银华回报灵活配置定期开放混合型发起式
证券投资基金

2021 年中期报告

2021 年 6 月 30 日

基金管理人：银华基金管理股份有限公司

基金托管人：宁波银行股份有限公司

送出日期：2021 年 8 月 28 日


§1 重要提示及目录

1.1 重要提示

基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本中期报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。

基金托管人宁波银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2021 年 8 月 26 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2021 年 1 月 1 日起至 6 月 30 日止。

1.2 目录

§1 重要提示及目录...... 2

1.1 重要提示...... 2

1.2 目录...... 3
§2 基金简介...... 6

2.1 基金基本情况 ...... 6

2.2 基金产品说明 ...... 6

2.3 基金管理人和基金托管人...... 6

2.4 信息披露方式 ...... 7

2.5 其他相关资料 ...... 7
§3 主要财务指标和基金净值表现...... 8

3.1 主要会计数据和财务指标...... 8

3.2 基金净值表现 ...... 8
§4 管理人报告...... 10

4.1 基金管理人及基金经理情况...... 10

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明...... 13

4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明...... 13

4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明...... 14

4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望...... 15

4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明...... 16

4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明...... 16

4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明...... 16
§5 托管人报告...... 17

5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明...... 17

5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明...... 17

5.3 托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见...... 17
§6 半年度财务会计报告（未经审计）...... 18

6.1 资产负债表...... 18

6.2 利润表...... 19

6.3 所有者权益（基金净值）变动表...... 20


6.4 报表附注...... 21
§7 投资组合报告...... 44

7.1 期末基金资产组合情况...... 44

7.2 期末按行业分类的股票投资组合...... 44

7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细...... 45

7.4 报告期内股票投资组合的重大变动...... 47

7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合...... 49

7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细...... 49

7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细...... 49

7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细...... 49

7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细...... 49

7.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明...... 49

7.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明...... 49

7.12 投资组合报告附注...... 49
§8 基金份额持有人信息...... 51

8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构...... 51

8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况...... 51

8.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况...... 51

8.4 发起式基金发起资金持有份额情况...... 51
§9 开放式基金份额变动...... 52
§10 重大事件揭示...... 53

10.1 基金份额持有人大会决议...... 53

10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动...... 53

10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼...... 53

10.4 基金投资策略的改变...... 53

10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况...... 53

10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况...... 53

10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况...... 53

10.8 其他重大事件 ...... 55
§11 影响投资者决策的其他重要信息...... 57


11.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况...... 57

11.2 影响投资者决策的其他重要信息...... 57
§12 备查文件目录...... 58

12.1 备查文件目录 ...... 58

12.2 存放地点...... 58

12.3 查阅方式...... 58

§2 基金简介

2.1 基金基本情况

基金名称 银华回报灵活配置定期开放混合型发起式证券投资基
金

基金简称 银华回报灵活配置定期开放混合发起式

基金主代码 000904

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2014 年 12 月 12 日

基金管理人 银华基金管理股份有限公司

基金托管人 宁波银行股份有限公司

报告期末基金份额总额 105,898,325.91 份

基金合同存续期 不定期

2.2 基金产品说明

本基金通过积极优选具备利润创造能力并且估值水平
投资目标 具备竞争力的优势上市公司，同时通过优化风险收益
配比来追求绝对收益，力求实现基金资产的长期稳定
增值。

本基金坚持“自上而下”为主、“自下而上”为辅的
投资视角，在实际投资过程中充分体现“主题投资”
这个核心理念。深入分析挖掘社会经济发展进程中各
类投资主题得以产生和持续的内在驱动因素，重点投
资于具有可持续发展前景的投资主题中的优质上市公
司。

投资策略 基金的投资组合比例为：股票投资比例为基金资产的
0％-95％；权证投资比例为基金资产净值的 0-3%；开
放期内的每个交易日日终，在扣除股指期货合约需缴
纳的交易保证金后，应当保持不低于基金资产净值 5%
的现金或到期日在一年以内的政府债券。在封闭期内，
本基金不受上述 5%的限制，但每个交易日日终在扣除
股指期货合约需缴纳的交易保证金后，应当保持不低
于交易保证金一倍的现金。

业绩比较基准 年化收益率 5%

风险收益特征 本基金是混合型证券投资基金，其预期收益和预期风
险水平高于债券型基金产品和货币市场基金。

2.3 基金管理人和基金托管人

项目 基金管理人 基金托管人

名称 银华基金管理股份有限公司 宁波银行股份有限公司

信息披露负责人 姓名 杨文辉 朱广科


联系电话 (010)58163000 0574-87050338

电子邮箱 yhjj@yhfund.com.cn custody-audit@nbcb.cn

客户服务电话 4006783333,(010)85186558 0574-83895886

传真 (010)58163027 0574-89103213

注册地址 广东省深圳市深南大道 中国浙江宁波市鄞州区宁东路
6008 号特区报业大厦 19 层 345 号

北京市东城区东长安街 1 号 中国浙江宁波市鄞州区宁东路
办公地址 东方广场东方经贸城 C2 办 345 号

公楼 15 层

邮政编码 100738 315100

法定代表人 王珠林 陆华裕

2.4 信息披露方式

本基金选定的信息披露报纸名称 《上海证券报》

登载基金中期报告正文的管理人互联网网 http://www.yhfund.com.cn
址

基金中期报告备置地点 基金管理人及基金托管人住所

2.5 其他相关资料

项目 名称 办公地址

注册登记机构 银华基金管理股份有限公司 北京市东城区东长安街 1 号东方广
场东方经贸城 C2 办公楼 15 层


§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要会计数据和财务指标

金额单位：人民币元

3.1.1 期间数据和指标 报告期(2021 年 1 月 1 日 - 2021 年 6 月 30 日 )

本期已实现收益 30,217,163.95

本期利润 22,078,212.26

加权平均基金份额本期利润 0.1952

本期加权平均净值利润率 9.63%

本期基金份额净值增长率 10.73%

3.1.2 期末数据和指标 报告期末( 2021 年 6 月 30 日 )

期末可供分配利润 56,201,053.73

期末可供分配基金份额利润 0.5307

期末基金资产净值 223,954,293.76

期末基金份额净值 2.115

3.1.3 累计期末指标 报告期末( 2021 年 6 月 30 日 )

基金份额累计净值增长率 171.37%

注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、期末可供分配利润采用期末资产负债表未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。
3、本报告所列示的基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，例如：基金的认购、申购、赎回费等，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

份额净值 份额净值 业绩比较 业绩比较基

阶段 增长率① 增长率标 基准收益 准收益率标 ①－③ ②－④

准差② 率③ 准差④

过去一个月 -2.89% 1.13% 0.40% 0.01% -3.29% 1.12%

过去三个月 11.73% 1.33% 1.22% 0.01% 10.51% 1.32%

过去六个月 10.73% 1.73% 2.45% 0.02% 8.28% 1.71%

过去一年 56.90% 1.63% 4.99% 0.01% 51.91% 1.62%

过去三年 126.93% 1.38% 15.83% 0.01% 111.10% 1.37%

自基金合同 171.37% 1.41% 38.35% 0.01% 133.02% 1.40%
生效起至今

3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较
注：按基金合同的规定，本基金自基金合同生效起六个月内为建仓期，建仓期结束时本基金的各项投资比例已达到基金合同的规定：股票投资比例为基金资产的 0％-95％；权证投资比例为基金资产净值的 0-3%；开放期内的每个交易日日终，在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后，应当保持不低于基金资产净值 5%的现金或到期日在一年以内的政府债券。在封闭期内，本基金不受上述 5%的限制，但每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后，应当保持不低于交易保证金一倍的现金。其中，现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。


§4 管理人报告

4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验

银华基金管理有限公司成立于 2001 年 5 月 28 日，是经中国证监会批准(证监基金字[2001]7
号文)设立的全国性资产管理公司。公司注册资本为 2.222 亿元人民币，公司的股东及其出资比例分别为：西南证券股份有限公司 44.10%，第一创业证券股份有限公司 26.10%，东北证券股份有限公司 18.90%，山西海鑫实业有限公司 0.90%，珠海银华聚义投资合伙企业（有限合伙）3.57%，珠海银华致信投资合伙企业（有限合伙）3.20%，珠海银华汇玥投资合伙企业（有限合伙）3.22%。公司的主要业务是基金募集、基金销售、资产管理及中国证监会许可的其他业务。公司注册地为
广东省深圳市。银华基金管理有限公司的法定名称已于 2016 年 8 月 9 日起变更为“银华基金管理
股份有限公司”。

