（元） 产净值比
（张） 例（％）

1 111903150 19 农业银行 3,000,000 297,980,124.54 8.04
CD150

2 111904091 19 中国银行 3,000,000 293,849,232.53 7.93
CD091

3 111903014 19 农业银行 2,000,000 198,660,418.07 5.36
CD014

4 111993996 19 徽商银行 2,000,000 198,620,378.87 5.36
CD023

5 111912029 19 北京银行 1,500,000 148,883,463.08 4.02
CD029

6 190405 19 农发 05 1,100,000 110,015,537.34 2.97

7 111906095 19 交通银行 1,000,000 99,324,995.56 2.68
CD095

8 111913015 19 浙商银行 1,000,000 98,960,470.49 2.67
CD015

9 111903111 19 农业银行 1,000,000 98,060,427.40 2.65
CD111

10 111903094 19 农业银行 1,000,000 98,052,684.10 2.65
CD094

5.7“影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离

项目 偏离情况

报告期内偏离度的绝对值在0.25(含)-0.5%间的次数 0 次

报告期内偏离度的最高值 0.0496%

报告期内偏离度的最低值 -0.0047%

报告期内每个工作日偏离度的绝对值的简单平均值 0.0161%

报告期内负偏离度的绝对值达到 0.25%情况说明

本基金本报告期内不存在负偏离度的绝对值达到 0.25%的情况。

报告期内正偏离度的绝对值达到 0.5%情况说明


本基金本报告期内不存在正偏离度的绝对值达到 0.5%的情况。

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.9 投资组合报告附注
5.9.1 基金计价方法说明

本基金目前投资工具的估值方法如下：

（1）基金持有的债券（包括票据）购买时采用实际支付价款（包含交易费用）确定初始成本，按实际利率计算其摊余成本及各期利息收入，每日计提收益；

（2）基金持有的回购以成本列示，按实际利率在实际持有期间内逐日计提利息；合同利率与实际利率差异较小的，也可采用合同利率计算确定利息收入；

（3）基金持有的银行存款以本金列示，按实际协议利率逐日计提利息。

如有确凿证据表明按上述方法进行估值不能客观反映其公允价值的，基金管理人可根据具体情况与基金托管人商定后，按最能反映公允价值的方法估值。

如有新增事项，按国家最新规定估值。
5.9.219 农业银行 CD150（代码：111903150）、19 农业银行 CD014（代码：111903014）、19 农业银行 CD111（代码：111903111）、19 农业银行 CD094（代码：111903094）是易
方达掌柜季季盈理财债券型证券投资基金的前十大持仓证券。2019 年 5 月 7 日，中国银
保监会上海监管局针对中国农业银行股份有限公司中心部分信用卡资金违规用于非消费领域的违法违规行为，作出“责令改正，并处罚款 50 万元”的行政处罚决定。2019 年7 月 25 日，中国银行保险监督管理委员会上海监管局针对中国农业银行股份有限公司信用卡中心的如下违法违规行为作出“责令改正，并处罚款 20 万元”的行政处罚决定：2017
年 5 月至 2018 年 6 月在办理部分客户信用卡业务时未遵守总授信额度管理制度。

19 北京银行 CD029（代码：111912029）是易方达掌柜季季盈理财债券型证券投资基金
的前十大持仓证券。2019 年 9 月 3 日，北京银保监局对北京银行作出“责令改正，并给
予合计 110 万元罚款”的行政处罚决定。违法违规事由：个人消费贷款被挪用于支付购房首付款或投资股权、个别个人商办用房贷款违反房地产调控政策、同业投资通过信托
通道违规发放土地储备贷款。2019 年 9 月 25 日，北京银保监局对北京银行作出“责令改
正，并给予合计 100 万元罚款”的行政处罚决定，违法违规事由：员工大额消费贷款违
规行为长期未有效整改、同业业务专营部门制改革不到位、同业投资违规接受第三方金融机构信用担保。
19 交通银行 CD095（代码：111906095）是易方达掌柜季季盈理财债券型证券投资基金
的前十大持仓证券。2019 年 7 月 25 日，中国银行保险监督管理委员会上海监管局对交
通银行股份有限公司太平洋信用卡中心的如下违法违规行为作出“处以责令改正，并处
罚款 40 万元”的行政处罚决定：2017 年 6 月至 10 月期间在办理部分客户信用卡业务时
未遵守总授信额度管理制度。2019 年 12 月 27 日，中国银行保险监督管理委员会对交通
银行股份有限公司如下违法违规行为作出“罚款 150 万元”的行政处罚：1、授信审批不审慎；2、总行对分支机构管控不力承担管理责任。

