华商新兴活力灵活配置混合型证券投资基
金

2019 年第 3 季度报告

2019 年 9 月 30 日

基金管理人：华商基金管理有限公司

基金托管人：中国工商银行股份有限公司

报告送出日期：2019 年 10 月 22 日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。

基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2019 年 10 月 21 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2019 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 华商新兴活力混合

基金主代码 001933

交易代码 001933

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2016 年 2 月 25 日

报告期末基金份额总额 162,153,998.40 份

本基金重点研究以新技术、新需求及新模式为特点的新兴产
投资目标 业，进行积极的行业配置。同时本基金在精选行业的基础上，
将重点挖掘具备“活力”的上市公司，力争获得资产的长期
稳定增值。

本基金将重点关注各种新兴产业对生活及经济发展造成的影
响，挖掘经济发展中存在的各类新技术、新需求、新模式及
投资策略 其所蕴含的投资机会，并从中精选具备活力的上市公司。同
时，根据对宏观经济和市场风险特征变化的判断，通过不断
优化资产配置、控制仓位和采用股指期货做套期保值等策略，
实现基金资产长期稳定增值。

业绩比较基准 中证 800 指数收益率×65%＋上证国债指数收益率×35%

本基金是混合型证券投资基金，预期风险和预期收益高于债
风险收益特征 券型基金和货币市场基金，但低于股票型基金，属于证券投
资基金中的中高风险和中高预期收益产品。

基金管理人 华商基金管理有限公司

基金托管人 中国工商银行股份有限公司


§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（ 2019 年 7 月 1 日 － 2019 年 9 月 30 日 ）

1.本期已实现收益 6,467,612.78

2.本期利润 10,304,020.16

3.加权平均基金份额本期利润 0.0908

4.期末基金资产净值 147,626,244.32

5.期末基金份额净值 0.910

注：1. 本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

2. 所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准

阶段 ① 标准差② 准收益率③ 收益率标准差 ①－③ ②－④
④

过去三个月 6.68% 0.99% 0.34% 0.64% 6.34% 0.35%

3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较

注：①本基金合同生效日为 2016 年 2 月 25 日。

②根据《华商新兴活力灵活配置混合型证券投资基金基金合同》的规定，本基金的投资范围包括依法发行、上市的股票（包括创业板、中小板和其他经中国证监会批准上市的股票）、债券（国债、金融债、企业债、公司债、央行票据、中期票据、短期融资券、次级债、可转换债券、可交换债券、中小企业私募债等）、债券回购、银行存款、权证、股指期货及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。本基金的投资组合比例为：股票资产占基金资产的比例为 0-95%，其中投资于新兴活力方向的证券资产不低于非现金基金资产的 80%。每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后，保持现金或者到期日在一年以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的 5%，其中现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等，权证、股指期货及其他金融工具的投资比例依照法律法规或监管机构的规定执行。根据基金合同的规定,自基金合同生效之日起 6 个月内基金各项资产配置比例需符合基金合同要求。本基金在建仓期结束时，各项资产配置比例符合基金合同有关投资比例的约定。


§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明

任职日期 离任日期

男，中国籍，经济学
博士，具有基金从业
资格。1985 年 7 月至
1990 年 9 月、1992 年
7 月至 1994 年 9 月，
就职于安徽无为县六
洲中学，任教师；1997
年8月至1999年2月，
就职于天津信托投资
有限公司，任研究员；
1999年2月至2000年
7 月，就职于津联集团
资产管理公司，任项
目经理；2001 年 7 月
至 2003 年 7 月，就职
于申银万国证券研究
所，任宏观部研究员；
2017 年 7 月 2019年8月 2003年7月至2009年
翟金林 基金经理 31 日 29 日 18 11 月，就职于太平洋
资产管理公司固定收
益部，任资深高级投
资经理；2009 年 12 月
至 2017 年 5 月，就职
于中国人保资产管理
有限公司权益研究投
资部，任助理总经理；
2017 年 5 月加入华商
基金管理有限公司；
2017 年 9 月 12 日至
2019年8月29日担任
华商鑫安灵活配置混
合型证券投资基金基
金经理；2018 年 2 月
23 日至 2019 年 8 月
29 日担任华商未来主
题混合型证券投资基
金基金经理。