截至 2021 年 6 月 30 日，本基金管理人管理着 149 只证券投资基金，具体包括银华优势企业
证券投资基金、银华-道琼斯 88 精选证券投资基金、银华货币市场证券投资基金、银华核心价值优选混合型证券投资基金、银华优质增长混合型证券投资基金、银华富裕主题混合型证券投资基金、银华领先策略混合型证券投资基金、银华全球核心优选证券投资基金、银华内需精选混合型证券投资基金(LOF)、银华增强收益债券型证券投资基金、银华和谐主题灵活配置混合型证券投资基金、银华沪深 300 指数证券投资基金（LOF）、银华深证 100 指数证券投资基金（LOF）、银华成长先锋混合型证券投资基金、银华信用双利债券型证券投资基金、银华抗通胀主题证券投资基金（LOF）、银华中证等权重 90 指数证券投资基金（LOF）、银华永祥灵活配置混合型证券投资基金、银华消费主题混合型证券投资基金、银华中小盘精选混合型证券投资基金、银华纯债信用主题债券型证券投资基金（LOF）、银华永兴纯债债券型发起式证券投资基金（LOF）、银华交易型货币市场基金、银华信用四季红债券型证券投资基金、银华信用季季红债券型证券投资基金、银华恒生中国企业指数证券投资基金（QDII-LOF）、银华多利宝货币市场基金、银华活钱宝货币市场基金、银华安颐中短债双月持有期债券型证券投资基金、银华高端制造业灵活配置混合型证券投资基金、银华惠增利货币市场基金、银华回报灵活配置定期开放混合型发起式证券投资基金、银华泰利灵活配置混合型证券投资基金、银华中国梦 30 股票型证券投资基金、银华恒利灵活配置混合型证券投资基金、银华聚利灵活配置混合型证券投资基金、银华汇利灵活配置混合型证券投资基金、银华稳利灵活配置混合型证券投资基金、银华战略新兴灵活配置定期开放混合型发起式证券投资基金、银华互联网主题灵活配置混合型证券投资基金、银华添益定期开放债券型证券投资基金、银
华远景债券型证券投资基金、银华大数据灵活配置定期开放混合型发起式证券投资基金、银华多元视野灵活配置混合型证券投资基金、银华惠添益货币市场基金、银华鑫锐灵活配置混合型证券投资基金（LOF）、银华通利灵活配置混合型证券投资基金、银华沪港深增长股票型证券投资基金、银华鑫盛灵活配置混合型证券投资基金（LOF）、银华添泽定期开放债券型证券投资基金、银华体育文化灵活配置混合型证券投资基金、银华盛世精选灵活配置混合型发起式证券投资基金、银华添润定期开放债券型证券投资基金、银华万物互联灵活配置混合型证券投资基金、银华明择多策略定期开放混合型证券投资基金、银华信息科技量化优选股票型发起式证券投资基金、银华新能源新材料量化优选股票型发起式证券投资基金、银华农业产业股票型发起式证券投资基金、银华智荟内在价值灵活配置混合型发起式证券投资基金、银华中证全指医药卫生指数增强型发起式证券投资基金、银华食品饮料量化优选股票型发起式证券投资基金、银华医疗健康量化优选股票型发起式证券投资基金、银华估值优势混合型证券投资基金、银华多元动力灵活配置混合型证券投资基金、银华稳健增利灵活配置混合型发起式证券投资基金、银华多元收益定期开放混合型证券投资基金、银华瑞泰灵活配置混合型证券投资基金、银华岁丰定期开放债券型发起式证券投资基金、银华心诚灵活配置混合型证券投资基金、银华积极成长混合型证券投资基金、银华瑞和灵活配置混合型证券投资基金、银华中小市值量化优选股票型发起式证券投资基金、银华混改红利灵活配置混合型发起式证券投资基金、银华华茂定期开放债券型证券投资基金、银华国企改革混合型发起式证券投资基金、银华岁盈定期开放债券型证券投资基金、银华心怡灵活配置混合型证券投资基金、银华可转债债券型证券投资基金、银华中短期政策性金融债定期开放债券型证券投资基金、银华中证央企结构调整交易型开放式指数证券投资基金、银华中证央企结构调整交易型开放式指数证券投资基金联接基金、银华行业轮动混合型证券投资基金、银华信用精选一年定期开放债券型发起式证券投资基金、银华安丰中短期政策性金融债债券型证券投资基金、银华安盈短债债券型证券投资基金、银华裕利混合型发起式证券投资基金、银华尊和养老目标日期 2035 三年持有期混合型基金中基金（FOF）、银华盛利混合型发起式证券投资基金、银华安鑫短债债券型证券投资基金、银华远见混合型发起式证券投资基金、银华 MSCI 中国 A 股交易型开放式指数证券投资基金、银华美元债精选债券型证券投资基金（QDII）、银华 MSCI 中国 A 股交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金、银华深证 100 交易型开放式指数证券投资基金、银华积极精选混合型证券投资基金、银华科创主题 3 年封闭运作灵活配置混合型证券投资基金、银华兴盛股票型证券投资基金、银华尊尚稳健养老目标一年持有期混合型发起式基金中基金、银华尊和养老目标日期 2030 三年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）、银华尊和养老目标日期 2040 三年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）、银华丰华三个月定期开放债券型发起式证券投资基金、银华稳晟
39 个月定期开放债券型证券投资基金、银华中证研发创新 100 交易型开放式指数证券投资基金、银华巨潮小盘价值交易型开放式指数证券投资基金、银华大盘精选两年定期开放混合型证券投资基金、银华中债 1-3 年国开行债券指数证券投资基金、银华科技创新混合型证券投资基金、银华中证 5G 通信主题交易型开放式指数证券投资基金、银华信用精选 18 个月定期开放债券型证券投资基金、银华永盛债券型证券投资基金、银华汇盈一年持有期混合型证券投资基金、银华中证创新药产业交易型开放式指数证券投资基金、银华长丰混合型发起式证券投资基金、银华港股通精选股票型发起式证券投资基金、银华丰享一年持有期混合型证券投资基金、银华沪深股通精选混合型证券投资基金、银华中债 1-3 年农发行债券指数证券投资基金、银华中证 5G 通信主题交易型开放式指数证券投资基金联接基金、银华同力精选混合型证券投资基金、银华富利精选混合型证券投资基金、银华创业板两年定期开放混合型证券投资基金、银华汇益一年持有期混合型证券投资基金、银华多元机遇混合型证券投资基金、银华工银南方东英标普中国新经济行业交易型开放式指数证券投资基金（QDII）、银华品质消费股票型证券投资基金、银华招利一年持有期混合型证券投资基金、银华信用精选 15 个月定期开放债券型证券投资基金、银华乐享混合型证券投资基金、银华中证农业主题交易型开放式指数证券投资基金、银华长江经济带主题债券型证券投资基金、银华心佳两年持有期混合型证券投资基金、银华中证光伏产业交易型开放式指数证券投资基金、银华远兴一年持有期债券型证券投资基金、银华巨潮小盘价值交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金、银华中证沪港深 500 交易型开放式指数证券投资基金、银华稳健增长一年持有期混合型证券投资基金、银华中证影视主题交易型开放式指数证券投资基金、银华心享一年持有期混合型证券投资基金、银华中证全指证券公司交易型开放式指数证券投资基金、银华中证有色金属交易型开放式指数证券投资基金、银华中证 800 汽车与零部件交易型开放式指数证券投资基金、银华瑞祥一年持有期混合型证券投资基金、银华中证基建交易型开放式指数证券投资基金、银华阿尔法混合型证券投资基金、银华富饶精选三年持有期混合型证券投资基金、银华中证港股通消费主题交易型开放式指数证券投资基金、银华信用精选两年定期开放债券型证券投资基金、银华长荣混合型证券投资基金、银华中证科创创业 50 交易型开放式指数证券投资基金。同时，本基金管理人管理着多个全国社保基金、企业年金和特定客户资产管理投资组合。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介

任本基金的基金经理（助理）期限 证券从

姓名 职务 业年限 说明

任职日期 离任日期

王斌先 本基金 学士学位。2007 年至 2010
生 的基金 2016年2月 6日 - 13 年 年任职中国国际金融有限
经理 公司研究部。2011 年加盟


银华基金管理有限公司，
历任研究员及研究主管，
曾任基金经理助理。自

2016 年 2 月 6 日起担任银
华回报灵活配置定期开放
混合型发起式证券投资基
金基金经理，自 2016 年 2
月 6 日至 2017 年 6 月 8
日兼任银华逆向投资灵活
配置定期开放混合型发起
式证券投资基金基金经

理，自 2019 年 2 月 28 日
起兼任银华远见混合型发
起式证券投资基金基金经
理。具有从业资格。国籍：
中国。

注：1、此处的任职日期和离任日期均指基金合同生效之日或公司作出决定之日。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《公开募集证券投资基金销售机构监督管理办法》、《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》及其各项实施准则、《银华回报灵活配置定期开放混合型发起式证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益,无损害基金份额持有人利益的行为。本基金无违法、违规行为。本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

本基金管理人根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，制定了《公平交易制度》和《公平交易执行制度》等，并建立了健全有效的公平交易执行体系，保证公平对待旗下的每一个投资组合。

在投资决策环节，本基金管理人构建了统一的研究平台，为旗下所有投资组合公平地提供研究支持。同时，在投资决策过程中，各基金经理、投资经理严格遵守本基金管理人的各项投资管理制度和投资授权制度，保证各投资组合的独立投资决策机制。

在交易执行环节，本基金管理人实行集中交易制度，按照“时间优先、价格优先、比例分配、
综合平衡”的原则，确保各投资组合享有公平的交易执行机会。

在事后监控环节，本基金管理人定期对股票交易情况进行分析，并出具公平交易执行情况分析报告；另外，本基金管理人还对公平交易制度的遵守和相关业务流程的执行情况进行定期和不定期的检查，并对发现的问题进行及时报告。

综上所述，本基金管理人在本报告期内严格执行了公平交易制度的相关规定。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内，本基金未发现存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。

本报告期内，本基金管理人所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况有 1 次，原因是量化投资组合投资策略需要，未导致不公平交易和利益输送。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析

上半年，我们观察到资产价格运行在疫情未退与退散之间的一种叠加态，未退的一方面：新冠疫情区域性反复扰动下的全球经济呈现异步复苏特征，各国货币当局为应对上述不确定性，依然普遍手捏宽字诀，这叠加部分上游行业因种种因素（疫情或非疫情）形成的阶段性供给低弹性，导致商品价格及股价出现明显抬升，部分上游周期板块上半年指数表现较为突出。退散的一方面：去年阶段性受益于疫情的诸多弄潮儿越来越多的展现出疫情对其真正的影响。部分基础强大、管理优良的公司收获了更优的市场格局，其队伍战斗力和创新能力的优势在疫情中得以被外界所观察到；部分公司所享受到的仅仅是阶段性收入和利润的高基数；还有部分公司需要在疫情后面对更差的行业格局；疫情后某些行业直接从高速成长期加速运行至衰退期，究其原因是快速发展暴露了其业务模式的固有缺陷（被资本热潮拥抱及催熟的影子教育体系以其高粘性高复购率将自身塑造为学生家庭的必需品，但高客单价及持续提价状态违背了必需消费品低门槛获取的核心特征，高价必需消费品这一定位具有的内在矛盾是其商业模式的固有缺陷）。在退与不退之间，管理人需要继续围绕定价权和竞争格局坚持严格的选股策略。

组合在上半年坚持了消费和优质零售银行标的的配置结构，优质零售银行的相关标的，在上半年 A 股大金融整体表现不佳的背景独善其身，实现了百分之二十左右的涨幅，在一季度惨烈的市场中展现出明显反脆弱性。过去二十年零售业务无疑是全球银行业内支撑王者复兴或新王崛起的重要引擎，其与广泛的消费者主权崛起的趋势一脉相承，零售银行业务解决了规模扩张对资本的过度消耗的同时也系统性改善了银行业不良生成的机制，二者共振的结果是银行盈利能力的稳定和可持续的估值抬升，零售银行优良的模式叠加中国百万亿居民金融资产权益比例的提升的趋
势，将为中国优质银行带来超过 20 年的持续发展机遇，值得继续看好。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末本基金份额净值为 2.115 元；本报告期基金份额净值增长率为 10.73%，业绩
比较基准收益率为 2.45%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

管理人看好的消费类资产，上半年在 A 股各行业指数中的表现虽然未列前茅，但细部结构机会依然层出不穷，啤酒、二线白酒、医美以及医药服务中的核心标的都有上佳表现，再次印证消费升级是中国经济当前具有持续性的明确趋势而非阶段性主题，这是供需两端变化共同主导的结果。

彼得德鲁克在研究美国经济史的过程中曾经提出：“当认知发生变化时，事实虽然还没有发生改变，但它们的意义却已经改变了。它们的意义从杯子是半满的变成了杯子是半空的。”二十世纪六十年代随着美国经济的快速发展，劳动者曾经普遍将自己视为劳动阶级且将永远归属于这一定位，转变为把自己视为中产阶级，这种定位的转变带来巨大的消费者主动权，消费者开始敢于对理想生活展开想象，消费牛市也敢于持续超过四十年。他同时也观察到因为种种原因具有更好收入结构的英国社会则没有这种乐观心态。从这个角度，我们认为中国当下社会心态更接近于曾经的美国，国力提升、社会治理、甚至房住不炒可能都是贡献正面影响的原因。这是需求端变化之一端。