本基金投资 19 农业银行 CD150、19 农业银行 CD014、19 农业银行 CD111、19 农业银
行 CD094、19 北京银行 CD029、19 交通银行 CD095 的投资决策程序符合公司投资制度
的规定。

除 19 农业银行 CD150、19 农业银行 CD014、19 农业银行 CD111、19 农业银行 CD094、
19 北京银行 CD029、19 交通银行 CD095 外，本基金投资的前十名证券的发行主体本期
没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。5.9.3 其他各项资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 -

2 应收证券清算款 -

3 应收利息 12,390,046.03

4 应收申购款 -

5 其他应收款 -

6 待摊费用 -

7 其他 -

8 合计 12,390,046.03


§6 开放式基金份额变动

单位：份

项目 易方达掌柜季季盈 易方达掌柜季季盈 易方达掌柜季季盈
理财债券A 理财债券B 理财债券C

报告期期初基金份额总额 81,604,797.59 4,468,539,806.76 1,534,850.05

报告期基金总申购份额 528,215.83 30,271,851.33 10,648.61

报告期基金总赎回份额 12,080,126.05 865,185,270.48 20,320.64

报告期期末基金份额总额 70,052,887.37 3,633,626,387.61 1,525,178.02

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金
投资 情况

者类 持有基金份额比 份额
别 序号 例达到或者超过 期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 占比
20%的时间区间

2019年10月01日 1,013,699, 4,768,103. 323,376,5 695,091,017 18.76
机构 1 ~2019 年 12 月 15 423.28 27 09.04 .51 %

日

产品特有风险

报告期内，本基金存在单一投资者持有份额比例达到或超过20%的情况，由此可能导致的 特有风险主要包括：当投资者持有份额占比较为集中时，个别投资者的大额赎回可能会对 基金资产运作及净值表现产生较大影响；极端情况下基金管理人可能无法以合理价格及时 变现基金资产以应对投资者的赎回申请，可能带来流动性风险；如个别投资者大额赎回引 发巨额赎回，基金管理人可能根据基金合同约定决定部分延期赎回或暂停接受基金的赎回 申请，可能影响投资者赎回业务办理；若个别投资者大额赎回后本基金出现连续六十个工 作日基金资产净值低于5000万元，基金还可能面临转换运作方式、与其他基金合并或者终 止基金合同等情形；持有基金份额占比较高的投资者在召开持有人大会并对审议事项进行 投票表决时可能拥有较大话语权。

8.2 影响投资者决策的其他重要信息

根据《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》（以下简称《资管新规》）要求，资产管理产品以摊余成本进行计量需满足产品为封闭式产品等条件，本基金将在《资管
新规》规定的过渡期结束前（即 2020 年 12 月 31 日前）进行整改规范，请投资者关注
相关风险以及基金管理人届时发布的相关公告。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1.中国证监会准予易方达掌柜季季盈理财债券型证券投资基金注册的文件；

2.《易方达掌柜季季盈理财债券型证券投资基金基金合同》；

3.《易方达掌柜季季盈理财债券型证券投资基金托管协议》；

4.《易方达基金管理有限公司开放式基金业务规则》；

5.基金管理人业务资格批件、营业执照。
9.2 存放地点

广州市天河区珠江新城珠江东路 30 号广州银行大厦 40-43 楼。

9.3 查阅方式

投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。

易方达基金管理有限公司
二〇二〇年一月十八日
点击查看>>  附件