长城久安保本混合型证券投资基金
2018年第4季度报告

2018年12月31日

基金管理人：长城基金管理有限公司

基金托管人：中国建设银行股份有限公司

报告送出日期：2019年1月19日


§1重要提示

本基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

本基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2019年01月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

本基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。　　

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2018年10月01日起至12月31日止。

§2基金产品概况

基金简称 长城久安保本

基金主代码 002296

交易代码 002296

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2016年1月12日

报告期末基金份额总额 1,260,332,736.56份

本基金通过固定收益类资产与权益类资产的动态配

投资目标 置和有效的组合管理，在确保保本周期到期时本金

安全的基础上，力争实现基金资产的稳定增值。

本基金采用固定比例组合保险策略（Constant

ProportionPortfolioInsurance，以下简记为

“CPPI”）和时间不变性投资组合保险策略（Time

投资策略 InvariantPortfolioProtection，以下简记为

“TIPP”），建立和运用严格的动态资产数量模型，
动态调整固定收益类资产与权益类资产的投资比例，
以保证基金资产在三年保本周期末本金安全，并力

争实现基金资产的保值增值。

业绩比较基准 3年期银行定期存款税后收益率

本基金为保本混合型基金，属于证券投资基金中的

风险收益特征 低风险品种，预期收益和预期风险高于货币市场基

金，低于股票基金和一般混合基金。

基金管理人 长城基金管理有限公司


基金托管人 中国建设银行股份有限公司

基金保证人 中国投融资担保股份有限公司

§3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2018年10月1日－2018年12月31日
）

1.本期已实现收益 5,828,821.09
2.本期利润 5,037,547.09
3.加权平均基金份额本期利润 0.0039
4.期末基金资产净值 1,350,065,220.49
5.期末基金份额净值 1.0712
注：①本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

②上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基

阶段 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①－③ ②－④
① 准差④

过去三个

月 0.37% 0.01% 0.69% 0.01% -0.32% 0.00%
3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注：①本基金合同规定本基金的投资组合比例为：股票、权证等权益类资产占基金资产的比例不高于40%；债券、银行存款等固定收益类资产占基金资产的比例不低于60%，其中现金或者到期日在一年以内的政府债券投资比例不低于基金资产净值的5%，其中，现金类资产不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款。

②本基金的建仓期为自基金合同生效之日起六个月内，建仓期满时，各项资产配置比例符合基金合同约定。

§4管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从 说明


任职日期 离任日期 业年限

男，中国籍，清华大学
微电子学与经济学双学
长城久安保本、 士、清华大学电子科学
长城久鼎保本、 与技术硕士。2011年进
长城新兴产业 入长城基金管理有限公
混合基金、长 司，曾任行业研究员、
陈良栋 城久祥灵活配 2016年3月 7年 长城消费增值混合型证
置混合型基金 30日 - 券投资基金基金经理助
和长城久富核 理，长城保本混合型证
心成长混合型 券投资基金、长城久益
基金的基金经 保本混合型证券投资基
理 金和长城久祥保本混合
型证券投资基金的基金
经理。

男，中国籍，特许金融
分析师（CFA），北京航
空航天大学计算机科学
与技术专业学士、北京
大学计算机系统结构专
业硕士。曾就职于招商
固定收益部总 银行股份有限公司、中
经理、长城新 国国际金融有限公司。
策略混合、长 2012年进入长城基金管
城新优选混合、 理有限公司，曾任产品
长城久安保本、 研发部产品经理、固定
长城久润保本、 收益部副总经理“长城
长城久鼎保本、 积极增利债券型证券投
马强 长城久盛安稳 2016年5月 6年 资基金”、“长城保本
债券、长城积 20日 - 混合型证券投资基金”
极增利债券、 、“长城增强收益定期
长城新视野混 开放债券型证券投资基
合、长城久惠 金”和“长城久恒灵活
混合基金和长 配置混合型证券投资基
城久益灵活配 金”基金经理助理，

置混合型基金 “长城久恒灵活配置混
的基金经理 合型证券投资基金”、
“长城久鑫保本混合型
证券投资基金”、“长
城保本混合型证券投资
基金”和“长城久益保
本混合型证券投资基金”
的基金经理。

注：①上述任职日期、离任日期根据公司做出决定的任免日期填写。


②证券从业年限的计算方式遵从证券业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守了《证券投资基金法》、《长城久安保本混合型证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定，以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制和防范风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大的利益，未出现投资违反法律法规、基金合同约定和相关规定的情况，无因公司未勤勉尽责或操作不当而导致基金财产损失的情况，不存在损害基金份额持有人利益的行为。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况

报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和
《长城基金管理有限公司公平交易管理制度》的规定，不同投资者的利益得到了公平对待。

本基金管理人严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，对同向交易的价差进行事后分析，定期出具公平交易稽核报告。本报告期报告认为，本基金管理人旗下投资组合的同向交易价差均在合理范围内，结果符合相关政策法规和公司制度的规定。
4.3.2异常交易行为的专项说明

报告期内未发现本基金存在异常交易行为，没有出现基金参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的现象。
4.4报告期内基金投资策略和运作分析