庞大的中国消费品市场不断孕育出细分领域全球龙头企业，以满足需求创造市场定义企业家，缔造细分领域全球龙一的企业家可称之为世界级企业家，也就是说当下，中国市场正在并发足以哺育元帅的战争级别巨变。这一变化很可能与中国社会商业领域曾经广泛分布的机会主义的式微互为表里，拥有永续增长模型的消费公司，基于长期主义为构建良好上下游生态已经修炼了数十年，着眼长远的价值观固化在不少了不为投机主义所动的品质和渠道体系中。熬过赚快钱诱惑的米面油盐酱醋酒之王们，可称之为刚毅木讷。这是供给端变化之一例。

基于知识的创新是通常意义上的创新，但显然不是企业创新的唯一形式。创新的基本单位是概念，愿意考虑将所有的市场概念不受限制地重新搭配就是基本的且可能有效的创新行为，过去我们习惯于从商业模式、品牌、资源以及市场格局几个角度思考企业价值，当我们将企业家也纳入分析框架后，观察其对于创新的态度是我们为数不多的观察企业家的窗口之一，且不会因企业规模以及企业所处生命周期而有分别。从这个角度试举一例，我们认为在结合自身实际情况，认真思考并执行国际化战略的白酒企业是传统白酒企业展现创新意愿的典型案例，看似闲棋冷子，实则未必，在国力和文化势能达到阈值后，传统稀缺龙头酒业品牌的国际化将瓜熟蒂落，而有助
于抬升中国文化海外势能的标志性事件和人物都是大西南稀缺酒业品牌出海的奠基者和推动力，比如刘慈欣。

新冠疫情可能永久地改变了世界和产业的某些方面，在消费领域，过去一段时间我们寻找到一些因改变而长周期受益的幸运儿，被疫情改变的消费场景和生活方式，或者被疫情加速了原有趋势的某些领域都是这些有利变化之所在，如果这些企业的企业家三观正且愿意拥抱创新，预计未来其将为组合和持有人贡献良多。
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明

报告期内，本基金管理人严格遵守《企业会计准则》、《证券投资基金会计核算业务指引》以及中国证监会相关规定和基金合同的约定，日常估值由基金管理人同基金托管人一同进行，基金份额净值由基金管理人完成估值后，经基金托管人复核无误后由基金管理人对外公布。月末、年中和年末估值复核与基金会计账目的核对同时进行。

本基金管理人设立估值委员会（委员包括估值业务分管领导以及投资部、研究部、监察稽核部、运作保障部等部门负责人及相关业务骨干），负责研究、指导基金估值业务。估值委员会委员和负责基金日常估值业务的基金会计均具有专业胜任能力和相关工作经历。基金经理不介入基金日常估值业务；估值委员会决议之前会与涉及基金的基金经理进行充分沟通。运作保障部负责执行估值委员会制定的估值政策及决议。

参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突；本基金管理人未签约与估值相关的任何定价服务。
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明

本基金本报告期内未进行利润分配。
4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明

报告期内，本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。


§5 托管人报告

5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明

本报告期内，本托管人在银华回报灵活配置定期开放混合型发起式证券投资基金（以下称“本基金”）的托管过程中，严格遵守《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托管协议的有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了应尽的义务。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期内，本托管人根据《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托管协议的规定，对本基金管理人的投资运作进行了必要的监督，对基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算以及基金费用开支等方面进行了认真地复核，未发现本基金管理人存在损害基金份额持有人利益的行为。

本报告期内，本基金未实施利润分配。
5.3 托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见

本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告（注：财务会计报告中的“金融工具风险及管理”部分未在托管人复核范围内）、投资组合报告等数据真实、准确和完整。


§6 半年度财务会计报告（未经审计）

6.1 资产负债表
会计主体：银华回报灵活配置定期开放混合型发起式证券投资基金

报告截止日： 2021 年 6 月 30 日

单位：人民币元

资 产 附注号 本期末 上年度末

2021 年 6 月 30 日 2020 年 12 月 31 日

资 产：

银行存款 6.4.7.1 18,265,576.98 17,608,303.43

结算备付金 348,432.76 395,961.75

存出保证金 92,659.07 118,853.95

交易性金融资产 6.4.7.2 210,124,075.06 215,199,391.90

其中：股票投资 210,124,075.06 215,199,391.90

基金投资 - -

债券投资 - -

资产支持证券投资 - -

贵金属投资 - -

衍生金融资产 6.4.7.3 - -

买入返售金融资产 6.4.7.4 - -

应收证券清算款 1,005,554.11 3,104,569.64

应收利息 6.4.7.5 5,260.53 4,807.24

应收股利 - -

应收申购款 556,408.62 524,133.11

递延所得税资产 - -

其他资产 6.4.7.6 - -

资产总计 230,397,967.13 236,956,021.02

负债和所有者权益 附注号 本期末 上年度末

2021 年 6 月 30 日 2020 年 12 月 31 日

负 债：

短期借款 - -

交易性金融负债 - -

衍生金融负债 6.4.7.3 - -

卖出回购金融资产款 - -

应付证券清算款 - -

应付赎回款 5,998,481.87 9,578,337.75

应付管理人报酬 191,388.27 198,208.41

应付托管费 47,847.05 49,552.10

应付销售服务费 - -

应付交易费用 6.4.7.7 96,985.40 80,494.61

应交税费 - 0.47


应付利息 - -

应付利润 - -

递延所得税负债 - -

其他负债 6.4.7.8 108,970.78 213,998.76

负债合计 6,443,673.37 10,120,592.10

所有者权益：

实收基金 6.4.7.9 105,898,325.91 118,749,779.06

未分配利润 6.4.7.10 118,055,967.85 108,085,649.86

所有者权益合计 223,954,293.76 226,835,428.92

负债和所有者权益总计 230,397,967.13 236,956,021.02

注：报告截止日 2021 年 6 月 30 日，基金份额净值 2.115 元，基金份额总额 105,898,325.91 份，
基金资产净值（暂估附加管理费前）223,954,293.76 元；暂估附加管理费金额 0 元，基金资产净值（暂估附加管理费后）223,954,293.76 元。实际计提时的业绩报酬金额可能会与此处暂估业绩报酬金额有差异，各基金份额持有人实际应承担的业绩报酬金额根据其持有期间的实际收益情况计算确认。
6.2 利润表
会计主体：银华回报灵活配置定期开放混合型发起式证券投资基金

本报告期：2021 年 1 月 1 日至 2021 年 6 月 30 日

单位：人民币元

本期 上年度可比期间

项 目 附注号 2021 年 1 月 1 日至 2020 年 1 月 1 日至
2021 年 6 月 30 日 2020 年 6 月 30 日

一、收入 26,941,407.06 41,226,622.18

1.利息收入 143,344.06 79,231.13

其中：存款利息收入 6.4.7.11 91,554.85 73,250.65

债券利息收入 - -

资产支持证券利息收入 - -

买入返售金融资产收入 51,789.21 5,980.48

证券出借利息收入 - -

其他利息收入 - -

2.投资收益（损失以“-”填列） 34,917,507.15 7,497,580.90

其中：股票投资收益 6.4.7.12 34,256,107.27 5,906,314.43

基金投资收益 - -

债券投资收益 6.4.7.13 - -

资产支持证券投资收益 - -

贵金属投资收益 6.4.7.14 - -

衍生工具收益 6.4.7.15 - -

股利收益 6.4.7.16 661,399.88 1,591,266.47

3.公允价值变动收益（损失以“-” 6.4.7.17 -8,138,951.69 33,646,209.98

号填列）

4.汇兑收益（损失以“-”号填列） - -

5.其他收入（损失以“-”号填列） 6.4.7.18 19,507.54 3,600.17

减：二、费用 4,863,194.80 2,397,446.30

1．管理人报酬 6.4.10.2.1 4,040,781.59 1,050,097.29

2．托管费 6.4.10.2.2 285,727.87 262,524.32

3．销售服务费 - -

4．交易费用 6.4.7.19 423,546.99 971,398.55

5．利息支出 - -

其中：卖出回购金融资产支出 - -

6．税金及附加 - -

7．其他费用 6.4.7.20 113,138.35 113,426.14

三、利润总额（亏损总额以“-” 22,078,212.26 38,829,175.88
号填列）

减：所得税费用 - -

四、净利润（净亏损以“-”号填 22,078,212.26 38,829,175.88
列）
6.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：银华回报灵活配置定期开放混合型发起式证券投资基金

本报告期：2021 年 1 月 1 日至 2021 年 6 月 30 日

单位：人民币元

本期

2021 年 1 月 1 日至 2021 年 6 月 30 日

项目

实收基金 未分配利润 所有者权益合计

一、期初所有者权益（基 118,749,779.06 108,085,649.86 226,835,428.92
金净值）
二、本期经营活动产生

的基金净值变动数（本 - 22,078,212.26 22,078,212.26
期利润）
三、本期基金份额交易

产生的基金净值变动数 -12,851,453.15 -12,107,894.27 -24,959,347.42
（净值减少以“-”号填
列）

其中：1.基金申购款 4,360,164.30 4,343,628.48 8,703,792.78

2.基金赎回款 -17,211,617.45 -16,451,522.75 -33,663,140.20

四、本期向基金份额持 - - -
有人分配利润产生的基

金净值变动（净值减少
以“-”号填列）

五、期末所有者权益（基 105,898,325.91 118,055,967.85 223,954,293.76
金净值）

上年度可比期间

2020 年 1 月 1 日至 2020 年 6 月 30 日

项目

实收基金 未分配利润 所有者权益合计

一、期初所有者权益（基 193,912,142.65 22,516,492.07 216,428,634.72
金净值）
二、本期经营活动产生

的基金净值变动数（本 - 38,829,175.88 38,829,175.88
期利润）
三、本期基金份额交易

产生的基金净值变动数 -49,261,890.02 -11,033,119.71 -60,295,009.73
（净值减少以“-”号填
列）

其中：1.基金申购款 2,396,387.94 384,364.84 2,780,752.78

2.基金赎回款 -51,658,277.96 -11,417,484.55 -63,075,762.51

四、本期向基金份额持

有人分配利润产生的基 - - -
金净值变动（净值减少
以“-”号填列）

五、期末所有者权益（基 144,650,252.63 50,312,548.24 194,962,800.87
金净值）
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 6.1 至 6.4 财务报表由下列负责人签署：

______王立新______ ______凌宇翔______ ____伍军辉____

基金管理人负责人 主管会计工作负责人 会计机构负责人

6.4 报表附注
6.4.1 基金基本情况

银华回报灵活配置定期开放混合型发起式证券投资基金（以下简称“本基金”），系经中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）证监许可[2014]1168 号文《关于准予银华回报灵活配置定期开放混合型发起式证券投资基金注册的批复》的注册，由银华基金管理股份有限公司
于 2014 年 12 月 8 日至 2014 年 12 月 9 日向社会公开募集，基金合同于 2014 年 12 月 12 日生效,
首次设立募集规模为 496,272,148.83 份基金份额。本基金为混合型发起式，存续期限不定。本基
金的基金管理人和注册登记机构均为银华基金管理股份有限公司，基金托管人为宁波银行股份有限公司。