男，中国籍，工程硕
士，具有基金从业资
格。2007 年 8 月至
2010 年 2 月，就职于
普华永道中天会计师
事务所，任高级审计
师；2010 年 2 月加入
华商基金管理有限公
司，曾任行业研究员；
2013 年 8 月 5 日至
2015 年 4 月 7 日担任
华商盛世成长混合型
证券投资基金基金经
理助理；2015 年 4 月
8 日至 2016 年 8 月 19
日担任华商盛世成长
混合型证券投资基金
基金经理；2015 年 12
月 18 日至 2018 年 11
高兵 基金经理 2019 年 8 月 - 9 月 28 日担任华商乐享
9 日 互联灵活配置混合型
证券投资基金基金经
理；2016 年 1 月 18 日
至 2017 年 4 月 21 日
担任华商产业升级混
合型证券投资基金基
金经理；2016 年 8 月
5 日至 2018 年 7 月 16
日担任华商新常态灵
活配置混合型证券投
资基金基金经理 ；
2016 年 12 月 23 日至
2018年7月16日担任
华商创新成长灵活配
置混合型发起式证券
投资基金基金经理；
2019年8月23日起至
今担任华商智能生活
灵活配置混合型证券
投资基金基金经理。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

在本报告期内，基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为。基金管理人勤勉尽责地
为基金份额持有人谋求利益，严格遵守了《基金法》及其他有关法律法规、基金合同的规定。4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部公平交易制度，在研究分析、投资决策、交易执行等各个环节，公平对待旗下所有投资组合。

公司建立投研管理平台并定期举行投研晨会、投研联席会等，建立健全投资授权制度，确保各投资组合公平获得研究资源，享有公平的投资决策机会。

针对公司旗下所有投资组合的交易所公开竞价交易，通过交易系统中的公平交易程序，对于不同投资组合同日同向买卖同一证券的指令自动进行比例分配，报告期内，系统的公平交易程序运作良好，未出现异常情况。针对场外网下交易业务，公司依照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部场外、网下交易业务的相关规定，确保各投资组合享有公平的交易执行机会。对于以公司名义进行的交易严格按照发行分配的原则或价格优先、比例分配的原则在各投资组合间进行分配。本报告期内，场外、网下业务公平交易制度执行情况良好，未出现异常情况。

公司对旗下各投资组合的交易行为进行监控和分析，对各投资组合不同时间窗口（1 日、3日、5 日）内的同向交易的溢价金额与溢价率进行了 T 检验，统计了溢价率占优比例。本报告期内，未出现违反公平交易制度的情况，公司旗下各基金不存在利益输送的行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

为规范投资行为，公平对待投资组合，公司制定了《异常交易管理办法》，对包括可能显著影响市场价格、可能导致不公平交易、可能涉嫌利益输送等异常交易行为做出了界定及相应的防范、控制措施。

报告期内严格执行公司相关制度，未发现本基金存在异常交易行为。公司严格控制旗下非指数型投资组合参与交易所公开竞价同日反向交易，按照有关指数的构成比例进行的投资导致出现的同日反向交易中，成交较少的单边交易量均未超过该证券当日成交量的 5%。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析

华商新兴活力三季度主要配置方向为核心消费龙头和科技龙头为主。其中消费龙头主要配置在业绩趋势持续向好的白酒、酱油、机场和免税等细分领域的公司。医药主要配置在与 4+7 带量采购关系不大的生长激素、制剂出口以及创新药服务相关的公司。


科技龙头坚定配置在 5G 产业链和自主可控两个领域。5G 产业链我们认为今年是 5G 基站建设
的元年，未来两年是 5G 基站建设的大年。同时随着 5G 基站的规模化普及，5G 手机终端和 AR/VR
等终端产品未来有望渗透率不断提升。因此我们持续看好 5G 基站、5G 终端、5G 流量和 5G 应用等
各个细分领域业绩能够持续得到验证，景气度未来伴随 5G 大潮能够充分享受的龙头公司。从安全可控的角度看，我们认为今年是国产化替代的元年，未来几年同样是国产软硬件不断放量替代的大年，国产 CPU、操作系统、中间件、打印机、金融 IT 软硬件采购等进入逐步放量的态势。相关细分领域的赛道公司将会在未来几年迎来确定性的投资机会。

