长城久安保本混合型证券投资基金
2018年第3季度报告

2018年9月30日

基金管理人：长城基金管理有限公司

基金托管人：中国建设银行股份有限公司

报告送出日期：2018年10月25日


§1重要提示

本基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

本基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年10月23日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

本基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。　　

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2018年07月01日起至09月30日止。

§2基金产品概况

基金简称 长城久安保本

基金主代码 002296

交易代码 002296

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2016年1月12日

报告期末基金份额总额 1,309,914,794.71份

本基金通过固定收益类资产与权益类资产的动态配

投资目标 置和有效的组合管理，在确保保本周期到期时本金

安全的基础上，力争实现基金资产的稳定增值。

本基金采用固定比例组合保险策略（Constant

ProportionPortfolioInsurance，以下简记为

“CPPI”）和时间不变性投资组合保险策略（Time

投资策略 InvariantPortfolioProtection，以下简记为

“TIPP”），建立和运用严格的动态资产数量模型，
动态调整固定收益类资产与权益类资产的投资比例，
以保证基金资产在三年保本周期末本金安全，并力

争实现基金资产的保值增值。

业绩比较基准 3年期银行定期存款税后收益率

本基金为保本混合型基金，属于证券投资基金中的

风险收益特征 低风险品种，预期收益和预期风险高于货币市场基

金，低于股票基金和一般混合基金。

基金管理人 长城基金管理有限公司


基金托管人 中国建设银行股份有限公司

基金保证人 中国投融资担保股份有限公司

§3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2018年7月1日－2018年9月30日
）

1.本期已实现收益 -4,017,126.09
2.本期利润 4,078,655.45
3.加权平均基金份额本期利润 0.0030
4.期末基金资产净值 1,398,047,019.58
5.期末基金份额净值 1.0673
注：①本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

②上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基

阶段 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①－③ ②－④
① 准差④

过去三个

月 0.28% 0.04% 0.69% 0.01% -0.41% 0.03%
3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注：①本基金合同规定本基金的投资组合比例为：股票、权证等权益类资产占基金资产的比例不高于40%；债券、银行存款等固定收益类资产占基金资产的比例不低于60%，其中现金或者到期日在一年以内的政府债券投资比例不低于基金资产净值的5%。

②本基金的建仓期为自基金合同生效之日起六个月内，建仓期满时，各项资产配置比例符合基金合同约定。

§4管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从 说明

任职日期 离任日期 业年限


男，中国籍，清华大学
微电子学与经济学双学
长城久祥保本、 士、清华大学电子科学
长城久安保本、 与技术硕士。2011年进
长城久益保本、 2016年3月 入长城基金管理有限公
陈良栋 长城久鼎保本、 30日 - 7年 司，曾任行业研究员、
长城新兴产业混 “长城消费增值混合型
合基金的基金经 证券投资基金”基金经
理 理助理，“长城保本混
合型证券投资基金”的
基金经理。

男，中国籍，特许金融
分析师（CFA），北京航
空航天大学计算机科学
与技术专业学士、北京
大学计算机系统结构专
固定收益部副总 业硕士。曾就职于招商
经理、长城新策 银行股份有限公司、中
略混合、长城新 国国际金融有限公司。
优选混合、长城 2012年进入长城基金管
久安保本、长城 理有限公司，曾任产品
久润保本、长城 研发部产品经理，“长
久益保本、长城 2016年5月 城积极增利债券型证券
马强 久鼎保本、长城 20日 - 6年 投资基金”、“长城保
久盛安稳债券、 本混合型证券投资基金”
长城积极增利债 、“长城增强收益定期
券、长城新视野 开放债券型证券投资基
混合和长城久惠 金”和“长城久恒灵活
混合基金的基金 配置混合型证券投资基
经理 金”基金经理助理，

“长城久恒灵活配置混
合型证券投资基金”、
“长城久鑫保本混合型
证券投资基金”和“长
城保本混合型证券投资
基金”的基金经理。

注：①上述任职日期、离任日期根据公司做出决定的任免日期填写。

②证券从业年限的计算方式遵从证券业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守了《证券投资基金法》、《长城久安保本混合型证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定，以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金
资产，在控制和防范风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大的利益，未出现投资违反法律法规、基金合同约定和相关规定的情况，无因公司未勤勉尽责或操作不当而导致基金财产损失的情况，不存在损害基金份额持有人利益的行为。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况

报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和
《长城基金管理有限公司公平交易管理制度》的规定，不同投资者的利益得到了公平对待。

本基金管理人严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，对同向交易的价差进行事后分析，定期出具公平交易稽核报告。本报告期报告认为，本基金管理人旗下投资组合的同向交易价差均在合理范围内，结果符合相关政策法规和公司制度的规定。
4.3.2异常交易行为的专项说明

报告期内未发现本基金存在异常交易行为，没有出现基金参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的现象。
4.4报告期内基金投资策略和运作分析

在国内政策方面持续推进金融防风险去杠杆和中美贸易战持续升级的压力下，三季度国内经济总体表现出比较强的韧性。工业增加值方面，7月和8月的增速达到6.0%和6.1%，显示了较
强的韧性。微观的发电数据也表明，目前的经济运行较为良好，8月发电量6405亿千瓦时，同
比增加7.3%，高于6月、7月的6.7%和5.7%。但是在金融防风险去杠杆和中美贸易战两大因素持续影响下，9月份宏观经济数据有所转弱，国内经济存在下行压力，政府在积极应对推出一些货币政策和财政政策缓解经济下行压力。在内外双重压力持续发酵下，市场对中长期经济变得比较悲观，股票市场在悲观预期持续释放过程中持续下跌。三季度货币政策继续保持稳健中性，央行向市场投放较多的流动性，资金面非常宽松，短端债券收益率下行较多，长端债券收益率仅有小幅下行。