本基金投资于依法发行或上市的股票、债券等金融工具及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。具体包括：股票（包含中小板、创业板、存托凭证及其他经中国证监会核准上市的股票）、权证、股指期货、债券（国债、金融债、企业（公司）债、次级债、可转换债券（含分离交易可转债）、央行票据、短期融资券、超短期融资券、中期票据等）、资产支持证券、债券回购、银行存款等固定收益类资产以及现金，以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会的相关规定）。未来若法律法规或监管机构允许基金投资同业存单的，本基金可参与同业存单的投资，不需召开基金份额持有人大会，具体投资比例限制按届时有效的法律法规和监管机构的规定执行。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。基金的投资组合比例为：股票投资比例为基金资产的 0％-95％；权证投资比例为基金资产净值的 0-3%；开放期内的每个交易日日终，在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后，应当保持不低于基金资产净值 5%的现金或到期日在一年以内的政府债券。在封闭期内，本基金不受上述 5%的限制，但每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后，应当保持不低于交易保证金一倍的现金。其中，现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。待基金参与融资融券和转融通业务的相关规定颁布后，基金管理人可以在不改变本基金既有投资策略和风险收益特征并在控制风险的前提下，经与基金托管人协商一致后，参与融资融券业务以及通过证券金融公司办理转融通业务，以提高投资效率及进行风险管理。届时基金参与融资融券、转融通等业务的风险控制原则、具体参与比例限制、费用收支、信息披露、估值方法及其他相关事项按照中国证监会的规定及其他相关法律法规的要求执行，无需召开基金份额持有人大会决定。本基金的业绩比较基准为：年化收益率 5%。
6.4.2 会计报表的编制基础

本财务报表系按照财政部颁布的《企业会计准则—基本准则》以及其后颁布及修订的具体会计准则、应用指南、解释以及其他相关规定（以下统称“企业会计准则”）编制，同时，对于在具体会计核算和信息披露方面，也参考了中国证券投资基金业协会修订并发布的《证券投资基金会计核算业务指引》、中国证监会制定的《中国证券监督管理委员会关于证券投资基金估值业务的指导意见》、《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》、《证券投资基金信息披露内容与格式准则》第 3 号《半年度报告的内容与格式》、《证券投资基金信息披露编报规则》第 3 号《会计报表附注的编制及披露》、《证券投资基金信息披露 XBRL 模板第 3 号<年度报告和中期报告>》及其他中国证
监会及中国证券投资基金业协会颁布的相关规定。

本财务报表以本基金持续经营为基础列报。
6.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明

本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金于 2021 年 06 月 30 日的财
务状况以及 2021 年上半年度的经营成果和净值变动情况。
6.4.4 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明

本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。
6.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
6.4.5.1 会计政策变更的说明

无。
6.4.5.2 会计估计变更的说明

无。
6.4.5.3 差错更正的说明

无。
6.4.6 税项

6.4.6.1 印花税

经国务院批准，财政部、国家税务总局研究决定，自 2008 年 4 月 24 日起，调整证券（股票）
交易印花税税率，由原先的 3‰调整为 1‰；

经国务院批准，财政部、国家税务总局研究决定，自 2008 年 9 月 19 日起，调整由出让方按
证券（股票）交易印花税税率缴纳印花税，受让方不再征收，税率不变。

6.4.6.2 增值税

根据财政部、国家税务总局财税[2016]36 号文《关于全面推开营业税改增值税试点的通知》的规定，对证券投资基金（封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金）管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税；国债、地方政府债利息收入以及金融同业往来利息收入免征增值税；存款利息收入不征收增值税；

根据财政部、国家税务总局财税[2016]46 号文《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》的规定，金融机构开展的质押式买入返售金融商品业务及持有政策性金融债券
取得的利息收入属于金融同业往来利息收入；

根据财政部、国家税务总局财税[2016]70 号文《关于金融机构同业往来等增值税政策的补充通知》的规定，金融机构开展的买断式买入返售金融商品业务、同业存款、同业存单以及持有金融债券取得的利息收入属于金融同业往来利息收入；

根据财政部、国家税务总局财税[2016]140 号文《关于明确金融、房地产开发、教育辅助服务等增值税政策的通知》的规定，资管产品运营过程中发生的增值税应税行为，以资管产品管理人为增值税纳税人；

根据财政部、国家税务总局财税[2017]56 号文《关于资管产品增值税有关问题的通知》的规
定，自 2018 年 1 月 1 日起，资管产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为（以下简
称“资管产品运营业务”），暂适用简易计税方法，按照 3%的征收率缴纳增值税，资管产品管理人未分别核算资管产品运营业务和其他业务的销售额和增值税应纳税额的除外。资管产品管理人
可选择分别或汇总核算资管产品运营业务销售额和增值税应纳税额。对资管产品在 2018 年 1 月 1
日前运营过程中发生的增值税应税行为，未缴纳增值税的，不再缴纳；已缴纳增值税的，已纳税额从资管产品管理人以后月份的增值税应纳税额中抵减；

根据财政部、国家税务总局财税[2017]90 号文《关于租入固定资产进项税额抵扣等增值税政
策的通知》的规定，自 2018 年 1 月 1 日起，资管产品管理人运营资管产品提供的贷款服务、发生
的部分金融商品转让业务，按照以下规定确定销售额：提供贷款服务，以 2018 年 1 月 1 日起产生
的利息及利息性质的收入为销售额；转让 2017 年 12 月 31 日前取得的股票（不包括限售股）、债
券、基金、非货物期货，可以选择按照实际买入价计算销售额，或者以 2017 年最后一个交易日的股票收盘价（2017 年最后一个交易日处于停牌期间的股票，为停牌前最后一个交易日收盘价）、债券估值（中债金融估值中心有限公司或中证指数有限公司提供的债券估值）、基金份额净值、非货物期货结算价格作为买入价计算销售额；

增值税附加税包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育费附加，以实际缴纳的增值税税额为计税依据，分别按规定的比例缴纳。

6.4.6.3 企业所得税

根据财政部、国家税务总局财税[2004]78 号文《关于证券投资基金税收政策的通知》的规定，
自 2004 年 1 月 1 日起，对证券投资基金（封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金）管理人运
用基金买卖股票、债券的差价收入，继续免征企业所得税；

根据财政部、国家税务总局财税[2008]1 号文《关于企业所得税若干优惠政策的通知》的规定，对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股息、
红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。

6.4.6.4 个人所得税

根据财政部、国家税务总局财税[2008]132 号文《财政部、国家税务总局关于储蓄存款利息
所得有关个人所得税政策的通知》的规定，自 2008 年 10 月 9 日起，对储蓄存款利息所得暂免征
收个人所得税；

根据财政部、国家税务总局、中国证监会财税[2012]85 号文《关于实施上市公司股息红利差
别化个人所得税政策有关问题的通知》的规定，自 2013 年 1 月 1 日起，证券投资基金从公开发行
和转让市场取得的上市公司股票，持股期限在 1 个月以内（含 1 个月）的，其股息红利所得全额
计入应纳税所得额；持股期限在 1 个月以上至 1 年（含 1 年）的，暂减按 50%计入应纳税所得额；
持股期限超过 1 年的，暂减按 25%计入应纳税所得额。上述所得统一适用 20%的税率计征个人所得税；

根据财政部、国家税务总局、中国证监会财税[2015]101 号文《关于上市公司股息红利差别
化个人所得税政策有关问题的通知》的规定，自 2015 年 9 月 8 日起，证券投资基金从公开发行和
转让市场取得的上市公司股票，持股期限超过 1 年的，股息红利所得暂免征收个人所得税。
6.4.7 重要财务报表项目的说明
6.4.7.1 银行存款