本基金将长期坚持对消费医药领域和科技领域的龙头品种的配置，在综合考虑所选品种的估值和未来空间的基础上把握其投资机会。
4.5 报告期内基金的业绩表现

截至 2019 年 9 月 30 日，本基金份额净值为 0.910 元，份额累计净值为 0.910 元。本季度基
金份额净值增长率为 6.68%，同期基金业绩比较基准的收益率为 0.34%，本基金份额净值增长率高于业绩比较基准收益率 6.34 个百分点。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

自 2019 年 7 月 1 日至 2019 年 8 月 5 日，本基金存在连续二十个工作日基金资产净值低于五
千万元的情形。

自 2019 年 7 月 1 日至 2019 年 8 月 5 日，本基金存在连续六十个工作日基金资产净值低于五
千万元的情形。

为提升基金规模，我司将通过多方面的措施促进本基金的规模增长，具体经营计划如下：
（一）组织相关部门加大持续营销力度，市场营销人员正与各代销机构进行合作，全力推进相关营销工作。同时，我司正在积极与本基金托管人进行沟通，力争在托管行销售方面加大营销力度。

（二）进一步加强与其它潜在销售机构的合作，有针对性地寻找销售机构，拓宽渠道和客户资源。

（三）加强投资者教育，引导投资者充分认识产品的风险收益特点。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）


1 权益投资 120,691,928.43 80.70

其中：股票 120,691,928.43 80.70

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 1,810,919.50 1.21

其中：债券 1,810,919.50 1.21

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售 - -
金融资产

7 银行存款和结算备付金合计 25,745,468.12 17.21

8 其他资产 1,316,568.36 0.88

9 合计 149,564,884.41 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 - -

C 制造业 79,496,782.23 53.85

D 电力、热力、燃气及水生产和供应 - -
业

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 - -

G 交通运输、仓储和邮政业 5,983,500.00 4.05

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 23,717,646.20 16.07

J 金融业 7,771,600.00 5.26

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 3,722,400.00 2.52

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 120,691,928.43 81.76

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

根据本基金的基金合同约定，本基金的投资范围不包括港股通股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值
比例（％）

1 000661 长春高新 33,000 13,013,880.00 8.82

2 300630 普利制药 230,000 11,753,000.00 7.96

3 002912 中新赛克 108,500 10,296,650.00 6.97

4 000063 中兴通讯 310,000 9,923,100.00 6.72

5 600519 贵州茅台 7,000 8,050,000.00 5.45

6 600536 中国软件 100,000 7,178,000.00 4.86

7 002191 劲嘉股份 700,000 6,727,000.00 4.56

8 600183 生益科技 250,000 6,235,000.00 4.22

9 603516 淳中科技 195,000 6,093,750.00 4.13

10 600009 上海机场 75,000 5,983,500.00 4.05

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）

1 国家债券 1,810,919.50 1.23

2 央行票据 - -

3 金融债券 - -

其中：政策性金融债 - -

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债（可交换债） - -

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 1,810,919.50 1.23

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比
例（％）

1 019536 16 国债 08 18,850 1,810,919.50 1.23

注：本基金本报告期末仅持有 1 只债券投资。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属投资。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证投资。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

本基金在股指期货投资中将以控制风险为原则，以套期保值为目的，本着谨慎原则，参与股指期货的投资，并按照中国金融期货交易所套期保值管理的有关规定执行。

在预测市场风险较大时，应用择时对冲策略，即在保有股票头寸的同时，在市场面临下跌时择机卖出期指合约进行套期保值，当股市好转之后再将期指合约空单平仓。

此外，随着证券市场的发展、金融工具的丰富和交易方式的创新等，本基金资产组合将积极寻求其他投资机会，履行适当程序后更新和丰富组合投资策略，稳定收益。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策

根据本基金的基金合同约定，本基金的投资范围不包括国债期货。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

根据本基金的基金合同约定，本基金的投资范围不包括国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价

根据本基金的基金合同约定，本基金的投资范围不包括国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明
普利制药

