浙商日添利货币市场基金

2021 年第 3 季度报告

2021 年 9 月 30 日

基金管理人：浙商基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司

报告送出日期：2021 年 10 月 27 日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2021 年 10 月 26 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2021 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 浙商日添利

交易代码 002077

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2015 年 12 月 8 日

报告期末基金份额总额 1,070,172,675.06 份

投资目标 在有效控制投资风险和保持高流动性的基础上，力争
获取高于业绩比较基准的投资回报。

本基金根据对市场利率的研究与预判，采用投资组合
投资策略 平均剩余期限控制下的主动管理投资策略，争取在满
足安全性和流动性的前提下，实现较高的资产组合收
益。

业绩比较基准 人民币活期存款利率（税后）

风险收益特征 本基金为货币市场基金，其预期风险和预期收益率低
于股票型基金、混合型基金和债券型基金。

基金管理人 浙商基金管理有限公司

基金托管人 中国建设银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 浙商日添利 A 浙商日添利 B

下属分级基金的交易代码 002077 002078

报告期末下属分级基金的份额总额 15,899,018.98 份 1,054,273,656.08 份


§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（ 2021 年 7 月 1 日 － 2021 年 9 月 30 日 ）

浙商日添利 A 浙商日添利 B

1. 本期已实现收益 79,446.32 5,915,771.16

2．本期利润 79,446.32 5,915,771.16

3．期末基金资产净值 15,899,018.98 1,054,273,656.08

注：所述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益，由于货币市场基金采用摊余成本法核算，因此，公允价值变动收益为零，本期已实现收益和本期利润的金额相等。3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

浙商日添利 A

阶段 净值收益 净值收益率标 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④
率① 准差② 准收益率③ 益率标准差④

过去三个 0.4973% 0.0012% 0.0882% 0.0000% 0.4091% 0.0012%
月

过去六个 1.0447% 0.0011% 0.1755% 0.0000% 0.8692% 0.0011%
月

过去一年 2.1948% 0.0014% 0.3500% 0.0000% 1.8448% 0.0014%

过去三年 5.6502% 0.0026% 1.0510% 0.0000% 4.5992% 0.0026%

过去五年 13.1682% 0.0045% 1.7510% 0.0000% 11.4172% 0.0045%

自基金合

同生效起 15.4691% 0.0048% 2.0367% 0.0000% 13.4324% 0.0048%
至今
注：本基金的业绩比较基准：人民币活期存款利率（税后）。

浙商日添利 B

阶段 净值收益率 净值收益率标 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④
① 准差② 准收益率③ 益率标准差④

过去三个 0.5581% 0.0012% 0.0882% 0.0000% 0.4699% 0.0012%
月

过去六个 1.1664% 0.0011% 0.1755% 0.0000% 0.9909% 0.0011%
月

过去一年 2.4404% 0.0014% 0.3500% 0.0000% 2.0904% 0.0014%


过去三年 6.4153% 0.0026% 1.0510% 0.0000% 5.3643% 0.0026%

过去五年 14.5352% 0.0045% 1.7510% 0.0000% 12.7842% 0.0045%

自基金合

同生效起 17.0939% 0.0048% 2.0367% 0.0000% 15.0572% 0.0048%
至今
注：本基金的业绩比较基准：人民币活期存款利率（税后）。
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较


注：1、本基金基金合同生效日为 2015 年 12 月 8 日，基金合同生效日至报告期期末，本基金运作
时间已满一年。
2、本基金建仓期为 6 个月，建仓期结束时各项资产配置比例均符合基金合同约定。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明

任职日期 离任日期 年限

本 基 金 的 刘爱民先生，复旦大学经济学
基金经理, 2018年8月 硕士。历任兴业银行股份有限
刘爱民 公 司 固 定 27 日 - 8 公司计划财政部司库本币货
收 益 部 基 币交易员。

金经理

本 基 金 的 赵柳燕女士，复旦大学经济学
赵柳燕 基金经理, 2020年9月 - 6 硕士。2015 年 7 月加入浙商
公 司 固 定 8 日 基金管理有限公司。