四季度，国内消费和出口增速有所回落，经济下行压力较前三季度增加，但投资展现了较强的韧性，对经济起了一定的托底作用。在复杂多变的经济环境下，国内的政策继续围绕着稳增长的目标来展开。年底的中央经济工作会议强调了政策的逆周期调节作用，2019年将会继续实施
积极的财政政策和稳健的货币政策。中美贸易摩擦也出现了缓解，双方同意暂停贸易战，并给出明确的谈判时间，不确定性有所降低。但同时也不能忽略，随着2016年初以来的全球经济同步复苏逐步走向终结，全球经济增速也会放缓，对于出口的负面影响将于2019年持续展现，四季度的PMI新出口订单指数已对此有所反映。通胀方面，四季度国际原油价格大跌，布伦特原油

跌至50美元附近，缓解了部分通胀的压力。生猪价格也较为平稳，非洲猪瘟的蔓延导致生猪异地调运受限。但随着供给的减少，2019年的猪价存在一定的不确定性。

四季度，货币市场流动性持续宽松，以隔夜和7d为代表的短端资金利率处于历史最低区间，存单和短融等较短期限的债券收益率也在低位震荡。随着经济下行压力的增加，长端债券收益率继续下行，10Y国债收益率最后一个交易日收于全年最低点，信用利差和期限利差均有所收窄。
面对复杂的国内外政治经济形势，以及较为确定的流动性宽松环境，债券资产的配置价值凸显。四季度，本基金在流动性较为紧张的时点配置了部分同业存单。股票操作方面，由于股市持续下跌，市场无任何赚钱效应，交易量不断萎缩。作为一只保本基金，本组合在四季度没有参与个股投资，净值表现稳健。
4.5报告期内基金的业绩表现

本报告期基金份额净值增长率为0.37%，业绩比较基准收益率为0.69%。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内，本基金无需要说明的情况。

§5投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 505,725,292.00 37.37
其中：债券 505,725,292.00 37.37
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 520,066,950.10 38.43
其中：买断式回购的买入返

售金融资产 - -
7 银行存款和结算备付金合计 311,664,217.42 23.03
8 其他资产 15,985,079.64 1.18
9 合计 1,353,441,539.16 100.00
5.2报告期末按行业分类的境内股票投资组合
注：本基金本报告期末未持有股票。
5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
注：本基金本报告期末未持有股票。
5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 117,645,292.00 8.71
其中：政策性金融债 117,645,292.00 8.71
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 388,080,000.00 28.75
9 其他 - -
10 合计 505,725,292.00 37.46
5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净
号 值比例（％）
1 160402 16农发02 1,000,000 100,000,000.00 7.41
2 111812198 18北京银行CD198 1,000,000 99,300,000.00 7.36
3 111815148 18民生银行CD148 1,000,000 96,820,000.00 7.17
4 111894921 18南京银行CD057 1,000,000 96,680,000.00 7.16
5 111814006 18江苏银行CD006 1,000,000 95,280,000.00 7.06
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注：本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注：本基金本报告期末未持有权证。
5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
注：本基金本报告期未进行股指期货投资，期末未持有股指期货。
5.9.2本基金投资股指期货的投资政策

本基金尚未在基金合同中明确股指期货的投资策略、比例限制、信息披露方式等，暂不参与股指期货交易。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1本期国债期货投资政策

本基金尚未在基金合同中明确国债期货的投资策略、比例限制、信息披露方式等，暂不参与国债期货交易。
5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
注：本基金本报告期未进行国债期货投资，期末未持有国债期货。
5.10.3本期国债期货投资评价

本基金本报告期内未投资国债期货。

5.11投资组合报告附注
5.11.1

本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到过公开谴责、处罚。
5.11.2

本基金投资的前十名股票中，未有投资于超出基金合同规定备选股票库之外股票。
5.11.3其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 25,003.25
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 15,960,066.40
5 应收申购款 9.99
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 15,985,079.64
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。
5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6开放式基金份额变动

单位：份
报告期期初基金份额总额 1,309,914,794.71
报告期期间基金总申购份额 286,789.23
减:报告期期间基金总赎回份额 49,868,847.38
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-

"填列） -
报告期期末基金份额总额 1,260,332,736.56

§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况
注：本报告期基金管理人持有本基金的份额情况无变动，于本报告期期初及期末均未持有本基金份额。
7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
注：本报告期本基金管理人未运用固有资金投资本基金。

§8影响投资者决策的其他重要信息

8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
注：本报告期内无单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况。
8.2影响投资者决策的其他重要信息
注：本报告期内无影响投资者决策的其他重要信息。

§9备查文件目录

9.1备查文件目录

1.中国证监会许可长城久安保本混合型证券投资基金注册的文件

2.《长城久安保本混合型证券投资基金基金合同》

3.《长城久安保本混合型证券投资基金托管协议》

4.法律意见书

5.基金管理人业务资格批件、营业执照

6.基金托管人业务资格批件、营业执照

7.中国证监会规定的其他文件

9.2存放地点

广东省深圳市福田区益田路6009号新世界商务中心41层
9.3查阅方式

投资者可在办公时间亲临上述存放地点免费查阅，如有疑问，可向本基金管理人长城基金管理有限公司咨询。

咨询电话：0755-23982338

客户服务电话：400-8868-666

网站：www.ccfund.com.cn
点击查看>>  附件