作为保本基金，面对较为确定的流动性环境，以及复杂的基本面和政策面，三季度本基金继续以期限匹配的方式进行固定收益类资产配置。股票资产配置方面，保持严控仓位降低净值回撤风险的策略。

4.5报告期内基金的业绩表现

本报告期基金份额净值增长率为0.28%，业绩比较基准收益率为0.69%。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内，本基金无需要说明的情况。

§5投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 1,367,180,996.00 97.03
其中：债券 1,367,180,996.00 97.03
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返

售金融资产 - -
7 银行存款和结算备付金合计 32,085,264.19 2.28
8 其他资产 9,809,363.78 0.70
9 合计 1,409,075,623.97 100.00
5.2报告期末按行业分类的境内股票投资组合
注：本基金本报告期末未持有股票。
5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
注：本基金本报告期末未持有股票。

5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 167,901,996.00 12.01
其中：政策性金融债 167,901,996.00 12.01
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 1,199,279,000.00 85.78
9 其他 - -
10 合计 1,367,180,996.00 97.79
5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净
号 值比例（％）
1 111809292 18浦发银行CD292 2,000,000 198,580,000.00 14.20
2 111817132 18光大银行CD132 1,500,000 147,300,000.00 10.54
3 111806208 18交通银行CD208 1,200,000 119,196,000.00 8.53
3 111808219 18中信银行CD219 1,200,000 119,196,000.00 8.53
3 111810438 18兴业银行CD438 1,200,000 119,196,000.00 8.53
3 111818255 18华夏银行CD255 1,200,000 119,196,000.00 8.53
3 111820175 18广发银行CD175 1,200,000 119,196,000.00 8.53
4 160402 16农发02 1,000,000 100,020,000.00 7.15
5 111820190 18广发银行CD190 800,000 79,440,000.00 5.68
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注：本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注：本基金本报告期末未持有权证。

5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
注：本基金本报告期未进行股指期货投资，期末未持有股指期货。
5.9.2本基金投资股指期货的投资政策
注：本基金尚未在基金合同中明确股指期货的投资策略、比例限制、信息披露方式等，暂不参与股指期货交易。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1本期国债期货投资政策
注：本基金尚未在基金合同中明确国债期货的投资策略、比例限制、信息披露方式等，暂不参与国债期货交易。
5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
注：本基金本报告期未进行国债期货投资，期末未持有国债期货。
5.10.3本期国债期货投资评价
注：本基金本报告期内未投资国债期货。
5.11投资组合报告附注
5.11.1

本报告期本基金投资的前十名证券除浦发银行、兴业银行贰家发行主体外，其他证券的发行主体未出现被监管部门立案调查、或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

根据中国银行保险监督管理委员会（简称银保监会）于2018年5月4日公布的行政处罚信息公开表：上海浦东发展银行股份有限公司（简称浦发银行）因内控管理不严、违规经营等案由，于2018年2月12日被中国银监会处以罚款；兴业银行股份有限公司（简称兴业银行）因内控管理不严、违规经营等案由，于2018年4月19日被银保监会处以罚款。


本基金管理小组分析认为，相关违规事项已经调查完毕,行政处罚决定也已经开出。考虑到此次处罚金额相对上一年的经营利润占比较小，对于公司的未来财务并无重大影响。同时，本基金持有的上述银行同业存单评级较高，流动性好。该行政处罚措施不影响公司的长期信用基本面，主体信用和债项信用资质均良好。本基金经理依据基金合同和本公司投资管理制度，在投资授权范围内，经正常投资决策程序对18浦发银行CD292、18兴业银行CD438、18兴业银行CD466进行了投资。
5.11.2

本基金投资的前十名股票中，未有投资于超出基金合同规定备选股票库之外股票。
5.11.3其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 43,729.42
2 应收证券清算款 3,000,000.00
3 应收股利 -
4 应收利息 6,765,337.92
5 应收申购款 296.44
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 9,809,363.78
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。
5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6开放式基金份额变动

单位：份
报告期期初基金份额总额 1,389,618,030.55
报告期期间基金总申购份额 600,524.34
减:报告期期间基金总赎回份额 80,303,760.18
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-

"填列） -

报告期期末基金份额总额 1,309,914,794.71
§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况
注：本报告期基金管理人持有本基金的份额情况无变动，于本报告期期初及期末均未持有本基金份额。
7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
注：本报告期本基金管理人未运用固有资金投资本基金。

§8影响投资者决策的其他重要信息

8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
注：本报告期内无单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况。
8.2影响投资者决策的其他重要信息
注：本报告期内无影响投资者决策的其他重要信息。

§9备查文件目录

9.1备查文件目录

1.中国证监会许可长城久安保本混合型证券投资基金注册的文件

2.《长城久安保本混合型证券投资基金基金合同》

3.《长城久安保本混合型证券投资基金托管协议》

4.法律意见书

5.基金管理人业务资格批件、营业执照


6.基金托管人业务资格批件、营业执照

7.中国证监会规定的其他文件
9.2存放地点

广东省深圳市福田区益田路6009号新世界商务中心41层
9.3查阅方式

投资者可在办公时间亲临上述存放地点免费查阅，如有疑问，可向本基金管理人长城基金管理有限公司咨询。

咨询电话：0755-23982338

客户服务电话：400-8868-666

网站：www.ccfund.com.cn
点击查看>>  附件