单位：人民币元

项目 本期末

2021 年 6 月 30 日

活期存款 18,265,576.98

定期存款 -

其中：存款期限 1 个月以内 -

存款期限 1-3 个月 -

存款期限 3 个月以上 -

其他存款 -

合计： 18,265,576.98

6.4.7.2 交易性金融资产

单位：人民币元

项目 本期末

2021 年 6 月 30 日


成本 公允价值 公允价值变动

股票 138,150,443.39 210,124,075.06 71,973,631.67

贵金属投资-金交所 - - -
黄金合约

债券 交易所市场 - - -
银行间市场 - - -

合计 - - -

资产支持证券 - - -

基金 - - -

其他 - - -

合计 138,150,443.39 210,124,075.06 71,973,631.67

6.4.7.3 衍生金融资产/负债
注：无。
6.4.7.4 买入返售金融资产
注：无。
6.4.7.5 应收利息

单位：人民币元

项目 本期末

2021 年 6 月 30 日

应收活期存款利息 5,077.78

应收定期存款利息 -

应收其他存款利息 -

应收结算备付金利息 141.05

应收债券利息 -

应收资产支持证券利息 -

应收买入返售证券利息 -

应收申购款利息 -

应收黄金合约拆借孳息 -

应收出借证券利息 -

其他 41.70

合计 5,260.53

6.4.7.6 其他资产
注：无。

6.4.7.7 应付交易费用

单位：人民币元

项目 本期末

2021 年 6 月 30 日

交易所市场应付交易费用 96,985.40

银行间市场应付交易费用 -

合计 96,985.40

6.4.7.8 其他负债

单位：人民币元

项目 本期末

2021 年 6 月 30 日

应付券商交易单元保证金 -

应付赎回费 4,832.43

应付证券出借违约金 -

预提费用 104,138.35

合计 108,970.78

6.4.7.9 实收基金

金额单位：人民币元

本期

项目 2021 年 1 月 1 日至 2021 年 6 月 30 日

基金份额（份） 账面金额

上年度末 118,749,779.06 118,749,779.06

本期申购 4,360,164.30 4,360,164.30

本期赎回(以"-"号填列) -17,211,617.45 -17,211,617.45

- 基金拆分/份额折算前 - -

基金拆分/份额折算变动份额 - -

本期申购 - -

本期赎回(以"-"号填列) - -

本期末 105,898,325.91 105,898,325.91

注：如有相应情况，申购含红利再投、转换入份额及金额，赎回含转换出份额及金额。
6.4.7.10 未分配利润

单位：人民币元

项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计

上年度末 31,547,934.71 76,537,715.15 108,085,649.86

本期利润 30,217,163.95 -8,138,951.69 22,078,212.26


本期基金份额交易 -5,564,044.93 -6,543,849.34 -12,107,894.27
产生的变动数

其中：基金申购款 1,905,811.04 2,437,817.44 4,343,628.48

基金赎回款 -7,469,855.97 -8,981,666.78 -16,451,522.75

本期已分配利润 - - -

本期末 56,201,053.73 61,854,914.12 118,055,967.85

6.4.7.11 存款利息收入

单位：人民币元

项目 本期

2021 年 1 月 1 日至 2021 年 6 月 30 日

活期存款利息收入 70,906.38

定期存款利息收入 -

其他存款利息收入 -

结算备付金利息收入 19,952.61

其他 695.86

合计 91,554.85

6.4.7.12 股票投资收益
6.4.7.12.1 股票投资收益——买卖股票差价收入

单位：人民币元

项目 本期

2021 年 1 月 1 日至 2021 年 6 月 30 日

卖出股票成交总额 160,685,957.33

减：卖出股票成本总额 126,429,850.06

买卖股票差价收入 34,256,107.27

6.4.7.13 债券投资收益
注：无。
6.4.7.14 贵金属投资收益
注：无。
6.4.7.15 衍生工具收益
注：无。

6.4.7.16 股利收益

单位：人民币元

项目 本期

2021 年 1 月 1 日至 2021 年 6 月 30 日

股票投资产生的股利收益 661,399.88

其中：证券出借权益补偿收入 -

基金投资产生的股利收益 -

合计 661,399.88

6.4.7.17 公允价值变动收益

单位：人民币元

项目名称 本期

2021 年 1 月 1 日至 2021 年 6 月 30 日

1.交易性金融资产 -8,138,951.69

——股票投资 -8,138,951.69

——债券投资 -

——资产支持证券投资 -

——贵金属投资 -

——其他 -

2.衍生工具 -

——权证投资 -

3.其他 -

减：应税金融商品公允价值变动产生的预估 -
增值税

合计 -8,138,951.69

6.4.7.18 其他收入

单位：人民币元

项目 本期

2021 年 1 月 1 日至 2021 年 6 月 30 日

基金赎回费收入 18,836.85

转换费收入 670.69

合计 19,507.54

6.4.7.19 交易费用

单位：人民币元

项目 本期


2021 年 1 月 1 日至 2021 年 6 月 30 日

交易所市场交易费用 423,546.99

银行间市场交易费用 -

交易基金产生的费用 -

其中：申购费 -

赎回费 -

合计 423,546.99

6.4.7.20 其他费用

单位：人民币元

项目 本期

2021 年 1 月 1 日至 2021 年 6 月 30 日

审计费用 44,630.98

信息披露费 59,507.37

证券出借违约金 -

债券账户维护费 9,000.00

合计 113,138.35

6.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明
6.4.8.1 或有事项

无。
6.4.8.2 资产负债表日后事项

无。
6.4.9 关联方关系
6.4.9.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况

本基金管理人于 2021 年 6 月 17 日发布《银华基金管理股份有限公司关于银华国际资本管理
有限公司增加注册资本的公告》，银华基金管理股份有限公司（以下简称“母公司”）已完成对银华国际资本管理有限公司（以下简称“香港子公司”）的增资工作，母公司向香港子公司增加注
册资本金共港币 7,000 万元。增资完成后，母公司维持持股比例 100% ，共持股 1 亿股，香港子
公司注册资本为 1 亿元港币。

6.4.9.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方

关联方名称 与本基金的关系

银华基金管理股份有限公司 基金管理人、基金销售机构

宁波银行股份有限公司（“宁波银行”） 基金托管人、基金代销机构
注：以下关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
6.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
6.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易
6.4.10.1.1 股票交易

金额单位：人民币元

本期 上年度可比期间

关联方名称 2021年1月1日至2021年6月30日 2020年1月1日至2020年6月30日

成交金额 占当期股票 成交金额 占当期股票
成交总额的比例 成交总额的比例

东北证券 - - 41,952,365.70 5.98%

6.4.10.1.2 债券交易
注：无。
6.4.10.1.3 债券回购交易
注：无。
6.4.10.1.4 权证交易
注：无。
6.4.10.1.5 应支付关联方的佣金
注：无。
6.4.10.2 关联方报酬
6.4.10.2.1 基金管理费

单位：人民币元

本期 上年度可比期间

项目 2021 年 1 月 1 日至 2021 年 6 月 2020年1月1日至2020年6月30日
30 日

当期发生的基金应支付 4,040,781.59 1,050,097.29

的管理费

其中：支付销售机构的客 345,883.32 337,458.38

户维护费
注：基金管理人的管理费为基金管理人的基本管理费和附加管理费之和。
（1）基金管理费每日计提，按月支付。基金管理费按前一日的基金资产净值的 1.00%的年费率计提。计算方法如下：
H=E×1.00%/当年天数
H 为每日应计提的基金管理费
E 为前一日的基金资产净值
（2）基金附加管理费按合同规定计提并支付。详情见基金合同。
6.4.10.2.2 基金托管费

单位：人民币元

项目 本期 上年度可比期间

2021年1月1日至2021年6月30日 2020年1月1日至2020年6月30日

当期发生的基金应支付 285,727.87 262,524.32

的托管费
注：基金托管费每日计提，按月支付。基金托管费按前一日的基金资产净值的 0.25%的年费率计提。计算方法如下：
H=E×0.25%/当年天数
H 为每日应计提的基金托管费
E 为前一日的基金资产净值
6.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
注：无。
6.4.10.4 报告期内转融通证券出借业务发生重大关联交易事项的说明
注：无。
6.4.10.5 各关联方投资本基金的情况
6.4.10.5.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况

份额单位：份

本期 上年度可比期间

项目 2021 年 1 月 1 日至 2021 年 6 2020 年 1 月 1 日至 2020 年 6 月 30
月 30 日 日

基金合同生效日（ 2014 年

12 月 12 日 ）持有的基金份 - -
额


报告期初持有的基金份额 10,000,550.05 10,000,550.05

报告期间申购/买入总份额 - -

报告期间因拆分变动份额 - -

减：报告期间赎回/卖出总份 - -
额

报告期末持有的基金份额 10,000,550.05 10,000,550.05

报告期末持有的基金份额 9.44% 6.91%
占基金总份额比例
注：1、基金管理人持有本基金基金份额的交易费用按市场公开的交易费率计算并支付。

2、本基金基金合同于 2014 年 12 月 12 日生效，截至本报告期末，基金管理人持有本基金份额
10,000,550.05 份，其中认购份额 10,000,000.00 份，认购期间利息折算份额 550.05 份。

6.4.10.5.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
注：无。
6.4.10.6 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入

单位：人民币元

关联方 本期 上年度可比期间

名称 2021 年 1 月 1 日至 2021 年 6 月 30 日 2020 年 1 月 1 日至 2020 年 6 月 30 日

期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入

宁波银行 18,265,576.98 70,906.38 17,758,048.19 66,035.05

6.4.10.7 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
注：无。
6.4.10.8 其他关联交易事项的说明