经查明，综合制药等存在以下违法事实： 综合制药为持有海南普利制药股份有限公司（以下简称普利制药）5%以上股份的股东。鼎晖投资美元二期基金持有综合制药 100%股权，经鼎晖投资美元二期基金内部决策流程，鼎晖投资美元二期基金投资委员会授权高洁亮代表综合制药开展减
持“普利制药”股票工作。 截至 2018 年 12 月 3 日进行大宗交易前，综合制药累计减持“普利制
药”股票的比例达到 4.95%。12 月 3 日下午 2 时后，综合制药通过大宗交易减持“普利制药”股
票 172 万股，累计减持比例 5.88%。综合制药减持比例达到 5%时，未停止交易且未按规定履行报
告并公告的义务，限制转让期限内继续减持“普利制药”股票 1,620,535 股，减持金额
79,454,831.05 元，占“普利制药”总股本的 0.88%。高洁亮负责综合制药减持“普利制药”股票，是本案的直接责任人员。

你公司作为海南普利制药股份有限公司（以下简称“普利制药”）持股 5%以上的股东，于 2018年5月9日至2018年12月3日通过集中竞价和大宗交易方式，累计减持普利制药股份10,207,224股，占普利制药总股本的 5.88%。你公司在减持普利制药股份达到 5%时，没有及时按照《证券法》、《上市公司收购管理办法》等的规定履行向本所报告并公告的义务，在履行报告和公告义务前也没有停止减持普利制药股份。 你公司的上述行为违反了《创业板股票上市规则（2018 年 4 月修
订）》第 1.4 条和 11.8.1 条和《创业板股票上市规则（2018 年 11 月修订）》第 1.4 条和 11.8.1
条的规定。

海南普利制药股份有限公司董事会：2017 年 8 月至 2018 年 1 月，你公司用自由资金分别向
上海易德臻投资管理中心（有限合伙）、晟视资产管理有限公司购买 4 笔私募投资基金合计 4,000万元，但你公司未履行相应的审议程序及信息披露义务。

本公司对以上证券的投资决策程序符合法律法规及公司制度的相关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为。除此之外，本基金投资的其他前十名证券的发行主体本期未被监管部门立案调查, 且在本报告编制日前一年内未受到公开谴责、处罚。
5.11.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明

本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 97,098.93

2 应收证券清算款 1,177,930.27

3 应收股利 -

4 应收利息 35,327.79

5 应收申购款 6,211.37

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 1,316,568.36

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。


5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。

5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

报告期期初基金份额总额 40,517,047.32

报告期期间基金总申购份额 144,229,302.78

减:报告期期间基金总赎回份额 22,592,351.70

报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列） -

报告期期末基金份额总额 162,153,998.40

注：总申购份额含红利再投、转换入份额；总赎回份额含转换出份额。

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况

报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
投资

者类 序 持有基金份额比例达到或 期初 申购 赎回 份额占
别 号 者超过 20%的时间区间 份额 份额 份额 持有份额 比

机构 1 2019-07-01 至 2019-08-05 9,608,449.24 0.00 9,608,449.24 0.00 0.00%
2 2019-08-06 至 2019-09-30 0.00 87,532,794.69 0.00 87,532,794.69 53.98%


个人 - - - - - - -

产品特有风险

本基金存在单一投资者持有基金份额比例超过 20%及以上的情况，由于持有人相对集中，本基金可能面临基金净值大幅波动的风险、延迟或暂停赎回的风险，且根据《公开募集证券投资基金运作管理办法》的有关规定本基金可能面临转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同的风险。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1.中国证监会批准华商新兴活力灵活配置混合型证券投资基金设立的文件；

2.《华商新兴活力灵活配置混合型证券投资基金基金合同》；

3.《华商新兴活力灵活配置混合型证券投资基金托管协议》；

4.《华商新兴活力灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》；

5.基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程；

6.报告期内华商新兴活力灵活配置混合型证券投资基金在指定媒介上披露的各项公告的原

稿。

9.2 存放地点

基金管理人、基金托管人处。

9.3 查阅方式

基金管理人办公地址：北京市西城区平安里西大街 28 号中海国际中心 19 层

基金托管人地址：中国北京市西城区复兴门内大街 55 号

投资者对本报告书如有疑问，可咨询基金管理人华商基金管理有限公司。

客户服务中心电话：4007008880（免长途费），010－58573300

基金管理人网址：http://www.hsfund.com

华商基金管理有限公司

2019 年 10 月 22 日
点击查看>>  附件