收 益 部 基


金经理

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他相关法律法规、证监会规定和本基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金持有人利益的行为。本基金无重大违法、违规行为，本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

为了规范公平交易行为，保护投资者合法权益，根据《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司管理办法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法律法规规定，本公司制定了相应的公平交易制度。在投资决策层面，本公司实行投资决策委员会领导下的投资组合经理负责制，对不同类别的投资组合分别管理、独立决策；在交易层面，实行集中交易制度，建立了公平的交易分配制度，确保各投资组合享有公平的交易执行机会，严禁在不同投资组合之间进行利益输送；在监控和评估层面，本公司金融工程小组将每日审查当天的投资交易，对不同投资组合在交易所公开竞价交易中同日同向交易的交易时机和交易价差进行监控，同时对不同投资组合临近交易日的同向交易和反向交易的交易时机和交易价差进行分析。

本报告期内，本基金未发生违反公平交易制度的行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内未发现异常交易行为。

公司旗下管理的各投资组合在交易所公开竞价同日反向交易的控制方面，未出现成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量 5%的情况，亦未受到监管机构的相关调查。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析

本基金主要投资品种为债券、同业存单、银行存款和买入返售证券资产等。报告期内以配置策略为主，适度杠杆增强，以获得较好的业绩表现。

今年以来，国内经济从去年的复苏，进一步走向类滞胀阶段。下半年以来经济增速已经开始出现走弱，但商品价格由于双碳双控的助推、同比走出了双顶的格局。货币政策在这一阶段总体维持不松不紧的局面。主要经济指标来看，地产销售、投资压力持续增大，基建投资在政府债务
约束下低位徘徊，制造业投资震荡恢复、持续性有待观察，消费受疫情反复影响恢复缓慢，仅出口今年以来持续处于高位、但明年在今年基数上继续高增的可能性较小。通胀方面，PPI、CPI 剪刀差不断扩大，CPI 环比仍处于季节性低位，与消费增速反应的终端需求偏弱相符，PPI 端则在三季度由于双碳双控推进而超预期走强，预计 PPI 将高位运行到明年初后开始回落。相应的，大类资产表现方面，今年商品是表现最为强势的品种，股票则宽幅震荡涨幅有限、商品股表现最为强势、其他周期股其次，债市今年以票息收益贡献为主、资本利得贡献较小，均与类滞涨阶段相符合。

展望四季度到明年，在经济开始走弱与商品通胀仍处高位的格局下，货币政策向松紧两个方向的转向都较难。我们更倾向于经济在疫情后的复苏已经达到高点，政府坚决调控房地产的下行压力，是目前其他投资端难以对冲的；而通胀的问题，除了供需结构，还有很重要的一面是货币供给，中国央行在去年疫情之后很早控制住了货币增速、实现了货币政策正常化，因此目前通胀端的压力更多是由于阶段性的双碳双控任务所带来，商品价格的压力在明年有望缓解，届时经济压力可能成为货币政策的主要考虑点。货币政策方面，7 月初央行超预期的降准可能代表了下半年以来货币政策的态度首先是流动性偏友好的态度，中小微企业的压力、部分房企事件、经济出现走弱迹象，使得央行难以显著收紧流动性；其次是跨周期调节的新思路，使得央行有提前对冲未来经济压力、为经济调结构布局的意图，需要关注央行的新工具、新手段。三季度以来央行宽信用的意图开始增强，潜在反映的可能也是央行对经济压力的担心，但在商品通胀同时有压力的情况下，寄希望于走定向信用宽松的路径，未来的效果还有待观察。

投资策略方面，四季度债市在地方债集中供给、社融阶段性企稳、理财净值化影响、外部美债利率上行等影响下，可能仍有一定的震荡调整，但在经济已经开始走弱、国内通胀压力并不过大的类滞胀阶段，央行维持货币不松不紧，债市调整幅度可能不大，需要把握好调整中的配置机会，明年债市可能会确立低于历史的新中枢水平，信用债方面谨防地产及相关产业链风险；权益资产方面，随着经济持续走弱，需预防商品股的回调，行业方面可能需要从目前的偏均衡配置，适度转向消费与科技。接下来需要关注地产持续下行的压力、货币政策寄希望的宽信用效果和年底政治局会议对明年的定调。