无。
6.4.11 利润分配情况
注：无。

6.4.12 期末（ 2021 年 6 月 30 日 ）本基金持有的流通受限证券

6.4.12.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券

金额单位：人民币元

6.4.12.1.1 受限证券类别：股票

证券 证券 成功 可流 流通受 认购 期末估 数量 期末 期末估值总

代码 名称 认购日 通日 限类型 价格 值单价 （单位： 成本总额 额 备注
股）


2021 年 2021

688626翔宇 3 月 23 年 10 新发流 28.82 104.16 1,644 47,380.08171,239.04 -
医疗 日 月 11 通受限

日

2021 年 2021

688601力芯 6 月 18 年 12 新发流 36.48 133.69 1,174 42,827.52156,952.06 -
微 日 月 28 通受限

日

2021

688700东威 2021 年 年 12 新发流 9.41 38.46 3,049 28,691.09117,264.54 -
科技 6月7日月 15 通受限

日

天能 2021 年 2021 新发流

688819股份 1月7日年7月通受限 41.79 43.69 2,625 109,698.75114,686.25 -
19 日

2021 年 2021

688621阳光 6 月 11 年 12 新发流 26.89 63.99 1,485 39,931.65 95,025.15 -
诺和 日 月 21 通受限

日

星球 2021 年 2021 新发流

688633石墨 3 月 17 年9月通受限 33.62 53.14 1,506 50,631.72 80,028.84 -
日 24 日

2021 年 2021

688575亚辉 5 月 10 年 11 新发流 14.80 32.09 2,382 35,253.60 76,438.38 -
龙 日 月 17 通受限

日

2021

688533上声 2021 年 年 10 新发流 7.72 19.11 3,493 26,965.96 66,751.23 -
电子 4月9日月 19 通受限

日

2021 年 2021

688359三孚 5 月 14 年 11 新发流 11.03 26.35 2,213 24,409.39 58,312.55 -
新科 日 月 21 通受限

日

密封 2021 年 2022 新发流

301020科技 6 月 28 年1月通受限 10.64 10.64 4,210 44,794.40 44,794.40 -
日 6 日

贝泰 2021 年 2021 新发流

300957妮 3 月 18 年9月通受限 47.33 251.96 144 6,815.52 36,282.24 -
日 27 日

中伟 2020 年 2021 新发流

300919股份 12 月 15年7月通受限 24.60 163.00 189 4,649.40 30,807.00 -
日 2 日


2021 年 2021

688367工大 6 月 21 年 12 新发流 11.53 17.94 1,717 19,797.01 30,802.98 -
高科 日 月 28 通受限

日

2021 年 2021

300979华利 4 月 15 年 10 新发流 33.22 87.50 213 7,075.86 18,637.50 -
集团 日 月 26 通受限

日

2021

300973立高 2021 年 年 10 新发流 28.28 115.71 150 4,242.00 17,356.50 -
食品 4月8日月 15 通受限

日

威腾 2021 年 2021 新股流

688226电气 6 月 28 年7月通受限 6.42 6.42 2,693 17,289.06 17,289.06 -
日 7 日

2021 年 2021

300982苏文 4 月 19 年 10 新发流 15.83 45.29 317 5,018.11 14,356.93 -
电能 日 月 27 通受限

日

2021

301009可靠 2021 年 年 12 新发流 12.54 27.89 505 6,332.70 14,084.45 -
股份 6月8日月 17 通受限

日

南极 2021 年 2021 新发流

300940光 1 月 27 年8月通受限 12.76 43.38 307 3,917.32 13,317.66 -
日 3 日

2021 年 2021

300614百川 5 月 18 年 11 新发流 9.19 40.38 329 3,023.51 13,285.02 -
畅银 日 月 25 通受限

日

药易 2021 年 2021 新发流

300937购 1 月 20 年7月通受限 12.25 53.71 244 2,989.00 13,105.24 -
日 27 日

2021 年 2021

301013利和 6 月 21 年 12 新发流 8.72 27.11 471 4,107.12 12,768.81 -
兴 日 月 29 通受限

日

欢乐 2021 年 2021 新发流

300997家 5 月 26 年 12 通受限 4.94 13.05 928 4,584.32 12,110.40 -
日 月2日

2021

300968格林 2021 年 年 10 新发流 6.87 12.07 1,003 6,890.61 12,106.21 -
精密 4月6日月 15 通受限

日


崧盛 2021 年 2021 新发流

301002股份 5 月 27 年 12 通受限 18.71 57.62 201 3,760.71 11,581.62 -
日 月7日

德才 2021 年 2021 新股流

605287股份 6 月 28 年7月通受限 31.56 31.56 349 11,014.44 11,014.44 -
日 6 日

普联 2021 年 2021 新发流

300996软件 5 月 26 年 12 通受限 20.81 42.23 241 5,015.21 10,177.43 -
日 月3日

英力 2021 年 2021 新发流

300956股份 3 月 16 年9月通受限 12.85 25.80 371 4,767.35 9,571.80 -
日 27 日

2021 年 2021

300962中金 3 月 29 年 10 新发流 3.40 16.37 576 1,958.40 9,429.12 -
辐照 日 月 11 通受限

日

恒辉 2021 年 2021 新发流

300952安防 3月3日年9月通受限 11.72 27.08 340 3,984.80 9,207.20 -
13 日

2021 年 2021

301016雷尔 6 月 23 年 12 新发流 13.75 32.98 275 3,781.25 9,069.50 -
伟 日 月 30 通受限

日

2021 年 2021

300966共同 3 月 31 年 10 新发流 8.24 31.54 286 2,356.64 9,020.44 -
药业 日 月 11 通受限

日

曼卡 2021 年 2021 新发流

300945龙 2月3日年8月通受限 4.56 18.88 474 2,161.44 8,949.12 -
10 日

冠中 2021 年 2021 新发流

300948生态 2 月 18 年8月通受限 13.00 27.42 324 2,808.00 8,884.08 -
日 25 日

通用 2021 年 2021 新发流

300931电梯 1 月 13 年7月通受限 4.31 13.11 672 2,896.32 8,809.92 -
日 21 日

德固 2021 年 2021 新发流

300950特 2 月 24 年9月通受限 8.41 39.13 219 1,841.79 8,569.47 -
日 3 日

新中 2021 年 2021 新股流

605162港 6 月 29 年7月通受限 6.07 6.07 1,377 8,358.39 8,358.39 -
日 7 日

300958 建工 2021 年 2021 新发流 8.53 27.22 300 2,559.00 8,166.00 -


修复 3 月 18 年9月通受限

日 29 日

博俊 2020 年 2021 新发流

300926科技 12 月 29年7月通受限 10.76 22.20 359 3,862.84 7,969.80 -
日 7 日

2021 年 2021

300993玉马 5 月 17 年 11 新发流 12.10 19.29 410 4,961.00 7,908.90 -
遮阳 日 月 24 通受限

日

屹通 2021 年 2021 新发流

300930新材 1 月 13 年7月通受限 13.11 24.48 322 4,221.42 7,882.56 -
日 21 日

志特 2021 年 2021 新发流

300986新材 4 月 21 年 11 通受限 14.79 30.57 235 3,475.65 7,183.95 -
日 月1日

2021

300971博亚 2021 年 年 10 新发流 18.24 28.29 245 4,468.80 6,931.05 -
精工 4月7日月 15 通受限

日

2021 年 2021

301004嘉益 6 月 18 年 12 新发流 7.81 21.94 312 2,436.72 6,845.28 -
股份 日 月 27 通受限

日

2021 年 2021

300991创益 5 月 12 年 11 新发流 13.06 26.51 254 3,317.24 6,733.54 -
通 日 月 20 通受限

日

江天 2020 年 2021 新发流

300927化学 12 月 29年7月通受限 13.39 30.10 217 2,905.63 6,531.70 -
日 7 日

2021 年 2021

300975商络 4 月 14 年 10 新发流 5.48 13.03 492 2,696.16 6,410.76 -
电子 日 月 21 通受限

日

2021 年 2021

300963中洲 3 月 30 年 10 新发流 12.13 22.49 283 3,432.79 6,364.67 -
特材 日 月 11 通受限

日

春晖 2021 年 2021 新发流

300943智控 2月3日年8月通受限 9.79 23.01 255 2,496.45 5,867.55 -
10 日

300967晓鸣 2021 年 2021 新发流 4.54 11.54 507 2,301.78 5,850.78 -
股份 4月2日年 10 通受限


月 13

日

2021

300972万辰 2021 年 年 10 新发流 7.19 12.65 430 3,091.70 5,439.50 -
生物 4月8日月 19 通受限

日

通业 2021 年 2021 新发流

300960科技 3 月 22 年9月通受限 12.08 23.06 234 2,826.72 5,396.04 -
日 29 日

2021 年 2021

300985致远 4 月 21 年 10 新发流 24.90 24.81 198 4,930.20 4,912.38 -
新能 日 月 29 通受限

日

2021 年 2021

300995奇德 5 月 17 年 11 新发流 14.72 23.32 191 2,811.52 4,454.12 -
新材 日 月 26 通受限

日

2021

301007德迈 2021 年 年 12 新发流 5.29 14.44 303 1,602.87 4,375.32 -
仕 6月4日月 16 通受限

日

宁波 2021 年 2021 新发流

300998方正 5 月 25 年 12 通受限 6.02 21.32 201 1,210.02 4,285.32 -
日 月2日

2021 年 2021

301012扬电 6 月 15 年 12 新发流 8.05 24.26 170 1,368.50 4,124.20 -
科技 日 月 22 通受限

日

6.4.12.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
注：无。
6.4.12.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券

无。
6.4.12.4 期末参与转融通证券出借业务的证券
注：无。
6.4.13 金融工具风险及管理

6.4.13.1 风险管理政策和组织架构

本基金在日常经营活动中涉及的财务风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。本基 金管理人制定了政策和程序来识别及分析这些风险，并设定适当的风险限额及内部控制流程，通 过可靠的管理及信息系统持续监控上述各类风险。

本基金管理人建立了以董事会风险控制委员会为核心的，由董事会风险控制委员会、经营管 理层及各具体业务部门组成的三道风险监控防线。在董事会领导下，董事会风险控制委员会定期 听取审阅公司风险管理报告及相关情况，掌握公司的总体风险状况，确保风险控制与业务发展同 步进行；公司总经理负责，由公司投资决策委员会和公司总经理及副总经理组成的经营管理层， 通过风险管理部，对各项业务风险状况进行监督并及时制定相应对策和实施控制措施； 由各部门 总监负责，部门全员参与，根据公司经营计划、业务规则及自身具体情况制定本部门的作业流程 及风险控制措施，同时分别在自己的授权范围内对关联部门及岗位进行监督并承担相应职责。
6.4.13.2 信用风险

信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行人 出现违约、拒绝支付到期本息，导致基金资产损失和收益变化的风险。本基金均投资于具有良好 信用等级的证券，且通过分散化投资以分散信用风险。本基金投资于一家公司发行的证券市值不 超过基金资产净值的 10%，且本基金与由本基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的 证券，不得超过该证券的 10%。

本基金在交易所进行的交易均与中国证券登记结算有限责任公司完成证券交收和款项清算， 因此违约风险发生的可能性很小；基金在进行银行间同业市场交易前均对交易对手进行信用评估， 以控制相应的信用风险。
6.4.13.3 流动性风险

流动性风险是指基金所持金融工具变现的难易程度。本基金的流动性风险一方面来自于基金 份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额，另一方面来自于投资品种所处的交易市场不活跃 而带来的变现困难。
6.4.13.3.1 报告期内本基金组合资产的流动性风险分析
本基金的基金管理人严格按照《公开募集证券投资基金运作管理办法》及《公开募集开放式证券 投资基金流动性风险管理规定》等有关法规的要求对本基金组合资产的流动性风险进行管理。本
基金的基金管理人采用监控流动性受限资产比例及压力测试等方式防范流动性风险，并于开放日对本基金的申购赎回情况进行监控，保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配，使得本基金资产的变现能力与投资者赎回需求的匹配与平衡。本基金的基金管理人在基金合同中设计了巨额赎回条款，约定在非常情况下赎回申请的处理方式，控制因开放申购赎回模式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。
本基金主要投资于上市交易的证券，除在附注 6.4.12 中列示的部分基金资产流通暂时受限制外（如有），在正常市场条件下其余均能及时变现。此外，本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的债券资产的公允价值。除附注 6.4.12.3中列示的卖出回购金融资产款余额（如有）将在 1 个月内到期且计息外，本基金于资产负债表日所持有的金融负债的合约约定剩余到期日均为一年以内且一般不计息，可赎回基金份额净值无固定到期日且不计息，因此账面余额一般即为未折现的合约到期现金流量。本报告期内，本基金未发生重大流动性风险事件。
6.4.13.4 市场风险

市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
6.4.13.4.1 利率风险

利率风险是指基金的公允价值和未来现金流量因市场利率变动而发生波动的风险。利率敏感性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中浮动利率类金融工具还面临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控，并通过调整投资组合的久期等方法对上述利率风险进行管理。
6.4.13.4.1.1 利率风险敞口

单位：人民币元

本期末 1-3 个 3 个月-1

2021 年 6 月 30 1 个月以内 月 年 1-5 年 5 年以上 不计息 合计

日

资产

银行存款 18,265,576.98 - - - - - 18,265,576.98

结算备付金 348,432.76 - - - - - 348,432.76

存出保证金 92,659.07 - - - - - 92,659.07

交易性金融资产 - - - - - 210,124,075.06 210,124,075.06


应收证券清算款 - - - - - 1,005,554.11 1,005,554.11

应收利息 - - - - - 5,260.53 5,260.53

应收申购款 343,800.00 - - - - 212,608.62 556,408.62

资产总计 19,050,468.81 - - - - 211,347,498.32 230,397,967.13

负债

应付赎回款 - - - - - 5,998,481.87 5,998,481.87

应付管理人报酬 - - - - - 191,388.27 191,388.27

应付托管费 - - - - - 47,847.05 47,847.05

应付交易费用 - - - - - 96,985.40 96,985.40

其他负债 - - - - - 108,970.78 108,970.78

负债总计 - - - - - 6,443,673.37 6,443,673.37

利率敏感度缺口19,050,468.81 - - - - 204,903,824.95 223,954,293.76

上年度末 1-3 个3 个月-1

2020 年 12 月 311 个月以内 月 年 1-5 年 5 年以上 不计息 合计

日

资产

银行存款 17,608,303.43 - - - - - 17,608,303.43

结算备付金 395,961.75 - - - - - 395,961.75

存出保证金 118,853.95 - - - - - 118,853.95

交易性金融资产 - - - - - 215,199,391.90 215,199,391.90

应收证券清算款 - - - - - 3,104,569.64 3,104,569.64

应收利息 - - - - - 4,807.24 4,807.24

应收申购款 10,000.00 - - - - 514,133.11 524,133.11

资产总计 18,133,119.13 - - - - 218,822,901.89 236,956,021.02

负债

应付赎回款 - - - - - 9,578,337.75 9,578,337.75

应付管理人报酬 - - - - - 198,208.41 198,208.41

应付托管费 - - - - - 49,552.10 49,552.10

应付交易费用 - - - - - 80,494.61 80,494.61

应交税费 - - - - - 0.47 0.47

其他负债 - - - - - 213,998.76 213,998.76

负债总计 - - - - - 10,120,592.10 10,120,592.10

利率敏感度缺口18,133,119.13 - - - - 208,702,309.79 226,835,428.92

注：表中所示为本基金资产及负债的账面价值，并按照合约规定的重新定价日或到期日孰早者进行了分类。
6.4.13.4.1.2 利率风险的敏感性分析
注：本基金本报告期及上年度末未持有债券投资或持有的债券投资占比并不重大，因而市场利率的变动对本基金资产净值无重大影响。