货币基金的配置方面，需要关注年底持有人负债的稳定性，以及低超储环境下市场结构性摩擦带来的风险和机遇。
4.5 报告期内基金的业绩表现

本报告期浙商日添利 A 的基金份额净值收益率为 0.4973%，本报告期浙商日添利 B 的基金份
额净值收益率为 0.5581%，同期业绩比较基准收益率为 0.0882%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内不存在对本基金持有人数或基金资产净值预警的情形。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 固定收益投资 818,413,746.95 73.09

其中：债券 818,413,746.95 73.09

资产支持证券 - -

2 买入返售金融资产 260,614,990.93 23.27

其中：买断式回购的买入 - -
返售金融资产

3 银行存款和结算备付金合 34,316,505.39 3.06
计

4 其他资产 6,402,151.14 0.57

5 合计 1,119,747,394.41 100.00

5.2 报告期债券回购融资情况

序号 项目 占基金资产净值的比例（％）

1 报告期内债券回购融资余额 10.32

其中：买断式回购融资 -

序号 项目 金额（元） 占基金资产净值的比例（％）

2 报告期末债券回购融资余额 48,999,806.50 4.58

其中：买断式回购融资 - -

注：报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每个交易日融资余额占基金资产净值比例的简单平均值。
债券正回购的资金余额超过基金资产净值的 20%的说明
注：本报告期内本基金不存在债券正回购的资金余额超过基金资产净值的 20%的情况。

5.3 基金投资组合平均剩余期限
5.3.1 投资组合平均剩余期限基本情况

项目 天数

报告期末投资组合平均剩余期限 54

报告期内投资组合平均剩余期限最高值 60
报告期内投资组合平均剩余期限最低值 50
报告期内投资组合平均剩余期限超过 120 天情况说明
注：本报告期内本基金不存在投资组合平均剩余期限违规超过 120 天的情况。
5.3.2 报告期末投资组合平均剩余期限分布比例

序号 平均剩余期限 各期限资产占基金资产净值 各期限负债占基金资产净值
的比例（%） 的比例（%）

1 30 天以内 48.11 4.58

其中：剩余存续期超过 397 - -
天的浮动利率债

2 30 天(含)-60 天 23.38 -

其中：剩余存续期超过 397 - -
天的浮动利率债

3 60 天(含)-90 天 9.34 -

其中：剩余存续期超过 397 - -
天的浮动利率债

4 90 天(含)-120 天 11.14 -

其中：剩余存续期超过 397 - -
天的浮动利率债

5 120 天(含)-397 天（含） 12.07 -

其中：剩余存续期超过 397 - -
天的浮动利率债

合计 104.03 4.58

5.4 报告期内投资组合平均剩余存续期超过 240 天情况说明

本报告期内本基金不存在投资组合平均剩余存续期限违规超过 240 天的情况。
5.5 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 摊余成本（元） 占基金资产净值比例（%）

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 90,170,821.17 8.43

其中：政策性金融债 60,027,563.35 5.61


4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 360,335,054.46 33.67

6 中期票据 20,140,899.60 1.88

7 同业存单 347,766,971.72 32.50

8 其他 - -

9 合计 818,413,746.95 76.47

10 剩余存续期超过 397 天的浮 - -
动利率债券

5.6 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排序的前十名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 债券数量（张） 摊余成本(元) 占基金资产净值
比例（％）

1 012102410 21中航租赁 1,000,000 100,066,802.67 9.35
SCP005

21广州农村

2 112198163 商业银行 1,000,000 99,855,880.16 9.33
CD031

3 012100984 21平安租赁 700,000 70,030,434.74 6.54
SCP001

4 012100542 21 国联 500,000 50,169,158.57 4.69
SCP003

5 200314 20 进出 14 500,000 50,034,142.18 4.68

6 072100129 21中泰证券 500,000 50,011,843.81 4.67
CP002

7 112182414 21徽商银行 500,000 49,730,264.60 4.65
CD078

8 112107007 21招商银行 500,000 49,611,619.85 4.64
CD007

9 112187018 21宁波银行 400,000 39,618,632.71 3.70
CD221

10 112187163 21上海农商 400,000 39,615,882.49 3.70
银行 CD028

5.7 “影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离

项目 偏离情况

报告期内偏离度的绝对值在 0.25(含)-0.5%间的次数 0

报告期内偏离度的最高值 0.0787%

报告期内偏离度的最低值 0.0444%

报告期内每个工作日偏离度的绝对值的简单平均值 0.0543%

注：以上数据按工作日统计。
报告期内负偏离度的绝对值达到 0.25%情况说明

注：本基金本报告期内不存在负偏离度的绝对值达到 0.25%的情况。
报告期内正偏离度的绝对值达到 0.5%情况说明
注：本基金本报告期内不存在正偏离度的绝对值达到 0.5%的情况。
5.8 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.9 投资组合报告附注
5.9.1 基金计价方法说明

本基金采用固定份额净值，基金份额账面净值始终保持为人民币 1.00 元。

本基金估值采用摊余成本法，即估值对象以买入成本列示，按实际利率并考虑其买入时的溢价与折价，在其剩余期限内平均摊销，每日计提收益或损失。
5.9.2 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明

报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体中，宁波银行、中泰证券存在被监管部门立案调查或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。
5.9.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 1,860.32

2 应收证券清算款 -

3 应收利息 6,400,290.82

4 应收申购款 -

5 其他应收款 -

6 其他 -

7 合计 6,402,151.14

5.9.4 投资组合报告附注的其他文字描述部分

因四舍五入原因，投资组合报告中市值占资产或净值比例的分项之和与合计可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动

单位：份

项目 浙商日添利 A 浙商日添利 B

报告期期初基金份额总额 15,757,365.90 1,065,273,228.89

报告期期间基金总申购份额 2,845,573.27 47,949,319.21


报告期期间基金总赎回份额 2,703,920.19 58,948,892.02

报告期期末基金份额总额 15,899,018.98 1,054,273,656.08

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本基金本报告期无基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况

投 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
资 赎

者 序 持有基金份额比例 期初 申购 回 份额占
类 号 达到或者超过 20% 份额 份额 份 持有份额 比
别 的时间区间 额

机 1 20210701-20210930 1,005,107,816.52 5,613,225.28 - 1,010,721,041.80 94.44%
构

个 - - - - - - -
人

产品特有风险

（1）赎回申请延期办理的风险
机构投资者大额赎回时易构成本基金发生巨额赎回，中小投资者可能面临小额赎回申请也需要与机构 投资者按同比例部分延期办理的风险。
（2）基金净值大幅波动的风险
机构投资者大额赎回时，基金管理人进行基金财产变现可能会对基金资产净值造成较大波动。
（3）提前终止基金合同的风险
机构投资者赎回后，可能出现基金资产净值低于 5,000 万元的情形，若连续六十个工作日出现基金资 产净值低于 5,000 万元情形的，基金管理人可能提前终止基金合同，基金财产将进行清算。
（4）基金规模过小导致的风险
机构投资者赎回后，可能导致基金规模过小。基金可能会面临投资银行间债券、交易所债券时交易困 难的情形。
注：申购份额包含红利再投资份额。

8.2 影响投资者决策的其他重要信息

-


§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1、中国证监会批准浙商日添利货币市场基金设立的相关文件；

2、《浙商日添利货币市场基金招募说明书》；

3、《浙商日添利货币市场基金基金合同》；

4、《浙商日添利货币市场基金托管协议》；

5、基金管理人业务资格批件和营业执照；

6、报告期内基金管理人在规定报刊上披露的各项公告；

7、中国证监会要求的其他文件。
9.2 存放地点

上海市浦东新区陆家嘴西路 99 号万向大厦 10 楼

9.3 查阅方式

投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅，或登录基金管理人网站 www.zsfund.com 查阅，还可拨打基金管理人客户服务中心电话：400-067-9908/021-60359000 查询相关信息。

浙商基金管理有限公司
2021 年 10 月 27 日
点击查看>>  附件