6.4.13.4.2 其他价格风险

其他价格风险主要为市场价格风险，市场价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于上市交易的证券，所面临的其他价格风险来源于单个证券发行主体自身经营情况或特殊事项的影响，也可能来源于证券市场整体波动的影响。本基金严格按照基金合同中对投资组合比例的要求进行资产配置，通过投资组合的分散化降低其他价格风险。并且，基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实施监控，定期运用多种定量方法对基金进行风险度量，动态、及时地跟踪和控制其他价格风险。
6.4.13.4.2.1 其他价格风险敞口

金额单位：人民币元

本期末 上年度末

2021 年 6 月 30 日 2020 年 12 月 31 日

项目 占基金 占基金资
公允价值 资产净 公允价值 产净值比
值比例 例（%）
（%）

交易性金融资产-股票投资 210,124,075.06 93.82 215,199,391.90 94.87

交易性金融资产－基金投资 - - - -

交易性金融资产－债券投资 - - - -

交易性金融资产－贵金属投 - - - -
资

衍生金融资产－权证投资 - - - -

其他 - - - -

合计 210,124,075.06 93.82 215,199,391.90 94.87

6.4.13.4.2.2 其他价格风险的敏感性分析

假定本基金的业绩比较基准变化 5%，其他变量不变；

用期末时点比较基准浮动 5%基金资产净值相对应变化带来估测组合市场价格风
假设 险；

Beta 系数是根据过去一个年度的基金资产净值和基准指数数据回归得出，反映了
基金和基准的相关性。

对资产负债表日基金资产净值的

相关风险变量的变动 影响金额（单位：人民币元）

分析 本期末（ 2021 年 6 月 上年度末（ 2020 年 12 月
30 日 ） 31 日 ）

业绩比较基准上升 5% 30,950,014.01 -39,242,780.56

业绩比较基准下降 5% -30,950,014.01 39,242,780.56

6.4.14 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项

无。


§7 投资组合报告

7.1 期末基金资产组合情况

金额单位：人民币元

序号 项目 金额 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 210,124,075.06 91.20

其中：股票 210,124,075.06 91.20

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 - -

其中：债券 - -

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -

7 银行存款和结算备付金合计 18,614,009.74 8.08

8 其他各项资产 1,659,882.33 0.72

9 合计 230,397,967.13 100.00

注：由于四舍五入的原因，市值占总资产净值比例的分项之和与合计可能有尾差。
7.2 期末按行业分类的股票投资组合
7.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

金额单位：人民币元

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)

A 农、林、牧、渔业 11,290.28 0.01

B 采矿业 - -

C 制造业 123,431,641.53 55.11

D 电力、热力、燃气及水生产和供 13,020.39 0.01
应业

E 建筑业 25,371.37 0.01

F 批发和零售业 28,465.12 0.01

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务 37,103.94 0.02
业

J 金融业 48,769,623.95 21.78

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 22,807,763.23 10.18

M 科学研究和技术服务业 95,025.15 0.04

N 水利、环境和公共设施管理业 30,335.10 0.01

O 居民服务、修理和其他服务业 - -


P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 14,874,435.00 6.64

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 210,124,075.06 93.82

7.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
注：本基金本报告期末未持有港股通股票投资。
7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细

金额单位：人民币元

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值 占基金资产净值
比例（％）

1 600132 重庆啤酒 112,113 22,192,768.35 9.91

2 600036 招商银行 403,631 21,872,763.89 9.77

3 000858 五粮液 71,583 21,323,859.87 9.52

4 000001 平安银行 923,244 20,883,779.28 9.33

5 600519 贵州茅台 10,049 20,667,778.30 9.23

6 000568 泸州老窖 85,759 20,233,978.46 9.03

7 300347 泰格医药 76,950 14,874,435.00 6.64

8 601888 中国中免 47,693 14,312,669.30 6.39

9 002027 分众传媒 902,773 8,495,093.93 3.79

10 600309 万华化学 75,823 8,251,058.86 3.68

11 603369 今世缘 126,219 6,836,021.04 3.05

12 688185 康希诺 8,090 6,292,159.30 2.81

13 600196 复星医药 77,900 5,618,927.00 2.51

14 300979 华利集团 48,526 5,521,488.20 2.47

15 601658 邮储银行 739,164 3,710,603.28 1.66

16 000661 长春高新 5,869 2,271,303.00 1.01

17 300059 东方财富 69,160 2,267,756.40 1.01

18 688076 诺泰生物 31,549 2,151,957.29 0.96

19 300957 贝泰妮 1,433 386,490.65 0.17

20 300973 立高食品 1,497 226,141.50 0.10

21 688626 翔宇医疗 1,644 171,239.04 0.08

22 688601 力芯微 1,174 156,952.06 0.07

23 300896 爱美客 155 122,276.40 0.05

24 688700 东威科技 3,049 117,264.54 0.05

25 688819 天能股份 2,625 114,686.25 0.05


26 300999 金龙鱼 1,136 96,514.56 0.04

27 688621 阳光诺和 1,485 95,025.15 0.04

28 688633 星球石墨 1,506 80,028.84 0.04

29 688575 亚辉龙 2,382 76,438.38 0.03

30 688533 上声电子 3,493 66,751.23 0.03

31 688359 三孚新科 2,213 58,312.55 0.03

32 301020 密封科技 4,210 44,794.40 0.02

33 601528 瑞丰银行 2,230 34,721.10 0.02

34 300919 中伟股份 189 30,807.00 0.01

35 688367 工大高科 1,717 30,802.98 0.01

36 001207 联科科技 682 22,581.02 0.01

37 688226 威腾电气 2,693 17,289.06 0.01

38 300925 法本信息 559 14,696.11 0.01

39 300982 苏文电能 317 14,356.93 0.01

40 301009 可靠股份 505 14,084.45 0.01

41 001208 华菱线缆 1,754 13,558.42 0.01

42 300940 南极光 307 13,317.66 0.01

43 300614 百川畅银 329 13,285.02 0.01

44 300937 药易购 244 13,105.24 0.01

45 301013 利和兴 471 12,768.81 0.01

46 603171 税友股份 637 12,230.40 0.01

47 300997 欢乐家 928 12,110.40 0.01

48 300968 格林精密 1,003 12,106.21 0.01

49 301002 崧盛股份 201 11,581.62 0.01

50 605287 德才股份 349 11,014.44 0.00

51 300996 普联软件 241 10,177.43 0.00

52 300956 英力股份 371 9,571.80 0.00

53 300962 中金辐照 576 9,429.12 0.00

54 300952 恒辉安防 340 9,207.20 0.00

55 301016 雷尔伟 275 9,069.50 0.00

56 300966 共同药业 286 9,020.44 0.00

57 300945 曼卡龙 474 8,949.12 0.00

58 300948 冠中生态 324 8,884.08 0.00

59 300931 通用电梯 672 8,809.92 0.00

60 300950 德固特 219 8,569.47 0.00

61 605162 新中港 1,377 8,358.39 0.00

62 300958 建工修复 300 8,166.00 0.00

63 300926 博俊科技 359 7,969.80 0.00

64 300993 玉马遮阳 410 7,908.90 0.00


65 300930 屹通新材 322 7,882.56 0.00

66 300986 志特新材 235 7,183.95 0.00

67 300971 博亚精工 245 6,931.05 0.00

68 301004 嘉益股份 312 6,845.28 0.00

69 300991 创益通 254 6,733.54 0.00

70 300927 江天化学 217 6,531.70 0.00

71 300975 商络电子 492 6,410.76 0.00

72 300963 中洲特材 283 6,364.67 0.00

73 300943 春晖智控 255 5,867.55 0.00

74 300967 晓鸣股份 507 5,850.78 0.00

75 300972 万辰生物 430 5,439.50 0.00

76 300960 通业科技 234 5,396.04 0.00

77 300985 致远新能 198 4,912.38 0.00

78 605011 杭州热电 525 4,662.00 0.00

79 300995 奇德新材 191 4,454.12 0.00

80 301007 德迈仕 303 4,375.32 0.00

81 300998 宁波方正 201 4,285.32 0.00

82 301012 扬电科技 170 4,124.20 0.00

7.4 报告期内股票投资组合的重大变动
7.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细

金额单位：人民币元

序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额 占期初基金资产净值
比例（％）

1 000661 长春高新 14,274,295.00 6.29

2 600036 招商银行 13,366,555.03 5.89

3 300347 泰格医药 12,442,989.76 5.49

4 603369 今世缘 9,852,378.00 4.34

5 601658 邮储银行 6,941,766.00 3.06

6 601939 建设银行 6,831,293.00 3.01

7 601398 工商银行 6,726,848.00 2.97

8 600196 复星医药 5,658,686.00 2.49

9 601888 中国中免 5,080,910.00 2.24

10 688185 康希诺 4,933,593.33 2.17

11 600570 恒生电子 4,917,320.00 2.17

12 601233 桐昆股份 4,525,567.39 2.00


13 300979 华利集团 4,396,401.72 1.94

14 000860 顺鑫农业 3,782,275.25 1.67

15 600132 重庆啤酒 3,173,965.00 1.40

16 000001 平安银行 2,725,325.45 1.20

17 688076 诺泰生物 2,343,470.60 1.03

18 603456 九洲药业 2,314,152.00 1.02

19 300059 东方财富 2,239,066.00 0.99

20 300122 智飞生物 2,131,427.10 0.94

注：“买入金额”按成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑交易费用。
7.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细

金额单位：人民币元

序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额 占期初基金资产净值
比例（％）

1 000661 长春高新 22,205,170.36 9.79

2 603369 今世缘 21,136,623.02 9.32

3 600309 万华化学 9,408,097.99 4.15

4 000860 顺鑫农业 9,051,913.51 3.99

5 600988 赤峰黄金 8,420,079.14 3.71

6 600132 重庆啤酒 7,117,615.45 3.14

7 601939 建设银行 6,514,254.75 2.87

8 601398 工商银行 6,455,445.79 2.85

9 601128 常熟银行 5,885,635.49 2.59

10 601318 中国平安 4,771,038.73 2.10

11 002697 红旗连锁 4,633,157.51 2.04

12 601233 桐昆股份 4,304,402.96 1.90

13 600570 恒生电子 4,255,350.06 1.88

14 601888 中国中免 2,976,089.54 1.31

15 000799 酒鬼酒 2,594,352.00 1.14

16 603456 九洲药业 2,511,440.00 1.11

17 600519 贵州茅台 2,448,983.62 1.08

18 600036 招商银行 2,353,710.08 1.04

19 000001 平安银行 2,241,341.27 0.99

20 600597 光明乳业 2,200,029.51 0.97

注：“卖出金额”按成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑交易费用。
7.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额

单位：人民币元

买入股票成本（成交）总额 129,493,484.91

卖出股票收入（成交）总额 160,685,957.33

注：“买入股票成本总额”和“卖出股票收入总额”均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑交易费用。
7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
注：本基金本报告期末未持有债券。
7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
注：本基金本报告期末未持有债券。
7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注：本基金本报告期末未持有贵金属。
7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注：本基金本报告期末未持有权证。
7.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
注：本基金本报告期末未持有股指期货。
7.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
注：本基金本报告期末未持有国债期货。
7.12 投资组合报告附注
7.12.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明

本基金投资的前十名证券的发行主体本期不存在被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
7.12.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明

本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库之外的情形。
7.12.3 期末其他各项资产构成

单位：人民币元

序号 名称 金额

1 存出保证金 92,659.07

2 应收证券清算款 1,005,554.11

3 应收股利 -

4 应收利息 5,260.53

5 应收申购款 556,408.62


6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 1,659,882.33

7.12.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
7.12.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。
7.12.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，各比例的分项之和与合计可能有尾差。


§8 基金份额持有人信息

8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构

份额单位：份

持有人结构

持有人户数 户均持有的 机构投资者 个人投资者

(户) 基金份额 占总份 占总份
持有份额 额比例 持有份额 额比例

5,440 19,466.60 10,043,837.47 9.48% 95,854,488.44 90.52%

8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况

项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例

基金管理人所有从业人员 1,223,455.20 1.16%
持有本基金
8.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况

项目 持有基金份额总量的数量区间（万份）

本公司高级管理人员、基金投资和研究部 0
门负责人持有本开放式基金

本基金基金经理持有本开放式基金 >100

8.4 发起式基金发起资金持有份额情况

持有份额占 发起份额占 发起份额承
项目 持有份额总数 基金总份额 发起份额总数 基金总份额 诺持有期限
比例（%） 比例（%）

基金管理人固有 10,000,550.05 9.44 10,000,550.05 9.44 3 年
资金

基金管理人高级 - - - - -
管理人员

基金经理等人员 - - - - -

基金管理人股东 - - - - -

其他 - - - - -

合计 10,000,550.05 9.44 10,000,550.05 9.44 3 年

注：截至本报告期末，基金管理人持有本基金份额 10,000,550.05 份，其中认购份额 10,000,000.00份，认购期间利息折算份额 550.05 份。


§9 开放式基金份额变动

单位：份

基金合同生效日（ 2014 年 12 月 12 日 ）基金份额总额 496,272,148.83

本报告期期初基金份额总额 118,749,779.06

本报告期基金总申购份额 4,360,164.30

减:本报告期基金总赎回份额 17,211,617.45

本报告期基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列） -

本报告期期末基金份额总额 105,898,325.91

注：总申购份额含转换入份额，总赎回份额含转换出份额。


§10 重大事件揭示

10.1 基金份额持有人大会决议

本报告期内，无基金份额持有人大会决议。
10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动

10.2.1 基金管理人的重大人事变动

本报告期内，本基金管理人未发生重大人事变动。

10.2.2 基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动

本报告期内，本基金托管人的专门基金托管部门未发生重大人事变动。
10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼

本报告期内，无涉及基金管理人、基金财产以及基金托管业务的诉讼。
10.4 基金投资策略的改变

本基金管理人于 2021 年 1 月 15 日披露了《银华基金管理股份有限公司关于修订旗下部分公
募基金基金合同的公告》，本基金自 2021 年 1 月 15 日起在投资范围中增加存托凭证，并在投资
策略中增加存托凭证相关投资策略。
10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况

本基金本报告期内未变更为其审计的会计师事务所。
10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况

本报告期内，基金管理人、托管人的托管业务部门及其相关高级管理人员无受稽查或处罚等情况。
10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
10.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况

金额单位：人民币元

股票交易 应支付该券商的佣金

券商名称 交易单元 占当期股票 占当期佣金

数量 成交金额 成交总额的比 佣金 总量的比例 备注
例

中信证券股 4 119,335,936.15 41.87% 100,342.90 44.86% -

份有限公司

天风证券股 2 61,029,309.86 21.41% 44,630.44 19.95% -

份有限公司

光大证券股 3 51,580,641.28 18.10% 37,720.95 16.86% -

份有限公司

广发证券股 2 20,388,439.89 7.15% 14,910.56 6.67% -

份有限公司

国泰君安证

券股份有限 2 11,223,946.03 3.94% 8,208.15 3.67% -

公司

安信证券股 4 10,831,627.47 3.80% 10,087.30 4.51% -

份有限公司

长江证券股 2 7,146,672.64 2.51% 5,226.28 2.34% -

份有限公司

东吴证券股 2 3,476,183.38 1.22% 2,542.21 1.14% -

份有限公司

华创证券有 2 - - - - -

限责任公司

东北证券股 1 - - - - -

份有限公司

国信证券股 2 - - - - -

份有限公司
中银国际证

券股份有限 2 - - - - -

公司
中信建投证

券股份有限 2 - - - - -

公司

兴业证券股 2 - - - - -

份有限公司
注：1、基金专用交易单元的选择标准为该证券经营机构具有较强的研究服务能力，能及时、全面、定期向基金管理人提供高质量的咨询服务，包括宏观经济报告、行业报告、市场走向分析报告、个股分析报告、市场服务报告以及全面的信息服务。
2、基金专用交易单元的选择程序为根据标准进行考察后，确定证券经营机构的选择。经公司批准后与被选择的证券经营机构签订协议。
10.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况

金额单位：人民币元

债券交易 债券回购交易 权证交易

占当期债券 占当期债 占当期权证
券商名称 成交金额 成交总额的比 成交金额 券回购 成交金额 成交总额的
例 成交总额 比例

的比例

中信证券股 - - 110,000,000.00 71.43% - -

份有限公司

天风证券股 - - 26,000,000.00 16.88% - -

份有限公司


光大证券股 - - 8,000,000.00 5.19% - -

份有限公司

广发证券股 - - - - - -

份有限公司
国泰君安证

券股份有限 - - 10,000,000.00 6.49% - -

公司

安信证券股 - - - - - -

份有限公司

长江证券股 - - - - - -

份有限公司

东吴证券股 - - - - - -

份有限公司

华创证券有 - - - - - -

限责任公司

东北证券股 - - - - - -

份有限公司

国信证券股 - - - - - -

份有限公司
中银国际证

券股份有限 - - - - - -

公司
中信建投证

券股份有限 - - - - - -

公司

兴业证券股 - - - - - -

份有限公司
10.8 其他重大事件

序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期

《银华基金管理股份有限公司关 本基金管理人网站,

1 于修订旗下部分公募基金基金合 四大证券报,中国证 2021 年 1 月 15 日

同的公告》 监会基金电子披露

网站

《银华回报灵活配置定期开放混 本基金管理人网站,

2 合型发起式证券投资基金基金产 中国证监会基金电 2021 年 1 月 15 日

品资料概要（更新）》 子披露网站

《银华回报灵活配置定期开放混 本基金管理人网站,

3 合型发起式证券投资基金更新招 中国证监会基金电 2021 年 1 月 15 日

募说明书（2021 年第 1 号）》 子披露网站

《银华回报灵活配置定期开放混 本基金管理人网站,

4 合型发起式证券投资基金基金合 中国证监会基金电 2021 年 1 月 15 日

同（2021 年 1 月修订）》 子披露网站


《银华回报灵活配置定期开放混 本基金管理人网站,

5 合型发起式证券投资基金托管协 中国证监会基金电 2021 年 1 月 15 日

议（2021 年 1 月修订）》 子披露网站

《银华基金管理股份有限公司旗

6 下部分基金2020年第4季度报告 四大证券报 2021 年 1 月 20 日

提示性公告》

《银华回报灵活配置定期开放混 本基金管理人网站,

7 合型发起式证券投资基金 2020 中国证监会基金电 2021 年 1 月 20 日

年第 4 季度报告》 子披露网站

《银华基金管理股份有限公司关 本基金管理人网站,

8 于增加度小满基金销售有限公司 四大证券报,中国证 2021 年 2 月 3 日

为旗下部分基金代销机构并参加 监会基金电子披露

费率优惠活动的公告》 网站

《银华基金管理股份有限公司关 本基金管理人网站,

9 于增加腾安基金销售有限公司为 上海证券报,中国证 2021 年 3 月 4 日

旗下部分基金代销机构并参加费 监会基金电子披露

率优惠活动的公告》 网站

《银华回报灵活配置定期开放混 本基金管理人网站,

10 合型发起式证券投资基金开放及 上海证券报,中国证 2021 年 3 月 23 日

暂停申购、赎回、转换业务的公 监会基金电子披露

告》 网站

《银华基金管理股份有限公司旗

11 下部分基金 2020 年年度报告提 四大证券报 2021 年 3 月 29 日

示性公告》

《银华回报灵活配置定期开放混 本基金管理人网站,

12 合型发起式证券投资基金 2020 中国证监会基金电 2021 年 3 月 29 日

年年度报告》 子披露网站

《银华基金管理股份有限公司旗

13 下部分基金2021年第1季度报告 四大证券报 2021 年 4 月 21 日

提示性公告》

《银华回报灵活配置定期开放混 本基金管理人网站,

14 合型发起式证券投资基金 2021 中国证监会基金电 2021 年 4 月 21 日

年第 1 季度报告》 子披露网站

《银华回报灵活配置定期开放混 本基金管理人网站,

15 合型发起式证券投资基金开放及 上海证券报,中国证 2021 年 6 月 22 日

暂停申购、赎回、转换业务的公 监会基金电子披露

告》 网站


§11 影响投资者决策的其他重要信息

11.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
注：本基金本报告期内不存在持有基金份额比例达到或者超过 20%的单一投资者的情况。
11.2 影响投资者决策的其他重要信息

本基金管理人于 2021 年 1 月 15 日披露了《银华基金管理股份有限公司关于修订旗下部分公
募基金基金合同的公告》，本基金自 2021 年 1 月 15 日起增加侧袋机制，在投资范围中增加存托
凭证，并对基金合同及托管协议的相应条款进行了修订。


§12 备查文件目录

12.1 备查文件目录

12.1.1 银华回报灵活配置定期开放混合型发起式证券投资基金募集申请获中国证监会注册的文件

12.1.2《银华回报灵活配置定期开放混合型发起式证券投资基金基金合同》

12.1.3《银华回报灵活配置定期开放混合型发起式证券投资基金招募说明书》

12.1.4《银华回报灵活配置定期开放混合型发起式证券投资基金托管协议》

12.1.5 《银华基金管理股份有限公司开放式基金业务规则》

12.1.6 本基金管理人业务资格批件和营业执照

12.1.7 本基金托管人业务资格批件和营业执照

12.1.8 本报告期内本基金管理人在指定媒体上披露的各项公告
12.2 存放地点

上述备查文本存放在本基金管理人或基金托管人的办公场所。本报告存放在本基金管理人及托管人住所，供公众查阅、复制。
12.3 查阅方式

投资者可免费查阅，在支付工本费后，可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。相关公开披露的法律文件，投资者还可在本基金管理人网站（www.yhfund.com.cn）查阅。

银华基金管理股份有限公司
2021 年 8 月 28 日
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